Euforia tras el discurso de Powell

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CC-BY-SA-2.0, FlickrJerome Powell

Con las carteras de los inversores latinoamericanas fuertemente globalizadas, las firmas de gestión de activos y patrimonios de la región, como la argentina Cohen, destacan en sus notas de análisis el nuevo discurso del presidente de Fed, Jerome Powell, y la reacción de los mercados.

“El discurso del presidente de la Fed dio un fuerte impulso al mercado luego de confirmar que se moderaría la suba de tasas para la reunión de diciembre. Sin embargo, aclaró que aún tenían estimado mantener la política monetaria agresiva por un largo período con tasas que podrían alcanzar el 5% y el 5,25% (actualmente en 4%). Esto implicaría para diciembre un alza de 50pb, registrando una disminución en relación a las últimas cuatro subas que fueron de 75pb”, señaló en un informe Cohen.

Luego de las declaraciones de Powell, los mercados despegaron cambiando la tendencia de tres jornadas consecutivas a la baja. El Nasdaq fue el más favorecido por las menores expectativas de suba de tasas y subió 4,7%, seguido por el S&P que lo hizo 3,2%, mientras que el Dow Jones anotó un alza de 2,3%. De esta manera los tres principales índices cerraron el mes con subas promedio de 5,6%, aunque en el año el Dow Jones se viene destacando con un retroceso de sólo 4,7% vs. 14,2% de caída para el S&P y -26,3% para el Nasdaq.

“Todos los sectores se vieron favorecidos por este escenario cerrando el mes en terreno alcista, encabezados por el tecnológico (5%) y el de comunicaciones (4,2%). El respiro también lo marcaron los bonos del tesoro al registrar caídas en todos los tramos de la curva de rendimientos”, señala la nota.

“Nuestra cartera global Cohen logró registrar un alza mensual de 4,3% favorecida principalmente por el segmento acciones que avanzó un 4,4%, recibiendo su impulso de las compañías growth. Por su parte, el segmento de renta fija, que representa un 65% de la cartera, avanzó un 4,3% impulsado por los bonos Investment Grade que subieron 6,3% durante noviembre. Respecto a nuestras carteras CEDEARs cabe destacar el avance de 14,5% que registró la cartera G-Gold. Con alzas promedio de 20% para Yamana Gold y Harmony Gold, la cartera logró superar al ETF GDX, que acumula a las principales mineras a nivel mundial, y registró un alza mensual de 11,3%. En segundo lugar se ubicó nuestra cartera D-Dividendos que avanzó un 6,9%, favorecida por el alza de 11,4% que tuvo Goldman Sachs a lo largo del mes”, añade Cohen.

Datos económicos, PIB, datos empleo en Estados Unidos, Europa y China

Respecto a los datos económicos, el PBI del 3Q22 de EE.UU. fue revisado al alza resultando en un 2,9% t/t vs expectativas de 2,7% t/t y dato previo de 2,6% t/t. Esta mejoría se debe principalmente a la corrección al alza del consumo personal así como también por un aumento en las exportaciones netas. A pesar de la leve contracción de 0,1% t/t en consumo de servicios, la mejora en el consumo de bienes logró impulsar al alza el dato de consumo hasta 1,7% t/t. Por su parte, las exportaciones netas se vieron favorecidas tanto por el alza en las exportaciones de 14,4% t/t a 15,3% t/t como por una contracción de las importaciones de -6,9% t/t a -7,3%t/t.

“La mala noticia llegó de parte del adelanto del informe de empleo ADP que resultó en 127.000 nuevas nóminas, muy por debajo de las 200.000 esperadas y de las 239.000 del mes previo. Con la mira en el dato final que se publicará mañana, un resultado similar sería una señal de que el empleo no continúa tan sólido como se mostraba meses atrás”, señala la nota.

En Europa la inflación dio una buena noticia al resultar en una contracción de 0,1% m/m durante noviembre –vs expectativas de 0,7% m/m y 1,5% m/m del dato del mes previo–. De esta manera el acumulado de los últimos 12 meses bajó de 10,6% a 10%, marcando la primera caída de los últimos 17 meses. La mayor sorpresa provino del IPC Core que resultó sin variaciones, por debajo del 0,6% m/m esperado.

Esta caída implica una desaceleración en los precios de energía, que habían representado un 46% de la suba en octubre, mientras que en noviembre ese porcentaje retrocedió a 31%. La caída en los precios energéticos durante el anteúltimo mes del año fue determinante para esta variación. Más allá de este punto, la mira continúa en los precios de alimentos, alcohol y tabaco que volvieron a aumentar pasando de representar un 13,1% del IPC en octubre a un 13,6% en noviembre. Los servicios se mantuvieron sin variaciones en 4,5%. Estos índices son malas noticias para la Eurozona ya que la mayor resistencia a la baja de estos ítems llevarían a suponer que el BCE aún no relajaría su política monetaria contractiva de cara a las próximas reuniones.

Por su parte, los contagios en China vuelven a afectar el nivel de actividad con el PMI compuesto de noviembre ubicándose en 47,1 puntos vs 49 el mes previo. Tanto el manufacturero (48 puntos) como el de servicios (46,7 puntos) se ubicaron por debajo de las expectativas (49 y 48, respectivamente) y del dato del mes previo (49,2 y 48,7, respectivamente). Entendiendo que un resultado menor a 50 puntos indica desaceleración, el nivel de actividad registró su menor valor de los últimos siete meses. Estos resultados demuestran que mientras se mantengan la política cero COVID y las restricciones, durante 2023 será difícil para China volver a sus niveles de crecimiento previos a la pandemia.

Divisas emergentes: el real brasileño se convierte en la moneda de los BRICS con mejor comportamiento frente al dólar

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El dólar y euro han sido grandes protagonistas este año, pero ¿qué pasa con las divisas de los mercados emergentes? Según el último informe de Ebury, fintech especializada en pagos internacionales e intercambio de divisas, el real brasileño es y será la moneda con mejor comportamiento entre las emergentes. 

Si analizamos el mercado de divisas emergentes en este último año, se observa que la mayoría han perdido terreno frente al dólar estadounidense, que se ha fortalecido desde junio. “Casi todos los principales bancos centrales del mundo han subido los tipos de interés a un ritmo muy agresivo en los últimos meses con el fin de frenar una altísima inflación, la cual ha hecho aumentar las preocupaciones por una posible recesión. Esto ha generado un entorno difícil para las divisas de los mercados emergentes”, explican Enrique Díaz-Alvarez, Matthew Ryan, Roman Ziruk, Itsaso Apezteguia y Eduardo Moutinho, autores del informe de Ebury. 

En este sentido señalan que los dos principales índices que utilizan para analizar estas monedas, el de JP Morgan y el MSCI, han caído de forma relativamente marcada desde el verano. El segundo de ellos, en el que las divisas de los BRICS ponderan más de la mitad, ha caído aproximadamente un 7% desde principios de junio y un 9% en lo que va de año. Y el de JP Morgan, que se enfoca menos en Asia, se ha comportado algo mejor, aunque ha caído en torno a un 7% desde el comienzo del año. Sin embargo, al igual que en nuestro último informe de junio, la mayoría de estas divisas han tenido un mejor rendimiento frente al dólar que sus homólogas del G10: el índice del dólar ha subido un 16% en lo que va de año”, indican. 

Según reflejan en su informe, el buen comportamiento general de las divisas de los mercados emergentes principalmente a dos factores: por un lado, la mayoría de bancos centrales de los países emergentes han subido los tipos de interés a un ritmo más agresivo que los principales bancos centrales durante ese tiempo, encabezados por entidades como el Banco Central de Brasil (BCB); por otro, los precios de las materias primas han bajado desde junio (lo que puede explicar en parte la magnitud de la venta de activos de los mercados emergentes), aunque el índice de precios de las materias primas del CRB sigue cotizando aproximadamente un 20% por encima de lo que lo hacía a principios de año.

Los protagonistas

Aparte del rublo ruso, que está excluido de sus análisis de los países BRICS hasta nuevo aviso, el real brasileño ha seguido siendo la moneda que mejor se ha comportado entre las emergentes. “Lo atribuimos en parte al agresivo ciclo de endurecimiento llevado a cabo por el BCB y a los sólidos fundamentos macroeconómicos de Brasil. Las tres divisas restantes de los BRICS que se cubren en este informe han caído un 10% o más frente al dólar estadounidense en lo que va de año”, apuntan en el informe. 

En este sentido, los expertos de Ebury se mantienen optimistas con los sólidos fundamentos macroeconómicos de Brasil, y creen que deberían seguir proporcionando un buen respaldo al real. Según argumentan, las reservas de divisas siguen siendo elevadas y actualmente equivalen a unos 12 meses de importaciones. En su opinión, “tanto los elevados precios de las materias primas como los altos tipos de interés reales positivos, un nivel todavía amplio de reservas de divisas y unos términos comerciales elevados, deberían permitir que el BRL siga registrando ganancias frente al dólar estadounidense a lo largo de 2023”. 

Respecto a la rupia, los analistas de Ebury se mantienen relativamente neutrales, aunque creen que está bien situada para repuntar desde los niveles actuales frente al dólar estadounidense. Según explican, la estrategia más agresiva del Banco de la Reserva de la India (RBI) en cuanto al endurecimiento de la política monetaria debería favorecer a la rupia. “Es importante destacar que el RBI parece tener margen para seguir interviniendo en el mercado de divisas y mantener la rupia dentro de un rango más estrecho que muchos de los otros bancos, y más o menos estable en términos trade-weighted. Seguimos esperando que la rupia se aprecie frente al dólar según nuestras previsiones, aunque recientemente hemos rebajado nuestras proyecciones sobre la rupia ante el deterioro de los fundamentos macroeconómicos del país y el aumento de la preocupación por la recesión mundial”, reconocen. 

Por último, destacan que, de forma poco habitual, el yuan chino ha sido una de las divisas con peor rendimiento. Según explican, “esto se debe sobre todo a la política china de cero COVID, que sigue lastrando la actividad económica, y a la preocupación por la actual crisis inmobiliaria que vive el país”. 

En términos generales, el informe mantiene una opinión generalmente positiva sobre la mayoría de monedas de los BRICS que se analizan en este informe frente al dólar. “Creemos que la mayoría se recuperará de niveles muy débiles y, en algunos casos, infravalorados, una vez que la Reserva Federal comience a poner fin a su ciclo de endurecimiento a principios de 2023. También observamos que en esta ocasión las economías de los países BRICS que se cubren en este informe se encuentran en una posición mucho más sólida que en la que se encontraban en los anteriores ciclos de de endurecimiento de la Reserva Federal. Esta situación se caracteriza por unos niveles de deuda externa comparativamente bajos, unas reservas de divisas suficientes (en relación con los meses de cobertura de las importaciones) y unos saldos por cuenta corriente sólidos. Sin embargo, la amenaza de una desaceleración de la actividad económica a nivel mundial, impulsada en gran medida por una elevada inflación que aún no ha alcanzado su punto máximo en muchos casos, representa un importante riesgo para esta opinión”, concluyen los analistas en su informe.

DWS ficha a Paul M. Kelly como director del negocio de Alternativos para impulsar el crecimiento estratégico

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DWS ha anunciado el nombramiento de Paul M. Kelly como Head of Alternatives Business con 126.000 millones de euros en activos bajo gestión. Según destacan desde la gestora, el negocio de alternativos de DWS cuenta con más de 50 años de trayectoria, incluyendo el sector inmobiliario (75.000 millones de euros), infraestructuras (16.000 millones de euros), activos reales líquidos (32.000 millones de euros en activos bajo gestión) y una sólida trayectoria en las inversiones sostenibles. 

A raíz de este anuncio, Stefan Hoops, CEO de DWS, ha declarado: “Paul es un veterano de la industria con una amplia trayectoria en los mercados tanto públicos como privados, y nos complace que se una a DWS para liderar nuestra franquicia de alternativos. Esperamos que, a pesar de la volatilidad del mercado a corto plazo, las inversiones alternativas continúen su senda de crecimiento, impulsadas por el aumento de la demanda minorista y las atractivas rentabilidades que presentan especialmente áreas como los activos reales y el crédito privado. Dada nuestra dilatada experiencia en real estate e infraestructuras, acceso al middle market lending y una sólida red minorista, estamos muy bien posicionados para tener éxito en esta área estratégica. El liderazgo de Paul, junto con nuestro experimentado equipo de inversiones alternativas, estaremos en posición de cumplir con el atractivo potencial de crecimiento de este negocio”. 

Kelly se incorporará a DWS procedente de Blackstone, donde era Senior Managing Director y Chief Operating Officer of the Credit. Fue un socio clave para impulsar el crecimiento de la entidad a través de préstamos directos, seguros y otras estrategias de crédito privado, ya que cuenta con más de tres décadas de experiencia en finanzas e inversiones en mercados públicos y privados. Antes de trabajar en Blackstone, Kelly trabajó casi 20 años en JPMorgan donde ostentó varios puestos de liderazgo. Su carrera profesional comenzó en Bear Stearns en el negocio de renta variable. 

Desde la gestora indican que Kelly reportará directamente al CEO de DWS, Stefan Hoops. Todos los negocios de inversión en alternativos dependerán de él y, junto con el equipo de liderazgo de Alternative, será responsable de la definición de una estrategia global y de acelerar la expansión del negocio a través de medidas orgánicas e inorgánicas. Se incorporará a DWS en febrero de 2023 y estará ubicado en Nueva York. 

«Estoy muy satisfecho de unirme al equipo de DWS para dirigir su negocio de Alternative. Gracias a su amplia experiencia en el mundo de la inversión, unido a su franquicia institucional global y su sólida posición minorista, el departamento de Alternatives cuenta con una base sólida para capturar el crecimiento futuro en los mercados privados. Estoy deseando trabajar con algunos de los gestores con más talento de nuestro sector para alcanzar nuestros objetivos de crecimiento», ha afirmado Kelly.

Janus Henderson nombra a Michelle Dunstan directora de Responsabilidad

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Janus Henderson Group ha anunciado el nombramiento de Michelle Dunstan como directora de Responsabilidad. A partir de su incorporación el 9 de enero de 2023, se encargará de supervisar las iniciativas de responsabilidad corporativa e inversión responsable de Janus Henderson. Trabajará desde Estados Unidos y su superior directo será Ali Dibadj, consejero delegado de Janus Henderson.

Según destacan desde la gestora, sus extensos conocimientos y experiencia en materia de ESG ayudarán a satisfacer las necesidades de los clientes, a crear verdadero valor comercial, a establecer asociaciones a largo plazo con nuestros equipos de inversión y de productos y a impulsar una mayor integración de prácticas sostenibles adecuadas en todo el grupo Janus Henderson. Dunstan trabajará estrechamente con los actuales equipos ESG de Janus Henderson para definir los enfoques y marcos óptimos para nuestras iniciativas de inversión responsable y responsabilidad corporativa, unificando y ampliando el trabajo que Janus Henderson ya realiza en este ámbito.

Dunstan se incorpora a Janus Henderson procedente de AllianceBernstein, donde ha desempeñado durante los últimos dieciocho años diversas funciones, entre ellas la de gestora de carteras de renta variable global y analista sénior, y más recientemente la de directora de responsabilidad. En ese puesto, desarrolló y mantuvo la estrategia medioambiental, social y de gobierno corporativo de AllianceBernstein, y ayudó a crear y gestionar una de sus carteras de renta variable centrada en ESG. En su anterior cargo, diseñó las políticas de Responsabilidad de AllianceBernstein y dirigió su estrategia de gobernanza ESG, el proceso de integración ESG, el refuerzo del compromiso y las políticas de inversión responsable.

Con su incorporación a Janus Henderson, la gestora destaca que aporta “más talento excepcional a nuestro equipo directivo”, tras los recientes nombramientos de John Cassaday como presidente del Consejo de Administración de Janus Henderson; Brian Baldwin, de Trian Partners, como Consejero No Ejecutivo Independiente; y Michael Schweitzer como nuestro nuevo Director de Distribución Minorista para Norteamérica.

“Con la contratación de Michelle como directora de Responsabilidad de Janus Henderson, la empresa da otro gran paso estratégico en nombre de nuestros clientes. Conozco a Michelle desde hace muchos años; es una figura de enorme talento y dinamismo. Michelle incrementa nuestras capacidades actuales con su experiencia y capacidad de liderazgo, y seguirá integrando la responsabilidad corporativa y las capacidades de inversión responsable en toda nuestra empresa. Estoy convencido de que será una defensora eficaz de la labor de sostenibilidad adecuada tanto dentro de la empresa como en el sector en general”, ha señalado Ali Dibadj, CEO de Janus Henderson.

Por su parte, Michelle Dunstan, directora de Responsabilidad de Janus Henderson, ha afirmado: “Estoy encantada de unirme a Janus Henderson. Es un momento emocionante de grandes cambios y de dinamismo, tanto para Janus Henderson como para el Departamento de Responsabilidad. El vasto historial de Janus Henderson cuando se trata de proporcionar ideas diferenciadas e inversiones disciplinadas lo sitúa en una posición privilegiada para desarrollar tanto el liderazgo intelectual en ESG como las soluciones de cartera que ayudarán a nuestros clientes a alcanzar sus objetivos. Estoy deseando trabajar con los talentosos equipos de Janus Henderson para seguir avanzando y reforzando la organización en su camino hacia la responsabilidad”.

Erin Bigley, nueva directora de Responsabilidad en AllianceBernstein

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AllianceBernstein Holding (AB) han anunciado que Erin Bigley ha sido nombrada directora de Responsabilidad de la empresa. Desde su nuevo cargo, supervisará la estrategia de inversión responsable de la empresa, la amplia investigación, el compromiso, las actividades de administración, la responsabilidad corporativa y la integración continua de la inversión responsable en las decisiones estratégicas clave.

«Erin ha sido una líder integral e increíblemente eficaz de nuestros esfuerzos de renta fija e inversión responsable en AllianceBernstein. Los amplios conocimientos del sector y la pasión por la responsabilidad de Erin, combinados con sus más de 20 años de liderazgo y experiencia en inversiones en la firma, no harán sino mejorar el compromiso de AB con la responsabilidad en nombre de nuestros clientes, colegas y comunidades”, ha señalado Seth Bernstein, presidente y director general de AB.

Desde la firma destacan que “Bigley aporta una visión distinta y una experiencia sustancial a su cargo”, ya que ha pasado más de 20 años en AB, más recientemente como Directora de Inversión Responsable de Renta Fija y ha sido miembro fundador del Comité Directivo de Inversión Responsable de la empresa. La experiencia de la Sra. Bigley en la gestión de carteras, su experiencia en el sector y su pasión por la responsabilidad la posicionan para el éxito como Directora de Responsabilidad, ya que sigue promoviendo la responsabilidad en todos los aspectos del negocio de AB.

Además de su función como directora de Responsabilidad, Bigley se ha incorporado al Comité Operativo de la empresa y es también la copresidenta del Consejo de Liderazgo Femenino de la empresa, un consejo que se compromete a convocar a los líderes senior para cultivar un entorno inclusivo y diverso para que las mujeres construyan y amplíen sus funciones de liderazgo en AB.

Desde la firma indican que Bigley sustituye a Michelle Dunstan, que ha dejado la empresa para buscar una oportunidad externa. La Sra. Bigley tiene su sede en la ciudad de Nueva York.

¿Qué consideración se hace del impacto adverso de las armas controvertidas en los fondos ESG?

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El principal impacto adverso (PAI) sobre los factores de sostenibilidad que más consideran los fondos ESG es la exposición de sus empresas subyacentes a armas controvertidas, seguido de cerca por su implicación en la violación de los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (UNGC). Así lo revela el análisis realizado por Fe fundinfo realizado a más de 78.000 plantillas europeas de ESG correspondientes a casi 200 grupos de inversión que tienen.

Según sus conclusiones, casi el 88% de los fondos bajo el Artículo 8 del SFDR (los que promueven características medioambientales o sociales, conocidos como verde claro) y más del 96% de los vehículos del Artículo 9 (los que tienen como objetivo la inversión sostenible, denominados verde oscuro) tienen en cuenta si sus inversiones están o pueden estar relacionadas con armas controvertidas.

Además, unos porcentajes similares, se registran en el caso de las consideraciones sobre el impacto adverso de la participación de las empresas implicadas en la violación de los principios del UNGC: el 86% de los fondos del Artículo 8 y el 94% de los fondos del Artículo 9 lo tienen en cuenta. “Un número ligeramente superior, casi el 96%, de los fondos del Artículo 9 considera los impactos adversos de las empresas activas en el sector de los combustibles fósiles. Mientras que este mismo PAI es considerado por un número menor (68%) de fondos del Artículo 8”, indican las conclusiones de la encuesta.

En opinión de Matthias Breier, director de productos ESG de FE fundinfo, «dado que se espera que los fondos del Artículo 9 inviertan en su totalidad en inversiones sostenibles, no es de extrañar que un número muy elevado considere estos PAI. Además, más del 80% de los fondos del Artículo 9 tienen en cuenta las emisiones de gases de efecto invernadero, la producción de energía procedente de fuentes no renovables y la diversidad de género en los consejos de administración de sus empresas subyacentes”.

Cabe recordar que desde el pasado 2 de agosto, cualquier persona en la UE que ofrezca asesoramiento de inversión o servicios de gestión discrecional debe tener en cuenta las preferencias de sostenibilidad que puedan tener sus clientes como parte de su evaluación de idoneidad, en virtud de los cambios introducidos en la MiFID II y la Directiva de Distribución de Seguros (IDD).

“Estos cambios establecen que para satisfacer las preferencias de sostenibilidad de los clientes es necesario que un fondo tenga una proporción mínima acordada invertida en inversiones ambientalmente sostenibles, según lo definido por el Reglamento de Taxonomía o el SFDR, o debe considerarse los principales impactos adversos en los factores de sostenibilidad”, destacan desde la firma.

“Los fondos solo pueden alegar una política de exclusión si está en el folleto, por lo que no estamos hablando de la elección de inversión del gestor. La normativa europea especifica lo que supone satisfacer las preferencias de sostenibilidad de los inversores, pero también habrá muchos clientes que quieran invertir en fondos que adopten una postura ética y eviten determinados criterios”, concluye Breier.

Bolton Global Capital contrata a Arturo Hierro en Miami

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LinkedInArturo Hierro, Bolton Global Capital

Bolton Global Capital anunció este miércoles la contratación de Arturo Hierro en Miami.

Con más de 20 años de experiencia en la industria, Hierro llega a Bolton procedente de Loyola Asset Management.

El advisor está especializado principalmente en clientes de alto y ultra alto patrimonio ubicados en México y Estados Unidos.

«Arturo es un profesional de primera línea y estamos contentos de que haya decidido unirse a Bolton en nuestra oficina de Miami», según Ray Grenier, CEO de Bolton.

Grenier agregó que Hierro podrá «combinar su experiencia en el crecimiento exitoso de su cartera con las capacidades de gestión de riqueza global de Bolton»

Fundada en 1985, Bolton Global Capital es una empresa independiente que gestiona aproximadamente 12.000 millones de dólares en activos de clientes estadounidenses e internacionales a través de 110 asesores financieros independientes que operan desde sucursales en Estados Unidos, América Latina y Europa, según la información proporcionada por la firma.

 

CONTI Capital contrata a Joao Chagas como nuevo director de Compliance

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LinkedInJoao Chagas, director de Compliance en CONTI Capital

Joao Chagas fichó con CONTI Capital para el puesto de director de Compliance.

El especialista brasileño que tiene más de 15 años en la materia, alternando entre São Paulo, New York y San Francisco, se muda a Dallas para cumplir su nuevo puesto.

Chagas comenzó su carrera como junior compliance en Credit Suisse en 2007 hasta 2010 cuando pasó a BTG Pactual, según su perfil de LinkedIn.

En la firma brasileña hizo una larga carrera donde pasó por varios puestos del área de Compliance hasta 2020, trabajando tanto en Brasil como en EE.UU.

Posteriormente, cumplió funciones durante un año en Balyasny AM, para luego pasar a Bovill como managing consultant, donde estuvo hasta octubre de este año.

Tiene un bachelor en Business Administration por la Pontifícia Universidade Católica de São Paulo.

Comercio digital: las ventas del cyber week fueron mejores de lo esperado en Estados Unidos

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Los datos reunidos por Adobe muestran que las ventas de comercio electrónico crecieron un 4,5% durante la «semana cibernética» de 2022 y fueron más fuertes de lo previsto inicialmente. Los puntos clave son que el consumo de EE. UU. sigue siendo resistente, ayudado por tasas de descuento más altas, pero el crecimiento del comercio electrónico se ha ralentizado en 2022.

“Creemos que la alta competencia dificulta traducir una fuerte demanda estructural en un crecimiento superior de las ganancias”, señala en un informe Luca Menozzi, analista de investigación de próxima generación, Julius Baer.

En los EE. UU., la temporada festiva del Día de Acción de Gracias acaba de llegar a su fin y es hora de realizar la primera evaluación de la actividad comercial asociada. Muchas empresas, como Adobe, Salesforce y Mastercard, publican sus conocimientos sobre cómo se comportan los consumidores estadounidenses durante este período de compras.

Según Adobe, que realiza un seguimiento de las transacciones en 85 de los 100 principales minoristas de Internet en los EE.UU., durante la semana cibernética, el gasto total fue cercano a los 35.000 millones de dólares. Esto corresponde a un aumento de alrededor del 4,5%, en términos nominales, frente al año anterior y fue una sorpresa positiva de +2% frente a sus previsiones iniciales de cerca del 2,5%.

El Cyber ​​Monday fue, con diferencia, el mejor día de todos, con un gasto total que superó los 11.000 millones de dólares en el día y lo convirtió en el mejor día de compras de la historia de los EE. UU.

Por un lado, esta cifra récord nos dice que el consumo estadounidense se mantiene relativamente bien a pesar del impacto de la alta inflación en el poder adquisitivo y los niveles históricamente bajos de confianza del consumidor. Sin embargo, lo que las cifras no revelan es que los compradores vieron grandes descuentos la semana pasada, lo que ayudó a sostener el consumo a expensas de los márgenes de los minoristas. Los descuentos oscilaron entre el 6 % y el 33 % (5 % y 25 % el año pasado), y las categorías como juguetes, productos electrónicos y ropa experimentaron las mayores caídas de precios.

Curiosamente, esta es la situación opuesta a la de 2021, cuando los niveles de descuento fueron más bajos debido a los niveles de inventario ajustados y los problemas de la cadena de suministro. El hecho de que los inventarios ahora estén elevados ha llevado a los minoristas a aumentar el nivel de descuentos, en promedio un 7% más que el año pasado, según Salesforce.

Los datos de Mastercard SpendingPulse y Salesforce muestran un crecimiento de las ventas de comercio electrónico superior al 14 % y al 10 %, respectivamente, en términos nominales. A pesar de las grandes diferencias, estas cifras brindan la misma historia en comparación con años anteriores, que es que el crecimiento del comercio electrónico se ha desacelerado en los EE. UU. De hecho, se espera que el crecimiento de las ventas en línea durante toda la temporada navideña de EE. UU. (del 1 de noviembre al 31 de diciembre) sea del +2,6 % (frente al +8,6 % del año pasado), lo que eleva el total a USD 210 000 millones. En general, todavía creemos que el comercio electrónico puede crecer a dos dígitos a largo plazo, pero la competencia dificulta que las empresas de comercio electrónico traduzcan la alta demanda en un crecimiento superior de las ganancias.

Safra adquiere Delta North Bankcorp y su filial Delta National Bank and Trust

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Safra New York Corporation, la empresa matriz de Safra National Bank of New York, anunció un acuerdo definitivo para adquirir Delta North Bankcorp y su filial, Delta National Bank and Trust.

La adquisición es una ampliación estratégica del negocio de banca privada de Safra National Bank of New York, tanto en EE.UU. como en América Latina, donde ha estado prestando servicios financieros y de banca privada de primera calidad a clientes de alto poder adquisitivo.

Delta ofrece servicios de banca privada y gestión de patrimonios a clientes de alto poder adquisitivo a través de sus oficinas en Nueva York y Miami.

Con esta transacción, el Grupo J. Safra reforzará su negocio de banca privada y sus capacidades globales de wealth management, según el comunicado de la empresa.

«Esta transacción pone de manifiesto la importancia del mercado latinoamericano para el Grupo J.Safra y representa una atractiva oportunidad para ampliar nuestra posición en la región.  Es un mercado que conocemos muy bien y en el que hemos logrado una presencia muy apreciada por nuestros clientes.  El negocio de banca privada de Delta encaja perfectamente con la visión estratégica de Safra National Bank of New York», comentó Jacob J. Safra, presidente de Safra National Bank of New York.

Por otro lado, Siomoni Morato, director general de Safra National Bank of New York destacó la “solidez” de Safra como una de las principales marcas de Banca Privada a nivel mundial.

Desde Delta National Bank & Trust, su presidente, Guillermo Sefair dijo que “se trata de una importante transacción entre dos bancos privados internacionales de propiedad familiar, con principios y valores comunes”.

A pesar de que los términos financieros de la transacción no fueron revelados, se espera que la adquisición se complete en el transcurso del primer semestre de 2023, sujeto a la aprobación regulatoria.