En 2007 Nassim Nicholas Taleb (1960) publica el libro “The Black Swan” (El Cisne Negro) un aporte de imprescindible lectura para todo profesional que desarrolle actividad de análisis y asesoramiento en mercados financieros, ya que ilumina la necesaria interpretación de hechos y sucesos desprovistos de sesgos que tienden a distorsionar conclusiones.
El autor, al inicio del libro expresa textualmente respecto al descubrimiento de los primeros cisnes negros que no se creía existieran: “este hecho ilustra una grave limitación de nuestro aprendizaje a partir de la observación o la experiencia, y la fragilidad de nuestro conocimiento”.
Luego nos expresa Nassim Taleb que un Cisne Negro es un suceso con tres atributos bien específicos y determinados, que así detalla:
“Primero, es una rareza, pues habita fuera del reino de las expectativas normales, porque nada del pasado puede apuntar de forma convincente a su posibilidad. Segundo, produce un impacto tremendo. Tercero, pese a su condición de rareza, la naturaleza humana hace que inventemos explicaciones de su existencia después del hecho, con lo que se hace explicable y predecible”.
En mis columnas de opinión siempre hago mención a una obviedad, me refiero a la visible aceleración de los cambios que vivimos y convivimos en un viaje hoy ya casi sin paradas. Evitando entrar en mayores detalles podemos advertir algunas grandes tendencias globales y bien notorias por sus impactos en pospandemia:
Envejecimiento. Vivimos cada vez más y a la vez decrece la natalidad. Impacto en sistemas de pensiones.
Automatización. La tecnología cambia las modalidades de procesos y por ende cambia las formas de trabajo. También impacta en sistemas de pensiones.
Sustentabilidad y sostenibilidad. Los criterios ESG son considerados e incorporados, ya impactando en mercados financieros.
Creciente clase media en Asia. Millones de nuevos consumidores. Necesidad de apertura comercial para abastecer semejante crecimiento de demanda.
Digitalización creciente y exponencial. En todos los ámbitos de nuestra vida estamos ya interactuando en un ecosistema digital que nos abarca a todos. La contracara es la creciente necesidad de cobertura respecto cyber seguridad.
Fragmentación política. Es visible una crisis de liderazgos y es cada vez menos previsible interpretar tendencias geopolíticas. Quizás como consecuencia de un proceso de desglobalización en curso.
Todos estos procesos a la vez y al mismo tiempo impactan en los necesarios análisis de tendencias de mercados. Finalizada la etapa de 0 tasa de interés, que siendo una herramienta transitoria, para muchos fue interpretada casi como permanente, sesgando sus conclusiones que hoy requieren ser revisadas, además del contexto inflacionario que aporta desequilibrios estables a los equilibrios inestables prepandemia.
Interpreto que quizás hoy nos acompañe la mirada de Cisne Negro sobre nuestra economía, nuestra política y geopolítica global.
Ahora bien, ¿será factible entonces encontrar nuestros verdaderos “Cisnes Blancos”?
Si la lógica del Cisne Negro hace que lo que no sabemos sea más importante que lo que sabemos, al contrario de ello: la lógica del Cisne Blanco hace que lo que sabemos, sea más importante que lo que no sabemos….
Desde 2015 la OCDE definió que cada primer lunes de octubre de cada año se desarrolle el “día de la educación financiera”, a su vez definiendo la educación financiera como el proceso por el cual los individuos mejoran su comprensión de los conceptos y de los productos financieros y desarrollan habilidades y confianza para ser cada vez más conscientes de los riesgos y oportunidades de las diferentes opciones financieras.
La educación financiera, la alfabetización financiera y el ahorro, son un verdadero Cisne Blanco, ya que ineludiblemente aporta certezas al necesario modo de bienestar y bien-estar.
En 1974 el Dr. Gunnar Borg desde Suecia enseña la llamada escala de Borg, que es una tabla para el entrenamiento para corredores de todas las edades que quieran participar de maratones, o simplemente mejorar su estado físico. Y es ineludible la analogía plena con nuestra necesidad de ahorro en nuestra maratón laboral de toda la vida, para llegar a una etapa de retiro con bienestar. La escala de Borg que detalla las etapas de entrenamiento y en la medida que se sube hasta llegar a 10, imprime cada vez mayor rigor al entrenamiento y esfuerzo físico. Como un ejercicio de análisis financiero, al sumarle rango de edad, la podemos llevar a nuestras finanzas personales:
| ESCALA | EDAD | ESFUERZO FISICO / FINANCIERO DE AHORRO |
| 0 | 15 | reposo total |
| 1 | 20 | esfuerzo muy suave |
| 2 | 25 | esfuerzo suave |
| 3 | 30 | esfuerzo moderado |
| 4 | 35 | esfuerzo un poco duro |
| 5 | 40 | esfuerzo duro |
| 6 | 45 | esfuerzo duro |
| 7 | 50 | esfuerzo muy duro |
| 8 | 55 | esfuerzo muy duro |
| 9 | 60 | esfuerzo muy duro |
| 10 | 65 | esfuerzo extremadamente duro |
Conclusión: cuanto antes iniciamos nuestra capacidad de ahorro metódico por goteo mensual, en la medida de nuestra capacidad de ingresos, desde nuestra temprana juventud, nos requiere un esfuerzo muy diferente si nunca lo hacemos, nunca ahorramos y lo decidimos hacer a los 50, 55, 60 años.
Es consenso hoy que, la edad de 65 años es una barrera administrativa de etapa de retiro y al llegar a ella será para todos imprescindible contar con ahorros personales y no depender solamente del haber previsional, al que podamos acceder por acumulación de derechos a percibir. A la edad de 60/65 mantenemos vigente plenamente nuestra capacidad productiva.
Por ello considero que al ahorro como parte fundamental de la tan necesaria alfabetización financiera, siendo hoy un verdadero “Cisne Blanco”. No es una rareza, nos aporta previsibilidad, cobertura ante contingencias, nos produce impacto positivo y no requiere de ninguna explicación, salvo cuando habiendo tenido oportunidades de hacerlo, nunca nos decidimos por construir un capital y luego conservarlo.
Será nuestra vida laboral como una maratón? Extensa, con obstáculos y objetivos bien determinados? Entonces, debemos entrenar nuestra capacidad de ahorro, desde nuestro primer empleo.
“El problema es que el futuro ya no es lo que era” Paul Valéry (1871-1945)
Ernesto Scardigno
Financial Coach
Magister en Políticas Públicas
PAS Matriculado SSN
ICF Membership
