Vinfolio, una de las principales empresas de vinos de EE.UU., publicó recientemente un informe completo sobre inversiones en vinos finos en la que describe el estado actual de las inversiones en el mercado mundial.
El Informe de Inversión en Vinos Finos elaborado por el equipo de Vinfolio está disponible en su página web y es un buen material para quienes se interesen en diversificar sus activos.
Durante las últimas tres décadas, el vino fino de grado de inversión se ha comportado muy bien frente a la mayoría de las principales clases de activos. Además, tiene una correlación agradablemente baja con otros activos durante los períodos de perturbación del mercado, lo que lo convierte en un valioso apoyo para una cartera diversificada.
Del informe se desprende que, pasando por alto las dificultades relacionadas con la pandemia, muchos segmentos de vinos finos, como los vinos italianos y de Burdeos, se han disparado durante el último año y medio.
Además, se destaca un ranking de los 10 mejores vinos según su crecimiento. En este sentido, las regiones a tener en cuenta son Bordeaux, Burgundy, Champagne, Rhône, y vinos italianos y estadounidenses.
En cuanto al Marques y Murrietta Castillo Ygay Rioja Gran Reserva 2010, según Vinfolio, alrededor del 90% de las existencias disponibles de Liv-Ex’sse duplicaron su valor a partir de que Wine Spectator los nombró vino número uno del 2020.
Por otro lado, el Château Lafite Rothschild 2009 muestra que Burdeos es la región con mayor crecimiento superior en el mercado. La cosecha de 100 puntos 2009 ha aumentado su valor en un 30,43% en los últimos cinco años. “Vinfolio ha asegurado asignaciones impecables de este impresionante Grand Vin”, dice la compañía.
Dado el éxito de las cosechas de Sassicaia igualmente mejor calificadas, Vinfolio prevé que el 50 aniversario de Sassicaia aumente enormemente en valor a medida que envejezca. Particularmente, destaca la cosecha Tenuta San Guido Sassicaia 2018.
En cuanto al vino australiano, la demanda del vino de este país ha aumentado en las últimas dos décadas, y los productores de vino fino de Australia también han disfrutado de un gran crecimiento en el valor de sus vinos.
McLaren Vale’s Clarendon Hills, el icónico Clarendon Hills de Australia, se comenzó a importar a EE.UU. exclusivamente a través de Vinfolio. En consecuencia, la firma espera que las cosechas recientes como la de 2015, de 100 puntos (según Wine Advocate) continúen aumentando en valor a lo largo de su vida útil durante las próximas dos décadas.
Para conocer más sobre los activos del vino y la calidad del producto puede acceder al siguiente enlace.
El próximo 16 de junio los directores de inversión de M&G, Nicolò Carpaneda y Pilar Arroyo harán un repaso de los mercados de renta fija en un webcast moderado por María José Lenguas de Latam Financial Services.
Los expertos podrán el foco en los siguientes acontecimientos:
Tipos de interés muy bajos en 2020 que crearon un entorno favorable para los mercados financieros.
TIRs de bonos de gobierno americano aumentando debido a las expectativas de mayor crecimiento en inflación en 2021.
¿Espera el mercado una subida de tipos por parte de la Fed antes de lo esperado?
En este contexto de mercado: oportunidades de inversión
Foto cedida. Los fondos soberanos y el capital privado: dos jugadores clave en la protección de los océanos para Allianz GI
En palabras del Capitán Alex Cornelissen, CEO de Sea Shepherd Global, “los océanos viven una situación de urgencia”. El responsable de esta organización internacional sin ánimo de lucro, centrada en la conservación marina y protección de los océanos, sostiene que es necesaria una acción global y coordinada que vaya más allá de lo que los gobiernos o las políticas exigen, para salvar a los océanos.
Desde Allianz GI parten de la misma interpretación y se sienten alineados con la labor que realiza Sea Shepherd Global. Tanto es así que la gestora ha colaborado con la organización y, junto a otras tres compañías, está aportando la financiación del Sea Eagle y su tripulación, un nuevo barco para la flota de Sea Shepherd Global que se dedicará a la eliminación de redes de pesca ilegales, un problema poco conocido por el público.
Según explicó Cornelissen en un evento organizado por Allianz GI con motivo del Día Mundial de los Océanos, los delicados ecosistemas marinos están gravemente amenazados por los restos de aparejos viejos y abandonados que hay en el fondo del mar, lo que supone un gran riesgo para la fauna marina. Además, denunció el problema del aumento de plásticos en el mar, lo que supone también grandes riesgos sanitarios y económicos para millones de personas.
“Con el apoyo Allianz GI hemos podido comprar otro barco y vamos a trabajar en el Mediterráneo, donde hemos detectado el abandono por parte de los pescadores ilegales de especies que no son de allí y que están generando un impacto negativo en el entorno. Entre los problemas más relevantes que observamos está la contaminación por plásticos, la caza furtiva de algunas especies, la pesca ilegal y el abandono de aparejos de pesca. Sobre estos dos últimos aspectos consideramos muy importante apoyar a las compañías para que su actividad no sea un motivo de destrucción y realicen su activador de forma sostenible”, señaló Cornelissen.
“Entre cinco y doce toneladas de plástico y 640.000 toneladas de redes de pesca acaban en los océanos cada año, y dos tercios de los océanos del mundo ya se consideran sobreexplotados, según la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación. Los investigadores cifran el valor añadido de los océanos del mundo en 24 billones de dólares procedentes del turismo, el comercio y la alimentación, entre otras actividades”, añaden desde la gestora.
En el tejado de la inversión
Matt Christensen, responsable global de inversiones sostenibles y de impacto, que recientemente se ha incorporado a la gestora, recogió y dio respuesta a las palabras de Cornelissen: “Ante estos retos, como gestoras nos planteamos cómo se traduce la protección de los océanos al mundo de la inversión a través de la inversión sostenible. Queremos ser una especie de puente que ayude a proteger los océanos”.
Según explicó Christensen, Allianz GI se centra en buscar áreas donde la inversión puede traducirse en acción. En concreto, la gestora identifica como áreas el cambio climático, el diálogo activo con las empresas y lasfronteras planetarias, que hace referencia a la biodiversidad e interconexión entre tierra y agua. “Un área clave de inversión es la economía azul porque conecta la economía de la tierra en que todos trabajamos con los océanos, ya que la vida depende de ellos. En un mundo pos-COVID-19 tenemos que pensar en un capitalismo inclusivo, que tienen que ver con la educación, la sanidad, el medioambiente…etc. y que se aborda desde los criterios ASG”, apuntó.
En este sentido, explicó que la gestora apuesta por ser un inversor activo en cuestiones de sostenibilidad y por ese acompañamiento y tutela a las empresas en las que invierte. “Nosotros, como empresa, no estamos fuera de esas siglas. Por ello, apostamos por la creación de un producto de inversión que canalice el capital privado, pero también por medir el impacto de las inversiones y por emitir informes transparentes, así como por acompañar a las empresas”, añadió.
Tras años trabajando en esta línea, Christensen sacó dos conclusiones de hacia dónde puede seguir creciendo la inversión sostenible: los fondos soberanos y los mercados privados. Sobre los fondos soberanos, sostiene que la inevitable necesidad de trabajar a través de grandes alianzas convierte a esta clase de vehículos en el socio perfecto para apoyar la transformación de sectores específicos. “Por ejemplo, la deuda soberana da la oportunidad de apalancar todas estas ideas sostenibles y generar un cambio”, matizó.
Además, explicó que los mercados privados jugarán un papel muy relevante y defiende que será el siguiente gran ámbito de este industria donde la inversión responsable se desarrolle. “Tenemos un papel muy importante en apoyar a esas empresas que están desarrollando innovaciones y alternativas, que pasan desde la economía circular hasta la lucha contra el cambio climático, planteando una forma diferente y respetuosa de hacer las cosas. Por eso creo que iremos viendo productos de inversión en mercados privados más específicos y concretos”, afirmó.
Tal y como destacó Christensen, este enfoque toma forma también a través de los fondos temáticos y la inversión de impacto, donde los ODS se han convertido en un guía clave para establecer prioridades. “En Allianz GI ayudamos a pensar y analizar cómo podemos avanzar en todos estos temas que hemos comentado, como por ejemplo en los modelos de descarbonización. Queremos aplicarlo también para los clientes de terceros y alinear fuerzas, para que lo que funcione para nosotros sirva también para todo el sector”, concluyó.
Foto cedidaEl nuevo mandatario asume el 28 de julio. El nuevo mandatario asume el 28 de julio
Técnicamente, las elecciones que inició Perú el domingo 6 de junio todavía no han terminado, pero ya hay un ganador aparente, que tiene el desafío en las próximas semanas de dar calma a los crispados nervios de los inversionistas. Con un 99,44% de las papeletas contabilizadas, el izquierdista Pedro Castillo tiene una ventaja de 173.707 votos.
Una vez que el conteo del voto rural le dio a Castillo el moméntum para superar definitivamente a la candidata derechista Keiko Fujimori en la mañana del lunes, los mercados entraron en una dinámica de volatilidad.
“Estamos ahorita en una montaña rusa y los activos más sensibles a esta incertidumbre política han sido el tipo de cambio y la bolsa de valores”, describe el director de Washington Capital, Washington López.
En el mercado cambiario, el dólar subió de 3,83 soles a un máximo histórico de 3,94 soles, para luego retroceder en los días siguientes. Al cierre de esta nota, se ubicaba en torno a 3,84.
En la bolsa, el impacto ha sido más duradero. El benchmark accionario S&P Perú Select tuvo una baja inicial de 7,82% el lunes, que se ha profundizado en las jornadas siguientes. En total, entre el viernes previo a las elecciones y el cierre del miércoles.
Eso sí, los actores del mercado financiero peruano apuntan a que la incertidumbre sobre el resultado se podría extender. “Legalmente, con lo que ya se procesó, claramente Castillo es el ganador, pero la estrategia que está siguiendo la contendiente es de trabajar en la impugnación de votos”, explica Julio Villavicencio, asesor financiero y académico de la Universidad Católica del Perú.
De todos modos, gane quien gane finalmente, Villavicencio apunta a que ambos se verían en la necesidad de generar consensos, considerando que ninguno cuenta con mayoría en el Congreso, que está fuertemente dividido.
Las señales para el mercado
Ahora, lo que los inversionistas necesitan de Castillo es ciertas señales específicas. Para el especialista en mercados financieros de Grupo Financiero BASE, Luis Alvarado, el virtual nuevo presidente de Perú debe mostrarse a favor de un mercado «que se rija bajo las leyes de la oferta y la demanda», sin “intervencionismo” de parte del gobierno.
Los próximos meses van a ser determinantes, mientras los inversionistas ven como clave la “declaración de los primeros 100 días”. López, de Washington Capital, señala que cuando Castillo dé su discurso inaugural el 28 de julio “vamos a tener un escenario mucho más claro y toda la inversión privada va a estar a la expectativa de ello”.
De todos modos, parece haber un interés en calmar las ansiedades de los actores económicos, considerando que el mismo Castillo y un puñado de otras figuras clave han estado haciendo rondas en distintos medios de comunicación. Así, el economista Pedro Francke, visto como una de las figuras económicas del entorno de Castillo, aseguró ante la prensa que se respetará la economía de mercado, y la posible vicepresidenta, Dina Boluarte, tomó distancia del fenómeno venezolano –con el que se han dibujado paralelismos con la campaña de Castillo– calificando la comparación como una “falta de respeto a la inteligencia peruana”.
Otro factor para los mercados locales es cómo se configurarán las fuerzas en torno al nuevo presidente. Específicamente, Villavicencio destaca la pugna entre facciones y la figura de Francke. La confianza de los inversionistas podría mejorar si Castillo mismo empiece a replicar el discurso de garantías del economista, y que su equipo se alinee detrás del mismo, con mensajes de respeto a la propiedad privada, a la inversión privada y a la independencia del Banco Central.
La pugna de poder, señala el asesor financiero, será entre quienes estén de acuerdo con la visión técnica y los que no. “Tiene que quedar claro para los mercados cuál es la facción que va a ganar. Una vez que se tenga esa aclaración, vamos a poder ver si el mercado vuelve o si se aleja más”, indica Villavicencio.
La visión de los inversionistas extranjeros
En un informe reciente, el banco de inversiones Goldman Sachs indicó que, si Castillo se convierte en presidente electo, será importante que dé “señales políticas tempranas que puedan calmar las preocupaciones del mercado” y su discurso de aceptación, donde se verá “si es que buscará dar tranquilidad al país después de una elección divisiva y polarizante”.
En JPMorgan, por su parte, anticipan dos escenarios. En una situación donde se dé una “transición ordenada” en la Casa de Pizarro, indicó la firma estadounidense en un informe reciente, habría credibilidad e independencia de entidades monetarias, pero también una desaceleración en inversión privada y crecimiento económico lento.
Una transición más “desordenada” traería “un escenario más incierto, con un aumento en el ratio de deuda y PIB, estanflación y la incertidumbre asociada a una posible reforma constitucional”, señaló la firma en un informe reciente.
Castillo y la oportunidad que representa el aumento de flujos internacionales
De todos modos, todo apunta a que la volatilidad asociada a la política se quedará en el corto plazo en los mercados peruanos, con la contingencia dictando la dirección de los activos locales.
¿Pueden recuperar terreno después de la sacudida de esta semana? La respuesta, como siempre, es “depende”.
Desde Washington Capital, López enfatiza en que la incertidumbre política ha significado la salida de 7.000 millones de dólares del mercado peruano y que “el daño económico está hecho”. “Recuperar la confianza de la inversión privada va a tomar un tiempo, y sobre todo una evaluación de cómo haga Pedro Castillo su primer año de gobierno”, anticipa.
En esa misma línea, esto da espacio para creer que, despejando el factor político, los mercados peruanos podrían tener espacio para el auge tras el ajuste que siguió a las elecciones. Esto en un entorno en que América Latina ha estado atrayendo flujos de capital extranjero y que el rally de los commodities ha llevado a consolidarse sobre los 4 dólares por libra.
“La economía se está recuperando, incluso en países que no aplicaron políticas contracíclicas”, señala Alvarado, de Grupo Financiero BASE, así que “hay una mejor percepción de economías latinoamericanas”. El factor de flujos a la región y altos precios de materias primas favorecerían a América Latina en general, incluyendo Perú.
Impacto regulatorio y el sector minero
Ahora, con la incertidumbre ya instalada, los analistas están tratando de hacer el desgranado del riesgo regulatorio, donde algunos sectores tienen un potencial impacto mayor que otros.
“Típicamente, los sectores que más se ven afectados por un episodio de incertidumbre de este tipo son sectores con alta participación de inversión extranjera y que necesitan montos elevados de inversión”, explica Alvarado, señalando como ejemplos a los sectores cíclicos, como el manufacturero y el de bienes raíces.
Por su parte, López, de Washington Capital, apunta que el rubro más sensible es el minero, dado que las declaraciones de Castillo relacionadas con la minería –con un discurso de nacionalización de bienes estratégicos– han provocado una pausa en la inversión privada en el sector.
Foto cedidaCarlos Torres Vila, presidente de BBVA.. BBVA se suma a la alianza de líderes empresariales por el clima del World Economic Forum
BBVA se ha unido a la Alianza de CEOs Líderes por el Clima del World Economic Forum (WEF) que, en una carta hecha pública, reclama al G7 y a otros líderes mundiales que apuesten por una transición justa. Carlos Torres Vila, presidente de BBVA, ha firmado, junto a otros 78 CEOs o presidentes de grandes compañías mundiales, una declaración cuyo objetivo es impulsar la contribución del sector privado en la lucha contra el cambio climático.
Según explican desde la entidad, esta alianza de líderes empresariales por el clima es la comunidad global de presidentes y CEOs más grande del mundo, comprometidos con la acción climática. BBVA es el único banco español adherido a este grupo que cuenta con otras entidades financieras internacionales como HSBC, Barclays, UBS, Bank of America y Standard Chartered Bank. La declaración se ha hecho pública un día antes del inicio de la cumbre del G7 que tendrá lugar en Carbis Bay (Reino Unido).
La alianza insta a los gobiernos a acelerar la transición antes de la reunión de la COP 26 —que tendrá lugar en Glasgow en noviembre— y pide a los líderes mundiales la implementación de una serie de medidas. Entre ellas, lograr el compromiso de las grandes instituciones financieras para que tengan en cuenta consideraciones con fundamento científico en sus carteras de inversión; obligar a todas las empresas a establecer objetivos fiables de descarbonización; informar sobre la totalidad de sus emisiones en todos los ámbitos aplicando normas homogéneas e informar sobre los riesgos y oportunidades relacionados con el clima; eliminar los subsidios a los combustibles fósiles y recortar aranceles sobre bienes climáticamente beneficiosos; e implantar baterías de incentivos específicos por sector. En el caso del sector financiero, los presidentes y CEOs firmantes reclaman el impulso de las finanzas verdes (mediante políticas fiscales y/o monetarias) y los mecanismos de transferencia de riesgos derivados del cambio climático.
“Descarbonizar la economía a la velocidad y la escala necesarias para alcanzar la neutralidad en 2050 como muy tarde es imposible sin un cambio inmediato y transformador de las políticas”, reconoce la declaración.
Trabajar por un futuro sostenible y próspero
La carta destaca que muchas empresas están dando un paso al frente dada la “imperiosa necesidad de pasar a la acción”, ante el cambio climático. “Al menos una de cada cinco de las 2.000 mayores empresas cotizadas del mundo se ha comprometido a cumplir los objetivos de emisiones netas cero para mediados de siglo o antes. Y el número crece a gran velocidad”, recoge la carta.
Sin obviar “la envergadura de los retos” a los que se enfrentan, los miembros de esta alianza están convencidos de que se puede llevar a cabo una transición justa hacia un mundo de cero emisiones netas de carbono. “La transición tiene potencial para generar prosperidad a través del crecimiento y la creación de puestos de trabajo verdes que nos permita avanzar en una senda de equidad”. En este sentido, avisan, “la no adopción de acciones de mitigación contra el cambio climático puede suponer una contracción del PIB global del 18% en los próximos 30 años».
Además, se insta a dar un impulso político transformador para alcanzar la descarbonización. “Los gobiernos también están empezando a moverse”, afirma la carta. Los países responsables de más del 60% de las emisiones de gases de efecto invernadero ya se han comprometido con una serie de objetivos para alcanzar un horizonte de emisiones netas cero de aquí a mitad de siglo. “Ahora es el momento de traducir estos compromisos en acciones, especialmente a corto plazo. Porque las iniciativas de los gobiernos pueden acelerar aún más las acciones de las empresas”, concluye la carta.
Sobre la Alianza de CEOs Líderes para el Clima
La Alliance of CEO Climate Leaders del World Economic Forum (WEF) se reúne dos veces al año para intercambiar ideas y mejores prácticas y generar consenso. Es una comunidad abierta a empresas de cualquier país y sector de actividad. Su objetivo es impulsar el cambio en todas las cadenas de suministro. Las compañías de esta alianza emplean a 7 millones de personas en 21 países, representan 6 billones de dólares en capitalización de mercado y presentan 2,4 billones de dólares en ventas anuales, una cifra mayor que el PIB de Italia (2 billones de dólares) y casi del mismo tamaño que el PIB de Francia (2,7 billones de dólares).
Pixabay CC0 Public Domain. Evolución en el uso de ETFs de renta fija en Latinoamérica
El mercado de ETFs de renta fija ha tenido un crecimiento notable a nivel global alcanzando la cifra de USD $1.5 trillones en mayo de este año. La demanda por estos productos es significativa teniendo en cuenta que en junio de 2019 se había alcanzado la cifra de USD $1 trillón y se pronosticaba que tomaría cinco años para duplicar este monto1. El auge por los ETFs de renta fija se está dando por cuatro tendencias estructurales o de largo plazo: la evolución en la construcción de portafolios, el aumento en la adopción por parte de inversionistas institucionales, la innovación constante en los ETFs y una modernización del mercado de bonos.
En el último año, hemos visto que la pandemia global solo ha acelerado la adopción de ETFs de renta fija. En la búsqueda de eficiencia y un aumento dramático en la tecnología para pricear cientos de bonos de manera simultánea e inmediata, los mercados de deuda se han “electronificado” asemejando cada vez más a los mercados accionarios. Por otro lado, con el fin de obtener liquidez y transparencia, los inversionistas cada vez más están utilizando los ETFs como parte del arsenal para navegar los mercados. De igual forma, los inversionistas están activamente utilizando los instrumentos indizados o de beta para construir portafolios de manera rápida y barata para enfocar su esfuerzo en la búsqueda de alfa2. Finalmente, en la medida que los activos administrados bajo esta modalidad han aumentado, también se ha visto un incremento en la oferta de ETFs de renta fija desde opciones tradicionales de deuda corporativa y tesoros, hasta productos con un enfoque ESG, o productos hedgeados a distintas monedas.
Latinoamérica no ha sido ajena a esta transformación. Inversionistas de todo tipo, desde fondos soberanos hasta inversionistas individuales, han visto subir el peso de los ETFs en sus carteras y esto les ha permitido no solamente construir portafolios de manera eficiente y precisa, si no también navegar condiciones de liquidez bastante únicas en los últimos 15 meses. La iliquidez de marzo de 2020 es un ejemplo. Sin embargo, aún más notable son los retos que los fondos de pensiones han tenido en la región, donde varios gobiernos utilizaron los retiros de las cuentas de pensiones como herramienta de mitigación del impacto económico sobre el empleo. Los fondos de pensiones han visto un incremento significativo de peticiones de retiros obligando a buscar herramientas que otorguen flexibilidad y acceso a la liquidez de manera inmediata y transparente. También hemos visto un crecimiento significativo, por ejemplo, en México por el uso de productos hedgeados al peso mexicano, que les permite a los inversionistas locales complementar sus portafolios en pesos con activos que tienen muy baja correlación con las tasas y spreads corporativos locales.
A pesar de que hemos visto el mercado de deuda comenzar con una tendencia negativa este año, con un movimiento significativo en los bonos del tesoro, los inversionistas han podido navegar los mercados tan cambiantes. En la medida que veíamos el bono del tesoro llegar a 1.75%, muy por encima de los 0.50% de agosto del año pasado, los flujos hacia ETFs de bonos de gobiernos fueron negativos en USD $4bn en enero y USD $3.4bn en febrero. Sin embargo, los productos ligados a inflación han visto entradas por más de USD $17.7bn a nivel global. En la medida en que las tasas se han estabilizado a partir de abril, hemos visto entradas en productos de High Yield, lo que muestra el enfoque del mercado en la recuperación económica y en las peculiaridades de este reinicio económico que debería beneficiar a ciertos sectores como transporte, energía y bienes de consumo. Lo mas interesante es que los flujos netos han sido positivos, a pesar de salidas notables en productos que contengan bonos del tesoro o crédito que también vieron salidas en febrero y marzo como lo muestra la gráfica. Al 20 de mayo de 2021, los flujos globales hacia ETFs de deuda han sido positivos en $88 billones.
Pixabay CC0 Public DomainDavid de la Luz. David de la Luz
Excel Capital (XLC) será el socio de distribución de Janus Henderson en México y ha designado a Luis Jaramillo como Managing Director para hacer crecer la presencia de la firma en el país, función que desempeñará exclusivamente para Janus Henderson. Jaramillo aporta más de 15 años de experiencia en la industria, más recientemente en Credit Suisse México donde fue responsable de ventas para instituciones financieras.
XLC es una empresa de distribución de fondos mutuos y de colocación de capital privado que es independiente y está centrada en el mercado latinoamericano, cubriendo los mercados institucionales y de intermediarios de la región. Con sede en Santiago de Chile, XLC también tiene oficinas en Lima, Bogotá y más recientemente en Ciudad de México, XLC está bien posicionado para brindar los mejores servicios de ventas a sus clientes y socios.
La asociación con XLC refuerza el compromiso de Janus Henderson con el desarrollo y el fortalecimiento relaciones con inversores en México y permitirá a la firma ofrecer su experiencia en todos los principales clases de activos, proporcionando un amplio espectro de capacidades y estrategias de inversión a escala global a inversores locales. Para Janus Henderson, agregar un recurso dedicado en el mercado mexicano respalda la estrategia de la gestora con un compromiso permanente en la región y subraya la importancia de este mercado floreciente para la firma.
Foto cedidaMarine Dubrac, gestora en Thematics AM y co-gestora de Thematics Wellness Fund.. Thematics AM ficha a Marine Dubrac y lanza un fondo temático sobre bienestar
Thematics Asset Management, filial de Natixis Investment Managers especializada en estrategias temáticas internacionales, amplía su gama de fondos con el lanzamiento del Thematics Wellness Fund y la contratación de Marine Dubrac, que se incorpora al equipo de inversión de Thematics AM como cogestora de esta nueva estrategia.
Según explica la gestora, el Thematics Wellness Fund invierte en empresas que suministran productos, servicios y tecnologías a los consumidores particulares preocupados por su bienestar físico y mental a largo plazo. Su cartera estará formada por empresas de todo el mundo que pueden agruparse en tres categorías distintas en función de las aplicaciones finales de los productos, servicios o tecnologías correspondientes: prevenir, controlar y mejorar. “Cada una de estas categorías engloba oportunidades que son beneficiosas para la salud física y mental y conforman un universo de inversión diversificado compuesto por alrededor de 230 valores internacionales. El fondo estará formado por entre 40 y 60 acciones de alta convicción”, añaden desde Thematics AM.
“Estamos muy satisfechos de poder sumar el fondo Thematics Wellness a nuestra gama. Esta nueva temática tiene un gran potencial a largo plazo ante el auge de los consumidores preocupados por su salud, que buscan activamente opciones más saludables en relación con el ejercicio físico, la alimentación, el cuidado personal y la atención a su tiempo de descanso y su salud mental. Las personas cada vez prestan más atención a la salud del cuerpo y la mente, una tendencia a largo plazo que identificamos hace algún tiempo y que ha acelerado rápidamente debido a la pandemia. Está en juego algo tan importante como la salud y todos tenemos que involucrarnos”, explica Mohammed Amor, consejero delegado de Thematics AM, sobre este lanzamiento.
El fondo estará co-gestionado por Marine Dubrac, quien se incorpora a Thematics AM desde Candriam, donde era gestora de fondos temáticos ESG, y por Pierre-Alexis François,que asciende a gestor de fondos. Sobre la incorporación de Dubrac, Amor se muestra satisfecho y destaca que “aporta una dilatada experiencia en temas de salud global y estilos de vida, junto con un gran énfasis en los factores ESG, lo que sin duda será de incalculable valor para nuestro equipo de inversión.
En este sentido, el CEO de Thematics AM añade que su intención es “seguir desarrollando nuestra actividad buscando las mejores fuentes de rentabilidades sostenibles para nuestros clientes. Queremos seguir aportando valor a las carteras de los clientes y ofreciendo nuevas soluciones que nos permitan aprovechar las tendencias de largo recorrido que dan forma al futuro”.
Enfoque ESG
Desde su creación en marzo de 2019, la gestora destaca que ha registrado un crecimiento constante y que ha demostrado el atractivo de su gama de fondos, que consiste en “identificar, desarrollar y gestionar estrategias temáticas impulsadas por motores de crecimiento secular y respaldadas por un enfoque de inversión responsable”.
En poco tiempo, la compañía ha alcanzado un patrimonio gestionado de 4.000 millones de dólares y ofrece a los inversores acceso a una amplia gama de estrategias temáticas de alta convicción: la inteligencia artificial y la robótica, la seguridad, la economía de la suscripción, el agua y ahora el bienestar.
Con este últimos lanzamiento amplía su gama de productos de inversión y mantiene su línea ESG, ya que Thematics Wellness Fund apoya el 3º Objetivo de Desarrollo Sostenible de la ONU —garantizar una vida sana y promover el bienestar para todos en todas las edades— y cumple con el artículo 9 del Reglamento de divulgación de información financiera sobre sostenibilidad (SFDR) de la UE.
Pixabay CC0 Public Domain. Los activos financieros no han ido a la par con la economía real desde el inicio de la pandemia
El 45% de los miembros de CFA Institute opinan que los activos financieros en sus respectivos mercados se han recuperado demasiado rápido, por lo que prevén una corrección en un margen de tiempo de uno a tres años. Esta es una de las principales conclusiones que arroja el informe «COVID-19, un Año Después – Mercados de Capitales Adentrándose en Aguas Desconocidas», elaborado por CFA Institute usando como base una encuesta realizada a más de 6.000 miembros de la organización.
El objetivo de este informe ha sido conocer y analizar cómo ha impactado la pandemia del COVID-19 en la industria de inversión y en los mercados financieros. Según sus conclusiones, la volatilidad del mercado parece ser un problema menor en 2021 en comparación al año anterior. Si bien el 26% de los profesionales encuestados afirmaron que la volatilidad obligó a su empresa a reconsiderar las opciones de asignación de activos en abril de 2020, sólo el 18% respondió de la misma manera en marzo de 2021.
“Los resultados de la encuesta nos dicen que el sentimiento mayoritario de los profesionales de la inversión es que los activos financieros se han recuperado demasiado rápido. Esto podría indicar que nuestros miembros de CFA Institute piensan que existe una desconexión entre los fundamentos del crecimiento económico y los mercados de capitales, causada en parte por el estímulo monetario, atisbando una posible corrección en un futuro no muy lejano, de menos de tres años. Para mí, también es una indicación a las autoridades que el estímulo monetario no es una simple palanca para tirar de ella, dada la complejidad del ecosistema económico y financiero; habrá consecuencias no deseadas a considerar en el futuro”, explica Paul Andrews, director gerente de Research, Advocacy y Standards de CFA Institute.
La proporción de encuestados que creen que la renta variable está valorada en su justa medida es baja en todas las regiones, y oscila entre el 2% y el 16%. Por ejemplo, los encuestados en América del Norte (Estados Unidos, en particular) están más preocupados por una corrección que los europeos (50% vs 40%), lo que puede explicarse por el ritmo de recuperación de los mercados de valores en ambas regiones desde marzo de 2020.
Por su parte en los mercados emergentes parecen más optimistas con que la renta variable se estabilizará en sus respectivos mercados gradualmente y en línea con la economía real, visión esta que no comparten para los activos de los mercados desarrollados.
Según apunta el informe, “muchos profesionales perciben que las bolsas de los mercados desarrollados están sobrevaloradas con respecto a los emergentes, probablemente debido a las variaciones en los programas de estímulo monetario y ayuda gubernamental promulgados en diferentes partes del mundo”.
De los 6.040 encuestados de todo el mundo, la posición de los profesionales sobre la volatilidad ha cambiado notablemente desde hace un año, según explica el informe, posiblemente atribuible a las decisivas iniciativas de las autoridades para controlar la posible perturbación del mercado mediante la intervención de políticas y el estímulo monetario.
En marzo de 2021, el 28% de los encuestados estaban analizando el impacto potencial de la volatilidad del mercado, en comparación con el 42% en abril de 2020. En cambio, ahora el 48% de los encuestados piensa que la volatilidad no tuvo un impacto material en su actividad o en la de su empresa (32% en abril de 2020).
Por último, la proporción de encuestados que indicaron que la volatilidad ha tenido un impacto significativo cayó del 26% al 18% a nivel mundial. Un análisis más detallado sugiere que los mercados emergentes en todas las regiones han experimentado los efectos de la volatilidad del mercado de manera más significativa, ya que no se beneficiaron del mismo nivel de apoyo gubernamental que se observó en las economías avanzadas. Los encuestados en África (37%), América Latina (29%), Oriente Medio (38%) y el sur de Asia (33%, incluidos India y Pakistán) continúan mostrando un impacto más significativo de la volatilidad en sus procesos de inversión y alternativas de asignación de activos.
Pixabay CC0 Public Domain. Allfunds y iCapital Network® firman una alianza estratégica para mejorar el acceso a la inversión alternativa en mercados privados
Allfunds ha anunciado una alianza estratégica con iCapital Network, la plataforma global líder de tecnología financiera que impulsa el acceso y la eficiencia en la inversión en mercados alternativos para los sectores de gestión de activos y patrimonio, a través de la cual iCapital proporcionará oportunidades de inversión alternativa complementando las soluciones de subadvisory disponibles en Allfunds.
Según explica la firma, a través de esta colaboración, los distribuidores e inversores individuales de Allfunds, junto con los pequeños inversores institucionales, podrán aprovechar la tecnología y las soluciones de financiación de iCapital para acceder a una amplia gama de fondos del mercado privado de los mejores gestores abarcando todas las zonas geográficas y estrategias, incluyendo fondos de capital privado, deuda privada, y los activos inmobiliarios, con niveles mínimos de inversión más bajos. Los fondos del mercado privado estarán disponibles a través de Allfunds Connect para todos los distribuidores de Allfunds, incluyendo los principales bancos comerciales y privados en más de 60 países.
Además de la selección y estructuración de fondos, iCapital proporcionará su solución de tecnología digital que automatiza los procesos de suscripción y servicio al cliente de inversiones alternativas durante todo el ciclo de vida de la inversión, eliminando las dificultades operativas así como los procesos manuales y documentados en soporte papel, a los que los asesores y sus clientes se han tenido que enfrentar históricamente al invertir en mercados privados. “La tecnología de iCapital se integrará con Allfunds Connect, un ecosistema digital de herramientas y servicios que cubre todos los aspectos de análisis, selección y negociación de fondos para distribuidores e inversores”, indican desde Allfunds.
En consecuencia, los distribuidores de Allfunds se beneficiarán de la escala y magnitud de la plataforma Allfunds, que proporciona un acceso único y eficiente a productos y soluciones de gestores de mercados privados a los que, de otro modo, sería muy difícil acceder. La integración de la tecnología iCapital en Allfunds Connect proporcionará una experiencia de inversión y selección perfecta y una verdadera solución integral para las necesidades de inversión líquidas y no líquidas de los distribuidores.
“Esta alianza con iCapital demuestra nuestro compromiso por ampliar nuestra oferta de productos relativa a los mercados privados con las mejores soluciones de terceros para nuestros clientes de Allfunds Connect y de seguir optimizando la distribución de fondos. La tecnología de iCapital garantiza a los clientes una experiencia digital de alta calidad al invertir en esta clase de activos que son cada vez más importantes. iCapital es un líder mundial y una marca de prestigio en soluciones de inversión alternativas y estamos encantados de colaborar con ellos para ofrecer esta solución innovadora a nuestros clientes”, ha destacado Juan Alcaraz, CEO de Allfunds.
Por su parte, Lawrence Calcano, presidente y director ejecutivo de iCapital Network, ha señalado: “Estamos enormemente emocionados de llevar a cabo esta alianza con Allfunds y de apoyar sus esfuerzos para estar a la vanguardia de la expansión del acceso a los mercados privados. Esta colaboración es emblemática y demuestra los grandes avances que iCapital ha desarrollado para brindar un mejor acceso, una mayor eficiencia y transparencia a la industria global de gestión patrimonial, la cual busca cada vez más estrategias de inversión en el mercado privado para sus clientes”.
Por último, Marco Bizzozero, director de internacional de iCapital Network, ha añadido que la generación de riqueza se está produciendo cada vez más fuera de las oportunidades del mercado público a las que suelen acceder la mayoría de los inversores. “Esta colaboración única ofrece acceso a las oportunidades de crecimiento y diversificación que los mercados privados pueden ofrecer a los bancos y gestores de patrimonio para mejorar las carteras de sus clientes. Este es un hito clave de nuestra expansión internacional y nos complace enormemente asociarnos con Allfunds, un reconocido líder mundial en distribución de fondos, para facilitar el acceso único a un mayor número de inversores y asesores a oportunidades de inversión en mercados privados”, ha comentado Bizzozero.
