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Oscar Isoba se une a Brookfield Oaktree Wealth Solutions para la expansion del negocio de Latam y US Offshore

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Brookfield Asset Management Inc. y Oaktree Capital Management, L.P. anunciaron este jueves la expansión del negocio de Brookfield Oaktree Wealth Solutions en todas sus regiones y Oscar Isoba será el encargado de liderar los mercados de América Latina y US Offshore.

“Para dirigir los esfuerzos de Brookfield Oaktree Wealth Solutions en América Latina, Oscar Isoba se incorpora como Director de U.S. Offshore y América Latina”, dice el comunicado de la compañía al que accedió Funds Society.

Con sede en Miami, Isoba apoyará tanto a los advisors con sede en EE.UU. que atienden a clientes offshore, como a los que tienen sede en América Latina.

Isoba se incorpora desde Nuveen, donde pasó 12 años como Jefe de Latinoamérica y US Offshore. Antes de eso, pasó casi dos décadas en un papel similar en AllianceBernstein.

“Estoy muy contento de anunciar que me he unido a Brookfield Oaktree Wealth Solutions como Jefe de US Offshore y América Latina”, publicó Isoba en su cuenta de LinkedIn donde también agradeció a sus clientes.

“A mis clientes – Gracias por estar ahí en cada paso de este viaje de 31 años. Estoy agradecido por su amistad, y absolutamente humilde por la confianza que han depositado en mí. Espero con ansias nuestro próximo capítulo juntos”, comentó.

Por otro lado, en la región de Asia-Pacífico, se incorpora Stacie Wang como directora de la Gran China, donde es responsable de establecer relaciones con las instituciones financieras e impulsar el desarrollo del negocio en toda la región. Con sede en Hong Kong, la Sra. Wang se une a la empresa desde PIMCO, donde dirigió su negocio de riqueza en la Gran China durante los últimos seis años. Antes de PIMCO, Wang trabajó en Goldman Sachs Asset Management y Man Group.

Por último, en Canadá, Brookfield Oaktree Wealth Solutions triplicará sus equipos de ventas locales para satisfacer la demanda de estrategias de inversión alternativas. Dirigido por Karen Khalil, la expansión del equipo apoya la creciente demanda de las soluciones inmobiliarias y de crédito de Brookfield y Oaktree recientemente lanzadas.

Acerca de Brookfield Oaktree Wealth Solutions

Brookfield Oaktree Wealth Solutions es un proveedor líder de inversiones alternativas para asesores y sus clientes a nivel mundial, ayudándoles a alcanzar sus objetivos financieros generales. La escala global y la trayectoria de varias décadas de nuestras empresas matrices, Brookfield y Oaktree, nos sitúan entre los líderes de la inversión alternativa, según la información disponible en su sitio web.

Patria Investments y Grupo Financiero Galicia se suman al ecosistema financiero de Zonamerica

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

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Patria Investments acaba de instalar en Zonamérica la que califica como “una de sus oficinas más modernas en el mundo”, mientras Grupo Financiero Galicia está poniendo en marcha su plataforma de alcance regional desde la zona franca situada en Uruguay.

“Las empresas que eligen a Uruguay para desarrollar sus negocios son conocedoras de la propuesta de valor que ofrece: estabilidad macroeconómica, seguridad jurídica, locación estratégica, alta calidad de vida de sus pobladores en comparación con la región y disponibilidad de recursos humanos calificados”, dicen desde Zonamerica.

“Ese pequeño país, que ha captado la atención de ejecutivos y empresarios del mundo para consolidar su presencia en la región, cuenta con una empresa especializada en el diseño y la creación de ambientes empresariales de alta competitividad. Se trata de Zonamerica, un campus que proporciona una solución locativa integral a empresas, mediante infraestructura y servicios de clase mundial”, añaden.

En palabras de Magdalena Rodriguez Luis, Gerenta Comercial de Zonamerica: “Desde Zonamerica proveemos una solución para empresas que deseen desarrollar su hub de negocios regionales o globales. Atendemos distintas verticales de negocios, ya sea en el área de servicios, como el área de logística y manufactura liviana”.

Dentro de la plataforma de servicios, explicó, el ecosistema financiero equivale a cerca del 25% de los ingresos y está integrado principalmente por oficinas de private banking, fondos de inversión, private equity y family offices. “Zonamerica se ha posicionado en la región como una plataforma consolidada, líder en la industria del Wealth Management. En Uruguay, en el entorno al 50% de las empresas de esta naturaleza registradas en el Banco Central del Uruguay, están instaladas en Zonamerica”.

Derribando fronteras

La firma brasileña Patria Investments se ha instalado en Uruguay para tener una mirada latinoamericana y poder replicar los modelos que están siendo exitosos en Brasil.

“Empezamos en Brasil y luego instalamos oficinas de inversión en Bogotá, Santiago y ahora Montevideo. Para hacer inversiones es muy importante conocer a las empresas, los emprendedores, la cultura. En definitiva, estar involucrados en los mercados donde estamos actuando”, explicó Gil Karsten, Partner & Private Equity Divestment Latam en Patria Investments, una de las empresas líderes en gestión de activos alternativos en la región, con más de 30 años de experiencia en capital privado, infraestructura, bienes raíces y crédito.

Patria Investments cuenta actualmente con 10 oficinas en algunos de los principales centros financieros del mundo, entre los que destacan Hong Kong, Londres, Nueva York y San Pablo.

En Uruguay tiene dos grandes líneas de trabajo: capital privado e infraestructura. “Miramos toda la estrategia regional pero también buscamos oportunidades acá. Queremos apoyar con inversión y gestión a emprendedores uruguayos que quieran crecer e internacionalizarse”.

Ventajas de una zona franca

Por tratarse de una zona franca, quienes se instalan en Zonamerica cuentan con beneficios impositivos y derechos enmarcados en la Ley de Zonas Francas (N° 15.921), norma que está adaptada a los estándares impulsados por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE).

El hecho de ser una zona franca resulta atractivo “no solo por las ventajas impositivas sino por la simplicidad. En menos de un año tenemos la oficina lista y creo que es una de las más modernas de Patria en el mundo”, afirmó Karsten.

Grupo Financiero Galicia, empresa cotizada en NASDAQ, tiene el propósito de convertirse en una plataforma financiera regional. Banco Galicia es el activo más relevante del grupo, aunque también cuenta con empresas subsidiarias que proporcionan oportunidades de ahorro, crédito e inversión tanto a particulares como a empresas, así como productos de seguros.

Este holding de servicios financieros de origen argentino, a través de su controlada Igam Uruguay, recibió en julio de 2021 de parte del Banco Central del Uruguay (BCU) la licencia de agente de valores para actuar en el país como intermediario de valores fuera de bolsa.

La empresa trabaja fluidamente con Inviu, una investtech que simplifica el proceso de inversión con soluciones tecnológicas. “Ambas empresas, Igam e Inviu, son dependientes de Grupo Financiero Galicia. Inviu es el brazo tecnológico e Igam el brazo operativo”, dijo Carlos López, CEO de Igam.

“Nos instalamos en Zonamerica porque Uruguay es un mercado tradicional para el inversor argentino, porque, al tratarse de una zona franca cuenta con ventajas impositivas y porque es un excelente predio para trabajar, por la infraestructura y porque nos provee todos los servicios necesarios para poder operar”, apuntó López.

Juan Nevado sale de M&G y será sustituido por Steven Andrew en la cogestión del fondo M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

M&G ha anunciado que Juan Nevado, que cogestiona el M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund junto con Craig Moran desde 2011, deja la firma tras 34 años. En consecuencia, la gestora ha indicado que Steven Andrew, gestor sénior del equipo de multiactivos y con más de 20 años de experiencia en el sector, le sustituirá.

«Tras una carrera de 34 años en la firma, Juan ha decidido dejar M&G. Juan, que acaba de cumplir 60 años, planea tomarse un merecido descanso en su carrera para dedicarse a otros intereses (principalmente sociales), como viajar mucho», dijeron a Funds Society desde M&G.

Steven Andrew, que ha gestionado el fondo M&G (Lux) Income Allocation Fund de 1.200 millones de euros desde su lanzamiento en 2013, se convertirá en cogestor de la estrategia junto a Craig el próximo 1 de julio. Según destacan desde la gestora, Steven y Craig, que llevan trabajando juntos desde 2005, seguirán aplicando un sólido enfoque de colaboración y equipo en la toma de decisiones de inversión bajo el liderazgo de Fabiana Fedeli, directora de inversiones.

El fondo seguirá siendo gestionado con la misma filosofía de inversión, mientras se exploran vías para incluir más criterios de sostenibilidad en el proceso de construcción de la cartera. Contarán para ello con la involucración de María Municchi, quien gestiona las estrategias sostenibles dentro del equipo. “Este enfoque, junto con la flexibilidad y el dinamismo que caracterizan al fondo, desempeñarán un papel primordial en la consecución de las rentabilidades a largo plazo en el marco de los parámetros del objetivo y la política de inversión actuales del Fondo”, explican desde la gestora.

A raíz de este anuncio, Fabiana Fedeli, directora de inversiones en renta variable y multiactivos de M&G, ha comentado: “Tras su lanzamiento a raíz de la crisis financiera mundial, Juan y Craig han guiado esta estrategia a través de un periodo sin precedentes en los mercados financieros, como fueron las intervenciones de política monetaria durante la crisis de la deuda soberana europea y, más recientemente, la gestión de los efectos de la pandemia mundial y la escalada de la inflación. Nos gustaría agradecer a Juan su compromiso con el servicio a nuestros clientes y le deseamos lo mejor en el futuro”.

En este sentido, Fedeli ha destacado que su equipo de multiactivos cuenta con una filosofía de inversión única y sigue desarrollando su enfoque para atender los requisitos cambiantes de los clientes. “Nuestro plan de sucesión se basa en la amplitud e intensidad del talento interno del equipo, proporcionando a los clientes claridad, continuidad y experiencia, y garantizando una transición fluida en la gestión del Fondo”, ha añadido.

Por su parte, desde la gestora recuerdan que Juan Nevado se incorporó a M&G en 1988 como estratega de renta variable y, a partir de 1999, gestionó el capital interno del Grupo antes de ser designado para gestionar el actual M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund en enero de 2011. “Ha sido un honor pasar más de tres décadas de mi carrera en M&G y haber tenido la oportunidad de gestionar un fondo emblemático en beneficio de nuestros clientes. Me voy con la certeza de que Craig, Steve y un equipo con gran talento seguirán ofreciendo los mejores rendimientos posibles en condiciones de mercado muy diferentes a las que me encontré cuando me convertí en gestor hace poco más de una décad”, ha señalado Juan Nevado, cogestor saliente del fondo.

Northern Trust Appoints Stacey Hallberg as Senior Managing Director of Delray Beach and Boca Raton Offices

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

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Northern Trust announced that it has appointed Stacey Hallberg as Senior Managing Director of the Boca Raton and Delray Beach offices, where she will lead the teams in the delivery of holistic advice and outstanding client service, according the company information.

Hallberg, who started her new role on May 2, has most recently served as Managing Director of the Delray Beach office.

In her expanded role, she will harness the resources of both offices to serve clients in the rapidly growing South Palm Beach County, said Mike Bracci, President of East Florida Region.

“Stacey has a proven track record leading diverse and high-performing teams, and we look forward to her leadership and more accomplishments in South Palm Beach County,” Bracci said.

Stacey is a Certified Financial Planner and received her B.S. at University of Florida.

She serves on the Board of Directors for the Achievement Centers for Children and Families and previously served on leadership boards at Bethesda Hospital Foundation, Delray Beach Historical Society, Delray Beach Chamber of Commerce, Old School Square, and Bethesda Corporate Partners.

The Big Freeze: Sanctioning Russia Raises Questions on Other Currencies

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

Freezing a central bank’s currency reserves is not new, but Russia is the first globally integrated economy to suffer this fate, said a report by PIMCO. Thus far, the firm’s experts have seen dramatic ramifications for Russia, with potential implications for the status of the U.S. dollar as the world’s main reserve currency and strength of China’s renminbi.

The potency of sanctions on Russian central bank reserves has stemmed from coordinated actions of the U.S., Europe, the U.K., Canada, and Japan, among other jurisdictions. That unity created de facto near unanimity, as Chinese banks became reluctant to deal with Russia for fear of secondary sanctions.

However, for most countries outside China, sanctions risk should remain low.

A big question is to what extent will existing foreign exchange (FX) reserve allocations and indeed the portfolio allocations of international investors be adjusted out of fear of future sanctions, as foreign investors seek to avoid risks of capital lost or trapped onshore?

If these reserves cannot be shifted to safe locations, then their insurance value may be deemed limited and, accordingly, the extent of sustainable foreign liabilities may be less than previously assumed.

PIMCO’s view is that reserves will shift to currencies of countries deemed as sanctions-remote. A corollary is that a sanctions-risk premium on FX reserves realistically applies only to countries where the risk of globally coordinated sanctions is high.

Ultimately, the firm’s experts believe the U.S. dollar will come out at least as strong as before, while the picture for the renminbi is more clouded.

China’s challenge

From China’s perspective, sanctions could be disruptive given ongoing tensions with the U.S. China lacks obvious alternatives for its $3.2 trillion in FX reserves to traditional reserve currencies and gold. While China could sell down its FX reserves, this seems highly implausible given its large gross foreign liabilities and its desire for currency stability. Total foreign liabilities have risen to $3.6 trillion as of end-2021.

If China concludes its reserves no longer provide much insurance, a logical conclusion would be to allow the exchange rate to fluctuate more. The People’s Bank of China continues to tightly manage renminbi (CNY) volatility. Convergence toward realized volatility levels in line with G-10 and Asian peers would imply a 100%–125% increase in realized CNY volatility. Carry could still be attractive relative to regional peers, but its status as a top carry trade would be undermined.

Diversification imperatives

Coupled with ongoing trade tensions between China and the West, the freeze of Russia’s reserves have again raised fears of an exodus from the U.S. dollar (USD), but to where?

While the CNY should continue to benefit from China’s strong trade linkages, its status as a potential challenger to the USD is likely to suffer from greater uncertainty around rule of law and sanctions-risk premium.

Larger central banks may be more reluctant to hold CNY due to potential Western sanctions risk and the corresponding need for China to re-impose capital controls on foreigners. The CNY should continue to attract reserve flows from smaller countries that China dominates as a trade partner and to some extent from commodity exporters, but it should remain a fractional share of global reserves.

PIMCO believe the USD’s anchor status has arguably been reaffirmed by the freezing of Russia’s reserves, if not buoyed at the margin. At last count the dollar’s share of global reserves was 59%, little changed from a decade ago. The experts do not see much immediate spillover risk from Russia to other countries, including to China.

However, they foresee lingering consequences through three channels: China’s efforts to insulate its existing reserves from potential sanctioning; commodity exporters’ consideration of how to invest freshly minted FX reserves stemming from the current commodity boom; and foreign investors’, both public and private, consideration of collateral damage from financial sanctions that might affect the convertibility of CNY assets onshore.

Sanctions risk to China and indeed China’s increasingly conservative economic policies work against the CNY’s rise as a reserve currency.

The lesson from Russia is that sanctions on FX reserves can be potent, effectively forcing currency non-convertibility on the country. The share of CNY’s weight in global reserves, while still set to rise, will likely be capped in mid-single digits.

For countries fearful of being sanctioned, reserves may be less of an insurance buffer than previously assumed. If diversification is not an option, then reduced external borrowing – another form of secular de-globalization – is the logical consequence.

Finally, if global reserve growth accelerates again (for example, due to the persistence of high commodity prices favoring commodity exporters), developed market government bonds would likely benefit more than any individual currency as reserves are recycled back into traditional safe assets.

Sol Gindi Named Head of Wells Fargo Advisors

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

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Wells Fargo & Company announced that Sol Gindi is the new head of Wells Fargo Advisors (WFA) and head of the Wealth & Investment Management (WIM) Client Relationship Group, reporting to Barry Sommers, head of WIM.

In this role, Gindi will lead the Wells Fargo brokerage and wealth management channels, the independent business, and First Clearing. Every advisor leading a client relationship reports up to him.

Jim Hays, who has been in this role since July 2019, has announced his retirement after 35 years in financial services. He will remain at Wells Fargo over the coming months to ensure a smooth leadership transition.

Gindi joined Wells Fargo in October 2020 as chief financial officer (CFO) for WIM reporting to Mike Santomassimo, Wells Fargo CFO.

“Sol has been a strong CFO for WIM and has been deeply immersed in every aspect of our business,” said Sommers. “I have every confidence he will be a dynamic leader as we grow the Wells Fargo wealth management business. Jim has been a strong leader and partner and I wish him all the best in his upcoming retirement.”

Gindi came from JP Morgan where he held numerous senior leadership roles including CFO and chief operating officer for both the Wealth Management and Consumer Banking businesses. In those roles he was responsible for client service, client and advisor experience, client and advisor platforms, branch real estate, branch operations, and the innovation lab.

He is a graduate of the New York University Leonard N. Stern School of Business with an M.B.A. in finance and a B.S. in economics. He serves on the United Negro College Fund New York Leadership Council and previously served on the Board of the Consumer Bankers Association.

AXA IM impulsará su oferta en mercados privados con la creación de una nueva unidad de negocio, AXA IM Prime

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

AXA IM ha confirmado su intención de crear AXA IM Private Markets Enabler (AXA IM Prime), una nueva unidad de negocio para seguir desarrollando su oferta en mercados privados. Por ahora este es su plan, ya que su puesta en marcha aún se está discutiendo con los representantes de los empleados.

Según explica la gestora, AXA IM Prime albergaría el negocio de fondos de fondos de mercados privados que los equipos de inversión del Grupo AXA han construido desde 2013 junto con AXA IM Alts.

De esta forma, esta nueva unidad de negocio reuniría la experiencia en inversión alternativa indirecta, como el capital privado primario y secundario y las infraestructuras, las participaciones minoritarias de sociedades generales (GP), la deuda privada, los fondos de hedge funds, la financiación de fondos y las coinversiones, que complementarían la oferta actual de AXA IM. Para estas actividades, los activos bajo gestión ascienden a unos 20.000 millones de euros a finales de 2021, 12 de los cuales ya son gestionados por AXA IM.

AXA IM Prime estaría dirigida por Pascal Christory, actual director de Inversiones del Grupo AXA, que se incorporaría al Consejo de Administración de AXA IM reportando a Marco Morelli, presidente ejecutivo. Además, cuatro profesionales de la inversión del Grupo AXA, que actualmente dirigen la inversión en infraestructuras, capital privado y deuda privada, se incorporarán a AXA IM Prime como responsables de los diferentes negocios.

Además, a imagen y semejanza de las organizaciones AXA IM Alts y AXA IM Core, se crearía una fuerza de ventas específica para AXA IM Prime. Según indica la gestora, las entidades del Grupo AXA serían inversores fundamentales en todos los fondos lanzados por AXA IM Prime junto con el capital de terceros.

“Nuestra ambición es aprovechar el excelente historial conjunto del equipo de Pascal, así como la madurez que ha adquirido en los últimos años, y transformarlo en un negocio de gestión de activos con fuertes objetivos de captación de capital de terceros. Esta nueva unidad de negocio se beneficiaría de la experiencia en ESG, la escala, el modelo operativo y la organización de AXA IM para acelerar su crecimiento. Complementaría la sólida oferta de inversión alternativa directa que ya ofrecemos a nuestros clientes a través de AXA IM Alts, para la que seguimos teniendo amplios objetivos de desarrollo en todas nuestras geografías”, ha señalado Marco Morelli, presidente ejecutivo de AXA IM.

Lonvia Capital registra su estrategia de renta variable europea de pequeñas y medianas compañías en BNY Mellon Pershing

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Lonvia Capital y BNY MELLON Pershing han firmado un acuerdo que permitirá a la gestora de activos distribuir su estrategia de renta variable europea de pequeñas y medianas compañías, Lonvia Avenir Mid-Cap Europe, en toda la red de broker-dealers de América Latina y US Offshore.

Iván Díez y Francisco Rodríguez d’Achille, ambos socios y directores de desarrollo de negocio de Lonvia Capital, han declarado que “este paso representa un gran hito en nuestro desarrollo internacional, siendo América Latina y US Offshore regiones clave para crecer y desarrollar relaciones de verdadero largo plazo con nuestros inversores. Además, Cyrille Carrière, CIO y co-fundador de Lonvia Capital, es muy conocido en estos mercados debido a su larga trayectoria y capacidad para generar Alpha de manera consistente durante los últimos 15 años de gestión”.

Desde la gestora destacan que su filosofía de inversión tiene como objetivo la búsqueda de compañías que consideremos capaces de aumentar su facturación, sus resultados y su generación de caja mediante un posicionamiento de liderazgo en nichos de alto crecimiento y estrategias de desarrollo relevantes en términos de productos, clientes y geografías.

Según su experiencia, estas empresas operan en un ciclo virtuoso de crecimiento y utilizan el éxito derivado de su correcto posicionamiento para invertir constantemente en su crecimiento futuro. “Seleccionados por la calidad de su actividad y su modelo de negocio, tienen la capacidad de desarrollarse considerablemente en pocos años, pasando de ser un player local a una empresa presente en varios continentes”, explican desde la firma.

En este sentido, el proceso de selección de pequeñas y medianas compañías desarrollado por Cyrille Carrière desde 2008 se aplica a toda la gama de fondos de Lonvia Capital, pero la estrategia disponible actualmente a través de BNY MELLON Pershing es Lonvia Avenir Mid-Cap Europe.

Los activos en ETFs de bonos globales alcanzarán los 5 billones de dólares en 2030

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

A pesar de que el mercado de renta fija es el más desafiante de las últimas décadas, BlackRock prevé que los activos gestionados por ETFs de renta fija a nivel global se tripliquen hasta alcanzar los 5 billones de dólares en 2030. Según la gestora, la extrema volatilidad del mercado en los primeros días de la pandemia reforzó la versatilidad de los ETFs de bonos. Y, como resultado, en los últimos dos años más gestores de patrimonio han puesto los ETFs de bonos en el centro de sus carteras y la adopción institucional de los ETFs de bonos se ha ampliado y profundizado.

“Los ETFs de bonos han revolucionado la inversión en renta fija, ya que proporcionan un acceso instantáneo a precios transparentes a cientos de exposiciones del mercado de bonos de forma accesible para todos los inversores. Los ETFs de bonos han crecido demostrando ser herramientas de inversión útiles y resilientes durante diferentes condiciones de mercado, incluyendo tipos de interés cercanos a cero, tensiones de mercado relacionadas con pandemias y presiones inflacionistas. Los ETFs de bonos han superado muchas pruebas y se han convertido en el catalizador de un mercado de bonos más moderno, más digital y más transparente”, afirma Salim Ramji, responsable global de Inversiones en ETFs e Índices de BlackRock.

La gestora destaca que fue una de las firmas pioneras en el mercado de ETFs de bonos hace ya 20 años, y lo que empezó con cuatro productos ha crecido un 23% anualmente hasta convertirse en un sector de 1,7 billones de dólares con más de 1.400 productos.

En el caso de BlackRock, a pesar de este crecimiento, los ETFs de renta fija sólo representan el 2% de la clase de activos de renta fija de 124 billones de dólares.

“El sector global de ETFs de bonos está creciendo más rápido de lo que esperábamos, impulsado por las tendencias de adopción autorreforzadas y duraderas de nuestros clientes durante la era de la pandemia. Creemos que la próxima ola de crecimiento no ha hecho más que empezar. Aunque gran parte de este crecimiento provendrá de una mayor adopción de los productos existentes, estamos entusiasmados con las innovaciones que incorporan una gestión más activa, que creemos que se quintuplicará hasta alcanzar un billón de dólares en activos para 2030”, señala Carolyn Weinberg, reponsable gobal de Producto de ETFs e Inversiones en Índices en BlackRock.

Según el último informe de BlackRock, titulado All systems go, hay cuatro tendencias clave que ayudarán a impulsar una mayor adopción de los ETFs de bonos. En particular, el documento profundiza sobre las tendencias dentro de la dinámica de la negociación, los patrones de uso de los ETFs, la evolución de la estructura del mercado y las estrategias de implementación de nuevos conceptos de inversión.

Una de sus primeras conclusiones es que hay una nueva visión sobre el papel de estos vehículos en la cartera. Según indica, la cuota de mercado de los ETFs de bonos en el sector de los fondos es del 24%, frente al 14% de hace cinco años, ya que cada vez más inversores combinan los ETFs de bonos con estrategias activas, pasando de un tipo de exposición a la renta fija a otro, reformulando en el proceso la tradicional cartera 60/40 y la construcción de bonos.

En segundo lugar, explica que se han convertido en una herramienta para buscar rendimientos atractivos. En su experiencia, los clientes institucionales -desde los fondos de pensiones hasta los gestores activos- se encuentran entre los que más rápido están adoptando los ETFs de bonos para adaptar sus carteras a las cambiantes condiciones del mercado, fijar el precio de los bonos individuales y de las carteras, reducir los costes de las transacciones, gestionar la liquidez y cubrir el riesgo.

“Otros vientos de cola proceden de los recientes cambios normativos en EE.UU., que sitúan a los ETFs de bonos en condiciones más equitativas con los bonos individuales y permiten a las aseguradoras estadounidenses utilizar los ETFs con mayor libertad. 8 de las 10 mayores aseguradoras estadounidenses utilizan ETFs de bonos, y cinco de ellas empezaron a utilizarlos después de los volátiles mercados de marzo de 2020”, señala el documento en sus conclusiones.

Otro aspecto que se pone de relevancia es que estos ETFs son “fuentes de rentabilidad potencial cada vez más precisas”. En este sentido explica que el número de ETFs de bonos disponibles para negociar se ha duplicado desde 2015, con el sector ampliando las opciones de los inversores, desde el seguimiento de amplios segmentos del mercado hasta la oferta de exposiciones más específicas por región, riesgo crediticio o vencimiento, pasando por estrategias avanzadas que incorporan una gestión activa.

“Los inversores están aplicando estas estrategias junto con los ETFs de bonos tradicionales, los bonos individuales y otros instrumentos de renta fija, y BlackRock cree que esta próxima generación de ETFs de bonos más activos puede alcanzar un billón de dólares en activos bajo gestión para 2030, frente a los 200.000 millones de dólares actuales”, indican.

Por último, afirman que estos vehículos se han convertido en catalizadores de la modernización de los mercados de bonos. “Los cambios en la estructura del mercado en el marco de la crisis financiera mundial de 2008-2009 impulsaron la primera oleada de adopción de ETFs de bonos. Desde entonces, el crecimiento de los ETFs de bonos y su ecosistema ha contribuido a impulsar los avances en la negociación electrónica y la fijación de precios algorítmica de los bonos individuales, mejorando la transparencia y la liquidez en los mercados de bonos subyacentes”, destacan.

Un dato que ayuda a contextualizar este argumento es que los volúmenes de negociación electrónica de los bonos estadounidenses con grado de inversión a finales de marzo de 2022 representaban el 36% del total de los volúmenes negociados de esos bonos, frente al 21% de principios de 2019. Mientras tanto, los volúmenes de negociación electrónica de bonos corporativos europeos crecieron un 61% entre 2017 y 2020, “lo que refleja las necesidades de las instituciones más pequeñas, como los gestores de activos y los gestores de patrimonio, de buscar medios alternativos de acceso al mercado de renta fija”, matizan.

M&G ficha a Rana Modarres como directora de Impacto para reforzar su estrategia Catalyst

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

M&G ha anunciado la incorporación de Rana Modarres como directora de Impacto de Catalyst, el equipo de inversión de M&G que invierte en deuda privada, capital riesgo y activos reales y financieros, con un amplio enfoque de inversión de impacto.

Según explica la gestora, Modarres dirigirá el desarrollo continuo de la estrategia de impacto del equipo y trabajará con los equipos de inversión y las empresas de la cartera para garantizar que el impacto se produce en consonancia con los objetivos del fondo y se mide y comunica de acuerdo con los más altos estándares del mercado. Este equipo de Catalyst forma parte de la división de Activos Privados y Alternativos de M&G.

La estrategia Catalyst de M&G, dirigida por Alex Seddon, invierte hasta 5.000 millones de libras esterlinas en empresas globales innovadoras de propiedad privada que trabajan para crear un mundo más sostenible. En concreto, la estrategia se centra en tres aspectos principales: el clima, la salud y la inclusión.

“Estamos muy contentos de dar la bienvenida a Rana, que aporta amplios conocimientos y experiencia en inversión social y de impacto. El nombramiento de Rana es una prueba de nuestra continua inversión y fortalecimiento de nuestras capacidades internas dentro de la inversión sostenible y de impacto”, ha señalado Alex Seddon, director del equipo Catalyst de M&G.

Rana se une a Catalyst desde Oxfam GB, donde ocupaba el cargo de directora de Inversión e Impacto Social, con casi una década de experiencia en inversión social y de impacto.