El 60% de inversores de todo el mundo rechazan la idea de que las empresas solo son responsables de generar valor para los accionistas, de acuerdo con una encuesta realizada por Natixis Investment Managers (Natixis IM) entre más de 8.550 inversores particulares de 24 países distintos. 

Las conclusiones revelan que los inversores también esperan que las empresas respondan del impacto que causan en el medio ambiente y la sociedad, y desearían que los responsables políticos y el sector privado, incluidas las gestoras de fondos, tomaran más medidas al respecto. De hecho, muestra que el 77% de los encuestados cree que su obligación como inversores es hacer responsables a las empresas por el impacto que causan en la sociedad, incluido el cambio climático y la desigualdad. Y un 67% estaría más inclinado a invertir en fondos que demuestren tener una mejor huella de carbono, un factor clave para paliar el cambio climático.

Otro dato relevante que pone de manifiesto la encuesta es el papel que los inversores exigen a las empresas, ya que un 82% afirma que las empresas tienen la obligación de abordar los problemas sociales, más aún que los que opinan que eso es responsabilidad del Gobierno (78%). Además, el 45% considera importante invertir en empresas que están en proceso de migrar a modelos de negocio más sostenibles.

Dado que el patrimonio total mundial destinado a estrategias de inversión ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) alcanzó la cifra de 1,6 billones de dólares en 2020, Natixis IM ve indicios de que dichas estrategias continúan cobrando impulso.  Su última encuesta reveló que el 21% de los inversores particulares emplea estrategias de inversión ESG en la actualidad. De ellos, el 24% invirtió en ESG por primera vez en el último año, mientras que el 33% de los que ya había invertido en ESG aumentó las posiciones que ya tenían. Su crecimiento es obvio ya que el 49% que todavía no ha invertido en ESG afirma que están interesado en conocer más detalles al respecto.

“A medida que se generaliza la adopción de estrategias ESG y los inversores adquieren una mayor comprensión sobre las distintas clases de inversiones ESG, el interés en la inversión ESG aumenta y se ve reforzado por las rentabilidades positivas que generan estas estrategias. Dado el mayor compromiso que muestran los Gobiernos, las organizaciones no gubernamentales y las empresas privadas con los objetivos ESG, estas estrategias pueden permitir a los inversores buscar resultados superiores en materia medioambiental y social, al mismo tiempo que obtienen la rentabilidad financiera que esperan”, ha señalado Nathalie Wallace, responsable global de Inversión Sostenible en Natixis Investment Managers.

Desmontando mitos

Las conclusiones de Natixis IM no solo revelan un mayor interés en ESG sino que también desmontan diversos mitos creados en torno a su adopción como por ejemplo que el interés en ESG no se limita a los millennials:  “La opinión popular es que la adopción de estrategias ESG ha venido inducida por millennials con conciencia social que quieren que sus activos sean el motor de un cambio ambiental, social y ético. Aunque los inversores ESG suelen ser más jóvenes, la adopción y el interés generalizado en estas estrategias indica que ahora atraen a inversores más convencionales. El 27% de los millennials afirma que invierte en ESG, pero también lo hace el 20% de los integrados en la generación X y el 18% de la generación del baby boom. Por otro lado, todos los segmentos de edad muestran un fuerte interés en ESG, entre ellos el 52% de millennials, el 52% de la generación X y el 44% de la generación del baby boom”, señala el informe en sus conclusiones.

También queda en entredicho la convicción de que Europa ostenta el liderazgo en adopción temprana de estrategias ESG, el resto del mundo está acortando distancias. En este sentido, los resultados de la encuesta permiten matizar esta afirmación, al demostrarse que los inversores norteamericanos de valores ESG (28%) ya superan a los europeos (22%) y asiáticos (22%) en lo que respecta a adopción de estrategias ESG. Dentro de Norteamérica, los inversores estadounidenses (32%) se sitúan en cabeza, comparado con solo el 16% de canadienses que poseen inversiones ESG. 

Según indican las conclusiones, “los que menos invierten en ESG actualmente son los países latinoamericanos (13%), aunque eso probablemente cambie con el tiempo, ya que la región cuenta con un gran número de inversores (62%) que afirman estar interesados en ESG aun cuando no hayan realizado todavía ninguna inversión en esa área”.

Dada la atención que se presta al calentamiento global y la sostenibilidad, no es extraño que el 41% de los inversores en ESG lo considere como un modo de contribuir al medio ambiente. Sin embargo, los inversores son pragmáticos en sus opiniones: Los que afirman que las estrategias ESG abren nuevas oportunidades de inversión son casi tantos (37%) como los que afirman que quieren “lograr un mundo mejor”, y casi tantos como los que afirman que, en su opinión, las estrategias ESG son simplemente una forma mejor de invertir (35%).

Por último, la encuesta muestra que la prueba de una mayor rentabilidad es “convincente”. En opinión de uno de cada cinco inversores invertir en estrategias ESG significa sacrificar rentabilidad en la inversión, parece mucho pero “el sentimiento inversor ha cambiado radicalmente desde 2017”. Hace cuatro años, los datos de Natixis IM mostraban que el 64% de los inversores encuestados creía que tendrían que sacrificar cierto potencial de rentabilidad para tener inversiones que concuerden con sus valores personales, en esta última encuesta solo el 22% afirma que la falta de información sobre el desempeño no financiero les impide invertir en ESG. 

“Los datos recientes corroboran que las inversiones ESG tienen el potencial de generar unos resultados superiores. A finales del tercer trimestre de 2021, el S&P 500 ESG Index había superado la rentabilidad del S&P 500 Index un 3,7% en los tres años anteriores al 3 de octubre de 2021”, aclaran desde la gestora.

El papel del asesor financiero 

La encuesta de Natixis IM también muestra que los inversores están sumamente comprometidos con objetivos y prácticas mercantiles sostenibles. Una amplia mayoría de ellos (el 58%) considera que tienen la obligación de ayudar a resolver problemas sociales a través de sus inversiones. Según explica la gestora, su compromiso no se limita a su responsabilidad personal, sino que se extiende a las gestoras de fondos, a las que exigen las mismas normas de compromiso activo con las inversiones.

De hecho, la encuesta reveló que el 53% de los inversores cree que el mejor modo de transmitir un mensaje a una empresa es vender sus acciones, por lo que el 43% de los millennials, 38% de la generación X y el 29% de la generación del baby boom han vendido inversiones que mantenían de una empresa debido a su mal comportamiento en materia de ESG.

Por último, más de la mitad (el 55%) considera que las gestoras de fondos también deberían vender las acciones que posean de empresas con registros mediocres de ESG, y el 74% espera que su gestora de fondos se implique con las empresas en las que invierten para influir tanto en los factores ESG como en la mejora de las prácticas mercantiles.

Asimismo, los factores ESG se tienen cada vez más presentes en el diálogo entablado entre los inversores y sus asesores financieros. Existe un gran conocimiento sobre ellos, ya que pocos inversores (17%) afirman no saber lo que significan los criterios ESG. Aun así, el 41% dice que no saben lo suficiente sobre ESG, siendo esto el motivo principal que aducen para no emplear estrategias ESG o invertir más en ellas.  De las conclusiones de Natixis IM se desprende que los asesores no solo pueden desempeñar un importante papel a la hora de instruir a los clientes acerca de los factores ESG, sino que también pueden y deben mantener conversaciones a este respecto con más clientes.

Aunque el 59% de los inversores del mundo afirma que su asesor les ha hablado acerca de las inversiones ESG y el 56% asegura que su asesor les ha preguntado proactivamente si existen cuestiones ESG que les parezcan importantes, el compromiso es mayor entre los inversores jóvenes. Según matizan desde la gestora, se trata de un porcentaje bastante más alto de millennials (68%) afirman que sus asesores han hablado con ellos sobre los factores ESG, frente a un 60% de inversores de la generación X y un 52% de inversores del baby boom.

“Cada vez hay más inversores particulares que creen que en el proceso decisorio sobre inversiones ESG deberían participar todas las partes implicadas, incluidos los asesores financieros, las gestoras de fondos y los propios inversores. Este es otro ejemplo de hasta qué punto las estrategias ESG se han hecho populares en el mundo de la inversión y de su potencial para convertirse en una de las decisiones más críticas a la hora de invertir. De hecho, la gran mayoría de los inversores quiere invertir según sus valores éticos. En suma, los criterios ESG no son una moda, son algo estructural”, concluye Sophie del Campo, directora general de Natixis IM Iberia, Latam y US Offshore.