Pixabay CC0 Public Domain. Los primeros futuros de Bitcoin de Europa cotizarán en Eurex en septiembre
El Grupo ETC anuncia que Eurex, la mayor bolsa de derivados de Europa, sacará a la venta futuros sobre bitcoin ETN el 13 de septiembre de 2021 basados en su producto BTCetc. Esta será la primera vez que los contratos de futuros estén disponibles para los inversores en un Crypto ETP en Europa.
Bitcoin ETN Futures se basa en BTCetc™ – ETC Group Physical Bitcoin (ticker: BTCE) del Grupo ETC, que se lanzó en Deutsche Börse XETRA en junio de 2020. Desde entonces, ha cotizado en múltiples bolsas europeas, y actualmente es el ETP de criptomonedas más negociado del mundo. El nuevo contrato de futuros se negociará en euros y se entregará físicamente en BTCE, que está respaldado al 100% por bitcoin y puede ser canjeado fácilmente por cualquier inversor por el bitcoin subyacente.
Para Bradley Duke, director general del Grupo ETC, el anuncio de que Eurex va a publicar un contrato de futuros basado en el BTCE «cambia las reglas del juego, ya que establece firmemente el BTCE como el ETP de bitcoin de referencia y el producto de referencia para el descubrimiento de los precios de bitcoin. Consideramos que la selección del BTCE por parte de la mayor bolsa de derivados de Europa es un reconocimiento de la calidad del producto y de su liquidez, líder en el mundo. Además, como el BTCE es totalmente fungible con el bitcoin subyacente, significa que la liquidación física del contrato de futuros está habilitada a través del mecanismo estándar de creación/reembolso del BTCE».
Randolf Roth, miembro del Consejo Ejecutivo de Eurex, ha declarado: «Dada la creciente demanda institucional de una exposición segura al bitcoin, estamos encantados de empezar a cotizar estos futuros ETN del bitcoin en nuestra infraestructura regulada de negociación y compensación en Eurex. Esta medida permitirá a un mayor número de participantes en el mercado negociar y cubrir el bitcoin, siendo este nuevo futuro tratado de la misma manera que cualquier otro contrato de derivados en términos de compensación central, netting y gestión de riesgos.»
Esta configuración permite a los inversores seguir la evolución de los precios del bitcoin en un entorno bursátil totalmente regulado y basado en un descubrimiento de precios transparente del BTCE subyacente. Estructurados de forma similar a los ETC de oro físico, con un mecanismo de reembolso físico equivalente, los BTCE cotizan en el segmento de negociación de ETN de la Deutsche Börse desde el 18 de junio de 2020. Los futuros de Bitcoin ETN se compensan de forma centralizada como cualquier otro derivado negociado en Eurex. Los procesos estándar de compensación, netting y gestión de riesgos de Eurex entran así en vigor, mitigando el riesgo de contraparte y reduciendo los costes operativos para los participantes en el mercado.
Foto cedidaRichard Whatts, Steward Bennet y David Logan. Richard Whatts, Stetward Bennet y David Logan
Columbia Threadneedle Investments refuerza su equipo directivo con la incorporación de Richard Watts, Stewart Bennett y David Logan tras la finalización de la adquisición del negocio de gestión de activos de BMO Financial Group en EMEA, prevista para el cuarto trimestre de este año. La finalización de la adquisición y los nombramientos de los altos cargos están sujetos a la recepción de las autorizaciones reglamentarias pertinentes.
Richard Watts se convertirá en director de Inversiones de EMEA. Supervisará las inversiones de Columbia Threadneedle en la región, basándose en el sólido enfoque y las capacidades de la empresa. Richard es actualmente director de Inversiones de BMO GAM. El mes pasado, Columbia Threadneedle anunció la transición prevista de su actual CIO de EMEA, William Davies, que sucederá al CIO global Colin Moore cuando se retire de la firma en enero de 2022. Juntos, William y Richard proporcionarán continuidad a los profesionales de la inversión y a los clientes de ambas firmas. Richard reportará a William.
Stewart Bennett será nombrado director global de Activos Alternativos, donde gestionará más de 47.000 millones de dólares en activos alternativos una vez se complete la adquisición. En este puesto, Stewart dirigirá el negocio ampliado de real assets de Columbia Threadneedle (que incluye negocios inmobiliarios en el Reino Unido, Europa y Estados Unidos y un negocio de infraestructuras), el negocio de renta variable privada, el negocio de hedge funds Seligman, con sede en EE. UU., Thames River Capital (real estate securities) y Pyrford (absolute return, international and global equities).
Stewart es actualmente director global de Activos Alternativos en BMO GAM, función que ha desempeñado desde que se incorporó a la empresa en 2019.
David Logan será nombrado director global de Operaciones, una nueva función responsable de la excelencia operativa y de la colaboración con los directores regionales y con su dirección de inversiones para desarrollar y aplicar los planes anuales de cambio del negocio y la agenda estratégica a largo plazo. También impulsará la mejora continua en materia de riesgos y controles y defenderá la cultura de gestión de riesgos de la empresa.
David ha desempeñado diversas funciones en BMO GAM y en sus empresas heredadas, como director financiero, director de operaciones en EMEA y, más tarde, director de operaciones en la región. Con la asunción de este nuevo cargo, la mayoría de sus responsabilidades en BMO Distribution pasarán a Michaela Collet Jackson, directora de Distribución, EMEA en Columbia Threadneedle, una vez completada la adquisición y sujeto a la aprobación de los reguladores. Stewart y David dependerán de Ted Truscott, consejero delegado.
Ted Truscott, consejero delegado de Columbia Threadneedle Investments, dijo: «Estoy encantado de dar la bienvenida a Richard, Stewart y David al equipo de liderazgo ampliado de Columbia Threadneedle. Se sumarán a nuestra sólida lista de líderes de gestión de activos experimentados y centrados en el cliente y ayudarán a posicionar a la empresa para satisfacer las necesidades actuales y futuras de los inversores de todo el mundo».
«Nuestra adquisición del negocio europeo de gestión de activos de BMO añade fortalezas y capacidades complementarias en áreas estratégicamente importantes, y estos nombramientos demuestran la compatibilidad de nuestros negocios. Richard ha sido parte integral del crecimiento y el éxito de la propuesta de inversión de BMO GAM, incluyendo su liderazgo en la inversión responsable y las soluciones, lo que refleja su visión estratégica y su clara comprensión de las necesidades de los clientes.
«El establecimiento de un negocio global de alternativos es un hito importante para Columbia Threadneedle. Hemos estado ampliando nuestras capacidades en activos alternativos durante los últimos años en respuesta a la creciente demanda de nuestros clientes de activos menos líquidos y diversificados, tanto como estrategias independientes como dentro de soluciones a medida. Con la experiencia y el liderazgo de Stewart, vemos un gran potencial para desarrollar aún más esta oferta».
«La excelencia operativa es fundamental y, en su nuevo cargo de director de Operaciones Globales, David aportará amplios conocimientos y una profunda experiencia técnica y en materia de clientes para ayudar a cumplir nuestra agenda de cambios y de cambio y garantizar un entorno sólido y centrado en el riesgo, así como una cultura de excelencia operativa organizaciones a lo largo de los próximos meses y más allá».
Con el fin de contar con un panorama actualizado de la relación que mantienen las personas con productos y servicios financieros en los principales mercados de la región Credicorp Ltd. desarrolló, junto con Ipsos, su primer Índice de Inclusión Financiera, donde da cuenta de la penetración, uso y evaluación de los instrumentos financieros en cada uno de los países.
Según informó la firma financiera a través de un comunicado, los resultados muestran que Panamá y Chile tuvieron el mejor desempeño –es decir, tienen un mayor nivel de inclusión financiera– con 52,2 y 51,6 puntos, respectivamente.
Les siguen Ecuador (con 46,9 puntos), Bolivia (38,9), Colombia (38,3), Perú (37,9) y México (35). Con todo, el promedio es de 38,3 a nivel regional.
El estudio se enfocó en Perú, Colombia, Chile, Bolivia, Panamá, Ecuador y México y el indicador se construyó a partir de 1.200 encuestas en hogares por país, a nivel urbano y rural. El estudio se llevó a cabo entre mayo y junio de este año, y cuenta con un margen de error de 2,8%.
Según arroja este informe, Chile, Panamá y Ecuador encabezan las dimensiones de acceso y uso. Chile, en primer lugar, cuenta con un desempeño de 47,1 y 52,4 puntos, respectivamente. Panamá, por su parte, tiene 46,5 y 42,2 puntos, respectivamente; y Ecuador registró 43,3 y 30,2 puntos, respectivamente.
El promedio regional de acceso es de 33,3 unidades y el de uso es de 24,6.
Asimismo, se evidencia que en Chile se usa, en promedio, dos medios bancarizados para pagar distintos productos o servicios, predominando la utilización de la tarjeta de débito. Mientras que Bolivia, Perú, Colombia y México son países donde la mayoría de sus ciudadanos suele pagar la gran mayoría de sus transacciones con efectivo.
Asimismo, Chile es el país de la región donde sus ciudadanos llevan a cabo más transacciones con productos financieros al mes. Del mismo modo, y junto con Panamá, es el país donde se usan más medios formales para realizar transferencias. Los más usados son aplicaciones de celular y puntos de atención de alguna entidad financiera.
Por otra parte, las personas que reciben en mayor medida sus ingresos en el sistema financiero se encuentran en Chile. Directo a la cuenta de la persona en una entidad financiera sería la modalidad más común en todos los países del sondeo.
La dimensión calidad a nivel regional promedia en 57,1 puntos, liderado por Panamá y Ecuador, con 68 y 67,2, respectivamente. Chile, en cambio, se ubica en el otro extremo, con un puntaje de 55,3.
“Elaborar este análisis se enmarca en nuestro esfuerzo constante por contribuir activamente a la inclusión financiera y, por tanto, a la transición hacia economías más formales. Buscamos reducir las barreras que tienen las micro, pequeñas y medianas empresas –motores de la economía latinoamericana– y los clientes de microfinanzas para unirse al sistema financiero”, señala Enrique Pasquel, gerente de Asuntos Corporativos de Credicorp Ltd.
Foto cedidaAdolfo Moreno, gerente de Clientes Institucionales y Activos Alternativos de Bci Asset Management. Adolfo Moreno, gerente de Clientes Institucionales y Activos Alternativos de Bci Asset Management
La administradora de fondos chilena Bci Asset Management lanzó su nuevo fondo de inversión “BCI LMV III”, el cual permitirá a inversionistas coinvertir junto a Lennar, el mayor desarrollador residencial de Estados Unidos.
Según informaron a través de un comunicado, a través de este vehículo financiero se espera desarrollar un total de 17 proyectos en diversos estados del país norteamericano. En total, eso implica el desarrollo de alrededor de 6.100 unidades inmobiliarias bajo la modalidad “multi-family”, de uso exclusivo en arriendo residencial.
Este fondo termina su proceso de comercialización el 15 de septiembre, y es el segundo vehículo que la administradora de fondos realiza con Lennar. Esto en el marco de un acuerdo exclusivo para América Latina que ambas compañías firmaron en 2018.
A diferencia del primer vehículo que lanzaron, destaca Adolfo Moreno, gerente de Clientes Institucionales y Activos Alternativos de Bci Asset Management, BCI LMV III permitirá que los inversionistas que mantengan custodia de sus inversiones de manera offshore puedan invertir en el mercado inmobiliario estadounidense sin necesidad de invertir a través de un vehículo de inversión registrado en Chile y con un ticket mínimo de 100.000 dólares.
Sobre la clase de activo, el ejecutivo destaca las características del segmento residencial. “A diferencia de otras clases de activos inmobiliarios en Estados Unidos, los ‘multi-family’ ofrecen una gran estabilidad en su ocupación a través del tiempo. Como referencia, la ocupación de estos ha estado por sobre 90% en ese mercado en los últimos 30 años, sorteando distintas crisis”, explicó Moreno.
Según señaló la administradora de fondos en su nota de prensa, el 40% de las viviendas en las que invertirá este vehículo, serían del tipo “garden”. Estos son edificios de baja altura ubicados en las zonas suburbanas de las grandes ciudades de Estados Unidos. El otro 60% se dividirá entre edificios de mediana y gran altura en zonas céntricas.
Pixabay CC0 Public DomainRiesgos de invertir en China . China
Tribuna de opinión de Noriko Chen, gestora de renta variable de Capital Group, y Victor Kohn, analista de inversión en renta variable de Capital Group.
En julio, el mercado de renta variable de China experimentó una de sus peores caídas mensuales en una década sujeta a una presión normativa cada vez mayor. Este drástico descenso ha suscitado preocupaciones en torno a los riesgos y las perspectivas de inversión en acciones chinas.
El último suceso desencadenante fue una actualización de la política que establecía nuevas restricciones sobre el sector de las clases particulares de China. En los últimos meses, los legisladores de China también han impuesto multas por infracciones de la normativa antimonopolio, que desautoriza las actividades de fusiones y adquisiciones de las firmas tecnológicas, y se centra en la ciberseguridad. En septiembre, también entrará en vigor una ley sobre seguridad recientemente aprobada.
¿Qué hacer ante el reciente aumento de la normativa, en concreto en los sectores educativo y tecnológico?
Si abordamos esta cuestión desde un contexto socioeconómico global, puede decirse que el Gobierno de China busca una estabilidad social y económica. Todo aquello que esté relacionado con las vidas de las personas debe resultar rentable, ya sea en el ámbito educativo, sanitario o inmobiliario. Todo lo que no vaya en consonancia con estos esfuerzos es muy probable que esté sujeto a estrictas normas. Otro de los principales objetivos de China es la seguridad nacional, lo que requiere el control de la información y una autosuficiencia tecnológica ampliamente desarrollada.
China quiere hacer todo lo posible por desarrollar y fortalecer las capacidades de su economía interna. Esto es algo que ya se expresó anteriormente en su estrategia de doble circulación, pero adquirió mayor urgencia después de que Estados Unidos vetase al gigante de las telecomunicaciones Huawei y presionase a otros países para que hicieran lo mismo. Seguimos en el convencimiento de que la intención de los funcionarios del Partido Comunista es respaldar a las compañías nacionales para que desarrollen capacidades superiores que puedan competir con las de otras compañías internacionales en sectores como el de la tecnología y la sanidad. A su vez, pretenden asegurarse de que las compañías cumplen las directrices gubernamentales cuando y dondequiera que existan problemas delicados, como el de la confidencialidad de la información.
Beijing demanda mayor control, pero eso no significa necesariamente que el Gobierno pretenda sancionar a las compañías que ingresen grandes cantidades de dinero ni recortar drásticamente la rentabilidad de algunas de las compañías con más éxito del país.
Analicemos algunas de las áreas en las que se centra la normativa. ¿Qué sucede con las plataformas de Internet?
El propósito principal de los operadores de las plataformas de Internet es frenar el poder y el comportamiento monopolístico y oligopólico, como sucede con el requisito impuesto a los comercios de firmar contratos de exclusividad, y limitar las prácticas de marketing predatorias. En nuestra opinión, el objetivo de esta normativa es fomentar una mayor competitividad y crear un entorno donde los pequeños negocios puedan prosperar y los consumidores paguen precios más bajos por esos productos concretos, tanto entre el comercio y el consumidor como entre comercios.
Esto puede conllevar la necesidad de que las compañías dominantes en Internet tengan que abrir sus plataformas de Internet móviles a los competidores. También hemos sido testigos de un control mucho más exhaustivo de las posibles adquisiciones. A largo plazo, el aumento de la competitividad puede suponer una evolución positiva, pero, a corto plazo, se ha traducido en una mayor volatilidad de las ganancias.
En materia de información, el Gobierno lleva centrándose en los requisitos de ciberseguridad y privacidad de los datos desde 2017, año en que entró en vigor la ley sobre ciberseguridad. Desde entonces, China ha implementado leyes y redactado proyectos de ley adicionales cada vez más estrictos en numerosos ámbitos, desde normas nacionales que exigen la localización de la infraestructura en la nube en China hasta normas destinadas a aumentar la seguridad y la protección de la información personal en aquellos casos en que la información ha de almacenarse dentro de China.
Para las compañías, esto podría conllevar reformas similares a las aplicadas recientemente en la Unión Europea en cuanto a la obtención y el uso de los datos personales, y sobre las ubicaciones de almacenamiento permitidas para esos datos. Esto podría dar lugar a un número mucho mayor de compañías con una infraestructura localizada, una distribución de la información a nivel interno (es decir, aplicar límites a la información para que solo puedan utilizarla ciertas personas o para un fin específico) e incluso a la preferencia por las compañías chinas a la hora de cotizar en la bolsa de valores nacional.
¿Y qué ocurre con la educación online? El negocio de las clases particulares extraescolares se ha cerrado en gran medida. ¿Qué otras áreas son vulnerables?
El órgano administrativo superior de China, el Consejo de Estado, ordenó que las empresas que impartiesen programas de enseñanza en el sector de las clases particulares extraescolares, cuyo valor asciende a 100 mil millones de USD, se convirtiesen en entidades sin ánimo de lucro y les prohibió el acceso a ofertas públicas iniciales o aceptar capital extranjero.
Se llegó a la conclusión de que estas compañías educativas con fines de lucro repercutían negativamente en la brecha económica, dado que las escuelas públicas estaban perdiendo docentes de gran calidad frente al sector de las clases particulares, donde los salarios eran más altos y, por tanto, se consideró que perjudicaban a las familias de ingresos medios y bajos. Además, las clases particulares extraescolares prolongaban excesivamente la jornada escolar.
No cabe duda de que lo que sucedió en el sector de la educación online podría extenderse a otros sectores, como el de los videojuegos y los servicios de streaming, donde existe una presión manifiesta para que se adopten más normas. Actualmente, existen restricciones para reducir el tiempo que dedican estudiantes y adultos jóvenes a los videojuegos y el streaming online. Para las compañías del sector privado, esto puede afectar al promedio de ingresos por usuario, reducir la rentabilidad e incrementar los costes de cumplimiento.
El mercado inmobiliario es otro de los sectores objeto de estos cambios normativos. ¿Cómo le ha afectado?
Los promotores inmobiliarios siguen haciendo frente al aumento de las normativas como consecuencia de las acciones del Gobierno para reducir el riesgo y la deuda excesivos en el sistema financiero del país. El Gobierno está centrado en el crecimiento económico futuro y unos precios inmobiliarios excesivamente altos afectan a la asequibilidad de las viviendas. Esto podría implicar que muchas familias tengan menos, en lugar de más hijos, ahora que el Gobierno ha suprimido su política de hijo único ante el acusado envejecimiento de la población.
De cara al futuro, podrían aplicarse restricciones de precios en determinadas áreas o ciudades. Los promotores también podrían verse sujetos a ciertos requisitos financieros a la hora de adquirir más terrenos o desarrollar proyectos. Si esto sucediese, podría verse socavada la rentabilidad sobre el capital invertido a largo plazo de una compañía y, por tanto, afectar a sus valoraciones. En consecuencia, se produciría una transformación de los promotores inmobiliarios chinos en servicios cuasi públicos con controles y normativas sobre su rentabilidad.
¿Se prevé un aumento de la normativa?
Prevemos más acciones normativas y podrían implementarse directrices adicionales en sectores como el de la financiación al consumo, los videojuegos y las aplicaciones móviles.
En algunos ámbitos, como la ciberseguridad y el comercio digital, la regulación actual y la aplicación más estricta de la normativa avanzan en paralelo a los esfuerzos de los responsables políticos estadounidenses y europeos para regular la economía digital y proteger a los consumidores.
Como resultado, es posible que sigamos observando un aumento de la volatilidad en los mercados de renta variable de China a corto plazo, lo que puede suprimir las valoraciones y elevar las primas de riesgo. La difícil situación actual resalta la necesidad de analizar a fondo cada compañía a la hora de invertir en China.
AFP Habitat, una de las principales firmas previsionales de América Latina, anunció esta semana una reestructuración de sus activos, con la que busca separar las aguas entre sus activos en Chile –su mercado originario– y otros países de la región, los que agrupará en una nueva empresa matriz.
Los controladores del 80% de Habitat, la chilena Inversiones La Construcción (ILC) y la firma internacional Prudential Financial, difundieron a través de un comunicado la propuesta de una nueva estructura regional para la empresa, lo que implica una división de la sociedad actual.
Esta propuesta será visada por los accionistas de la empresa en una junta extraordinaria agendada para el 23 de septiembre.
De aprobarse, la nueva estructura corporativa de Habitat mantendrá a la sociedad actual a cargo de la operación de la administradora de fondos en Chile, mientras que se creará una nueva matriz. Ésta, llamada Administradora Americana de Inversiones S.A., quedará como controladora de AFP Habitat Perú y AFP Colfondos, en Colombia, además de activos inmobiliarios de la sociedad.
La nota de la compañía indica que el propósito será “lograr mayor flexibilidad para evaluar, adquirir y/o desarrollar nuevos negocios en Latinoamérica”, mientras que el hecho esencial enviado al regulador chileno, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), entrega más detalles.
La reestructuración permitirá obtener más flexibilidad para sus negocios en Perú y Colombia, de modo que los resultados corporativos reflejen sólo su actividad de administradora previsional en Chile y “no se vean afectados por las otras actividades que la sociedad está desarrollando dentro de su giro, como asimismo para evitar las restricciones que se impone a una entidad regulada para poder evaluar, adquirir y/o desarrollar nuevos negocios en Latinoamérica”.
Desde la plana ejecutiva de los controladores de Habitat destacan la flexibilidad que les otorgaría la división de la sociedad.
“Buscamos lograr mayor flexibilidad para emprender actividades conjuntas con Prudential, estén o no relacionadas con el giro previsional. Bajo este nuevo esquema cada filial podrá operar bajo la supervisión de los organismos reguladores propios de cada país, como también abordar en forma independiente los requerimientos regulatorios en cada mercado donde tenemos presencia a través de Habitat”, señaló el gerente general de ILC, Pablo González.
Por su parte, el presidente regional de Prudential Financial, Federico Spagnoli, afirmó que “la creación de una nueva matriz es el resultado de la visión estratégica compartida que los accionistas controladores tenemos respecto al desarrollo y crecimiento en la región. En ese sentido, la nueva estructura será una fórmula virtuosa que permitirá a todos los accionistas (controladores y minoritarios) beneficiarse de las posibles nuevas actividades complementarias que materialicemos en el futuro”.
Desde enero de este año cuando Wells Fargo anunció el cierre de su oficina para el negocio de US Offshore, las grandes empresas han salido a la caza de los advisors.
Si bien, muchos son los que se han cambiado, Wells Fargo declaró haber ha retenido alrededor del 90% de los advisors que se vieron obligados a renunciar a una parte de su práctica, dijeron fuentes internas al medio Advisorhub.
“La tasa de retención relativamente alta apunta al éxito de un programa de bonificación basado en la producción que Wells comenzó a ofrecer a aproximadamente 200 corredores que obtenían entre el 5% y el 40% de sus ingresos anuales de clientes fuera del país”, agregaron las fuentes.
La compañía les había ofrecido el 100% de la producción anual que perderían pagada mensualmente durante un período de tres años. «Hemos trabajado muy de cerca con ellos para minimizar el impacto en sus ingresos cuando salen de esas relaciones», dijo una portavoz de Wells en una declaración preparada que consigna el medio.
Había tres categorías de corredores internacionales descritas en el plan de salida de enero. Otro grupo de alrededor de 200 corredores que obtuvo más del 40% de sus ingresos de clientes internacionales tiene que salir de la empresa antes de la fecha límite del 30 de septiembre de la empresa para cerrar el negocio. Alrededor del 83%, lo que equivale a aproximadamente 166, se han ido, en línea con los planes de la compañía, dijo la portavoz.
Esos corredores principalmente internacionales recibieron incentivos como compensación diferida acelerada y condonación de saldos de pagarés, según las fuentes. Aquellos que no se vayan antes de la fecha límite serán despedidos y recibirán paquetes de indemnización bancaria, dijo la compañía anteriormente.
Un tercer segmento más grande, unos varios cientos, de un universo de aproximadamente 13.000 corredores y banqueros de clientes privados de Wells que obtuvieron menos del 5% de sus ingresos anuales el año pasado de clientes internacionales tuvieron que deshacerse de esos clientes, pero no se les otorgó ninguna compensación adicional.
La compañía sintió que esos corredores tenían que ceder uno o dos clientes en la mayoría de los casos y tendrán la oportunidad de reconstruir su portfolio antes de la fecha límite sin interrupciones, dijeron las fuentes.
Las wirehouses fueron las más activas en captar los advisors internacionales de Wells Fargo. Entre ellas se destacan Morgan Stanley y UBS. Además, las redes de asesores independientes como Bolton e Insigneo han captado una gran cantidad de exempleados de la compañía.
Por otro lado, Raymond James, Snowden Lane, entre otras han salido a la caza de los advisors que salieron de Wells Fargo.
El esfuerzo de retención de Wells para los 200 corredores que tienen una cartera mixta entre clientes domésticos e internacionales encaja con un enfoque más amplio en la estabilización de la plantilla luego de un fuerte desgaste como consecuencia del escándalo de ventas de cuentas falsas de su banco matriz con sede en San Francisco en 2016.
Pixabay CC0 Public Domain. Amundi lanza un nuevo ETF de renta variable libre de combustibles fósiles con exposición a los mercados emergentes asiáticos
Amundi anuncia la ampliación de su gama de ETFs ESG con el lanzamiento de un nuevo ETF de renta variable libre de combustibles fósiles que ofrece una amplia exposición a los mercados emergentes asiáticos. Listado en Xetra, Amundi Index MSCI EM Asia SRI – UCITS ETF DR se ofrece a un precio competitivo con unos gastos corrientes (OGC, por sus siglas en inglés) de 0,25%.
El nuevo producto ofreceexposición a compañías de mercados emergentes asiáticos con elevado rating ESG. Además, excluye las compañías involucradas en actividades asociadas con un impacto medioambiental o social negativo, como la extracción, generación y reservas de combustibles fósiles.
La incorporación de este nuevo ETF complementa la gama de Amundi de renta variable ISR libre de combustibles fósiles, que cubre las principales exposiciones geográficas del mercado de renta variable.
Según Fannie Wurtz, directora de Amundi ETF, Indexing and Smart Beta: “Estamos convencidos de que los ETF desempeñan un papel importante en la democratización de los criterios ESG. Con esta última incorporación a nuestra gama, permitimos a todos los inversores integrar los aspectos ESG en sus carteras de una forma eficiente”.
Juan San Pío, director comercial de Amundi ETF, Indexing & Smart Beta para Iberia y Latinoamérica añadió: “Creemos en ofrecer a los inversores diferentes opciones; con la ampliación de nuestra gama de ETFs ESG ahora tienen instrumentos adicionales que responden a la creciente demanda de soluciones sostenibles”.
Debido a la combinación de su gran expertise en gestión pasiva con el liderazgo en inversión responsable, Amundi se encuentra en una posición idónea para apoyar a los inversores en su transición ESG, proporcionándoles una sólida gama de soluciones de inversión en renta variable sostenible. Ofrece más de 145 ETFs en las principales clases de activos, regiones geográficas y en un gran número de sectores y temáticas.
Pixabay CC0 Public Domain. El patrimonio de los UCITS y las AIFs supera por primera vez el umbral de los 20 millones de euros
Por primera vez, el patrimonio neto de los fondos UCITS y alternativos ha superado el umbral de los 20 billones de euros. Un hito que ha recogido la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama, por sus siglas en inglés) en su último informe mensual sobre el sector de los fondos de inversión, que ofrece datos sobre los UCITS y los FIAs vendidos en mayo de 2021.
Según señala Thomas Tilley, economista principal de Efama, esta cifra se ha alcanzado gracias a las “sólidas ventas netas y al buen comportamiento de los mercados bursátiles mundiales en los últimos meses». Sin embargo, el ritmo de entradas comienza a adoptar una tendencia decreciente. El informe señala que, en mayo, las entradas netas de UCITS y FIAs representaron 64.000 millones, una cifra inferior a los 96.000 millones de abril de 2021.
Concretamente, los UCITS fueron responsables de la mayor cantidad de entradas, con 55.000 millones de euros, frente a los 97.000 millones de euros de abril de 2021. Por su parte, los UCITS a largo plazo (UCITS excluidos los fondos del mercado monetario) registraron ventas netas de 64.000 millones de euros, frente a los 89.000 millones de euros de abril de 2021.
Analizando las FIAs, estas registraron entradas netas de 8.000 millones de euros, frente a salidas netas de 1.000 millones de euros en abril de 2021. Como consecuencia, en mayo, los activos netos totales de los UCITS y los FIAs aumentaron un 0,8% hasta alcanzar los 20.040 millones de euros.
Por su parte, los fondos de renta variable registraron entradas netas de 29.000 millones de euros, una cifra inferior a los 48.000 millones de abril de 2021. Los fondos de renta fija registraron entradas de 15.000 millones de euros, por debajo de los 20.000 millones de abril de 2021. Los únicos que no sufrieron caídas tan abruptas fueron los fondos multiactivos, los cuales registraron entradas netas de 17.000 millones de euros, un número similar al de abril de 2021. Por otro lado, los fondos UCITS del mercado monetario registraron salidas netas de 8.000 millones de euros.
Pixabay CC0 Public DomainWashington D.C., Estados Unidos.. La política monetaria acomodaticia y el estímulo fiscal alimentan la recuperación durante el verano
La economía mundial sigue mejorando este verano a pesar de las diferentes variantes del COVID-19 que se mantienen muy activas en algunos países. Sin embargo, Guy Wagner y su equipo de Banque de Luxembourg Investments (BLI), se muestran optimistas en su último informe de mercado Highlights.
«Aunque algunos países han tomado medidas para frenar la pandemia, las restricciones son limitadas y la economía sigue recuperándose, tanto en el sector manufacturero como en el de servicios», afirma Guy Wagner, jefe de inversiones y director general de la sociedad de gestión de activos BLI.
Según destaca la entidad en su último informe, en Estados Unidos, el PIB del segundo trimestre creció a una tasa anualizada del 6,5% en comparación con el trimestre anterior. «Aunque ligeramente por debajo de las expectativas, esta estimación preliminar confirma el fuerte impulso del repunte de una política monetaria acomodaticia y un enorme estímulo fiscal», afirma el economista luxemburgués. En la eurozona, durante el mismo periodo, el PIB creció a un tasa anualizada del 2% respecto al trimestre anterior y del 13,7% respecto al mismo trimestre de 2020.
Reserva Federal: sin subidas antes de 2023
El comité de política monetaria de la Reserva Federal (FOMC) dejó sin cambios la política monetaria en su reunión de julio, y su presidente, Jerome Powell, indicó que esperaba ver un mercado laboral más fuerte antes de revisar el programa de compra de activos. La inflación se sigue considerando un fenómeno temporal.
Los debates sobre una futura subida de los tipos de interés son en gran medida prematuros, ya que la mayoría de los miembros no prevé subir los tipos antes de 2023. En Europa, el Consejo de Gobierno del BCE mantiene su política monetaria acomodaticia, pero ha dado a conocer una nueva estrategia que establece el 2% como objetivo de inflación simétrico en lugar de un techo. Guy Wagner: «Esto debería garantizar que los tipos de interés se mantengan muy bajos durante más tiempo del previsto».
Los rendimientos del Tesoro han caído significativamente
A pesar del deterioro de las cifras de inflación, los rendimientos del Tesoro estadounidense han caído significativamente sin ninguna explicación obvia. En la eurozona, los rendimientos a largo plazo también disminuyeron, con el rendimiento de la deuda pública de referencia a 10 años de referencia a 10 años en Alemania, Francia, Italia y España.
Los mercados de renta variable muestran una amplia gama de variaciones regionales
Los mercados de renta variable comenzaron el segundo semestre del año con una nota mayoritariamente positiva, a pesar de la gran variedad de variaciones regionales. Desde una perspectiva global, el índice MSCI All Country World Net Total Return continuó con sus buenos resultados. En Estados Unidos, los tres principales índices giran en torno a máximos históricos. Los mercados emergentes se vieron especialmente afectados por los problemas de los mercados de valores chinos, ya que el gobierno chino endureció su control normativo sobre el sector tecnológico.
«En términos de sectores, los rendimientos relativos no fueron lineales: los sectores defensivos tuvieron un comienzo bastante favorable, mientras que los cíclicos repuntaron más tarde. Al final, registraron rendimientos mensuales similares», concluye Guy Wagner.
