Mary Ann Bartels se une a Sanctuary Wealth para el cargo de Chief Investment Strategist

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Sanctuary Wealth anunció el nombramiento de Mary Ann Bartels para el cargo de Chief Investment Strategist.

Tiene más de 35 años de experiencia en servicios financieros, donde pasó más de dos décadas en Bank of America Merrill Lynch, y cumplió el rol de Head of Technical & Market Analysis y dirigió el Research Investment Committee.

“Aporta una gran cantidad de conocimientos y experiencia que proporcionará un enorme valor a las empresas asociadas a Sanctuary y les permitirá ofrecer soluciones de inversión innovadoras adicionales a los clientes”, dice el comunicado publicado por la firma.

Bartels ha contribuido en CNBC, Bloomberg y Fox Business y es citada regularmente en publicaciones como Barron’s, The Wall Street Journal y Financial Times. Además, ha sido una presentadora habitual en la Cumbre anual de Mujeres Asesoras de Barron’s, incluso como oradora principal.

«Mary Ann se ha labrado una excelente y merecida reputación en Wall Street durante los últimos 30 años por su capacidad de investigación y sus reflexivas ideas», dijo Jim Dickson, CEO y fundador de Sanctuary Wealth.

Además, Dickson destacó que Bartels «se dedica ferozmente a proporcionar las mejores soluciones a los asesores y a sus clientes, además de ser una incansable defensora de las mujeres en el mundo financiero. Los asesores financieros independientes no suelen tener acceso a alguien del calibre de Mary Ann. Nuestra red tendrá acceso directo para colaborar con ella todo lo que quieran».

Durante su estancia en la Oficina de Inversión Principal (CIO) de Merrill Lynch, produjo un liderazgo de pensamiento sobre la orientación de la inversión y las estrategias de cartera para los asesores y sus clientes, incluyendo la creación del primer roadshow de clientes y pasó seis años educando a los asesores, clientes y prospectos sobre los mercados, la economía y los acontecimientos mundiales, agrega el comunicado.

También creó los primeros productos de investigación para los ETFs para una empresa de banca de inversión que cubría más de 500 ETFs.

«Estoy emocionada de unirme a Sanctuary Wealth porque me encantan los mercados, pero lo que más me gusta es trabajar con los mejores asesores y sus clientes para ayudarles a construir sus planes de futuro. Es una pasión que tengo desde hace décadas, y Sanctuary es el lugar ideal para poner esa pasión al servicio de los demás», dijo Bartels.

A lo largo de su carrera, Bartels ha sido una firme defensora de las mujeres en los servicios financieros debido a la tutoría de su tía Bernadette Bartels Murphy, que comenzó a trabajar en Wall Street en la década de 1950 y se convirtió en una de las primeras mujeres comerciantes y una fuente de confianza para el asesoramiento de inversión para innumerables clientes, dice la información proporcionada por Sanctuary.

Después de dejar Bank of America en 2020, comenzó a estudiar el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi), blockchain y cryptocurrencies, tomando varios cursos y uniéndose al London Real Investment Club, un club de inversión que se especializa en el metaverso.

«Creo que esta es una nueva parte de nuestra infraestructura que se va a construir con el tiempo», explicó. «Probablemente pasaremos por muchos cambios a medida que esta nueva forma de tecnología evolucione bajo el paraguas de las finanzas descentralizadas, incluyendo las criptodivisas, las NFT y el metaverso, y quiero ser capaz de ayudar a los asesores de Sanctuary y a sus clientes a entender y participar en este emocionante nuevo desarrollo», agregó.

También se une a Sanctuary Wealth, Laura Anacker, Portfolio Stategist. Anacker aporta más de 18 años de experiencia en el sector de los servicios financieros, ocupando diversos puestos en Merrill Lynch y Goldman Sachs, dice el comunicado. Ha pasado la mayor parte de los últimos nueve años como Especialista en Asesoramiento de Inversiones, donde fue responsable de proporcionar la construcción de la cartera fiduciaria y la orientación a más de 700 asesores financieros nacionales e internacionales de Merrill y asesores de patrimonio privado.

Florida y Georgia continúan siendo los destinos de los ahorristas latinoamericanos en EE.UU.

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EE.UU. continúa siendo uno de los destinos más atractivos para aquellos latinoamericanos que buscan oportunidades de inversión y tanto Florida como Georgia siguen siendo los más buscados, según un informe de Konnectia

“Ante tanta incertidumbre en el mundo que se hace estructural, la clave es elegir con sabiduría el destino de la inversión con una mirada amplia y visionaria en el mediano y largo plazo. Y ante todo–y más que nunca–, considerar que hoy Estados Unidos sigue posicionándose como la primera elección de los latinoamericanos a la hora de invertir por lejos”, comentó José María Softa, titular de Konnectia.

En este sentido, para la firma, el Real Estate es el ámbito predilecto, seguido por la tecnología y la construcción, tres sectores que más interés despiertan en los inversores latinoamericanos. 

“El mundo se encuentra en constante cambio, y los inversores deben adaptarse a los nuevos contextos y oportunidades que surgen. El Real Estate se mantiene como una opción segura y rentable para aquellos que quieren diversificar su riesgo en las inversiones y obtener una significativa ganancia en dólares”, afirma Miriam Manfredi, directora de Ventas de Konnectia.

Florida, y Miami en su epicentro, siempre ha sido el más codiciado y preferido de los inversionistas extranjeros y locales en EE.UU. Esta realidad se fue desdibujando en los últimos años, ante el crecimiento de otros estados a nivel Federal como nuevos centros turísticos y bases de negocios. Es por ello que los estados como Georgia y Virginia, han ido escalando posiciones en el ranking de inversiones latinas, específicamente en el sector inmobiliario.

“Los inversores están tendiendo hacia mercados que a menudo pasan más desapercibidos, en ciudades más pequeñas, como Augusta, Georgia, según Roofstock. El tipo de inversión que lidera, particularmente entre los latinoamericanos y, sobre todo, entre los argentinos, es el condo-hotel”, continuó Manfredi.

El masivo desplazamiento migratorio interno desde zonas con muy fuerte concentración urbana (NYC, Chicago, Boston, entre otros), hacia zonas que ofrecen mejoras en la calidad de vida, especialmente, luego de los efectos negativos que visibilizó la pandemia, es uno de los principales motivos del boom inversionista en otros estados, por fuera de Florida.

“El Estado de Georgia viene pisando muy fuerte en materia de inversiones en Real Estate porque cuenta con muchos atractivos: es un nodo importante de la economía global, una meca de los negocios en el hemisferio norte, y además un punto turístico que se encuentra en constante crecimiento, por sus ciudades y naturaleza”, agregó Softa.

EE.UU. es un país que permite una gran variedad de inversiones, lo que hace posible que accedan al mercado tanto los pequeños ahorristas como los grandes.

“Los costos de vivienda por debajo del promedio de Estados Unidos, los bajos impuestos en estas zonas geográficas, y el costo de vida asequibles, hacen que Georgia, Virginia, entre otros, sean los nuevos estados elegidos por los latinoamericanos para vivir, invertir y hacer negocios con diferentes alternativas de proyectos inmobiliarios”, concluyó Softa.

Ante un contexto latinoamericano complicado

Un 80% de los inversionistas latinoamericanos consideran que el contexto económico de sus países es negativo o regular, y la mayoría pronostica que la recuperación en el corto y mediano plazo es muy difícil, y que en muchos países podría incluso empeorar, según un estudio realizado por la consultora Real Time Data (RTD).

Si se discrimina por nacionalidad, el 96% de los ahorristas argentinos consideró que la situación en su país natal es entre regular y muy mala y casi el 90% que la situación no mejorará en los próximos 2 años; detrás se ubican los bolivianos con el 89% y 85% respectivamente; luego los mexicanos con el 87% y 78%; y cerca se ubican los peruanos con el 87 y 81 por ciento.

La percepción de los ahorristas y potenciales inversores latinoamericanos sobre el estado de situación de la economía en América Latina y Caribe concuerda con un informe de la CEPAL que anticipa una reducción del crecimiento para la región del 1,8%, y que la pobreza alcanzaría el 33,7 % al cerrar el año 2022.

 

¿Cuál es el impacto de la inflación en el ahorro?

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El actual incremento de precios no es sólo una carga para el bolsillo de los hogares. Unida a la subida de los tipos de interés destinada a frenarla, la inflación afecta a las rentabilidades financieras, a la bolsa y al mercado inmobiliario.

El encarecimiento del petróleo, la escasez de componentes electrónicos y de materias primas y el incremento de los costes de transporte de las mercancías… Estas son algunas de las razones que explican la actual subida de precios, cuyos efectos no se limitan al poder adquisitivo de los hogares.

La situación es tal que ha llevado a los bancos centrales —cuya principal tarea es la estabilidad de los precios— a intervenir para frenar esta inflación generalizada. En un intento de regular una actividad económica que muestra señales de sobrecalentamiento (desaceleración del crecimiento y elevada inflación), la Fed de Estados Unidos y el BCE decidieron subir sus tipos de interés.

Esta estrategia pretende limitar el acceso al crédito de las empresas o los hogares y, por tanto, su capacidad de inversión, regulando así la actividad económica. Esta inflación elevada y duradera, y su consecuencia —la subida de los tipos de interés— no dejan sin embargo de repercutir en la riqueza de los hogares.

¿Qué consecuencias tiene la inflación para los ahorradores?

El primer efecto para ellos es la disminución de las rentabilidades financieras reales. Es importante distinguir entre la rentabilidad real y la declarada por una inversión financiera. En efecto, si una cuenta de ahorro paga un interés del 3%, su rentabilidad real no es necesariamente del 3%. Puede incluso ser negativa si al mismo tiempo la inflación es superior al 3%1 . Porque, al igual que ocurre con su poder adquisitivo, el aumento de los precios reducirá su “poder de ahorro” al disminuir la remuneración real de su inversión.

Un segundo efecto negativo es el descenso de los mercados de valores, que se supone que reflejan el desarrollo económico a largo plazo de las empresas. En primer lugar, la inflación puede afectar a los resultados financieros de una empresa si ésta no puede repercutir al cliente el aumento de precios en los que incurre (materias primas, alquileres, salarios, etc.). 

Además, muchos inversores calculan el valor de una empresa estimando la cantidad de beneficios que ésta puede generar en el futuro en función de su crecimiento, sus perspectivas o su entorno económico. Este método se basa en el principio de que el valor del dinero cambia con el tiempo en función de la inflación y los tipos de interés. En este contexto, el aumento de los tipos se traduce en un mayor coste en el tiempo2, lo que reducirá el valor estimado de la empresa —y, por tanto, de sus acciones— para los inversores.

En segundo lugar, los inversores que buscan una rentabilidad más “segura” pueden preferir inversiones con remuneraciones que resultan más atractivas por la subida de los tipos de interés, como ciertos bonos; se trata de bonos emitidos por un Estado o una empresa para financiar su desarrollo a cambio de una rentabilidad.

Además, esta subida de los tipos de interés provocará un aumento del coste del crédito:

  • En el caso de las empresas, esto afectará a su capacidad de endeudamiento y, por tanto, a sus inversiones y desarrollo, lo que puede debilitar su valor bursátil.
  • En el caso de los hogares, esto afectará no sólo a su capacidad de consumo, sino también a su capacidad de endeudamiento, sobre todo para hacerse con una vivienda. Esto puede provocar una caída de los precios del mercado inmobiliario a largo plazo.
  • Otra cuestión es el descenso del valor de los bonos. Porque el precio de un bono cae cuando los tipos de interés suben.

¿Es posible beneficiarse de la inflación? Y si es así, ¿cómo?

En un entorno de elevada inflación, es aconsejable favorecer las inversiones en acciones de empresas que puedan beneficiarse de la subida de precios o sean menos sensibles a ella. Invertir en el sector del lujo, por ejemplo, puede ser una opción atractiva cuando el precio no es un criterio de compra clave para los clientes de estas empresas.

En el caso de los bonos, el aumento de los precios de las materias primas puede favorecer la financiación de las empresas dedicadas a su producción o comercialización.También es posible optar por productos que protejan sus inversiones de diversos riesgos, como la inflación. Pero estos instrumentos, llamados “derivados”, requieren cierta experiencia.

Es probable que el actual contexto de subida de precios continúe, sobre todo si se traduce en una subida generalizada de los salarios. Aunque los bancos centrales están trabajando para limitar los efectos de esto, la situación no es indolora para los hogares y su patrimonio.

1 La rentabilidad real es el tipo de interés contabilizado menos la inflación.
2 100 euros no compran la misma cantidad de bienes hoy que hace 20 años porque los precios de estos bienes han cambiado en este tiempo.
3 La gestión activa consiste en comprar activos financieros (acciones, bonos, divisas, etc.), seleccionando los que tendrán una rentabilidad mejor que el resto y comprando en el mejor momento. A la inversa, la gestión pasiva se basa en el seguimiento de un índice bursátil.

Mirando a la otra orilla: inversiones SURA analizó la situación en Argentina para sus clientes uruguayos

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Los inversores uruguayos miran siempre con interés lo que pasa en el otra orilla del Rio de la Plata, y por ello Inversiones SURA ofreció un desayuno para sus clientes en el que participó vía streaming el economista argentino Miguel Kiguel.

“Uruguay es nuestra segunda república”, anunció Kiguel nada más empezar, antes de detallar la situación política de su país, señalando que la “polarización”, o la llamada “grieta” política que sucede en Argentina tiene una enorme influencia económica.

El problema de la brecha cambiaria y el tabú de la devaluación

Luego, Kiguel realizó un extenso análisis de la situación económica argentina. Aseguró que el país vecino atraviesa una etapa “compleja”, con un déficit fiscal cercano al 3,5% del Producto Interno Bruto (PIB), y que el gobierno se encuentra trabajando en pos de su reducción. En este camino logró que en julio el déficit se frenara y se estima que para el mes de agosto se ubique en el rango de los 2,8%y el 3% del PIB, por debajo del periodo anterior.

En cuanto al tipo de cambio y la elevada brecha cambiaria que presenta el país, Kiguel destacó que se estabilizó luego de la asunción del actual ministro de Economía, Sergio Massa, y se logró un aumento en las acciones y una mejora en los precios de los bonos.

En este sentido, agregó que el país está haciendo esfuerzos para evitar la devaluación de la moneda y buscando alternativas con distintos tipos de cambio que contribuyan a mejorar la situación.

“Existe la posibilidad de que haya tipos de cambio múltiples, que se puedan comprar dólares e importar como se desee al paralelo. Creo que antes de devaluar van a buscar desdoblar el mercado cambiario y hacer un dólar turista en serio”, dijo.

Porque la devaluación, junto con la subida de las tarifas de los servicios públicos, son los dos grandes tabús que tiene el gobierno peronista, señaló Kiguel.

Una deuda pequeña, un problema de confianza

Por otra parte, destacó que Argentina no tiene un problema de solvencia y explicó que la deuda pública neta es baja, con un 42% del PIB: “Si el país logra normalizar su situación y generar mayor confianza, esta es una deuda muy chica de reestructurar, incluso más pequeña que la uruguaya en proporción al PIB”, apuntó.

Para finalizar, enfatizó que pese a la situación en la que se encuentra el país hoy, este tiene un gran potencial gracias a los recursos naturales con los que cuenta, la presencia del litio, su capacidad de producción de gas y petróleo no convencional, el desarrollo del agro y la oportunidad de aumentar su productividad.

“Argentina tiene una gran capacidad, mediante el agro, de aumentar las exportaciones en 40 o 50 millones de dólares en un plazo mayor en un año y fomentar el ingreso de divisas”, concluyó.

SURA Asset Management es una compañía experta en ahorro para el retiro, inversiones y gestión de activos con presencia en Chile, México, Colombia, Perú, El Salvador, Uruguay, Estados Unidos y Argentina. Es filial de Grupo SURA, con otros accionistas de participación minoritaria. A marzo de 2022, SURA Asset Management cuenta con 150  billones de dólares en activos bajo administración pertenecientes a cerca de 21,6 millones de clientes en la región.

* Clientes y AUM incluyen a AFP Protección en Colombia y AFP Crecer en El Salvador, aunque no son compañías controladas, SURA AM posee una participación relevante.

Lanzan Virtus Investment Partners en Montevideo

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El próximo 15 de septiembre se presenta en el Hotel Sofitel de Montevideo la gestora Virtus Investment Partners.

Durante un desayuno, se presentará el trabajo de la gestora y uno de sus Client Portfolio, Peter Knudsen, presentará una de las estrategias ( Virtus GF SGA Global Growth), así como un breve Oulook de mercado.

Virtus Investment Partners es una gestora estadounidense orientada a entregar diferentes estrategias de inversión a través de un modelo multi-boutique con distintas gestoras asociadas. Al segundo trimestre de este año administraba 155.4 billones de dólares.

Para asistir al evento confirmar asistencia al mail: mgimenez@latamfs.com

Metaverso: ¿qué es y cómo puedo invertir en él?

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El metaverso se ha adentrado en las conversaciones sobre cómo será el futuro de las relaciones, el entretenimiento y, por supuesto, de los negocios. El número de preguntas alrededor de este nuevo universo digital crecen de forma imparable día a día. ¿Qué es? ¿Qué significa? ¿Cómo entrar en el metaverso? ¿Cuáles son los metaversos actuales? ¿Para qué sirve? E incluso… ¿Cómo invertir en el metaverso? Demasiadas cuestiones, pero aún pocas respuestas.

El metaverso es un universo más allá de la realidad que conocemos, ya que fusiona la realidad física con la realidad virtual. Su desarrollo se produce gracias a la unión de tecnologías que permiten interacciones multisensoriales en entornos virtuales con objetos digitales y personas. Es decir, son entornos digitales inmersivos donde los humanos interactúan e intercambian experiencias virtuales mediante el uso de avatares. Actúa como una metáfora del mundo real, pero sin tener necesariamente sus limitaciones.

Esta sería una aproximación amplia a qué es el metaverso, pero sus aplicaciones pueden ir más allá de la imagen de videojuego al que se accede con unas gafas de realidad virtual que muchos pueden tener en mente. Y es que, su uso y aplicación puede producir experiencias en el campo de la medicina, la educación, los negocios… gracias a la combinación de la web 2.0, la realidad aumentada, la tecnología en 3D, la realidad virtual y otras tecnologías.

Hablamos de una nueva era, que abrirá nuevos frentes en el campo de la economía digital y que, por lo tanto, ya empieza a atraer la atención de los inversores.

Si quieres conocer qué es el metaverso y las posibilidades de inversión que ofrece actualmente, apúntate al próximo evento online organizado por Bankinter y presentado por Marc Vidal. Será el próximo jueves 22 de septiembre a las 18:30 GMT+1 y el registro es gratuito.

Los selectores de fondos asiáticos buscan nuevas oportunidades de inversión para huir del impacto de la guerra en Ucrania

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Si bien la guerra entre Rusia y Ucrania ha provocado amplias correcciones en los mercados de inversión, los efectos de la inflación y el aumento de los tipos de interés podrían tener mayores repercusiones en el sector de los fondos de inversión de Asia-Pacífico, según el último análisis publicado por Cerulli Associates. Sin embargo, en su opinión, los inversores minoristas siguen buscando los productos adecuados para satisfacer sus necesidades.

En general, la guerra iniciada por Rusia en Ucrania y sus repercusiones han frenado el ánimo de los inversores minoristas asiáticos, ya que los nuevos flujos netos en los fondos de inversión de Asia cayeron un 26% en el primer trimestre de 2022 respecto al trimestre anterior, hasta los 131.100 millones de dólares. En Japón, por ejemplo, los gestores y distribuidores de activos creen que los inversores se han vuelto cautelosos y están evitando nuevas compras. 

“Sin embargo, esto es resultado no sólo del conflicto, sino también del tapering en EE.UU. y otros países desarrollados. Por ello, los sectores asiáticos no consideran que sea un buen momento para el lanzamiento de nuevos fondos. Según la Investment Trusts Association, el número total de fondos lanzados cayó de 206 entre agosto y diciembre de 2021 a 131 entre enero y mayo de 2022. En mayo, la cifra era de sólo nueve”, apuntan desde Cerulli.

Mientras tanto, señalan, las preocupaciones geopolíticas derivadas de los vínculos de Pekín con Moscú han hecho que los inversores se alejen de los activos chinos, incluidas las acciones y los bonos. “La posición de China sobre la invasión provocó la fuga de capitales extranjeros, ya que su negativa a condenar la acción de Rusia ha presionado a los gestores de fondos preocupados por su exposición a China”, matizan.

Según su análisis, entre los sectores de fondos, la invasión de Ucrania ha inquietado especialmente a los inversores de bonos en Asia, preocupados por la posibilidad de que Rusia incumpla sus obligaciones de bonos, lo que tendría efectos perjudiciales en el mercado de bonos en general. Los datos recogidos por Cerulli muestran que en Asia se produjeron importantes pérdidas en los fondos de bonos en el primer trimestre de 2022, con nuevos flujos netos que se desplomaron hasta los 7.800 millones de dólares desde los 74.300 millones del trimestre anterior.

Sin embargo, explican, en el entorno de alta inflación, la promoción de activos reales, el énfasis en los ingresos y la protección del capital están resurgiendo como temas centrales. “Segmentos como las inversiones en infraestructuras tienen una gran demanda, ya que los inversores protegen sus carteras de la inflación y vuelven a centrarse en los ingresos, al tiempo que protegen sus inversiones de la depreciación de los activos”, matizan en su último informe.

Aunque muchas estimaciones de consenso prevén que el actual ciclo de corrección del mercado de renta variable toque fondo a partir de la segunda mitad de este año, los inversores podrían seguir buscando puntos de entrada para reactivar las carteras de activos de renta variable, lo que supone oportunidades de acumulación de activos para los gestores. Según su estudio, la renta variable china se encuentra entre las estrategias de fondos elegidas por la mayoría de los gestores de Hong Kong y Singapur para promocionar a los distribuidores durante los próximos dos años, a pesar de un alejamiento general de esta clase de activos en la actualidad. 

Por otra parte, en Japón, los fondos de renta variable estadounidense de alta capitalización, los de renta variable global de alta capitalización y los de renta variable estadounidense de alta capitalización registraron fuertes entradas en los primeros cuatro meses de 2022, según datos de Morningstar. En este sentido, los inversores japoneses buscan fondos de renta variable extranjera ya que creen que estos productos ofrecen mejores rendimientos que los de renta variable nacional para cubrir su vida posterior a la jubilación.

“Las oportunidades de captación de activos seguirán apareciendo a medida que cambien las condiciones del mercado. Lo importante es que los gestores de fondos se mantengan ágiles y atentos a las demandas de los inversores, incluso teniendo en cuenta las sensibilidades geopolíticas y navegando en un contexto macroeconómico excepcionalmente difícil”, afirma Ken Yap, director general de Asia de Cerulli.

Invesco lanza dos ETFs especializados en energía eólica y en la economía del hidrógeno

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El encarecimiento de los combustibles y la energía representa una de las principales preocupaciones para muchas personas de todo el mundo, e Invesco considera que esta circunstancia refuerza los argumentos en pro de una energía renovable que vaya más allá de la necesidad de reducir las peligrosas emisiones de carbono. Por este motivo, ha anunciado el lanzamiento de Invesco Wind Energy UCITS ETF e Invesco Hydrogen Economy UCITS ETF, que ofrece a los inversores una exposición específica a dos de las soluciones más importantes para lograr una economía de cero emisiones netas de carbono.  

“Casi la mitad de los flujos de ETFs europeos durante este año han ido a parar a productos con una clasificación ESG, y el 40% de dichos activos se han invertido en fondos con objetivos climáticos o exposición temática, como las energías limpias. Este tema, relativamente nuevo y bastante desconocido, puede ofrecer un sólido potencial de crecimiento, pero es necesario contar con el conocimiento de expertos para identificar aquellas empresas con una exposición significativa al mismo. Esto es así tanto para las estrategias activas como para las estrategias pasivas. Hemos elegido los índices WilderHill porque proporcionan a nuestros inversores acceso a una de las empresas con más experiencia en soluciones de índices de energías limpias”, explica Laure Peyranne, directora de ETFs para Iberia, LatAm & US Offshore en Invesco.

Según afirma Rob Wilder, consejero delegado y cofundador de WilderHill Indexes: «El área de las energías renovables no se parece en nada a la de hace unos 30 años, cuando comencé a trabajar en este ámbito, pero casi todo ese cambio se ha producido en el último decenio. Las mejoras tecnológicas y el aumento de las economías de escala han permitido que las energías limpias sean ahora mucho más competitivas, sobre todo en lo que se refiere a la producción comercial. Por ejemplo, ahora es más barato producir un gigavatio-hora de electricidad con una granja eólica que con nuevas centrales eléctricas que funcionen con los combustibles fósiles más económicos. De cara al futuro, la prioridad será incrementar la capacidad de los parques eólicos terrestres y marítimos como parte del mix energético mundial en términos globales, pero también mejorar la eficiencia y durabilidad de los componentes de turbinas eólicas».

La gestora explica que el Invesco Wind Energy UCITS ETF trata de ofrecer la rentabilidad total del WilderHill Wind Energy Index mediante una completa replicación física. El índice de referencia se compone de empresas globales que se concentran en mejorar las palas y turbinas eólicas, proporcionando materiales empleados en la energía eólica, modernizando la red, facilitando una mayor implantación de este tipo de energía y promoviendo su uso. Incluye empresas dedicadas a la producción de energía eólica terrestre y marina.

 «Puede que el hidrógeno sea relativamente nuevo para muchos inversores, y puede que resulte lógico, dado que se encuentra en una etapa de desarrollo mucho más temprana en comparación con otras tecnologías de energías limpias. Sin embargo, la energía a base de hidrógeno será primordial para la descarbonización, especialmente en el sector del trasporte y la industria pesada, donde la electrificación no es realmente viable. Habrá distintos tipos de hidrógenos con códigos de colores en función del proceso utilizado para proporcionar energía. El hidrógeno verde es el más limpio, ya que no utiliza combustibles fósiles para producir subproductos perjudiciales. El hidrógeno azul no es tan respetuoso con el medio ambiente, pero es el que puede tener el impacto más inmediato. Utiliza gas natural, pero el propósito es capturar y almacenar el carbono emitido durante el proceso», añade Wilder.

Además, el índice WilderHill Hydrogen Economy se compone de empresas que participan en actividades relacionadas con el hidrógeno, incluyendo mejoras en su generación, almacenamiento, conversión, uso en el transporte, innovación y desarrollo de células de combustible, y se centra en maximizar la exposición al hidrógeno verde.

Los componentes de ambos índices WilderHill tienen igual ponderación, con la idea de ofrecer una exposición más significativa en todo el índice en lugar de presentar una elevada concentración en las empresas más grandes, “algo que generalmente resulta de aplicar un enfoque de ponderación por capital de mercado”, matizan sus promotores. 

Los índices se componen aproximadamente de 50 valores, con representación de empresas de todos los tamaños. Por ejemplo, el 23% de los componentes del WilderHill Wind Energy Index son valores de gran capitalización, el 33% son de mediana capitalización y el 44% de pequeña capitalización. Las empresas se excluyen si presentan una elevada exposición a los combustibles fósiles o participan en actividades que tienen repercusiones negativas para las sociedades y los ecosistemas desde el punto de vista medioambiental, social y de gobierno corporativo.

Tal y como señala Chris Mellor, responsable de Gestión de Productos de Renta Variable, Materias Primas y ETFs en Invesco: «A medida que el mundo regresa a la normalidad, es necesario que volvamos a centrarnos en la descarbonización y en incrementar el uso de fuentes de energías limpias. La capacidad mundial de energía eólica deberá incrementarse más de un 500% en 2050 con respecto a los niveles prepandemia, y el hidrógeno podría tener un potencial de crecimiento incluso mayor, dada la falta de fuentes de energías limpias alternativas para estas industrias. Los dos nuevos ETFs de Invesco, junto con nuestro Solar Energy ETF, que ya está operativo, ofrecen a los inversores una exposición específica real a esos temas tan potentes. A los inversores que deseen una exposición más amplia a la gama de tecnologías de energías limpias podría encajarles nuestro Invesco Global Clean Energy UCITS ETF».

Cinco claves por las que Europa tiene una gran oportunidad de inversión en una economía que se enfrenta a la desglobalización

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Pixabay CC0 Public Domain

La rápida aceleración de la globalización tras el colapso de la Unión Soviética garantizó el dominio económico de Estados Unidos y la aparición de China como su potencial sucesor al frente de la economía mundial. Por otro lado, Europa fue perdiendo el control frente a la globalización del siglo XX. De los tres grandes bloques económicos, Europa es, con diferencia, el más dependiente del comercio mundial. La ausencia de una unión presupuestaria constituye otro problema estructural para Europa.

Sin embargo, aunque el riesgo de recesión económica está ahora en su nivel más crítico en Europa, el punto de inflexión que ha alcanzado el proceso de globalización presenta una oportunidad única de inversión en el continente. La aceleración de la desglobalización podría ofrecer a Europa una posibilidad única de convertir estos obstáculos en ventajas y, en consecuencia, de crear un gran valor potencial para los inversores en comparación con otras zonas geográficas debido a los siguientes factores.

1. El restablecimiento de la identidad europea

Debido a la invasión rusa de Ucrania, se ha reforzado de forma significativa la unidad europea. Nadie lo esperaba, pero no solo los líderes europeos unieron posturas, sino que la población también expresó un profundo sentimiento de comunidad y de pertenencia.

Desde el punto de vista financiero, la Unión Europea no está unida, sin embargo, hay un acercamiento gracias a la emisión de deuda de la Comisión Europea como parte del plan para reactivar la economía del continente tras la crisis del COVID. Durante la crisis del COVID en 2020, los gobiernos europeos tomaron la decisión de canalizar sus reservas hacia la economía real para crear fondos de recuperación. Estas, han demostrado ser herramientas eficaces en la asignación de capital.

2. Un modelo más sostenible para crear valor

Europa se ha adelantado en dos de las condiciones necesarias para garantizar el rendimiento financiero durante las últimas décadas: por un lado, ha reconocido los criterios extrafinancieros y, por otro, se ha posicionado respecto a varias «megatendencias» de crecimiento estructural. Creemos que estos dos factores marcarán la creación de rendimiento financiero en las próximas décadas. En cuanto a la importancia de los factores extrafinancieros, parece evidente la necesidad de un modelo de crecimiento más sostenible. La crisis del COVID-19 y la invasión rusa han sacado a la luz los riesgos en torno a la optimización de los costes de producción, la fiscalidad entre otros. Hoy en día, la globalización puede ser sinónimo de fragilidad. Sin embargo, esto no es necesariamente negativo. La búsqueda del crecimiento infinito a cualquier precio tiene un efecto negativo sobre los factores ASG. Ignorar los factores extrafinancieros no sólo supondría destruir el valor financiero, sino también generar considerables riesgos financieros. Europa está a la vanguardia en cuanto a la consideración de los criterios extrafinancieros.

Además, creemos que el crecimiento a nivel mundial está a punto de ralentizarse y este crecimiento se concentrará en un número limitado de megatendencias, como la transición a las fuentes de energía alternativas, un sector en el que las empresas europeas están actualmente a la cabeza. Se está iniciando un nuevo ciclo de gastos de capital, después de décadas de escasa inversión, acentuada por los bajos tipos de interés, que fomentan la optimización financiera. Al permitir que los costes desciendan, para compensar los costes de deslocalización, la transición energética se convertirá en una ventaja competitiva para las empresas de todo el mundo en todos los sectores. Las empresas que faciliten esta transición disfrutarán, por tanto, de una fuerte tendencia global al alza. Europa es el líder indiscutible en este campo, lo que significa que su economía se beneficia de una importante ventaja competitiva.

3. Un mercado de 450 millones de personas

El tercer elemento a favor de Europa es la desglobalización. Europa ha perdido su competitividad en la era de la globalización acelerada. La tendencia a la desglobalización se está incrementando en medio de las tensiones entre Estados Unidos y China, la crisis del COVID y la invasión rusa de Ucrania.

En este contexto, crear resiliencia significa fortalecer los ecosistemas a nivel local. Aquí es donde el tamaño del mercado nacional adquiere especial importancia.

Por su parte, la Unión Europea es un mercado con casi 450 millones de personas y la falta de un mercado nacional homogéneo ha reforzado la necesidad de que las empresas europeas que experimentan un fuerte crecimiento recurran al capital de crecimiento. El potencial de creación de valor es, por tanto, muy importante. “Good deals have no wheels” es nuestra respuesta en Tikehau cuando nos preguntan por qué hemos abierto oficinas en ocho cuidades europeas hasta ahora.

Estamos seguros de que contribuir al éxito de los pioneros europeos representa para Tikehau y sus socios una considerable reserva de valor económico en este nuevo contexto global. Europa tiene un enorme potencial para los inversores que quieran contribuir al éxito de las empresas.

4. Los tipos de interés seguirán siendo moderados

Otra ventaja competitiva que ofrece Europa radica en su nuevo entorno en cuanto a la trayectoria prevista de los tipos de interés. Los tipos de interés del Banco Central Europeo podrían ser positivos a finales de 2022; sin embargo, al final de este ciclo alcista, su nivel debería estar muy por debajo de las cifras estadounidenses. Esto, unido a unos márgenes de valoración inferiores a los registrados en EE.UU., hacen de la zona euro especialmente atractiva, siempre que se sepa qué empresas se beneficiarán de este efecto a nivel europeo.

5. Un ecosistema estable

Por último, Europa sigue siendo una de las regiones políticamente más estables del planeta. La desglobalización, combinada con el fin del largo ciclo de bajada de los tipos de interés, ha venido acompañada de un aumento de la diferencia de trayectorias entre las distintas regiones geográficas, lo que ha generado incertidumbre. La estabilidad de Europa, a pesar de un crecimiento económico potencial inferior al de otras regiones, la convierte en una zona indispensable para la inversión. En conclusión, Estados Unidos y China han apostado por el dominio tecnológico, monetario y militar para mantener sus posiciones al frente de la economía mundial. Para Europa, intentar competir en estos ámbitos acabaría muy probablemente, en el fracaso. Europa debe encontrar su propio camino, siguiendo la máxima «crear, no competir».

La desglobalización abre una vía alternativa: la construcción de un modelo de crecimiento sostenible y más local. A medida que se confirme como líder mundial en inversión sostenible y transición energética, Europa seguirá su propio modelo de crecimiento y continuará su integración.

Por eso, aun corriendo el riesgo de ir a contracorriente de la opinión generalizada, nos reafirmamos en nuestra convicción de que la inversión en Europa en los próximos años representa una oportunidad única de creación de valor.

Tribuna de Thomas Friedberger, Codirector de Inversiones y Director General de Tikehau Investment Management.

Nace PM Alpha, una plataforma digital para impulsar el acceso a los mercados privados entre los gestores de patrimonio

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El universo fintech continúa su crecimiento. Con el foco puesto en impulsar el acceso a la inversión de los mercados privados, nace PM Alpha. La nueva firma tecnológica ha lanzado una plataforma digital online para dar servicio a la industria global de gestión patrimonial a la hora de invertir en mercados privados. 

Según explican desde la firma, “PM Alpha tiene como objetivo popularizar la inversión en mercados privados a una base de inversión más amplia, permitiendo un mejor acceso de los gestores de patrimonio a los mejores gestores de mercados privados”. En este sentido, la empresa está construyendo una comunidad digital de gestores de patrimonio, gestores de activos y gestores de fondos de mercados privados para ofrecerles una plataforma compuesta por una gama completa de soluciones de inversión privada exclusivas, adaptadas y seleccionadas para su distribución a los inversores subyacentes.

La compañía destaca que su propuesta de “sencilla solución de ventanilla única» proporcionará a los clientes acceso a los productos adecuados en el momento oportuno, “al tiempo que contribuirá a superar el problema de que los gestores de patrimonio tengan que pagar comisiones muy elevadas, depender de un engorroso papeleo y verse acobardados por unos elevados mínimos de inversión para acceder a los productos que necesitan sus clientes”.

Tom Douie, fundador y consejero delegado de PM Alpha, ha destacado: “Nuestro objetivo es revolucionar las inversiones en mercados privados porque creemos firmemente que un amplio acceso a estos mercados es crucial para ofrecer una gama más amplia de clases de activos que sirvan mejor a las necesidades a largo plazo de los inversores particulares. Creemos que en la actual coyuntura económica los gestores de patrimonios necesitan tener un conjunto de herramientas más amplio para ofrecer mejores soluciones a largo plazo a sus clientes y eso es lo que pretendemos ayudarles a conseguir”.

El equipo fundador de PM Alpha cuenta con un dilatada experiencia en la banca privada y la distribución de gestión de activos para diseñar y ofrecer soluciones dedicadas a los mercados privados en el sector de la gestión de patrimonios. En este sentido, a Tom Douie, cuya experiencia ha abarcado desde Morgan Stanley y Neuberger Berman hasta el cargo de director global de distribución en Muzinich & Co., se le unen el ex jefe de inversiones de capital privado de Citi Private Bank EMEA, Alexis Weber; la ex jefa de ventas de inversiones alternativas de Citi Private Bank EMEA, Melyan Guerrero, y la ex jefa de diligencia operativa de Citi Private Bank EMEA, Chloe Mercer. Juntos han prestado servicio a algunos de los principales inversores institucionales, gestores de activos y patrimonios y family offices del mundo durante más de 20 años.