Sophie del Campo, Laure Peyranne, Katrina Dudley y Anne-Laure Frischlander-Jacobson: cuatro ejemplos de cómo construir un liderazgo igualitario en la industria

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Foto cedidaDe izquierda a derecha: Sophie del Campo, responsable de distribución de Natixis IM; Laure Peyranne, directora de ETFs Iberia, LatAm & US Offshore de Invesco; Katrina Dudley, Investment Strategist and Portfolio Manager en Franklin Mutual Series; y Anne-Laure Frischlander-Jacobson, Head of European Institutional Distribution de BNY Mellon IM

La celebración del Día Internacional de la Mujer es una buena oportunidad para hacer balance de cuál es la situación de la mujer en la industria de la gestión de activos. En opinión de sus protagonistas, el sector ha evolucionado positivamente los últimos años en cuanto a la diversidad de género, pero todavía hay pocas mujeres en puestos de alta dirección.

“Existe un destacado descenso de las mujeres que se incorporan a los servicios financieros, en puestos iniciales y medios. Por lo que considero que es importante que las mujeres con más experiencia profesional y líderes en el sector asuman el papel de mentoras para inspirar a las siguientes generaciones. Es importante apoyar las mujeres a asumir riesgos desde el principio, ofrecerles oportunidades para establecer contactos y desarrollar las habilidades necesarias para ser grandes profesionales y de éxito en el futuro. En nuestra industria hay mujeres directivas fantásticas que inspiran a las líderes del mañana”, sostiene Laure Peyranne, directora de ETFs Iberia, LatAm & US Offshore de  Invesco.

En opinión de Sophie del Campo, responsable de distribución de Natixis IM, durante muchos años, las mujeres han sufrido del prejuicio de no ser capaces de ejercer funciones de responsabilidad, especialmente en el sector financiero. “Era un problema de falta de credibilidad en un entorno muy masculino y, por lo tanto, era especialmente complicado formar parte en la toma de decisiones de igual a igual, y nuestro papel y nuestras funciones acababan sin tener demasiado peso en la gestión estratégica de los negocios. Ahora nos miran más de igual a igual y la industria ha alcanzado un mejor equilibrio. Aunque queda mucho por hacer, se ha logrado el reconocimiento de lo que podemos aportar. Somos muy diferentes en la manera de abordar diferentes temas, y toda diversidad otorga riqueza a las empresas que lo promueven, lo que permite que la industria sea ahora más equitativa y, también, más eficiente”, defiende. 

Pese a la mejora, Katrina Dudley, Investment Strategist and Portfolio Manager en Franklin Mutual Series, sigue considerando que las cifras son bajas. Por ejemplo, en EE.UU., la región donde tiene su sede, según Morningstar, menos del 10% de los gestores de carteras son mujeres. “El sector ha reconocido que la baja representación de las mujeres en puestos de inversión debe aumentar y están apoyando muchos programas diseñados para lograr una mayor diversidad”, afirma. 

Una presencia que, tal y como recuerda Peyranne tiene beneficios más que reconocidos: “​​Una mejor representación de la diversidad de género como de cualquier diversidad, es muy importante, ya que refleja la realidad de nuestra sociedad y aporta diferentes formas de pensar respecto al proceso de inversión, mejorándolo”.

Uno de los principales cambios que Anne-Laure Frischlander-Jacobson, Head of European Institutional Distribution de BNY Mellon IM, ha observado desde que se incorporó al sector de la inversión es una mayor atención a la diversidad y la inclusión. Como miembro del Consejo de Diversidad, Inclusión y Equidad de la firma, considera que se trata de un paso importante para lograr una mayor igualdad en el sector. «Cada vez se reconoce más que la diversidad y la inclusión son fundamentales para nuestro sector. La gestión de inversiones solía ser un negocio muy orientado a los hombres, pero estamos trabajando duro para impulsar la diversidad dentro de nuestra empresa a través de una serie de iniciativas», afirma. 

Apuesta por el liderazgo

Frente a esta realidad, estas cuatro profesionales defienden un tipo de liderazgo a favor de la inclusión de género. En el caso de Invesco, Peyranne señala que la inclusión y la diversidad son pilares básicos en la cultura de la firma, lo que se traduce en fomentar y apoyar la diversidad de talentos y la progresión profesional dentro de la empresa. “Considero que las organizaciones que priorizan y promueven internamente la igualdad de género pueden posicionarse para influir en las políticas públicas y remodelar las normas culturales, diferenciándose en sus plantillas, el mercado y la sociedad en su conjunto. ​​A nivel corporativo, promocionar estos valores me parece clave para adquirir y retener talento en general, fomentando el compromiso de los empleados y mejorando, como resultado, el rendimiento de la compañía. Por lo tanto, nuestra máxima prioridad siempre ha sido cuidar del talento que tenemos y asegurarnos de que les apoyamos en su trayectoria profesional”, explica.

En este sentido, destaca que, según una investigación realizada por McKinsey, las empresas con mayor diversidad de género obtienen mejores resultados. “Su resultado fue que las empresas en el cuartil superior de diversidad de género, en los equipos ejecutivos, tenían un 21% más de probabilidades de superar la rentabilidad y un 27% más de probabilidades de demostrar una creación de valor superior”, añade. 

Por su parte, del Campo explica que su enfoque de liderazgo se basa en tres pilares: ejemplaridad, meritocracia y pasión. Según indica, considera que es necesario ejemplaridad para crear y gestionar un equipo, y que comprendan hacia dónde  quieres llegar como equipo y entender que son parte integrante de este objetivo. “Cuando les enseñas con tu propio empeño y esfuerzo, con tu sacrificio y dedicación hacia ellos, lo valoran. Creo que, como líder, es importante que tu equipo se pueda ver reflejado en ti, que estén orgullosos de trabajar contigo. Respecto a la meritocracia, la defiendo porque creo en la justicia por encima de todo y, si alguien es bueno en su trabajo, da igual que sea hombre o mujer. Siempre intento buscar esta justicia en el reconocimiento del mérito de cada uno con sus particularidades y contexto personal. Y, por último, pasión. Pasamos mucho tiempo trabajando, y hacerlo con ganas y con el objetivo de ser mejor cada día se ha convertido en algo fundamental para mí. Creo que la pasión con la que desarrollas tu labor como líder, tanto con tus colaboradores como con tus clientes, tiene un impacto claro con la motivación de tus equipos”, explica desde su visión. 

Una de las firmas donde más presente está el liderazgo femenino es en Franklin Templeton, ya que está Jenny Johnson, presidenta y CEO de la firma. Según comparte Dudley, la organización se ha comprometido a potenciar perspectivas diversas en todos los niveles y para ello, se han puesto en marcha iniciativas estratégicas para diversificar la cantera de liderazgo con el fin de equilibrar las diferencias cognitivas, culturales y demográficas y atraer, desarrollar y retener a los talentos infrarrepresentados para reflejar la composición demográfica de nuestros clientes y mercados.

Viejos y nuevos retos

Según la experiencia de estas responsables, después de los avances logrados, uno de los principales retos que aún quedan por afrontar en la industria es la conciliación con la vida familiar. “Uno de los principales retos de las mujeres profesionales es la conciliación, es decir, ser madre y tener una carrera profesional. Actualmente existen muchas iniciativas dentro del sector para facilitar este problema e intentar que no afecte solo a las mujeres. Por ejemplo, en mi equipo por ejemplo, en 2022, se contrató a dos personas a punto de tener un bebe, y otra persona tuvo una promoción al volver de 8 meses de baja de paternidad. Estas situaciones no eran tan normal hace una década y en este sentido, creo que las mentalidades están cambiando poco a poco. Gracias también al nuevo modelo laboral de trabajo híbrido implementado y la creciente digitalización, vemos aún más flexibilidad y autonomía en la vida profesional, traduciéndose en más apoyo y tiempo para conciliar la vida profesional y familiar”, señala Peyranne.

En opinión de Dudley, los retos a los que se enfrenta el sector no son insuperables y propone varias ideas para solventar estos retos: tutorías y patrocinio para el talento femenino, apoyo y formación a los hombres para que sean aliados y animar activamente a las empleadas a llegar más lejos, “Con estas herramientas podemos abordar las lagunas de diversidad que existen en algunos sectores de nuestra organización. Creemos que realmente podemos dar forma a un futuro más inclusivo, que ayudará a mejorar nuestra industria”, reconoce. 

Por último, Sophie del Campo considera que sigue siendo muy difícil para las mujeres alcanzar puestos de responsabilidad por los autolimites que nosotras mismas nos ponemos en este sentido. “La responsabilidad no solo recae en las empresas o la Administración Pública sino, también, en la escuela, la propia familia y el entorno social. Hay que evitar culpabilizar a las mujeres que quieren desarrollar su carrera profesional de la misma manera que lo han podido hacer los hombres. Las mujeres en puestos de responsabilidad hemos sacrificado mucho. Y, aunque la puesta en marcha de políticas de igualdad y el desarrollo en educación y cultura ayudan mucho, queda mucho camino por andar”, reivindica la alta ejecutiva de Natixis IM. 

Las finanzas y las mujeres

La mayor presencia en cargos de responsabilidad o la conciliación no son los únicos retos a los que se enfrenta la industria, según la opinión de estas cuatro directivas acercar las finanzas y la inversión a las mujeres es algo apremiante. “Mientras que las gestoras tratan de impulsar la diversidad en el lugar de trabajo y una mayor inclusión, existe la preocupación de que algunos inversores potenciales, especialmente las mujeres, se sientan desalentados a la hora de entrar en el mercado de la inversión», afirma Frischlander-Jacobson. Según un reciente estudio de investigación de BNY Mellon IM, solo el 28% de las mujeres se sienten seguras a la hora de invertir, por detrás de otros ámbitos como el ahorro, la propiedad inmobiliaria y las pensiones.

Una reflexión que también comparte del Campo: “Hay mucho que hacer en este campo, sobre todo en el de la educación financiera. Sigue existiendo el prejuicio de que es el hombre quién toma la decisión sobre las finanzas familiares y sigue siendo curioso porque la práctica demuestra que la manera en la que las mujeres han llevado la gestión de la economía familiar ha sido mucho más exitosa. En el entorno de la industria financiera, hay que asegurarse de que las mujeres estén involucradas de la misma manera que los hombres y que puedan tener el mismo acceso a la información y a la educación”.

Según Dudley, para abordar esta tarea el primer paso debe ser crear una sólida cantera de talento femenino cualificado. “Esta cantera debe comenzar con las niñas en la escuela secundaria o incluso antes, para mostrar a las jóvenes que esta es una industria en la que pueden verse prosperando. En Franklin Templeton, apoyamos activamente a Girls Who Invest, una organización que ofrece educación, tutoría, prácticas y una comunidad de apoyo para atraer a más estudiantes universitarias al sector”, cita como ejemplo. 

A pesar del camino que queda por andar, Frischlander-Jacobson se muestra optimista ante la posibilidad de que se produzca un cambio positivo a medida que una generación más joven de mujeres gane confianza a la hora de acercarse a la inversión y se implique más en el propio sector. «Aunque muchas mujeres parecen menos dispuestas a invertir que los hombres, creo que la próxima generación de mujeres jóvenes estará más dispuesta a invertir que en el pasado. Las redes sociales también están cambiando las actitudes y la forma en que todos invertimos y vemos la inversión. Cuantas más mujeres ocupen puestos directivos y aumenten su visibilidad en nuestro sector, más mujeres se interesarán por la inversión y estarán dispuestas a invertir. Como sector, tenemos que asegurarnos de llegar a un público lo más amplio posible, más allá de las fronteras de género, y de llegar a las mujeres que quieren invertir», concluye.

Paridad de género: en riesgo por la inflación

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Con motivo del Día de la Mujer, Bank of America ha preparado un análisis sobre la brecha de género en el entorno económico, empresarial y educativo. Su principal conclusión es que la inflación pone en peligro los avances en la paridad de género. “La brecha de género se ha reducido en los últimos cuatro años, pero existe el riesgo de que la alta inflación tras la pandemia pueda deshacer algunos de los avances sociales han contribuido a esta mejora”, señala la entidad en sus conclusiones.

El informe explica esta correlación entre la inflación y un retroceso en los avances sociales respecto a la brecha de género basándose en tres argumentos. En primer lugar, considera que dado que las mujeres dedican tres veces más tiempo al trabajo de cuidados no remunerado en todo el mundo, el aumento de los costes del cuidado de los hijos podría mantenerlas (o empujarlas) fuera de la población activa. 

En segundo lugar, apunta que las mujeres tienen menos probabilidades de obtener mejoras salariales acordes a las subidas de precios debido a su presencia minoritaria en sectores mejor remunerados y menos afectados por las presiones inflacionistas (financiero o tecnológico). Y, por último, pone el foco en que el precio de los artículos dirigidos a mujeres ha aumentado más que aquellos destinados a los hombres.

Según el informe de Bank of America, es necesario poner el foco también en la paridad en la educación. “Estamos a tan solo un 4,7% de alcanzar la plena igualdad en la brecha de género en el Rendimiento Educativo Global”, destacan. De las cuatro áreas que supervisa el Foro Económico Mundial, esta es la que está más cerca de alcanzar la paridad (22 años). Sin embargo, la entidad advierte de que las presiones inflacionistas podrían afectar desproporcionadamente a las mujeres, que ya pueden tener dificultades para costearse la educación y otras formaciones. En EE UU, las mujeres tienen casi dos tercios (929.000 millones de dólares) de la deuda de los graduados universitarios. Dado que su sueldo es inferior, tardan de media dos años más en pagar estos préstamos. Esto podría retrasar o disuadir a las mujeres de alcanzar la independencia económica.

Si ponemos un filtro geográfico, el informe concluye que Europa va a la cabeza en términos de igualdad. Según sus datos, el 80% de las grandes empresas de la UE tiene al menos un tercio de los puestos de su consejo ocupados por mujeres, porcentaje superior al de cualquier otra región del mundo y que aumenta respecto al 15% de 2012. Además, en los últimos cuatro años ni una sola gran empresa tuvo un consejo exclusivamente masculino (frente al 11% que sí lo tenían en 2012), aunque solo alrededor del 10% tiene una proporción igualitaria o superior de mujeres en el consejo.

Por último, otra de las conclusiones de Bank of America es que las empresas paritarias presentan mejores resultados. “Las empresas centradas en la diversidad de género en el consejo de administración, la dirección ejecutiva y la empresa han logrado sistemáticamente un mayor ROE y un menor riesgo para sus beneficios en los años siguientes. Además, las empresas con un mayor porcentaje de consejeras tenían más probabilidades de recibir una calificación BBB2 o superior”, concluye en su informe.

5 razones para reconsiderar la renta variable internacional

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Puede resultar tentador para los inversores estadounidenses dar la espalda al resto del mundo en 2023. Después de todo, en nuestra opinión, la inflación mundial seguirá siendo elevada y mantendrá en vilo a los bancos centrales, aun cuando continúe moderándose, y los mercados internacionales y emergentes seguirán siendo acuciados por la guerra sin resolver entre Rusia y Ucrania y la rivalidad entre China y otros países importantes.

Pero ignorar los mercados externos podría significar pasar por alto atractivas oportunidades de compra. De hecho, pensamos que 2023 podría ser un año propicio para que las empresas extranjeras de alta calidad con perspectivas de crecimiento duradero obtengan mejores resultados. En este artículo, destacamos las cinco razones clave por las que pensamos que las inversiones internacionales pueden estar mejor posicionadas que las que ofrecen los mercados estadounidenses.

1. Las valoraciones internacionales son significativamente inferiores a las de EE.UU.

Como se observa en el gráfico siguiente, en los últimos 10 años, los mercados extranjeros han cotizado con un descuento con respecto a EE.UU. que se ha ampliado desde el COVID.  Creemos que el descuento actual es aún mayor si tenemos en cuenta que las estimaciones de consenso para Europa parecen estar más cerca de prever una recesión que las estimaciones de beneficios de las empresas estadounidenses.

Si el mercado estadounidense entra efectivamente en recesión este año (lo que consideramos probable) y los precios de la renta variable se contraen aún más, la disparidad de valoración ex post habrá demostrado ser aún mayor. Creemos que las acciones europeas ya están calibradas con mayor precisión de cara a una desaceleración económica y que los mercados extranjeros ofrecen un mejor punto de entrada para los compradores que buscan adquirir nombres de alta calidad con descuento.

2. La fortaleza del dólar podría estar tocando techo

2022 fue un año notable en muchos aspectos, incluido el agresivo giro de la Reserva Federal hacia el endurecimiento monetario en su intento de combatir una inflación históricamente alta. En consecuencia, el dólar estadounidense repuntó frente a casi todas las demás divisas principales hasta niveles nunca vistos en décadas, avanzando aproximadamente un 20% desde principios del año pasado hasta septiembre. Desde entonces, sin embargo, hemos observado algunos indicios de que la fortaleza del dólar podría estar llegando pronto a su fin.

En primer lugar, la inflación ha empezado a moderarse, y la opinión cada vez más extendida es que la Reserva Federal ralentizará el ritmo de subidas de tipos este año.

En segundo lugar, la repentina y rápida reversión por parte de China de sus draconianas restricciones COVID se produjo antes de lo que la mayoría esperaba y puede proporcionar el impulso adicional necesario para suavizar el impacto de una recesión mundial, reduciendo así la necesidad de que el dólar actúe como moneda refugio. Es probable que estos factores presionen a la baja al dólar, una tendencia que creemos que persistirá durante el resto del año, lo que, a su vez, beneficia en última instancia a las empresas internacionales.

3. Precios de la energía más bajos

Los precios del petróleo y del gas natural se dispararon en 2021 y durante gran parte del año pasado después de que Rusia invadiera Ucrania, pero ahora han caído muy por debajo de los niveles anteriores a la guerra. Los precios del gas natural se han desplomado casi un 80% desde su máximo del verano de 2022 y cayeron otro 20% en diciembre. Esta tendencia refleja el éxito de Europa en la búsqueda de alternativas al gas ruso, y las temperaturas más cálidas de lo normal de este invierno también han ayudado a limitar la demanda global de gas.

Creemos que este notable cambio de tendencia en los precios de la energía favorecerá a las economías que son los mayores importadores netos de gas natural: no sólo los países europeos, sino también Japón, Corea del Sur y China. Además, la bajada de los precios de la energía contribuirá a aliviar las presiones inflacionistas mundiales y a reducir el lastre general que suponen para las perspectivas de crecimiento económico mundial.

4. La reapertura de China

El cambio inesperadamente rápido hacia la reapertura de China, la segunda mayor economía del mundo, está iluminando las perspectivas de muchos inversores globales. La reapertura de China será, sin duda, un camino lleno de baches, ya que el impacto económico de las infecciones descontroladas de COVID-19 todavía tiene que manifestarse. Sin embargo, creemos que la reapertura de China será positiva no sólo para el país, sino también para el panorama internacional en general.

Por ejemplo, hemos visto estimaciones de que los hogares chinos han acumulado entre 2 y 5 billones de renminbi adicionales de ahorros durante el cierre. Esto podría tener implicaciones muy positivas para determinados segmentos de la economía mundial, en particular para las empresas europeas, que suelen tener vínculos más estrechos con China y una mayor exposición a los ingresos que las empresas estadounidenses.

Más aún, a medida que los chinos retomen sus hábitos anteriores a la pandemia y se recupere la demanda de consumo, creemos que las empresas europeas de artículos de lujo, viajes y otros bienes de consumo discrecional serán las principales beneficiarias.

5. Mercados menos concentrados ofrecen más oportunidades

La mayor parte de la rentabilidad superior de la renta variable estadounidense frente a la internacional en los últimos 10 años ha sido impulsada por un pequeño grupo de empresas tecnológicas, sobre todo las empresas FAANG, y el sector se ha convertido en un componente cada vez más prominente de los índices de renta variable estadounidense.

En el cuarto trimestre del año pasado, representaba aproximadamente el 40% del total del mercado de renta variable estadounidense. Los mercados internacionales, por el contrario, ofrecen una cesta de empresas mucho más diversificada: el sector tecnológico solo representa el 7% de los mercados europeos y el 20% en los mercados emergentes, por ejemplo. Esto reduce enormemente el riesgo de concentración y deja más margen a los inversores para descubrir oportunidades de crecimiento que pueden no estar disponibles en Estados Unidos.

Como se observa en la tabla siguiente, la historia también es cierta para dos de los índices bien conocidos con los que muchos gestores activos se comparan a sí mismos cuando buscan oportunidades en los mercados estadounidenses e internacionales.

 

Tribuna de Emily Leveille, CFA, gestora de carteras y directora de Thornburg Investment Management

 

 

BB Asset reabre su fondo con estrategia diferenciada en ESG en alianza con Nordea AM

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Con esto, Itaú agrega una tercera alternativa a su familia de ETF
Pixabay CC0 Public DomainCon esto, Itaú agrega una tercera alternativa a su familia de ETF. Con esto, Itaú agrega una tercera alternativa a su familia de ETF

La brasileña BB Asset Management (BB Asset), brazo de gestión de fondos de Banco do Brasil, anunció la reapertura a nuevas aplicaciones para su estrategia de diferenciada de activos ESG, en asociación con la europea Nordea Asset Management.

El fondo, llamado BB Ações Nordea Global Climate and Environment IE, alcanzó su capacidad y fue cerrado en junio de 2021, indicaron a través de un comunicado de prensa. Ahora, las puertas del vehículo se abren nuevamente, apuntando a dar a los inversionistas institucionales y al Régimen Propio de Seguridad Social (RPPS, por su sigla en portugués) una alternativa en la categoría ESG.

Con una cartera que comprende aproximadamente 50 acciones, el objetivo a largo plazo de la estrategia es superar al mercado de valores mundial. Según detallaron, la estrategia busca invertir en empresas globales que ofrezcan soluciones tecnológicas e innovadoras, orientadas a una mayor eficiencia en el consumo de recursos y la protección del medio ambiente.

En este sentido, su principal diferencial es estar incluido en la categoría ESG más rigurosa de la Unión Europea, clasificada por el Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) como artículo 9.

Este artículo forma parte de la normativa del bloque europeo encargada de promover una mayor transparencia sobre los objetivos de inversión de los productos, estableciendo criterios estrictos para clasificar los fondos como sostenibles, indicó BB Asset en su nota de prensa.

Esta evaluación, agregaron, considera el impacto positivo del fondo a través de su inversión, principalmente en actividades que contribuyen a un objetivo ambiental y/o social. Por ejemplo, la eficiencia en el consumo de recursos, la protección ambiental y las energías alternativas.

Para Mario Perrone, director Comercial y de Producto de BB Asset, la reapertura forma parte de la estrategia de la gestora para seguir ofreciendo soluciones diferenciadas en la categoría ESG. “Esta reapertura permitirá la entrada de nuevos inversionistas que vienen demandando cada vez más estrategias enfocadas en empresas innovadoras que promuevan una sociedad ambientalmente sustentable”, indicó.

BB Ações Nordea Global Climate no es el único fondo clasificado como Artículo 9 ofrecido por BB Asset. En diciembre del año pasado, la gestora lanzó, en asociación con Pictet Asset Management, el vehículo BB Ações Pictet Global Environmental Opportunities IE.

La estrategia, que invierte en aproximadamente 50 empresas que buscan minimizar el impacto ecológico negativo y mejorar la eficiencia en el uso de los recursos, también está disponible para nuevas aplicaciones y tiene como público objetivo a inversionistas institucionales y RPPS.

BTG Pactual: el entorno económico de Chile se toma el escenario en el seminario anual Latam Focus

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Evento BTG Pactual Latam Focus 2023 (CD)
Foto cedida

El entorno económico y proyecciones de crecimiento para Chile será el principal ámbito de discusión de la próxima versión del tradicional seminario anual Latam Focus, de BTG Pactual.

El evento se llevará a cabo en el Hotel W de Santiago, en la comuna de Las Condes, el martes 28 de marzo de este año.

La convocatoria inicia a las 8.15 horas con la acreditación de los asistentes, seguido por palabras de bienvenida por parte de Juan Guillermo Agüero, CEO de la rama chilena de la firma financiera brasileña.

Por segundo año consecutivo, el ministro de Hacienda, Mario Marcel, realizará una presentación abordando la situación económica del país andino, seguido por el presidente de BTG Pactual, André Esteves.

A continuación, los invitados presenciarán un panel titulado “Redescubriendo el potencial económico de Chile”, que contará con la participación de Bernardo Larraín, vicepresidente de la generadora Colbún y de la papelera CMPC; Francisco Pérez Mackenna, gerente general de Quiñenco –holding neurálgico del Grupo Luksic–; y Andrés Velasco, exministro de Hacienda.

A lo largo de los años, el seminario Latam Focus ha convocado relevantes figuras locales e internacionales, incluyendo Lawrence Summers, ex secretario del Tesoro de Estados Unidos; Raghuram Rajan, ex presidente del Banco Central de India; Mohamed El-Erian, ex CIO de PIMCO; Salim Ismail, exdirector ejecutivo de Singularity University; y el economista Daron Acemoglu, autor de libro “Por qué fracasan los países”.

Renta fija Latam, “una inversión necesariamente estratégica” para los portafolios de la región

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Foto cedidaAna Díaz, Rodrigo Barros, Paulina Esposito, Lizeth Espiritu

La firma de distribución de fondos Tigris Investment y Credicorp Capital Asset Management presentaron en Montevideo y Buenos Aires tres fondos de renta fija latinoamericana que sirvieron para recorrer y examinar la salud de las economías y empresas de la región.

Con Paulina Esposito, Partner, Head of Sales Latin America de Tigris como anfitriona, Lizeth Espíritu, vicepresidenta de Distribución Internacional de Credicorp Capital AM, empezó el desayuno celebrado en Gourmet Martí, Montevideo, perfilando a su compañía como especialistas en Latinoamérica por su larga trayectoria de mercado y su presencia local (como asset managers y otras áreas de negocio) en Perú, Chile, Colombia, Bolivia, Panamá y Estados Unidos.

Credicorp Capital tiene actualmente más de 80 fondos mutuos locales, además de tres fondos internacionales domiciliados en Luxemburgo.

“En el contexto actual de tasas e inflación, creo que Latinoamérica no es una inversión táctica, tiene que ser algo estratégica a largo plazo”, explicó Paulina Esposito.

Por su parte, Rodrigo Barros, director de Crédito y portfolio manager de estrategias de Renta fija en Credicorp AM, repasó las fortalezas de Latinoamérica, con empresas que se presenta “saludables” y con perfiles de vencimientos de deuda holgados si se las compara con el resto de los emergentes.

Mientras China sale de su política de covid cero y redinamiza la economía mundial, y especialmente la latinoamericana, la inversión en la región tiene un premio tanto en high yield (un 8,8% para una duración de 4 años) como para grado inversor (6,10%), que aguanta la comparación con los bonos del tesoro estadounidense.

Latinoamérica siempre está en el ojo de la tormenta por la inestabilidad política, pero, según Barros, la llegada de gobiernos“no pro mercado” a importantes países debe balancearse con las mayorías efectivas en los parlamentos, que en la práctica, sirven para balancear.

“Las compañías latinoamericanas saben vivir con el riesgo político”, dijo Barros, quien defendió con una lluvia de datos tanto el proceso de inversión como el conocimiento de su firma en cada sector relevante de la economía.

El fund manager presentó el fondo Credicorp Capital Latin American Corporate Debt Fund, el Credicorp Capital Latin American Investment Grade Fund y el Credicorp Capital Latin American Short Duration Fund.

AXA IM lista su primer ETF en México

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Maria Ariza y ejecutivos de AXA IM en el timbrazo de apertura en BIVA

AXA Investment Managers (AXA IM) lanzó al mercado mexicano, a través de la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), su ETF AXA IM Nasdaq 100 UCTIS (AXAQ). Este es el primer ETF de AXA IM en México, y replica al índice Nasdaq 100, permitiendo a los inversores acceder a empresas centradas en la tecnología y la innovación.

AXA IM lanzó su negocio de ETF en septiembre del 2022 para ofrecer acceso a la experiencia clave en inversión a medida que continúa innovando y mejorando su oferta de inversión. En unos meses, ha alcanzado los mil millones de dólares en activos bajo gestión.

Esta cotización en bolsa, así como el nombramiento de Olivier Paquier como nuevo director global de ventas de ETFs, continúan los esfuerzos de AXA IM por ampliar su presencia global en el mercado de ETFs.

Paquier es uno de los profesionales de ETFs más reconocidos del sector. Cuenta con una amplia experiencia en ventas de ETF de State Street, como director de distribución del ETF SPDR en Francia, Mónaco, España y Portugal, y luego en J.P. Morgan Asset Management, a cargo de lanzar y crecer el negocio de ETFs en EMEA.

En relación a esta cotización, Paquier dijo: “Estamos encantados de proveer AXAQ en México, ya que nuestro objetivo es ofrecer a los inversores un acceso rentable y sencillo a las estrategias de inversión a través del paquete de ETF. AXAQ ofrece a los inversores la oportunidad de invertir en uno de los índices tecnológicos más conocidos del mundo de la inversión, con una importante liquidez y demanda de los inversores”.

Por su parte, María Ariza, directora general de BIVA, señaló: “Es un gran honor el que AXA Investment Managers haya escogido a BIVA para la cotización de su primer ETF en el país, lo que demuestra su confianza y apuesta en la infraestructura, servicio y operación de la bolsa más tecnológica de México. Estamos seguros que este nuevo ETF de AXA IM ayudará a fortalecer la oferta de productos dentro del mercado mexicano, lo cual es fundamental para construir un mercado bursátil más competitivo, amplio y atractivo en favor de los inversionistas nacionales que buscan las mejores opciones globales de inversión”.

Salvador Moreno Segura, director general de AXA IM responsable de la presencia de la empresa en México, agregó: “La necesidad de innovar y mejorar nuestras ofertas para garantizar que estamos satisfaciendo las necesidades de los inversores, ha impulsado esta emocionante expansión. La cotización reitera nuestro compromiso con eso, junto con el crecimiento en el mercado mexicano y en toda Latinoamérica”.

Colchester expande su negocio de América Latina con la incorporación de Juan Montero

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Foto cedidaJuan Montero

Colchester Global Investors ha anunciado la contratación de Juan Montero, con el cargo de Especialista de Producto basado en Montevideo, Uruguay.

“Colchester Global Investors se complace en anunciar que está expandiendo su negocio en América Latina con la incorporación de Juan Montero como Especialista de Producto”, anunció la firma en un comunicado.

Juan Montero reportará a la Head of Israel, Iberia & Latin America, Analia Giachino, y “será fundamental para implementar la estrategia de Colchester para la región, que incluye la distribución en banca privada, sector institucional, así como mandatos para soluciones a medida”.

“Juan trae a Colchester una gran experiencia, habiendo trabajado durante más de diez años como gerente de Inversiones de SURA Asset Management en Uruguay y al frente de la Regional Investment Risk del Centro de Excelencia de Colombia de SURA AM. Más recientemente, Juan trabajó en CAF AssetManagement (del Banco de Desarrollo de América Latina), ayudando a expandir su negocio institucional”, añadieron desde la gestora», señala el comunicado.

Además, Montero tiene una Licenciatura en Economía de la Universidad de la República (UDELAR) y una Maestría en Negocios de la Universidad IEEM de Montevideo.

ZEDRA entra en el mercado doméstico de patrimonios privados de EE.UU. con la apertura de una oficina en Dakota del Sur

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La Financière de l’Echiquier abre de nuevo a suscriptores su fondo Echiquier Entrepreneurs
Pixabay CC0 Public DomainPexels. La Financière de l’Echiquier abre de nuevo a suscriptores su fondo Echiquier Entrepreneurs

ZEDRA anunció este martes la apertura de una nueva oficina en Dakota del Sur, ampliando los servicios fiduciarios prestados a clientes estadounidenses tanto internacionales como nacionales.

La nueva oficina reforzará la presencia de la firma en el continente y promoverá su probada experiencia en el ámbito del patrimonio privado estadounidense, dice el comunicado al que accedió Funds Society.

La sede estará dirigida por Jon Olson y ofrecerá un conjunto completo de servicios de administración fiduciaria adaptados a clientes internacionales, que abarcan desde personas físicas con un elevado patrimonio neto, familias y empresarios hasta sus correspondientes asesores, agrega el texto.

La apertura de la oficina se produce tras una serie de adquisiciones recientes en el continente americano, entre ellas la de Atlas Fund Services, con sede en EE.UU. y Curaçao, ahora rebautizada como ZEDRA Funds, que presta servicios de fondos de inversión alternativos a largo plazo, personalizados y fiables a gestores de inversiones con sede en EE.UU.

ZEDRA también adquirió en 2022 Axelia Partners, especialista en expansión global en EE.UU., ahora rebautizada como ZEDRA Global Expansion Services US, que facilita la expansión en EE.UU. de empresas y empresarios con sede predominantemente en Europa.

“Llevamos décadas trabajando con clientes privados, proporcionándoles esa importantísima supervisión estratégica de una visión global matizada”, comentó Ivo Hemelraad, CEO de ZEDRA.

El directivo agregó que «la expansión de los servicios fiduciarios de ZEDRA en los EE.UU. respalda nuestra reputación como líder internacional en servicios fiduciarios y es un paso natural para reforzar la oferta global de la empresa para clientes privados, consolidando las oportunidades de negocio de nuestra oficina de Miami en América del Norte y América Latina».

Por otra parte, Jon Olson, director general de ZEDRA en Dakota del Sur, dijo: «Estamos entusiasmados con las infinitas posibilidades que representa la nueva oficina, tanto para la firma como para nuestros clientes».

El managing director agregó que «ZEDRA se ha establecido como un socio fuerte y de confianza en Europa y Asia en el negocio de servicios fiduciarios” y que por esa razón esperan repetir su “éxitos en las Américas ofreciendo todas las ventajas de las leyes fiduciarias de Dakota del Sur a nuestros clientes».

Asier Uribeechebarría, nuevo director de Caser Asesores Financieros

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Foto cedidaAsier Uribeechebarría, nuevo director de Caser Asesores Financieros.

Caser ha anunciado la incorporación de Asier Uribeechebarría como nuevo director de Caser Asesores Financieros, la red de asesores que inició su andadura en 2018. Uribeechebarría se incorpora al Grupo Caser con el objetivo de consolidar el crecimiento que está experimentando Caser Asesores Financieros y apostar por la atracción de talento a la entidad.

Según explica la compañía, con esta incorporación Caser Asesores Financieros comienza así una nueva etapa en la que espera alcanzar los 1.000 millones de euros en activos, en un plazo de tres años, y lograr aumentar su equipo hasta contar con 125 asesores financieros. En la actualidad, la Compañía está presente en todo el territorio nacional, y cuenta con oficinas en Madrid, Barcelona, Sevilla y Málaga.

Comenzamos una nueva etapa con la incorporación de Asier, que va a suponer un gran impulso para Caser Asesores Financieros. Gracias a sus conocimientos y a su amplia experiencia, estamos seguros de que lograremos alcanzar los objetivos que nos hemos propuesto y que la agencia se consolidará como parte fundamental del crecimiento de Caser y como una de las referencias en el ámbito de la gestión de activos en España, suponiendo además la red de agentes financieros un apoyo para el proyecto Caser Saving & Investment Solutions, que hemos creado recientemente para consolidar la propuesta de valor de ahorro e inversión que ponemos a disposición de todos nuestros clientes”, Juan José Cotorruelo, director de Caser Saving & Investment Solutions

Asier Uribeechebarría se incorpora desde Finanbest, donde ocupaba el cargo de director. Es licenciado en Derecho por la Universidad de Deusto y cuenta con un MBA por la Alliance Manchester Business School y la Universidad de Texas, además de un PDD por el IESE. Además, es miembro de la Junta Directiva de la Asociación Española de Fintech e Insurtech (AEFI). Ha desarrollado toda su carrera profesional en el sector de banca y finanzas a nivel nacional e internacional y liderado proyectos de consultoría estratégica para entidades financieras. Desde 2016 y hasta ahora ha dirigido Finanbest.

Desde la firma destacan que, desde su nacimiento en 2018, ofrece un nuevo modelo de asesoramiento de calidad a través de una propuesta flexible de servicios, personalizada y completamente adaptada a cada cliente.