Ninety One: ¿dónde pueden obtener los inversores un rendimiento alrededor del 4%?
| Por Meritxell Sedo | 0 Comentarios
En la actualidad, para obtener una rentabilidad cercana al 4%, los inversores deben aceptar tres riesgos: el riesgo de crédito, con una exposición a deuda high yield; la duración, posicionándose entre los 4 y 10 años; y la volatilidad del mercado, donde unas rentabilidades mayores pueden ser un indicador de riesgo.
A cierre de abril de 2021, la deuda global de grado de inversión, representada por el índice Bloomberg Barclays Global Aggregate USD, logró una rentabilidad anualizada del 3,8%, con una duración modificada de 7,4 años, y una volatilidad a cinco años anualizada del 4,7%. La renta fija high yield, medida por el índice Bloomberg Barclays Global High Yield, obtuvo una rentabilidad anualizada del 3,9%, una duración de 3,7 años y una volatilidad a cinco años del 7,9%.
Las mismas métricas para la deuda emergente soberana con grado de inversión, representada por el índice JPM EMBI Global Diversified Composite, y la deuda emergente soberana high yield, medida a su vez por el índice JPM EMBI Global Diversified HY Index LC, fueron del 5%, 7,9 años y 9,1%, para la primera clase de activo y del 7,2%, 6,6 años, y 12,9% para la segunda.
Asimismo, la deuda corporativa emergente con grado de inversión, en base al índice JPM EMBI Global Diversified Composite Index LC, consiguió una rentabilidad del 1,2%, una duración del 4,9 y una volatilidad a cinco años de 6,7%. Mientras que, la deuda corporativa emergente high yield, definida por el índice JPM CBEMBI Diversified High Yield Index LC, obtuvo una rentabilidad anualizada del 5,5%, una duración modificada del 4,1 y una volatilidad a cinco años del 9,3%.
Con este telón de fondo, la estrategia Global Multi-Asset Income de Ninety One proporciona una posible solución. En términos de rendimiento, la estrategia busca una tasa de rentabilidad atractiva y resiliente. Esta tasa se sitúa en la actualidad en torno al 4%.
En la actualidad, la cartera mantiene una duración baja, de unos 1,8 años. Con una volatilidad que representa la mitad de la volatilidad de un índice de acciones, con un 4,4%. Todo esto, sin dejar de lado la calidad, pues el 79% de la renta fija en la que invierte mantiene el grado de inversión.
Además, tiene una exposición muy limitada a la renta variable, con una exposición neta del 16,7% en la actualidad.
La estrategia Global Multi-Asset Income de Ninety One ha conseguido un historial persistente en el que los rendimientos han estado principalmente dirigidos por los ingresos.
De este modo, la estrategia ha conseguido unos rendimientos positivos desde su lanzamiento.
Información importante:
Esta es una comunicación publicitaria solo para inversores institucionales y asesores financieros. No debe distribuirse a clientes minoristas que residen en países donde el Fondo no está registrado para la venta o en cualquier otra circunstancia donde su distribución no esté autorizada o sea ilícita. Visite www.ninetyone.com/registrations para comprobar registro por país. Si es un inversor minorista y lo recibe como parte de una circulación general, comuníquese con nosotros en www.ninetyone.com/contactus.
La información puede discutir la actividad general del mercado o las tendencias de la industria y no está destinada a ser considerada como un asesoramiento en previsión, investigación o inversión. Los puntos de vista económicos y de mercado presentados en este documento reflejan los juicio a la fecha que se muestra y están sujetos a cambios sin previo aviso. No hay garantía de que las vistas y las opiniones expresadas serán correctas y es posible que no reflejen las de Ninety One en su conjunto expresado en base a diferentes objetivos de inversión. Aunque creemos que cualquier información obtenida de fuentes externas fuentes para ser confiables, no lo hemos verificado de forma independiente y no podemos garantizar su precisión o integridad.
Es posible que los datos internos de Ninety One no se auditen. Ninety One no brinda asesoramiento legal o fiscal. Posibles inversores deben consultar a sus asesores fiscales antes de tomar decisiones de inversión relacionadas con impuestos.
El Fondo es un subfondo del Ninety One Global Strategy Fund, que es un OICVM autorizado por la CSSF y organizada como una Société d’Investissement à Capital Variable de conformidad con la ley de Luxemburgo. Ninety One Luxemburgo S.A. (registrada en Luxemburgo con el número B 162485 y regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier) es la Gestora del Fondo. Esta comunicación no es una invitación a realizar una inversión ni constituye una oferta para la venta. Cualquier decisión de invertir en el Fondo debe tomarse después de revisar la documentación completa de la oferta incluido el Folleto, que establece los riesgos específicos del fondo.
Precios de los fondos y copias en inglés del Folleto, Informe y Cuentas anuales y semestrales, Artículos de la incorporación y las copias en el idioma local de los Documentos de información clave para el inversor pueden obtenerse de www.ninetyone.com. En Suiza, esta información está disponible de forma gratuita en el Representante suizo y Agente de pagos, RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Bliecherweg 7, CH-8027 Zúrich, Suiza. En España, el Ninety One Global Strategy Fund está registrado en la Comisión Nacional de Mercados y Valores como plan de inversión colectiva extranjera comercializado en España, con el número 734.
En los EE. UU., Esta comunicación solo debe ser leída por inversores institucionales, asesores financieros (registrados en FINRA Broker Dealers) y, a su exclusivo criterio, sus clientes elegibles. No debe distribuirse a personas estadounidenses aparte de los destinatarios antes mencionados. ESTA INVERSIÓN NO ESTÁ A LA VENTA A PERSONAS ESTADOUNIDENSES EXCEPTO ACREDITADAS INVERSORES Y COMPRADORES CUALIFICADOS.
En Australia, este documento se proporciona para información general solo a clientes mayoristas (como se define en el Ley de Sociedades Anónimas de 2001).
Salvo que se autorice lo contrario, esta información no puede mostrarse, copiarse, transmitirse ni entregarse a ningún tercero sin el consentimiento previo por escrito de Ninety One. © 2021 Noventa y uno. Reservados todos los derechos. Emitido por Ninety One, Julio de 2021.
Índices
Los índices se muestran solo con fines ilustrativos, no están gestionados y no tienen en cuenta las condiciones del mercado ni los costos asociados con la inversión. Además, la estrategia del administrador puede implementar técnicas de inversión y instrumentos que no se utilizan para generar el rendimiento del Índice. Por esta razón, el desempeño del gerente y el de los índices no son directamente comparables.
Si los datos de MSCI aplicables provienen de MSCI Inc. MSCI no ofrece garantías ni representaciones explícitas o implícitas y no tendrá responsabilidad alguna con respecto a los datos de MSCI contenidos en este documento. Es posible que los datos MSCI no se redistribuidos o utilizados como base para otros índices o valores o productos financieros. Este informe no es aprobado, respaldado, revisado o producido por MSCI. Ninguno de los datos de MSCI pretende constituir una inversión asesoramiento o recomendación para tomar (o abstenerse de tomar) cualquier tipo de decisión de inversión y no se puede confiar como tal
El rendimiento refleja la cantidad que puede distribuirse durante los próximos 12 meses como porcentaje del activo neto del Fondo valor por acción, a la fecha que se muestra, basado en una instantánea de la cartera en ese día. Donde hay un número de rendimiento entre paréntesis, se calcula de la misma forma, sin embargo, ya que los gastos de la clase de acciones se deducen del capital en lugar de los ingresos, muestra el nivel de rendimiento si estos cargos se hubieran deducido de los ingresos. Esto tiene el efecto de aumentar los ingresos por pagar y reducir el capital en una medida equivalente. Los rendimientos no incluyen ninguna cargos y los inversores pueden estar sujetos a impuestos sobre sus distribuciones.
