Kaplan Partners se asoció con Wall Street Bound, una organización sin fines de lucro de educación financiera emergente comprometida a reclutar, capacitar y orientar a jóvenes subrepresentados para carreras relacionadas a la industria de servicios financieros.
“Kaplan colaborará con Wall Street Bound (WSB) para crear una Academia de Servicios Financieros de marca compartida para apoyar la misión de WSB de reclutar y capacitar a 10.000 jóvenes para carreras en Wall Street para 2030”, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
A través de esta colaboración, Kaplan brindará una variedad de servicios, que incluyen marketing, instrucción en vivo, becas y descuentos en el plan de estudios de servicios financieros y preparación de exámenes, incluidos los exámenes FINRA Securities Industry Essentials (SIE), Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) y Chartered Financial Analyst (CFA).
La asociación tiene como objetivo abordar la falta de diversidad bien documentada en las industrias de servicios financieros y wealth management. Según la Comisión de Igualdad de Oportunidades en el Empleo de EE.UU. había aproximadamente 100.000 ejecutivos en firmas financieras en 2018 y solo 2.644 eran negros y 3.682 eran hispanos.
“Estamos entusiasmados de trabajar con Wall Street Bound y su apasionado fundador, Troy Prince. La misión de esta organización está perfectamente alineada con los valores de Kaplan y esperamos ayudar a desarrollar una mayor diversidad, equidad e inclusión en la industria financiera», comentó Joyce Schnur, senior vicepresident de programas financieros de Kaplan.
Graduado de Bronx High School of Science y NYU Stern School of Business, el fundador y director ejecutivo de Wall Street Bound, Troy Prince, trabajó en Wall Street durante más de 20 años tanto en el lado de la compra como en el de la venta como comerciante de acciones institucionales. en firmas líderes tanto de Estados Unidos como internacionales.
“Trabajar con Kaplan ayudará a Wall Street Bound a dar un gran paso adelante en el logro de nuestras metas y en el avance de las oportunidades profesionales financieras de diversos jóvenes. Al enseñar las habilidades técnicas ‘duras’ de las finanzas y las habilidades ‘blandas’ de la cultura corporativa, creemos que podemos empoderar a diversos talentos financieros para que se conviertan en agentes de cambio positivo y desarrollo económico sostenible», dijo Prince.
Las dependencias de negocios de wealth management del Bank of America, incluidos Merrill Lynch Wealth Management y Bank of America Private Bank, han sido reconocidos por los Premios a la Innovación Global de Banca Privada 2021 de The Digital Banker, informó la institución en un comunicado.
Bank of America Private Bank fue galardonado como el «Mejor banco privado de América del Norte» y Merrill Lynch Wealth Management fue reconocido por el «Mejor uso de la tecnología en wealth management» por los Premios a la innovación en banca privada global de The Digital Banker.
Las instituciones o las personas preseleccionadas por categoría se sometieron a un panel de jueces expertos que llevaron a cabo un riguroso proceso de auditoría para seleccionar cuidadosamente a los ganadores. Además, se aplicó una metodología de puntuación patentada, numérica y cualitativa a todas las presentaciones y se amplió con la investigación de mercado y las aportaciones de expertos de la industria seminales, ejecutivos corporativos y, en algunos casos, la comunidad de alto valor neto y ultra alto valor neto, informó la publicación de The Digital Banker.
Estos premios reconocen a los mejores bancos privados, wealth y asset managers para promover la innovación en toda la industria.
Bank of America invierte 10.000 millones de dólares anualmente en tecnología, incluidos 3.500 millones en nuevas iniciativas. Antes de la pandemia, la empresa pasó varios años modernizando sus negocios de wealth management.
“La pandemia demostró aún más el valor de estas inversiones en curso, que ayudaron a la empresa a entregar sin problemas a los clientes durante este período. Hoy en día, el 80% de los clientes de wealth management están utilizando activamente las capacidades digitales para satisfacer más de sus necesidades, y la adopción continúa acelerándose a medida que todas las generaciones adoptan la facilidad y la conveniencia de los canales digitales”, publicó la compañía.
Las clasificaciones y el reconocimiento de The Digital Banker no garantizan el éxito futuro de la inversión, no garantizan que un cliente actual o potencial experimente un nivel más alto de resultados de desempeño y no deben interpretarse como un respaldo.
SURA Inversiones presentó el Fondo Futuro, un fondo en pesos uruguayos que invierte en renta fija y variable en el mercado local e internacional. Se trata de una herramienta dirigida a personas con un horizonte de inversión de mediano y largo plazo, y con una tolerancia al riesgo moderada.
“El objetivo de este fondo es aumentar el capital invertido en pesos uruguayos en términos reales a través de un portafolio diversificado compuesto por instrumentos de renta fija y variable del mercado local e internacional.Se trata de un producto en pesos uruguayos, pensado para que las personas inviertan durante un mediano largo plazo con la facilidad de disponer en el máximo de siete días de su dinero cuando lo necesiten”, expresó la firma latinoamericana.
“En SURA trabajamos para ofrecer a nuestros clientes el acceso a una gran diversidad de productos financieros que permitan alcanzar sus objetivos. Fondo Futuro es una muy buena opción para quienes buscan planificar su retiro con un ingreso complementario a la jubilación, pero con la flexibilidad y liquidez de un fondo de inversión”, explicó Gerardo Ameigenda, vicepresidente de SURA Asset Management Uruguay.
El fondo es administrado por AFISA SURA, la administradora de fondos de inversión de SURA Asset Management Uruguay, autorizado y supervisado por el Banco Central del Uruguay, y distribuido por el Corredor de Bolsa SURA.
Centrado en la inversión en los mercados nacionales e internacionales, Fondo Futuro mantiene los recursos invertidos en valores emitidos por el Estado uruguayo e instrumentos de regulación monetaria del Banco Central del Uruguay (BCU), así como en cuotas o participaciones en fondos mutuos extranjeros cuyo patrimonio esté destinado a la inversión en instrumentos de renta fija y variable.
También invierte en valores de renta fija correspondientes a empresas públicas o privadas uruguayas o extranjeras, depósitos a plazo en instituciones de intermediación financiera locales o internacionales, acciones emitidas por sociedades o corporaciones nacionales o extranjeras, e instrumentos financieros que tengan por objeto la cobertura de riesgos financieros de instituciones de alta calificación crediticia.
“Aquellos que elijan Fondo Futuro tendrán la oportunidad de invertir en forma diversificada en los distintos mercados a partir de 10.000 Unidades Indexadas (UI), contando con total disponibilidad al acceso del saldo de su cuenta.
Además, tendrán la tranquilidad de que sus inversiones serán monitoreadas a diario y modificadas según la visión de los mercados”, señalaron desde la empresa.
SURA Asset Management es una Compañía experta en pensiones, ahorro e inversión con presencia en Chile, México, Colombia, Perú, El Salvador y Uruguay. Es una filial de Grupo SURA, con otros accionistas de participación minoritaria. A diciembre de 2020, SURA Asset Management cuenta con 153 billones de dólares en activos bajo administración pertenecientes a cerca de 20,3 millones de clientes en la región.
* Clientes y AUM incluyen a AFP Protección en Colombia y AFP Crecer en El Salvador, aunque no son compañías controladas, SURA AM posee una participación relevante.
Pixabay CC0 Public Domain. Francia, el país del arte, el amor y también de la renta variable más atractiva de Europa
Los inversores miran con atención el buen comportamiento que está registrando la bolsa francesa. El CAC 40 supera al índice Euro Stoxx 50 y al Europe Stoxx 600 no solo en el último año, sino también en los últimos 5 y 10 años. Según indican los análisis elaborados por las firmas de inversión, tanto el atractivo del mercado francés como el potencial del mercado de renta variable se deben a factores estructurales a corto y medio plazo.
“Desde un punto de vista estructural, Francia debe su competitividad a sus innegables activos económicos y sociales pero también, y sobre todo, a la renovada competitividad de sus empresas gracias a la política a favor de las empresas y de la oferta que ha puesto en marcha el presidente Macron (rebajas fiscales para las empresas y las plusvalías, reforma del mercado laboral orientada a aumentar la flexibilidad). Desde una perspectiva a corto y medio plazo, las empresas francesas han estado muy bien protegidas por los planes gubernamentales durante la crisis del coronavirus, y deberían verse favorecidas por la recuperación de la economía francesa y europea”, explica François Breton, gestor del fondo EdR SICAV Tricolore Rendement en Edmond de Rothschild.
De hecho, se espera que el PIB francés crezca un 6% en 2021 -tras contraerse el PIB un 8,3% en 2020-, lo que representa una recuperación más fuerte en comparación, por ejemplo, con otros países europeos como Alemania, cuyo PIB alemán cayó sólo un 5% el año pasado. Según Cédric Baron, director de estrategias multiactivos de Generali Investments Partners, Europa debería hacerlo mejor que EE.UU. y China en el segundo semestre, ya que su recuperación económica va por detrás de las dos primeras y debería prolongarse en la segunda parte del año a medida que la vacunación se extienda.
“Esta fase de reapertura, que aún prevalece en Europa, es clave para las preferencias sectoriales en el mercado de renta variable. En particular, creemos que el mercado francés debería beneficiarse de la fuerte ponderación del CAC40 en sectores como el de consumo discrecional, especialmente en el sector del lujo, que ha demostrado su resistencia durante la crisis, así como durante la fase de recuperación”, apunta Baron.
En opinión de Breton, estas buenas perspectivas de crecimiento y la calidad de las empresas que cotizan en su bolsa explica que los inversores se interesen por Francia. “Desde el punto de vista de la inversión, el mercado francés representa uno de los conjuntos más amplios de empresas en términos de sectores, estilos y temas de inversión, capitalizaciones de mercado (desde pequeñas a medianas y grandes capitalizaciones) y exposiciones geográficas (desde valores nacionales a empresas internacionales). Por ejemplo, los mejores resultados del mercado de renta variable francés desde principios de año son una mezcla de valores cíclicos como Michelin (sector del automóvil), Saint Gobain (construcción), Société Générale (banco) y valores de crecimiento como Capgemini o Dassault Systèmes (tecnología) y LVMH (lujo)”, explica.
Para Ben Ritchie, responsable de renta variable europea de Aberdeen Standard Investments, Francia siempre ha sido el hogar de algunas de las empresas más interesantes del mercado de renta variable europeo. En 2021, el mercado francés se ha beneficiado especialmente de una elevada exposición a los dos segmentos que han tenido un comportamiento extremadamente fuerte a lo largo del año: las empresas industriales y compañías de alta calidad. “En primer lugar, las empresas industriales y cíclicas que se están recuperando con fuerza de la recesión inducida por la pandemia en 2020, que se están beneficiando de una rápida recuperación de los ingresos junto con un importante apalancamiento operativo positivo, que está ampliando los márgenes. Curiosamente, todas ellas también están llevando a cabo importantes cambios y mejoras internas en materia de costes, flujo de caja y enfoque, lo que ha contribuido a aumentar el valor para los accionistas”, apunta Ritchie.
En su opinión, a esto se suma que el mercado francés está bien expuesto a las empresas de crecimiento de alta calidad en las áreas de tecnología y consumo. “Empresas como los fabricantes de artículos de lujo Hermes y LVMH, el gigante de la cosmética L’Oreal y el campeón del software industrial Dassault Systemes. Todas estas empresas se benefician de sólidas tendencias estructurales, como el aumento del consumo de los mercados emergentes, la creciente penetración de las ventas en línea y, en el caso de Dassault, la actual digitalización de la industria. Aunque esperamos que algunos de los vientos de cola cíclicos disminuyan en 2021, nos sigue gustando mucho el mercado francés a largo plazo, con una atractiva selección de empresas expuestas a una dinámica muy positiva a largo plazo”, añade el experto en renta variable de Aberdeen Standard Investments.
Según las valoraciones que comparten las firmas de inversión, la fase de reapertura tras la pandemia será especialmente beneficiosa para el mercado francés, que debería obtener un rendimiento superior en el segundo semestre.
“Pensamos que debería superar al S&P500, que está fuertemente ponderado en las empresas que más se beneficiaron del periodo de confinamiento, a menudo denominadas stay at home, como Netflix y Amazon. Estas empresas deberían sacar menos provecho de la fase de reapertura de la economía que la anteriormente nombrada, lo que explica en parte nuestra preferencia. El otro elemento es la importante ponderación del estilo de growth en el S&P500 (especialmente el sector de las tecnologías de la información), cuya valoración depende en gran medida del crecimiento de los beneficios, pero también de los tipos de interés que descuentan sus futuros flujos de caja. Este estilo se ve especialmente afectado cuando los tipos de interés suben, ya que disminuye el valor actual de sus importantes flujos de caja futuros”, añade Baron.
Un país “reformista”
En este contexto, los expertos destacan que el avance de las reformas y la mejora del entorno empresarial en Francia han hecho que el país sea más atractivo para los inversores y también apuntale sus proyecciones de crecimiento económico. “Francia ha sido uno de los países de la zona euro que más reformas ha llevado a cabo en los últimos años, ocupando un lugar destacado en el índice de la OCDE, que mide el progreso de los países en la aplicación de las reformas estructurales en 2017-18. Las amplias reformas emprendidas por el Gobierno de Emmanuel Macron para reducir los costes salariales, reformar la fiscalidad de las empresas y ampliar la base impositiva podrían respaldar un mayor crecimiento potencial. Dichas reformas continuaron durante 2019-20, potenciando la igualdad y la calidad de la educación, reduciendo la segmentación del mercado laboral y mejorando la competitividad de la economía francesa”, destaca Thibault Vasse, analista de Scope Ratings.
Pixabay CC0 Public Domain. Pictet AM registra su subsidiaria de Shanghái como gestor cualificado nacional en China
Pictet Asset Management ha anunciado que ha registrado su firma subsidiaria de Shanghái como gestor cualificado nacional en China (QDLP), en la Asset Management Association of China.
Según explica la gestora, al haber obtenido la licencia, a partir de ahora podrá desarrollar y ofrecer productos a inversores cualificados locales, para invertir en estrategias offshore de la firma. Para Junjie Watkins, director ejecutivo de Pictet AM en Asia, sin Japón este registro “marca otro hito en nuestro compromiso a largo plazo con el mercado de China y continua expansión local de nuestro negocio”.
De esta forma, Pictet AM amplía su capacidad de negocio en China, donde en noviembre de 2020 lanzó por primera vez su entidad local de propiedad totalmente extranjera, Pictet Private Fund Management. La gestora ha estado invirtiendo localmente a través de varios programas, como Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor (RQFII), Shanghai-Hong Kong Stock Connect, Bond Connect y China Interbank Bond Market Direct Access y cooperado con bancos globales locales como Inversor Institucional Nacional Calificado. Además, en julio de 2020, lanzó su primer fondo bajo el esquema de Reconocimiento Mutuo de Fondos.
Desde la gestora explican que QDLP es un programa desarrollado por las autoridades locales chinas, lanzado por primera vez en Shanghái en 2012. Permite a los gestores de activos extranjeros recaudar en renminbi, con cuotas asignadas, de inversores institucionales y alto patrimonio chinos para que estos inviertan en inversiones tradicionales y alternativas en el extranjero, incluyendo fondos de acciones y bonos, hedge funds y bienes inmuebles.
En este sentido, “los gestores pueden establecer una entidad de inversión local o establecer un Fondo de Inversión Nacional Calificado local, que realiza sus inversiones a través del fondo principal en el extranjero”, explican desde la gestora. A finales de abril de 2021, la Administración Estatal de Divisas de China dijo que duplicará la cuota QDLP.
Pixabay CC0 Public Domain. BlackRock lanza un ETF que ofrece exposición global a la industria de los semiconductores
BlackRock considera que la industria de los semiconductores es clave, ya que son los grandes facilitadores de la revolución tecnológica que estamos experimentando en este siglo. Con el objetivo de aprovechar las oportunidades de inversión de este sector, la gestora ha lanzado el ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS (SEMI).
Según explica la gestora, este vehículo de inversión es “el primer ETF que refleja la cadena de suministro de la industria y el sector de los semiconductores”. El fondo tiene como índice el MSCI ACWI IMI Semiconductors & Semiconductor Equipment ESG Screened Select Capped Index (USD), ofreciendo una exposición global a la industria de los semiconductores y quedando excluidas las empresas con prácticas insostenibles y manteniendo un nivel mínimo de diversificación. En este sentido, el ETF está clasificado como artículo 8 según la normativa SFDR.
El índice de referencia que usa abarca 50 países, desde empresas de pequeña capitalización hasta empresas de gran capitalización. Todos los valores deben estar clasificados dentro del grupo industrial de semiconductores y equipos de semiconductores, y pasar una serie de controles ESG. El resto de los componentes están ponderados por la capitalización del mercado, pero están sujetos a límites de acuerdo con los índices MSCI Capped Index: los cinco mayores emisores están con una ponderación del 7,5% de la capitalización bursátil del índice, mientras que todos los demás emisores tienen un límite del 4,5%.
Un sector clave
Sobre el potencial de este sector, BlackRock destaca que los semiconductores son el cuarto bien más negociado en el mundo sólo después del crudo, el petróleo refinado, y los vehículos automotores. “La industria de los semiconductores tiene algunas de las barreras de entrada más altas: se requieren niveles elevados de inversiones tanto en I+D (22% de las ventas de semiconductores) y gastos de capital (26%)”, apuntan.
A pesar de que la industria de los semiconductores ha aumentado capacidad de producción en casi un 180% desde el año 2000, su capacidad total está casi agotada dada la alta tasa de utilización actual. Se estima que la industria necesitará invertir en la cadena de valor de los semiconductores alrededor de 3 billones de dólares en I+D y gastos de capital a nivel mundial para hacer frente a la creciente demanda de semiconductores durante los próximos 10 años.
Foto cedidaPablo Martínez Muñoz, nuevo director de Ventas Institucionales y Desarrollo de Negocio de Robeco para Iberia.. Robeco nombra a Pablo Martínez Muñoz director de Ventas Institucionales y Desarrollo de Negocio para Iberia
Robeco ha anunciado el nombramiento de cuatro nuevos miembros para su equipo de Análisis de Inversión Sostenible (IS). Además, la gestora ha destacado que Rachel Whittaker se unirá al equipo como su nueva directora, a partir del 1 de septiembre de 2021, y contará con el refuerzo adicional de los analistas Giulia Schettino, Ally Wong, y Federico Silvano.
Ubicada en Zúrich, Rachel Whittaker cuenta con una sólida trayectoria en IS desarrollada en sus más de 20 años de experiencia en el sector. Se incorpora a Robeco desde UBS, donde era estratega de IS en la división de gestión de patrimonios global. Tras haber trabajado ya en Robeco entre 2015 y 2017, su nuevo cargo como directora de Análisis de Inversión Sostenible la llevará a liderar un amplio equipo de analistas internacionales. Entre sus principales responsabilidades y las de su equipo se incluyen identificar el impacto que los factores ASG tienen en los fundamentales de negocio, aumentar y ampliar los conocimientos sectoriales de IS, y seguir desarrollando el marco ODS para describir y cuantificar las aportaciones ODS de todas las carteras de inversión.
Además, explica que las analistas Giulia Schettino y Ally Wong, procedentes ambas de UBS, cubrirán el Análisis de IS para los sectores de TMT FiRe (tecnología, medios y telecomunicaciones, entidades financieras e inmobiliarias) e industrias pesadas, respectivamente. Federico Silvano, que se incorpora desde Allianz Global Investors, también se unirá como analista de IS para el sector de industrias pesadas.
Según explica la gestora, el Centro de Competencias de IS de Robeco integra a sus profesionales de inversión especializados en inversión sostenible. El centro se basa en cuatro pilares: liderazgo Intelectual en inversión sostenibles; gestión de carteras de clientes de inversión sostenible; análisis de inversión sostenible; y titularidad activa. El equipo está encabezado por Carola van Lamoen.
“Robeco ostenta una posición de liderazgo en inversión sostenible. El análisis de es un componente clave de nuestro proceso de inversión. Esa posición de liderazgo nos permite atraer a expertos profesionales de talla mundial, y estamos encantados de poder ampliar y diversificar el equipo con estos cuatro excelentes profesionales, fortaleciendo nuestras capacidades de análisis y contribuyendo a que nuestros clientes tomen unas decisiones de inversión mejor fundamentadas”, ha explicado Carola van Lamoen, responsable de inversión sostenible en Robeco.
Pixabay CC0 Public Domain. La estrategia temática estrella de Neuberger Berman cumple tres décadas
Neuberger Berman, gestor de fondos independiente y privado, cumple tres décadas realizando inversiones temáticas. Un recorrido dentro de la industria que se ha visto recompensado con la obtención de la calificación Morningstar de cuatro estrellas para su fondo UCIT lanzado hace ya tres años.
Iniciada en 1991, la estrategia Neuberger Berman Global Thematic Equity busca invertir en acciones de empresas expuestas a temáticas de largo plazo, incluyendo salud y bienestar, evolución del consumidor global, infraestructura energética, sistemas inteligentes y educación, entre otras. Con un enfoque flexible que le permite invertir en diferentes regiones y en empresas de diversos tamaños, la estrategia busca capitalizar las tendencias globales de largo plazo, invirtiendo en empresas bien posicionadas para beneficiarse de dichas tendencias. La versión del fondo UCIT comenzó a operar en Abril de 2018 con esta misma metodología.
El equipo de gestión destaca que esta estrategia ha logrado un track record de 30 años, superando los retornos de su índice de referencia por 4,8% anualmente, y ha obtenido el reconocimiento de Morningstar, quien ha calificado con cuatro estrellas al fondo UCIT. Con el apoyo de más de 40 analistas especializados, miembros del departamento de análisis de Neuberger Berman, la estrategia se encuentra invertida en nueve temáticas y en 20 a 30 empresas, siempre teniendo en cuenta cuestiones sociales, del medio ambiente, y otros principios ESG.
“Al invertir en tendencias globales de largo plazo, logramos obtener mayor visibilidad y previsibilidad, un factor clave para no perder el foco durante períodos de mercado y del ciclo económico difíciles. Nuestro approach multi-temático nos permite limitar nuestras inversiones a empresas puras (o directamente vinculadas a las temáticas correspondientes), y también nos permite mantener nuestra disciplina y prudencia, ambos desafíos típicos que enfrentan frecuentemente los inversores temáticos”, destaca Jay Aston, Co-Portfolio Manager del Neuberger Berman Global Thematic Equity Fund.
Aston señala que, en estos últimos 30 años, su enfoque en “inversiones con gran convicción ha producido muy buenos resultados para nuestros inversores, con un portafolio de empresas, y consecuentemente retornos, distinto y complementario”.
Foto cedidaMauro Villalón, head de Asset Allocation de Itaú. Mauro Villalón, head de Asset Allocation de Itaú
El pobre desempeño de la renta fija local ha estado tomándose la atención de los inversionistas en Chile, donde el aumento de las tasas de interés a lo largo de las curvas de rendimiento ha dejado más de algún ceño fruncido. Y según Itaú, uno de los ingredientes de esta situación son los cambios de dinámica de ahorro en el país.
Según comentó el head de Asset Allocation, Mauro Villalón, el pobre desempeño de los papeles locales viene por un cambio en la dinámica de ahorro e inversión con respecto a períodos anteriores.
“Por ejemplo, en el pasado teníamos un universo de personas que ahorraban localmente, y eso generaba una presión para que las tasas cayeran y se mantuvieran en condiciones mucho más favorables para invertir”, señaló el ejecutivo en “Visión de líderes”, el programa de Youtube del banco de capitales brasileño.
En esa línea, Villalón indicó que se han registrado una serie de eventos que han hecho que esto cambie, como es el caso de los retiros desde las AFP.
Como consecuencia, explicó, las aseguradoras han tenido que salir a liquidar mucho de los activos locales, lo que ha generado menos demanda para invertir, haciendo que las tasas suban. A esto, se suma el mayor apalancamiento fiscal, que hace que se deteriore el balance y que las tasas suban, incididas por el riesgo, según el ejecutivo de Itaú.
Para él, si se unen estos dos elementos “se obtienen tasas más altas, que le pegan negativamente a los fondos de deuda locales, los que generan más volatilidad y hacen que el ahorrante empiece a percibir más riesgo en el precio de los activos locales”. En efecto, en el último tiempo se han visto muchos flujos desde fondos invertidos localmente –tanto en renta fija como variable– hacia diversificación de fondos internacionales o fondos balanceados.
De todas maneras, y pese a lo anterior, el analista precisó que esto ha generado mayores retornos a futuro. “Hoy, las tasas de los bonos locales son más altas que en los años anteriores y eso ha logrado retener y estabilizar un poco estos flujos. Eso mismo ha pasado con la renta variable local”, puntualizó.
Foto cedidaAxel Christensen, director de Estrategia de Inversiones de BlackRock. Foto cedida
El avance de la vacunación y la caída de los casos promovieron una reapertura que se vio reflejada en los mercados a finales del año pasado y principios del presente. Sin embargo, la variante Delta amenaza nuevamente la vuelta a la normalidad y deja abierto el abanico de la incertidumbre en los mercados.
En este contexto es que los inversionistas deben mirar hacia los activos de calidad para diversificar sus activos, dijo a Funds Society, Axel Christensen director de Estrategia de Inversiones para América Latina de BlackRock.
“Cuando hablamos de buscar compañías que tengan activos de calidad nos referimos en que tengan balances solventes, es decir que no tengan tanto nivel de deuda. Eso trae como consecuencia que pueden sostener situaciones como fue la de la pandemia el año pasado”, comentó Christensen en el marco de la presentación del iShares 2021 Outlook y Implementation Guide de BlackRock.
Cuando se habla de un activo de calidad se refiere a “compañías que cumplen con ciertas características que de alguna manera pone de relieve su fortaleza financiera”, explicó el experto.
Para el directivo de BlackRock, el año pasado fue “un muy buen laboratorio” para evidenciar esas características de las compañías. “Les permite ser más resilientes ante los cambios”, agregó.
Se espera que la apertura postpandémica genere un repunte económico pero los inversionistas deben mirar a largo plazo, alertó Christensen. Dentro de la oferta de BlackRock para estos activos se encuentra su Quality Factor ETF.
La inflación o las tensiones geopolíticas van a tomar otro lugar y frente a esa incertidumbre, las características de fortalezas de balances y diversificación de ingresos, que definen a las empresas de calidad, creemos que el mercado las va a premiar, exclamó.
“A lo que estamos invitando es a buscar una combinación en la parte más cíclica que involucraría el impulso de reapertura a partir de un foco regional como sería Europa, pero al mismo tiempo en una categoría más amplia, en todo lo que abarca a la renta variable, diversificar o balancearlo con estas perspectivas de compañías de mayor calidad”, agregó.
Por otro lado, el director de Estrategia de Inversiones de BlackRock hizo énfasis en la sobreponderación de la renta variable en comparación con la renta fija.
“La renta variable la vemos con un atractivo relativo mayor a la renta fija. Son bonos de gobierno de países desarrollados como EE.UU., Alemania y Japón, que suelen representar una parte mayoritaria del mercado de la renta fija y eso son los instrumentos que vemos realmente poco atractivos”, comentó Christensen.
Esto se explica debido a que los bonos de EE.UU., tienen las tasas de rendimiento tan bajas.
Sin embargo, dentro de la renta fija, se encuentran oportunidades “de manera selectiva en bonos corporativos y deuda emergente”, según la recomendación de BlackRock.
Para la segunda mitad de año, en cuanto a bonos de gobierno, el experto destacó los de China, “que presentan rendimientos más altos que los que uno encuentra en EE.UU.”, concluyó.
