Pixabay CC0 Public Domain. Neuberger Berman amplía su oferta de private equity con el lanzamiento de un nuevo fondo ELTIF
Neuberger Berman ha anunciado el lanzamiento de su segundo Fondo Europeo de Inversión a Largo Plazo (ELTIF II, por sus siglas en inglés), el NB Direct Private Equity Fund 2022 ELTIF, centrado en coinversiones con los mejores gestores de private equity. Según indican desde la firma de inversiones, este nuevo fondo llega “tras el éxito del lanzamiento de la primera estrategia ELTIF el año pasado”.
El nuevo fondo coinvertirá en una serie de clases de activos de capital privado, invirtiendo principalmente en compañías de buyout, y de manera oportunista en compañías en fase de crecimiento y capital preferente. Las inversiones directas se realizarán principalmente en compañías con sede en Europa y América del Norte, así como en Asia y América Latina en menor medida.
Desde la firma explican que con esta nueva solución de inversión el acceder e invertir en capital global será más sencillo tanto para los inversores minoristas asesorados como para inversores profesionales. Además, ha anunciado que para los inversores que utilicen el fondo por primera vez, Neuberger Berman ofrece un descuento anticipado en la comisión de gestión para el primer año del 25%.
El primer fondo Neuberger Berman ELTIF I recaudó un total de 149,2 millones de euros (169 millones de dólares) durante el periodo de oferta de seis meses desde su lanzamiento en mayo, y a 31 de diciembre de 2021 ya ha invertido en 12 compañías, lo que demuestra, según la valoración que hacen, que el interés entre los inversores en este área que antes era difícil acceder para los inversores minoristas.
Tradicionalmente, los fondos de capital privado tienen mínimos de inversión elevados, pero Neuberger Berman propone con su fondo entrar a partir de los 25.000 euros para los inversores de toda Europa. Por último, indica que la duración inicial prevista del fondo es de 8 años.
“El NB Direct Private Equity Fund 2022 ELTIF coinvertirá en una gran variedad de oportunidades, tanto en nuevas operaciones como en compañías existentes en las carteras de las gestoras líderes de Private Equity . No tendrá limitación en cuanto a sectores, compañías y regiones geográficas en las que puede invertir”, explica José Luis González Pastor, director general de Neuberger Berman.
El NB ELTIF II aprovechará la experiencia del galardonado equipo de capital privado de Neuberger Berman, que cuenta con más de 245 profesionales especializados en mercados privados en nueve lugares del mundo y un amplio historial de más de 30 años gestionando activos privados.
En este sentido, González añade: “Tras el gran éxito que obtuvimos con el ELTIF I en 2021, lanzamos otro nuevo fondo innovador. Normalmente, el capital privado tiene muchas barreras de entrada, pero nuestro objetivo es superar esas barreras dando a los inversores acceso a una diversificación adecuada, y un exhaustivo y selectivo proceso de due diligence. El lanzamiento de este segundo fondo es un verdadero ejemplo de la potencia de nuestra plataforma y un paso decisivo para hacer que el capital privado sea accesible a los inversores minoristas asesorados con bajos mínimos de inversión en toda Europa”.
Por su parte, José Cosio, responsable global ex USA del canal de Intermediarios, ha comentado: “La inversión en private equity permite a los inversores acceder a las bondades de este activo: rentabilidades atractivas a largo plazo, disminución de la volatilidad y en consecuencia del riesgo y acceso a una cartera diversificada. Como compañía, llevamos muchos años hablando de la necesidad de poner este activo a disposición de más inversores. Aunque ya ocupa un lugar importante en la mayoría de los planes de pensiones públicos y privados, estos fondos que hemos lanzado son una forma de tener exposición a un impulsor tan importante de rentabilidad y diversificación de riesgo”.
En su opinión, el apetito por este tipo de inversión está creciendo, como detectaron con el ELTIF I el año pasado. “Creemos que este nuevo fondo hace que la inversión en capital privado sea accesible para los inversores que desean una solución sencilla y disponible de manera anual”, concluye Cosio.
Foto cedidaEmmanuel Daull, responsable de Deuda no cotizada de Groupama AM.. Groupama AM ficha a Emmanuel Daull como responsable de Deuda no cotizada
Groupama Asset Management ha anunciado la incorporación de Emmanuel Daull como nuevo responsable de la Deuda no cotizada. Según explican desde la gestora, se trata de un puesto de nueva creación que abre el camino para la construcción de un equipo de especialistas dedicados a esta clase de activos.
Como primer paso en el despliegue de esta clase de activos reales y como responsable de la deuda no cotizada, Duall tendrá como misión estructurar un equipo de especialistas experimentados, diseñar la gama de fondos y garantizar su promoción y desarrollo. Emmanuel Daull reportará a Xavier Hoche, director de gestión, y todo el equipo de deuda no cotizada se unirá al equipo de gestión de Groupama AM.
“Nos complace dar la bienvenida a Emmanuel Daull, un experimentado especialista en la clase de activos. Sus competencias y su experiencia son verdaderas bazas al servicio de las ambiciones de Groupama AM. De hecho, con el apoyo de nuestra matriz, queremos ofrecer a nuestros clientes una gama completa de fondos de deuda no cotizada con un fuerte carácter ESG”, ha destacado Xavier Hoche, director de gestión de Groupama AM.
A través del desarrollo de su experiencia en deuda no cotizada, Groupama AM aportará nuevas soluciones de diversificación que generarán rendimientos tanto para los inversores institucionales como para los profesionales de la distribución. Según adelanta la gestora, el universo de emisores del primer fondo debería incluir principalmente empresas con cifras de negocio de entre 50 y 500 millones de euros. Toda la gama de fondos se caracterizará por una fuerte dimensión de impacto ESG.
“El primer fondo que queremos lanzar se estructurará en torno al eje social-societal con fuertes convicciones de gestión”, continúa Xavier Hoche. Para ello, el equipo de gestión se apoyará en el trabajo del equipo de análisis interno, compuesto por 16 especialistas, tanto en el aspecto financiero como en el extrafinanciero.
Respeto a Emmanuel Daull, la gestora destaca que ha trabajado en AlixPartners como Asociado en el equipo de reestructuración financiera, en Allianz Global Investors como analista-gestor de deuda privada y, más recientemente, en Credit Value Investments, donde era Director de inversiones de deuda no cotizada – Europa Central, desde 2018. Emmanuel Daull tiene un Máster en Corporate Finance (Toulouse Business School) y un máster en Finanzas Gestión Contable y Management (Bradford School of Management).
A menudo escuchamos que el “mercado se adelanta” o que el “mercado descuenta el futuro”, y muchos de estos movimientos los vemos en precios y valuaciones. Pero, ¿cómo podemos medir el tamaño de las expectativas de los inversionistas en el mercado de valores?
Hay muchas metodologías para valuar una acción o un índice accionario. Todas tienen sus fortalezas y sus debilidades, por lo que no hay que esperar encontrar un modelo o una verdad única. Todos los modelos son criticables y en todos podemos encontrar contraargumentos que busquen resaltar el punto de vista de cualquier inversionista. Una vez dicho esto, me gustaría usar el siguiente modelo como “proxy” del sentimiento del inversionista sobre el mercado accionario.
Partamos de varios supuestos:
El Valor en Libros de una empresa puede considerarse como el valor neto contable de dicha empresa. Digamos que son “los fierros” que mantienen la empresa funcionando (ajustados por depreciación y amortización). Importante remarcar que en el Valor en Libro no se cuentan los activos intangibles, como las patentes, por ejemplo. Dicho esto, el valor en libros refleja el valor de una empresa bajo un escenario de liquidación.
Sin embargo, la mayoría de las empresas en el mercado no cotizan bajo un escenario de liquidación, sino bajo un escenario de operación continua (o going concern en inglés), por lo que el valor en libros no es una métrica suficiente para reflejar el verdadero valor de una empresa.
Hay varias formas de capturar el valor de ese escenario de operación continua como, por ejemplo, descontar dividendos esperados o descontar el Flujo Libre de Efectivo. Sin embargo, por simplicidad, usaré la Utilidad Esperada para 1, 2 y 3 años. Si bien usar la Utilidad Esperada no es ideal, pues puede ser manipulada por partidas virtuales de alta discrecionalidad, como la depreciación, lo que pretendo es generar un proxy y no un cálculo “exacto” de la valuación, por lo que, la Utilidad Esperada es mucho más sencilla de conseguir y manejar.
Dicho lo anterior, podemos asumir que el precio de una acción o un índice accionario podría modelarse de la siguiente forma: Valor en libros por acción (BVPS, en inglés) + Valor Presente de las Utilidades Esperadas por acción para los siguientes 3 años (EPS, en inglés) + Valor Residual. Donde me quiero centrar en este análisis es en ese Valor Residual.
Pero antes, una pequeña digresión. Pronosticar es complicado, y pronosticar bien, casi imposible. En el ejercicio de “pronosticar” uno debe hacer muchos supuestos y, conforme nos alejemos del presente, los supuestos que hagamos tenderán a ser cada vez más frágiles ya que, de hoy a un punto alejado en el futuro, pueden pasar una infinidad de cosas que te alejen de tu pronóstico inicial. Es por eso que pronosticar el tipo de cambio a 5 años (o cualquier otra variable económica y/o financiera) es bastante inútil. Esto también aplica para las Utilidades Esperadas de cualquier empresa. Fin de la digresión.
Asumamos, entonces, que los analistas son “relativamente buenos” pronosticando el corto plazo, en este caso, la Utilidad Esperada para 1, 2 y 3 años. Después de ese lapso, su capacidad predictiva pierde poder. Sin embargo, eso no implica que no exista valor después de los 3 años, solo implica que somos muy malos para calcularlo. Sin embargo, eso no nos detiene y expresamos nuestra opinión sobre el mercado “comprándolo o vendiéndolo”, inflando o deprimiendo las valuaciones. Dicho esto, el Valor Residual de nuestro modelo podemos pensarlo como “los sueños y las esperanzas” de los inversionistas (término acuñado por Cameron Crise, estratega Macro en Bloomberg), ya que, si asumimos que el inversionista promedio toma en consideración que el mercado (muy grosso modo) puede expresarse como la suma del BVPS + el valor presente de los EPS de 1, 2 y 3 años + Valor Residual, entonces en dicho Valor Residual los inversionistas verterán sus expectativas bajo el escenario de operación continua por delante de los 3 años ya expresados en los EPS.
Dicho todo lo anterior, aplicaré el modelo descrito al S&P 500, el Nasdaq y el IPC ¿Cómo se ha comportado históricamente este Valor Residual? Y ¿Qué tanto representa hoy del valor de los índices?
El caso del S&P 500
Para el caso del S&P 500 podemos ir tan atrás como 1990. En la gráfica 1 vemos que el Valor Residual (lo que llamé “Sueños y Esperanzas”) en la valuación del índice es el componente más volátil, y se infla y se deprime según van cambiando las expectativas del mercado.
Gráfica 1: S&P 500 dividido en tres componentes: BVPS, EPS y valor residual. Fuente: Bloomberg.
Como porcentaje de la valuación total del índice, el máximo que ha alcanzado este componente residual es de 66%, es decir, 66% del precio del índice es explicado por las expectativas de los inversionistas sobre las capacidades de las empresas (en promedio) para generar valor más allá de 3 años. El promedio histórico es de 44% y el valor actual es de 64% (Gráfica 2).
Gráfica 2: Porcentaje de la valuación del S&P 500 explicada por el Valor Residual. Promedio móvil 90 días. Fuente: Bloomberg.
Es interesante notar que el pico se dio justo antes de la caída de la burbuja “dot-com”, y actualmente se encuentra en niveles similares a los vistos en esa época.
El caso del Nasdaq
Para el Nasdaq (Gráfica 3), desafortunadamente, no cuento con datos pre-burbuja del “dot-com”, pues existen datos públicos desde diciembre 2001, cuando la burbuja ya había reventado. Sin embargo, los 20 años de historia nos sirven como referencia para conocer el promedio histórico en el que dicho Valor Residual se ha movido.
En la gráfica 4 podemos ver el porcentaje máximo, que curiosamente es el dato actual (74%), y el porcentaje promedio (54%). Es impresionante ver como el 74% del precio que se paga por el Nasdaq hoy se explica por las expectativas que tienen los inversionistas de que las empresas tecnológicas generen valor a partir del 3er año.
El caso del IPC
Para el IPC (Gráfica 5), la historia disponible es aún más corta (septiembre 2005), pero aun así sigue siendo un buen lapso (16 años). Para el caso de la Bolsa Mexicana, es interesante notar que el BVPS representa una parte importante de la valuación (contrario a las dos Bolsas de EE.UU.), y que las expectativas no son tan fuertes.
En la gráfica 6 se puede ver el porcentaje máximo (51%) que corresponde al 2008, meses antes de la Gran Crisis Financiera y muy por encima del promedio histórico de 39%. El valor actual es de 33%.
Algunas conclusiones
Si bien los resultados expuestos anteriormente ayudan a apuntalar la idea de una sobrevaluación en los dos índices de EE.UU., intentaré ser cuidadoso en mis conclusiones.
En las gráficas podemos ver que las estimaciones de EPS fueron creciendo durante la mayor parte del lapso, lo que me da pie a pensar que muchos de los pronósticos de los analistas se concretaron, es decir, parte de esos sueños y esperanzas tenían una razón legitima de ser. Esto pudo ayudar a generar una espiral de optimismo hacia adelante, que pudo causar que los sueños y esperanzas fueran más desproporcionados de lo que la realidad dictaba.
El mercado accionario, sobre todo el sector tecnológico, tiene características peculiares que pocos sectores tienen: 1) haber probado su capacidad para mejorar la calidad de vida de las personas y; 2) que suelen ser suficientemente disruptivos para crecer rápido y convertirse en entes monopólicos u oligopólicos creadores de grandes fortunas. Eso no lo voy a poner en duda. Sin embargo, debe existir un límite, y el cielo está muy lejos de ser ese límite.
El nivel de valuaciones que hemos visto, aunado a la coyuntura actual de normalización monetaria y posibles leyes anti-monopólicas en países desarrollados, podría poner en entredicho la sostenibilidad de estos precios. ¿Cuándo? Difícil saberlo. ¿Cuál será el catalizador? Complicado predecir, sin embargo, la mesa está puesta para que el catalizador pueda venir de distintos frentes.
Por otro lado, tenemos el caso de México, en el cual las expectativas parecen estar algo deprimidas y por debajo del promedio histórico. Si bien esto no es indicio de que la Bolsa mexicana sobredesempeñará a las bolsas en EE.UU., no puedo evitar pensar en el periodo 2002-2007, post burbuja “dot-com”, donde el S&P y el Nasdaq en EE.UU. rindieron 7% anual en promedio, pero la Bolsa mexicana rindió, en el mismo lapso, 32% anual promedio (ambos rendimientos en pesos). Sin embargo, hay que tomar esto con un grano de sal. El México de 2002 es distinto al México de 2022. El México de hoy enfrenta retos distintos a los que enfrentábamos en aquel entonces, y esto podría ser causa suficiente para hacer que las expectativas se mantengan deprimidas por más tiempo.
Si bien este es un análisis muy superficial de lo que ha pasado (y podría pasar) en las Bolsas de valores de EE.UU. y México, es difícil ignorar el hecho de que el futuro de los índices accionarios será complicado durante los siguientes meses o años. El llamado a invertir en acciones cada vez se vuelve menos claro y, sin duda, el camino hacia adelante no estará exento de baches, y uno que otro susto.
Por Luis Gonzali, CFA. VP/Co-Director de Inversiones en Franklin Templeton México
Entre abril de 2020 y mayo de 2021, las compras internacionales de propiedades residenciales en Estados Unidos superaron los 54 mil millones de dólares, según la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR por sus siglas en inglés).
En ese contexto, México se ubicó como el segundo país de origen de los compradores, representando 7% de todas las adquisiciones. Argentina y Colombia, responsables de 3% y 2% de las transacciones, respectivamente, también se encuentran en la lista de los primeros 10 países, dice un informe de JP Morgan.
Los principales mercados de compra incluyen Florida (22% de todas las operaciones internacionales), California (16%), Texas (9%), Arizona (5%), Nueva York (4%) y Nueva Jersey (4%).
Durante el último año, el mercado de Real Estate en Estados Unidos ha pasado de prácticamente inactivo a estar al rojo vivo, y algunos factores importantes apuntan a que el aumento de los precios de las viviendas va a continuar.
Las tasas hipotecarias han aumentado, pero siguen siendo históricamente bajas. El ritmo de construcción de nueva vivienda aún no logra satisfacer la demanda. Es probable que el trabajo a distancia mantenga atractivos los suburbios. Y, lo que es más importante, se espera que los millenials, la generación más grande en la historia de Estados Unidos, sigan comprando casas.
Por este motivo, para Joe Seydl, senior markets economist de JP Morgan, “ahora puede ser un buen momento para considerar los bienes raíces en Estados Unidos para uso personal o, estratégicamente, dentro de su cartera”.
“La falta de construcción de viviendas nuevas desde 2008 ha sido tan severa que ahora hay escasez de viviendas disponibles para la venta. Si bien llevará tiempo revertir esta tendencia, esperamos que el ciclo de construcción actual, que ya se está calentando, continúe durante años”, comenta el experto.
¿Qué impulsará el mercado inmobiliario de Estados Unidos?
Es probable que las mismas cuatro fuerzas que ayudaron a revivir el sector de la vivienda en Estados Unidos recientemente continúen manteniéndolo activo: el apoyo del gobierno, el auge de la vida suburbana, la creciente popularidad del sur como lugar de residencia y el creciente número de millenials que está considerando formar una familia.
Esto no es una burbuja inmobiliaria
Aquellos que recuerdan la burbuja inmobiliaria de 2006-2007 pueden estar nerviosos al ver que los precios de la vivienda en Estados Unidos se han disparado.
Sin embargo, esa burbuja fue impulsada por compras especulativas, algo que no sucede ahora, según JP Morgan.
La actividad de construcción debería acelerarse ya que los altos precios de las viviendas hacen que las nuevas edificaciones sean atractivas, especialmente cuando hay escasez de inventario.
“Esperamos que la vivienda en EE.UU. siga siendo una fuente importante de fortaleza para los inversionistas durante los próximos años. Por supuesto, también existen riesgos potenciales: las tasas de interés podrían subir y la inflación resultará más rígida de lo esperado. Sin embargo, creemos que esos eventos serán manejables”, resumió el experto.
El equipo de B. Riley Wealth Management fichó a Arturo Castelo procedente de Morgan Stanley en Miami.
“Estoy feliz de compartir que estoy empezando una nueva posición como managing director, Investments en B. Riley Wealth Management”, publicó Castelo en su perfil de LinkedIn.
Castelo fue registrado en su nuevo empleo el pasado 28 de enero, según su perfil de BrokerCheck.
El advisor trabajó en UBS Financial Services entre 2009 y 2010 para luego desembarcar en Morgan Stanley entre 2013 y 2022.
Compass Group ha promovido a Maricarmen de Mateo, quien asume el cargo de Head de Productos Globales – con el objetivo de potenciar la oferta de la firma latinoamericana – además de ser Gerente de Productos de Terceros desde 2018, según confirmaron fuentes de la empresa a Funds Society.
Así, Maricarmen de Mateo agrega “a sus actuales roles como responsable de inteligencia de negocios y relación con los managers en la distribución de fondos de terceros, el liderazgo de los proyectos relacionados al crecimiento de nuestra oferta global de productos, con foco en los segmentos de Wealth Management e Intermediarios”, explica un mensaje de Compass Group en Linkedin.
Por su parte, la responsable se mostró “feliz de asumir este nuevo desafío enfocado en seguir fortaleciendo nuestra oferta de productos globales para el segmento de intermediarios y Wealth Management. Es un orgullo formar parte de Compass Group y su gran equipo”.
Maricarmen de Mateo empezó a trabajar en Compass hace seis años. Anteriormente fue subgerente de Desarrollo Comercial en LarrainVial Asset Management. Es ingeniera civil industrial por la Universidad Adolfo Ibáñez.
El estudio de abogados Ferrere Uruguay fue el asesor de Insigneo en la adquisición del 100% de Citi Asesores de Inversión Uruguay y Citi International Financial Services Puerto Rico, anunció la publicación especializada Iberian Lawyer.
La operación se negoció durante 15 meses y quedó firmada y sujeta a aprobación regulatoria el pasado mes de diciembre de 2021. Según fuentes de la industria, la venta involucra un monto de 4.500 millones de dólares de activos bajo administración.
“Ferrere ha representado a Insigneo, firma de servicios financieros, en la adquisición del 100% de las acciones de Citi Asesores de Inversión Uruguay S.A., en el contexto de una transacción que también involucró la compra de Citi International Financial Services de Puerto Rico”, anunció el artículo.
Ambas empresas forman parte del negocio de Banca Personal Internacional de Citi Group, que ofrece servicios de gestión patrimonial a clientes de alto poder adquisitivo en América Latina y el Caribe.
El equipo de Ferrere estuvo liderado por los socios Geraldine Ifrán y Diego Rodríguez, con el apoyo de los socios Federico Lemos Lorenzo, Walter Planells, Cecilia Trujillo y Alejandra Añón, según Iberian Lawyer.
Foto cedidaFrancesa Raffo, nueva gerente corporativa de Innovación de Credicorp y actual gerente general adjunta de Personas y Pequeños Negocios del banco BCP. Francesa Raffo, nueva gerente corporativa de Innovación de Credicorp y actual gerente general adjunta de Personas y Pequeños Negocios del banco BCP
Credicorp Ltd., el holding financiero de la firma que participa en distintos negocios financieros en Perú, Bolivia, Chile, Colombia, Panamá y Estados Unidos, anunció cambios en su plana ejecutiva, incluyendo la creación de un nuevo polo de liderazgo para su estrategia de innovación.
Según indicó la firma a través de un comunicado, el directorio del grupo financiero peruano aprobó la creación de una nueva gerencia de Innovación a nivel del holding, la cual reportará directamente al CEO de la compañía.
Francesa Raffo, actual gerente general adjunta de Personas y Pequeños Negocios del banco BCP, será la encargada de inaugurar la posición de gerente corporativa de Innovación de Credicorp, a partir del 1 de febrero de 2022.
Con la nueva estructura, el holding financiero busca fortalecer su capacidad para incubar nuevos modelos en los centros de innovación que posee cada una de sus cuatro líneas de negocio –banca universal, microfinanzas, seguros y pensiones, y banca de inversión y gestión de patrimonios– y continuar identificando oportunidades de innovación externas a través de Krealo, brazo de innovación abierta de Credicorp.
El objetivo, señaló la firma en su nota de prensa, es alcanzar niveles de agilidad y de experiencia del usuario similares al del entorno fintech, aprovechando su red de canales de distribución, amplia diversificación y escala en la industria financiera.
“Francesca es la persona idónea para asumir este rol y profundizar nuestro proceso de transformación digital a nivel de Credicorp. Su amplia experiencia en el BCP, su pasión por lo digital y su confianza en el poder de la disrupción le serán útiles para liderar los ambiciosos planes de innovación del grupo”, indicó Gianfranco Ferrari, CEO de Credicorp, sobre la designación de Raffo.
La ejecutiva, que mantendrá su cargo actual en el BCP, cuenta con más de 26 años en el banco, donde lideró su transformación, creó el primer centro de innovación y encabezó diversos proyectos estratégicos vinculados a la reingeniería de procesos, banca minorista, banca exclusiva, marketing y transformación.
Raffo es licenciada en Administración de Empresas y MBA en Management Information Systems por la American University de Washington D.C.
En seguros y pensiones
El directorio de Credicorp también anunció la designación de César Rivera, actual gerente general de Pacífico Seguros, como nuevo Head de la línea de negocio de Seguros y Pensiones del holding.
Rivera reemplazará desde el 1 de febrero a Álvaro Correa, quien se retiró del grupo recientemente.
El ejecutivo, quien también mantendrá su posición actual, cuenta con más de 25 años de experiencia en posiciones de liderazgo del sector en el Perú y otros países de la región. En Perú, por ejemplo, ocupó la gerencia general de Pacífico Vida y la gerencia general de Santander Vida Seguros y Reaseguros, y en Argentina se desempeñó como gerente general adjunto de ALICO (American Life Insurance Company).
Es ingeniero industrial de la Universidad de Piura, cuenta con un MBA de ESAN y también es miembro del directorio de Prima AFP, Mibanco, Crediseguro Personas y Crediseguro Generales de Bolivia.
UBS anunció el lanzamiento del Segmento Estratégico de Clientes para Inversores Multiculturales, orientado a satisfacer las necesidades de los inversores estadounidenses pertenecientes a los grupos étnicos y raciales: asiático americano, afrodescendiente e hispano y latino, con bienes aptos para la inversión de un millón de dólares o más.
Está a cargo de Melinda Hightower, presidenta del Segmento Estratégico de Clientes para Inversores Multiculturales, de UBS Global Wealth Management, buscará crear y ampliar un ecosistema de UBS para servir y beneficiar en forma más efectiva a todos los inversores a través de una experiencia inclusiva e innovadora.
Además, ofrecerá conocimientos para la gestión del patrimonio, soluciones inclusivas de inversión para los inversores que desean usar sus patrimonios para impulsar iniciativas de inclusión y asesoría a inversores multiculturales y sus aliados.
“Los inversores multiculturales son considerables, sin embargo, son un público desatendido que busca en forma activa asesoría en la gestión de patrimonio”, señaló Hightower.
“Si bien los inversores suelen tener los mismos objetivos generales, es decir, crecer y conservar su patrimonio, sus prioridades de inversión, motivación y perspectivas pueden variar ampliamente en los distintos grupos culturales, por lo que es fundamental que estemos preparados para apoyarlos en su camino para la gestión del patrimonio”, agregó.
Los asesores de UBS en todo Estados Unidos trabajan en estrecha colaboración con el Segmento Estratégico de Clientes para Inversores Multiculturales para atraer y satisfacer las necesidades individuales de sus clientes.
Tendrán acceso a contenido orientado a la multiculturalidad que explorará la intersección entre cultura, arte, filantropía y sostenibilidad para ayudar proporcionar a los clientes actuales y prospectivos con experiencias y servicios únicos y que fomentan el desarrollo de la comunidad.
“En UBS, estamos redefiniendo el poder de la inversión al adaptarnos a las necesidades y preferencias de los clientes actuales y prospectivos, como resultado del cambiante ambiente financiero y las variaciones en la sociedad”, señaló Jason Chandler, presidente de UBS Wealth Management EE.UU.
El nuevo Segmento Estratégico de Clientes para Inversores Multiculturales se incorpora al conjunto existente de servicios de UBS con orientado a los segmentos específicos de clientes que incluyen a mujeres, propietarios de negocios, atletas y entrenadores, y, más recientemente, las nuevas generaciones.
Hightower se unió a UBS en 2021 después de trabajar en JPMorgan Chase & Co., donde se encargó de la gestión de las relaciones de grandes clientes y asesoró a emprendedores, ejecutivos e inversores, impulsando las capacidades de gestión de patrimonio de la firma.
Además, desarrolló e implementó estrategias de participación para diversos clientes actuales y prospectivos, e impulsó diversos iniciativas específicas y alianzas sobre diversidad. Con más de 20 años de experiencia, Hightower tiene una amplia comprensión de los distintos matices del segmento.
A menos de un año de cerrar los compromisos de capital, el tercer fondo global de energías renovables de BlackRock realizó su primera inversión en América Latina. Esto cuando invirtieron en una cartera de proyectos solares en Chile.
Según informó la compañía, el vehículo Global Renewable Power Fund III va a invertir hasta 200 millones de dólares en una cartera de 435 megawatts en el país, lo que consta de dos inversiones.
En primer lugar, se asoció con Solek Group, un desarrollador de energías renovables dedicado a la construcción y operación de plantas solares, para colaborar con la construcción de PMGD/PMG (Pequeños Medios de Generación Distribuida/Pequeños Medios de Generación) en Chile con capacidad de hasta 200 megawatts.
Esta inversión le permitirá a Solek desarrollar hasta 28 proyectos individuales de plantas de energía fotovoltaica. Según destacaron a través de un comunicado, ya hay proyectos de energía solar con una capacidad instalada total de 90,5 megawatts en la fase preparatoria de construcción.
El fondo también compró la cartera PMGD solar operativa más grande de Chile de Tralka Energías Renovables, un fondo de capital privado administrado por AD Capital. Tralka fue asesorada por Hudson Bankers, un banco de inversión basado en Santiago de Chile.
El portafolio adquirido a Tralka tiene 18 proyectos actualmente, ubicados en cinco regiones del país, agrupados principalmente en la zona central. En total, la cartera suma 80 megawatts.
Según destacó BlackRock en su comunicado, esta inversión contribuirá a apoyar la transición de Chile hacia al menos un 60% de energía renovable para el año 2035, una meta importante en el avance del país hacia la neutralidad del carbono.
Chile tiene uno de los niveles más altos de radiación solar del planeta, ofreciéndole a los clientes de BlackRock una oportunidad única para capitalizar el aumento de energía renovable en América Latina.
La gestora internacional también informó que, como parte de las transacciones, el fondo entró en un convenio de servicios de gestión de plataformas con Aediles Capital Inc., que supervisará la gestión de activos en nombre de GRP III para la plataforma de energía distribuida renovable en Chile. El portafolio existente y cada proyecto nuevo será construido y conectado conforme al programa PMGD/PMG del país, un componente clave de la estrategia de Chile para lograr la neutralidad del carbono para el año 2050.
Los ejecutivos de las empresas destacan el rol que tiene la operación en el esfuerzo de energías renovables en Chile. “Estamos felices de colaborar con Solek Group, Tralka y Aediles en esta transacción para establecer una plataforma de energía distribuida renovable en Chile, lo que representa la primera inversión de Global Renewable Power Fund III en América Latina. El mercado PMGD en Chile está altamente fragmentado y este acuerdo con importantes desarrolladores permitirá a nuestros clientes acceder a un despliegue potencial significativo al tiempo que fomenta la posición de BlackRock en la vanguardia de la transición energética mundial”, indicó Martín Torres, Jefe para las Américas del Grupo de Energías Renovables de BlackRock.
Por su parte, Zdeněk Sobotka, fundador y CEO de Solek Group, destacó a BlackRock como un “inversionista líder” en energías renovables, “lo que significa que estamos formando una relación con un socio estable y reconocido que creemos creará un mercado de largo plazo para nuestros servicios. Este es un importante paso estratégico hacia el establecimiento de una cooperación con principales inversionistas en infraestructura, que son claves para lograr un mayor crecimiento de Solek Group, no solo en Chile sino también en otros países”.
Desde Tralka comparten el sentimiento. “Estamos entusiasmados de estar trabajando con BlackRock a través de la adquisición de nuestra plataforma de soluciones renovables. La inversión de BlackRock es una demostración de su compromiso de invertir en activos de energía renovable y ofrecerá una oportunidad incluso más importante para que Chile logre su meta de cero emisiones netas de carbono para 2050”, comentó Sebastián Steffens, fund manager de Tralka y CEO de AD Capital.
