Robeco nombra a Alexander Preininger director global de Ventas y Marketing y miembro de la Comisión Ejecutiva
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Los bonos de corta duración de EE.UU. pueden ser una de las salidas ante la volatilidad del mercado, según la presentación Consider Short Duration, que encabezará Amundi en el VIII Funds Society Investment Summit en Palm Beach.
Según los expertos de Amundi, “ha sido un año volátil para los inversores en bonos, con una inflación obstinadamente alta y unos tipos de interés al alza. Los inversores que buscan capear la incertidumbre pueden recurrir a los bonos de corta duración, que suelen ser menos sensibles a los movimientos de los tipos de interés que los instrumentos de deuda más largos”
Durante el evento, que se celebrará entre el 5 y 7 de octubre en el PGA National Resort de Palm Beach, Amundi presentará su estrategia Amundi Funds Pioneer US Short Term Bond.
“En particular, el enfoque de tipos flotantes del Amundi Funds Pioneer US Short Term Bond puede utilizarse dentro de un enfoque escalonado de la liquidez para cubrir la brecha entre el efectivo y la renta fija básica”, dice la descripción de la estrategia que será presentada por Meredith Birdsall, CFA, Senior Vice President, Senior Client Portfolio Manager de Fixed Income en Amundi US.
Meredith Birdsall es Senior Vice President y Senior Client Portfolio Manager de Fixed Income en Amundi US. La experta con más de 30 años en la industria se encarga de hablar de las perspectivas económicas y de mercado de la empresa, así como de las estrategias de renta fija de Amundi US. Tiene un vínculo estrecho tanto con interesados en las estrategias como con los clientes de la firma.
El equipo de ventas está compuesto por Roberto Gonzalez, Regional Vice President para el negocio de US Offshore y Felix Canela is a Hybrid Wholesaler – US Offshore at Amundi US.
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El bufete de abogados global K&L Gates LLP ha incorporado a Carly E. Howard como consejera en asset management y fondos de inversión, según un comunicado de la empresa al que accedió Funds Society.
Howard se une a la oficina de K&L Gates en Miami desde su consultoría independiente, que fundó en 2017 después de trabajar para grandes bufetes de abogados e instituciones financieras.
Es un abogada corporativa, transaccional y de asset management que trabaja con individuos de alto valor neto, multi-family offices y fondos de inversión, incluyendo inversores y entidades centradas en la tecnología, amplía el comunicado.
Asesora principalmente en asuntos de blockchain que involucran la ley de criptomonedas, la regulación y el cumplimiento en una serie de áreas, incluyendo impuestos, banca, transacciones comerciales internacionales y privacidad digital.
Esto incluye un enfoque particular en asuntos transfronterizos, regulación mundial y operaciones legales para la tecnología blockchain y criptodivisas, finanzas descentralizadas y tecnología financiera, dice la firma.
«Carly mejorará aún más nuestra práctica global de gestión de activos y fondos de inversión con su amplia experiencia en el asesoramiento sobre tecnología blockchain y criptomoneda, finanzas descentralizadas y otros asuntos de fintech. Ella aporta un alto nivel de experiencia en la resolución de problemas complejos para los clientes, y es una gran adición a nuestra práctica existente en estas áreas. Estamos encantados de darle la bienvenida al equipo», comentó Michael Caccese, presidente de K&L Gates y colíder del área de práctica de asset management y fondos de inversión de la firma.
La llegada de Howard sigue a las anteriores incorporaciones en 2022 de Cheryl Isaac y la ex consejera senior de la SEC, Keri Riemer a la práctica de asset management y fondos de inversión. Ellas se encuentran entre los 130 nuevos socios y of counsel que se han incorporado a la firma a nivel global desde principios de 2020, explica el comunicado.
La práctica de asset management y fondos de inversión de K&L Gates cuenta con más de 50 años de experiencia en el sector de los servicios financieros y comprende más de 150 abogados en Asia, Australia, Europa, Oriente Medio, Norteamérica y Sudamérica, según información de la empresa.
Sus abogados asesoran a empresas y asesores de inversión, agentes de bolsa, gestores emergentes e inversores institucionales en una serie de áreas, incluyendo fondos de inversión, de cobertura, de capital privado e inmobiliarios, fondos regulados y productos cotizados, mercados de capitales y derivados, ERISA, ESG y regulación y distribución global, entre otros.
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MGT Capital Investments anunció la ejecución de una carta de intención no vinculante para fusionarse con Bit5ive LLC en un intercambio de acciones «que beneficiará a los accionistas de ambas compañías», según un comunicado al que accedió Funds Society.
La transacción está sujeta a la ejecución de un acuerdo definitivo y “ciertas condiciones de cierre”, incluyendo la finalización de la auditoría financiera y la aprobación de los miembros de Bit5ive, asegura la firma en un comunicado al que accedió Funds Society.
El acuerdo «creará un fuerte competidor en el diseño y operación de la infraestructura utilizada en la industria de la minería Bitcoin”, agrega la información de la empresa.
En virtud del borrador del acuerdo, MGT emitiría a los miembros actuales de Bit5ive un número de acciones que representa entre el 70% y el 80% de las acciones ordinarias de MGTI en circulación sobre una base proforma después de dar efecto a la fusión.
Robert Collazo, fundador de Bit5ive, sería nombrado consejero delegado de la nueva empresa.
MGT también anunció el miércoles una venta privada de 1,5 millones de dólares de valor principal de notas convertibles garantizadas y garantías, proporcionando a la Compañía 1.335.000 dólares de ingresos netos, explica el comunicado.
Bit5ive, fundada en 2015 por Robert Collazo, es una empresa. dedicada al negocio de criptodivisas, habiendo desarrollado el apreciado sistema de minería móvil Pod5ive que ofrece un rápido despliegue de las operaciones de minería.
Bit5ive es un distribuidor oficial en América del Sur y Central de Bitmain PTY, “el principal productor de hardware de minería de criptomonedas del mundo”, asegura la firma.
«Estamos entusiasmados por entrar en el mercado público y llevar la visión de nuestra empresa al mundo. Bit5ive ha crecido rápidamente, y estamos encantados con este próximo capítulo que nos ayudará a seguir innovando y a ofrecer nuevas oportunidades a nuestros inversores, socios y empleados», comentó Collazo.
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Con el objeto de avanzar hacia un funcionamiento más sustentable de las operaciones de Santander Chile, a fines de 2021 se anunció la construcción de seis plantas solares que permitirán inyectar en la red eléctrica nacional unos 3.600 MWh por año, equivalentes al consumo de 72 oficinas del banco, anunció la entidad en un comunicado.
“Actualmente, las centrales de energía solar presentan un importante estado de avance, lo que permitirá, entre el último trimestre de 2022 y el primer trimestre de 2023, puedan entrar en operación las plantas que estarán ubicadas en las regiones de Coquimbo, Valparaíso, Metropolitana y del Maule. Se espera que la primera central que entre en funcionamiento sea la de Santa María, en Valparaíso, para noviembre de este año”.
Este avance se ha logrado gracias a un acuerdo con Gasco Luz, Four Trees Capital y, recientemente, con Levering Energy Solutions SpA, a través de contratos de arriendo a 10 años de estas centrales y que involucrarán un pago anual de unos 360.000 dólares por parte de Banco Santander.
“Gracias a esta acción, Santander Chile se convertirá en el primer banco del país en tener este tipo de compensación energética, ya que toda la carga de electricidad que se inyecte a la red será reconocida como consumo de energía de fuentes de Energías Renovables No Convencionales (ERNC) por parte del Banco. Esta acción permitirá reducir la huella de carbono de la institución en 1.500 toneladas CO2 por año”, anunció la empresa.
“Vemos con entusiasmo cómo la construcción de las plantas solares que permitirán compensar el consumo energético del Banco avanzan a paso firme. Este será un gran hito para la industria, porque podrá marcar la pauta respecto a lo que se viene en materia de aporte y preocupación por el medioambiente de parte de las grandes empresas chilenas”, comentó el gerente de Servicios de Banco Santander, Rafael Barbudo.
Con el levantamiento de estas centrales de energía solar, el Banco se pone en línea con uno de los compromisos fijados por el grupo Santander a nivel global, para contribuir a los Objetivos de Desarrollo Sostenible, impulsados por las Naciones Unidas. Santander se puso como propósito que para el año 2025, el 100% de la energía que utilicen provenga de fuentes renovables.
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La rama de asset management del chileno BancoEstado, BancoEstado AGF, anunció el nombramiento de Luca Restuccia como su nuevo gerente de Inversiones y Productos, a partir de la semana pasada.
Según informaron a través de un hecho esencial a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), el ejecutivo cuenta con más de 20 años de experiencia en el mercado financiero global en inversiones, productos y administración de empresas. Esto incluye cargos tanto en Asia, como en Europa y América Latina.
Restuccia está ligado a la firma global que tiene una participación importante en la firma de matriz estatal: BNP Paribas.
Según documentos enviados por la firma al regulador mexicano, el profesional se unió al Grupo BNP en 2002, donde ha ocupado diversos cargos. Esto incluye el cargo de director de Administración para Latinoamerica y EMEA en BNP Asset Management, donde fue nombrado en junio de 2017.
El ejecutivo es egresado de la carrera de Economía de la Universidad de Nápoles Parthenope y cuenta con una maestría en Finanzas Internacionales de la Universidad de Pavia.
BNP Paribas ingresó a la propiedad de BancoEstado AGF en enero de 2009, cuando las controladoras de la gestora de fondos chilena le vendieron 4.999 acciones de la compañía, equivalente al 49,99% de la firma.
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El alza en la inflación, las y la fortaleza del dólar está impactando la solvencia de
muchos emisores soberanos. En un contexto en que los niveles de deuda están aumentando a escala global, el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF, por su sigla en inglés) advierte que los
mercados emergentes están cada vez más vulnerables.
“Con la inflación al alza y la fortaleza del dólar socavando la solvencia de muchos
emisores soberanos, las diferencias en el acceso a los mercados se ha vuelto más
pronunciada”, indicó la entidad en un informe reciente.
En esa línea, la entidad comentó que, a medida que los mercados más desarrollados
suben las tasas de interés para controlar las presiones inflacionarias, los spreads de
bonos en dólares de los emisores high-yield ya han sobrepasados los niveles que se
vieron en el punto álgido de la crisis del COVID-19.
En contraste, el aumento de los spreads ha sido más limitado para los emisores de
grado de inversión.
“Mirando a los volúmenes de emisiones, los soberanos emergentes han levantado
alrededor de 60.000 millones de dólares de los mercados Eurobond desde el inicio del
año”, señaló el IIF, comparado con los más de 105.000 millones de dólares emitidos en
el mismo período del año pasado.
“Aunque mucha de esta oferta de eurobonos viene de soberanos de grado de
inversión, la emisión generalizada ha sido más débil, a medida que los costos de
financiamientos más altos impactaron el apetito de los emisores de recurrir a los
mercados de bonos internacional”, indicó la entidad en su reporte.
En esa línea, comentaron que las vulnerabilidades de deuda elevadas ya han obligado
a un puñado de emisores high-yield a buscar el apoyo del Fondo Monetario
Internacional (FMI), incluyendo a Sri Lanka y Ghana.
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Mayor rotación, remuneraciones más altas y dificultades para encontrar perfiles tecnológicos: la industria financiera latinoamericana se enfrenta a los mismos problemas de gestión de talento que el resto del mundo, y por ello Credicorp Capital está implementando estrategias para adaptarse al nuevo entorno, como explicó a Funds Society Úrsula Álvarez, gerente corporativa de Gestión del Talento del Grupo Credicorp.
Una larga lista de desafíos
“La tecnología está transformando de manera profunda la industria financiera y genera un impacto importante en la gestión de personas. En consecuencia, el perfil de los colaboradores en esta industria está cambiando con mucha rapidez. Los equipos de tecnología han pasado de estar en el back del negocio para desempeñar hoy un rol clave dentro de las estrategias de los negocios. Sin duda, cada vez es más necesario reclutar perfiles digitales y este tipo de talento, en la actualidad, es sumamente escaso. Existe un alto nivel de competencia para atraer a los mejores”, explica la gerente.
“Ante la escasez de talento, una tendencia que se observa en las organizaciones es la implementación de programas de reskilling y upskilling para cerrar las brechas entre los equipos de las compañías financieras. Somos conscientes de que la transformación digital, que está vinculada principalmente con las personas y no con la tecnología, promueve un cambio de mindset. En esa línea, es muy importante diseñar e implementar una estrategia de talento, que le permita a la empresa contratar y capacitar a las personas idóneas para obtener el máximo provecho a las tecnologías”, añade.
La tendencia es global y no propia de Latinoamérica, explican desde la empresa.
“Lo que vemos en Credicorp, que opera en Perú, Chile, Colombia, Bolivia, Panamá y Miami, es que los perfiles de talento están cambiando de manera importante y necesitamos ser muy ágiles, anticiparnos y adaptarnos de manera constante a esta nueva realidad. Hoy los mejores talentos, en particular los perfiles tech y digitales, tienen la opción de escoger dónde y para quién quieren trabajar. El trabajo remoto ha generado que muchas empresas de Estados Unidos recluten en los países de la región”, señala Úrsula Álvarez
La responsable cita el Edelman Trust Barometer 2021, según el cual, seis de cada 10 personas que cambian de trabajo buscan un mejor alineamiento entre sus propios valores y los de su empleador.
Las estrategias del Grupo Credicorp para atraer y mantener el talento
Formar un nuevo perfil de líderes, generar pertenencia en los empleados, estrategias que sucesión corporativa… en Credicorp se están aplicando varias estrategias para potencial el talento.
“En la actualidad ha cobrado mucha relevancia fortalecer el rol del líder, quien debe estar preparado para dirigir equipos en un entorno cada vez más digital y ágil, que pasa por cambios acelerados e incertidumbre. En esta línea, en Credicorp hemos desarrollado un modelo de liderazgo potente que refleja todas las habilidades que buscamos hoy en nuestros líderes desde la valentía, el autoconocimiento, la empatía, la capacidad de conectar, de inspirar y motivar a los demás desde un propósito. Buscamos también líderes que sean capaces de hacer que las cosas sucedan, ejecutando sin perder de vista la visión de largo plazo, que puedan desafiar el status quo y asumir retos considerando los riesgos. Nuestros líderes son cercanos a sus equipos, los acompañan en su desarrollo profesional y promuevan una cultura equitativa, justa, diversa e inclusiva”, señala la responsable.
La empresa proporciona a sus talentos un acompañamiento que no dudan que calificar de “boutique” y que incluye una estrategia de sucesión corporativa.
“Se trata de un modelo de clase mundial, que pocas organizaciones tienen.Nuestra propuesta de valor es integral, pues abarca cuatro frentes 1) Atracción y onboarding, 2) cultura y liderazgo, 3) desarrollo de talento y sucesión y 4) gestión de la compensación ejecutiva. Una de nuestras principales metas del equipo de Talento Corporativo de Credicorp es asegurar la continuidad operativa del grupo y por ello hemos venido trabajando por varios años en una estrategia de sucesión corporativa. Actualmente el 85% de las posiciones ejecutivas del grupo cuenta con un sucesor identificado y nos hemos propuesto llegar a contar con el 100% de las posiciones cubiertas”, explica Úrsula Álvarez.
Trabajo remoto, inclusión y esquema salarial
Los empleados de Credicorp Capital trabajan actualmente en un modelo híbrido que mezcla jornadas en casa y algunos días presenciales por semana.
“Asimismo, a raíz de la pandemia hemos empezado a contratar a personas que trabajan desde el extranjero de manera 100% remota y sin duda esto va a continuar. Ello nos permite ampliar nuestro pool de talento y poder contratar a nuevos colaboradores con un nivel de seniority y de expertise alto”, explica la ejecutiva.
La equidad de género es una prioridad de la compañía. Así, actualmente el 58% del total de colaboradores de Credicorp son mujeres; cerca del 30% de los puestos de dirección son mujeres y en el 73% de los puestos de dirección, cuentan por lo menos con una mujer identificada como sucesora.
La escala salarial busca promover la transparencia: “En Credicorp la gestión de compensaciones tiene por objetivo asegurar nuestra competitividad externa, cuidar y mantener la equidad interna y promover la transparencia. Por lo tanto, las políticas, lineamientos, metodologías y prácticas generales de compensaciones están a disposición de todos nuestros colaboradores. En cuanto a la información salarial de cada colaborador, somos muy cuidadosos de la confidencialidad de la información por lo que ésta solo es conocida por el colaborador y su jefe directo”, concluye Úrsula Álvarez.
| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios
Cambios en la unidad de banca privada de Santander en Miami. Ricardo García Marqués se ha unido a Santander Private Banking International en Miami como director de trading y mercados de capitales.
Según adelanta Bloomberg, García Marqués se ha unido a la firma procedente de UBS Wealth Management, donde ha trabajado los últimos 19 años en varias posiciones, y durante los últimos como responsable de productos estructurados.
Singular Bank ha comprado el negocio de banca privada de UBS en España, y debido a esta operación se están produciendo numerosos movimientos en el sector.
| Por Romina López | 0 Comentarios
La semana, que venía cargada de noticias macro, empezó con buen pie. Son varios los factores que han diluido temporalmente el escepticismo y la cautela de los inversores como, por ejemplo, los prometedores -aunque también anticipados- resultados de la encuesta de la Fed de Nueva York, que muestran un retroceso en las expectativas de inflación de un 6,2% a un 5,7% a tres años y de un 3,2% a un 2,8% a un año.
También influyen el éxito de la contraofensiva militar ucraniana, el optimismo despertado por los fuertes pedidos para los nuevos productos que Apple presentó hace unos días (iPhone 14, nuevo iWatch o versión mejorada de sus AirPods Pro), que se interpretan como un indicio de un consumidor más resiliente a pesar de la pérdida de poder adquisitivo, así como el esperanzador tono que ha acompañado a las presentaciones recientes de empresas como American Express AT&T, Uber o la de Bank of America en las conferencias organizadas por Barclays y que, como en el caso de Apple, también apuntan hacia una recuperación de la confianza.
Las cosas se torcieron el martes con la publicación del IPC de agosto, que no solo mostraba un repunte en el índice subyacente (desde 5,9% en julio a 6,3%), sino que ponía en duda la teoría de un pico en inflación, así como en intensidad de subidas de tipos. Además, la bolsa experimentó la sesión más bajista desde 2020 acompañada por el reajuste de expectativas respecto a los planes de la Fed. Este último, sumado al IPC, se vio afectado por la publicación del informe de perspectivas para el mercado laboral de Manpower, que apunta a inercia positiva en contrataciones a lo largo del cuarto trimestre.
La curva de futuros ha pasado a descontar un pico en fed funds para este ciclo de cerca del 4,5% y comienza a contemplar la posibilidad de una subida de más del 0,75% el próximo día 21. Así, el rendimiento del bono 10 años repuntaba hasta 3,43%, acercándose a los máximos de junio.
No obstante, el fondo macro hoy difiere del observado antes del verano. Las expectativas de inflación (breakeven 2 años entonces en 4,4% y hoy en 2,5%), el precio del petróleo (WTI en 123 dólares hace 3 meses y cotizando hoy a 88 dólares) o la fortaleza del dólar, apuntan a que en esta ocasión la debilidad en precio del bono tesoro se justifica por un aumento en tipos reales.
Con los inversores contemplando tipos próximos al 4,5% en marzo de 2023 y el progresivo efecto de las subidas instrumentadas los últimos 6 meses (que será más evidente hacia el primer trimestre de 2023) sobre consumo e inversión (como adelanta el Banco Mundial en su último informe), el riesgo en TIRes es cada vez más a la baja y menos al alza. Adicionalmente, la historia demuestra que los periodos que combinan fortaleza del dólar e incrementos en rentabilidad del bono tesoro no son sostenibles. En algún momento el billete verde dejará de subir al hacerse más aparente su efecto restrictivo sobre el crecimiento económico global, lo que obligará a las autoridades a ajustar sus planes en materia de política monetaria.
A pesar de la caída acumulada de los últimos cinco días, que tan solo ha retrocedido las ganancias de la semana anterior, el mercado no está en sobreventa, aunque sí ha depurado la sobrecompra en la que operaba en agosto. No obstante, el sentimiento es francamente negativo y el posicionamiento muy conservador. Algunos ejemplos son la última entrega de la encuesta entre gestores de fondos confeccionada por Bank of America y Merrill Lynch, que sitúa la infraponderación de los participantes en el sondeo en mínimos, el porcentaje de bajistas en la encuesta AAII de inversores minoristas estadounidenses que ha repuntado bruscamente, las primas pagadas por grandes instituciones para proteger sus carteras que se ha disparado y la media de 200 días sobre el ratio put/call que está en máximos de 10 años.
Esto significa que la volatilidad se mantendrá elevada y los movimientos al alza y a la baja, al sucederse datos macro que alimenten la esperanza con otros más preocupantes, serán más acentuados. Dos catalizadores que podrían revertir el pesimismo son el anuncio de un alto al fuego en Ucrania derivado del éxito de la contraofensiva de Zelensky, y la relajación de la campaña de “tolerancia cero” en China, que será más factible si el país finalmente decide comprar vacunas mRNA a Moderna, aunque improbable antes del 20º Congreso del Partido.
El mercado ha iniciado el proceso de búsqueda de un mínimo. Las expectativas de crecimiento en beneficios por acción (BPA) se han moderado para 2022, pero aún se antojan excesivamente optimistas si finalmente las subidas de tipos abocan a las economías estadounidense y europeas a la recesión. Un aumento de 15% en BPA en 2023 (desde 210 a 241 dólares en diciembre del próximo año) parece elevado incluso en el ámbito de un aterrizaje suave con cifras de PIB ligeramente inferiores al potencial de largo plazo. A corto plazo lo más probable es que los márgenes se compriman y que, en un entorno de demanda a la baja, los beneficios empresariales se vean afectados por el apalancamiento operativo. Esta semana, cíclicas como Nucor, Fedex o GE han anunciado guías por debajo de las proyecciones del consenso de analistas.
El impacto de los recortes en BPA se vería compensado parcialmente por unos tipos que podrían empezar a moderarse. La prima de riesgo en bolsa se ha comprimido por el aumento en TIRes a pesar de las caídas en mercados de acciones y una mayor evidencia de ralentización económica actuaría de contrapeso.
En cualquier caso, y ante la incertidumbre que plantea la trayectoria de tipos que se aclarará algo más con la actualización del mapa de puntos el próximo día 21, lo recomendable es actuar con cautela manteniendo una aproximación conservadora a la gestión. Sobre todo, teniendo en cuenta que la Fed está detrás de la curva y que, aunque la inflación debería remitir los próximos meses, no está tan claro que el retorno al objetivo del 2% vaya a ser lineal. Recordemos además que el drenaje de su balance se duplica hasta los 95.000 millones de dólares al mes en octubre y que nos aproximamos a las elecciones de noviembre en EE. UU., que podrían resultar en una administración más austera.