Safe Harbor Equity acaba de fichar a Milagros Silva, desde marzo Director of Capital Formation con sede en Miami, según figura en su perfil de Linkedin.
Silva fue directora de ventas offshore de la gestora Schorders durante más de tres años. Anteriormente, fue Sales Manager US Offshore de la distribuidora UNICORN STRATEGIC PARTNERS, con la que colaboró durante un año y cinco meses.
Milagros Silva tiene una larga experiencia en el mercado offshore de Miami, donde también ejerció como Client Relationship Manager de Legg Mason y fue Private Client Associate de Bernstein Private Wealth Management, entre otros.
Safe Harbor Equity es una firma de capital privado especializada en deuda inmobiliaria.
El 72% de las clientas de los asesores financieros estadounidenses buscaron específicamente recomendaciones de otras mujeres, y un 64% de los asesores entienden que su capacidad para ofrecer un asesoramiento financiero personalizado y adaptado es una de las principales razones por las que las clientas eligen trabajar con ellos.
Los datos se desprenden de una nueva encuesta a 405 asesores financieros de la firma de servicios financiero Edward Jones, en colaboración con Morning Consult, realizada del 22 de agosto al 6 de septiembre de 2024.
“Teniendo en cuenta que dos tercios de las mujeres estadounidenses se consideran a sí mismas Jefas de Finanzas de sus familias, está claro que las mujeres están asumiendo un papel cada vez más importante en su futuro financiero, y existe una oportunidad creciente para que los asesores financieros las atiendan”, se lee en el informe.
De acuerdo al estudio de Edward Jones, a la hora de buscar un asesor financiero, las mujeres recurren a sus redes. Cuando tienen que establecer una conexión auténtica con las clientas, los asesores financieros afirman centrarse principalmente en ser transparentes y honestos sobre los resultados, las comisiones y los servicios (72%), escuchar activamente sus necesidades y preocupaciones (68%), realizar un seguimiento regular para comprobar sus progresos e implicarlas en cada paso del proceso de toma de decisiones (66%).
“La autenticidad y la transparencia son fundamentales para establecer relaciones satisfactorias con los clientes. Todos los inversores valoran a un asesor financiero que dedique tiempo a comprender sus necesidades financieras particulares”, afirmó Jasmine Butler, asesora financiera de Edward Jones.
Cuando se trata de convertir a las mujeres inversoras en clientes, los asesores financieros destacan que los tres factores más importantes son ofrecer una comunicación y una educación claras (65%), ser empáticos con sus situaciones financieras (64%) y mantener una comunicación regular y transparente (63%).
Según los asesores financieros encuestados, más de tres cuartas partes de las clientas dan prioridad a la inversión a largo plazo frente a la inversión a corto plazo (77%), y sus principales objetivos financieros son contribuir a su plan de jubilación (63%), trabajar por la independencia financiera (61%) y constituir ahorros personales para la jubilación (56%).
La imposición de aranceles, incluso en el supuesto de que duren poco y sean abolidos o reducidos en los siguientes días, ya modificó todo el escenario financiero del país y llevó a que Banamex redujera su estimación de crecimiento del PIB del país a nulo para este año, desde una expectativa previa de 0,2%, ya que ahora no queda duda de que las amenazas del presidente de Estados Unidos se pueden volver realidad.
«A pesar de que estimamos que la vigencia de los aranceles será de corta duración, su implementación deteriora nuestro escenario base. Se vuelven más creíbles las amenazas de Trump, aumentando la incertidumbre, lo que, aunado a una contracción de la actividad ligeramente mayor a la estimada en el cierre de 2024, nos lleva a estimar el crecimiento del PIB en 0,0% para 2025», indicó el Departamento de Estudios Económicos de Banamex, en un análisis para sus clientes e inversionistas.
«Asimismo, ajustamos al alza la proyección del tipo de cambio a 21,30 pesos por dólar. Seguimos anticipando la inflación en 3,8% y la tasa objetivo en 7,75%. Elaboramos un escenario «moderadamente negativo», con aranceles de 25% durando poco más de tres meses, lo que llevaría a una caída de 0,6% del PIB. Además el escenario «negativo»asume que los aranceles de 25% durarían un año, e implicarían una caída de 2,4% del PIB para 2025», explica la institución bancaria.
Habrá respuesta arancelaria
Los analistas de Banamex consideran que México sí podría responder con medidas arancelarias a las acciones de Estados Unidos, tal como lo dejó ver la propia presidenta Sheinbaum este martes al avisar que daría respuesta completa el próximo domingo 9 de marzo en la plaza pública más grande del país, el Zócalo.
«Consideramos que el gobierno de México aún vislumbra la posibilidad de un acuerdo con Trump para revertir los aranceles con un esfuerzo adicional a las concesiones ya realizadas. Aunque económicamente sería perjudicial imponer aranceles en represalia hacia EUA, por el efecto en la actividad y precios en México, políticamente tiene sentido para afectar la producción en EUA y buscar así que la presión al interior de ese país logre que los aranceles impuestos a México no sean de mayor duración», dijeron los analistas de Banamex.
La economía mexicana tiene una dependencia significativa de la de EUA, donde 40% de las importaciones del país provienen de EUA, 84% de las exportaciones van a EUA, y el comercio con todo el mundo representa 80% del PIB mexicano.
La respuesta de México de imponer aranceles a las importaciones que vienen de EUA afectaría al consumo y la inversión mexicanos, y presionaría al alza los precios de los bienes afectados con los aranceles, lo que implica costos por esas represalias. «Por ello estimamos que la respuesta mexicana no sería equivalente, y nuestro escenario base actualizado considera que se impondrían aranceles de hasta 12.5% a las importaciones de EUA hacia México», dijo Banamex.
Aranceles podrían tener menor impacto
Banamex opina que en el fondo el impacto de los aranceles a México podrían tener un menor impacto de lo que se estima en un inicio. Un factor sería clave para ello, aunque no del todo: la depreciación del tipo de cambio.
«Una parte del efecto de los aranceles sobre las exportaciones se mitiga por la depreciación significativa que ha experimentado el tipo de cambio en meses recientes, sin embargo, no lo alcanza a compensar totalmente porque los exportadores (particularmente los de maquinaria y equipo) ven un encarecimiento de los insumos importados (por ejemplo, autopartes en el caso del sector automotriz)», dijeron los analistas de Banamex.
«Un matiz importante en términos de exportaciones mexicanas es que, a diferencia de otros países, el contenido importado de éstas es muy elevado (alrededor de 40%), por lo que el impacto de los aranceles sobre nuestro PIB sería menor de lo que aparentaría a primera vista, y a pesar del efecto adverso vía costos de insumos ya mencionado», dijeron.
Banamex justificó la drástica modificación del escenario económico-financiero para México al hecho de que su escenario previo no suponía ningún arancel y consideraba que el crecimiento se vería afectado significativamente por las elevadas tasas de interés.
La Ley de Transparencia Corporativa (“CTA”) de los Estados Unidos fue aprobada por el Congreso de dicho país en 2020, como parte de una ley contra el lavado de dinero. Su objetivo era fortalecer el régimen contra el lavado de dinero, al aumentar la transparencia de las estructuras y la propiedad de las entidades.
Si bien su entrada en vigor estaba originalmente prevista para el 1 de enero de 2024, la realidad es que eso nunca sucedió de manera plena, básicamente por una serie de medidas cautelares que suspendieron tres veces su efecto y por la sensación generalizada de que, con Trump en el poder, tarde o temprano dicha ley sería derogada.
Hace apenas unos días, me sentaba a escribir acerca de los últimos acontecimientos que habían ocurrido en torno a la CTA y analizaba su incierto futuro.
Comentaba, por entonces, lo siguiente:
1) Que, a pesar de haber sido suspendida en tres ocasiones por decisiones judiciales, la obligación de reportar beneficiarios finales al Financial Crimes Enforcement Network (“FinCEN”) estaba nuevamente vigente;
2) Que, no obstante ello, la propia autoridad de aplicación se había ocupado de aclarar que, hasta que entrara en vigor una nueva regla interina y se anuncien nuevos plazos, no se impondrían multas ni sanciones ni se tomarían medidas de cumplimiento contra las empresas que no hubieran cumplido con los reportes;
3) Que FinCEN había indicado que planeaba emitir dicha regla interina antes del 21 de marzo de 2025; y
4) Que, adicionalmente a la emisión de la regla interina, FinCEN buscaría recibir opiniones del público sobre posibles cambios en los requisitos actuales de información y que dichos comentarios serían considerados en la redacción de una reglamentación definitiva, que se esperaba sea presentada más adelante en 2025.
Cerraba mis comentarios, que pueden chequear en mis redes sociales, con dos observaciones. El último fue más bien una premonición:
1) Decía que, si me preguntaban mi opinión profesional, creía que la extensión definitiva de los plazos actuales sería de al menos seis meses y, muy posiblemente, terminara siendo de doce meses; y que
2) Por supuesto, siempre existía la posibilidad de que, antes de que vencieran dichos plazos, este régimen se derogara en su totalidad y, por lo tanto, nunca llegase a entrar en plena vigencia.
Hoy, el panorama ha cambiado por completo y se confirma mi pronostico final: el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, al cual pertenece el FinCEN, ha anunciado que no se aplicarán sanciones ni multas relacionadas con la obligación de reportar información sobre la propiedad beneficiaria, y, además, se limitará el alcance de la normativa solo a extranjeros con sociedades que tuvieran actividad en los Estados Unidos.
El anuncio del Departamento del Tesoro marca, en la práctica, la defunción de la CTA tal como se conocía. Más allá de las múltiples suspensiones y de la incertidumbre que caracterizó su implementación, la decisión de no imponer sanciones y de reformular la normativa con un alcance mucho más restringido representa un giro drástico en la
materia, que estimo, terminará en la derogación de la norma o en un funcionamiento sumamente acotado, lo cual en la práctica es lo mismo.
Desde esta humilde tribuna, celebramos esta decisión, felicitamos al Departamento del Tesoro y esperamos que otras jurisdicciones, que actualmente avanzan en la elaboración de normas que atentan contra la privacidad individual, tomen nota y reconsideren sus decisiones.
El debate sobre transparencia y privacidad sigue abierto, pero al menos en Estados Unidos, la Ley de Transparencia Corporativa, tal como fue concebida, ha llegado a su fin.
Luis Felipe Gazitúaasumió como director y presidente de BICECORP, en el marco de la renovación de su directorio y como consecuencia de la toma de control y proceso de integración con Grupo Security, anunció la entidad en un comunicado.
Gazitúa reemplaza en la presidencia de BICECORP a Bernardo Matte Larraín, quien continuará como director del holding financiero. Asimismo, en representación de Grupo Security se incorporaron al directorio de BICECORP Renato Peñafiel Muñoz, Jorge Marín Correa y Ramón Eluchans Olivares.
Con esto, el directorio de BICECORP queda integrado por Luis Felipe Gazitúa (presidente), Bernardo Matte, Juan Carlos Eyzaguirre, Ignacio Goldsack, Jennifer Soto, José Miguel Irarrázaval, Renato Peñafiel, Jorge Marín y Ramón Eluchans. El gerente general es Juan Eduardo Correa García.
Tras asumir como presidente de BICECORP, Luis Felipe Gazitúa expresó que “asumo hoy como director y presidente de BICECORP con el propósito de aportar mi conocimiento y experiencia profesional para llevar adelante, junto con los equipos correspondientes, un proceso de integración de BICECORP y Grupo Security ordenado y sostenible, que ponga a los clientes y a las personas en el centro y que aproveche las oportunidades de crecimiento para ofrecer más y mejores productos y servicios, aportando así al desarrollo y crecimiento de nuestro país”.
Con una vasta trayectoria, Luis Felipe Gazitúa es ingeniero comercial de la Universidad de Chile y desde 2016 lidera el desarrollo de CMPC, como director y presidente de la compañía. Bajo su dirección, en este periodo la compañía concretó importantes avances a nivel local e internacional. Además, es director y vicepresidente de Entel.
Cambios en filiales de BICECORP y Grupo Security
Junto con renovarse el directorio de BICECORP hoy sesionaron en forma extraordinaria los directorios de sus compañías filiales Banco BICE y BICE Vida. En la oportunidad, Luis Felipe Gazitúa se incorporó también como director y presidente de ambas compañías.
Cabe destacar que Renato Peñafiel Muñoz, Jorge Marín Correa y Ramón Eluchans Olivares se integraron también al directorio de Banco BICE. Además, Renato Peñafiel Muñoz, Jorge Marín Correa y Bonifacio Bilbao Hormaeche fueron elegidos directores de BICE Vida.
El directorio de Banco BICE quedó formado por Luis Felipe Gazitúa Achondo (presidente), Bernardo Matte Larraín (vicepresidente), Juan Carlos Eyzaguirre Echenique, José Ignacio Goldsack Trebilcock, Jennifer Soto Urra, José Miguel Irarrázaval Elizalde, Renato Peñafiel Muñoz, Jorge Marín Correa y Ramón Eluchans Olivares. El gerente general es Alberto Schilling Redlich.
En tanto, el directorio de BICE Vida estará integrado por Luis Felipe Gazitúa (presidente), Sergio Ovalle Garcés, Juan Carlos Eyzaguirre Echenique, Ignacio Goldsack Trebilcock, Jennifer Soto Urra, José Miguel Irarrázaval Elizalde, Renato Peñafiel Muñoz, Jorge Marín Correa y Bonifacio Bilbao Hormaeche. El gerente general es Andrés Varas Greene.
Al mismo tiempo, se renovaron los directorios de Grupo Security y de sus empresas filiales. Grupo Security, Banco Security y Vida Security, los que estarán presididos por Juan Eduardo Correa, gerente general de BICECORP.
“Lo que viene hacia adelante es trabajar en integrar los holdings y las compañías, con el principal objetivo de asegurar la continuidad de los servicios a todos los clientes de Grupo Security y BICECORP con los más altos estándares de calidad y atención que nos caracterizan, a la vez que generar espacios de crecimiento que aporten valor y competitividad al mercado financiero”, afirmó el gerente general de BICECORP Juan Eduardo Correa.
El directorio de Grupo Security quedó compuesto por Juan Eduardo Correa García (presidente), Bernardo Fontaine Talavera (vicepresidente), Francisco Matte Izquierdo, Joaquín Izcúe Elgart, Demetrio Zañartu Bacarreza, Simón Silva Lozano, Bonifacio Bilbao Hormaeche, Mario Weiffenbach Oyarzún e Ignacio Ruiz-Tagle Vergara. En la gerencia general se mantiene Fernando Salinas Pinto.
En Banco Security resultaron electos directores Juan Eduardo Correa García (presidente) Demetrio Zañartu Bacarreza (vicepresidente), Simón Silva Lozano, Francisco Matte Izquierdo, Joaquín Izcúe Elgart, Mario Weiffenbach Oyarzún y Bonifacio Bilbao Hormaeche. En el cargo de gerente general de Banco Security asumió Pablo Jerez Hanckes.
Asimismo, el directorio de Vida Security quedó conformado por Juan Eduardo Correa García (presidente), Demetrio Zañartu Bacarreza (vicepresidente), Francisco Matte Izquierdo, Simón Silva Lozano, Joaquín Izcúe Elgart, Alejandro Alzérreca Luna, y Andrés Tagle Domínguez. Como gerente general se designó a Ronald Schmidt Silva.
La incorporación de Grupo Security a BICECORP conformará un grupo financiero con un valor económico estimado de 3.100 millones de dólarwa, con activos totales por 38.000 millones de dólares y más de 2,1 millones de clientes, según cifras al cierre de 2024.
Carmignac ha anunciado el lanzamiento de Carmignac Credit 2031, su nuevo fondo de crédito a vencimiento. Según explican desde la gestora, el vehículo está gestionado por el equipo de crédito de Carmignac, integrado por Pierre Verlé, corresponsable de Renta Fija y responsable de Crédito, y por los gestores de fondos Alexandre Deneuville y Florian Viros.
Con este lanzamiento, Carmignac amplía su gama de fondos de vencimiento. La gestora destaca que ya cuenta con Carmignac Credit 2027, con activos por valor de 1.850 millones de euros, y con Carmignac Credit 2029, que tiene activos por valor de 1.000 millones de euros, habiendo obtenido una rentabilidad anualizada superior al objetivo del 11,1% desde su creación. Ahora, este nuevo fondo busca generar rentabilidades atractivas ajustadas al riesgo entre su creación y su vencimiento en 2031.
Sobre él explica que el equipo de gestión aplica un riguroso enfoque de inversión que combina el análisis fundamental de las empresas con un análisis más general del mercado de crédito para estimar el coste del riesgo de cada título. Este enfoque permite estructurar una cartera diversificada de bonos corporativos con una atractiva ponderación ajustada al riesgo e ingresos de alta visibilidad, al tiempo que cubre el riesgo de divisas.
Carmignac Credit 2031 tiene ahora activos por valor de 390 millones de euros tras la fusión con el primer fondo a vencimiento de la empresa, Carmignac Credit 2025, el 25 de febrero de 2025. La primera generación ha superado considerablemente su objetivo y el fondo a más largo plazo (Carmignac Credit 2031) tiene ahora un perfil de rentabilidad al vencimiento más atractivo”, subrayan desde la entidad. El fondo está registrado para su comercialización en Alemania, Austria, Bélgica, España, Francia, Italia, Luxemburgo y Suiza.
A raíz de este lanzamiento, Pierre Verlé, corresponsable de Renta Fija y responsable de Crédito de Carmignac, ha señalado: “Los mercados de crédito siguen mostrando rentabilidades atractivas, pero ante la incertidumbre sobre la senda de la inflación y los tipos, muchos inversores buscan estabilidad y beneficios visibles. Nuestros fondos a vencimiento buscan ofrecer a los inversores un perfil de rentabilidad atractivo, minimizando al mismo tiempo la exposición al riesgo de mercado durante un periodo de inversión definido gracias a un sólido enfoque en los fundamentales. Estamos encantados de que la estrategia siga generando interés en inversores de toda Europa y nos complace lanzar nuestro cuarto fondo y ofrecer a los inversores de nuestra primera estrategia la oportunidad de seguir invirtiendo”.
Un momento del seminario de VinciCompass el 27 de febrero en Montevideo
Tremendo, el primer seminario de Vinci Compass en Montevideo. Recientemente fusionado, el nuevo gigante latinoamericano ofreció una visión de mercado con muchas similitudes a la de 2024 pero, Trump mediante y con su nueva identidad de especialista de activos alternativos, Vinci Compass añadió una capa de dramatismo. En el Hotel Sofitel, en la plácida rambla montevideana, se proyectó una película de suspenso y miedo.
El tono general es la preocupación
El seminario tiene un formato interactivo que consiste en hacer preguntas a los asistentes mediante un QR. Y este año, la principal preocupación de los inversores montevideanos es la inestabilidad geopolítica, con un nombre que aparece en grandes letras: Trump.
Y en este sentido, Thomas Mucha, Geopolitical Strategist de Wellington Management, vino a Montevideo a confirmar un escenario lleno de dificultades: “Nunca había visto tan preocupados, en toda mi carrera, a los principales policy makers del mundo”.
El trabajo de Mucha consiste en mantener contactos regulares con jerarcas de los gobiernos y servicios secretos de todo el mundo y especialmente de Estados Unidos. El analista asegura que estamos en un mundo “multialineado” y que las turbulencias actuales vienen de lejos, el cambio es mayor y ya estaba en el horizonte antes de la llegada al poder de Trump.
Mucha insistió en una premisa para los inversores: “Hay que preparar los portafolios para una inflación alta estructural” y ser muy selectivos a la hora de buscar empresas y sectores, mirando la disrupción y diferenciación de los activos.
“Es el momento del largo plazo, hay que pensar en décadas”, dijo el analista de Wellington, antes de enumerar los grandes temas que los gestores deben miran: defensa, innovación, adaptación al cambio climático y descarbonización.
Estados Unidos es, en parte, una quimera
Mucha no buscó precisamente calmar el sistema nervioso de los asistentes y, justo después, vino Michael Power, consultor de Ninety One, a sonar la alarma en una presentación extremadamente dura con los fundamentos de la economía estadounidense.
¿Continuará el liderazgo de las acciones estadounidenses en el mercado? fue la pregunta de Vinci Compass a los asistentes: el 54% de las respuestas fueron que no.
La presentación de Power, con el titular : ¿es Estados Unidos una quimera? desarrollaba en unos 20 trepidantes minutos por qué, en parte, la primera potencia mundial tiene los pies de barro.
El analista afirmó que actualmente el principal riesgo para los mercados no es Trump, sino la enorme deuda estadounidense. En 2024, el pago de intereses fue mayor que el presupuesto de defensa. Además, en Estados Unidos no hay ahorro doméstico neto, todo viene de los extranjeros.
Para Power, el dólar está sobrevalorado y Trump se enfrenta al dilema de querer devaluarlo sin tener cómo. Estados Unidos pierde liderazgo comercial, no tiene capacidad manufacturera, ha pasado a ser una nación de consumidores.
¿Dónde hay futuro? El experto de Niney One es taxativo: el futuro de Latinoamérica es Asia, allí donde está ahora la pujanza económica y la innovación.
¿Es todo esto realmente nuevo? Si uno mira el seminario de Compass de 2024 la misma narrativa estaba allí, con Power defendiendo su caso partiendo de la llegada del año del Dragón. En 2025 todo se ha acelerado y la centralidad, en China y en el mundo, la ocupa otro animal, político, que se llama Donald Trump.
Los inversores montevideanos piensan que habrá préstamo del FMI a Argentina
Si hay un personaje que compite con Trump, ese es Javier Milei, otro gran protagonista de la actualidad. El seminario de Compass analizó los mercados en Brasil y Argentina, pasando de puntillas por el escándalo Libra y tratando de captar la volátil combinación de política y economía que padecen los dos países.
Las preguntas a los asistentes dejaron establecidas dos cosas: los asesores financieros montevideanos piensan en abrumadora mayoría (96%) que en 2025 el FMI concederá un préstamo a Argentina. En lo referente a Brasil, una mayoría más ajustada cree que seguirá el rally de las acciones y muestra su preferencia por los bonos corporativos.
José Carlos Carvalho, de Vinci Compass, destacó el contraste entre la continua erosión de la popularidad del presidente Lula da Silva y el auge de los mercados locales.
La falta de equilibrio fiscal y el aumento de la deuda son debilidades para el mercado brasileño, mientras la inflación genera descontento con el gobierno. Carvalho aseguró que “nadie está invirtiendo en acciones en Brasil” y la verdadera oportunidad está en el Private Equity, que está realmente barato.
Juan Miguel Salerno fue el encargado de hablar de Argentina, y diseñó un panorama en el que sólo cabe el optimismo, de tan malo sería el escenario pesimista.
El pronóstico de crecimiento del PIB argentino es del 5% en 2025, con una inflación al 25%. Salerno piensa que los vencimientos de 2025 podrán honrarse y que habrá acuerdo con el FMI después de una negociación sobre el tipo de cambio.
Un dato interesante: las empresas y las provincias argentinas tienen abierto el mercado internacional, así que sus vencimientos no serían el problema.
¿Es sostenible el tipo de cambio actual, con un peso fuerte? Salerno piensa que durará porque “el gobierno quiere consolidar ciertos puentes”.
El experto piensa que, actualmente, el mercado está corrigiendo el rally de los bonos soberanos: “Nuestra expectativas es que cuando haya acuerdo con el FMI y se levanten algunos controles de capital, los bonos pueden volver a rendir”.
En definitiva, “hope”, dijo Salerno. Mucha esperanza para Argentina.
Nadie salió indiferente de este seminario, un clásico del arranque del año. Al final, las gestoras proponen y los inversores disponen en un 2025 especialmente intenso.
El 48% de los asesores financieros detecta que las mujeres están asumiendo un mayor riesgo al invertir, lo que refleja un cambio en su mentalidad inversora, con una mayor disposición a asumir cierto nivel de riesgo para obtener una mayor rentabilidad. Además, el 45% de los asesores cree que las mujeres priorizan las inversiones a largo plazo más que los hombres, mientras que el 27% considera que no existen diferencias notables entre ambos.
Estas son algunas de las conclusiones de la XII Encuesta Mujer y Finanzas, elaborada anualmente por EFPA España, en la que asesores financieros certificados por la asociación analizan la evolución del papel de la mujer en la toma de decisiones de finanzas personales y sus preferencias a la hora de ahorrar e invertir.
Nivel de riesgo que asumen las mujeres al invertir en los últimos 5 años
La prudencia sigue siendo un rasgo clave en sus decisiones financieras, como lo demuestra el hecho de que el 62% piensa que mantienen un mayor porcentaje de liquidez en sus carteras en comparación con los hombres, lo que indica una firme apuesta por la seguridad financiera y la capacidad de respuesta ante imprevistos. En
todo caso, el 48% de los asesores financieros afirma que la mujer inversora ha aumentado su tolerancia al riesgo durante los últimos años.
La educación de los hijos sigue siendo prioridad
Más de dos tercios de los asesores financieros (67%) consideran que las mujeres desempeñan un papel clave en las decisiones financieras de su hogar, consolidando su influencia en la economía familiar, mientras que un 25% considera que solo intervienen en cuestiones específicas como compras grandes, ahorro o inversión.
Los profesionales creen que la principal razón por la que algunas mujeres no intervienen determinadamente en las decisiones financieras del hogar es por una falta de conocimientos financieros o formación específica (28%), seguido de una falta de interés por las finanzas (27%) y de una percepción de que todavía se trata de un ámbito principalmente masculino (20%). En este sentido, cuatro de cada diez profesionales creen que las mujeres, por norma general, están peor informadas sobre finanzas con respecto a los hombres, aunque el 49% cree que el nivel de conocimiento es equivalente.
Las decisiones financieras más importantes para las mujeres son la educación de los hijos, señalada como prioritaria por el 80% de los asesores financieros, seguida de la compra de una vivienda (44%) y el ahorro para la jubilación (18%).
Papel que juegan las mujeres en las decisiones financieras de las familias
Mayor preocupación por la jubilación y por el asesoramiento profesional
El 46% de los profesionales del asesoramiento considera que las mujeres se muestran más preocupadas que los hombres por la planificación de su jubilación, frente al 16% que piensan que es justo al revés. Esta diferencia cobra especial relevancia en un contexto en el que la brecha salarial y la diferencia en las pensiones entre hombres y mujeres siguen siendo desafíos a nivel social y económico. La mayor esperanza de vida de las mujeres y su preocupación por asegurar un futuro estable las lleva a considerar el ahorro para la jubilación como una prioridad, consolidando así su interés en estrategias financieras a largo plazo.
Otro aspecto destacado por los asesores financieros es el enfoque meticuloso que adoptan las mujeres al invertir. Un 55% cree que dedican periodos de reflexión más largos que los hombres antes de tomar decisiones, analizando con mayor detalle las oportunidades de inversión y comparando diferentes opciones antes de actuar.
El interés de las mujeres por la educación financiero y el asesoramiento también ha crecido significativamente en los últimos años. Según un 58% de los asesores, las mujeres han buscado ayuda profesional en el último año para mejorar la gestión de sus finanzas e inversiones, lo que demuestra un alto interés por la optimización de su patrimonio y la toma de decisiones fundamentadas.
Los asesores financieros también han notado que el 56% de las mujeres valora la labor del asesoramiento financiero al menos en igual o mayor medida que los hombres, lo que refuerza la percepción de que contar con un experto es clave en la planificación financiera.
Concienciación de las mujeres sobre la importancia de ahorrar para la jubilación
Andrea Carreras-Candi, directora de EFPA España, explica que “los resultados de esta edición de la encuesta confirman que las mujeres cada vez tomamos decisiones más estratégicas con respecto a las finanzas, apostando por invertir buscando el retorno en el largo plazo, una mayor exposición al riesgo y una mejor valoración del asesoramiento profesional”.
HANetf -la plataforma UCITS ETF y ETC independiente europea- se ha unido a Sprott Asset Management LP -entidad especializada en inversiones en metales preciosos y críticos- para lanzar el vehículo Sprott Physical Uranium ETC (ticker: SPUT). El nuevo ETC permitirá a los inversores europeos obtener exposición al uranio físico a través de la envoltura de materias primas cotizadas (ETC).
SPUT ofrece a los inversores europeos una forma directa de acceder al uranio, un componente crítico del acelerado renacimiento de la energía nuclear. En un momento en que los países de todo el mundo apuestan cada vez más por la energía nuclear como fuente de energía limpia y fiable para los centros de datos de inteligencia artificial, la demanda de uranio se está disparando, creando un importante desajuste entre la oferta y la demanda. Este será el primer y único ETC que ofrezca exposición al precio al contado del uranio.
HANetf cuenta con un sólido historial de colaboración con Sprott, pues ya han trabajado juntos anteriormente en el Sprott Uranium Miners UCITS ETF (URNM) -el mayor ETF de minería de uranio de Europa- el Sprott Junior Uranium Miners UCITS ETF (URNJ) y el Sprott Copper Miners ESG-Screened UCITS ETF (CPPR). También representa la primera cotización de HANetf a través de su nueva plataforma ETC multiactivos. El ETC cotiza en la Bolsa de Londres y lo hará en el Xetra alemán en marzo.
John Ciampaglia, consejero delegado de Sprott Asset Management, cree que el uranio tiene unos fundamentos a largo plazo «muy convincentes». Además, «a medida que continúan las megatendencias energéticas y tecnológicas mundiales, como el resurgimiento de la energía nuclear, la proliferación de centros de datos de inteligencia artificial que consumen mucha energía y la persecución de objetivos de cero emisiones netas, el interés de los inversores por el uranio crecerá».
Por su parte, Hector McNeil, cofundador y codirector general de HANetf, reconoce «estar encantado» de asociarse una vez más con Sprott Asset Management «para sacar al mercado esta ETC única». En este punto, aseguró que SPUT «es un testimonio de nuestro compromiso compartido con la innovación y con proporcionar a los inversores acceso a materias primas muy codiciadas».
Los dividendos repartidos internacionalmente alcanzaron un récord de 1,75 billones de dólares en 2024, lo que supone un crecimiento subyacente del 6,6%, según el último Janus Henderson Global Dividend Index. La gestora explica que, en tasa general, el crecimiento fue del 5,2%, debido a unos menores dividendos extraordinarios y a la fortaleza del dólar.
El resultado del año superó ligeramente la previsión de Janus Henderson de 1,73 billones de dólares, debido fundamentalmente a un cuarto trimestre mejor de lo esperado en Estados Unidos y Japón. En el cuarto trimestre, los repartos subieron un 7,3% en tasa subyacente.
Según su valoración, en el conjunto del año, el crecimiento fue sólido tanto en Europa, como en EE.UU. y Japón. También registraron un crecimiento decente algunos mercados emergentes clave como la India, así como mercados asiáticos como Singapur y Corea del Sur. En 17 de los 49 países que componen nuestro índice se repartieron cifras récord, entre ellos algunos de los que más dividendos distribuyen como Estados Unidos, Canadá, Francia, Japón y China.
A la hora de analizar su origen, el informe de Janus Henderson refleja que varias grandes empresas que repartieron dividendos por primera vez tuvieron un impacto desproporcionado. “Los más abultados fueron los de Meta y Alphabet en EE.UU. y el de Alibaba en China. Entre las tres repartieron 15.100 millones de dólares, cifra que representa 1,3% o una quinta parte del crecimiento global de los dividendos en 2024”, destacan. Otro dato relevante es que el 88% de las empresas incrementaron o mantuvieron las retribuciones a escala mundial y la mediana de crecimiento —o crecimiento típico— de los dividendos fue del 6,7%.
Por sectores, casi la mitad del incremento de los dividendos provino en 2024 del sector financiero, principalmente los bancos, cuyos repartos aumentaron un 12,5 % en términos subyacentes. Según la gestora, el crecimiento de los dividendos en el sector de medios fue también saludable, duplicándose en tasa subyacente gracias a los pagos de Meta y Alphabet. En todo caso, matizan que el aumento fue generalizado, con incrementos de doble dígito en telecomunicaciones, construcción, seguros, bienes de consumo duradero y ocio.
En cambio, señalan que minería y transporte fueron los sectores con peor comportamiento, ya que pagaron en conjunto 26.000 millones de dólares menos que en 2023. También destacan que, por segundo año consecutivo, Microsoft fue, con diferencia, la empresa que más dividendos repartió en todo el mundo, si bien Exxon, que amplió nuevamente su perímetro tras la adquisición de Pioneer Resources, escaló al segundo puesto, lugar que no ocupaba desde 2016.
En el año que tenemos por delante, Janus Henderson espera que los dividendos crezcan un 5% en tasa general, una previsión que llevaría los pagos totales a la cifra récord de 1,83 billones de dólares. El crecimiento en tasa subyacente será probablemente más próximo al 5,1% en el conjunto del año, ya que la fortaleza del dólar frente a numerosas divisas ralentiza el crecimiento general.
La valoración de la gestora a los datos del índice
A raíz de estos datos, Jane Shoemake, gestora de carteras de clientes del equipo Global Equity Income de Janus Henderson, destaca que varias de las empresas más valiosas del mundo, en particular las que tienen sus raíces en el sector tecnológico estadounidense, están estrenándose en el reparto de dividendos, en contra de quienes pensaban que este grupo de firmas evitaría esta forma de devolver capital a los accionistas. “Obrando así demuestran que son igual que otras empresas de éxito que las precedieron, en el sentido de que, a medida que van madurando, empiezan a generar excedentes de caja que pueden retornar a sus inversores. Estas son las empresas que actualmente están dando un impulso significativo al crecimiento mundial de los dividendos”, afirma Shoemake.
En líneas generales, considera que 2025 tiene visos de ser un año incierto para la economía en todo el mundo. “Se espera que la economía mundial siga creciendo a un ritmo razonable, aunque el riesgo de aranceles y la posibilidad de que produzcan guerras comerciales, junto con el alto nivel de endeudamiento público de muchas grandes economías, podría provocar una mayor volatilidad en 2025. De hecho, los rendimientos en algunos mercados de renta fija han trepado hasta cotas no observadas en varios años”, afirma.
Por otra parte, recuerda que los tipos de interés más altos afectan a la inversión, ralentizan el crecimiento de los beneficios a largo plazo e incrementan los costes de financiación, lo que repercute en la rentabilidad de las empresas. “Dicho esto, el mercado sigue esperando un aumento de los beneficios empresariales este año y la previsión de consenso apunta que este supere el 10%. Aunque esto pueda pecar de optimismo ante los actuales desafíos económicos y geopolíticos del mundo, la buena noticia para los inversores centrados en rentas es que los dividendos suelen mostrar más resiliencia que los beneficios a lo largo del ciclo económico. Las empresas deciden cuánto distribuyen a los accionistas, por lo que hay mucha menos variabilidad en los flujos de ingresos por dividendos. Por este motivo, esperamos que los dividendos alcancen un nuevo récord este año”, concluye la gestora de Janus Henderson.
