Allfunds nombra a Pablo Sanz director de Operaciones de Allfunds Alternative Solutions

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Allfunds, plataforma B2B de WealthTech que ofrece soluciones completamente integradas tanto para gestoras como para distribuidores, ha anunciado el nombramiento de Pablo Sanz como director de Operaciones de Allfunds Alternative Solutions. Sanz cuenta con más de dos décadas de experiencia en inversiones alternativas, pues trabaja en el sector desde 2001.

Anteriormente, fue COO en Arcano Partners, entidad donde dirigió la transformación regulatoria, operativa y tecnológica de la gestora de capital riesgo de Arcano en una gestora de activos global. En Arcano estuvo involucrado en el lanzamiento de fondos de capital privado (venture capital y private equity), infraestructuras sostenibles, inmobiliarios, estrategias de crédito y multiactivos. Adicionalmente colaboró en la definición y desarrollo de la estrategia ESG y de inversión responsable para el grupo.

Previamente, Sanz fue CFO de la gestora de private equity Impala Capital y COO de JB Capital Markets, donde participó en la creación de nuevas áreas de negocio, entre ellas la gestión de fondos alternativos. Todos los cargos de Sanz han sido de ámbito internacional, con fondos en España, Reino Unido, Luxemburgo, Irlanda, EE.UU. y Canadá. 

La división Allfunds Alternative Solutions se lanzó en marzo de 2023 en respuesta a la fuerte demanda entre los clientes de Allfunds de obtener un mejor acceso a activos alternativos y de mercados privados. Aunque la firma ya contaba con experiencia en este campo y activos bajo administración en vehículos de inversión alternativa (ELTIFs, UCI Parte II, RAIFs y FCRs), hasta la creación de esta área especializada se trataba de un servicio realizado bajo demanda. Esta nueva división se centrará en proporcionar la escala necesaria para impulsar el crecimiento de Allfunds en servicios relacionados con estrategias ilíquidas. Sanz reportará a Borja Largo y liderará los equipos de IT y operaciones para activos alternativos, que incluye recursos dedicados tanto en Madrid como en Varsovia.

Borja Largo, Chief Fund Groups Officer, Allfunds, comenta que “el mercado de alternativos está creciendo exponencialmente, como demuestra la fuerte demanda de estrategias ilíquidas por parte de nuestros clientes, en particular los del segmento de banca privada. Estamos comprometidos a aportar la escala, crear la infraestructura tecnológica y conectar a todos nuestros distribuidores con las mejores Gestoras. La creación de un equipo especializado con líderes experimentados en el ámbito de las estrategias ilíquidas es crucial para que podamos hacer crecer nuestros activos bajo gestión en este espacio, y ofrecer a nuestros clientes una vía más eficiente a los mercados alternativos y privados».

Largo añade que Sanz «es una fantástica incorporación al equipo. Su amplia experiencia y conocimiento de este mercado serán clave a la hora de satisfacer las demandas de los gestores de patrimonios, los General Partners y los distribuidores de estas estrategias.»

Pablo Sanz reconoce estar «encantado» de incorporarse a Allfunds «y a la recién creada división de Allfunds Alternative Solutions». En este punto, admite que «s un contexto ideal para formar este equipo dado el aumento de la demanda de fondos alternativos, ya que los inversores buscan diversificar sus carteras. Desde Allfunds queremos liderar la transformación de la distribución de los fondos alternativos, ayudando a las gestoras a ampliar su base inversora y a nuestros clientes a tener un mejor acceso a este tipo de activos».

BlackRock adquirirá la gestora de deuda privada Kreos Capital

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BlackRock y Kreos Capital han anunciado un acuerdo por el cual BlackRock adquirirá el control total de Kreos, proveedor líder de financiación de deuda de riesgo y de crecimiento (venture debt) para empresas de los sectores tecnológico y sanitario. La adquisición de Kreos refuerza la posición de BlackRock como gestor líder mundial de activos de crédito y le permite avanzar en ofrecer a los clientes una amplia gama de productos y soluciones de inversión en el mercado privado.

Kreos complementa el negocio de crédito global de BlackRock con un equipo de inversión experimentado y una exitosa trayectoria a largo plazo, mientras que la clase de activos adyacente desbloquea capacidades adicionales de deuda privada para que los clientes de BlackRock accedan a una mayor proporción del espectro de riesgo/rentabilidad.

La operación, cuyo cierre está previsto para el tercer trimestre de 2023, está sujeta a las condiciones reglamentarias habituales. El impacto financiero no será significativo para los beneficios de BlackRock, según recoge el comunicado de la firma.

Desde su creación en 1998, Kreos Capital ha invertido más de 5.200 millones de euros en más de 750 operaciones en 19 países. Además, ha canalizado financiación a más de 550 empresas paneuropeas e israelíes de alto crecimiento en los sectores tecnológico y sanitario. En tecnología, la empresa ha invertido en tecnología financiera, software empresarial, ciberseguridad, semiconductores, marketing digital, inteligencia artificial y otros subsectores. En el sector sanitario, ha respaldado a empresas en áreas como el desarrollo de fármacos y tratamientos, productos y dispositivos médicos y tecnología sanitaria.

Kreos tiene su sede en Londres y un equipo de 45 personas, que se unirá a BlackRock como parte de la transacción. El equipo de inversión de Kreos se integrará en la plataforma europea de deuda privada de BlackRock y los actuales directivos de Kreos seguirán siendo responsables de la ejecución de las probadas estrategias de inversión de la firma.

James Keenan, CIO y director global de BlackRock Private Credit, recordó que durante los últimos 20 años «BlackRock ha creado capacidades líderes en deuda privada para ayudar a los clientes a lograr una variedad de objetivos de inversión mediante la alineación de la excelencia probada de inversión con las oportunidades de mercado a largo plazo», y añadió que el equipo de Kreos «ha construido un proceso de inversión de primera clase y ha cumplido para los clientes a través de múltiples ciclos».  Keenan concluye que, junto con la expectativa de que el crecimiento y los préstamos de riesgo ocuparán un lugar destacado en la expansión del conjunto global de oportunidades de préstamos directos en el futuro, «creemos que este es un momento oportuno para dar la bienvenida al equipo de Kreos a BlackRock».

Mårten Vading, cofundador y socio general de Kreos Capital, afirmó que como pionero en soluciones de deuda privada para empresas tecnológicas y sanitarias de alto crecimiento en Europa e Israel, «Kreos da ahora el siguiente paso acelerando el negocio y asociándose con BlackRock, en una transacción que nos permite aprovechar la escala, los recursos y la tecnología de BlackRock para crear una oferta de productos holística que sirva a empresas innovadoras a nivel mundial».

Raoul Stein y Ross Ahlgren, cofundadores y socios generales de Kreos Capital, admitieron que les «entusiasma ver el compromiso continuado de BlackRock con la deuda privada en general, y con los préstamos al crecimiento en particular». En este punto, adelantaron que la combinación de BlackRock y Kreos proporcionará «una amplia gama de soluciones de crédito al ecosistema de crecimiento», además de suponer «un testimonio de la fuerza y la importancia de los sectores de la innovación y la tecnología para la principal gestora de activos del mundo».

Loomis Sayles nombra a Molly Giffen jefa de Relaciones con Consultores

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Loomis, Sayles & Company ha anunciado que Molly Giffen se ha reintegrado a la firma como jefa de Relaciones con Consultores. Molly aporta más de 27 años de experiencia en el sector de inversiones a su cargo, en el cual dirige la estrategia de Loomis Sayles de relaciones con consultores y apoya en la gestión de la misma. 

Giffen tiene su sede en Boston y reporta directamente a Maurice Leger, director de Servicios Institucionales Globales. 

Giffen se integró a Loomis Sayles en el año 2014 como miembro del equipo de relaciones con consultores, con un enfoque en el desarrollo y el mantenimiento de las estrategias de la firma con consultores en específico. En 2021, se integra a Burgundy Asset Management como jefe de relaciones con consultores y como la primera colaboradora de la firma en EEUU. 

“Nos complace dar la bienvenida a Molly nuevamente en Loomis Sayles,” afirma Leger. “Su experiencia y excelentes relacionamientos nos posicionan en un buen punto para continuar atrayendo el respeto de las principales firmas globales de consultoría a la vez que las educamos acerca de nuestras capacidades de inversión y dedicación al cliente.” 

Al inicio de su carrera, Giffen fue directora administrativa de Janus Capital Group, responsable de las relaciones con consultores. Asimismo, fue jefa de relaciones con consultores y dirigió los esfuerzos de marketing de LMCG. Fue igualmente gerente de producto de Pioneer y BlackRock (antes State Street Research), donde fue responsable de estrategias de renta fija y variable en los canales minorista e institucional. 

Cuenta con una licenciatura por el Bates College. 

Giffen remplaza a Laura Beckner, quien deja Loomis Sayles, tras optar por el programa de desvinculación de la firma, después de 20 años de servicio.

Motivos para añadir calidad a la cartera en un entorno próximo a la recesión

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Tradicionalmente, el mercado ha contemplado los estilos growth y value como dos estrategias excluyentes entre sí. Sin embargo, se trata de una visión reduccionista. Así lo defendieron los expertos de iM Global Partner en un Virtual Investment Summit centrado en invertir desde el growth y el value pero con un enfoque centrado en la calidad – el atributo  clave para generar alfa para los inversores, especialmente en entornos del mercado como el actual.

Luis Solórzano, vicepresidente sénior de distribución para Latinoamérica de iM Global Partner, introdujo las estrategias de dos de las gestoras socias de su firma, Scharf Investments y Polen Capital. iM Global Partner funciona como una red global de gestión de activos, asociándose con gestoras boutique que tienen un amplio track record de excelencia en su gestión).

Claves value con Scharf

Scharf invierte con una estrategia fundamental value bottom up, seleccionando entre 25 y 35 empresas para sus fondos que presentan grandes descuentos por valoración, mucha visibilidad de sus beneficios y un crecimiento sólido que les permite batir al mercado a lo largo de los distintos ciclos de inversión. Su fondo estandarte es el Scharf Sustainable Value (IMGP US Value en la versión UCITS). “Definimos la calidad como la baja volatilidad de los beneficios. La medimos por la desviación estándar a los beneficios por acción de la compañía durante un ciclo económico”, detalla Eric Lynch, Managing Director y miembro del comité de inversiones de Scharf Investments. Este sistema actúa como un potente filtro para dar con las compañías cuya volatilidad por beneficios se encuentra en el decil inferior a lo largo de un ciclo económico, lo que les permite mantener una correlación baja con la evolución del PIB estadounidense, y no sufrir tanto cuando el ciclo se ralentiza, como les pasa a otros fondos value más expuestos. Este enfoque permite detectar a las compañías que siguen siendo capaces de crecer en las fases de contracción económica: “Eso es lo que nos diferencia de otros inversores value. Buscamos la cualidad defensiva de las ganancias”, resume Lynch.

Después, los expertos de la firma  se centran en las compañías que presentan descuentos por valoración. Como norma, buscan potenciales alcistas del 30%, y potenciales bajistas del 10% en caso de que el mercado entre en una fase de corrección. De esta forma, se construye una cartera concentrada en compañías con sesgo value de alta calidad, que demuestren una resiliencia superior a la media del mercado, y que sean apaces de comportarse mejor en momentos de recesión.

Como resultado de este proceso de selección, actualmente el sector salud es el de mayor ponderación en la cartera, con una asignación el 26%. Lynch explicó que también tiene una posición predominante en sectores defensivos como consumo básico, pero aclaró que “lo realmente importante es ver lo que no tenemos: ni energía, ni bancos”,  una característica que les distingue del resto de competidores.

Claves growth con Polen Capital

Polen Capital sigue una estrategia similar, basada también en la selección de valores con fundamentales fuertes para construir carteras concentradas, pero con un sesgo growth que incide mucho sobre la calidad en el crecimiento de los beneficios. En los últimos años su volumen de activos bajo gestión ha crecido rápidamente hasta alcanzar en torno a los 61.000 millones de dólares. Sus principales estrategias son los fondos Focus US Growth, Global Growth e International Growth.

“Buscamos compañías que se encuentren entre los negocios de mayor calidad del mundo, los tenemos en cartera en el largo plazo y buscamos que estas compañías generen un crecimiento de beneficios estable en torno al 15%, con la creencia de que, si lo consiguen, la cotización seguirá el comportamiento de los beneficios en el largo plazo”, resume Andrew DeVizio, especialista de inversión en Polen Capital y responsable de la cobertura de las estrategias small y large cap growth internacionales de la firma.

DeVizio explica que en Polen Capital utilizan la noción de calidad como su marco de referencia para la selección de compañías, en un proceso que define como una escalera con cinco peldaños que permiten reducir el universo de compañías “a un pequeño subconjunto de empresas que consideramos que se encuentran entre las empresas con más ventajas competitivas del mundo”. Se trata de compañías con balances fuertes, con bajo apalancamiento o con una posición neta de cash, que tienen un historial demostrado de crecimiento orgánico a lo largo del tiempo. Son compañías que generan retornos sobre el capital, presentan abundantes flujos de caja y que tienen márgenes de beneficio estables o al alza. “Son compañías que tienen habilidad para sostener un nivel alto de crecimiento de sus beneficios, con frecuencia durante más tiempo de lo que aprecia el mercado, también durante momentos desafiantes, gracias a tener un nicho de mercado en el cual tienen una ventaja competitiva muy fuerte”, añade el experto.

Cómo proteger la cartera de una recesión

Las previsiones económicas que manejan ambos expertos apuntan a la llegada inminente de una recesión. De hecho, desde Scharf Investments, Eric Lynch observa que los beneficios de las compañías americanas ya reflejan ese entorno recesivo: los beneficios de las cotizadas del S&P 500 se contrajeron un 5% en el primer trimestre con respecto al cuarto trimestre de 2022, y el consenso prevé otro retroceso del 6% para el segundo trimestre.

Sin embargo, el análisis de los márgenes de beneficio sigue reflejando una evolución ascendente, con una estimación del 11% por parte del consenso para el futuro próximo. Esta es una situación que el experto cree que se va a mantener por algún tiempo, dado que los datos del mercado laboral siguen mostrando fortaleza, y por este motivo afirma que “la Fed no podrá recortar las tasas de interés rápidamente, sino que más bien se tomará una pausa”, lo que tendrá efectos sobre la economía. “En este contexto de mercado, lo que de verdad funciona es la calidad de las compañías”, sentencia Lynch.

DeVizio corrobora esta afirmación con datos: tomando como referencia la evolución de los índices MSCI USA y MSCI USA Quality desde 1975, el experto destaca cómo la calidad bate al índice general. Pero lo que encuentra más interesante es observar cómo se comporta durante las distintas fases del ciclo, porque destaca que «la calidad es ganadora particularmente en las últimas fases del ciclo económico y especialmente cuando se entra en recesión”.

Volviendo a la afirmación inicial, desde iM Global Partners proponen a los clientes combinar ambos tipos de estrategias para obtener rentabilidades descorrelacionadas y con una cualidad defensiva en un entorno que se perfila cada vez más desafiante para los rendimientos. Según datos de la firma, estas estrategias han generado una rentabilidad anualizada del 11% frente al 8,7% del índice desde 1986.

 

Puede ver el contenido de este Virtual Investment Summit al completo a través de este enlace.

El 88% de los hijos no trabajará con el asesor de sus padres: claves de asesoramiento para facilitar la transferencia de riqueza entre generaciones

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Una de las grandes tareas que deben afrontar los asesores financieros es la retención de los clientes que tienen en cartera. Ahora bien, ¿qué sucede tras el fallecimiento de ese cliente leal?, ¿cómo garantizar a los clientes una sucesión ordenada y retener como clientela a la siguiente generación de herederos?

De hecho, lo habitual es los descendientes directos sean quienes reciben el patrimonio, hasta el 70% de las veces esta transferencia de riqueza fracasa, al no llega a la tercera generación, principalmente por falta de comunicación entre las partes. El 88% de herederos nunca se ha planteado recurrir al asesor de sus padres para continuar con la gestión del patrimonio y, de hecho, entre el 65% y el 95% de las veces una vez que se transfieren los activos, los herederos despiden o abandonan al asesor. Son datos que aporta Ben Rizzuto, director de Jubilación de Janus Henderson Investors.

No es una cuestión baladí, dado que en los próximos años la generación millennial protagonizará la mayor transferencia de riqueza de la historia. Un estudio de Cerulli Associates apunta que en los próximos 25 años se transferirán unos 68 billones de dólares vía herencias solo en EE.UU. Según proyecciones de la firma para Europa, América Latina y Oriente Medio, en las próximas tres décadas los inversores de alto poder adquisitivo podrían transferir casi 11 billones de dólares. “La cantidad de dinero que se transfiere es tan voluminosa que los asesores deberían concienciarse de lo importante que es empezar a hablar con sus clientes, ayudarles a programar y planificar esta transferencia de patrimonio”, subraya Rizzuto.

En un webcast temático celebrado recientemente por Janus Henderson Investor, Rizzuto resumió en tres conceptos clave el diseño del plan de acción para los asesores financieros: preparar, capacitar e involucrar.

La parte de preparación se refiere fundamentalmente al trabajo previo que debe hacer el propio asesor. Rizzuto recomienda preguntarse en primer lugar cuánto tiempo más se planea seguir en activo: “Muchos asesores ya se encuentran en edades similares a las de sus clientes y ellos mismos pueden estar pensando en la jubilación en el futuro próximo”. En el caso de tener un despacho, recomienda “asegurar que no sois únicamente el asesor principal de esta generación, sino también de las generaciones futuras”.

Para conseguirlo, Rizzuto pide valorar detenidamente qué recursos se tienen actualmente y en qué medida los necesita cada uno de los clientes, para detectar por ejemplo si es necesario contratar a personal de apoyo para reunirse con los clientes más jóvenes. “Debemos recordar que ya estamos atendiendo a clientes, y si empezamos a atender a sus hijos e hijas supone crear un nuevo conjunto de relaciones a las que necesitamos dedicar tiempo”, reflexiona el experto.

En segundo lugar, Rizzuto habla de “capacitar a las familias para que tengan y mantengan más conversaciones acerca de la transferencia de riqueza tanto en los aspectos financieros como los no financieros”; el experto se refiere a que la herencia tiene un componente financiero, pero también emocional, que necesita ser gestionado. “Muchos clientes no sienten que sean lo bastante ricos o que la transferencia de riqueza sea algo aplicable a su caso. Esta es una limitación principal que tenemos que superar para poder hacer que nuestros clientes hablen de estos temas”, observa. El representante de Janus Henderson indica que los asesores también suelen encontrar resistencia de los clientes a planificar su sucesión porque implica pensar en aspectos como el envejecimiento y la muerte, para lo que recomienda ofrecer ejemplos o herramientas al cliente para que pueda visualizar lo valioso que es planificar su sucesión.

Una vez que el cliente está dispuesto a iniciar este tipo de conversación, el responsable de Jubilación aconseja organizar reuniones familiares en las que el asesor pueda actuar como mediador, ayudando a fijar las expectativas de todos los familiares. “Recomendamos preparar un orden del día que abarque aspectos como preguntar a las familias cuáles son sus deseos para el futuro, cómo les gustaría que los miembros de la familia utilizasen la riqueza que se va a transferir, cuáles son algunos de vuestros objetivos del final de la vida que consideráis importantes…”, ejemplifica. El experto añade que “no se trata de una reunión aislada, sino del inicio de un viaje conjunto en el que participan los asesores, los clientes y los miembros de su familia”.

Finalmente, en cuanto a la involucración, Rizzuto incide sobre la necesidad de que el asesor establezca un vínculo lo más temprano posible con los hijos de sus clientes: “Tratad de aseguraros de que los hijos de vuestros clientes saben quiénes sois, y una vez que lo saben, aseguraos de que saben qué hacéis. Esto ayuda a plantar una semilla, de modo que cuando reciban la herencia, piensen en vosotros y valoren vuestro trabajo con sus padres y vean el valor de seguir trabajando con vosotros de cara al futuro”, resume.

Los asesores también deben ser conscientes de las diferentes necesidades de cada generación: “Recordad que los temas y aspectos que son importantes para vuestros clientes de 50-60 años van a ser diferentes que para los hijos de 20-40 años”. Esto supone tener capacidad para diseñarles presupuestos, gestionar sus deudas, ayudarles a ahorrar para la adquisición de una vivienda o facilitar que inviertan en productos ESG o en programas de inversión automatizada. “Con esto, seréis capaces de unir los puntos para aquellos que van a recibir esa riqueza y para que vean cómo os pueden utilizar a vosotros como recurso de cara al futuro”, concluye Rizzuto.

Una propuesta para varias generaciones

En opinión de Janus Henderson Investors, una cartera equilibrada flexible y gestionada activamente puede ser una gran opción para mantener el patrimonio con el asesor actual de los padres y puede proporcionar una solución centralizada para la exposición tanto a la renta variable como a la renta fija para los clientes más jóvenes.

Jeremiah Buckley, gestor de Janus Henderson Balanced Fund, aportó algunas pautas para la inversión: “Recomendamos ser constantes con las inversiones y no tratar de cronometrar al mercado. Si te pierdes uno o dos buenos días en la renta variable se va a notar mucho en la rentabilidad total”.

Buckley reconoció que 2022 ha sido un año “extremadamente difícil” para la gestión, y “muy inesperado en cuanto a rendimientos” para la estrategia Balanced, que tiene una asignación 60/40 basada en la teoría moderna de carteras, pero recordó que las circunstancias del año pasado fueron muy inusuales, de ahí que recomiende mantener una visión de largo plazo en la inversión: “Lo importante es que, históricamente, las estrategias 60/40 han tenido muy buenos rendimientos, capturando gran parte de las subidas del mercado y protegiendo frente a las caídas. Tener esa estrategia 60/40 para poder participar de la recuperación del mercado en esos periodos nos proporciona rentabilidades ajustadas al riesgo a lo largo del tiempo”, concluye.

 

Puede acceder al contenido íntegro del webcast en español a través de este enlace.

La presidenta de las AFP en Chile critica el proyecto de reforma: “Necesitamos algo de más largo plazo”

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Paulina Yazigi, presidenta de la AAFP, en el panel político de Credicorp Capital 2023 (cedida)
Foto cedidaPaulina Yazigi, presidenta de la AAFP, en el panel político de Credicorp Capital

La reforma al sistema previsional en Chile y su impacto en el mercado de capitales local fue la temática principal del último panel político de Credicorp Capital. El evento contó con la participación de Paulina Yazigi, presidenta de la Asociación de Administradoras de Fondos de Pensión (AAFP) local, que recalcó en la necesitas de encontrar una solución de largo plazo.

Según destacaron a través de un comunicado de prensa, la líder gremial criticó el mensaje del presidente Gabriel Boric de acelerar el proceso de discusión de la reforma previsional. En noviembre del año pasado, el gobierno ingresó su proyecto para cambiar el sistema, el último en una seguidilla de intentos de reforma a lo largo de la última década.

“Pareciera que siempre cada nuevo gobierno intenta crear su propia reforma de pensiones. Pero, como esto es una reforma tan importante, necesitamos algo de más largo plazo”, indicó Yazigi.

La economista defendió aspectos del sistema previsional actual, criticando el proyecto actual de reforma, que propone cambiar la forma en que operan los gestores de fondos. “Necesitamos una reforma de pensiones que vaya a atacar los reales problemas que tienen las pensiones en Chile. Pero, cuando tenemos una reforma que es refundacional, que hace cambios que no apuntan a los problemas, ahí se levantan las líneas rojas”, dijo.

El panel en que participó la líder gremial también contó con la visión de Cristóbal Huneeus, director de Data Science y ex asesor del Ministerio del Trabajo, quien también rechazó la idea de apurar la discusión parlamentaria. “Soy de la opinión que es mejor demorarse más que hacer algo apurado. Es necesario una reforma de pensiones, pero no cualquiera, porque los riesgos financieros y sociales de tener una mala reforma son gigantes”, comentó.

Respecto a las prioridades, el profesional destacó la necesidad de centrarse en el aspecto social del sistema. “Resolver el tema de la solidaridad es muy difícil porque nuestro país está construido con una visión individualista en este ámbito. Pero si no cambiamos esto y no logramos un acuerdo político de cómo lograr el aspecto solidario de las pensiones, veo difícil lograr una buena reforma”, dijo.

El evento de Credicorp Capital fue liderado por el gerente general de la firma, Hugo Horta, quien sostuvo que “la reforma del sistema de pensiones es un tema cuya discusión se ha arrastrado por un largo tiempo, más allá de los prudente y cuyos efectos son decisivos para el desarrollo económico y social de nuestro país”.

Por su parte, el sociólogo y cientista político Patricio Navia, criticó duramente al gobierno en su presentación. El Estado, acusó, “ha sido ineficiente en el uso del gasto público para reducir la desigualdad. Por esto la reforma tiene que apuntar a una mejor redistribución del dinero”.

Vector Casa de Bolsa lanza un fondo de mega-tendencias con subadvisory de Franklin Templeton

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Vector Casa de Bolsa, en colaboración con Franklin Templeton, uno de los gestores de activos independiente y más grandes del mundo, lanzan NEXTGEN, un Fondo Multitemático innovador en el mercado mexicano.

Las mega-tendencias están marcando la manera en la que los inversionistas diversifican sus portafolios, incorporando la innovación como un factor clave de crecimiento; con base en lo anterior, Vector y Franklin Templeton desarrollaron NEXTGEN, un Fondo Multitemático de Renta Variable Global, destinado a proporcionar a los inversionistas una exposición diversificada a un portafolio enfocado en temas que transformarán y potenciarán el crecimiento en el futuro.

El Fondo utiliza el indicador de riesgo patentado de Franklin Templeton Investment Solutions para identificar cambios en los entornos del mercado y actualizar la cartera entre posiciones defensivas y agresivas, según corresponda. La estrategia de NEXTGEN permitirá a los inversionistas tener acceso a instrumentos de renta variable flexibles, lo que significa que el Fondo está preparado para invertir en el mercado de acciones durante movimientos al alza y protegido durante movimientos a la baja.

Dentro del modelo de inversión del Fondo se consideran diferentes ETFs y/o empresas de sectores innovadores en temas como: Robótica e Inteligencia Artificial, Ciberseguridad, Fintech, Cloud Computing, Blockchain, Generación y Almacenamiento de Energía, Innovación en Salud, entre otros, además de compañías enfocadas en sustentabilidad.

“En Vector tenemos una visión de servicio al cliente a través de una asesoría personalizada y de innovación, buscando siempre la manera de participar activamente en las grandes tendencias que transformarán las economías y las sociedades en el futuro. Es por ello que presentamos un vehículo especialmente orientado a los inversionistas que desean aprovechar el gran potencial de crecimiento que ofrecen las empresas líderes en los temas y actividades que cambiarán al mundo. Y qué mejor manera de hacerlo, que haciendo una gran alianza con Franklin Templeton, líder mundial en la creación y distribución de fondos de inversión, quienes llevan años dedicados a seguir de cerca las tendencias temáticas mundiales, con excelentes resultados”, indicó Edgardo Cantú Delgado, presidente ejecutivo de Vector Empresas y director general de Vector Casa de Bolsa.

Pablo Torroella, director general adjunto de Operaciones de Vector Casa de Bolsa, destacó: “Nos entusiasma esta poderosa alianza con Franklin Templeton, uno de los gestores de inversiones más grandes en el mundo, que dará impulso a una nueva forma de inversión para las nuevas generaciones en temas de innovación, energías limpias, industria de baterías eléctricas, autos eléctricos, cuidado del agua, inteligencia artificial y robótica, entre otros”. 

Este Fondo cuenta, además, con el aprovechamiento de la Inteligencia Artificial para identificar las tendencias y oportunidades a nivel mundial relativas a los temas de actualidad y busca mantener una correlación de volatilidad con el NASDAQ 100 Index; sin embargo, la composición de la cartera se decidirá en función de la tendencia de los temas involucrados.

El Fondo NEXTGEN, podrá ser adquirido a través de Vector, y se sugiere una permanencia dentro del portafolio de inversión de mínimo un año para aprovechar la maduración de la estrategia que permita al inversionista capitalizar áreas de crecimiento y participar en sus rendimientos potenciales. El Fondo tendrá una liquidez de 48 horas.

Hugo Petricioli, presidente del Consejo y Country Manager para México y Centro América de Franklin Templeton, comentó: “Un Fondo como NEXTGEN aporta un gran valor al mercado de fondos mexicano pues proporciona a los inversionistas la oportunidad de diversificar su portafolio en mega-tendencias que apuestan por el futuro. Además, cuenta con la experiencia de un equipo de inversiones conformado por especialistas en Soluciones Tecnológicas y Multi-Activos, así como con la solidez y el profesionalismo de dos grandes empresas”.

Como asesor estratégico, el equipo de Franklin Templeton Investment Solutions, brindará toda su experiencia en el manejo y análisis de datos para identificar las tendencias temáticas mundiales, con el objetivo de ofrecer a los inversionistas una solución innovadora y con mucho potencial de crecimiento.

 

Pershing X presenta su nueva plataforma de gestión patrimonial Wove

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Pixabay CC0 Public Domain. Candriam anuncia la reapertura de su fondo Candriam Bonds Euro High Yield

Pershing X, un proveedor de tecnología dentro de BNY Mellon, presentó Wove, la plataforma de gestión patrimonial que integra las herramientas tecnológicas que utilizan los asesores en una única plataforma basada en datos.

«Al construir Wove, fuimos más allá de tener integraciones y creamos experiencias interconectadas para que los asesores puedan pasar de la planificación y la creación de carteras a la gestión de cuentas sin tener que volver a introducir datos», dijo el presidente de Pershing X, Ainslie Simmonds.

El objetivo es ayudar a los asesores a ser más productivos y eficientes con su tiempo para que tengan la capacidad de ayudar a servir a aún más clientes, agregó el presidente de Pershing X.

Wove contará con las aplicaciones básicas que necesitan los advisors, como informes y análisis avanzados de datos, creación de planes financieros, facturación flexible, negociación entre depositarios y reequilibrio.

Además, los asesores tendrán acceso a estrategias de inversión de indexación directa, incluido el nuevo BNY Mellon Precision Direct Indexing S&P 500®, gestionado por BNY Mellon, el especialista en indexación de BNY Mellon Investment Management.

La estrategia trata de igualar la rentabilidad del índice S&P 500 y permite a los asesores ofrecer a los clientes soluciones personalizadas.

Como parte de su debut en Wove también anunció que BNY Mellon Advisors ofrecerá soluciones de inversión a través de la nueva plataforma utilizando un equipo interno de profesionales de inversión senior de todo BNY Mellon, dice el comunicado al que accedió Funds Society.

«La plataforma Wove es única porque cuenta con el poder, la escala y la seguridad de BNY Mellon detrás de ella», dijo Jim Crowley, CEO de BNY Mellon y Pershing y agregó que «al aprovechar la amplitud de la innovación de toda la firma para crear Wove, podemos ofrecer a los asesores una tecnología sin fisuras y las mejores herramientas de inversión de su clase para ayudar a revolucionar la forma en que sirven a sus clientes.»

La Fed y la relación China-EE.UU. son los factores más importantes para el inversionista latinoamericano

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Hay muchas variables, tanto locales como globales, que los inversionistas tienen que estar monitoreando. Sin embargo, en este momento las dos más importantes son la evolución de las tasas de interés en Estados Unidos y cómo progresa la relación de ese país con China. Ese es el mensaje principal de Natixis Investment Managers, que destacó los desafíos y oportunidades de América Latina en su último webinar.

Por el lado macroeconómico, Nicolás Malagardis, Market Strategist de la firma, recomienda estar atento a la Reserva Federal. “Estos países suelen estar muy expuestos al ciclo monetario de EE.UU.”, comentó, agregando que la entidad está a la espera de señales de debilidad en el mercado laboral para pausar el endurecimiento monetario.

Si bien el escenario más probable es que las economías desarrolladas experimenten un soft landing, comentan desde Natixis, un recorte de tasas en los próximos meses se ve difícil. “La probabilidad de que se produzca este escenario nos parece muy baja”, dijo Mabrouk Chetouane, Head of Global Market Strategy de la gestora. Para este año, agregó, “imposible”.

En cambio, el escenario base de la firma europea es que haya una pausa monetaria que podría durar hasta el cuarto trimestre de 2023. Que se dé esta dinámica, estimó Chetouane, tiene un 50% de probabilidades de suceder.

Eso sí, también hay una posibilidad relevante de que el banco central estadounidense estreche aún más la política monetaria. “Las subidas de tipos son un escenario que no puede descartarse. La Fed podría subir los tipos de interés de 25 puntos base en junio y en julio, en vez de iniciar su pausa”, dijo el ejecutivo, lo que calcula en un 30% de probabilidad.

En América Latina –particularmente en México y Colombia, donde Natixis concentró su análisis– ven a los entes emisores pausando las subidas. “Creemos que en la segunda mitad de este año, sobre todo en el último trimestre de 2023, los bancos centrales de América Latina empezarán a bajar tipos de interés”, acotó Malagardis.

Tensiones y desglobalización

Para Chetouane, prestar atención a las tensiones geopolíticas es crucial también, en particular entre las competitivas mayores economías globales: Estados Unidos y China.

“La probabilidad de ver tensión entre los dos países es alta y la probabilidad de ver una guerra económica en 2024, cuando el nuevo equipo político en EE.UU. esté en la Casa Blanca, es algo que tenemos que monitorear”, indicó el ejecutivo, agregando que “los riesgos políticos son una cosa que ocupa más tiempo para los inversores y no los podemos anticipar”.

En un contexto en que EE.UU. sigue siendo el principal socio comercial de América Latina, pero China ha estado ganando terreno rápidamente con los años, el profesional aseguró que la evolución de la competencia entre ambas potencias podría determinar la reacción en los países de la región.

Eso sí, las tensiones también abren ventanas de oportunidad, según destacó Malagardis. “EE.UU. va a tratar de hacer todo lo posible por frenar especialmente la aparición de China de una forma más fuerte en América Latina”, comentó, agregando que esto podría atraer un proceso de nearshoring al vecindario.

Según estimaciones del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el proceso podría generar exportaciones adicionales por más de 51.000 millones en la región. El principal destino sería México –país vecino del gigante norteamericano–, con un aumento de 35.278 millones.

Otro gran ganador podría ser Brasil, según las cifras de la entidad, con excesos de 7.844 millones de dólares. Le siguen Argentina, con 3.900 millones de dólares; Colombia, con 2.573 millones de dólares; y Perú, con 1.418 millones de dólares.

“Otra de las condiciones más atractivas de este nearshoring es que, como fruto de la globalización de estos 20 años, los trabajadores de las zonas del Sudeste Asiático han visto un aumento bastante significativo de sus sueldos”, destacó Malagardis en su presentación. Esto le ha quitado el atractivo comparativo a Asia, desde el punto de vista de las empresas estadounidenses.

Invesco, LarrainVial y BIVA traen Invesco Nasdaq 100 ETF al mercado mexicano

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 La Bolsa Institucional de Valores (BIVA) anuncia el listado del Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM) de Invesco, el cuarto mayor proveedor de ETFs del mundo, el cual estará disponible para el mercado mexicano a través del Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) a partir de 13 de abril. El QQQM, que cuenta con activos por 9,000 millones de dólares, pretende replicar el comportamiento del principal índice tecnológico del mundo, el Nasdaq-100.

Este ETF da la oportunidad de tener presencia de forma sencilla y transparente en las 100 mayores compañías que cotizan en el Nasdaq, entre las que se encuentran las líderes mundiales Apple, Amazon, Tesla y Microsoft.

Los principales beneficios del ETF QQQM para los inversionistas son:

  • Tener exposición a muchas de las compañías tecnológicas más innovadoras del mundo a un coste competitivo, del 0,15% anual.
  • Beneficiarse de la eficiencia del ETF como vehículo para invertir en el Nasdaq.
  • Invertir con una de las mayores gestoras de activos del mundo, con 15 trillones de dólares bajo gestión.

Invesco ya ofrecía el ETF QQQ en el mercado mexicano desde 2004 -hace casi 20 años- y ahora amplía su gama para invertir en el Nasdaq con un ETF alternativo más eficiente.

María Ariza, Directora General de BIVA señaló: “En BIVA nos emociona mucho ser parte de este lanzamiento del ETF Invesco Nasdaq 100, ya que llega como una gran oportunidad para seguir fortaleciendo al mercado bursátil mexicano, a través de vehículos cada vez más sofisticados que dan acceso a los inversionistas locales hacia las mayores compañías tecnológicas a nivel global, en línea con nuestro compromiso de consolidar un mercado financiero más maduro y diversificado”.

Por su parte, Laure Peyranne, Directora de ETFs de Invesco para Iberia, Latinoamérica y el mercado US Offshore, comentó: “Este nuevo lanzamiento demuestra nuestra clara apuesta por México, uno de nuestros principales focos para la expansión de Invesco en Latinoamérica. Somos el gestor de referencia de activos del mercado Nasdaq y esperamos ocupar esa posición de privilegio también para los inversionistas mexicanos”.

Alejandra Saldias Asun, Head Sales de Larrain Vial, afirmó:” QQQM es la mejor alternativa de largo plazo para estar invertido en empresas tecnológicas con innovación, y con alto porcentaje de inversión en Research & Development. Es la misma estrategia del QQQ pero 5 bps más barato».

Carolina Vallejos, Head Sales de LarrainVial “Estamos orgullosos en LarrainVial de apoyar el desarrollo de Invesco en México junto con el mercado de capitales. Este hito muestra la importancia de México para LarrainVial como un mercado clave dentro de nuestra plataforma”

Como parte de la celebración por la cotización del nuevo ETF, ejecutivos de Invesco y de Larrain Vial participarán en la tradicional apertura de mercado en el piso de operaciones de la Bolsa.

Invesco es el cuarto mayor proveedor mundial de ETFs, con casi 500.000 millones de dólares gestionados mediante este vehículo de inversión. Además, es la gestora líder en el mercado Nasdaq, con más de 200.000 millones de dólares bajo gestión a través de varios ETFs. Su gama es una de las más innovadoras del mundo, con presencia en estrategias que incluyen inversiones estratégicas y oportunidades tácticas para cubrir todas las necesidades de los inversionistas a nivel global.