Foto cedidaDe izquierda a derecha: Nicolas Forest, nuevo director de Inversiones de Candriam, y Philippe Noyard, director global de Renta Fija de Candriam.
Candriam nombra a un nuevo director de Inversiones y a un director global de Renta Fija. Según ha anunciado la gestora, Nicolas Forest pasará a ser director de Inversiones, con efecto a partir del 1 de mayo, mientras que Philippe Noyard le sustituirá como nuevo director global de Renta Fija. Este nombramiento se produce tras la reciente designación de Vincent Hamelink, actual CIO de Candriam, como nuevo CEO electo de Candriam, sucediendo a Naïm Abou-Jaoudé, que asumirá el cargo de CEO de New York Life Investment Management, la empresa matriz de Candriam.
En su nuevo cargo de CIO, Nicolas Forest será responsable de dirigir un equipo de más de 200 profesionales de la inversión, supervisando todas las plataformas de inversión de Candriam, incluyendo renta fija, renta variable, retorno absoluto, asignación de activos e inversión sostenible. Trabajará en Bruselas, uno de los cuatro centros de inversión de Candriam.
Por su parte, Philippe Noyard, actual director global de crédito y director global adjunto de renta fija, y en el grupo desde 1989, sucederá a Nicolas Forest como director global de renta fija. Noyard dirigirá un equipo de más de 40 expertos en renta fija, que supervisará la plataforma de renta fija de Candriam, valorada en 40.000 millones de euros, que incluye bonos globales, mercado monetario, grado de inversión, alto rendimiento, deuda de mercados emergentes y bonos convertibles. Estará basado en París.
“El nombramiento de Nicolas como nuestro nuevo CIO demuestra la filosofía de continuidad que ha sido decisiva para el éxito de Candriam. Con 20 años de experiencia en puestos de responsabilidad en nuestra empresa, Nicolas ha demostrado sus cualidades como gestor y líder. Estoy deseando continuar la historia de Candriam con él a mi lado. También me complace anunciar el ascenso de Philippe Noyard a Director Mundial de Renta Fija. Philippe cuenta con una contrastada trayectoria como gestor de crédito y seguirá aportando sus inestimables criterios de inversión a un amplio equipo de expertos», ha señalado Vincent Hamelink, Consejero Delegado electo de Candriam.
Nicolas Forest, como nuevo CIO electo de Candriam, ha declarado: “Es un honor para mí convertirme en el nuevo CIO de Candriam y continuar el legado de Vincent. Seguiremos comprometidos con nuestros valores fundamentales de convicción y responsabilidad, al tiempo que daremos prioridad al talento y al trabajo en equipo, y reforzaremos nuestro compromiso en áreas clave como la gestión del riesgo, la solidez de los procesos de inversión y la identificación de oportunidades de mercado. Este enfoque nos permitirá seguir ofreciendo rentabilidades óptimas ajustadas al riesgo para nuestras estrategias, fomentando al mismo tiempo la confianza de los clientes a largo plazo”.
Invesco amplía su gama de ETFs sectoriales con criterios ESG. Según ha anunciado la gestora, se dispone a lanzar cuatro nuevos vehículos globales diseñados para lograr significativas mejoras de sus emisiones de carbono y sus perfiles generales ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG).
Desde Invesco señalan que los Invesco S&P World Sector ESG UCITS ETFs pretenden replicar la rentabilidad de los índices S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap ESG Enhanced Sector, “una nueva serie emblemática de índices de referencia creada por S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) para la inversión sectorial sostenible”.
Los nuevos cuatro ETFs de Invesco ofrecen exposición a algunos de los sectores más importantes y activamente negociados: Invesco S&P World Energy ESG UCITS ETF; Invesco S&P World Financials ESG UCITS ETF; Invesco S&P World Health Care ESG UCITS ETF; e Invesco S&P World Information Technology ESG UCITS ETF.
Según su propuesta, “estos ETFs pueden ser eficaces herramientas para que los inversores tengan en cuenta los factores macroeconómicos, demográficos u otros de impulso del mercado”. Sin embargo, advierten de que puede que los ETFs que replican índices sectoriales estándar no resulten adecuados para aquellos inversores profesionales que buscan alinear sus carteras con sus principios o valores personales.
“La fortaleza de las entradas de capital de las estrategias ESG en los últimos años se debe en parte a que los inversores desean incorporar la sostenibilidad a sus carteras. Más allá de las posiciones core en renta variable y renta fija, ahora observamos que muchos de estos inversores concentran su atención en exposiciones más seleccionadas, como sectores, y como es lógico exigen un proceso igualmente sólido y reflexivo para la integración de criterios ESG”, apunta Laure Peyranne, Head of ETFs Iberia, LatAm & US Offshore en Invesco.
En este sentido, la gestora recuerda que S&P DJI ha publicado recientemente el informe titulado Applying Sustainability to Sector Indices, en el que se analiza la relevancia de la inversión sectorial. Y destaca que el informe concluye que una parte significativa de la rentabilidad de una acción se podría atribuir a su sector y no tanto a la evolución del conjunto del mercado. “Las rentabilidades sectoriales también sufren fuertes variaciones de un año a otro, ya que los factores macroeconómicos afectan de diferente manera a cada sector concreto”, reconocen.
Según señala Jas Duhra, responsable global de Índices de Sostenibilidad en S&P SJI, “estamos muy satisfechos de que Invesco utilice los índices S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap ESG Enhanced Sector para sus nuevos fondos cotizados. En su condición de pionera en el desarrollo de índices centrados en la sostenibilidad, S&P DJI continúa lanzando índices innovadores para inversores que tratan de integrar factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo en sus estrategias de inversión. Estos índices generales que utilizan técnicas avanzadas de optimización ofrecen diversificación y tratan de dar cuenta de la materialidad financiera en cada sector”.
Metodología de los índices
Por último, la gestora explica que cada índice busca mejorar su perfil ESG y reducir su huella de carbono, al tiempo que minimiza las desviaciones por países y valores respecto del índice sectorial estándar. Los valores se excluyen basándose en lo siguiente:
Valores relacionados con tabaco, armas controvertidas, arenas bituminosas, armas ligeras, contratos militares o carbón térmico;
Valores clasificados como «Non-Compliant» de acuerdo con los principios del Pacto Mundial de la ONU;
Valores con una Puntuación ESG de S&P DJI que se encuentra dentro del 20% de las peores puntuaciones ESG del índice estándar (o por no tener una Puntuación ESG);
Valores que tienen unos niveles de intensidad de carbono que se encuentran dentro del 10% de los peores niveles de intensidad de carbono tanto de su Grupo sectorial GICS como del conjunto del índice S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap (o por no disponer de datos sobre intensidad de carbono);
Valores que, en opinión de S&P DJI, afrontan potenciales incidentes de riesgos ESG y/o actividades controvertidas.
A continuación, se optimizan y reajustan las ponderaciones de los valores restantes, con el objetivo de lograr tanto: una mejora de la Puntuación ESG de S&P DJI, equivalente a la puntuación que se conseguiría si se eliminasen los valores que integran el 25% de las puntuaciones ESG más bajas (por capitalización de mercado ajustada por las acciones en libre circulación) del Grupo sectorial GICS; como una reducción del 30% de la intensidad de carbono respecto del índice estándar o, en caso de que sea inferior, una reducción equivalente a la que se obtendría eliminando los valores que representan el 25% de los peores niveles de intensidad de carbono de las empresas tanto del Grupo sectorial GICS como del índice estándar.
Tal y como añade Laure Peyranne: “Creemos que al replicar estos índices sectoriales con características ESG mejoradas, nuestros nuevos ETFs pueden conseguir mejoras significativas y cuantificables, superiores a las que se conseguirían solamente con exclusiones. También se espera que los ETFs logren sus objetivos de sostenibilidad, evitando al mismo tiempo el riesgo de mantener una exposición excesiva a un pequeño número de acciones. Esto es importante porque, además de las mejoras ESG, queríamos asegurarnos de que los ETFs fuesen adecuados para inversores profesionales que buscan unos perfiles generales similares a los de los índices estándar”.
Inversis, entidad filial del Grupo Banca March especializada en la prestación de soluciones globales para el negocio de distribución de activos financieros dirigidas a otras entidades financieras, ha alcanzado un acuerdo para adquirir el negocio de depositaría de fondos de inversión de la entidad luxemburguesa Banque Havilland. Con esta operación, que supone la adquisición de una cartera de negocio de depositaría de unos 3.000 millones de euros y la subsiguiente solicitud de apertura de una sucursal en Luxemburgo, Inversis acelera sus planes de crecimiento de su negocio internacional.
Los acuerdos alcanzados con Banque Havilland incluyen, además, la transferencia de todos los medios humanos y materiales vinculados al negocio adquirido. Esta circunstancia permitirá asegurar la continuidad y adecuada transferencia de los servicios prestados a los actuales clientes institucionales de Banque Havilland. Esta operación completa el acuerdo alcanzado a finales del año pasado con el grupo luxemburgués Adepa, especializado en la prestación de servicios de gestión y administración de vehículos de inversión.
Tras esta última adquisición, Inversis configura una oferta integral dirigida a entidades financieras que quieran desarrollar su oferta de producto mediante el desarrollo de vehículos domiciliados en Luxemburgo, o bien el acceso desde esta jurisdicción a servicios especializados sobre instrumentos financieros. Gracias a esta propuesta de valor, las entidades podrán contratar los servicios de Adepa, bien como sociedad gestora (ManCo), o bien como administrador de los vehículos gestionados por otras sociedades gestoras, y los servicios de Inversis, tanto como entidad depositaria a través de su próxima sucursal de Luxemburgo, así como los de su plataforma de distribución de fondos de inversión, que facilita el acceso y contratación a los productos de sus clientes institucionales.
Nuevas oportunidades con clientes institucionales en Europa y LatAm
Además del desarrollo del negocio de depositaría de fondos de inversión, Inversis explorará nuevas oportunidades de negocio desde su sucursal de Luxemburgo que contribuyan al desarrollo de su negocio internacional con clientes institucionales de otras jurisdicciones, fundamentalmente de los mercados europeos y de Latinoamérica.
En palabras de Alberto del Cid, consejero delegado de Inversis, “nuestra estrategia, desde el principio, ha estado marcada por los mismos objetivos: entregar a nuestros clientes institucionales soluciones integrales y globales como catalizadores de su negocio de distribución de activos financieros a sus clientes finales. Todo ello con una visión y una ambición de impulsar nuestro negocio internacional. Esta adquisición y la próxima apertura de una sucursal en Luxemburgo, junto con el acuerdo alcanzado con Adepa, nos convierte en la única firma española presente en Luxemburgo con la capacidad de apoyar a los clientes españoles y de Latinoamérica en el desarrollo de su estrategia internacional de producto desde Luxemburgo. Hemos conseguido completar una propuesta de valor realmente global que aúna los servicios de gestora y administrador, los de banco depositario, así como facilitar el acceso y distribución de los productos de los clientes a través de nuestra plataforma de distribución de fondos”.
Según Marc Arand, Group CEO de Banque Havilland, “la decisión de vender el negocio institucional de depositaría y custodia, y demás actividades vinculadas a este negocio, no ha sido fácil pero es la más adecuada para nuestro Grupo. Tras realizar un análisis exhaustivo de nuestros negocios, hemos llegado a la conclusión de que nuestros éxitos futuros pasan por focalizarnos en nuestras líneas de negocio principales, en las que poseemos fuertes ventajas competitivas. Estamos alineando nuestra estructura organizativa de forma consistente con las necesidades de nuestros clientes finales y nuestro negocio de Banca Privada. La elección de Banco Inversis, una entidad líder y de referencia en sus líneas de negocio, permitirá asegurar para nuestros clientes institucionales la continuidad del servicio bajo los mejores estándares de calidad, así como la posibilidad de recibir nuevos servicios a la medida de sus necesidades”.
Soluciones tecnológicas y de inversión globales
Inversis, filial al 100% de Banca March, es la compañía de referencia en España en ofrecer soluciones tecnológicas de inversión globales y de externalización de servicios financieros a entidades financieras, aseguradoras y nuevos actores que busquen entrar en el negocio de la distribución de productos de inversión.
Desde su creación, Inversis invierte de forma constante en tecnología punta e innovación para adaptarse de forma ágil a las necesidades del negocio institucional. Gracias a su tecnología, Inversis puede prestar servicios a los usuarios finales de sus clientes institucionales. Estos últimos pueden externalizar a través de Inversis actividades y procesos que no forman parte de su negocio central incrementando, de esta forma, su eficiencia.
Foto cedidaYi Du, gestor senior de renta variable temática en Pictet AM y miembro del equipo gestor de GEO en Ginebra.
Pictet Asset Management (Pictet AM) lanza Pictet China Environmental Opportunities, un fondo de renta variable de gestión activa, que invierte de manera concentrada en los principales proveedores chinos de soluciones ambientales. Domiciliado en Luxemburgo bajo normativa UCITS, de valoración y liquidez diaria, está registrado Alemania, Austria, Bélgica, Chipre, Dinamarca, España, Finlandia, Francia, Grecia, Irlanda, Italia, Lichtenstein, Luxemburgo, Noruega, Países Bajos, Portugal, Reino Unido, Singapur (inversores acreditados), Suecia y Suiza, siendo accesible en mercados latinoamericanos.
Según la visión de la gestora, China es el país que más contribuye al crecimiento económico global, con desafíos en emisiones de carbono. “En respuesta, trata de convertirse en uno de los mercados líderes mundiales en soluciones tecnológicas ambientales para cumplir su objetivo de neutralidad en emisiones de carbono para 2060 y mejorar el medioambiente, en China y en el mundo”, señalan.
En respuesta a su visión sobre el país, el fondo Pictet-China Environmental Opportunities trata de generar crecimiento del capital invirtiendo en empresas chinas que operan en cinco segmentos medioambientales: energías renovables, transporte verde, descarbonización industrial, eficiencia de recursos y protección del medioambiente.
Clasificado bajo el Artículo 9 del Reglamento (UE) sobre divulgaciones relacionadas con sostenibilidad, este fondo es la última adición a la gama de fondos temáticos globales de Pictet AM. Según la gestora, se beneficia de la experiencia del equipo de Pictet-Global Environmental Opportunities, una estrategia de renta variable global que implanta el marco científico de Límites Planetarios de Stockholm Resilience Centre en nueve dimensiones críticas en las que identifica empresas que actúan en el espacio operativo seguro. Este marco se aplica también en el proceso de inversión de Pictet-China Environmental Opportunities.
La estrategia está dirigida por Yi Du, gestor senior de renta variable temática en Pictet AM y miembro del equipo gestor de GEO en Ginebra. Cuenta con apoyo de analistas de renta variable temática en Shanghái para diligencia debida y contacto con las empresas.
“China es el país con la mayor capacidad de producción de soluciones ambientales y de muchas tecnologías líderes mundiales. Es un núcleo vital de producción y de exportación de soluciones para los desafíos medioambientales globales. Esto, combinado con políticas de apoyo en China y a escala mundial, sitúan a las empresas chinas especializadas en soluciones ambientales en rentabilidades superiores a la media del mercado”, destaca Yi Du.
Actualmente, Pictet AM gestiona más de 67.000 millones de dólares en inversiones temáticas globales.
Ford siempre ha sido uno de los principales fabricantes de automóviles en EE.UU. Fue pionero en la producción de automóviles en cadena, el “Modelo T” de 1908, y marcaron el comienzo de una nueva industrial en EE.UU. Con la proliferación de los vehículos eléctricos, el mundo está viviendo otro cambio masivo, y Ford sigue determinado a seguir siendo líder. Pero, para ponerse a la cabeza de esta competición, el fabricante debe “ser superior a sus competidores en un frente clave de los vehículos eléctricos (VE): la producción de baterías de alta autonomía a bajo coste”, sentencia el equipo de análisis de Kraneshares. Desde la firma han publicado una anota en la que abordan la reciente alianza entre Ford y la compañía china Contemporary Amperex Technology Co. Limited (CATL), que es líder mundial en fabricación de baterías. “Creemos que esta alianza está creando una oportunidad de inversión convincente en ambas compañías”, avanzan los analistas de Kraneshares.
El pasado mes de marzo, Ford anunció una inversión de 3.500 millones de dólares en una nueva planta dedicada a la fabricación de baterías para vehículos eléctricos, en la que empleará la licencia de tecnología de CATL para producir baterías de fosfato de iones de litio (LFP). Jim Farley, consejero delegado de Ford, declaró recientemente en una entrevista a la CNBC que la compañía tomó esta decisión después de la entrada en vigor el año pasado de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) en EE. UU., al ofrecer incentivos a los participantes de la industria de los vehículos eléctricos para que fabriquen y vendan en Estados Unidos. Ford explotará la planta a través de una filial de su propiedad, lo que permitirá a la empresa y a sus clientes beneficiarse de todas las ventajas fiscales de la IRA. “La asociación de Ford con CATL para fabricar baterías de alta calidad que de otro modo no podría producir tiene sentido desde el punto de vista comercial para las dos empresas”, explican desde Kraneshares.
No obstante, los analistas de la gestora son conscientes de que esta alianza entre una compañía estadounidense y otra china con fondos de la IRA de por medio ha suscitado polémica. Por ejemplo, citan la oposición de Glenn Youngkin, gobernador de Virginia, a que Ford construyera la planta en su estado, por su relación con CATL.
“La nueva planta de Michigan hará de Ford la única compañía en fabricar baterías tanto de níquel como de litio en EE.UU.”, sentencian los analistas, que aclaran que las baterías de litio “están más orientadas a los clientes comerciales, que constituyen el grueso de la clientela de Ford y son el objetivo de la nueva planta”.
¿Quién es CATL?
CATL es una compañía fundada originalmente por Yuqun Zeng, un granjero de la provincia china de Fujian. CATL comenzó como un spin-off de Amperex Technology Limited (ATL), creada en 1999 como una compañía fabricante de baterías para productos electrónicos; en 2011, Zeng se dio cuenta de que la fabricación de baterías para VEs podría suponer una gran oportunidad, de ahí que en 2012 lanzase CATL para capturar el boom. Actualmente, CATL se encuentra entre las más grandes e innovadoras del segmento de fabricantes de baterías para VEs, y de hecho también provee a otras compañías como Tesla o NIO.
¿Por qué CATL es un socio ideal para Ford?
“Una de las ventajas de CATL es el alto nivel de sofisticación y eficiencia con el que opera. La factoría de CATL en Ningde fue reconocida como Global Lighthouse Factory por el Foro Económico Mundial en 2021. Esta designación premia a los líderes en producción que han aplicado con éxito tecnologías avanzadas como la inteligencia artificial (IA) o el análisis de datos para mejorar la eficiencia, transformar el modelo de negocio y conseguir crecimiento rentable a la vez que se cuida del medio ambiente”, explican desde el equipo de análisis de Kraneshares.
Desde la gestora detallan que CATL “ha creado un sistema de producción extremadamente eficiente para maximizar la productividad mientras mantiene la seguridad y calidad del producto”. ¿Cómo lo consigue? “La fábrica integra IA, analítica avanzada, tecnología digital gemela, 5G y computación en la nube para asegurar que todos los procedimientos están perfectamente conectados y coordinados”, indican los analistas. Desde Kraneshares valoran que, mediante el uso de la licencia del gigante chino, Ford será capaz de “traer la eficiencia y escalabilidad de las plantas de CATL en China a EE.UU.”, algo que consideran “abrumadoramente positivo para Ford y la industria de vehículos eléctricos en EE.UU.”.
CATL es de hecho un líder global en investigación e innovación en la fabricación de baterías. Desde Kraneshares indica que la firma china tiene un equipo compuesto por más de 10.000 personas dedicadas a I+D+I, que ha dado como resultado que solo en 2021 registrasen 4.445 patentes. Esto ha traído varias ventajas para CATL: un posicionamiento dominante sobre sus competidores, líder en generación de ingresos y capacidad para seguir invirtiendo en I+D para mantener esta ventaja tecnológica, enumeran los analistas de Kraneshares. De todos los avances patentados, estos destacan la tecnología Cell-To-Pack (CTP) 3.0, que permite en una carga de tan solo diez minutos que la batería pueda proporcionar energía para recorrer casi 1.000 kilómetros.
“La línea de productos de Ford se beneficiará de las tecnologías ‘best-in-class’ desarrolladas por CATL. La autonomía es un factor importante a la hora de que un consumidor decida comprar un vehículo eléctrico en lugar de uno con motor de combustión interna, y las tecnologías de baterías de CATL ofrecen la mayor autonomía del planeta”, sentencian desde Kraneshares.
En vista de estos datos, los analistas resumen que la alianza entre Ford y CATL “representa una poderosa alianza entre dos innovadores históricos en sus respectivos campos”. “Geopolítica aparte, la alianza podría beneficiar a CATL y Ford la asociación podría beneficiar a CATL y Ford, proporcionando al fabricante de automóviles la tecnología que necesita para competir con Tesla y otros fabricantes de automóviles para liderar la carrera de los vehículos eléctricos”, concluyen.
Consulte más previsiones económicas de Kraneshares aquí (versión US).
Consulte más previsiones económicas de Kraneshares aquí (versión UCITS).
El gerente de Economía y Estrategia BICE Inversiones, Sebastián Senzacqua, analizó el primer semestre del año y dio sus recomendaciones para el segundo en el webinar «Mercado global y local en perspectiva: claves para invertir».
Senzacqua afirmó que los mercados se están comportando mejor en cuanto a la renta fija y a la renta variable, destacando en mayor medida Europa frente a EE.UU., aunque Latinoamérica ha estado más difícil “con algunos tropezones” a principios de años, pero con mejores cifras respecto del año pasado. Explicó que ante tasas de renta fija que se mantienen altas y sin expectativas de mayor generación de utilidades futuras por parte del sector corporativo, “las acciones tienden a perder atractivo en comparación a la renta fija”.
Por el lado de la renta fija nacional, Senzacqua dijo que 2022 fue un muy buen año, con retornos muy fuertes, pero en gran parte explicados por el alza de la UF y esa tendencia continuará. Así, la oportunidad de largo plazo seguiría siendo en renta fija en UF, pues “esperamos la primera baja de tasa de parte del Banco Central en septiembre, llegando a fin de año a niveles de 9,25%. Mientras que, en el corto plazo, creemos que hay una oportunidad en instrumentos en pesos por alto devengo, aunque de largo plazo sigue siendo estructural nuestra recomendación de renta fija en UF”.
Añadió que la política monetaria seguirá restrictiva por lo menos este semestre “y pensamos que en octubre o noviembre podría bajar la tasa cuando la economía entregue señales. Bajar la inflación de 11% no va a ser tan difícil bajarla a 5%, pero llevarla a 3% ahí está lo difícil. Porque ¿qué pasa si llegamos a 5% y aflojamos la tasa antes? Esto hace que la decisión de haber recortado antes sea muy costosa”.
Cautela con la renta variable internacional
Respecto de la renta variable internacional, el experto afirmó que “lo que estamos recomendando es que todavía hay noticias que son más para estar cautos. El comportamiento del mercado de renta variable, si bien está positivo, aún baja por preocupaciones mundiales y por las noticias de que los bancos centrales no van a aflojar la política monetaria. Y eso significa que las condiciones financieras seguirán restrictivas con impactos en el consumo y en la inflación”. Agregó que “eso está generando turbulencias en algunas economías, pues se observa un trasvasije de depositantes quienes están retirando sus dineros para ir a otros instrumentos y hacia bancos más grandes. Por lo mismo, los bancos pueden tener un manejo más conservador. Esto no hay que ignorarlo; no hay que pensar que ya pasó lo peor y mirar hacia adelante, no aún. Las decisiones tienden a favorecer la renta fija más que la renta variable”, enfatizó.
Aumenta el riesgo de recesión en Estados Unidos
Es así que la recomendación es continuar teniendo una menor exposición a renta variable respecto de la renta fija, ante el riesgo de revisión a la baja en las utilidades corporativas y riesgos de recesión.
“Creemos que los riesgos de recesión en EE.UU. han aumentado luego de la mayor tensión registrada en el sector financiero en marzo. Al mismo tiempo, valorizaciones elevadas y perspectivas de bajas utilidades nos llevan a suponer que el mercado accionario continuaría con volatilidad en el presente año”, dijo el experto.
“No vemos mucho espacio para la renta variable, mientras que sí vemos una oportunidad de ir construyendo posiciones en renta fija, tanto local como internacional en la medida que la tendencia al alza de las tasas de interés se estabilice. En el caso de un perfil balanceado, recomendamos un 65% de exposición a inversiones de renta fija y 35% a renta variable”, agregó.
En renta fija Internacional, “favorecemos deuda de empresas de buena clasificación de riesgo en EE.UU. y mercados emergentes. Si bien existe un nivel alto de tasas de interés en el high yield de EE.UU., estimamos que hay riesgo de corrección por débil contexto económico. Y en renta variable, preferimos mercados emergentes por sobre desarrollados donde encontramos mayor protección ante posibles caídas, ya que mantienen niveles de valorización más atractivos”.
Asimismo, recomendó complementar las inversiones tradicionales con activos alternativos o productos estructurados permite mejorar el perfil de retorno de un portafolio, aunque sacrificando liquidez. “Creemos que agregan valor y fortalecen más el portafolio los activos alternativos y los productos estructurados”, finalizó.
Bolton Global Capital anunció la contratación de Enrique Ortega como financial advisor.
Ortega cuenta con más de 15 años de experiencia en gestión de carteras y análisis de inversiones al servicio de clientes internacionales.
Antes de unirse a Bolton Global, trabajó como senior wealth advisor en Citi Global Wealth Management, donde mantuvo un libro de más de 200 millones de dólares en activos bajo gestión para clientes de toda América Latina.
Previo a Citi, trabajó para Bank Leumi, EFG Capital International Corp y Banco Pichincha.
«Conociendo a Enrique desde hace muchos años, siempre he admirado su profesionalidad y compromiso con sus clientes. Bolton Global Capital está encantado de que Enrique se una a nuestro equipo. Su probado éxito y experiencia serán un valioso activo para el futuro crecimiento de nuestra organización», dijo Michael Averett, jefe de Desarrollo de Negocios de Bolton.
Además de un Máster en Administración de Empresas por la Universidad de Miami, Ortega es licenciado en Economía y Finanzas por la Universidad Internacional de Florida.
Trabajará desde la oficina de Bolton en Miami, en la torre Four Seasons de Brickell Avenue.
Detalle del edificio Celebra de Zonamerica, Uruguay (Funds Society)
El Banco Central de Uruguay (BCU) publicó su informe de 2022 sobre la actividad de los gestores de portafolios y asesores de inversión. Así, el año pasado la Industria Financiera uruguaya, integrada por 161 firmas que emplean a 951 personas, sufrió un retroceso, ya que maneja 28.929 millones de dólares cuando en 2021 esa cifra superó los 30.000 millones de dólares, pero en 2020 era de 28.886 millones de dólares, siempre según datos del BCU.
Los argentinos siguen siendo los principales clientes de la plaza uruguaya con activos por valor de 16.243 millones de dólares de 21.186 clientes. Este número va en fuerte aumento, pero no sus activos, ya que en 2020 eran 18.850 clientes y 16.416 millones en inversiones canalizadas desde Uruguay.
Pero el sistema financiero del país rioplatense tiene a estas alturas un carácter internacional, ya que 6.496 clientes vienen de diversos países del mundo, lo que representa activos por valor de 9.822 millones de dólares. Y en este rubro los datos del BCU muestran cambios que vendría bien conocer desgranados por nacionalidad, ya que en 2020 había 3.527 clientes con 8.478. ¿Inversores de los países andinos tienen que ver con este cambio?
Los clientes uruguayos van en aumento tanto en número de cuentas como en cantidades en dólares: son actualmente 4.781 y tienen invertidos 3.176 millones de dólares mientras que en 2020 eran 3.710 clientes con 2.418 millones.
Los brasileños (1.868 clientes) tienen 1.662 millones de dólares en activos, otra cifra al alza comparado con 2020, cuando había 1.386 clientes, pero no en activos, porque hace dos años la cifra era de 1572 millones.
Aumenta la inversión en renta fija, bajan los fondos
Renta fija y fondos de inversión se llevan la mayoría de las inversiones de la plaza uruguaya (con 10.111 millones de dólares y 11.048 respectivamente), con los bonos al alza, como cabía esperar, si se compara con 2021, cuando había 13.657 millones de dólares invertidos en fondos de inversión. En 2020 la inversión en fondos era de 11.885 millones de dólares y la de renta fija de 8.510 millones de dólares.
La compra en el rubro “instrumentos vinculados a índices bursátiles” no conoce grandes progresos e incluso retrocede: en 2020 era de 1.755 millones de dólares y en 2022 de 1.723 millones de dólares.
Crece notablemente la presencia de los “derivados no lineales”, que en 2022 alcanzan los 5.193 millones de dólares cuando en 2020 representaban solo 106 millones de dólares.
En términos de empresas, en 2022 se cuentan 161 firmas que emplean a 951 personas cuando en 2020 eran 150 firmas y 801 personas registradas ante el BCU.
Esta lista del BCU no es exhaustiva, ya que no incluye a los asesores financieros que no entregaron todavía su reporte anual de 2022, señala la entidad.
Las mayores gestoras de fondos internacionales, legisladores y dirigentes políticos, así como el presidente de Colombia, Gustavo Petro, participarán en el gran evento de Asofondos en Cartagena de Indias previsto el 27 y 28 de abril. Presentado como “el mayor congreso sobre pensiones de la región”, tendrá como telón de fondo las reformas previsionales que se están produciendo en varios países latinoamericanos.
“El próximo 27 y 28 de abril tendrá lugar el 16° Congreso Asofondos, en el Hotel Hilton de la ciudad de Cartagena de Indias, un evento que se ha posicionado como uno de los más importantes de la región gracias a que reúne a grandes expertos y personalidades referentes en torno a temas de las pensiones, el ahorro, los mercados financieros y la coyuntura macroeconómica, entre otros”, anuncian desde la asociación.
“2023 se presenta como un año lleno de retos en el terreno económico,especialmente, en materia de protección a la vejez, teniendo en cuenta que se espera una eventual reforma pensional que afectará el presente y futuro de los colombianos”, añaden.
Asofondos es laa Asociación Colombiana de Administradoras de Fondos de Pensiones y de Cesantía, entidad gremial, sin ánimo de lucro, que representa la actividad de las Administradoras de Fondos de Pensiones y de Cesantía de Colombia.
El sector sanitario está logrando avances notables en categorías de enfermedades que antes tenían opciones de tratamiento limitadas, como la EHNA, una de las principales causas de insuficiencia hepática. Janus Henderson Investors celebrará el próximo 4 de mayo un webcast en el que se hablará en detalle de los avances científicos que se están produciendo y de las posibles oportunidades de inversión. En concreto, por parte de Janus Henderson Investors, participarán el gestor de cartera Andy Acker y el gestor de cartera y analista de investigación Agustín Mohedas, del equipo de Biotecnología y Salud. Ambos estarán acompañados por dos interesantes ponentes:
El Dr. Andrew Cheng, Consejero Delegado y Presidente de Akero Therapeutics, que hablará de los avances que está observando en todo el sector de la atención sanitaria.
El Dr. Stephen Harrison, conocido internacionalmente por sus estudios sobre enfermedades hepáticas, fundador de Pinnacle Clinical Research y profesor visitante de hepatología en el Departamento de Medicina Radcliffe de la Universidad de Oxford, explicará: qué es la EHNA y qué avances se están haciendo para ayudar a quienes viven con ella.
El evento virtual se celebrará el jueves, 4 de mayo de 2023 a las 2 PM BST | 3 PM CEST | 9 AM EDT
Ya está disponible el registro para unirse a este webcast a través de este enlace.
