Schroders anunció este lunes que Milagros Silva se ha unido al equipo de US Offshore como directora de ventas.
En su nuevo cargo, con sede en Miami, Silva se centrará en el desarrollo de la capacidad de Schroders para atender directamente las necesidades de los clientes y hacer crecer los esfuerzos de distribución US Offshore de la empresa y trabajará en el desarrollo del brokerage business de Schroders, según el comunicado al que accedió Funds Society.
Reporatará a Nicolas Giedzinski, Director de US Offshore.
«Estamos encantados de dar la bienvenida a Milagros a nuestro equipo y de seguir ampliando la presencia de Schroders en la región de US Offshore. Su función continuará ampliando nuestro enfoque de consultoría en el mercado, ayudando a desarrollar nuestras capacidades en medio de la rápida evolución de las necesidades de la industria», comentó Giedzinski.
El negocio US Offshore de Schroders gestiona fondos de renta fija y renta variable a largo plazo, alternativas líquidas y activos privados semilíquidos, entre otras clases de activos, explica la firma en su comunicado.
Silva se incorpora a Schroders procedente de Unicorn Strategic Partners, donde ocupaba el puesto de Directora de Ventas y era responsable de la comercialización y distribución en el mercado US Offshore. Su cobertura territorial incluía Miami, Texas, California, Canadá y el Caribe.
Anteriormente, trabajó en Legg Mason Global Asset Management, donde se desempeñó como gerente de relaciones principales para un grupo selecto de firmas asociadas preferidas en los canales de corredores de bolsa y RIAs enfocados en el mercado de Miami y Sudamérica.
Además, trabajó seis años en Alliance Bernstein Wealth Management, donde llegó a ser Head de Equipo Senior. Como tal, fue el contacto principal para todas las necesidades relacionadas con el servicio de los clientes privados HNW y actuó como el enlace directo entre los asesores, los clientes, los gestores de cartera, los departamentos legales y de cumplimiento para completar cualquier solicitud de los clientes nuevos y existentes.
Tiene más de 15 años de experiencia en ventas y tiene un MBA de la Escuela de Negocios McCombs de la Universidad de Texas en Austin.
El 4 abril de 2022, el Panel Intergubernamental sobre Cambio Climático (IPCC) publicó la parte final de su Sexto Informe de Análisis sobre cómo reducir las emisiones de gases de efecto invernadero, después de tensas negociaciones entre los 195 países miembros del IPCC, incluidos Estados Unidos y China, y los 278 científicos que escribieron el informe. La primera parte del informe publicado en agosto de 2021 hizo sonar la alarma sobre el ritmo acelerado del calentamiento global.
Las emisiones de CO2 aumentaron un asombroso 6% en 2021 y se espera que se incrementen otro 14% para 20301. Esta es una preocupación dado que los niveles deben reducirse en un 45% en comparación con los niveles de 2019 para no superar el aumento de 1,5 °C en las temperaturas a las que apunta el acuerdo climático de París de 2015.
La segunda parte, publicada en febrero de 2022, describía el impacto devastador en las poblaciones y los ecosistemas. Dentro del informe final, se dedicaron 17 capítulos a cómo frenar el calentamiento global desglosando las opciones por sectores principales (energía, transporte, industria, agricultura, etc.). Por lo tanto, al impulsar la energía solar y eólica, mejorar la eficiencia energética, reducir la deforestación, almacenar carbono en los suelos y reducir las emisiones de metano, las emisiones de gases de efecto invernadero podrían recortarse a la mitad en esta década.
Como suele ser el caso, las soluciones para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero se enfrentan a un rechazo. Las preguntas planteadas incluyen cuál es la mejor manera de salir de los combustibles fósiles, quién financiará la transición, cuál debería ser el papel de la tecnología o el punto de equilibrio: ¿cómo se debería compartir la carga? Sin embargo, esta vez podría ser diferente. La guerra de Rusia en Ucrania ha provocado un impacto en la oferta de la economía de la eurozona. La inflación alemana del 7,6% es la tasa más alta registrada en 40 años, impulsada por un avance del 39,5 % en los precios de la energía.
El gobierno alemán ha tomado medidas para racionar el suministro de gas preparándose para una posible interrupción de las entregas de gas desde Rusia. Cortar las importaciones de energía rusas de la noche a la mañana no solo es físicamente difícil, sino que conlleva un riesgo sustancial de recesión. Como resultado, en Europa, los gobiernos, los consumidores y las empresas están buscando alternativas a las fuentes de energía rusas, presentando una maravillosa oportunidad para matar dos pájaros de un tiro.
Si bien las crecientes entradas en fondos de inversión ESG de más de 1 billón en los últimos dos años son un testimonio del interés y el compromiso de los inversores para mejorar la calidad del medio ambiente y la vida, todavía hay demasiadas empresas que no ven el valor comercial de sostenibilidad.
Esta situación viene de la mano, principalmente, de ver el gasto de capital para reducir el uso de energía a favor de la energía renovable o pagar salarios dignos como costos puros y no como inversiones. Una explicación de tales compensaciones se reduce a subestimar el coste real de quemar más combustibles fósiles.
El gasto «verdadero» de los productos básicos del mundo natural es difícil de medir, y el impacto en la calidad del aire por la emisión de CO2 nunca se paga en su totalidad a la sociedad. Por lo tanto, a medida que los gobiernos y la sociedad presionan para que estas externalidades negativas se incluyan en los costes totales, a través de subsidios, regulaciones, multas e impuestos, los equipos de gestión podrán evaluar con mayor precisión el coste real de las soluciones no sostenibles que, en última instancia, deberían conducir a mejores decisiones de inversión a largo plazo para las empresas y la sociedad.
Como resultado, en el New Capital Sustainable World High-Yield Fund nos gusta invertir en empresas en las que los gestores entienden que invertir en un futuro más sostenible no solo es compatible, sino necesario para el crecimiento y la sostenibilidad de largo plazo. Somos de la opinión de que las empresas High Yield en las que invertimos tienen una clara ventaja competitiva. A pesar de que son más frágiles que sus homólogos de grado de inversión, ya que tienden a ser más pequeños, más apalancados o en las etapas incipientes de desarrollo de crecimiento, tienden a ser más ágiles e innovadores a medida que buscan ganar nuevos mercados.
La optimización de costes también es clave para ellos, ya que los gastos por intereses son una gran parte de sus costes operativos. Creemos que invertir en empresas a las que les está yendo bien haciendo el bien, no solo reduce los riesgos generados por los desafíos ambientales, sino que también tiene el potencial de mejorar los retornos de los inversores.
Pixabay CC0 Public Domain. La rotación del growth al value
Las acciones de Estados Unidos cerraron a la baja durante el mes de febrero debido a que las implicaciones de la inflación y la política monetaria continuaron representando riesgos fundamentales para los inversores.
La invasión rusa de Ucrania conmocionó a las bolsas, marcando una escalada de un conflicto que comenzó en 2014. Esto representó el mayor asalto militar de un estado europeo contra otro desde la Segunda Guerra Mundial. La volatilidad del mercado se disparó a medida que los inversores evaluaban los impactos económicos de la guerra.
La agresión rusa no tiene precedentes por parte del presidente Vladimir Putin, quien ahora tiene a sus espaldas una nueva oleada de sanciones de Estados Unidos y Europa destinadas a restringir la economía rusa. A pesar de que la resistencia ucraniana se mantiene firme, Rusia ha intensificado su ataque.
Aunque una Fed más agresiva ha sido un tema principal para los mercados este año, el aumento en el Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos de enero puede ser un indicativo de que la Fed podría ser más agresiva al aumentar los tipos más de lo previsto originalmente. El IPC estadounidense aumentó un 7,5% interanual, lo que provocó el mayor aumento anual de la inflación en 40 años. Es probable que se haya incrementado la probabilidad de un escenario “estanflacionario” en el país norteamericano.
Las tendencias del COVID-19 mejoraron durante el mes, y los casos cayeron sobre el 90 % desde el récord de la pandemia fijado hace poco más de un mes durante la propagación de la variante Omicron. Hasta la fecha, 215 millones de estadounidenses están completamente vacunados, lo que representa cerca del 65% de la población.
Después de varios tanteos en falso, la rotación de Growth a Value finalmente puede ganar fuerza y proporcionar un viento de cola para la apreciación de las entidades generadoras de liquidez infravaloradas que favorecemos. Como inversores de valor, seguimos navegando por la volatilidad actual del mercado como una oportunidad para comprar empresas atractivas, que tienen flujos de caja libres positivos, balances saludables y cotizan a precios reducidos.
La actividad de Merger Arb se mantuvo sólida en febrero con muchos acuerdos que se cerraron o progresaron considerablemente hacia el cierre. Xilinx completó su acuerdo para ser adquirida por AMD después de que sendas partes solicitaran nuevamente la aprobación antimonopolio en Estados Unidos, mientras que IHS Markit fue adquirida por S&P Global después de que las empresas recibieran el visto bueno del antimonopolio extranjero.
Entre los acuerdos recientemente anunciados en febrero se encuentran el de 13.000 millones de First Horizon que será adquirido por TD Bank, el de 8.000 millones de South Jersey Industry que será absorbido1 por IIF y el de 5.000 millones de Tower Semiconductor que será comprado por Intel.
Por último, mirando hacia el mercado de convertibles, febrero fue otro mes difícil. En Estados Unidos, con una inflación obstinadamente alta, gran parte del mes se dedicó a concentrarse en la Reserva Federal y en cómo subirán los tipos de interés. Esto siguió pesando sobre el crecimiento de las acciones y, por extensión, tuvo un impacto negativo en los convertibles.
A medida que el mes llegaba a su fin, la guerra en Ucrania afectó aún más a los mercados, lo que aumentó la volatilidad. Los convertibles han batido a sus acciones subyacentes durante este período, pero la caída ha sido mayor de lo que anticipábamos al comenzar el año. La emisión ha tenido un comienzo más lento que el año pasado, pero estamos empezando a ver que se recupera.
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To access our proprietary value investment methodology, and dedicated merger arbitrage portfolio we offer the following UCITS Funds in each discipline:
GAMCO MERGER ARBITRAGE
GAMCO Merger Arbitrage UCITS Fund, launched in October 2011, is an open-end fund incorporated in Luxembourg and compliant with UCITS regulation. The team, dedicated strategy, and record dates back to 1985. The objective of the GAMCO Merger Arbitrage Fund is to achieve long-term capital growth by investing primarily in announced equity merger and acquisition transactions while maintaining a diversified portfolio. The Fund utilizes a highly specialized investment approach designed principally to profit from the successful completion of proposed mergers, takeovers, tender offers, leveraged buyouts and other types of corporate reorganizations. Analyzes and continuously monitors each pending transaction for potential risk, including: regulatory, terms, financing, and shareholder approval.
Merger investments are a highly liquid, non-market correlated, proven and consistent alternative to traditional fixed income and equity securities. Merger returns are dependent on deal spreads. Deal spreads are a function of time, deal risk premium, and interest rates. Returns are thus correlated to interest rate changes over the medium term and not the broader equity market. The prospect of rising rates would imply higher returns on mergers as spreads widen to compensate arbitrageurs. As bond markets decline (interest rates rise), merger returns should improve as capital allocation decisions adjust to the changes in the costs of capital.
Broad Market volatility can lead to widening of spreads in merger positions, coupled with our well-researched merger portfolios, offer the potential for enhanced IRRs through dynamic position sizing. Daily price volatility fluctuations coupled with less proprietary capital (the Volcker rule) in the U.S. have contributed to improving merger spreads and thus, overall returns. Thus our fund is well positioned as a cash substitute or fixed income alternative.
Our objectives are to compound and preserve wealth over time, while remaining non-correlated to the broad global markets. We created our first dedicated merger fund 32 years ago. Since then, our merger performance has grown client assets at an annualized rate of approximately 10.7% gross and 7.6% net since 1985. Today, we manage assets on behalf of institutional and high net worth clients globally in a variety of fund structures and mandates.
Class I USD – LU0687944552
Class I EUR – LU0687944396
Class A USD – LU0687943745
Class A EUR – LU0687943661
Class R USD – LU1453360825
Class R EUR – LU1453361476
GAMCO ALL CAP VALUE
The GAMCO All Cap Value UCITS Fund launched in May, 2015 utilizes Gabelli’s its proprietary PMV with a Catalyst™ investment methodology, which has been in place since 1977. The Fund seeks absolute returns through event driven value investing. Our methodology centers around fundamental, research-driven, value based investing with a focus on asset values, cash flows and identifiable catalysts to maximize returns independent of market direction. The fund draws on the experience of its global portfolio team and 35+ value research analysts.
GAMCO is an active, bottom-up, value investor, and seeks to achieve real capital appreciation (relative to inflation) over the long term regardless of market cycles. Our value-oriented stock selection process is based on the fundamental investment principles first articulated in 1934 by Graham and Dodd, the founders of modern security analysis, and further augmented by Mario Gabelli in 1977 with his introduction of the concepts of Private Market Value (PMV) with a Catalyst™ into equity analysis. PMV with a Catalyst™ is our unique research methodology that focuses on individual stock selection by identifying firms selling below intrinsic value with a reasonable probability of realizing their PMV’s which we define as the price a strategic or financial acquirer would be willing to pay for the entire enterprise. The fundamental valuation factors utilized to evaluate securities prior to inclusion/exclusion into the portfolio, our research driven approach views fundamental analysis as a three pronged approach: free cash flow (earnings before, interest, taxes, depreciation and amortization, or EBITDA, minus the capital expenditures necessary to grow/maintain the business); earnings per share trends; and private market value (PMV), which encompasses on and off balance sheet assets and liabilities. Our team arrives at a PMV valuation by a rigorous assessment of fundamentals from publicly available information and judgement gained from meeting management, covering all size companies globally and our comprehensive, accumulated knowledge of a variety of sectors. We then identify businesses for the portfolio possessing the proper margin of safety and research variables from our deep research universe.
Class I USD – LU1216601648
Class I EUR – LU1216601564
Class A USD – LU1216600913
Class A EUR – LU1216600673
Class R USD – LU1453359900
Class R EUR – LU1453360155
GAMCO CONVERTIBLE SECURITIES
GAMCO Convertible Securities’ objective is to seek to provide current income as well as long term capital appreciation through a total return strategy by investing in a diversified portfolio of global convertible securities.
The Fund leverages the firm’s history of investing in dedicated convertible security portfolios since 1979.
The fund invests in convertible securities, as well as other instruments that have economic characteristics similar to such securities, across global markets (but the fund will not invest in contingent convertible notes). The fund may invest in securities of any market capitalization or credit quality, including up to 100% in below investment grade or unrated securities, and may from time to time invest a significant amount of its assets in securities of smaller companies. Convertible securities may include any suitable convertible instruments such as convertible bonds, convertible notes or convertible preference shares.
By actively managing the fund and investing in convertible securities, the investment manager seeks the opportunity to participate in the capital appreciation of underlying stocks, while at the same time relying on the fixed income aspect of the convertible securities to provide current income and reduced price volatility, which can limit the risk of loss in a down equity market.
Class I USD LU2264533006
Class I EUR LU2264532966
Class A USD LU2264532701
Class A EUR LU2264532610
Class R USD LU2264533345
Class R EUR LU2264533261
Class F USD LU2264533691
Class F EUR LU2264533428
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Pixabay CC0 Public Domain. El contexto y el riesgo geopolítico matizan las oportunidades de inversión en torno al cambio climático
La conmemoración del Día Mundial del Clima, que se celebró el sábado 26 de marzo, adquiere un nuevo significado en la industria de gestión de activos por un doble motivo: el compromiso de todos los jugadores del sector y el nuevo entorno geopolítico. Ambos factores están configurando la forma en que los inversores y las gestoras enfocan y abordan la inversión sobre el clima.
En términos de inversión, la oportunidad es clara. Según estima la Agencia Internacional solo las inversiones necesarias en tecnologías verdes ascienden a unos 5.000 millones de dólares al año para lograr un escenario de cero emisiones en 2050. Este es solo un dato ilustrativo que se suma al resto de inversión que se pretende movilizar, tal y como se anunció tras la COP26 del año pasado.
Los objetivos marcados en la COP26 se han visto reforzados ante el actual contexto geopolítico. De hecho, la mayoría de las gestoras considera que la guerra en Ucrania ha puesto más en relieve, si cabe, la necesidad de acelerar la transición energética, para reducir la dependencia energética de Rusia y descarbonizar las economías. “Como inversores especializados en cambio climático, también tenemos que considerar el impacto del conflicto en la transición energética y el desafío climático global. A continuación, exponemos nuestro análisis sobre las implicaciones de estos tres temas, aunque cabe señalar que la situación actual sigue siendo muy volátil. Además, la guerra ha puesto de manifiesto las deficiencias del sistema energético europeo”, señala Isabella Hervey-Bathurst, especialista en sectores globales de Schroders.
Ahora bien, ¿qué debemos hacer para garantizar el éxito hacia esa transición energética que tiene como objetivo limitar y evitar el cambio climático? En opinión de Charles Fruitiere, responsable de La Française Sustainable Investment Research, todos los escenarios que cumplen los objetivos climáticos incluyen una rápida disminución del uso del carbón para producir electricidad.
“Los productores de energía son la clave de cualquier escenario de descarbonización. En nuestra opinión, el sector ya ha iniciado su transición, especialmente en Europa y, el camino hacia el cero neto para el sector energético es más sencillo que para otras industrias. Es muy probable que los productores de energía alcancen el cero neto antes que otras industrias. Pero ¿qué hay que hacer para alcanzar el cero neto en el sector de utilities? La tecnología está aquí, y los productores de energía pueden utilizar y combinar tres estrategias principales: la eliminación progresiva del carbón, el aumento de la capacidad de las energías renovables y la inversión en CCUS”, defiende Fruitiere.
Según su experiencia, y visto la actual crisis energética en Europa, será necesario un intenso diálogo con todas las partes interesadas, sobre todo con los clientes. En este sentido hace hincapié en el papel de la iniciativa pública. “Es importante que los gobiernos no sólo utilicen fondos públicos para compensar a los productores de energía por el retiro anticipado de los activos de carbón, sino también para compensar, directa o indirectamente, a los clientes si los precios de la energía aumentan temporalmente. Esta es la mejor estrategia para que todos se sumen a la transición y esta tenga éxito”, afirma.
El papel de China y sus oportunidades
Como consecuencia de la evolución de los polos de poder, China tendrá un papel muy relevante en términos de sostenibilidad medioambiental dado su punto de partida: actualmente, China importa el 60% de su consumo de petróleo y el porcentaje es aún mayor en el caso del gas natural. El carbón es el único recurso energético que abunda, pero el país cuenta con otros recursos para la generación de energía, como la eólica y la solar. Si China utilizara sólo el 10% de sus recursos solares potenciales, podría generar suficiente energía para todo el país.
Respecto a sus restos a corto plazo, China tiene previsto frenar de forma gradual la capacidad y la construcción de centrales eléctricas de carbón. “Una vez que China alcance el pico de emisiones en 2030, dejará de utilizar generadores de energía de carbón. Hasta entonces, el objetivo más inmediato es aumentar la eficiencia energética”, apuntan desde UBS AM. La gestora reconoce que el cambio hacia las energías renovables del gigante chino no será fácil y requerirá mucha planificación.
En opinión de Diogo Gomes, Senior CRM de UBS AM Iberia, esto sitúa a China como una de las potencias más competitivas en el proceso de descarbonización. “Al perseguir la neutralidad del carbono para 2060, China implantará un sistema energético, un plan de energía y un procedimiento de consumo completamente nuevos y digitalizados. La neutralidad del carbono no sólo ha cambiado la estructura energética, sino también la producción final de bienes de consumo. En este sentido, la digitalización desempeña dos papeles distintos pero importantes: la mejora de la eficiencia energética a nivel de microempresa y la necesidad de construir un sistema digitalizado completamente nuevo para un nuevo mundo basado en la neutralidad cero emisiones”, explica Gomes.
Teniendo esto en cuenta, Gomes identifica tres oportunidades claras de inversión: la energía renovable, los vehículos digitales y la digitalización. Sobre ellos comenta: “Se espera que la energía solar, eólica e hidroeléctrica aumenten en popularidad, porque China las necesita para sustituir el 90% de sus actuales fuentes de energía, y para exportar en el futuro. Respecto al sector del automóvil, este avanza rápidamente. China espera vender unos 10 millones de vehículos eléctricos al año en los próximos cinco o siete años. Se moverá rápido con sólo 173 coches por cada 1.000 habitantes en la actualidad. En comparación con los 700 de Europa y Japón, y los 900 de EE.UU. El hueco lo llenarán los coches eléctricos, tanto para la venta en China como para la exportación. Por último, para cerrar la brecha de la eficiencia energética, China buscará que las empresas de software y de inteligencia artificial que mejoren cada área y ayuden a cada tipo de negocio a reducir las emisiones de carbono”.
Industrias clave: energía renovable, electrificación y automoción
Entre las oportunidades de inversión más claras, las energías renovables son un pilar básico. Para Fruitiere, la transición energética no será un éxito sin un claro aumento de la capacidad de generación renovable. Según la AIE, la cuota de renovables tendrá que crecer del 28% en 2020 al 53% en 2030 para estar en línea con el requisito de los ODS. Esto significa que la cuota de renovables en la generación total de electricidad debe crecer tres veces más rápido en la próxima década que en la pasada.
“Las inversiones en energías renovables no han sido históricamente lo suficientemente ambiciosas. En los últimos cinco años, han alcanzado una media de 320.000 millones de dólares anuales y se han mantenido relativamente estables. Según la AIE, las inversiones en energías renovables deben duplicarse hasta alcanzar los 650.000 millones de dólares anuales para cumplir con el Acuerdo de París”, añade.
En opinión de Nicolas Jacob, gestor del fondo ODDO BHF Green Planet, esto está directamente relacionado con la transformación de las redes eléctricas, dado la apuesta por la descarbonización y la electrificación de la economía. Según indica, esta aceleración de la electricidad irá acompañada de una gran transformación de las redes para pasar de una organización que actualmente se encuentra muy centralizada en unas pocas grandes centrales de generación a un escenario mucho más descentralizado, que conecte las nuevas capacidades renovables (numerosos parques eólicos y solares, por ejemplo) y desarrolle redes inteligentes y capacidades de almacenamiento.
“Esta transformación implicará un cambio importante en la demanda de electricidad, especialmente en cuatro áreas: los edificios, donde se espera que los sistemas de calefacción supongan el 55% de las necesidades energéticas en 2050 (frente al 7% en 2020); la industria, donde el porcentaje de electricidad en el consumo de energía debería alcanzar el 76% en 2050 (frente al 43% en 2020); la movilidad, con un 86% de vehículos eléctricos como flota de automóviles en 2050 (frente al 1% en 2020); y hidrógeno, con el uso de la electrólisis que se espera que alcance el 62% de la producción en 2050 (frente al 5% en 2020). Se prevé que el proyecto de electrificación tendrá un alcance sin precedentes, ya que se espera que la demanda mundial de electricidad se multiplique por 2,5 de aquí a 2050”, destaca Jacob.
Por último, desde abrdn ponen el foco en el sector del automóvil, que es responsable del 13% de las emisiones mundiales de CO2, y las emisiones del tubo de escape de los vehículos representan casi el 80% de esta huella. “Estamos estudiando detenidamente cómo la industria automovilística está gestionando el cambio a la producción de vehículos eléctricos. Estos vehículos implican materiales industriales como el cobalto, el estaño y el aluminio que deben obtenerse con el debido cuidado y atención a toda la cadena de suministro. Hasta ahora, todas las empresas con las que hemos hablado podían dar detalles sobre su importante reducción en el uso de materias primas, pero tenían pocos o ningún detalle sobre los efectos anteriores del abastecimiento de materiales. Por tanto, se trata de un área en la que hay que centrarse mucho más”, reconocen Andrew Mason, stewardship director en abrdn, y Kathleen Dewandeleer, stewardship manager en abrdn.
Pixabay CC0 Public Domain. Amundi dota de “mayor conciencia” su gama de ETFs climáticos al alinearlos con los índices SRI Filtered PAB
Amundi ha reforzado su oferta de ETFs para los inversores que quieren hacer frente al cambio climático. Tras ofrecer una de las primeras gamas que replican los índices SRI ex Fossil Fuel en 2020, Amundi ha dotado a esta gama de nueve ETFs con una conciencia climática aún mayor.
Desde el 1 de marzo de 2022, toda la gama, que cuenta con más de 12.000 millones de euros de activos globales bajo gestión, replica los índices MSCI SRI Filtered PAB. La gama* estará en línea con los criterios de los índices climáticos alineados con el Acuerdo París (PAB o Paris Aligned Benchmark, en inglés) de la Unión Europea, que fueron diseñados en base a los objetivos más ambiciosos del Acuerdo de París para apoyar un mundo de cero emisiones netas (Net Zero) en 2050 y limitar el aumento medio global de la temperatura a 1,5°C.
Los nuevos índices replicados por estos ETFs de Amundi siguen una trayectoria de reducción absoluta de las emisiones de carbono del 7% en base anual e integran una reducción inmediata del 50% de la intensidad de carbono en comparación con el universo invertible. Con esta decisión, Amundi pasa a poder ofrecer una de las gamas más amplias y competitivas en coste de ETFs que replican índices responsables alineados con el Acuerdo de París (PAB), con una completa oferta de productos en múltiples áreas geográficas, algunas de ellas exclusivas hoy en el mercado (EMU, Pacific Ex-Japan, UK IMI, EM Asia) .
Además, otros cuatro ETFs de Amundi también se han modificado para integrar criterios climáticos y replican ahora los índices MSCI ESG Broad CTB Select, que se construyeron en línea con los objetivos de los índices Climate Transition Benchmark (CTB) de la UE. Según Arnaud Llinas, Director de ETF, Indexing & Smart Beta de Amundi, “los ETF son herramientas fiables que permiten a todo tipo de inversores acceder a la inversión sostenible de forma transparente, sencilla y eficiente en costes. Con esta última evolución dentro de la gama, Amundi ETF reafirma su compromiso estratégico de acompañar a los inversores en su transición ESG y climática”.
*Esta gama de fondos está disponible en Europa pero no para el mercado offshore.
Pixabay CC0 Public Domain. iM Global Partner crea un fondo de donaciones centrado en los jóvenes
iM Global Partner ha anunciado la creación del iMGP Donations Fund, un vehículo de dotación filantrópica sin ánimo de lucro. Según explica la firma, el fondo tiene como objetivos principales proteger a la juventud y apoyar iniciativas educativas, culturales y científicas dirigidas a los jóvenes, independientemente del país en el que opere el grupo.
Desde la gestora destacan su fuerte convicción sobre el papel de la juventud como “punta de lanza de la sociedad”. Sin embargo, considera que estos ciudadanos en proceso de construcción suelen ser una parte vulnerable de la población y están especialmente expuestos. Los jóvenes son las primeras víctimas del desempleo o la precariedad. En este sentido, el iMGP Donations Fund permite a iM Global Partner potenciar el impacto de su política filantrópica de apoyo a los jóvenes. La ambición de la gestora es participar en garantizar el futuro, la integración social y el desarrollo de los jóvenes en un mundo cada vez más complejo.
Según la experiencia de iM Global Partner, para muchos jóvenes, la definición de una trayectoria profesional es a veces complicada y fuente de incertidumbre. Por ello, la gestora se compromete a apoyar a los jóvenes licenciados o en proceso de obtención de sus diplomas ofreciendo cada año numerosas becas y contratos de prácticas con un verdadero valor añadido, permitiendo así el enriquecimiento mutuo.
Además, destaca que el compromiso de los jóvenes es un tema cada vez más importante para la sostenibilidad. Naciones Unidas afirma que para avanzar en la Agenda de Desarrollo Sostenible 2030 es necesario abordar la discriminación por razón de edad y fomentar la colaboración entre las generaciones. “Estamos convencidos de que la mejor manera de lograr un éxito sostenible es creando este valor compartido. Con el iMGP Donations Fund, combinamos impacto social positivo y crecimiento al conectar la empresa con una misión de relevancia”, afirman desde la gestora.
Por su parte, Philippe Couvrecelle, consejero delegado y fundador de iM Global Partner, añade: “En 2020 decidimos comprometernos con el futuro de la juventud. Desde entonces, hemos puesto en marcha una serie de cambios para apoyar y alentar a los jóvenes, tanto en cuanto a la plantilla como a través de organizaciones filantrópicas. Apoyando a los jóvenes, pretendemos fomentar la cohesión social, la igualdad de oportunidades y el desarrollo personal de los individuos. Esto resulta esencial si queremos construir un futuro mejor y una sociedad más sólida”.
ONGs apoyadas
Según ha explicado la gestora, el iM Global Partner Donations Fund apoyará a siete ONGs. En concreto a:
Linkee: entidad cuyo objetivo es reducir el desperdicio de alimentos al tiempo que ayuda a los jóvenes en situación de precariedad. La asociación recoge alimentos no vendidos y otros productos básicos para redistribuirlos, especialmente entre estudiantes con bajos recursos.
Antarctique 2.0°C: un proyecto de investigación en el que participan seis universitarios franceses que viajaron a bordo de su goleta «Louise» al continente helado para estudiar los impactos del cambio climático.
TSF Jazz: esta asociación financia proyectos de apoyo a jóvenes músicos de jazz franceses emergentes y favorece el acceso del público más joven a los clubes de jazz.
Yishu: centrada en Francia y China, esta ONG acoge a jóvenes artistas al principio de su carrera profesional, cuando su talento emergente necesita más apoyo.
Compass Family Services: ayuda a personas sin hogar y familias en riesgo de exclusión a conseguir una vivienda estable, a mejorar su salud física y emocional y a lograr la autosuficiencia económica.
Students run LA: promueve la elección de alimentos más saludables, la buena forma física y la finalización de estudios en zonas desfavorecidas y pobres de Los Ángeles.
Shelterinc: ONG que ayuda a familias a recuperar su hogar, asistiendo con las competencias y recursos necesarios.
Pixabay CC0 Public Domain. El nuevo Silicon Valley: mercados asiáticos
Cualquier inversor que aborde el tema de los ETFs no puede ignorar el índice MSCI World. No es sólo por su alto perfil que este índice se abre paso en muchas carteras que buscan una amplia diversificación. Pero, ¿qué grado de diversificación ofrece realmente el MSCI World?
Presentado como una inversión distribuida globalmente con unas 1.600 empresas, alrededor del 65% de su peso corresponde a EE.UU., seguido de Europa, con cerca del 30%. El resto, obviamente pequeño, replica empresas asiáticas. Sin embargo, el equilibrio de poder mundial ha cambiado significativamente en los últimos años.
Un estudio de Global Fortune revela que un total de 203 de las 500 empresas con mayor volumen de negocio tienen su sede en Asia. Sólo China y Japón representan 188 de estas empresas. Teniendo en cuenta la velocidad de la innovación en Asia, ignorar el continente sería un grave error. En los últimos ocho años, la empresa media del MSCI World ha aumentado sus ingresos sólo un 4% al año. Las principales economías desarrolladas incluidas en el índice, encabezadas por Estados Unidos, deberían enfrentarse a una década de menor crecimiento. En cambio, vemos que países como Corea del Sur y China están invirtiendo mucho en investigación y desarrollo para desafiar con éxito la pretensión de liderazgo del mundo occidental, como ya se ha puesto de manifiesto en los últimos años.
Es por ello que, para poder beneficiarse de las tendencias del sector tecnológico en los próximos 10 años, no se puede ignorar el continente asiático en la asignación de activos. Por lo tanto, es lógico que desde MainFirst, hayamos lanzado recientemente el fondo MainFirst Megatrends Asia, con un volumen de inversión inicial de casi 90 millones de dólares, para ofrecer a nuestros inversores un acceso sin restricciones a este mercado en crecimiento.
Vemos aquí el Silicon Valley del futuro, al menos en parte. Al mismo tiempo, la velocidad con la que avanzan los nuevos modelos de negocio en Asia, promovidos por el Estado, sigue aumentando. Por ejemplo, China superó a EE.UU. en términos de gasto en investigación y desarrollo en 2020 y se espera que en 2025 la República Popular ya invierta aquí alrededor de 900.000 millones de dólares anuales.
Las mayores oportunidades en Asia se concentran en áreas tecnológicas básicas como los semiconductores, los vehículos eléctricos, la inteligencia artificial, la robótica y la automatización. Los epicentros tecnológicos son los países de Corea del Sur, Japón, China y Taiwán.
El impacto del avance económico y la creciente prosperidad se reflejará inevitablemente en los mercados de bienes de consumo. Aunque no se puede descartar que los grupos de marcas europeos también se beneficien de la dinámica asiática, el gobierno chino se está centrando cada vez más en la promoción de los fabricantes de marcas locales.
Tribuna de Frank Schwarz, gestor del MainFirst Global Equities Fund.
La Bolsa Institucional de Valores (BIVA) de México anunció la incorporación de Francisco Valle Montaño como nuevo director de Emisoras de BIVA a partir del lunes 28 de marzo, con el objeto de fortalecer la estructura operativa de la compañía y contribuir con su amplia experiencia al desarrollo del negocio y del mercado bursátil mexicano.
Francisco Valle cuenta con más de 25 años de experiencia en el sector financiero nacional. Previo a su incorporación a BIVA, se desempeñaba como director general de Desarrollo de Negocios de HR Ratings Calificadora de Valores, firma en la que laboró los últimos siete años y donde destacó por su labor para impulsar el financiamiento de la mediana empresa en México y por haber implementado diversos programas para facilitar su acceso al mercado bursátil. Antes, trabajó por más de dos décadas en la Bolsa Mexicana de Valores, ocupando la dirección de Promoción y Emisoras.
“En BIVA nos emociona mucho integrar a nuestro equipo un talento como el de Francisco Valle, a quien conozco de hace muchos años y quien coincide con la visión, valores y apuesta que tenemos en BIVA por el desarrollo del mercado mexicano. Estamos seguros que su vasta experiencia en el sector financiero aportará mucho en nuestra encomienda de fortalecer al mercado bursátil como una de las palancas de crecimiento económico nacional”, señaló María Ariza, directora general de BIVA.
Francisco Valle, quien sustituye en el puesto a Javier Perochena, es Contador Público por la Escuela Bancaria y Comercial, con estudios de posgrado en Finanzas Bursátiles, Finanzas Corporativas, entre otros, además de tener una Maestría en Administración por la Universidad la Salle.
La nueva división de Sanctuary Wealth, Sanctuary Global, inauguró su nueva oficina en Miami.
La nueva oficina ubicada sobre la avenida Brickell demuestra el crecimiento de 21.000 millones de dólares en activos con más de 60 equipos asociados a nivel nacional, según declaraciones de la empresa a Funds Society.
“Hace un año lanzamos Sanctuary Global con presencia física en Miami para enfocarnos en atraer asesores financieros que están interesados en independizarse y que además sirven a clientes internacionales. Aquí les ofrecemos una plataforma de multi custodia que incluye opciones de modelos de bróker dealer, RIA y family office”, comentó Elisa Granados, directora de Sanctuary Global.
Granados evidenció el entusiasmo de su equipo para el futuro de su división en Miami.
“Estamos motivados y miramos el futuro en Miami con mucho optimismo. Hay gran interés en el mercado debido a las decisiones estructurales tomadas por las grandes empresas en los últimos años. Nuestra propuesta de valor ofrece a los asesores financieros el control sobre su destino guiándolos en la construcción y crecimiento de sus propias empresas”, explicó.
El plantel que tiene 15 integrantes pero se ampliará en los próximos días con dos nuevos equipos que según la advisor “reconocen la cultura de colaboración que hemos formado permitiendo que los asesores financieros puedan crecer y gradualmente planificar la sucesión de sus empresas”.
Además, la empresa es flexible sobre el trabajo desde casa.
“Algunos están con muchas ganas de regresar a una oficina compartida con otros equipos para intercambiar ideas y sentirse parte de una cultura como la nuestra. Algunos prefieren sus oficinas cerca de sus residencias o en sus propias casas. En todo caso, están encantados al tener acceso a nuestras salas de conferencias en la Avenida Brickell mirando la linda Bahía de Biscayne”, concluyó Granados.
Santiago Torres fue ascendido a director de Mercados Privados de Kandor Global.
“Nos complace anunciar la promoción de Santiago Torres a director de Mercados Privados”, publicó la firma en su cuenta de LinkedIn.
Torres ha desempeñado “un papel clave en el desarrollo continuo y la expansión de las ofertas de capital privado de la firma, así como en el crecimiento profesional del equipo”, agrega el comunicado de la compañía.
El advisor basado en Colombia tiene más de siete años de experiencia en seguros globales, según su perfil de LinkedIn.
Torres trabajó en MetLife y Global Seguros de Vida, todo en Bogotá.
