Declaración de impuestos 2022 en Estados Unidos: es mejor prepararse ahora

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Los contribuyentes estadounidenses deberían comenzar a prepararse para presentar los impuestos del 2022. Revisar estados de cuenta, recibos, formularios de impuestos y otros documentos financieros cuando llega el momento de prepararse para presentar los impuestos del 2022 en el 2023 puede ser una decepción para aquellas personas que no han administrado sus registros. Un buen sistema de mantenimiento de registros durante todo el año puede facilitar la presentación de impuestos del 2022 al saber qué conservar y durante cuánto tiempo. Además, un buen mantenimiento de registros también puede ayudar a los contribuyentes si reciben una carta o notificación del IRS.

Nuevos elementos de impuestos del 2022 a considerar

  1. Formulario 1099-K: el IRS establece que:

“Las reglas de informes cambiaron para el Formulario 1099-K. Los contribuyentes deben recibir el Formulario 1099-K, Tarjeta de Pago y Transacciones de Red de Terceros, antes del 31 de enero del 2023, si recibieron pagos de terceros en el año fiscal 2022 por bienes y servicios que excedieron los $600. No hay cambios en la tributación de los ingresos. Todos los ingresos, incluidos los de trabajo a tiempo parcial, trabajos secundarios o la venta de bienes, siguen estando sujetos a impuestos. Los contribuyentes deben informar todos los ingresos en su declaración de impuestos a menos que estén excluidos por ley, ya sea que reciban un Formulario 1099-K, un Formulario 1099-NEC, Compensación de no empleados o cualquier otra declaración de información. Antes del 2022, el Formulario 1099-K se emitía para transacciones de redes de terceros solo si la cantidad total de transacciones excedía las 200 para el año y el monto total de estas transacciones superaba los $20,000. La Ley del Plan de Rescate Estadounidense del 2021 (“American Rescue Plan of 2021”) redujo el umbral de informes para las redes de terceros que procesan pagos para quienes hacen negocios.

Después de la finalización del alivio del período de transición del IRS (ver a continuación) anunciado el 23 de diciembre del 2022, una sola transacción que supere los $600 requerirá que la plataforma de terceros emita un 1099-K. El dinero recibido a través de redes de pago de terceros de amigos y familiares como obsequios personales o reembolsos de gastos personales no está sujeto a impuestos.

El IRS advierte a las personas en esta categoría que pueden estar recibiendo un Formulario 1099 por primera vez, especialmente a los «declarantes tempranos» (“early filers”) que generalmente presentan una declaración de impuestos durante el mes de enero o principios de febrero, que tengan cuidado y se aseguren de tener todos sus documentos clave de ingresos antes de presentar una declaración de impuestos. Un poco de precaución adicional podría ahorrarles a las personas tiempo y esfuerzo adicionales relacionados con la presentación de una declaración de impuestos enmendada. Y si tienen ingresos no gravados en un Formulario 1099 que no se refleja en la declaración de impuestos que presentan inicialmente, eso podría significar que deben presentar un pago de impuestos con una declaración de impuestos enmendada.

Si la información en el 1099-K es incorrecta, los contribuyentes deben comunicarse con el pagador de inmediato, cuyo nombre aparece en la esquina superior izquierda del formulario. El IRS no puede corregirlo”.

El 23 de diciembre de 2022, el IRS anunció que el año calendario 2022 se tratará como un año de transición para el umbral de declaración reducido de $600. Para el año calendario 2022, las organizaciones de liquidación de terceros que emiten los formularios 1099-K solo deben informar las transacciones en las que los pagos brutos superan los $20,000 y hay más de 200 transacciones.

  1. Activos digitales: el Formulario 1040 para los impuestos del 2022 ha cambiado. El formulario 1040 ha estado preguntando a los contribuyentes sobre sus actividades de moneda virtual en la página principal. El formulario 1040 2022 cambia la terminología criptográfica de «moneda virtual» a «activos digitales«. El propósito del cambio en la terminología podría interpretarse como un «aviso» a los contribuyentes de que el IRS está observando más de cerca, así como una intención de brindar más claridad. Dicho esto, los contribuyentes deben tratar la terminología ampliada o la reformulación de que el IRS quiere saber todo sobre las transacciones de criptomonedas de un contribuyente y, si un contribuyente no está informado, será un objetivo fácil de auditoría del IRS. La pregunta cambió de la siguiente manera:

Activos digitales: en algún momento durante 2022, usted: (a) recibió (como recompensa, premio o pago por bienes o servicios); o (b) vendió, intercambio, regalo o dispongo de otro modo de un activo digital (o un interés financiero en un activo digital)? (Vea las instrucciones). Sí o No

Hay 2 lecciones o “take aways”:

  • Recibir criptomonedas ahora se define más como activos digitales obtenidos a través de «recompensas, premios o compensaciones».
  • El IRS quiere saber si los contribuyentes han enviado o recibido criptomonedas como regalo.
  1. Algunos créditos fiscales vuelven a los niveles del 2019

Los contribuyentes afectados probablemente recibirán un reembolso significativamente menor en comparación con el año fiscal anterior. Los cambios incluyen montos para el Crédito Tributario por Hijos (“CTC” o “Child Tax Credit”), el Crédito Tributario por Ingreso del Trabajo (“EITC” o “Earned Income Tax Credit”) y el Crédito por Cuidado de Hijos y Dependientes (“Child and Dependent Care Credit”). Aquellos que recibieron $3,600 por dependiente en el 2021 para el “CTC”, si son elegibles, recibirán $2,000 para el año fiscal 2022. Para el “EITC”, los contribuyentes elegibles sin hijos que recibieron aproximadamente $1,500 en el 2021 ahora recibirán $500 en el 2022. El Crédito por Cuidado de Hijos y Dependientes regresa a un máximo de $2,100 en el 2022 en lugar de $8,000 en el 2021.

  1. No has deducciones caritativas por encima de la línea (“above the line”)

Durante COVID, los contribuyentes podrían tomar una deducción de impuestos de donación caritativa de hasta $600 en sus declaraciones de impuestos. Sin embargo, en el 2022, aquellos que toman una deducción estándar no pueden tomar una deducción por encima de la línea para donaciones caritativas.

  1. Más personas pueden ser elegibles para el Crédito Fiscal de Prima (“Premium Tax Credit”).

Para los impuestos del 2022, los contribuyentes aún pueden calificar para la elegibilidad ampliada temporalmente para el crédito fiscal de prima.

  1. Se cambiaron las reglas de elegibilidad para reclamar un crédito fiscal por vehículos “limpios” (“clean vehicles”).

Un buen mantenimiento de registros ayudará, por ejemplo:

  • Identificación de fuentes de ingresos. Los contribuyentes pueden recibir dinero o bienes de diversas fuentes. Los registros pueden identificar las fuentes de ingresos y ayudar a separar los ingresos comerciales de los no comerciales y los ingresos tributables de los no tributables.
  • Seguimiento de los gastos. Los contribuyentes pueden usar los registros para identificar los gastos por los cuales pueden reclamar una deducción. Esto ayudará a determinar si se debe detallar las deducciones en la presentación. También puede ayudarlos a descubrir deducciones o créditos potencialmente pasados por alto.
  • Preparación de declaraciones de impuestos. Los buenos registros ayudan a los contribuyentes a presentar su declaración de impuestos de manera rápida y precisa. A lo largo del año, deben agregar registros de impuestos a sus archivos a medida que los reciben para facilitar la preparación de una declaración de impuestos.
  • Elementos de respaldo informados en las declaraciones de impuestos. Los registros bien organizados facilitan la preparación de una declaración de impuestos y ayudan a proporcionar respuestas si se selecciona la declaración para su examen o si el contribuyente recibe un aviso del IRS.

Los contribuyentes deben mantener registros durante tres años a partir de la fecha en que presentaron la declaración de impuestos, incluyendo:

  • Registros relacionados con impuestos. Esto incluye declaraciones de salarios y ganancias de todos los empleadores o pagadores, incluidas las aplicaciones o tarjetas de pago, como el formulario W-2, 1099-K, 1099-Misc, 1099-NEC. Otros registros incluyen declaraciones de intereses y dividendos de los bancos, ciertos pagos del gobierno como compensación por desempleo, otros documentos de ingresos y registros de transacciones de moneda virtual. Los contribuyentes también deben conservar los recibos, cheques cancelados y otros documentos que respalden los ingresos, una deducción o un crédito informados en su declaración de impuestos.
  • Cartas, avisos y declaraciones de impuestos del año anterior del IRS. Los contribuyentes deben conservar copias de las declaraciones de impuestos del año anterior y los avisos o cartas que reciban del IRS. Estos incluyen avisos de ajuste cuando se produce una acción en la cuenta del contribuyente.
  • Registros de propiedad. Los contribuyentes también deben mantener registros relacionados con los bienes que enajenan o venden. Deben mantener estos registros para calcular su base (“basis”) para calcular la ganancia o pérdida.
  • Ingresos y gastos empresariales. Los contribuyentes comerciales deben encontrar un método de contabilidad que refleje de manera clara y precisa sus ingresos y gastos brutos. Los contribuyentes que tienen empleados deben mantener todos los registros de impuestos sobre la nómina durante al menos cuatro años después de que el impuesto vence o se paga, lo que ocurra más tarde.
  • Seguro de salud. Los contribuyentes deben mantener registros de su propia cobertura de seguro médico y la de sus familiares. Si reclaman el crédito fiscal de la prima, necesitarán información sobre los pagos de crédito por adelantado recibidos a través del Mercado de Seguros Médicos y las primas que pagaron.

¿Quién es su preparador de impuestos profesional que presentara sus impuestos del 2022?

Colummna de Stanley Foodman

La privacidad y la protección de la información son las mayores preocupaciones de los estadounidenses sobre el metaverso

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Una reciente encuesta de KPMG a consumidores estadounidenses, cuyos resultados se encuentran consolidados en el informe “Más allá de los videojuegos: La verdadera oportunidad que presenta el metaverso”, reveló que la privacidad y la protección de la información personal son las preocupaciones más importantes sobre el metaverso.

En la misma línea, el estudio señaló que sentirse seguro sobre la privacidad y seguridad de la información personal es un requisito esencial para la fomentar la participación en este nuevo mundo virtual.

Además, la encuesta tuvo como otros resultados al destacar que la mayoría de los consumidores estadounidenses (59%) espera un impacto significativo del metaverso en los próximos cinco años, en tanto que el 48% lo anticipa para los próximos 12 meses. Y aunque la “Generación Y” (nacida entre las décadas de 1980 y 1990) demuestra el mayor entusiasmo por el metaverso, casi la mitad de la “Generación X” (nacida en 1965 y 1980) se encuentra también entusiasmada con la posibilidad de utilizar este recurso.

“La encuesta muestra que, en las primeras etapas, los consumidores están entusiasmados con el metaverso y esperan que impulse nuevas oportunidades para interactuar con familiares y amigos, mejorar la capacitación profesional y crear nuevas formas de consumo”, comentó Fernando Gamboa, socio líder de la industria de consumo y retail de KPMG en América del Sur.

“En paralelo, el estudio indicó que el metaverso traerá consigo oportunidades de negocios en varias áreas, como pueden ser la salud, las finanzas, y los bienes raíces, entre otros”, concluyó Gamboa.

Según Eugenio Orco, socio Líder de Consumo &Retail en KPMG Argentina, “sin lugar a duda tarde o temprano el metaverso representará una gran oportunidad para el desarrollo de la industria de Consumo & Retail. El éxito en el desarrollo de estrategias de liderazgo requiere un profundo conocimiento de las necesidades, preocupaciones y perfiles de los consumidores actuales y futuros que actuarán en ese ámbito. La encuesta contiene información trascendente de los usuarios del Metaverso y enfatiza sus necesidades, preocupaciones y perfiles.”

Cuando en el muestreo se preguntó acerca de las oportunidades del metaverso, más de la mitad de los adultos en los Estados Unidos aseguró que podrá generar múltiples beneficios y oportunidades. El estudio también mostró que el metaverso está remodelando las interacciones con amigos y familiares. Asimismo, el mayor acceso a la tecnología y avatares personalizables son las formas más citadas para aumentar la diversidad y la inclusión en este entorno.

Link para acceder al informe: https://home.kpmg/ar/es/home/insights/2023/01/mas-alla-de-los-videojuegos.html

DWS destaca la fortaleza relativa de Europa

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La gestora DWS estima que es posible que a los inversores más jóvenes les haya tomado por sorpresa el reciente rendimiento superior de las acciones europeas frente a las estadounidenses. “Creemos que puede continuar. Las cosas siguen yendo bien para las acciones europeas”, destaca.

Desde principios de año, el Stoxx 600 ha ganado casi el doble que el S&P 500, con un rendimiento superior que comenzó a finales de septiembre de 2022. Desde entonces, las acciones europeas han ganado alrededor de un 15% (en euros), frente a una ganancia en dólares de solo el 7% para el S&P 500, que, debido al reciente debilitamiento del dólar, supuso una caída de alrededor del 4% [1] en términos de euros.

Caída de expectativas por la guerra 

Según DWS, el hecho de que el rendimiento superior de Europa coincida con la guerra, la crisis energética y una inflación récord en Europa refleja el hecho de que los inversores operan en función de las expectativas.

Inmediatamente después de la invasión rusa de febrero de 2022, las expectativas para Europa cayeron, señala la gestora, mientras que Estados Unidos parecía relativamente inmune a una guerra lejana y a una crisis energética y de suministro. No obstante, indica, las acciones a ambos lados del Atlántico cayeron en porcentajes de dos dígitos [2], pero el dólar se apreció, con lo que las inversiones estadounidenses obtuvieron resultados relativamente mejores.

“Y esto continuó una tendencia a largo plazo porque, como muestra nuestro gráfico, el rendimiento relativamente pobre de las acciones europeas frente a las estadounidenses ha sido la norma, no la excepción, en los últimos 15 años”, subraya DWS.

Rendimiento relativo Stoxx 600/ S&P 500 

Para la firma, había buenas razones para ello, más allá del supuesto “mayor dinamismo” de la economía estadounidense. Las acciones tecnológicas, prominentes en Estados Unidos, han mostrado un fuerte crecimiento y sus valoraciones, como las de todos los valores de crecimiento, se han beneficiado especialmente del entorno de bajos tipos de interés de la última década y media. “Pero ahora los bancos centrales recuerdan casi a diario que la era de los tipos de interés bajos ha terminado y que no volverá en un futuro previsible”.

“El hecho de que esto favorezca a los value-heavy equity markets europeos es solo una de las razones por las que creemos que la rentabilidad superior europea podría continuar”, destaca DWS.

La mayor ponderación de los defensive stocks en Europa es también una ventaja en un año en el que la gestora espera una leve recesión.

La influencia de China y el giro de los tipos de interés

Al mismo tiempo, DWS vislumbra un auge en China antes de lo previsto como consecuencia del fin de las restricciones por  la COVID-19, aunque es probable que esto solo aparezca en los datos económicos dentro de unos meses. A su vez, señala, Europa se beneficia más que Estados Unidos de las exportaciones a China y, por supuesto, Europa también se beneficia de las bajas expectativas, especialmente tras la invasión de Rusia. Pero la crisis energética ha sido menos grave de lo que se temía, indica la firma, y la economía está funcionando mejor de lo esperado. [3]

Esto también ha significado que las estimaciones de beneficios de las empresas cotizadas en Europa no han tenido que revisarse tanto como en EE.UU.. Una de las razones, explica DWS, es que el sector financiero europeo se está beneficiando aún más del giro de los tipos de interés, ya que sus beneficios se habían visto deprimidos por unos tipos más bajos e incluso negativos.

“Sin embargo, en nuestra opinión, los inversores institucionales siguen infraposicionados en Europa y se mantienen bastante cautos. En última instancia, esto también se refleja en las valoraciones. A pesar de una ligera recuperación, el descuento de Europa en comparación con la valoración de las acciones de EE.UU. sigue estando cerca de un máximo histórico, con un 28%. También en este caso, el panorama a más largo plazo de nuestro gráfico muestra que aún queda mucho margen de mejora”, destaca DWS.

Nada de esto debe sin embargo ocultar los retos estructurales a los que se enfrenta Europa, aclara la gestora. «En nuestro estudio ‘Un marco para la transformación europea’ [4], examinamos más de cerca las oportunidades y los riesgos a los que se enfrenta Europa ante la descarbonización de su economía», precisa.

 

Notas

1. Fuente: Bloomberg Finance L.P.; al 1/11/23.

2. El Stoxx 600 perdió 14.2% y el S&P 500 12% en ese período.

3. Esto también se refleja en el surprise index de Citigroup (CESI), en el que Europa lleva varios meses superando a otras regiones.

4. Index

Arcano Partners refuerza su equipo de análisis económico con Ya-Lan Liu, su nueva economista senior

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Arcano Partners, la firma independiente de asesoramiento financiero y gestión de activos con sede en España, ha incorporado a Ya Lan Liu como nueva economista senior para el área de Economic Research.

Con este fichaje, el área de negocio centrada en proporcionar a sus clientes un análisis económico, inmobiliario y de mercados diferencial, busca reforzar su equipo al tiempo que da un paso más en su especialización en la economía y los mercados globales.

El área de Economic Research cuenta con la confianza de más de 200 empresas de tipología y sectores diversos. Empresas de la economía real, compañías del Ibex-35, inmobiliarias, bancos, aseguradoras, prestigiosos despachos de abogados, inversores institucionales, gestoras de private equity internacionales, family offices, etc. Proporciona a sus clientes un análisis económico, inmobiliario y de mercados, vital para la toma de decisiones. Teniendo en cuenta la agitada actualidad económica y la demanda de información de escenarios financieros globales, la firma ha decidido adelantarse una vez más a las necesidades de sus clientes, y reforzar su equipo económico con la entrada de su nueva economista senior.

Ya-Lan Liu procede de Ahorro Corporación Financiera, donde desempeñó el cargo de analista y fue reconocida como mejor analista en Bancos Españoles por el ranking de Bloomberg, Absolute Return Rank (BARR), una clasificación que demuestra la excelencia de su trabajo.

Anteriormente, fue directora para Asia de Relación con Inversores de BBVA, área englobada en Dirección Financiera, con base en Hong Kong. Se incorporó al grupo BBVA en 2000 en el área de CIB (Corporate and Investment Banking). Liu fue directora de cuenta de Banca Corporativa en BBVA Hong Kong, dedicando particular atención a la financiación de los flujos comerciales entre empresas españolas y latinoamericanas con China. Posteriormente, ha sido Economista Jefe para China y Economista Jefe para Asia Pacifico exChina con base en BBVA Hong Kong.

Liu habla español, inglés y mandarín. Es licenciada por la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales de la Universidad Complutense de Madrid y posee el título de CFA (Chartered Financial Analyst).

El equipo de Economic Research de Arcano Partners, centrado en investigación y análisis, está liderado por Ignacio de la Torre, socio de la firma y economista jefe, quien ha asegurado que “contar con alguien como Ya-Lan en el equipo nos enriquece muchísimo y nos ayuda a dar un paso más en la especialización internacional, un aspecto que nos resulta muy útil a la hora de interpretar claves también a nivel nacional. El hecho de que desde Arcano Partners seamos capaces de ofrecer oportunidades atractivas también para el talento internacional es una gran noticia y da buena cuenta del liderazgo que estamos consolidando”.

Así, Arcano Partners refuerza su posicionamiento como una de las firmas de referencia en actualidad a nivel macroeconómico, además de consolidarse como líder en el mercado de transacciones y en la gestión activos alternativos en España y Europa.

Indosuez Wealth Management adquiere una participación mayoritaria en la fintech Wealth Dynamix

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Indosuez Wealth Management ha cerrado la compra del 70% de Wealth Dynamix, fintech fundada en 2012 y que está especializada en la oferta de soluciones de gestión de clientes para entidades de banca privada, gestoras patrimoniales y gestoras de activos de todo el mundo.

Según ha explicado, la compra de esta participación mayoritaria en el capital de la fintech profundiza en la colaboración iniciada en 2019 entre Indosuez, su filial Azqore, especializada en la externalización de sistemas de información y tratamiento de transacciones bancarias para entidades de banca privada y gestión patrimonial, y Wealth Dynamix. 

En este sentido, la gestora reconoce que las soluciones desarrolladas por Wealth Dynamix refuerzan la calidad del servicio ofrecido por las instituciones que las utilizan, contribuyendo tanto a la fluidez y personalización de la relación entre el banco y el cliente, como a la promoción de autocuidado y la digitalización de los procesos relacionados con el cumplimiento normativo.

“Esta operación, que refuerza la dinámica de innovación de Indosuez, permitirá a Azqore ampliar su oferta y reforzar su propuesta de valor, mejorando así su atractivo en el mercado. También contribuirá al desarrollo y la transformación de todos sus socios, al permitir una personalización, digitalización y autonomía cada vez mayores de sus clientes”, ha afirmado Jacques Prost, consejero delegado (CEO) de Indosuez Wealth Management.

La firma explica que la adquisición refuerza la posición de Azqore en el mercado de servicios bancarios externalizados, al completar su plataforma en un elemento clave de la gestión de relación con los clientes. Y añade que también permitirá acelerar su dinámica de innovación, mediante la integración de nuevas competencias técnicas, y beneficiarse de la agilidad de esta rentable fintech. Gracias a las sinergias generadas y al valor añadido creado, esta adquisición permitirá conquistar nuevos segmentos de clientes para Azqore, incluidos los pequeños y medianos jugadores.

Por su parte, el respaldo de Indosuez permitirá a Wealth Dynamix acelerar su desarrollo y beneficiarse de la solidez del grupo, manteniendo su independencia y agilidad. “Llevamos varios años trabajando estratégicamente con Indosuez y Azqore y ahora podemos profundizar aún más nuestra relación. Fundamentalmente, esta asociación nos permite conservar nuestra agilidad y espíritu emprendedor y, al mismo tiempo, aprovechar la fuerza que proporciona una organización como el grupo Indosuez. Esto nos permitirá prestar un mejor servicio a nuestros clientes actuales y futuros, acelerar la evolución de nuestros productos y, en última instancia, ofrecernos mayores oportunidades de crecimiento”, ha indicado Gary Linieres, consejero delegado (CEO) de Wealth Dynamix.

Credit Suisse AM nombra a Christine Chow responsable de Active Ownership

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Foto cedidaChristine Chow, responsable de Active Ownership de Credit Suisse AM.

Credit Suisse Asset Management ha nombrado a Christine Chow responsable de Active Ownership y Managing Director. Según indica la gestora, Chow, que comenzará a ejercer sus funciones el 1 de abril de 2023, trabajará en las oficinas de Londres bajo la batuta de Jeroen Bos, responsable global de Sustainable Investing. 

Como responsable de Active Ownership, se centrará en acelerar los esfuerzos de Credit Suisse Asset Management en el ámbito de las políticas de implicación y voto en todas las clases de activos, un pilar importante de su estrategia de sostenibilidad. “Como gestores de activos, consideramos que es nuestra responsabilidad ejercer nuestros derechos de propiedad en el mejor interés de nuestros clientes y de acuerdo con nuestros criterios de sostenibilidad y generar así un valor añadido sostenible”, destacan desde la firma. 

En este sentido, Chow desarrollará su labor junto al responsable de ESG Integration, Dominik Scheck, y la responsable de Sustainability Research, Nisha Long, que se incorporaron en enero de 2023. Además, el equipo ha fichado a otras personas clave en los últimos meses para reforzar sus actividades.

“La sostenibilidad reviste una importancia fundamental para nuestros clientes y la sociedad, por lo que estoy muy ilusionado con la extensa experiencia y el talento que se unen a nuestro equipo. Ello nos permitirá continuar acelerando nuestros esfuerzos en política de propiedad activa bajo el liderazgo de Christine y desarrollar nuestras capacidades de análisis en el área de sostenibilidad bajo el liderazgo de Nisha, lo que reforzará aún más la integración de criterios ambientales, sociales y de buen gobierno (ESG) en el servicio que prestamos a los clientes”, ha declarado Jeroen Bos, responsable global de Sustainable Investing en Credit Suisse AM.

Chow se incorpora procedente de HSBC Asset Management y cuenta con una amplia experiencia en el área de sostenibilidad. En HSBC Asset Management, Chow era responsable de Stewardship, cargo que asumió en septiembre de 2021. Durante su etapa en HSBC, puso en marcha un programa integral de propiedad activa y ganó el premio a la Mujer del Año en Inversión Sostenible y ESG (grandes empresas) en 2022. Anteriormente, ocupó cargos en Schroders, Aon (Hewitt Bacon & Woodrow), Federated Hermes e IHS Markit. Fue profesora adjunta de Finanzas en la Universidad de Ciencia y Tecnología de Hong Kong y es ‘Emeritus Governor’ de la London School of Economics and Political Science. 

En la actualidad, es asesora designada del Consejo de Contabilidad e Información Financiera de Hong Kong, el regulador independiente de la profesión contable. Christine Chow es licenciada en Ciencias Económicas por la London School of Economics and Political Science y doctora en Inversión Responsable por la Universidad de Melbourne.

Balance de la industria global de ETPs en 2022: un año destacado para los flujos de renta fija

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Los ETPs globales registraron entradas netas de 867.000 millones de dólares, cifra solo superada por los niveles récord de 2021, cuando se alcanzaron los 1,2 billones de dólares, según indica el informe de BlackRock sobre la industria de ETPs correspondiente al ejercicio 2022. Sus conclusiones muestran que la otra gran sorpresa fueron los vehículos de renta fija, que registraron fuertes entradas mundiales en 2022 (266.000 millones de dólares), a pesar de un entorno de mercado difícil. ¿Qué balance podemos hacer del año?

Según destaca el documento de BlackRock, 2022 fue un año destacado para los flujos de renta fija, en concreto, fue el tercer año con los mayores flujos de entrada en ETPs para esta clase de vehículos. En concreto, se alcanzaron los 266.000 millones de dólares, lo que está muy cerca de 2021 (280.000 millones de dólares) y 2020 (269.000 millones de dólares). 

Eso sí, la gestora reconoce en su informe que las asignaciones han cambiado significativamente de un año a otro. “Los ETPs sobre tipos impulsaron el 68% de los flujos netos de FI en 2022, lo que supuso 3,3 veces los niveles de 2021, y superó las entradas netas totales de 2019-2021, con la mayoría destinada a exposiciones estadounidenses. Se batieron récords en toda la curva, pero los ETPs a corto plazo fueron los más populares”, señalan. 

Por otro lado, el interés de los inversores por el crédito fue dispar: los ETPs de investment grade cerraron el año con 40.100 millones de dólares, frente a las salidas de -5.600 millones de dólares de los ETPs de high yield. Según explica el informe, el sentimiento hacia el investment grade aumentó en el segundo semestre y hacia  el high yield en el cuarto trimestre. “Antes de esto, el high yield iban camino de registrar un año récord de salidas. Se registraron salidas récord en los bonos ligados a la inflación y en la deuda de mercados emergentes, aunque no fueron lo suficientemente importantes como para contrarrestar las entradas de 2021”, matizan.

En el caso de los vehículos de renta variable, los ETPs registraron el segundo mayor flujo de entrada de la historia, alcanzando los 598.000 millones de dólares en 2022 frente a 1.000 millones en 2021, a pesar del sentimiento de aversión al riesgo generalizado en los mercados de renta variable el año pasado. 

“La renta variable estadounidense impulsó las compras. Además, la renta variable de los mercados emergentes registró el mayor flujo de entrada de su historia, con 110.000 millones de dólares frente a 90.400 millones de dólares en 2021, liderada por la renta variable china”, indica el documento de BlackRock. 

Por el contrario, los ETPs sobre renta variable europea registraron su tercer mayor año de salidas. Según explican, tras las ventas netas de marzo a agosto, las ventas se ralentizaron en el cuarto trimestre.

Si hacemos una lectura por sectores, el informe muestra que los sectores defensivos fueron los grandes ganadores en términos de flujos, con la tecnología, sanidad y servicios públicos a la cabeza. “El cambio defensivo dominó las tendencias de los flujos sectoriales a partir de marzo, tras un comienzo inicialmente prometedor para el sector financiero en enero, el mayor mes de entradas registrado en el sector. Las entradas netas del primer trimestre en los sectores energético y financiero se deshicieron rápidamente en los meses siguientes. Mientras que la inclinación hacia la calidad fue menos pronunciada en las tendencias de los factores, con compras divididas a partes iguales entre ETPs de calidad, valor y volatilidad mínima”, explican. 

 

Por último, el informe de BlackRock destaca que los ETPs sostenibles registraron entradas netas de 60.000 millones de dólares en EE.UU. y Europa, por debajo de las entradas récord de 139.000 millones de dólares del año anterior. En concreto, los vehículos que cotizan en la región EMEA lideraron las entradas, mientras que los flujos totales hacia sus homólogos cotizados en EE.UU. fueron más moderados. En ambos casos, apunta el informe, los flujos descendieron. 

De nuevo los inversores pusieron el foco en la renta fija, ya que los flujos de renta fija sostenible experimentaron un aumento significativo a partir de mediados de octubre, con 6.000 millones de dólares captados en los dos últimos meses de 2022. “Las estrategias ESG best-in-class lideraron los flujos de renta fija sostenible, con 19.000 millones de dólares añadidos. En EE.UU., los 5.000 millones de dólares de entradas sostenibles se debieron principalmente a la renta variable, mientras que los ETPs de renta fija supusieron 1.800 millones de dólares de entradas en EE.UU., frente a los 3.500 millones de 2021. Estos flujos fueron impulsados principalmente por estrategias optimizadas ESG, íntegramente en exposiciones estadounidenses”, concluye el informe.

BNY Mellon IM lanza un fondo de renta fija emergente con un enfoque de impacto

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Foto cedidaSimon Cooke, gestor principal de la cartera del fondo Responsible Horizons EM Debt Impact.

BNY Mellon Investment Management amplía su gama de soluciones de inversión con el lanzamiento del Responsible Horizons EM Debt Impact Fund, cuya gestión correrá a cargo de su filial Insight Investment. Se trata de un vehículo que invierte en renta fija emergente con un enfoque de impacto que persigue obtener resultados positivos y medibles para la sociedad y/o el medioambiente, además de rentabilidad financiera.

Para ello, según explican desde la gestora, identifica títulos y emisores que, en su opinión, tendrán un impacto cada vez más positivo en el marco de las temáticas de personas, planeta y prosperidad ligadas a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU y la taxonomía de la UE. 

El fondo está clasificado como Artículo 9 conforme al Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés) y forma parte de BNY Mellon Global Funds, plc (BNY MGF), la gama de productos domiciliados en Irlanda. En este sentido, el fondo está registrado para su comercialización en Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Luxemburgo, Italia, Países Bajos, Noruega, Portugal, Suecia, Reino Unido, Suiza y España.

Asignación de activos y criterios de elección

El fondo invertirá predominantemente en bonos de impacto, aunque también incluirá emisores de impacto (impact issuers) y en proceso de mejora (improving issuers). Según explica el equipo de la gestora, en concreto, el vehículo invierte en emisiones disponibles en el conjunto de oportunidades en divisa fuerte en mercados emergentes, con al menos un 70% en deuda corporativa, buscando las “mejores ideas” de tres tipos de inversión:

  • Bonos de impacto: se trata de bonos cuyos ingresos se destinan a proyectos medioambientales o sociales específicos. Incluyen emisiones como bonos verdes, bonos de sostenibilidad y bonos sociales.
  • Emisores de impacto: se trata de bonos de emisores en los que al menos el 50% de los ingresos están vinculados a impactos medioambientales y/o sociales positivos, utilizando los ODS de la ONU como guía o en los que al menos el 50% de sus actividades económicas cumplen con el Reglamento de Taxonomía de la UE.
  • Emisores que mejoran: se trata de bonos de emisores cuyos principales planes de inversión (que afectan al menos al 50 % de sus flujos de ingresos, gastos de capital o gastos de explotación, incluidos los costes no capitalizados que representan la investigación y el desarrollo) cumplen el Reglamento sobre la taxonomía de la UE.

Desde la firma matizan que cada inversión potencial del fondo, a excepción de aquellas realizadas específicamente con fines de cobertura o liquidez, tendrá que someterse al marco de evaluación de impacto de Insight, que tiene en cuenta la actividad y prime, el sistema de calificación ESG desarrollado por Insight para analizar los factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo.

“Los inversores que se toman en serio su impacto no pueden ignorar los mercados emergentes, que se enfrentan a algunos de los desafíos medioambientales y sociales más acuciantes del mundo, pero que también ofrecen un universo de impacto que está creciendo rápidamente y está cada vez más diversificado, sobre todo en el ámbito de la renta fija corporativa. Nuestro objetivo es identificar las que consideramos las mejores ideas de ese universo para combinar una prima de rentabilidad estructural con la capacidad para generar cambios positivos a largo plazo”, explica Simon Cooke, gestor principal de la cartera. 

Por su parte, Ralph Elder, director general de BNY Mellon Investment Management para Iberia, Latam y Offshore, subraya que “este fondo se apoya en el proceso de evaluación de bonos de impacto de Insight para satisfacer la creciente demanda de inversiones de impacto en mercados emergentes. No solo se propone generar rentabilidad financiera mediante la exposición a empresas de mercados emergentes, sino que también dirigirá capital hacia inversiones que logren un impacto tangible y medible”. 

En este sentido, desde la firma destacan que las soluciones Responsible Horizons de Insight se proponen respaldar a los emisores que mejor lo están haciendo en materia de sostenibilidad y evitar a los peores, aplican criterios muy exigentes a la hora de invertir en sectores que pueden influir significativamente en el medioambiente e incorporan temáticas de largo plazo, como el cambio climático.

Mercados emergente e inversión de impacto

Desde la gestora consideran que la escala y el alcance potenciales de la creación de impacto a través de la inversión en mercados emergentes son enormes. Según datos de terceros, a finales de octubre de 2022 había más de 250.000 millones de dólares en circulación solo en bonos de impacto en divisa fuerte, que, al igual que la deuda convencional de mercados emergentes, ofrecen una prima de rendimiento estructural sobre bonos similares de emisores de mercados desarrollados.

“A largo plazo, somos optimistas respecto a las empresas de los mercados emergentes. En el último año, la deuda de los mercados emergentes se ha revalorizado significativamente, tanto con respecto a su propia historia como con respecto a los mercados desarrollados. Sus diferenciales de la deuda corporativa se sitúan ahora en niveles máximos históricos, o próximos a ellos, frente a sus comparables, y ofrecen uno de los rendimientos ajustados a la duración más elevados disponibles en los mercados de renta fija, si no el que más”, explica el equipo de la gestora. 

Sin embargo, advierten de que fuera de algunas áreas concretas, los fundamentales de las empresas de los mercados emergentes parecen ser los más sólidos de la última década, y muchas empresas han recomprado activamente su deuda durante el pasado año. “Hemos asistido a un aumento sustancial de las emisiones relacionadas con el impacto, que presentan oportunidades destinadas a reducir la pobreza, suministrar energía asequible y limpia y conectar a la gente a Internet por primera vez, transformando vidas y, en nuestra opinión, creando un mundo más sostenible. Creemos que la combinación de un impacto tangible con unas valoraciones, unos fundamentos y unos aspectos técnicos favorables crea un punto de entrada muy atractivo para los inversores de impacto con una visión a largo plazo”, añaden. 

Un atractivo que la gestora ha querido plasmar esta nueva estrategia pensada no solo para aquellos inversores que quieran movilizar su capital, sino también para promover efectos positivos medioambientales y/o sociales, como la inclusión social, la sostenibilidad medioambiental y la prosperidad comunitaria. En este sentido, la gestora explica sus convicciones: “Creemos que es el Responsible Horizons EM Debt Impact Fund especialmente adecuado para aquellos inversores interesados en apoyar el cambio positivo a largo plazo en los mercados emergentes, al tiempo que tratan de captar la prima de rendimiento que vemos que se ofrece allí”. 

Desde la gestora señalan que los mercados emergentes serán un claro foco para este tipo de inversor e inversor ya que, según el Fondo Monetario Internacional (FMI), el cumplimiento de los ODS en 2030 requeriría un gasto de 2,6 billones de dólares en 121 países emergentes y países en desarrollo de renta baja, lo que representa aproximadamente el 2,5 % del PIB mundial de 2030.

“La Corporación Financiera Internacional (CFI), ya en 2018, sugirió que las ciudades de los países emergentes podrían atraer más de 3,1 billones de dólares en inversiones en energías renovables, transporte público, residuos y agua climáticamente inteligente para 2030. Incluso esa suma se ve empequeñecida, según el mismo informe, por el potencial de inversión estimado en 24,7 billones de dólares en edificios ecológicos en las ciudades de los mercados emergentes. Quizá presenten un potencial sin parangón para beneficiar a todas las personas, al planeta en su conjunto y a la prosperidad en general”, concluyen desde el equipo de la gestora. 

Juan Alvarado se pasa a Intercam Securities en Miami

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Con nueve años de experiencia en Morgan Stanley, Juan Alvarado se ha pasado este mes de enero de 2023 a la firma Intercam Securities, en Miami, según figura en su registro de Brokercheck.

Alvarado trabajó previamente en PNC Investments en Hollywood, Florida, según figura en su registro de FINRA.

El año empieza con mocho movimiento en la división de gestión de patrimonios de Morgan Stanley, con un rediseño de su cúpula anunciado este mismo lunes en un documento interno y un goteo de cambios y salidas de financial advisors.

Este mes de enero un veterano de la industria, Javier Briceño, ha dejado Morgan Stanley para irse con Oppenheimer & Co.

 Por otro lado, Vicente Lumia, Head of Field Management de Morgan Stanley, dio a conocer este lunes en un documento interno importantes cambios en el sector de wealth management, según la publicación Advisor Hub.

Bajo la nueva estructura, la firma se ha consolidado en cuatro regiones geográficas, en lugar de siete. Tres directores regionales están pasando a nuevos roles como parte de los cambios, que tienen como objetivo satisfacer nuevas demandas e integrar mejor su negocio dirigido por asesores con sus unidades de servicios corporativos y autodirigidos de E*Trade.

Ralph Balzano, un gerente regional de larga data que ha estado en la firma desde 2006, continuará supervisando la región sureste desde Palm Beach Gardens. Nelson Gaertner, un veterano de 35 años de Morgan Stanley y las empresas predecesoras, será el jefe regional del noreste con sede en la ciudad de Nueva York.

Mientras tanto, Lisa Cregan se retira de su cargo como jefa regional del Atlántico medio, que ocupaba desde 2014. Steve Austin, quien dirigió la región central desde 2020 y Brad Barber, exdirector regional de Nueva Inglaterra, también se hacen a un lado.

Cregan ha asumido un nuevo rol supervisando la «Preparación y adquisición de talento» y se centrará en la contratación y capacitación de gerentes complejos y de sucursales, así como en impulsar la diversidad en esos roles, escribió Lumia. Austin y Barber han pasado a funciones de Lider of Field Management, recién creadas por debajo de los directores regionales y tienen la responsabilidad de Texas y Nueva Inglaterra, respectivamente.

Santander México encabeza las siete categorías del ranking Market Leaders de Euronomoney

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Foto cedida. Santander, reconocida como la entidad más innovadora en banca digital por sus iniciativas en inclusión financiera

Banco Santander México encabezó las siete categorías del primer ranking “Market Leaders” de la revista Euromoney, superando al resto de las instituciones financieras del país en esta revisión integral que evalúa desde aspectos de compromiso social, negocio y soluciones digitales, según informaron a través de un comunicado.

Este nuevo ranking de Euromoney se construye a raíz de una investigación cualitativa y cuantitativa de la publicación para identificar a los líderes de la industria en cada país, a fin de contar con una guía global sobre los bancos que tienen impacto.

Las siete categorías que se evaluaron en este primer ranking fueron: Responsabilidad Social y Corporativa; Banca Corporativa; Soluciones Digitales; Diversidad e Inclusión; ESG; Banca de Inversión; y banco para Pymes.

En todas ellas, Santander se colocó como el mejor en México en 2022, y es el único que destaca en todas las categorías, recalcaron en su nota de prensa.

La firma aseguró tener la intensión de hacer banca responsable y con propósito a través de políticas ESG y de inclusión y diversidad, además de impactar en sectores prioritarios de la economía como las PyMEs y la banca corporativa.