Digitalización financiera, tendencias y desafíos: el boom de las Fintech Apps multiplataforma

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En el mundo digital actual, las aplicaciones de finanzas son cada vez más populares, con consumidores con grandes expectativas y necesidades financieras. Por ello, ofrecer a los usuarios la posibilidad de gestionar sus finanzas, invertir en productos financieros y realizar pagos desde cualquier lugar a través de sus dispositivos móviles o de escritorio ha dejado de ser una comodidad para convertirse en una necesidad competitiva.

Desarrollar una aplicación fintech puede ser un proceso exigente y estresante si no sabés por dónde empezar, ya que requiere una combinación de configuración de la privacidad de los datos, rendimiento del sistema, normativas legales y también una interfaz de usuario intuitiva. ¡Sin embargo, con ayuda profesional e investigación se puede hacer de la manera más eficiente y rápida!

Crecimiento de la digitalización y tendencias

Según Google, el 73% de los usuarios de smartphones han utilizado una aplicación para gestionar sus finanzas en el último mes. Por lo tanto, no tener una aplicación de finanzas puede ser un problema hoy en día y es algo que hay que considerar si querés destacar tu empresa de la competencia y mantener contentos a tus clientes. 

Además, las aplicaciones financieras han ido modificando el sector financiero poco a poco. En 2021, este tipo de apps alcanzaron 573,1 millones de descargas en Estados Unidos, y según un estudio de Chase “dos de cada tres encuestados no pueden vivir sin su app bancaria”. 

Pero más allá de las métricas y las tendencias que demuestran claramente el crecimiento de las aplicaciones fintech. Si pensás en ti, en tus conocidos, familiares, ¿quién no usa una app de finanzas? Desde una app bancaria como la de Itaú o Santander, hasta una de orden de gastos como Splitwise. Si instantáneamente pensaste en todos, ¡entonces ahí tenés tu respuesta! 

Dentro de las tendencias de las aplicaciones financieras hay muchos tipos de app que cubren distintas necesidades de los usuarios, repasemos:

 

Aplicaciones multiplataforma: la solución para toda empresa financiera 

Dentro de mi experiencia como CEO & Co-fundador de una empresa de desarrollo de aplicaciones – Somnio Software – y también como ingeniero, he llevado adelante varios proyectos de aplicaciones fintech y siempre llego a la misma conclusión: tecnologías multiplataforma como Flutter te permiten alcanzar óptimos resultados de forma efectiva, rentable y rápido. Te cuento por qué. 

Flutter es una tecnología para el desarrollo de aplicaciones creada y mantenida por Google que permite a los desarrolladores crear apps móviles (iOS y Android), web, de escritorio y para dispositivos embebidos a partir de un solo código base. ¿Qué quiere decir? Un solo equipo de desarrollo, un solo presupuesto y un lanzamiento simultáneo para todas las plataformas. 

Las aplicaciones financieras deben ser capaces de gestionar numerosos usuarios y transacciones, especialmente con toda la información que manejan estas apps. Esto requiere infraestructura y la capacidad de escalar rápida y eficientemente, lo cual se puede lograr con tecnologías multiplataformas que permitan simplificar el proceso de desarrollo y realizar mejoras en las aplicaciones rápidamente. 

Por otra parte, tienen que ofrecer a los usuarios una experiencia intuitiva, fácil de usar y fluida. A la hora de desarrollar, es importante tener en cuenta las preferencias de los usuarios y los dispositivos que utilizan mayoritariamente. En el caso de Flutter, por ejemplo, esta plataforma cuenta con una gran variedad de widgets y librerías que te permiten diseñar tu UI (User Interface) completamente personalizada y atractiva. 

Tal vez es más fácil de visualizarlo si ponemos un ejemplo real, así que veamos. ProWallet es uno de los casos de éxito de nuestro equipo que cuenta con una interfaz fácil de usar y que fue destacada por Forbes como una app intuitiva y sin tiempos de espera.

Seguridad y protección de datos

Garantizar la seguridad y la privacidad de los datos de los usuarios es uno de los principales desafíos a la hora de desarrollar una aplicación fintech. Estas aplicaciones manejan datos sensibles como números de cuentas bancarias y números de identificación personal. Por eso, las empresas deben asegurarse de que su app cuente con funciones de seguridad para evitar la filtración de datos. 

Además, contar con sistemas de seguridad hace que los clientes tengan más confianza a la hora de proporcionar su información, lo que genera que las empresas puedan pedirla de forma confiada, prometiendo seguridad y confidencialidad. 

Para poder cumplir con este tipo de expectativas, tecnologías como Flutter pueden proporcionar a los usuarios un acceso seguro mediante la configuración de la autenticación biométrica a través de Face ID o Touch ID, también hay algoritmos de cifrado de datos que se pueden utilizar para reforzar la seguridad de los datos si es necesario. ¿Y quién no usa Face ID o Touch ID hoy en día? Exacto. 

¿Entonces? 

Crear una aplicación financiera puede ser todo un desafío, desde elegir la plataforma adecuada para crearla, asociarse con un equipo especializado en el sector y contar con la tecnología que mejor se adapte a tus necesidades. Sin embargo, todo se puede hacer estratégicamente. 

La importancia y relevancia de invertir en presencia digital en el mundo financiero, como vimos anteriormente, tiene gran valor para los usuarios finales y también para poder competir dentro de la industria. Lo cual se puede hacer de forma efectiva e invirtiendo inteligentemente en tecnologías multiplataforma que te permitan estar presente en todos los dispositivos de forma simultánea. Incluso con la posibilidad de pasar tu aplicación web a todos los dispositivos donde estén tus usuarios. Todo esto manteniendo en mente las prioridades de cualquier empresa financiera: seguridad, escalabilidad y rentabilidad. 

 

Mauricio Pastorini, CEO & Co-Founder de Somnio Software






Los bonos verdes siguen brillando y Chile participa activamente en este mercado

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Wikimedia CommonsCopihue, flor nacional de Chile

Las emisiones globales de bonos relacionados con la sustentabilidad emitidos en el primer semestre alcanzaron los 568.000 millones de dólares, superando las emisiones del mismo período del año pasado, señala en una nota en grupo financiero latinoamericano FYNSA:

El grueso de las emisiones correspondió a bonos verdes, con 351.000 millones de dólares, la mayor cifra contabilizada para emisiones realizadas en un semestre y que ponen al 2023 en camino de convertirse en un año récord para este tipo de instrumentos, según un análisis de la firma legal Linklaters. La mayor parte de estas emisiones correspondió a entidades bancarias, que utilizan los fondos recaudados para el financiamiento de proyectos verdes.

Chile ha realizado varias emisiones de bonos SLB. A fines de junio, el Ministerio de Hacienda emitió un bono por 2.250 millones de dólares, que incluyó un indicador asociado a igualdad de género y empoderamiento de las mujeres, convirtiéndose en el primer país en el mundo en incluirlo. El 19 de julio pasado, en tanto, Hacienda emitió su primer bono SLB en pesos en el mercado internacional, por el equivalente de 2.200 millones de dólares.

Por geografía, Asia Pacífico registró un significativo aumento en las emisiones, pero Europa sigue siendo el principal mercado para los bonos verdes, con emisiones por 190.000 millones de dólares en el primer semestre. El crecimiento del mercado se produce en un escenario regulatorio en constante evolución en Europa, donde se espera que el nuevo Estándar de Bonos Verdes de la UE se adopte a fines de este año. Este acuerdo permitirá a los inversores evaluar, comparar y confiar más fácilmente en que sus inversiones son sostenibles, reduciendo así los riesgos de greenwashing.

Las únicas emisiones que mostraron un retroceso frente al primer semestre del año pasado fueron las de bonos vinculados a la sostenibilidad (SLB, por sus siglas en inglés), cuyas características financieras varían en función de si el emisor alcanza objetivos medioambientales, sociales o de gobernanza (ESG) predefinidos, medidos a través de un Indicador Clave de Rendimiento, predefinido en un plazo de tiempo determinado, y que estén alineados con los cinco componentes básicos de los Principios de Bonos Vinculados a la Sostenibilidad.

 

Grupo Financiero FYNSA tiene 40 años de trayectoria en la industria, oficinas en Chile y Perú y clientes en toda Latinoamérica.

A pocos días de las PASO argentinas: ¿cuáles fueron los bonos más rentables en lo que va del año?

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El domingo 13 de agosto tienen lugar las Primarias Abiertas Simultaneas y Obligatorias de los partidos argentinos (las PASO), una votación definitoria sobre el resultado de las presidenciales del 22 de octubre. En este contexto, los analistas de Criteria midieron los resultados de los bonos locales en clave electoral, un ángulo muy esclarecedor para entender lo que se viene en el gigante latinoamericano.

El mercado de bonos argentino ya opera en clave electoral, descontando posibles escenarios de aquí hasta finales de los comicios, así como también la evolución de variables clave para el inversor, como inflación y devaluación.

En este contexto, Criteria actualiza su análisis de retornos para bonos soberanos argentinos, con la idea de evaluar de manera continua cuáles activos han logrado una mejor remuneración para el inversor. En una economía de alta nominalidad, una correcta selección de instrumentos de renta fija es indispensable para resguardar poder adquisitivo y generar rendimientos reales.

La Carrera de los Pesos

Ya muy próximos al driver político más relevante del año, veamos cuál ha sido hasta aquí el ganador de la Carrera de los Pesos de este 2023. La misma considera los distintivos tipos de bonos soberanos disponibles para el inversor en el mercado local, midiendo su retorno en pesos.

En el gráfico previo, se observa que los bonos soberanos globales, emitidos en dólares, siguen siendo el activo más destacado en el mundo de la renta fija. Estos títulos, que operan bajo legislación extranjera, han registrado un rendimiento del 94,5% hasta la fecha en 2023. Junto con sus pares Bonares (también emitidos en USD, pero bajo legislación local), han liderado ampliamente la Carrera de los Pesos durante este año.

En este sentido los Bonares, medidos en pesos, generaron un retorno de 89,2% en el período hasta finales de julio. En ambos casos, una ganancia real considerable teniendo en mira una inflación acumulada estimada en 57%, y una ganancia en dólares frente a una devaluación del peso frente al dólar MEP en el período del 55,2%.

Los bonos soberanos en dólares se han mantenido en demanda durante todo el año. Sólo en el último mes, tanto los Bonares como Globales han redondeado un retorno cercano al 13% medido en pesos, superior al resto de los activos dentro del universo.

El retorno en el año se explica en buena medida no sólo por la devaluación del peso, sino también por una mejora en el precio (paridad) de los bonos. Sus cotizaciones en dólares han avanzado un 25,4% en promedio, esto desde precios muy deprimidos a finales del 2022.

Por fuera de los bonos emitidos en dólares, los papeles que ajustan por variables como inflación y devaluación también han generado retornos interesantes.

Completan el podio de la Carrera de los Pesos, los bonos CER que ajustan por inflación. Los papeles de tramo medio tuvieron un retorno de 10,5% en el mes (acumulado del 73,7%), mientras que su variante de tramo corto lo hizo en 8,8% (acumulado del 65,9%). En todos los casos, su desempeño es superior al de la inflación.

Muy de cerca, también se posicionan los bonos Duales, cuyo principal atractivo es la doble cobertura ante inflación y devaluación. El retorno fue de 8,0% en el mes (acumulado 62,5%), para un cuarto lugar, en la Carrera de los Pesos.

Los bonos dólar-linked, a su vez, tuvieron un comportamiento más moderado. Con un retorno del 53,6% en el año, están corriendo apenas por debajo de la devaluación que rige el ajuste de su capital.

Finalmente, el tipo de activo en último lugar en esta carrera de los pesos sigue siendo los bonos a tasa fija. En un mercado atento a las elecciones, los inversores optaron por tomar cobertura ante los dos principales riesgos macroeconómicos: un aumento discreto en el tipo de cambio oficial y una mayor aceleración de la inflación.

Hacia dónde vamos: el contexto que se viene

Ya muy próximos a las PASO, el mercado de deuda local opera en clave electoral. Este será el driver principal del comportamiento de los activos en los próximos meses, donde el incierto resultado de las primarias será una de las claves de corto plazo para determinar cómo sigue la Carrera de los Pesos.

Sin dudas, uno de los principales desafíos que enfrenta el gobierno de cara a las elecciones es sostener el timón de la economía, y fundamentalmente del elemento inflacionario. La nominalidad, aunque más baja en junio, sigue viajando en niveles elevados, del orden del 7,5% mensual en los últimos tres meses.

A su vez, el nivel de reservas luce crítico para transitar este período donde se ha manifestado históricamente una tendencia dolarizadora de portafolios.

El preacuerdo con el FMI, luego de arduas negociaciones. brinda algo de alivio con desembolsos por un total de 7.500 millones de dólares.

Por otra parte, se ha establecido un nuevo tipo de cambio de 340 pesos para las exportaciones de las Economías Regionales y del maíz, aplicable a todas las operaciones liquidadas hasta el 31 de agosto. Se espera que esta medida contribuya a una liquidación estimada de alrededor de 2.000 millones de dólares, lo que ayuda a fortalecer las Reservas.

El gobierno deberá también sostener un sano nivel de financiación de su déficit en el mercado local. En ese sentido, la naturaleza de la posición de deuda en pesos (donde el 70% está en manos de organismos del estado y el BCRA interviene en el sostén de los precios) favorece su rollover en los próximos meses.

La Financière de l’Echiquier analiza el impacto, clima y biodiversidad asociados a sus inversiones de impacto

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La Financière de l’Echiquier (LFDE), empresa pionera en las inversiones de impacto cotizadas, acaba de publicar los informes anuales de sus fondos de impacto, así como la segunda edición del informe sobre su estrategia corporativa Clima y Biodiversidad. 

La publicación de estos informes refleja la importancia capital que LFDE otorga a la transparencia. En un contexto reglamentario, reglamento SFDR, directiva europea CSRD, taxonomía europea, cada vez más complejo, se impone la necesidad de aumentar la transparencia y la toma de decisiones de inversión bajo el prisma de la doble materialidad. 

Auditado por la consultora independiente Better Way, se ha publicado el quinto informe de impacto anual de Echiquier Positive Impact Europe, un fondo comercializado en España lanzado en 2017 que incorpora los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU y está clasificado como Artículo 9 según el reglamento SFDR. 

Esta publicación da cuenta del impacto generado por las empresas en cartera. Presenta el conjunto de los medios empleados para contribuir a las tesis de impacto de las estrategias, inspirándose en las mejores prácticas del mercado. 

Por su parte, el informe de la estrategia corporativa Clima y Biodiversidad de LFDE hace un repaso a las medidas puestas en marcha en 2022 en cada uno de sus nueve compromisos. Su objetivo es incorporar los retos relacionados con el clima y la biodiversidad a todas las líneas de negocio y al conjunto de las decisiones de la empresa, en especial a las inversiones. Este segundo informe da respuesta a las recomendaciones formuladas por el Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera relacionada con el Clima (Task Force on Climate-Related Financial Disclosures, TCFD). 

Bettina Ducat, directora general de LFDE, declaró: «La transparencia ante nuestros clientes es fundamental. Estas importantes publicaciones obedecen a nuestra exigencia y nuestras metas en materia de inversiones de impacto cotizadas, un eje prioritario para el sector de la gestión de activos y para La Financière de l’Echiquier».

Olivier de Berranger, director de operaciones y director de inversiones, añadió: «Somos pioneros de las inversiones de impacto cotizadas en Francia desde 2017 y nuestra intención es seguir reforzando nuestro compromiso con el impacto, sin dejar de buscar una rentabilidad financiera excelente para los capitales que nos confían nuestros clientes».

Coline Pavot, directora de Análisis de Inversiones Responsables, precisó: «En un contexto normativo en constante evolución, la publicación de estos informes se inspira en las mejores prácticas del mercado, fruto sobre todo de los trabajos de entidades francesas como el FIR, France Invest y el Instituto de Finanzas Sostenibles. Nuestra voluntad es brindar a nuestros clientes un enfoque ejemplar caracterizado por una mejora continua».

Permira compra un 40% de la gestora especializada en mercados privados AltamarCAM Partners

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AltamarCAM Partners, S.L., firma de gestión global enfocada en la inversión en mercados privados, ha anunciado que Permira Growth Opportunities II («PGO II»), fondo asesorado por Permira y especializado en la adquisición de participaciones minoritarias en compañías con gran potencial de crecimiento, tomará una participación del 40% en la compañía. El capital aportado por PGO II sustituye la práctica totalidad de la posición de los socios financieros actuales, así como una pequeña parte de la participación de algunos de los socios ejecutivos.

Con casi dos décadas de experiencia, oficinas en cinco países y una importante presencia en España, Alemania y Latinoamérica, AltamarCAM diseña y gestiona programas de inversión en activos privados, adecuados a las necesidades de sus inversores. AltamarCAM construye relaciones duraderas basadas en la confianza y ofrece acceso a los principales gestores internacionales y oportunidades de inversión en las distintas clases de activos privados.

Permira es una firma de inversión global que respalda a empresas líderes con capacidad de crecimiento. Con fuerte presencia internacional, su objetivo es aportar a sus participadas su conocimiento sectorial, sus capacidades tecnológicas y digitales, su experiencia en internacionalización y operaciones de M&A.  Con más de 40 años de historia y más de 300 inversiones en compañías en Europa, Norteamérica y Asia, la inversión de PGO II ayudará a AltamarCAM a seguir desarrollando y mejorando sus servicios y a ampliar su presencia internacional.

Claudio Aguirre, presidente de AltamarCAM Partners, ha destacado: “Es una gran satisfacción para nuestro grupo que un fondo del prestigio de Permira haya considerado invertir en AltamarCAM Partners para acelerar nuestro crecimiento, tanto orgánico como inorgánico. Nuestro objetivo es continuar con la internacionalización de la compañía para en un futuro ampliar nuestras opciones estratégicas, incluyendo una posible salida a Bolsa”. 

Por su parte, Permira, en palabras de su responsable en España, Pedro López, ha declarado: “En Permira, identificamos y ayudamos a los líderes del mercado con planes ambiciosos de crecimiento, en los que pensamos que podemos añadir valor; AltamarCAM encaja perfectamente con este planteamiento. Claudio, José Luis y el resto del equipo han construido una plataforma única, enfocada por encima de todo en el servicio al cliente, con un adecuado perfil rentabilidad-riesgo, y en la innovación. Hemos seguido de cerca el desarrollo de su plataforma y confiamos en que nuestra experiencia contribuirá a la consecución de sus objetivos; estamos deseando asociarnos con el equipo para ayudar a desarrollar e internacionalizar aún más el negocio”.

Un mercado en crecimiento

El mercado de los activos privados ha experimentado un crecimiento significativo multiplicando por cuatro su tamaño en los últimos 10 años, pasando a representar actualmente un 17% del total de la industria de gestión de activos. En este contexto, y como parte del proceso de crecimiento y consolidación que está experimentando la industria de la gestión de activos, esta operación permite al grupo AltamarCAM mantener la independencia en la gestión así como sus estándares de dedicación y calidad en el servicio al cliente, que tan buenos resultados han proporcionado a sus inversores hasta la fecha, y que han permitido a la firma desarrollar relaciones estrechas con sus inversores y con los gestores de fondos subyacentes en los que invierte.

Según explica José Luis Molina, CEO Global de AltamarCAM Partners, “se está produciendo un movimiento de consolidación en el sector y es de vital importancia para una firma como la nuestra adquirir volumen y contar con músculo financiero para continuar invirtiendo en tecnología, y para aprovechar las oportunidades de crecimiento que brinda el mercado, tanto geográfico como de producto. Nuestro objetivo fundamental es continuar ganándonos la confianza de nuestros partícipes día a día, ofreciéndoles soluciones y productos atractivos dentro del mercado de los activos privados, y en este sentido, estamos convencidos de que la inversión de PGO II nos permitirá continuar ganando escala y relevancia internacionalmente”.

Se espera que la operación se cierre a finales de 2023.

Lecturas de verano para un futuro sostenible: libros sobre impacto y sostenibilidad

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El verano es el momento perfecto para los amantes de la lectura. Ya sea en la playa, la piscina o en casa, los libros nos acompañan en nuestras vacaciones; un tiempo de descubrir o profundizar en temas que cada día tienen más importancia, como pueden ser el impacto o la sostenibilidad.

La sociedad, los inversores y las propias compañías demandan, cada vez más, una acción sostenible, centrada en generar un impacto social y medioambiental positivo, que nos ayude a alcanzar los Objetivos de Desarrollo Sostenible marcados por Nacionales Unidas. Por eso, cada vez son más los empresarios de éxito o los expertos en impacto los que nos trasladan, a través de sus escritos, una nueva manera de hacer negocios, de transformar las empresas y de fijar en el propósito la hoja de ruta.

Trascendent, consultora estratégica de sostenibilidad e impacto empresarial, ha elaborado una lista de recomendaciones de los mejores libros para conocer la importancia del impacto, el propósito y la sostenibilidad en la actualidad.

  • Deep Purpose, de Ranjay Gulati 

Es uno de los Top 10 libros de gestión de 2022. Escrito por el distinguido profesor de la Escuela de Negocios de Harvard, Ranjay Gulati, ofrece una reevaluación convincente y una defensa del propósito, al documentar los enormes beneficios que generan a las empresas que logran tener el propósito correcto.

Después de realizar una extensa investigación, Gulati revela los errores que cometen los líderes a la hora de definir su propósito. Para tener un propósito correcto, los líderes deben cambiar fundamentalmente no sólo cómo lo ejecutan, sino también cómo lo conciben y se relacionan con él. Deben practicar lo que el profesor llama propósito profundo, fomentando la razón de ser de cada organización de una manera más intensa, reflexiva y completa. En esta guía, Gulati lleva a los lectores al interior de algunas de las empresas más comprometidas del mundo para comprender el secreto de su éxito.

  • Net Positive, de Paul Polman y Andrew Winston

Paul Polman, el ex presidente de Unilever, que consiguió aumentar la rentabilidad de sus accionistas en un 300% siendo la empresa número 1 del mundo en materia de sostenibilidad durante 11 años, ha escrito este libro junto con Andrew Winston, una de las voces más inspiracionales en temas de sostenibilidad empresarial.

Con prólogo para la versión en español de Ángel Bonet, en este libro ambos autores pretenden mostrar a los líderes empresariales cómo enfrentarse a los mayores y más urgentes desafíos de la humanidad —el cambio climático y la desigualdad— sin dejar de lado el negocio y la rentabilidad.

Para ello, invitan a que las compañías actúen con valentía y tengan un “impacto positivo neto”, es decir, que prosperen devolviendo al mundo más de lo que reciben. Porque las empresas «Netas Positivas» fomentan la innovación, crean confianza, atraen al mejor talento, retienen a sus clientes y se aseguran un éxito duradero.

  • Grow the pie, de Alex Edmans 

Es uno de los libros sobre propósito empresarial de referencia para quienes están interesados en formar parte del nuevo capitalismo. El libro está basado en evidencias académicas, pero con ideas muy prácticas y bajo la necesidad de combinar la rentabilidad con el Propósito en los negocios, fue elegido Libro del Año para empresas por Financial Times en 2020.

  • Remaigining capitalism in a world on fire, de Rebecca Henderson 

La destacada economista e influyente profesora de la Universidad John and Natty McArthur en Harvard, ha escrito este libro para alertar de que el capitalismo, tal y como estaba concebido, está causando un impacto muy destructivo en el planeta y está desestabilizando a la sociedad en la que vivimos.

Para Henderson el único propósito de los negocios no debe ser ganar dinero y maximizar el valor para los accionistas y en este libro muestra que el cambio es posible. Las fascinantes historias de empresas que han dado los primeros pasos para reinventar el capitalismo brindan una visión inspiradora. En el libro, la autora aporta reflexiones sobre el papel del gobierno y cómo el mundo de las finanzas, la gobernanza y el liderazgo también deben evolucionar. La profesora de Harvard proporciona en este libro la base pragmática para navegar en un mundo que afronta un desafío sin precedentes, pero también una oportunidad extraordinaria.

  • Impact, de Sir Ronald Cohen 

Uno de los mayores referentes de la economía de impacto a nivel mundial muestra en su libro cómo el empuje de la inversión de impacto está dando un vuelco a nuestro sistema económico, transformando el sector privado en un catalizador del impacto positivo; distribuyendo las oportunidades más justamente y aportando soluciones a los grandes retos sociales y medioambientales.

Para el autor, esta revolución que llama la Revolución de Impacto va a ser tan innovadora y disruptiva como lo fue en su día la Revolución Tecnológica.

La versión en castellano de este libro que se titulará “Impacto. Rediseñar el Capitalismo para Impulsar el Cambio” será presentada en Madrid el próximo 4 de octubre por el propio Sir Ronald Cohen de la mano del Observatorio de Impacto, iniciativa de la consultora estratégica de sostenibilidad e impacto Transcendent y la firma de abogados Ontier.

  • Movimiento BCorp, de Ryan Honeyman y Dr. Tiffany Jana 

Este libro nos da la oportunidad de descubrir cómo las empresas pueden construir una economía más inclusiva y regenerativa para todas las personas y el planeta. Aunque en el último siglo y medio la economía mundial ha vivido un crecimiento sin precedentes, tenemos aún muchos retos por delante. La desigualdad ha aumentado, y la concentración de CO2 en la atmósfera se incrementa de forma sostenida. Para contribuir a corregir este desequilibrio entre crecimiento económico y retos sociales y medioambientales nació el movimiento B Corp.

Las compañías que lo forman —conocidas como empresas B Corp y entre las que se encuentra Transcendent— son parte de una red global de más de 4.500 empresas distribuidas en 77 países que cumplen con los más altos estándares de desempeño social y ambiental, responsabilidad legal y transparencia.

  • The Green Swans, de John Elkington 

Este libro es una lectura obligada para los líderes empresariales de grandes y pequeñas corporaciones que desean ayudar a sus negocios a sobrevivir al cambio que se avecina y adaptarse a las prioridades globales, expandiendo sus horizontes desde la responsabilidad, a través de la resiliencia y hacia la regeneración.

Elkington, apodado como “el padrino de la sostenibilidad”, pone de manifiesto el cambio del sistema capitalista hacia un sistema diseñado para servir a las personas, el planeta y la prosperidad.

El libro se basa en la experiencia que, de primera mano, tuvo Elkington en algunas de las salas de reuniones con altos directivos de empresas en todo el mundo. En este sentido, usa casos y ejemplos reales y perfiles que se convertirán en los “cisnes verdes” que salvarán el mundo del mañana.

  • The Clean Money Revolution: Reinventing Power, Purpose, and Capitalism, de Joel Solomon 

Solomon reconoce en este libro que el «negocio como siempre», basado en la explotación y la ruina ambiental, ha llegado a su fin. La catástrofe climática, la política reaccionaria y la creciente desigualdad han puesto al mundo al límite. Por eso, está convencido de que el capitalismo se está convirtiendo en una fuerza que puede restaurar el planeta, transformar la economía global y llevar la justicia a las personas.

Joel Solomon, inversionista de impacto y agente de cambio, lo pone en juego. Este libro es: unas memorias del viaje de este líder de pensamiento, una guía interna para las empresas que quieren rehacer el mundo y un manifiesto para una nueva visión de las ganancias, el poder y el propósito. Se trata de una lectura obligatoria para inversores, asesores patrimoniales, aspirantes a empresarios y todos los que quieren que sus valores y dinero trabajen juntos para transformar el futuro.

Fidelity International nombra a Jenn-Hui Tan director Global de Sostenibilidad

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Fidelity International anuncia hoy que Jenn-Hui Tan, anteriormente responsable mundial de Supervisión e Inversión Sostenible en Fidelity, ha sido nombrado para el puesto de nueva creación de director Global de Sostenibilidad (Chief
Sustainability Officer – CSO).

En sus nuevas funciones, supervisará los equipos de inversión sostenible y sostenibilidad empresarial de Fidelity para garantizar un marco rector coherente y global en su enfoque de sostenibilidad en operaciones empresariales y sus áreas de servicio al cliente, como la gestión de inversiones, los servicios de asesoramiento, las plataformas de inversión personal y las soluciones de jubilación.

En su condición de director Global de Sostenibilidad, Jenn-Hui se encargará de la puesta en práctica del enfoque de sostenibilidad de Fidelity y será el ejecutivo responsable de la estrategia, la ejecución y el marco rector de la compañía en esta área. Seguirá dirigiendo el equipo de inversión sostenible, y el equipo de sostenibilidad empresarial pasará a depender jerárquicamente de él.

Con motivo de este nombramiento, Andrew McCaffery, CIO global de Fidelity International, señaló que como administradores activos de capitales, «tenemos en cuenta las consecuencias a más largo plazo de nuestras acciones tanto en términos financieros como sociales y, en este sentido, fijar objetivos de sostenibilidad ambiciosos en toda la empresa es un elemento indispensable de nuestro enfoque para conseguir cambios positivos. Dado que el panorama de la sostenibilidad sigue  evolucionando al ritmo de las expectativas de los clientes y los reguladores, creemos que es importante contar con un único responsable en el conjunto de la compañía para orquestar una estrategia de sostenibilidad coherente e integral que defina políticas y dirija la consecución de nuestros compromisos de sostenibilidad en todas nuestras actividades empresariales”.

Jenn-Hui se incorporó a Fidelity International en 2007 desde Norton Rose Fulbright, donde trabajó como abogado especializado en financiación empresarial asesorando en operaciones de fusión y adquisición y en los mercados de capitales. Es licenciado en Derecho por la Universidad de Durham.

Fue nombrado responsable mundial de Supervisión e Inversión Sostenible de Fidelity en 2019.

Kasper Elmgreen se incorpora a Nordea Asset Management como director de Inversiones de renta fija y variable

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Nordea Asset Management (NAM) ha anunciado el nombramiento de Kasper Elmgreen como director de Inversiones de renta fija y renta variable. En su nuevo cargo, Elmgreen será responsable de todas las boutiques de renta fija y variable de NAM, así como del equipo de inversiones responsables de NAM. También será miembro del Comité Ejecutivo Senior de NAM.

Elmgreen regresa a NAM procedente de Amundi, donde fue responsable de renta variable y miembro del Comité de Inversión Global desde 2019. Aporta una amplia visión de la industria global de gestión de activos y más de una década de experiencia gestionando y liderando equipos de inversión. Tiene un historial probado en la prestación de orientación estratégica a boutiques y equipos de inversión, así como un conocimiento vanguardista de la inversión ESG.

Nils Bolmstrand, CEO de Nordea Asset Management, reconoció estar «encantados de dar la bienvenida a Kasper a la familia de Nordea Asset Management». El directivo valora sus «conocimientos profundamente arraigados en materia de inversión y ESG, sino también sólidas aptitudes de liderazgo derivadas de una amplia experiencia en la dirección de equipos de inversión».

Kasper Elmgreen, director de Inversiones de Renta Fija y Renta Variable de Nordea Asset Management, se mostró «muy contento de volver a casa, a NAM, para desarrollar el sólido negocio activo de renta fija y renta variable de la empresa». Asimismo, admitió que NAM «tiene un talento excepcional en toda la organización, así como una fuerte cultura de Inversión Responsable», y estar «deseando ver las grandes cosas que conseguiremos juntos para nuestros clientes».

Amethis y Edmon de Rothschild Private Equity anuncian el primer cierre de su fondo de impacto por 140 millones de euros

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Foto cedidaJohnny El Hachem, CEO de Edmond de Rothschild Private Equity

Amethis, la gestora de fondos de inversión dedicada a la inversión responsable y de impacto en África y Europa, miembro de la asociación Edmond de Rothschild Private Equity, ha anunciado el primer cierre de su tercer fondo panafricano, Amethis Fund III, con 140 millones de euros. El cierre definitivo de Amethis Fund III está previsto para mediados de 2024, con un objetivo de 450 millones de euros.

Amethis Fund III se basa en más de diez años de experiencia en la inversión en medianas empresas africanas, con inversiones que oscilarán entre los 25 y los 40 millones de euros (se podrán realizar inversiones mayores a través de oportunidades de coinversión). El fondo pretende ofrecer a los inversores una rentabilidad atractiva, diversificación e impacto. Con un enfoque geográfico selectivo y minucioso, el fondo tendrá tanto posiciones mayoritarias como minoritarias, y se centrará en sectores clave de crecimiento como la sanidad, la fabricación y la distribución de bienes de consumo de alta rotación, agroindustria, servicios empresariales (incluidos la logística y las TI), energía y los servicios relacionados con las infraestructuras, y servicios financieros no bancarios.

El fondo seguirá la estrategia de impacto desarrollada por Amethis, al centrarse en la igualdad de género, el empleo de calidad (con especial énfasis en la cobertura sanitaria) y asuntos climáticos. Amethis también ha establecido una lista de cinco objetivos ESG y de impacto a los que se vinculará una parte de la inversión. Amethis Fund III está calificado como 2X Challenge, lo que demuestra su ambición y credibilidad como vehículo de inversión inteligente en materia de género. El fondo está clasificado como fondo de impacto en virtud del artículo 9 del Reglamento de Divulgación de Financiación Sostenible (SFDR) y es el primer fondo generalista panafricano que avanza en esa dirección.

Amethis se ha beneficiado para este primer cierre del apoyo de las principales instituciones financieras de desarrollo, la Corporación Financiera Internacional (CFI) y Swedfund, así como de family offices e instituciones privadas. Los cofundadores Luc Rigouzzo y Laurent Demey reconocieron estar «orgullosos de acoger a inversores de primer nivel en la tercera edición de nuestra estrategia pionera», al tiempo que explicaron que «este enfoque ofrece las mejores condiciones para apoyar a los campeones africanos ayudándoles a mejorar su gobernanza, su eficiencia y su impacto positivo, y también dándoles acceso a nuestra amplia red y a las oportunidades de crecimiento».

Johnny El Hachem, CEO de Edmond de Rothschild Private Equity, añadió que «la visión que subyace en nuestro compromiso con África se basa en nuestra convicción de que la inversión responsable a largo plazo es la única respuesta a los retos demográficos a los que se enfrentan los continentes africano y europeo. Estamos convencidos de que el desarrollo económico de África permitirá la aparición de una clase media que acentuará la prosperidad del continente, teniendo en cuenta al mismo tiempo las cuestiones medioambientales y sociales. Como casa de inversiones de convicción, es nuestra responsabilidad aprovechar estas oportunidades y hacer frente a estos retos».

Por qué Scope Ratings nunca ha calificado a Estados Unidos con AAA

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En Scope Ratings nunca hemos calificado la deuda soberana de Estados Unidos con la mayor nota posible, es decir, AAA, debido a varias razones:

  1. Aumento del riesgo asociado al uso indebido del límite de endeudamiento en medio de la polarización política
    • La crisis más reciente del techo de deuda de EE.UU. se resolvió después de que el Congreso aprobara una suspensión del límite a última hora, hasta el 1 de enero de 2025, con lo que se pudo evitar el impago técnico. Pero el nivel máximo de endeudamiento volverá a bloquearse en aproximadamente un año y medio, tras las elecciones federales de 2024, que podrían ser muy disputadas y dividir aún más a la nación.
    • La frecuencia de los impases del límite de deuda, junto con la posibilidad recurrente y no descartable de impago temporal durante episodios específicos y graves, constituyen vulnerabilidades crediticias únicas de Estados Unidos en relación con sus comparables soberanos de alta calificación.
    • Las crisis recurrentes del techo de la deuda dan lugar a fases de dificultades de endeudamiento para el Gobierno Federal y a la dependencia de la acción del Congreso en el último minuto para garantizar el reembolso de la deuda en su totalidad y a tiempo. Esto aumenta el riesgo a largo plazo y supone un reto estructural para el rating.
  1. Vulnerabilidades de gobernanza a largo plazo
    • La polarización del Congreso se traduce en procesos legislativos menos participativos, lo que aumenta las tensiones políticas y obstaculiza la capacidad del Gobierno para abordar los retos económicos y fiscales importantes.
    • La creciente polarización política afecta al riesgo del techo de la deuda, dificultando el logro de soluciones bipartidistas frente a crisis graves.
  1. Déficits fiscales superiores a lo normal
    • Se espera que los déficits federales se mantengan por encima de lo normal en los próximos años. El déficit de las administraciones públicas se redujo hasta el 5,5% del PIB el año pasado, 6,1 puntos porcentuales menos que el año anterior. Pero desde Scope prevemos que los déficits presupuestarios generales aumenten a partir de 2023, situándose en torno al 6,4% del PIB este año, antes de estabilizarse en torno a una media del 6,6% durante 2024-2028 (frente a una media del 4,8% durante 2015-2019). A largo plazo, el gasto relacionado con el envejecimiento de la población constituye un riesgo añadido para las perspectivas presupuestarias.
  1. Trayectoria ascendente de la deuda
    • Tras dos años de disminución de las ratios de deuda, se espera que la trayectoria de la deuda estadounidense comience a invertirse este año, un nivel que se situará en torno al 121,8% en 2023 antes de aumentar hasta casi el 133% en 2028. Esto refleja déficits presupuestarios persistentes que contrarrestan los efectos favorables de un crecimiento económico continuado y una mayor inflación durante más tiempo.
    • La ‘perspectiva negativa’ asignada al rating de Estados Unidos tiene en cuenta los retos para las perspectivas fiscales. En concreto, unos déficits presupuestarios más elevados de los que mostraban las medias de los periodos anteriores a la crisis del Covid y el aumento de la deuda pública. Los déficits elevados aumentan el riesgo durante las crisis del techo de la deuda, reduciendo el tiempo de que dispone el Tesoro para adoptar medidas de emergencia a fin de cumplir las obligaciones de gasto público durante dichas crisis.
  1. Riesgos para la economía y el sistema bancario a medida que la Reserva Federal completa su ciclo de endurecimiento monetario para enfriar la inflación
    • El rápido endurecimiento de las condiciones de financiación ha elevado el riesgo del sistema financiero después de que una fase prolongada de políticas excepcionalmente acomodaticias de los bancos centrales impulsara las valoraciones de los activos a niveles elevados. Las ratios de servicio de la deuda siguen siendo moderadas en comparación con sus medias históricas, pero la deuda de las empresas no financieras se situó en un elevado 78,1% del PIB en el cuarto trimestre de 2022 (aunque por debajo de los máximos del primer trimestre de 2021).
    • Otros riesgos para la estabilidad financiera son la disminución de la liquidez en los mercados de los bonos del Tesoro del país (Treasuries) como consecuencia del endurecimiento cuantitativo, que aumenta la volatilidad de los mercados financieros. Las vulnerabilidades surgieron a principios de este año tras la quiebra de varios bancos regionales, reflejando en parte las deficiencias regulatorias junto con los efectos de la subida de los tipos de interés.
  1. Vulnerabilidades externas
    • EE.UU. contaba con un déficit por cuenta corriente del 3,5% del PIB en el año hasta el primer trimestre de 2023, en un contexto de fuerte demanda interna de bienes comercializables y a pesar del notable repunte de las exportaciones de petróleo y gas de Estados Unidos. El desequilibrio de la balanza por cuenta corriente está significativamente vinculado a los déficits presupuestarios, y el FMI prevé que la balanza por cuenta corriente siga siendo deficitaria por encima del 2% del PIB hasta 2028. La posición neta de pasivos de inversión internacional de Estados Unidos ascendía al 65% del PIB en el primer trimestre de 2023, aunque por debajo del 81% de finales de 2021.

Tribuna elaborada por Dennis Shen, director de ratings soberanos de Scope Ratings