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Es probable que los ingresos del juego en Las Vegas disminuyan un 10 % en 2023, ya que la demanda de ocio excepcionalmente fuerte se debilita en medio de una desaceleración económica más amplia, dice Fitch Ratings.
“Esperamos que los ingresos reanuden un crecimiento porcentual bajo de un solo dígito en 2024, impulsados por tendencias seculares favorables, como la recuperación del negocio de grupos y convenciones”, afirman desde la calificadora.
“Esto debería resultar en una recesión menos severa, que incluye caídas del 21 % y 37 % en los ingresos y RevPAR, respectivamente, para los operadores de Las Vegas durante la crisis financiera mundial de 2008-2009”, añaden.
“Las Vegas está en una mejor posición para capear una recesión que los ciclos anteriores dado el crecimiento manejable de la oferta de habitaciones en toda la industria y la rentabilidad significativamente mejorada como resultado de los recortes de costos por la pandemia. La mayoría de los operadores de juegos tienen menos apalancamiento en el balance que en ciclos anteriores y generan un fuerte FEL”, señala Fitch Ratings.
El crecimiento económico más débil de EE. UU. y las presiones inflacionarias aumentan las probabilidades de un retroceso en la reciente y robusta demanda interna de ocio durante el segundo semestre de 2022 y hasta 2023.
“Esperamos una recesión más moderada en relación con los ciclos de juego anteriores, ayudado en parte por tasas de empleo aún saludables, una mayor capacidad de recuperación en los viajes de placer posteriores a la pandemia y la recuperación en curso en el negocio de convenciones. Un retroceso en la demanda de ocio debería ser evidente por las caídas en los niveles de juego informados mensualmente, RevPAR y visitas no grupales”, dicen los analistas de Fitch.
La capacidad de tránsito aéreo de Las Vegas, los ingresos por juegos y el RevPAR se encuentran en o por encima de los niveles previos a la pandemia, a pesar de una recuperación rezagada en los segmentos grupales e internacionales. Los ingresos del juego se desplomaron durante el primer semestre de 2020 debido a los cierres forzosos a principios de la pandemia de coronavirus, pero repuntaron considerablemente a los pocos meses de que se levantaran las restricciones en el tercer trimestre de 2020 debido a la demanda acumulada de ocio, que se vio favorecida por el lanzamiento de la vacuna a principios de 2021.
“Esperamos un crecimiento saludable de la demanda comercial del grupo en 2023, respaldado por un calendario de convenciones más normalizado y comparaciones fáciles con el año anterior. Los calendarios de reserva anticipada para los operadores de Las Vegas Strip son generalmente saludables para el próximo año y más allá, respaldados por eventos que se pospusieron durante la pandemia. Sin embargo, la asistencia a eventos grupales podría debilitarse si las corporaciones ajustan el gasto a medida que la economía se debilita”, señala la firma.
La recuperación de la demanda del segmento de grupo se ha acelerado este año después de un comienzo lento y más retrasos causados por los aplazamientos de reuniones relacionadas con la variante omicron a finales de 2021.
La asistencia a la convención YTD hasta mayo de 2022 es aproximadamente el 67% de los niveles previos a la pandemia, en comparación con el 87 % del total de visitantes volumen. Esta recuperación impulsó las visitas entre semana y ayudó a impulsar el RevPAR por encima de los niveles previos a la pandemia en más del 10%, junto con una fuerte demanda de ocio durante el fin de semana.
“Esperamos un crecimiento secular saludable de los ingresos del juego a mediano y largo plazo, respaldados por una creciente masa crítica de oferta de habitaciones de hotel, espacio para convenciones y opciones de entretenimiento”, dicen desde Fitch.
La oferta agregada de habitaciones en Las Vegas debería crecer entre un 2 % y un 4 % hasta mediados de la década de 2020, suponiendo la entrega de los proyectos anunciados (por ejemplo, Fountainbleu, Hard Rock, Dream Hotel), lo que generalmente es coherente con las tendencias históricas y debería estar respaldado por incrementos pedir. El inventario de habitaciones creció aproximadamente un 1 % acumulativo entre 2019 y 2021, incluida la incorporación de 3500 habitaciones a Resorts World.
El crecimiento de los deportes profesionales ha ampliado la sólida base de opciones de entretenimiento en Las Vegas. La franquicia de los Raiders de la NFL y el Allegiant Stadium relacionado han apoyado las visitas y probablemente atraerán otras franquicias/eventos deportivos importantes al mercado. La Fórmula 1 agregó a Las Vegas a su circuito para 2023 y eventos de alto perfil como el Super Bowl y NCAA March Madness también están programados a mediano plazo