Banco Central do Brasil. El “lacónico” comunicado del banco central brasileño deja las puertas abiertas a una subida más de las tasas
A menos de tres meses de sellar una alianza con la firma independiente Trígono Capital, la gestora brasileña BB Asset Management (BB Asset)lanzó sus primeros dos vehículos a través de esta sociedad: una estrategia small cap y una que compite con el Ibovespa.
El brazo de gestión de fondos de Banco do Brasil anunció a través de un comunicado el lanzamiento de las estrategias, llamadas BB Espelho Ações Trígono Flagship Small Caps y BB Espelho Ações Trígono Verbier.
La primera, Flagship Small Caps, invertirá principalmente en empresas de pequeña capitalización bursátil. El universo de inversión es empresas con un valor de mercado menor a 10.000 millones de reales (2.063 millones de dólares) y/o liquidez diaria inferior a 10 millones de reales (2 millones de dólares).
El objetivo, indicaron, es buscar la mejor relación riesgo-retorno y, también, alinear oportunidades de inversión en empresas que pueden evolucionar en términos de gobernanza.
La segunda, la estrategia Verbier, apunta a entregar plusvalías, en el mediano y largo plazo, a través de una estrategia activa en el mercado de valores. El objetivo, indicaron desde BB Asset, es superar consistentemente la rentabilidad del benchmark brasileño Ibovespa.
Estos son los primeros productos lanzados en el marco de la alianza comercial de la gestora con Trígono Capital. Este negocio, estructurado a través de una sociedad comercial, replica los portafolios de la gestora especializada y buscar ampliar el portafolio de renta variable. Con esta alianza, BB Asset busca capitalizar lo que, esperan, será un auge de la renta variable, a medida que el banco central local entre en un ciclo de recortes de tasa.
Mario Perrone, director comercial y de productos de BB Asset, afirmó que las estrategias permiten combinar la experiencia de los dos gestores para ofrecer los mejores resultados a los clientes del Banco do Brasil. “Nuestro objetivo es ofrecer el producto que atienda las necesidades de cada inversor. Por eso hemos buscado expandir las operaciones de BB Asset hacia estrategias más sofisticadas”, dijo en la nota de prensa.
Por su parte, Frederico Mesnik, cofundador y CEO de Trígono Capital, destacó la importancia del lanzamiento de los productos como parte estratégica de la alianza. «Este es un paso importante en nuestra asociación con BB Asset, en la que ofrecemos nuestra experiencia en renta variable para complementar la gama de productos ofrecidos a miles de clientes en todo el país. Refuerza la confianza depositada en Trígono Capital, su equipo de profesionales y a estrategias que buscan las mejores alternativas de rentabilidad y diversificación en renta variable”, señaló.
Fitch Ratings espera que la perspectiva crediticia del sector proteico global se deteriore debido a un entorno de consumo débil, altas tasas de interés y desafíos de la industria, incluidos el riesgo sanitario y el ciclo ganadero.
En una nota, la calificadora explica que «espera que el consumo de proteínas se mantenga resistente gracias a la naturaleza defensiva de la industria, pero los consumidores tenderán a migrar hacia proteínas más baratas (de aves y de cerdo), mientras que el consumo de carne de res se verá limitado por la oferta limitada en general. El consumo chino sigue siendo un motor crucial para los frigoríficos exportadores (carne de cerdo y de vacuno) debido a las elevadas importaciones y a una participación significativa del comercio internacional».
Brotes ocasionales de enfermedades, como la gripe aviar en Estados Unidos o Chile, la peste porcina africana en Asia y Europa o la atípica enfermedad de las vacas locas en Brasil, llevaron a cierres temporales de producción para los procesadores de carne nacionales en ciertas regiones o desencadenaron prohibiciones de exportación que llevaron a menores costos internos. los precios al reorientarse las ventas hacia el consumo local. La mayoría de sus pares calificados por Fitch tienen suficiente diversificación geográfica o proteica para mitigar las perturbaciones causadas por los riesgos sanitarios.
«El deterioro del margen de calificación se debe al desfavorable ciclo ganadero estadounidense que afecta la rentabilidad de las empresas expuestas al segmento de carne vacuna estadounidense, como JBS, Tyson o Marfrig. Las empresas están tratando de preservar el FCF con un gasto de capital más moderado en general. Fitch considera que el cronograma de vencimientos de deuda para la mayoría de los emisores es moderado debido al buen acceso a los mercados de capitales y líneas bancarias», dice la nota.
El informe completo «Proteína global: análisis crediticio relativo» está disponible en www.fitchratings.com o haciendo clic en el enlace de arriba.
La Fed decidió mantener las tasas de interés entre 5,25 y 5,5 por ciento con el argumento de que la actividad económica se “ha expandido a un ritmo sólido” a pesar de la subida de la inflación en agosto, según el comunicado divulgado en la tarde de este miércoles tras finalizar la reunión del FOMC.
“El Comité pretende alcanzar el máximo nivel de empleo y una tasa de inflación del 2% a largo plazo. En apoyo de estos objetivos, el Comité decidió mantener el rango objetivo para el tipo de los fondos federales entre el 5-1/4% y el 5-1/2%”, dice el comunicado.
Según la autoridad monetaria, los indicadores recientes sugieren que la actividad económica se ha expandido a un ritmo sólido.
A pesar de que el aumento del empleo se ha ralentizado en los últimos meses, sigue siendo fuerte, y la tasa de desempleo se ha mantenido baja. Sin embargo, la inflación sigue siendo elevada, asegura la Fed.
“El sistema bancario estadounidense es sólido y resistente. Es probable que el endurecimiento de las condiciones crediticias para los hogares y las empresas afecte a la actividad económica, la contratación y la inflación. El alcance de estos efectos sigue siendo incierto. El Comité sigue muy atento a los riesgos de inflación”, agrega el informe.
De todas maneras, el Comité continuará evaluando la información adicional y sus implicaciones para la política monetaria y seguirá reduciendo sus tenencias de valores del Tesoro y de deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias, tal como ya dijo la Fed anteriormente.
El FOMC “está firmemente comprometido con el retorno de la inflación a su objetivo del 2%”, concluye el informe.
La semana pasada se conoció el dato de inflación de agosto que alcanzó un 3,7% , lejos de la cifra meta del 2%.
Compass sumó a sus filas a Joel Martínez como director de ventas para el negocio de US Offshore en Miami.
Martínez llega procedente de BlackRock, donde era head de la mesa de Wealth Offshore Sales y head de sales execution, luego de 13 años en la firma, según su perfil de LinkedIn.
Según fuentes de la industria, será responsable de gestionar las relaciones con los clientes del segmento US Offshore en Nueva York, Texas, Arizona, California y Florida.
En BlackRock cumplió diversos roles, especializado en el negocio de US Offshore, en New York y Miami.
Anteriormente, trabajó en Standard Chartered Bank entre 2006 y 2009 como director en la sección de Global Credit Markets y entre 2003 y 2006 cumplió funciones en el ABN Ambro.
Con más de 25 años de experiencia también trabajó para Goldman Sachs y Deutsche Bank.
Tiene un master en análisis económico por la Princeton University.
Sebastián Levy se unió a J.P. Morgan en Miami procedente de Morgan Stanley.
El asesor con casi 20 años de experiencia fue inscripto a finales de agosto, luego de haber trabajado en Morgan Stanley durante cuatro años y medio como parte del H20 Group, según superfil de LinkedIn.
Dentro de su experiencia se destaca su comienzo en AXA y luego trabajó casi ocho años para Lloyds Bank.
Posteriormente pasó al Banco Sabadell donde también cumplió funciones durante cinco años y medio hasta finalmente desembarcar en Morgan Stanley en 2019.
Levy tiene un MBA por la Thunderbird School of Global Management y es CFA level II candidate, también según su perfil de la red social.
Foto cedidaCristóbal Monje, responsable de Desarrollo de Negocio de Fidelity en Latinoamérica.
Fidelity Internacional ha nombrado a Cristóbal Monje nuevo responsable de desarrollo de negocio de Fidelity en Latinoamérica, con el objetivo de diversificar y consolidar su expansión en la región. Ésta presenta excelentes oportunidades en dos áreas: las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afore) mexicanas tras la reciente reforma de las pensiones y el nuevo marco regulatorio de fondos de inversión en Brasil. Se encargará de las áreas de Perú, Brasil, Chile, Colombia, US offshore y México.
Monje es Ingeniero Civil Industrial por la Universidad de Chile y se incorporó a Fidelity en 2014, con la apertura de la oficina en el país andino. Antes trabajó en BlackRock, Principal Financial Group y BBVA.
Este cambio se produce tras el regreso a España por motivos familiares de Pablo Anabitarte, hasta ahora responsable en Latinoamérica. Deja la compañía después de 23 años, los 12 últimos en Brasil y Chile. Anabitarte se incorporó a Fidelity en el año 2000 como director de cuentas para Iberia y, más tarde, fue promocionado a director comercial. Desde que tomó las riendas en Latinoamérica, el negocio se ha desarrollado ampliamente y evolucionado desde una posición local con activos en los fondos de pensiones chilenos (AFP) a una presencia más global.
ARK Invest, matriz de ARK Investment Management, el principal inversor estadounidense en innovación disruptiva dirigido por la CEO Cathie Wood, ha anunciado la adquisición de Rize ETF, proveedor líder en Europa de inversión temática y sostenible. La dirección y el equipo actuales de Rize ETF seguirán siendo los mismos.
Los fundadores de Rize ETF permanecerán en la empresa ampliada. Al fusionar la experiencia de Rize ETF en la inversión en índices temáticos y sostenibles con el innovador enfoque de gestión activa de ARK centrado en la innovación disruptiva, la entidad combinada ofrecerá a sus clientes una gama más diversa de opciones de inversión.
La adquisición supone un paso importante en la estrategia de expansión mundial de ARK y allanará el camino para que la firma presente su gama de ETFs innovadores de vanguardia, en el marco de los UCITS, a los inversores de Europa, el Reino Unido y otros países, al tiempo que facilitará el crecimiento sostenido y la expansión de los ETFs temáticos y de índices sostenibles de Rize ETF en Europa y en todo el mundo.
Fundada en 2019 por veteranos de la industria de ETFs, Stuart Forbes, Rahul Bhushan, Jason Kennard y Anthony Martin, Rize ETF se ha dado a conocer en toda Europa por su enfoque innovador para construir ETFs temáticos y de índices sostenibles de alta calidad, dirigidos por la investigación y creados con un propósito específico. Antes de Rize ETF, los fundadores participaron activamente en la creación del negocio europeo de ETFs UCITS para ETF Securities, que fue adquirida por Legal & General en 2018. Todos los fundadores permanecerán y seguirán liderando el crecimiento y el desarrollo de ARK Invest Europe. A 31 de agosto de 2023, Rize ETF gestionaba 452 millones de dólares en 11 ETFs UCITS clasificados como SFDR Artículo 8 o 9, domiciliados en Dublín y distribuidos por toda Europa. ARK gestiona aproximadamente 25.000 millones de dólares en ETFs y otros productos a escala mundial.
A partir de ahora, el nombre y la marca Rize ETF se retirarán gradualmente para allanar el camino a ARK Invest Europe. De esta forma, los productos indexados de Rize ETF se distribuirán con el prefijo «ARK». La firma seguirá manteniendo los altos estándares de investigación de inversiones, gestión de carteras y servicio al cliente por los que ARK es conocida, todo ello aprovechando la profunda experiencia de Rize ETF que cubre todo el ciclo de vida de los ETFs, empezando por la estrategia de producto y el desarrollo de índices, legal y regulatorio, fiscal, gestión de carteras y operaciones, mercados de capitales, investigación, comercialización y distribución.
ARK compró Rize ETF a AssetCo, una empresa británica de gestión de activos y patrimonios que se dedica principalmente a adquirir, gestionar y explotar actividades e intereses de gestión de activos y patrimonios, junto con otros servicios relacionados. Como parte de este acuerdo, ARK y AssetCo se asociarán para apoyar el lanzamiento, en la recién creada plataforma ARK Invest Europe, de varios productos de ETFs para el negocio River y Mercantile, la filial de gestión activa de activos de renta variable de AssetCo. ARK es propiedad minoritaria de Nikko Asset Management.
Cathie Wood, fundadora, directora de Inversiones y consejera delegada de ARK Invest, ha declarado que esta adquisición «hace avanzar el compromiso de ARK Invest de ofrecer soluciones de inversión temática de alta calidad a un público inversor global, en particular a los inversores europeos que no han podido acceder a nuestros productos» y ha señalado que el mercado europeo de ETFs «presenta una gran oportunidad de crecimiento a medida que nuevos y más jóvenes inversores siguen accediendo a los ETFs a través del crecimiento de las plataformas digitales, y a medida que los ETFs activos aumentan su cuota de mercado al satisfacer la demanda de exposiciones de inversión innovadoras».
«Estamos encantados de dar la bienvenida a la familia ARK al talentoso equipo de Rize ETF. Al fusionar su pasión por la inversión en índices temáticos y sostenibles con el innovador enfoque de gestión activa de ARK centrado en la innovación disruptiva, podemos ofrecer a nuestros clientes una gama más diversa de opciones de inversión para invertir en el futuro. Juntos, seguiremos educando y empoderando a los inversores, ayudándoles a alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo», ha sentenciado Wood.
Stuart Forbes, cofundador de Rize ETF, ha comentado que la operación «ofrece a ARK una entrada en el mercado europeo de ETFs, capitalizando nuestra experiencia y trayectoria en la creación de múltiples negocios europeos de fondos cotizados. Aprovechando la red global de ARK y nuestra experiencia en distribución europea, pretendemos reforzar nuestra presencia global colectiva. Esta iniciativa supone no sólo un crecimiento empresarial, sino un de mejores prácticas, ideas y tácticas de gestión de activos a escala mundial».
Rahul Bhushan, cofundador de Rize ETF, ha reconocido que «en los últimos cinco años, nos hemos hecho un hueco en los ETFs temáticos y sostenibles» y ha afirmado que al unirse a ARK, «pionera en la inversión e investigación en innovación disruptiva, estamos preparados para ofrecer una gama de productos ampliada que abarca tres áreas de crecimiento fundamentales en los ETF europeos: temática, sostenibilidad y activos. Esta colaboración no sólo facilita una selección más amplia para nuestros clientes, sino que también fomenta un compromiso más profundo con la investigación, manteniendo firmemente nuestra dedicación mutua a la sostenibilidad».
Pixabay CC0 Public DomainGianluca Bosisio (izquierda) e Igor Garzesi.
El Grupo Mediolanum ha anunciado dos cambios en su cúpula directiva que entrarán en vigor a partir del próximo 1 de enero de 2024. Por un lado, Igor Garzesi, actual consejero delegado de Banco Mediolanum, asumiráel cargo dedirector general de Banca Mediolanum, la sociedad matriz del grupo con sede en Milán, bajo dependencia directa del consejero delegado, Massimo Doris. A su vez, Gianluca Bosisio, actual director general de Banca Mediolanum, la sociedad matriz del Grupo, pasará a serconsejero delegado de Banco Mediolanum, la entidad española del grupo.
A raíz de este intercambio de funciones, el consejero delegado de Banca Mediolanum, Massimo Doris, ha declarado que “estos nombramientos aportarán ventajas a ambas entidades. Banco Mediolanum vive una etapa de mayor madurez y rencuentra a Gianluca Bosisio que ya realizó una labor determinante cuando llegamos al mercado español. Hoy Bosisio vuelve a España con la gran experiencia de director general que ha desarrollado en Italia, donde ha contribuido de manera decisiva al crecimiento de los resultados en los últimos diez años».
El directivo ha añadido que Banca Mediolanum «da la bienvenida a Igor Garzesi que ha realizado un magnífico trabajo en España: bajo su dirección Banco Mediolanum ha logrado en los últimos años un éxito tras otro. Garzesi trae consigo todo el entusiasmo, el dinamismo y la experiencia maduradas a lo largo de sus más de veinte años en el Grupo. Son cambios que, aún dentro de la continuidad, estoy convencido de que llevan a ulteriores aceleraciones de nuestras actividades»
Gianluca Bosisio inició su carrera en 1988 en el Grupo Tas y tras pasar por el Grupo Fininvest, el Grupo Nuova Tirrena y el Grupo Toro, se incorporó al Grupo Mediolanum en 1999. En el año 2000, cuando el Grupo Mediolanum llegó a España y adquirió Fibanc -la entidad española que hoy es Banco Mediolanum-, Bosisio fue nombrado consejero delegado y director general. Ocupó el cargo hasta 2006, cuando regresó a Italia para asumir diferentes responsabilidades hasta ser nombrado director general de Banca Mediolanum en 2014.
Igor Garzesi inició su carrera en Deloitte & Touche en Barcelona, en el área de Auditoría, en 1995. En el año 1998 pasó a ser director de Merger & Acquisitions Services, también en Deloitte, pero en Estados Unidos. En el año 2000 volvió a Deloitte en Barcelona como director Corporate Finance, responsable de los servicios de Due Diligence en los procesos de M&A. En 2001 se unió al Grupo Mediolanum como director de Organización de Banco Mediolanum. Durante 2004 y 2005 estuvo en Italia, en Banca Mediolanum, donde fue primero responsable del Servicio de Banca Telefónica y después, adjunto al Director General. En diciembre de 2005 regresó a España y fue nombrado director de Operaciones de Banco Mediolanum. En 2010 fue nombrado director general de la entidad y en 2019 fue nombrado consejero delegado.
Con nuevos participantes en el mercado, como sociedades de valores, gestoras de fondos de inversión de propiedad individual y gestoras extranjeras, el sector de los fondos de inversión de China ha entrado en una fase de expansión acelerada e intensa competencia, sobre todo a partir de 2022. Según el informe Asset Management in China 2023: Finding Certainty Amid Geopolitical Shocks, elaborado por Cerulli Associates, todos los participantes en el mercado tendrán que aprovechar sus propias ventajas para hacerse con una mayor cuota de activos.
“Desde el 1 de abril de 2020, cuando la Comisión Reguladora del Mercado de Valores de China (CSRC) levantó el límite de propiedad extranjera en las gestoras de fondos de inversión, se han creado ocho gestoras extranjeras de propiedad absoluta. Respaldadas por equipos profesionales de inversión e investigación, así como por una amplia experiencia en inversión global, las gestoras extranjeras pueden ofrecer soluciones innovadoras para satisfacer las diversas necesidades de los inversores”, comentan desde Cerulli.
En el estudio queda reflejado que los gestores extranjeros pueden utilizar estos puntos fuertes en áreas que son relativamente nuevas en China, como los fondos de pensiones, los fondos indexados, los fondos temáticos de sostenibilidad y los fondos de Inversores Institucionales Nacionales Cualificados (QDII).
Las políticas favorables han despertado el interés de las sociedades de valores por obtener licencias de fondos de inversión. La súper guía, anunciada por primera vez en 2018, estableció prohibiciones sobre el negocio de canales y ejerció presión sobre los activos bajo gestión de las empresas de gestión de activos de valores. Por lo tanto, según explica el informe, la mayoría de las empresas de valores que cotizan en bolsa están buscando solicitar licencias de fondos mutuos a través de canales subsidiarios y entrar en el mercado de fondos mutuos para expandir su negocio.
Las medidas reguladoras publicadas en mayo de 2022 abrieron el camino para que varias empresas, incluidas las sociedades de valores, soliciten licencias de fondos de inversión bajo la regla de «una participación, un control y una licencia». Según esta norma, una sociedad de valores que ya controle una sociedad gestora de fondos puede solicitar una licencia de fondos de inversión a través de su filial.
“Las gestoras de fondos de inversión de propiedad individual son las creadas por antiguos altos ejecutivos de sociedades gestoras de fondos de inversión. Estas firmas se están expandiendo a un ritmo más rápido que el sector (siete veces más que el doble que los fondos de inversión durante este periodo), aunque su cuota de mercado es relativamente baja. En junio de 2023, las 27 empresas de propiedad individual registraron activos de casi 500.000 millones de renminbis (70.000 millones de dólares) y un aumento significativo de la cuota de mercado del 0,2% al 1,7% desde 2015, convirtiéndose así en una nueva fuerza a tener en cuenta en el mercado de fondos de inversión de China”, concluye el informe.
«Los reguladores siguen fomentando el desarrollo del mercado y concediendo licencias, lo que favorece una competencia sana en el sector y ofrecerá a los inversores una gama más diversa de productos de gestión de activos», afirma Joanne Peng, analista de investigación de Cerulli. «Las gestoras de fondos de inversión extranjeras, las gestoras de fondos de inversión de propiedad individual y las sociedades de gestión de activos de valores son actores importantes que deben competir eficazmente mejorando sus estudios y servicios de inversión, así como personalizando los productos para satisfacer las necesidades del mercado chino».
Foto cedidaIker Casillas, legendario portero del Real Madrid que jugó también en el FC Porto y embajador global de XTB
XTB, el bróker global de inversión, continuando con su estrategia hacia un entorno de inversión online diversificada, ha presentado su nueva campaña “Universo de XTB”, una nueva estrategia lanzada en 12 mercados cuyo objetivo es introducir aún más a los clientes en su plataforma de inversión. Concretamente, a través de estos nuevos anuncios, la fintech presenta este nuevo mundo creado dentro de la app móvil y la plataforma de XTB donde los usuarios podrán encontrar todo lo que necesitan para empezar a invertir. Podrá verse en televisión a partir del 2 de octubre.
Con esta nueva campaña, XTB se acerca más a los usuarios y les invita a un viaje virtual a través de este Universo XTB. Iker Casillas, legendario portero del Real Madrid que jugó también en el FC Porto, y embajador de marca del bróker, hará de guía a los usuarios. Les presentará y mostrará las oportunidades de inversión disponibles en la XTB App y en la plataforma. Además, los usuarios podrán también conocer a otros inversores con los que podrán debatir acerca de sus elecciones de inversión.
“En nuestra nueva campaña, los inversores son los protagonistas del anuncio y nos muestran sus elecciones de inversión y experiencia. Para todos ellos, el Universo XTB es donde llevar a cabo sus inversiones y donde tienen muchas posibilidades de inversión para elegir”, dice Omar Arnaout, CEO de XTB. “Trabajamos intensamente para añadir incluso más productos e instrumentos. No en vano, acabamos de lanzar un nuevo producto de inversión pasiva en Rumanía, que pronto ofreceremos en otros mercados”, añade.
“El lanzamiento de Universo de XTB es la antesala al lanzamiento de nuevos productos que formarán parte de la oferta en España y que buscan una tipología de cliente con un perfil más conservador y centrado en el ahorro. Con esta campaña buscamos promocionar a XTB como un lugar de inversión online para todo tipo de inversor. Este enfoque en el cliente es la base de nuestro negocio, ya sea a través del lanzamiento de nuevos productos, mejoras en nuestra plataforma o asegurando una experiencia de inversión impecable”, asegura Alberto Medrán, director general de XTB España.
“Estoy encantado de formar parte de esta campaña y de guiar a la audiencia a través del Universo de XTB en el nuevo anuncio. La idea de poner a disposición de los clientes multitud de productos financieros a través de una única aplicación amplía enormemente el potencial de inversión”, afrma Iker Casillas, el embajador global de XTB y con el que el bróker amplió su contrato el pasado mes de abril.
