abrdn ha anunciado la conversión de otros tres fondos de renta variable al artículo 8 en virtud del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR). Entre ellos se encuentra su fondo insignia Asia Pacific Equity Fund, que pasará a llamarse Asia Pacific Sustainable Equity Fund. El vehículo cuenta con 2.000 millones de dólares de patrimonio neto, lo que lo convierte en uno de los mayores fondos del mercado.

Según explica la gestora, desde el 1 de agosto, también se han convertido los fondos North American Smaller Companies Fund y el Global Innovation Equity Fund. Se trata de una decisión que se produce después de que en abril de este año se convirtieran al artículo 8 otros 24 fondos de renta variable y de renta fija.

La firma señala que la conversión mejora aún más el proceso de Inversión Sostenible establecido por abrdn, que ya presenta una orientación positiva hacia la ESG, incluyendo objetivos climáticos y estrictos criterios de exclusión. Además, matiza que la actualización del marco incluye la ampliación formal del proceso de selección y la eliminación del universo de inversión de las empresas mal calificadas en materia de ESG. Cada fondo incluye también objetivos específicos en materia de ESG y una intensidad de carbono inferior a la de su índice de referencia.

“Nos complace que nuestros productos de Inversión Sostenible sigan evolucionando a la vez que ampliamos nuestra gama en línea con la demanda de los clientes. La gama de Inversión Sostenible aplica una orientación positiva a los factores de sostenibilidad fuertes o que muestran mejoras, lo que permite ofrecer a los inversores más oportunidades para invertir en un mundo más sostenible. La conversión del fondo APAC se fundamenta en la larga herencia de abrdn, que acumula más de 30 años de inversión ESG en Asia. El fondo está bien situado para aprovechar la enorme oportunidad que ofrece un periodo de cambio fundamental en Asia, donde se está produciendo una transición energética sin precedentes y un cambio hacia el desarrollo sostenible”, ha afirmado Devan Kaloo, Global Head of Public Markets de abrdn.

Por su parte, Pruksa Iamthongthong, Investment Director de abrdn, ha añadido: “La sostenibilidad y el clima dominan el panorama de la inversión en la región APAC. Las empresas asiáticas, gracias a su ventaja tecnológica en un contexto político y económico favorable, serán fundamentales para dirigir la agenda global de cambio. Aunque la opacidad de los datos sobre cuestiones ESG en Asia ha sido un reto, las empresas aprecian cada vez más el valor que pueden aportar las políticas ESG, especialmente en China. Esto es evidente por los cambios positivos que vemos en algunas empresas de calidad: las normas están evolucionando, la divulgación está mejorando, las regulaciones en torno al comportamiento social y medioambiental son mucho mejores y, lo que es más importante, hay un mejor diálogo entre las empresas y los inversores que el que podría haber habido hace 5-10 años».

Según matiza Iamthongthong, «la conversión de nuestro Asia Pacific Sustainable Equity Fund nos coloca en una buena posición para captar estas oportunidades y ayudar a los inversores a desempeñar un papel activo en la movilización de capital hacia la construcción de una Asia más verde”.

El compromiso de las gestoras con la ESG es cada vez más tangible. Según un estudio elaborado por PwC Luxemburgo, el 72% de las firmas europeas están dispuestas a frenar el lanzamiento de productos que no sean sostenibles de aquí a 2024. Una tendencia que también se repite entre los inversores institucionales, ya que según la encuesta el 66% afirma que tiene previsto dejar de invertir en fondos que no sean ESG.

Según revela el documento, los activos ESG domiciliados en Europa están preparados para alcanzar entre 7,4 y 9 billones de euros en 2025, momento en el que representarán entre el 46% y el 56% del total de los activos de los fondos de inversión europeos, frente al 37% de finales de 2021. En particular destaca el potencial que tienen los ETFs ESG, cuyo patrimonio podría crecer a una tasa anual de entre el 33,3% y el 43%, hasta alcanzar entre los 684.000 y 906.000 millones de euros en activos bajo gestión en 2025. “Los ETFs de renta variable ESG van a ser los protagonistas de crecimiento en ambos escenarios de previsión, con un crecimiento de los activos totales en este segmento del 33,6% y el 43,2%”, indica el informe en sus conclusiones.

Los facilitadores de este salto hacia la inversión sostenible serán las propias gestoras de fondos europeos. Según la encuesta, casi el 72% de las firmas se plantea interrumpir por completo el lanzamiento de aquellas soluciones de inversión que no sean ESG, y más del 60% pretende hacerlo para finales de 2024.

Un dato relevante es que el 76% tiene previsto mantener más del 30% de su activos europeos bajo gestión en fondos clasificados bajo el Artículo 8 del SFDR en los próximos dos años, lo que supone un salto notable respecto al 42% que lo hace actualmente.

Otra tendencia que ha quedado reflejada es que los inversores institucionales europeos están dispuestos a aumentar significativamente su exposición a los productos del Artículo 8 del SFDR. Por ahora, el 42% de los inversores asignan más del 30% del patrimonio en fondos europeo a estrategias que están clasificadas bajo este artículo. Se espera que este porcentaje aumente hasta el 68% en los próximos 12-24 meses.

Esta dinámica también la están percibiendo los distribuidores de fondos europeos, quienes prevén un aumento de la demanda minorista de fondos de renta variable que cumplan con el Artículo 8 del SFDR para este mismo periodo de tiempo. “Además, hasta el 68% está considerando dejar de distribuir productos que no están clasificados como Artículo 8, y más de la mitad está considerando hacerlo en los próximos dos años”, añade el informe de PwC Luxemburgo.

Inversores institucionales y particulares

Por el lado de los inversores institucionales europeos, estos están demostrando una mayor voluntad y disposición para absorber mayores comisiones en aquellos fondos que ayuden a mitigar los riesgos climáticos o creen valor a partir de la ESG. En concreto, el 71,9% de los encuestados reconoció estar a favor de pagar una prima por productos de inversión ESG.

Aunque el compromiso con la inversión ESG es más fuerte entre los inversores institucionales y entre las propias gestoras de fondos, el interés por parte de los inversores particulares (minoristas, personas con grandes patrimonios y personas con grandes patrimonios) ha ido aumentando, mostrando su gran potencial.

Según recoge el informe, el 67% de los inversores minoristas, incluidos los grandes patrimonios y los perfiles UHNWI, están dispuestos a pagar una prima ESG. Además, un 50,2% está considerando dejar de invertir en fondos que no respondan a criterios ESG.

En opinión de Dariush Yazdani, Global Asset and Wealth Management Research Centre Leader de PwC Luxemburgo, dado que los reguladores y la sociedad instan cada vez más a los inversores a incorporar consideraciones de sostenibilidad en sus políticas y operaciones de inversión, las gestoras verán un aumento continuo de la demanda de productos ESG en los próximos años.

“Los gestoras que deseen aprovechar la oportunidad de la ESG deben esforzarse por incorporar la ESG de forma holística y coherente en todos los ámbitos, contemplando todas sus operaciones a través de la lente de la ESG y adoptando un enfoque integral de la ESG, que abarque desde la implementación de la sostenibilidad en su oferta de productos hasta la evaluación de las métricas de sostenibilidad de toda su estructura empresarial”, afirma Yazdni.

Por su parte, Olivier Carré, Financial Services Market Leader en PwC Luxemburgo, añade: “Este informe pone de relieve un cambio histórico de activos y sentimientos en las bases de los inversores europeos, que ha visto cómo la ESG ha pasado de ser algo agradable para los inversores más concienciados con la sostenibilidad a un cambio de paradigma que abarca todo el panorama de la inversión tradicional en Europa. La evolución de la normativa es uno de los principales motores de este crecimiento y ha sentado las bases para que las normas ESG sean cada vez más extraterritoriales. Ya estamos viendo una probable regulación internacional que sigue el ejemplo de la UE en este sentido, especialmente a la luz de los crecientes compromisos políticos mundiales para abordar las cuestiones de ESG y sostenibilidad. A medida que las regulaciones regionales se vuelvan más estrictas y que se intensifiquen los esfuerzos hacia el desarrollo de normas ESG globales, los gestores, especialmente aquellos dispuestos a competir a nivel global, se verán empujados hacia una alineación integral de sus productos y operaciones con ESG”.

Datos ESG

Este documento, que se basa en los datos recogidos en 3.354 encuestas realizadas en ocho países europeos (Reino Unido, Suiza, Francia, Países Bajos, Alemania, Países Nórdicos, España e Italia), constituye su nuevo “cuadro interactivo sobre ESG”. Según explica, una herramienta de datos interactivos que detalla el panorama en torno a la inversión sostenible y el sentimiento de los inversores institucionales europeos, inversores individuales, grandes fortunas, perfiles UHNWI y distribuidores. Entre los encuestados figuran 720 inversores institucionales europeos, 320 distribuidores, 1.994 inversores particulares y 320 gestores de activos.

Según explica la firma, esta herramienta, complementada con un informe interactivo titulado: The ESG Opportunity in Europe, permite a los usuarios identificar las tendencias y los avances específicos de cada país y de cada inversor, y permite a los gestores de activos, propietarios y distribuidores compararse con sus respectivos compañeros de sector.

Los activos digitales caminan hacia el mainstream, según el 84% de los inversores profesionales encuestados por Nickel Digital Asset Management (Nickel), gestora de hedge funds especializada en esta clase de activos. Mientras que tan solo un 3% defiende que no se convertirán en una tendencia mayoritaria, todavía hay un 13% que considera que es demasiado pronto para la adopción masiva de activos digitales. 

La encuesta, realizada a 200 inversores institucionales y gestores de patrimonio de siete países (​​Estados Unidos, Reino Unido, Alemanía, Israel, Suiza, Emiratos Árabes Unidos y Brasil) que gestionan colectivamente unos 329.000 millones de dólares en activos, revela que el 81% cree que los activos digitales -en particular los protocolos DeFi- están surgiendo como una importante tecnología disruptiva para las finanzas tradicionales. 

Cuando se les preguntó por su principal opinión sobre la tecnología blockchain y los activos digitales, el 41% de los inversores profesionales afirmó que es escalable y que está en camino de lograr la adopción generalizada, mientras que el 21% aseguró que tiene un fuerte potencial de transformación para la economía mundial. 

Por el contrario, solo el 30% cree que los activos digitales seguirán siendo una tecnología de nicho, aunque existe un argumento comercial convincente para ello, y solo el 9% cree que hay poco valor práctico en el sector y que la tecnología «desaparecerá».

En cuanto al papel que los inversores profesionales esperan que desempeñen los activos digitales en el futuro, la encuesta indica que el principal es la diversificación de las carteras de inversión, según la opinión del 53% de los encuestados. Le sigue el 51% que indicó que la tokenización de los activos tradicionales, el 49% que citó el acceso a las plataformas DeFi, y el 38% que destacó su capacidad para proporcionar un nuevo mecanismo de transferencia de valor.

“En gran medida, los activos digitales ya han alcanzado la velocidad de escape: han logrado una capitalización de mercado de varios billones de dólares, y existe una aceptación normativa gradual de los mismos en países clave. Esto se refleja claramente en los resultados de nuestra investigación, que muestran que la abrumadora mayoría de los inversores profesionales creen que los activos digitales se generalizarán”, destaca Anatoly Crachilov, director general y socio fundador de Nickel Digital.