Banco Central del Uruguay (Fuente: web institucional)
En una medida que describen como preventiva, el Banco Central del Uruguay (BCU) informó que su directorio resolvió intervenir a Grupo Bursátil Uruguayo Sociedad de Bolsa S.A. (GBU). Esto implica una suspensión de las actividades y sustitución total de sus autoridades estatutarias, según informaron en un comunicado.
La resolución también contempla la suspensión del contador Álvaro Correa de sus atribuciones de personal superior. Junto con esto, la autoridad monetaria uruguaya ordenó inmovilizar todos los activos propios y de clientes en cuentas a nombre de la firma, según consigna la resolución fechada 8 de enero.
El BCU también designó una interventora, Ana Chaves. Así, la contadora quedó como la “única autorizada a ejercer las competencias que estatutariamente corresponden a los órganos sociales”, determinaron.
El organismo público también instruyó a GBU a entregar ciertos antecedentes a la Superintendencia de Servicios Financieros. Solicitó “el detalle de los saldos de efectivo y valores de las cuentas de cada uno de sus clientes y el detalle de los saldos de todas las cuentas en bancos, brokers, intermediarios de valores y toda otra entidad financiera con la cual mantenga contratos vigentes, indicando especialmente aquellas en las cuales mantenga efectivo y valores propios o de terceros”.
Junto con esto, la firma intervenida fue instruida a notificar inmediatamente a sus clientes y las entidades con las que opera.
La boutique financiera chilena Visioncerró un acuerdo para formar una alianza estrategia con BC Partners, una gestora internacional de alternativos enfocada principalmente en private equity. Con esto, firma tendrá la tarea de distribuir las estrategias de la firma especializada a los institucionales de la región andina.
El objetivo, según delineó Vision en un comunicado, es promover las capacidades de inversión de BC a AFP, compañías de seguros y family offices de Chile, Perú y Colombia.
La firma internacional, fundada en 1986 y pionera de las estrategias de inversiones paneuropeas, ha levantado 11 fondos, con más de 30.000 millones de euros (unos 30.900 millones de dólares) en capital comprometido, además de entregar oportunidades de co-inversión.
Con todo, BC Partners ha realizado alrededor de 130 inversiones en private equity en sectores clave de 19 países. Según recalcó Vision, la firma genera resultados consistentes para los inversionistas, gracias a una estrategia anclada en la originación enfocada y creación de valor mediante mejoras operativas.
Es más, en diciembre de 2024 la compañía especializada generó más de 12.000 millones de euros (12.360 millones de dólares) en valor para los inversionistas, a través de la monetización de seis compañías de su portafolio.
BC Partners fue una de las dos gestoras de alternativos aprobadas por la Comisión Clasificadora de Riesgo (CCR) –entidad que determina los instrumentos en los que están autorizados a invertir los fondos de pensiones chilenos– en diciembre.
Según informó la entidad, las AFP pueden incorporar sus vehículos de inversión y operaciones de coinversión en capital privado a sus carteras. Esto en un momento en que los límites para invertir en alternativos están elevándose gradualmente.
La otra gestora que fue autorizada por la CCR, también para inversiones en capital privado, fue Novacap Management. Esta administradora de fondos de private equity invierte en industrias; tecnología, medios y comunicaciones; servicios financieros; e infraestructura digital.
Además, tres fondos mutuos entraron a la lista de instrumentos invertibles de las AFP. Se trata de las estrategias Comgest Growth Europe Compounders, de Comgest; Lord Abbett Short Duration High Yield Fund, de Lord Abbett Global Funds; y Jupiter Global High Yield Bond, de Jupiter Global Fund.
Lynne Westbrook se ha incorporado a Ocorian como directora de Fund Services en Dallas.
El nuevo fichaje de la firma responde a la estrategia de expansión en EE.UU. tras la adquisición de EdgePoint Fund Services, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
Westbrook liderará y gestionará el negocio de Fund Services en Dallas, con responsabilidad sobre la prestación de servicios operativos y las relaciones locales con clientes e intermediarios.
Antes de unirse a Ocorian, Westbrook fue directora de mercados privados en Aztec Group, y anteriormente trabajó en el Reino Unido en JP Morgan, además de haber ocupado roles en LoneStar y SS&C. Su experiencia, de más de 20 años, incluye conocimientos especializados en contabilidad e informes financieros, trabajo con fondos de capital privado, soporte a Limited Partners (LPs) y gestión de administración de fondos, agrega la información de la firma.
“La experiencia de Lynne apoyando tanto a gestores globales como estadounidenses en clases de activos privados será una contribución significativa mientras seguimos ampliando nuestra presencia en EE.UU.”, comentó Yegor Lanovenko, codirector global de Fund Services en Ocorian.
El gobierno de la presidenta Claudia Sheinbaum, iniciado en octubre del año pasado en México, llevó a cabo su primera emisión de deuda en los mercados internacionales. De acuerdo con datos proporcionados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), el agente financiero del gobierno mexicano, el país colocó bonos por un total de 8.500 millones de dólares.
Los instrumentos se emitieron a plazos de 5, 12 y 30 años. La SHCP añadió a través de un comunicado que la operación cubre gran parte de las necesidades de financiamiento en moneda extranjera para 2025.
El bono a cinco años, por un monto de 2.000 millones de dólares, pagará un cupón de 6%. Por su parte, la emisión a plazo de 12 años, por 4.000 millones de dólares, pagará un cupón de 6.875%. En lo que respecta a la emisión de bonos a plazo de 20 años, por 2,500 millones de dólares, se pagará un cupón de 7,375%, dijo Hacienda.
La demanda de los bonos –la primera emisión en el gobierno de Sheinbaum– fue de casi 33.000 millones de dólares, es decir 3,88 veces superior a la oferta primaria, añadió la SHCP. «La asignación de recursos fue diversificada, contando con la participación de 380 inversionistas de todas las regiones del mundo, lo que refleja la confianza en el manejo de las finanzas públicas y la estabilidad económica de México», expresó.
Asimismo, la dependencia federal destacó que esta colocación de bonos en los mercados globales representó la transacción con mayor demanda en la historia del gobierno federal, superando la de 2024, al tiempo que externó su beneplácito por la demanda registrada en los mercados de deuda.
«Con esta operación el gobierno mexicano reafirma su compromiso con los objetivos del Plan Anual de Financiamiento 2025, manteniendo la deuda pública en línea con el techo de endeudamiento autorizado por el Congreso mexicano y asegurando la continuidad de una gestión fiscal responsable y prudente», indicaron en la nota.
La operación se presentó en un contexto favorable de liquidez en los mercados globales ante el inicio de año, además de la percepción favorable que tienen los inversionistas sobre los fundamentales de México.
Si bien la SHCP enfatizó que la operación cubre casi todas las necesidades de financiamiento para este año, también dejó la puerta abierta para futuras colocaciones de deuda. «Se cubrió gran parte de las necesidades de financiamiento en moneda extranjera para 2025, y se tiene mayor flexibilidad en la selección de futuras ventanas de mercado para el resto del año», concluyó.
Los bancos de inversión a cargo de la operación, según reportó Reuters, fueron Bank of American (BofA), Goldman Sachs, J.P. Morgan , Scotiabank y SMBC Nikko.
Foto cedidaJohn Cervantes, CFA, nuevo socio y asesor de inversiones sénior de Prime Capital Financial
Prime Capital Financial anuncia el nombramiento de John Cervantes, CFA, como socio y asesor de inversiones sénior en su equipo de Crossvault Capital Management en San Antonio, Texas.
Cervantes aporta casi 20 años de experiencia en planificación financiera y gestión de inversiones al equipo, según un comunicado publicado por la firma.
Anteriormente, se desempeñó como Executive Director y Financial Advisor en Texas Capital Bank y ha ocupado cargos seniors en Merrill Lynch, USAA y JPMorgan Chase Bank.
“Con los amplios recursos de Prime Capital Financial y la experiencia del equipo de Crossvault, espero poder brindar un mayor valor a mis clientes y ayudarlos a alcanzar sus metas financieras”, comentó Cervantes.
Cervantes posee una Licenciatura en Administración de Empresas con especialización en Finanzas por la Universidad de Texas en San Antonio.
Tres de cada diez estadounidenses (64%) están seguros de lograr sus objetivos financieros a pesar de las presiones económicas persistentes, según el informe New Year Outlook Wealth Watch 2025 de New York Life.
El optimismo de los estadounidenses es similar al de 2023. No obstante, el 43% de los encuestados indicó sentirse menos seguro financieramente que el año anterior, algo que, según la encuesta, subraya el estrés continuo de la inflación y el aumento de la deuda.
Además, el estudio muestra que la deuda sigue siendo un peso significativo para los estadounidenses, con el 67% de los adultos llevando algún tipo de deuda, incluyendo un saldo promedio de tarjetas de crédito de 8.295 dólares, un ligero aumento comparado al 2023. Además, la inflación afectó al 49% de los estadounidenses en 2024 y se espera que continúe siendo un desafío en 2025.
Las tendencias generacionales muestran desigualdades económicas, específicamente en el manejo de ahorros y deudas. Según la encuesta, los millennials lideraron en ahorros durante 2024, con un promedio de 12.005 dólares, mientras que los baby boomers ahorraron menos, con un promedio de 3.466. Por su parte, la Generación X reportó el mayor promedio de deuda en tarjetas de crédito, con 10.141 dólares.
A pesar de la incertidumbre económica, los estadounidenses están creando estrategias financieras proactivas. Según la encuesta, el 73% de los adultos está ajustando o revisando sus presupuestos para 2025. Sin embargo, solo el 26% se siente confiado en sus planes financieros, y apenas el 15% planea consultar a un profesional financiero en 2025.
«Los estadounidenses están navegando en un entorno financiero incierto, pero trabajar con profesionales puede proporcionar claridad y confianza», dijo Jessica Ruggles, vice president corporativa de Bienestar Financiero en New York Life.
Por otro lado, la encuesta reveló que el optimismo persiste, con el 76% esperando jubilarse a la edad deseada de 65 años. Los ahorros para emergencias también aumentaron, alcanzando un promedio de 18.483 dólares al final de 2024, en comparación con los 15.028 del año anterior.
LinkedInCarmen Gutiérrez, nueva Global Head de Family Offices en Santander Private Banking
Santander da un paso más en la industria para fortalecer su presencia en la industria independiente con el nombramiento de Carmen Gutiérrez como nueva Global Head de Family Offices en su división de banca privada.
“Para potenciar el mismo desde la Banca Privada del Grupo Santander me alegra mucho dar la bienvenida a Carmen Gutierrez Smith, quien se une a nuestro equipo como Global Head del Family Office”, publicó en LinkedIn, Alfonso Castillo, Head Global de Santander Private Banking. El líder de banca privada del banco español comentó que el “asesoramiento independiente es esencial para garantizar que las decisiones estén alineadas con los intereses de cada cliente; el máximo exponente de esta independencia es el negocio de Family Office”.
Gutiérrez, con más de una década de experiencia en la industria, llega procedente de Julius Baer donde trabajó desde 2018, pasando por las sedes de Suiza y luego México donde realizó la mayor parte de su trabajo como CEO para México de la firma. Además, en Suiza cumplió funciones en Credit Suisse entre 2014 y diciembre de 2017, según su perfil de LinkedIn.
“Con una sólida trayectoria profesional, Carmen aporta una experiencia que será clave para ampliar y fortalecer nuestra propuesta de valor para este segmento en los países donde operamos”, agregó Castillo en la red social.
La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. en noviembre pasado han traído mucho optimismo para quienes invierten en criptomonedas e incluso ha disparado el precio del bitcoin. Sin embargo, para el presidente saliente de la SEC, Gary Gensler, la comisión deberá intensificar sus regulaciones sobre los criptoactivos, principalmente en lo que refiere a altcoins e intermediarios en el mercado, según respondió en una entrevista a Bloomberg.
El presidente electo nominó a Paul Atkins para ser el nuevo presidente de la SEC a partir del 20 de enero de 2025 y, durante el anuncio, dijo que su elegido era “un líder probado a favor de las regulaciones de sentido común” y que “cree en la promesa de unos mercados de capitales sólidos e innovadores que respondan a las necesidades de los inversores y que proporcionen capital para hacer de nuestra economía la mejor del mundo”.
Estas declaraciones dispararon aún más las especulaciones de que la administración Trump será más flexible ante las regulaciones en el mercado.
A menos de dos semanas de dejar su cargo, Gensler fue enfático en que se debe seguir regulando, principalmente en los criptoactivos. Según el presidente saliente, que es reconocido por la cantidad de sanciones durante su mandato, dijo que los inversores minoristas todavía no reciben divulgaciones o información adecuada de las empresas de activos digitales.
Gensler señaló que su predecesor, Jay Clayton, quien lideró la agencia durante la primera administración de Trump, presentó alrededor de 80 casos relacionados con criptomonedas, mientras que bajo su mandato se presentaron alrededor de 100.
Sin embargo, mientras que la SEC bajo Clayton tomó medidas contra empresas que emitían tokens que la agencia consideraba valores, Gensler se centró a menudo en intermediarios de mercado que incumplían las leyes de valores relacionadas con el registro y la divulgación, consigna el medio AdvisorHub.
La SEC ha obtenido varias victorias judiciales –así como derrotas– en su posición de que las empresas están eludiendo los requisitos de registro y divulgación bajo el liderazgo de Gensler.
“Nunca había visto un sector tan vinculado al sentimiento y tan poco a los fundamentos”, dijo Gensler, y agregó que cree que muchos de estos proyectos de criptomonedas no sobrevivirán.
Gensler anunció en noviembre sus planes de dejar el cargo de presidente de la agencia el 20 de enero, cuando Trump asuma el poder, y a principios de diciembre el presidente electo nombró a Atkins.
El nominado se ha mostrado a favor de los activos digitales y potenció un aumento que atendió el bitcoin luego del anuncio de Trump. A tan solo una hora de conocerse el anuncio, la criptodivisa había aumentado un 1,25%, superando la barrera de los 97.000 dólares.
Caser Asesores Financieros incorpora a Álvaro Ochoa a su red de agentes financieros. Según explica la entidad, este movimiento intensifica su actividad en el País Vasco, más específicamente en Bilbao, siguiendo su objetivo de ampliar su presencia en la zona norte de España.
Álvaro Ochoa cuenta con más de 25 años de experiencia en el sector bancario y financiero, y ha desarrollado una destacada trayectoria en diversas y reconocidas entidades. Entre otros, ha ocupado cargos directivos en Banco Sabadell, BNP Paribas y Abanca, liderando proyectos de captación y fidelización de clientes de alto valor, así como la comercialización de productos financieros sofisticados. «Su sólida experiencia en banca privada y su conocimiento del mercado le avalan como un referente en el asesoramiento financiero tanto a particulares como a empresas», destacan desde Caser Asesores Financieros.
Sobre esta nueva incorporación, Asier Uribeechebarría, director de Caser Asesores Financieros, ha declarado: «La llegada de Álvaro Ochoa supone un importante refuerzo para nuestro desarrollo en el norte de España. Su experiencia y capacidad para crear valor añadido para los clientes nos permitirá seguir ofreciendo un servicio excelente. Estamos muy ilusionados con su incorporación, que da continuidad a la consolidación de Caser Asesores Financieros como un referente en asesoramiento financiero”. Con esta nueva incorporación la entidad, que suma 54 agentes financieros, da sus primeros pasos en Bilbao y continúa su expansión consolidando su presencia en el País Vasco.
El Ministerio de Economía, Comercio y Empresa ha publicado el borrador del proyecto de orden ministerial por el que se regulará el préstamo de valores de las instituciones de inversión colectiva. Según recuerdan desde finReg360, se trata del tercer intento por regular esta operación financiera. «En 2008, se puso en audiencia pública un texto, pero no continuaron los trámites del Consejo de Estado, y en el 2018 el texto no superó la consulta pública. Ahora, con este nuevo borrador publicado, las partes interesadas pueden remitir sus alegaciones al proyecto de orden ministerial hasta el 31 de enero de 2025″, señalan.
El objeto de esta nueva orden ministerial es regular el préstamo de valores de las instituciones de inversión colectiva (IICs) de carácter financiero. «Quedan excluidos del ámbito de aplicación las IICs de inversión libre (IICIL) reguladas por el artículo 33 de la Ley 35/2003, que en la actualidad ya llevan a cabo esta operativa. Cabe destacar que no se incluye ni se excluye del ámbito de aplicación los fondos de pensiones», matizan desde finReg360. El borrador estipula que son susceptibles del préstamo de valores: los valores negociables, según la definición del artículo 2.1. de la Ley 6/2023; y los instrumentos del mercado monetario, siempre que la IICs prestamista tenga el pleno dominio y la libre disposición de los valores que entregue en préstamo.
Respecto a los principios y requisitos de las operación, el borrador prevé que el objetivo de estas operacionesdebe ser la gestión más eficaz de la cartera, de acuerdo con el artículo 18 de la Orden EHA/888/2008 y que dichas operaciones nodeben dar lugar a que las IICs se aparten de los objetivos de inversión previstos en sus reglamentos, documentos constitutivos o folletos. También considera que los riesgos de la operación han de estar adecuadamente cubiertos por la gestión de riesgos de la IICs y que el volumen de los valores prestados no puede comprometer la capacidad de la IIC de atender los reembolsos.
Por último el borrador señala que al vencimiento del préstamo, los valores deben estar libres de toda carga o gravamen y que las operaciones de préstamo de valores «podrán quedar sin efecto en cualquier momento a petición de la sociedad gestora», condición que ha de recogerse en el contrato, así como que el prestamista, salvo pacto en contrario, percibirá o será compensado por los derechos de contenido patrimonial inherentes a los valores prestados.
Sobre las partes implicadas en las operaciones de préstamos de valores, el borrador establece que podrán ser prestatarias las siguientes entidades, siempre que cumplan con los requisitos exigidos: entidades financieras sujetas a supervisión prudencial, depositarios centrales de valores, y entidades de contrapartida central. Respecto a las contrapartes, señalan que han de contar con una solvencia suficiente para atender el cumplimiento de las obligaciones. En concreto, apunta que la gestora tiene que analizar el riesgo de crédito de la contraparte. «La norma va a permitir la contratación de agentes especializados en actividades asociadas al préstamo de valores, como la gestión o reinversión de garantías. Los costes los soportará la IIC, siempre que se trate de la práctica habitual del mercado», añaden desde finReg360.
Obligaciones y garantías
Una parte relevante de este borrador tiene que ver con las obligaciones que se establecen para las gestoras. «En concreto, las gestoras de las IICs deberán: informar en los folletos de su intención de utilizar estas operaciones; comunicar en el folleto la política en relación con los costes y comisiones operativas directas e indirectas derivadas de las operaciones que puedan deducirse de los ingresos obtenidos por las IIC; e incluir en su informe anual de la IIC información pormenorizada de estas operaciones», señala finReg360 en su análisis.
En cuanto a los depositarios, la futura orden prevé que sean los responsables de liquidar las operaciones de entrega o recepción de valores o efectivo asociadas al préstamo de valores durante su vigencia, y custodien los activos en que se materialicen las garantías. «Esta labor podrán asignarla a un subcustodio cuando esos activos pasen a formar parte del patrimonio de la IICs prestamista por el acuerdo de garantía», matiza el borrador. También se añade como obligaciones velar por el cumplimiento de la norma y vigilar el control de la gestora sobre las garantías aportadas y la restitución de los valores prestados; y deberán contar con normas operativas internas relacionadas con la actividad de préstamo de las IICs.
Las operaciones de préstamo han de estar garantizadas. Por eso, el borrador requiere cumplir con los siguientes requisitos: el valor de mercado de la garantía debe ser superior al valor de mercado del valor prestado; la determinación del margen de las garantías puede realizarse conforme a las prácticas de mercado; la entrega de la garantía ha de ser simultánea o con anterioridad a la entrega de los valores prestados. Además, las garantías han de componerse de los activos indicados en la lista de activos admisibles previstos en la norma u otros que pueda determinar la CNMV. Por otro lado, permite la reinversión del efectivo obtenido como garantía«, indican desde finReg360.
Sobre cuáles son los siguientes pasos que se van a dar, cabe destacar que la Comisión Nacional del Mercado de Valores podrá definir reglas especiales sobre la contabilidad y los requisitos específicos de información de las operaciones de préstamo de valores de las IIC, con informe previo del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas. En este punto, según el análisis de finReg360, parece haber un error de redacción dado que el borrador prevé que la norma entre en vigor al día siguiente de los20 días de que se promulgue. «Es habitual que se elija entre dos mecanismos para la entrada en vigor: al día siguiente o a los 20 días desde que se promulgue. Habrá que esperar al texto final para verificar este punto», matizan desde la consultora
