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El fondo de crédito privado de Allianz GI para Asia-Pacífico alcanza los 476 millones de dólares en su primer cierre

Allianz Global Investors (Allianz GI) ha alcanzado los 476 millones de dólares (alrededor de 450 millones de euros) en el primer cierre del Allianz Asia Pacific Secured Lending Fund. Según destaca la gestora, se trata del primer fondo de crédito privado de Allianz GI en Asia-Pacífico y permite a los inversores institucionales invertir junto a Allianz.

La inversión se centra en empresas en crecimiento con una sólida posición en el mercado que buscan capitalizar la creciente demanda subyacente fundamental en Asia. La firma espera que el fondo llegue a su cierre definitivo a finales de este año, con un tamaño estimado de 700 millones de dólares (alrededor de 650 millones de euros).

“Allianz es uno de los mayores inversores en deuda privada en el mundo. La popularidad de la deuda privada ha aumentado de forma significativa en la última década y hasta ahora ha conseguido hacer frente a los más recientes momentos de volatilidad del mercado. La deuda privada seguirá desempeñando un papel crucial en las carteras de los inversores institucionales y es un pilar importante de la oferta de mercados privados de Allianz GI. En particular, vemos un enorme potencial de crecimiento para los mercados de crédito privado asiáticos, lo que presenta oportunidades atractivas para nuestros clientes institucionales”, ha indicado Emmanuel Deblanc, director global de Mercados Privados de Allianz GI.

Este vehículo invierte en deuda senior garantizada, senior no garantizada, con segundo gravamen y subordinada de empresas bien diversificadas en una amplia gama de sectores en Asia-Pacífico (excluyendo a China), siendo el Sudeste Asiático, el Sur de Asia y Oceanía los tres pilares geográficos de la estrategia. Además, se centra en invertir en empresas que han demostrado una buena resistencia a lo largo de los ciclos económicos (como las torres de telecomunicaciones, los productos farmacéuticos, los centros de datos, etc.), o que se espera que experimenten una fuerte recuperación (como las de los sectores de la sanidad, la educación, el software empresarial, etc.) tras los periodos de estrés en los mercados.

Según añade Sumit Bhandari, principal gestor de cartera de Crédito Privado en Asia y de Inversiones Alternativas, en Allianz GI, la gestora ha establecido un importante negocio de crédito privado en toda la región de Asia-Pacífico. “Nuestra capacidad de otorgar préstamos a través de la estructura de capital nos permite actuar como una ventanilla única para los prestatarios que buscan soluciones de financiación personalizadas. A pesar del actual entorno geopolítico, consideramos que el mercado de crédito privado asiático es muy atractivo desde el punto de vista del riesgo y la rentabilidad. Estamos encantados de ver el apoyo global de nuestros clientes institucionales a esta estrategia y nos comprometemos a proporcionarles acceso a este atractivo mercado”, apunta Bhandari.

El fondo está gestionado por el equipo de crédito privado de Asia de Allianz GI y está dirigido por Sumit Bhandari. El equipo se estableció en 2018 para abordar las oportunidades en el mercado de deuda mid-market de Asia-Pacífico y se centra en el crédito a las empresas del ‘mid-market’ con un buen desempeño a través de la estructura de capital y el rango de riesgo crediticio. Hasta la fecha, el equipo ha invertido más de 500 millones de dólares (alrededor de 470 millones de euros) en soluciones de financiación de deuda garantizada en la región de Asia Pacífico.

El sector financiero está listo para impulsar una transición verde e inclusiva en los países emergentes

| Por Alicia Torre | 0 Comentarios

En un contexto de crisis económica, social y medioambiental, implementar medidas que logren hacer del planeta un lugar más sostenible y justo resultan prioritarias para los países desarrollados y especialmente los emergentes. El sector financiero está preparado para agilizar la transición hacia un mundo más verde e inclusivo gracias a la financiación sostenible y a la extensión de soluciones financieras y digitales, aunque también necesita incentivos. Con marcadas diferencias según regiones, especialmente en el caso de América Latina, las inversiones en sostenibilidad serán clave. Estas son algunas de las conclusiones del seminario «Políticas para el cambio climático en Europa y Latinoamérica ¿es posible la colaboración?», organizado por BBVA y el Real Instituto Elcano.

Expertos internacionales en transición energética y clima de la Comisión Europea, OCDE, ONU, BID, WWF y del mundo académico han debatido sobre la implementación de políticas que contribuyan a impulsar la sostenibilidad en América Latina, y han coincidido en la necesaria colaboración con Europa, referente por la puesta en marcha de planes como el Pacto Verde Europeo para alcanzar la neutralidad climática.

El seminario, organizado en dos mesas, una centrada en la UE y la otra en América Latina, ha sido presentado por John Rutherford, responsable de Asuntos Públicos de BBVA, y ha contado con la participación de responsables del área de Sostenibilidad de BBVA. Antonio Ballabriga, director global de Negocio Responsable de BBVA, ha destacado que el cambio requiere de financiación pública y privada que vaya más allá de financiar actividades netamente sostenibles, “se trata de ayudar a toda la economía hacia la transición”, ha manifestado. “El sector financiero privado va a estar en condiciones de acelerar la agenda de la transición a pesar de la crisis y la guerra. Está preparado para realizar la movilización ingente que necesitamos”, ha afirmado.

El investigador del Centro de Política Energética Global de la Universidad de Columbia, Mauricio Cárdenas, ha manifestado que América Latina ha emitido alrededor de tres billones de toneladas de dióxido de carbono en el año 2020 y que si no se hace nada, esta cifra subirá a cuatro billones, algo que supone un aumento “muy considerable” de casi un 33 %. Según Cárdenas, los países latinoamericanos han sido “muy activos” en promover retos y metas “bastante ambiciosas” para reducir las emisiones.

En esta primera mesa, también ha participado la consejera económica de la Representación en España de la Comisión Europea, María Canal, que ha declarado que la Comisión Europea ha aprobado el reparto de 193.700 millones de euros de los fondos europeos Next Generation para los veinticuatro Estados miembros a los que ya se han evaluado de forma positiva sus planes nacionales.

Por su parte, Rodolfo Lacy, director de Acción Climática y Medioambiente para América Latina de la OCDE, ha apelado a la necesidad de que la Unión Europea “ayude a crear proyectos para poder cambiar la ecuación de desarrollo en Latinoamérica y el Caribe a favor de un desarrollo más sostenible que incremente el bienestar de las personas”.

En el segundo panel, el director de Transición a la Sostenibilidad de BBVA, Ricardo Laiseca ha hablado del que “probablemente sea el ejercicio de planificación económica más importante de la historia”, y ha recomendado que se mire a Europa en términos de regulación, además de hacer una llamada al multilateralismo para revisar los instrumentos financieros. “Llevamos muchos años trabajando con estos instrumentos y hay que analizar cómo podemos adaptarlos para que tengan un impacto mayor en esta transformación que requiere de enormes recursos financieros”. Un cambio para el que también son importantes los incentivos como los mercados voluntarios de carbono, fundamentales a la hora de “canalizar fondos para otras regiones del planeta”, ha señalado.

En esta carrera a contrarreloj contra el cambio climático, Ricardo Laiseca también apuesta por la búsqueda de nuevos modelos energéticos más eficientes, en los que la innovación juegue un papel fundamental, así como el “desarrollo de nuevas soluciones digitales que promuevan la inclusión financiera y sean uno de los motores claves de la transformación sostenible”.

Por su parte, Lara Lázaro, investigadora principal del Programa de Energía y Clima del Real Instituto Elcano, que ha moderado las mesas, ha manifestado que en Europa y América Latina “tenemos una preocupación compartida” por el cambio climático. “Hemos apostado por un modelo económico descarbonizado. Necesitamos aceptación social y sabemos que la financiación climática es insuficiente. Tenemos a nivel internacional en torno a 630.000 millones de dólares de financiación climática, pero necesitaremos avanzar hasta los billones”, ha destacado.

La tecnología, el uso de la tierra y la biodiversidad, grandes retos de América Latina

Las regiones emergentes como América Latina, además de financiación, requieren de medidas que les permitan transformarse e impulsar la descarbonización. La creación de sinergias con Europa para generar riqueza y empleo mediante el desarrollo de la industria tecnológica, se une a la financiación de proyectos que permitan reducir las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) generados por uno de sus principales sectores: la agricultura.

El mantenimiento de la biodiversidad a la vez que se genera riqueza y empleo en torno a ella, es otro de los retos de la región. Un ámbito en el que las comunidades indígenas de los países amazónicos juegan un papel importante como cocreadores de los recursos. Según el gerente de Sector de Cambio Climático y Desarrollo Sostenible del Banco Interamericano de Desarrollo, Juan Pablo Bonilla, “las organizaciones indígenas nos están ayudando ya a construir un programa de bioeconomía, ellos quieren ser parte de la solución desde el principio”.

Lennys Rivera, técnico de Transición Energética del Programa Clima y Energía de WWF España, ha destacado el concepto de transición justa como instrumento para avanzar en la descarbonización. “Es otra área de cooperación. Ha sido un clamor de la sociedad civil el que la transición justa forme parte de los procesos de recuperación económica”.

La inflación, la volatilidad y dónde colocar las inversiones

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

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Los datos de inflación de EE.UU. conocidos la semana pasada siguen activando las alarmas y los asesores analizan cómo invertir en estos momentos de volatilidad y suba de precios.

Incluso hasta el presidente de la Fed, Jerome Powell, llegó a admitir en una entrevista con el medio Marketplace que las medidas de aumento de tasas llegaron tarde.

Si bien, la inflación estadounidense se ha ralentizado ligeramente en abril gracias a la caída de los precios de los coches usados y de la gasolina y las subidas de tipos de la Fed harán que la demanda se equilibre mejor con la oferta, pero a falta de grandes mejoras en las cadenas de suministro, la escasez de mano de obra y las tensiones geopolíticas, el descenso hasta el objetivo del 2% será lento, dice un informe de ING Bank.

Esta situación intensifica la presión sobre la Fed para que suba los tipos de interés. El banco central quiere quitarle algo de calor a la economía y volver a equilibrar la demanda con la capacidad de oferta de la economía estadounidense. Esto significa potencialmente subidas de tipos agresivas y los riesgos de una marcada desaceleración/recesión, agregan los técnicos del banco holandés.

Con esta acción de la Fed y con la esperanza de que se produzcan algunas mejoras en la historia de la oferta, “tenemos dudas de que el IPC vuelva a alcanzar el objetivo del 2% antes de finales de 2023”, comentaron los expertos de ING.

Por otro lado, Santiago Ulloa de We Family Offices, dijo a Funds Society que el mercado ha estado esperando subidas de tasas desde hace meses, y en algún caso más agresivas que las que se han visto.

Según el socio directivo y fundador del multifamily office, la FED ha estado detrás de las expectativas, y la inflación se ha les ha escapado.

“Se espera que se sigan con las medidas de subidas fuertes en los próximos meses, posiblemente de 50bp en los dos próximos movimientos” agregó Ulloa.

Sin embargo, todo lo anterior va a mantener la alta volatilidad comentó el experto.

De todas maneras, Ulloa llamó a no olvidar varios temas positivos.

«En cualquier caso no hay que olvidar varios temas positivos, venimos de subidas muy fuertes de las bolsas los últimos dos años. Y en el caso del mercado americano, los datos macro siguen siendo buenos, y los resultados de las compañías están siendo mejores de lo esperado. La toma de beneficios que estamos viviendo, parece excesiva”, comentó.

En ese aspecto, Ulloa recalcó que “las mejores oportunidades vienen cuando hay incertidumbre”.

Para el advisor, “si los inversionistas tienen visión de largo plazo, vemos claramente una oportunidad de compra tanto en la bolsa americana como en el mercado de bonos en dólares”.

Sin embargo, no escondió sus dudas sobre Europa, “ya que es posible que veamos una recesión en los próximos meses”.

En cuanto a Asia, y en especial China, “seguimos manteniendo una visión positiva en el largo plazo”, concluyó.

Renta 4 apunta a consolidarse en la región andina con soluciones tecnológicas y temáticas de inversión

| Por Javiera Donoso | 0 Comentarios

Juan Carlos Ureta, presidente de Renta 4 Banco

Aunque no tiene los volúmenes de los mercados brasileño y mexicano, los mercados financieros de la región andina han despertado el interés de distintas casas de inversión internacionales. Una de ellas es Renta 4, que ha logrado establecerse en el vecindario con sus operaciones en Chile, Perú y Colombia.

Ahora, la meta de la compañía de matriz española es consolidarse en estos tres países, enfocando las apuestas en las soluciones tecnológicas y la oferta de temáticas de inversión.

Después de dos años de crecimiento en estos tres países andinos, el primer objetivo de Renta 4 es consolidar la operación, según comenta el presidente de la compañía, Juan Carlos Ureta, en entrevista con Funds Society. Si bien están evaluando mercados de otra escala, como Ecuador o Costa Rica, prefieren asentarse en la zona andina a lanzarse a instalar una nueva oficina.

“A partir de ahí, hay que ir ampliando la oferta de servicios e irnos ampliando a nuevos segmentos de clientes, ir profundizando todo lo que es el modelo de asesoramiento y de gestión, y entrar en el mundo de las finanzas corporativas”, delinea.

En particular, Ureta describe una estrategia anclada en captar inversionistas que –ya sea por temas de volumen patrimonial o sofisticación– actualmente se quedan fuera del mercado de la banca privada. Para esto, se están enfocando en las soluciones tecnológicas y en la oferta de productos temáticos.

Transformación digital

“Lo que vemos es que, en el mundo del asesoramiento, las tecnologías y las herramientas online permiten dar un servicio casi de banca privada al ahorrador con un patrimonio menor o menos sofisticado”, señala el presidente de Renta 4.

Para Ureta, la industria de la asesoría financiera está viviendo una revolución de transformación digital comparable con lo que sucedió cuando se instaló la inversión a través de internet.

El ejecutivo español prevé que el mundo de las inversiones se va a ir expandiendo, lo que incorporará a segmentos del mercado que tienen interés por invertir pero todavía no tienen acceso.

“Si uno quiere llegar a públicos más amplios y más diversos, la tecnología es imprescindible. Hay millones de soluciones de inversión y muchos públicos distintos. Es muy difícil hacer cuadrar ambas cosas sin una tecnología de apoyo muy importante”, comenta.

En esa línea, la idea de Renta 4 para consolidarse en la región andina es impulsar este tipo de soluciones, no sólo para sus clientes a través de plataformas y programas de inversión, sino que también dentro de su propia red comercial.

Inversiones temáticas

De la mano con potenciar el canal digital, en Renta 4 están enfatizando en la inversión temática. “Creemos que por ahí hay que profundizar para ir dando plataformas de accesos a temáticas de inversión a los clientes, independiente de cuál sea su nivel de conocimiento o su nivel patrimonial”, señala Ureta.

El segmento de fondos temáticos, explica, no son vehículos con costos más altos o de difícil acceso para el público retail actualmente. Para el presidente del banco de inversiones español, “lo más difícil en el mundo de la inversión no es el que no haya alternativas, porque hay millones de alternativas”. El desafío, dice, es cómo presentar estas opciones “de una forma adaptada a cada segmento de clientes y de forma categorizada”.

En ese sentido, en la plataforma digital de Renta 4 ofrecen temáticas vigentes –como energía, commodities y transformación digital, entre otros–, en un contexto en que los inversionistas tienden a tener preferencias sobre en qué tendencias invertir.

La pandemia de COVID-19, en particular, levantó algunas temáticas a nivel global que se han convertido en destinos populares para los capitales de inversionistas individuales. Este fue el caso de sectores como la salud –incluyendo las industria de telemedicina y biotecnología–, las nuevas energías o la digitalización, como la ciberseguridad, la tecnología de nube, las redes sociales y el e-commerce.

Rafael Teixeira se suma al equipo de US Offshore de BlackRock

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

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BlackRock contrató a Rafael Teixeira como director para el segmento de US Offshore en Miami.

«¡Brindo por los nuevos desafíos y las nuevas oportunidades! Gracias a BlackRock, no puedo estar más emocionado por unirme al US Offshore Wealth Team», publicó Teixeira en su cuenta de LinkedIn.

Se centrará en el crecimiento de las relaciones con los wealth managers y financial advisors especializados en los segmentos de US Offshore y América Latina, dijeron a Funds Society fuentes de BlackRock.

Teixeira llega desde la oficina de Citi en la misma ciudad donde trabajó durante seis años y medio.

Dentro de los 10 años que tiene en la industria, alternó entre New York y Miami. En 2012, ingresó a Banco do Brasil donde trabajó hasta diciembre de 2015.

Previamente fue Trader Assistant para el segmento de Commodities en Primer International Trading en New York.

Tiene un Master of Science, Finance y Financial Management Services por la University of Miami.

Dos equipos de Latinoamérica llegaron a la final Regional del CFA Challenge

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

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El pasado 28 de abril tuvieron lugar las finales regionales del CFA Research Challenge 2022, competencia en la cual dos equipos latinoamericanos, los representantes del Tecnológico de Monterrey, campus Guadalajara, México y los de la Universidad Torcuato Di Tella de Argentina, tuvieron una destacada participación situándose entre los seis finalistas de la región de las Américas.

Los equipos ganadores de la etapa regional de las Américas fueron las Universidades de Northern Illinois y la de British Columbia, que competirán el próximo 17 de mayo en la final global, junto con los equipos de IE Business School de Madrid, Polytechnic University of Milan y University of Sydney.

CFA Research Challenge es una competencia a nivel mundial, organizada por el CFA Institute, en la que equipos conformados por estudiantes universitarios realizan un trabajo escrito en el cual analizan y proponen una tesis de inversión respecto a una empresa que cotiza públicamente. Posteriormente, los equipos finalistas presentan su trabajo frente a un jurado integrado por destacados profesionales de la industria financiera y de gestión de activos. Los equipos ganadores a nivel local compiten posteriormente en distintas etapas a nivel internacional.

CFA Society México reconoce y felicita a los integrantes del equipo compuesto por Alejandro Rivas Méndez, Dina Román Lizárraga, Jocelyn Donaji Escareño Vázquez, Jorge Alberto Mendoza Ritcher y Julio Andrés Bohorquez Barrezueta; quienes contaron con Verónica Salcedo Fierro y Fernando Bolaños, CFA como mentores.

Según señala la CFA Society México, “2022 ha sido el primer año en que nuestro país ha contado con dos equipos representantes en las etapas internacionales de esta competencia, pues junto con el Tecnológico de Monterrey, campus Guadalajara, también se contó con la representación de la Universidad Anáhuac, campus Sur. Ambos equipos fueron los ganadores de la competencia a nivel nacional, la cual contó con la participación de más de 24 universidades de más de 10 estados de la República Mexicana, demostrando un gran interés y compromiso por fortalecer las habilidades de análisis y presentación entre la comunidad universitaria de nuestro país”.

La 37° conferencia anual de seguridad bancaria, CELAES, regresa a Miami

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

La Asociación Financiera y de Negocios Internacionales (FIBA) y la Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) traen de vuelta a Miami su ya tradicional 37ª Conferencia Anual de Seguridad Bancaria CELAES. El evento se realizará en persona el 20 y 21 de junio de 2022 en Miami, Florida. La conferencia que reúne a cientos de profesionales bancarios de EE. UU. y América Latina se centrará en compartir las mejores prácticas para el sector financiero de la región en seguridad bancaria, ofreciendo soluciones y estrategias de la mano de expertos de la industria.

Entre los más de 20 presentadores se encuentran Perry Carpenter, director de estrategia de KnowBe4 y autor de «The Security Playbook»; Peter Warmka, ex oficial superior de inteligencia de la CIA, fundador del Instituto de Contrainteligencia y autor de «Confessions of a CIA Spy: The Art of Human Hacking»; así como Minerva L. Tantoco, primera CTO de NYC y actual directora ejecutiva de City Strategies.

David Schwartz, CEO y presidente de FIBA dice: “Nos complace poder celebrar esta conferencia en persona una vez más, donde los jugadores más importantes y las mentes más brillantes se reúnen para examinar tendencias, compartir conocimientos y discutir datos, estudios de casos, estrategias y mejores prácticas que están dando forma al panorama de la ciberseguridad financiera”.

Los temas del panel y los temas que se discutirán incluyen las últimas amenazas de piratería, la seguridad móvil y de IOT, cómo proteger los datos y la privacidad de la cadena de bloques, y la gobernanza y el riesgo, por nombrar algunos. La conferencia tendrá lugar en el Trump National Doral en Miami, del 20 al 21 de junio de 2022. Para ver la agenda y las biografías de los oradores, o para registrarse, siga este link.

Brian O’Reilly (MIFL): “El conflicto en Ucrania ha desencadenado un debate sobre cómo debería cambiar la actitud hacia los criterios ESG”

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

La invasión de Ucrania por parte de Rusia es una tragedia humana a gran escala y ha provocado la mayor migración de personas en Europa desde la Segunda Guerra Mundial. Pero, además, desde el punto de vista económico, también ha provocado una ralentización del crecimiento mundial debido a su impacto en la inflación, con la subida desde el comienzo de la invasión de los precios del petróleo, el gas y los alimentos. ¿Cómo están gestionando las firmas de inversión este y otros riesgos geopolíticos? Sobre ellos hemos hablado con Brian O’Reilly, responsable de estrategia de mercado de Mediolanum International Funds Limited (MIFL), en esta entrevista.

¿Cuáles son los principales riesgos que deja este nuevo contexto internacional?

En términos de impacto económico, la guerra ya está provocando una ralentización del crecimiento de la economía mundial. El FMI ha ajustado recientemente sus previsiones de crecimiento mundial para 2022, pasando del 4,8% al 3,6%, debido al impacto de la inflación en los consumidores. Además, el peligro de una recesión se intensificó después de que Rusia detuviera los suministros de gas a Polonia y Bulgaria, haciendo que la perspectiva europea se vuelva aún más sombría. Además del impacto en el crecimiento mundial, los principales riesgos que se plantean los mercados ahora derivan de la agresión militar rusa y la duda sobre si se moverá Rusia a otros países del este de Europa. Aunque en este momento no se espera que esto ocurra, es evidente que podría haber un conflicto directo entre la OTAN y Rusia, en el caso de que, por ejemplo, Polonia se viera amenazada por Rusia. Además, dada la nueva división Este-Oeste, la atención se centra en la relación entre Rusia y China y en la preocupación de que China tome medidas similares en Taiwán.

¿Cómo se debe gestionar este tipo de riesgo geopolítico?

En términos de cómo se están gestionando estos riesgos, obviamente, debido a la invasión, el riesgo geopolítico es lo primero y más importante en la mente de los inversores. Por supuesto, siempre existen consideraciones macroeconómicas, pero este riesgo se ha intensificado tras la invasión. No ayuda el hecho de que la guerra se desarrolle en una Europa que ya se encuentra en medio de una crisis de suministro energético que ya había hecho que los precios de la energía alcancen niveles récord. Rusia es el mayor proveedor de gas del continente, y alrededor de un tercio de esos suministros suelen pasar por Ucrania. Además, los precios de las materias primas agrícolas se han disparado, ya que Ucrania y Rusia son los mayores productores mundiales de productos como el trigo. Es por eso que los países en desarrollo son especialmente vulnerables.

¿Ha dejado en evidencia esta guerra la inversión ESG?

El conflicto ha desencadenado un debate dentro de la comunidad inversora sobre cómo debería cambiar la actitud hacia los criterios ESG, en particular si las reservas de munición y armamento para apoyar a Ucrania en su lucha contra un ejército ruso mucho más fuerte es positivo o negativo desde una perspectiva ESG. Este debate está desafiando claramente las ideas preconcebidas de lo que es bueno y malo en un contexto ESG. Llevará tiempo que haya consenso entre la comunidad de inversores. Sin embargo, en última instancia, cada gestor debe formar sus propias ideas en esta materia y aplicar su propia política en consecuencia.

¿Hay que incluir más métricas para gestionar riesgos geopolíticos y cambios de poder, es decir, es necesario hacer cambios en la metodología de riesgos?

Eso depende de la metodología de riesgo que se utilice. Un buen proceso de inversión y un buen marco de gestión de riesgos deberían enfocarse siempre en los riesgos macro y geopolíticos antes o después de la invasión.

En su opinión, ¿cuáles serán las consecuencias más duraderas de este conflicto?

La mayor consecuencia económica de la guerra ha sido su impacto en la inflación. La inflación de la eurozona alcanzó el 7,5% y el IPC subyacente de EE.UU. el 8,5% en marzo. Por eso, ante una inflación más elevada, el objetivo principal de los inversores debería ser proteger su patrimonio de la erosión de la inflación.

¿Y en términos de activos de inversión?

Es muy poco probable que los bonos proporcionen suficiente rendimiento para combatir la inflación, lo que lleva a los inversores a recurrir a activos como la renta variable y las materias primas para generar rendimientos reales positivos. El activo que más se beneficia de la guerra son las materias primas. La transición energética que ya estaba prevista, en nuestra opinión, se acelerará debido a las acciones de Rusia, ya que ha servido para poner de manifiesto lo vulnerable que es Europa, en particular, frente al petróleo y el gas rusos. Se calcula que se necesitarán entre 3 y 4 billones de dólares de inversión al año para alcanzar la neutralidad neta de carbono en 2050 durante los próximos 10 años, y la construcción de esa capacidad aumentará la demanda de muchas materias primas, lo que, en nuestra opinión, mantendrá los precios elevados en un futuro próximo.

Alliance y Lombard Odier IM se unen para lanzar un fondo que se centrará en los residuos plásticos

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Alliance to End Plastic Waste (Alliance o Alianza para acabar con los residuos plásticos») y Lombard Odier Investment Managers (LOIM) han anunciado su intención de lanzar un fondo para promover el reciclaje de plástico. La organización, que actuará como inversor principal, ha encargado a LOIM la constitución y gestión de este fondo.

Según explican, este vehículo tendrá como objetivo recaudar 500 millones de dólares de inversores institucionales y otros inversores acreditados para soluciones escalables que eliminen los residuos de plásticos del medio ambiente, aumenten el reciclaje e impulsen la transición global hacia una economía circular para la cadena de valor del plástico. En esencia, el fondo busca generar un impacto medioambiental, social y económico positivo junto con una atractiva rentabilidad financiera.

Desde Alliance consideran que existe una gran oportunidad para convertir los residuos de plástico en un recurso, así como para impulsar las economías de escala y los rendimientos económicos. Según las estimaciones de la industria, la transición a una cadena de valor circular para los envases de plástico representa una oportunidad económica mundial potencial de 1 billón de dólares para 2030.

Por ello, el fondo tendrá como objetivo abordar temas clave que puedan contribuir directamente a una economía circular para el plástico y acelerar las oportunidades en la gestión general de residuos (tanto antes como después), incluida la infraestructura de recogida y clasificación, la infraestructura de reciclaje habilitada por la tecnología, y el diseño de soluciones para mejora de la durabilidad, reutilización y reciclabilidad del plástico. Según indican, también se pretende impulsar la innovación en la química y la producción de plásticos que puedan simplificar o hacer más fácil o eficaz el tratamiento al final de su vida útil.

Alliance actuará como asesor técnico del fondo a través de un equipo de profesionales experimentados que proporcionarán un asesoramiento especializado en la industria sobre la viabilidad técnica, la viabilidad comercial y la escalabilidad de las soluciones de circularidad del plástico, así como sobre la tecnología y la infraestructura de gestión de residuos.

“Nuestro objetivo al asociarnos con Lombard Odier para desarrollar una estrategia de plástico circular es aumentar las inversiones en soluciones que puedan ayudar a acabar con los residuos de plástico y contribuir a una economía circular. Esta estrategia aprovecha la inteligencia colectiva de la cadena de valor del plástico y la conecta con el capital, aportando soluciones muy necesarias a escala. Confío en que esto ayudará a centrar la atención del mercado financiero en la oportunidad de inversión que representa la circularidad del plástico, y ayudará a catalizar múltiples fuentes de financiación para las inversiones en soluciones circulares para los residuos plásticos”, ha indicado Jacob Duer, presidente y CEO de la Alliance.

Por su parte, Jim Fitterling, presidente y CEO de Dow y presidente de Alliance, ha declarado: «La transformación sistémica necesaria para hacer posible una economía circular plástica requiere innovaciones sociales, de infraestructura y tecnológicas. Esta estrategia presenta una oportunidad significativa para poner el ecosistema de gestión de residuos plásticos en las agendas de los inversores institucionales y acelerar la transición a una economía circular global del plástico».

En último lugar, Jean-Pascal Porcherot, codirector de LOIM y managing partner de Lombard Odier Group, se enorgullece de asociarse con Alliance para crear y gestionar un fondo innovador que aborda el problema de la circularidad del plástico con verdaderas soluciones. “Este importante mandato refleja los valores compartidos entre Alliance y LOIM, y reconoce nuestra amplia experiencia y nuestras más altas credenciales en materia de inversión sostenible. Esta estrategia presenta una atractiva oportunidad de inversión que apuntará a oportunidades en todos los segmentos del espectro de capital privado – incluidas las inversiones directas y de coinversión – con el objetivo de reducir los problemas de los desechos plásticos en todo el mundo y ofrecer rendimientos financieros atractivos y resultados de sostenibilidad», ha añadido.

Catalizar capital para oportunidades de inversión

Según la experiencia de ambos, los obstáculos al reciclaje se conocen bien. Solo el 9% del plástico mundial se recicla; la mayor parte acaba en incineración, vertederos abiertos o en el medio ambiente como residuo plástico.

Si bien existen soluciones para contrarrestar estos problemas – que van desde las infraestructuras, los sistemas de recolección y la ampliación de tecnologías innovadoras hasta la resolución sistemática de las ineficiencias del mercado y la transformación de las cadenas de suministro lineales en un circuito cerrado -, queda mucho que hacer para poner fin a los desechos plásticos. “Todas estas soluciones requieren una importante inversión de capital”, destacan.

eToro lanza LuxuryBrands, una cartera inteligente para invertir en las firmas de lujo

| Por Alicia Torre | 0 Comentarios

eToro ha anunciado el lanzamiento de LuxuryBrands, la última incorporación a su conjunto de carteras inteligentes temáticas, que ofrece a los inversores una exposición a largo plazo al sector de los productos de lujo. Según destaca la firma, este mercado ha resistido históricamente a las tendencias pasajeras para conservar su valor esencial y su atractivo para los clientes, lo que da a las empresas de lujo un gran poder de fijación de precios.

«A pesar de los recortes en el gasto discrecional provocados por la pandemia, las marcas de lujo se han recuperado con fuerza y han mantenido con creces su valor en un mundo de inflación creciente. Su naturaleza atemporal las hizo resistentes a las variaciones en la demanda de consumo, y tras contraerse en 2020, el mercado creció entre un 13% y un 15% en 2021, hasta alcanzar los 1,14 billones de euros», afirma Dani Brinker, responsable de carteras de inversión de eToro.

Por su parte, Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro, señala que «los valores del sector del lujo han conseguido unos resultados muy positivos durante la pandemia, tanto en el sector del lujo ‘estrecho’, como la moda, la marroquinería y la belleza, como en el sector ‘amplio’, que incluye los automóviles, las bebidas espirituosas y la ropa deportiva. Cuentan con marcas sólidas, grandes márgenes de beneficio y factores de crecimiento no cíclicos como la exclusividad y el estatus. Esto respalda las altas valoraciones, con tendencias que perdurarán independientemente de la volatilidad».

El cambio acelerado hacia el comercio electrónico no ha hecho más que potenciar el poder de las marcas de lujo, y las tiendas online impulsan la recuperación del sector. Las tiendas online monomarca representan ya casi la mitad (40%) del punto de venta al consumidor. “Dado que China suministra un tercio de la demanda de artículos de lujo, sus políticas de cero Covid refuerzan la exclusividad y los precios, lo que favorece los ingresos de las marcas de lujo. El fomento a la sostenibilidad, la integración de la cadena de suministro y los conglomerados de lujo multimarca sólo sirven para aumentar las barreras de entrada para los disruptores del mercado, y un euro débil también amortigua los altos márgenes de beneficio. Como resultado, las marcas de lujo parecen estar preparadas para prosperar en un mundo post-crisis”, agregó Ben Laidler.

Para reflejar la variedad de sectores de la industria, la cartera inteligente LuxuryBrands presenta una selección temática muy diversificada de 25 valores, que incluye marcas como Ferrari, Hermes y Marriott International, la empresa matriz del Ritz Carlton y del St. Regis. También ofrece acceso a empresas matrices del sector de la moda, como LVMH, que incluye a Tiffany & Co. y Louis Vuitton en su conjunto de marcas; Kering, el holding de Gucci, Saint Laurent y Balenciaga; y el Grupo Richemont, propietario de la marca de alta joyería Cartier y del fabricante de relojes IWC.

«Al reunir una selección de valores en una cartera ya preparada, permitimos a nuestros usuarios optar por la inversión temática y ganar exposición a los mercados, manteniendo al mismo tiempo una importante diversificación en los sectores del automóvil, los textiles y los artículos para el hogar. Al invertir en LuxuryBrands, nuestros usuarios podrán participar en uno de los segmentos de bienes de consumo más atemporales del mundo», concluyó Dani Brinker.

Las carteras inteligentes de eToro ofrecen a los inversores una exposición totalmente asignada a diversos mercados temáticos. Las carteras inteligentes de eToro, que reúnen varios activos bajo una metodología definida y emplean un enfoque de inversión pasiva, son soluciones de inversión a largo plazo que ofrecen una exposición diversificada sin comisiones de gestión. La inversión inicial es a partir de 500 dólares y los inversores pueden acceder a herramientas y gráficos para seguir el rendimiento de la cartera, mientras que el feed social de eToro les mantendrá al día de la evolución del sector. Por ahora, esta cartera no está disponible para los usuarios estadounidenses.