“¿Cómo salimos de ésta? Del estancamiento al crecimiento”. Con ese título, la decimoctava versión del seminario anual del Grupo Security aspira a ser un espacio de análisis y reflexión sobre el futuro económico y político de Chile y el mundo.
El evento se llevará a cabo el 2 de octubre de este año a las 8.30 horas. Se realizará de forma presencial, en el Metropolitan Santiago Convention & Event Center, ubicado Av. San Josemaría Escrivá de Balaguer 5600, en la comuna de Vitacura.
Encabezado por Renato Peñafiel y Fernando Salinas, presidente y el gerente general de Grupo Security, el evento contará con la participación de tres expositores, según señalaron en un comunicado de prensa.
En el frente de la política nacional, la presentación estará a cargo de José Antonio Kast, excandidato presidencial y líder del Partido Republicano. El político realizará un análisis sobre la coyuntura política del país, marcado por un complejo escenario de polarización ante las reformas propuestas por el gobierno y un proceso constituyente en curso, destacaron.
Por su parte, Esperanza Aguirre, ex presidenta del Senado en España, expondrá acerca de los desafíos políticos a nivel nacional e internacional. Con una vasta trayectoria en el servicio público, fue la primera mujer en ser presidenta del Senado español, entre 1999 y 2002, y se desempeñó como ministra de Educación y Cultura entre 1996 y 1999, en el gobierno de José María Aznar.
Un rostro familiar será el economista y director del World Economic Laboratory del Massachusetts Institute of Technology (MIT), Ricardo Caballero. Su presentación abordará el escenario económico mundial, marcado por la inflación y el bajo crecimiento, en línea con los impactos y desafíos para Chile.
“Nuestro seminario anual es un espacio clave para analizar y comprender la realidad que estamos viviendo como país, además, de conocer y entender de primera fuente el contexto internacional. Este año contaremos con tres expositores destacados, quienes nos entregarán su visión respecto a lo que está sucediendo y lo que viene en el ámbito económico y político”, destacó Salinas, gerente general del grupo financiero, en la nota de prensa.
Golub Capital anunció este lunes la incorporación de Karim Salazar Antoni a la firma en Miami.
En su nuevo rol, se dedicará a servir al mercado de US Offshore junto a inversores institucionales y de private wealth en América Latina, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
«A medida que continuamos expandiendo nuestra oferta de patrimonio privado offshore en EE. UU. y nuestra base de inversores, la profunda experiencia de mercado de Karim reforzará aún más nuestra presencia en América Latina y ayudará a acelerar nuestro alcance en esta región clave», dijo Craig Benton, managing director y jefe del Grupo de Socios Inversores en Golub Capital.
Salazar llega procedente de Lazard Asset Management con más de 30 años de experiencia en inversión US Offshore, retail en EE.UU. y América Latina, dice el comunicado de la firma.
En su hoja de vida se destaca su paso por BlackRock como director de wealth dentro del equipo minorista offshore en América Latina.
Además, trabajó en firmas como Merrill Lynch, Deutsche Bank y ASFIN, según su perfil de LinkedIn.
«Golub Capital tiene una reputación líder en el mercado y ha estado desde hace mucho tiempo a la vanguardia del espacio de crédito privado en América Latina», dijo Salazar
El equipo de Renta Fija Pública de M&G, con 126.000 millones de euros bajo gestión, pone a disposición de sus clientes una estrategia de bonos de vencimiento fijo a 18 meses con el objetivo de captar una de las oportunidades más atractivas vistas en los mercados de crédito en la última década.
Tras años de rendimientos cercanos o por debajo de cero en los mercados de la zona euro, la inflación y el endurecimiento de las políticas monetarias han empujado los rendimientos al alza, haciendo que la inversión en deuda vuelva a ser atractiva. En un momento en que el ciclo de endurecimiento monetario parece acercarse a su fin, el fondo M&G (Lux) Fixed Maturity Bond 2 tiene como objetivo fijar rendimientos anualizados entre el 4,6% y el 4,8% durante un periodo limitado de 18 meses, según las expectativas de mercado actuales.
Con un enfoque diversificado y ofreciendo un repunte sobre buena parte de la deuda soberana europea, el fondo invertirá principalmente en bonos investment grade denominados en euros, sin restricciones geográficas. Para aumentar el potencial de rentabilidad también invertirá en bonos high yield con una calificación mínima de B- (hasta un 35%, con un objetivo de asignación del 25%), manteniendo una calificación media de grado de inversión en la cartera.
El fondo estará bajo la gestión de un equipo con reconocida experiencia en crédito: Stefan Isaacs y Matthew Russell, gestores del fondo M&G (Lux) Short Dated Corporate Bond desde 2018. Isaacs y Russell contarán con el apoyo del extenso equipo de análisis de M&G para explotar ineficiencias en precios e identificar las mejores oportunidades con un enfoque buy and hold.
Stefan Isaacs, CIO adjunto del equipo de Renta Fija cotizada de M&G, comentó: «Con rendimientos significativos por primera vez en una década, la renta fija está de nuevo en primera plana. La inversión de la curva da acceso a los inversores a la mayor parte del rendimiento disponible en bonos corporativos sin tener que comprometerse a vencimientos largos. Esta estrategia a 18 meses ofrece la oportunidad de asegurar una rentabilidad atractiva con un riesgo limitado y una gran visibilidad sobre rendimientos».
Alicia García, responsable de M&G en España, Portugal y Andorra, añadió: «Vemos un gran interés por parte de nuestros clientes en propuestas de income atractivas y con un perfil de riesgo más conservador. Este producto viene a satisfacer esa necesidad, ofreciendo una ventana de vencimiento limitada y rendimientos competitivos entre una amplia gama de emisores y geografías cuidadosamente seleccionados».
El fondo, categorizado como artículo 8 bajo SFDR, está disponible para suscripciones desde el 25 de septiembre hasta el 3 de noviembre de 2023.
A principios del siglo XXI, la industria automovilística vivió una auténtica revolución con la aparición de los vehículos eléctricos. Supone que en 2023 este tipo de medio de transporte ya alcance unas ventas mundiales de 10 millones de unidades, el triple que dos años atrás. Y todo apunta a que esta tendencia irá a más, teniendo en cuenta que la Comisión Europea tiene previsto poner fin a la producción de vehículos con motor de combustión interna a partir de 2035. Un escenario que ofrece pocas dudas acerca de que el vehículo eléctrico es una opción de inversión a largo plazo que, a corto, ya da alegrías a los inversores.
Por ahora, hay una batalla soterrada por quién liderará la industria. Bing Yuan, gestora de fondos de renta variable internacional en Edmond de Rothschild AM, reconoce que la llegada de los fabricantes chinos de vehículos eléctricos a Europa ha suscitado inquietud por su posible dominio. “Los fabricantes europeos de automóviles deben abordar la competitividad de costes, como ha subrayado el director general de Renault”, asegura la experta que destaca también que Europa debe salvaguardar la fabricación de sus vehículos eléctricos, al tiempo que la independencia total de la cadena de suministro no es factible.
“El enfoque más viable es la colaboración con socios chinos experimentados, que poseen una década de conocimientos en la producción de vehículos eléctricos”, asegura Yuan, que es positiva con los avances en este terreno en Europa, ya que “a diferencia de la industria de los smartphones, que está dominada por unos pocos gigantes, el sector del automóvil es diverso, lo que ofrece a los fabricantes europeos la oportunidad de ponerse al día en este mercado altamente competitivo”.
Las previsiones de Stefan Bauknecht, Senior Automotive Analyst de DWS, van en dirección opuesta, ya que el experto espera que la cuota de mercado de China en el mercado automotriz global pueda crecer en más de diez puntos porcentuales en los próximos años.
Este potencial de crecimiento del vehículo eléctrico, a juicio de Lewis Grant, gestor de carteras de renta variable en Federated Hermes, puede convertirse, de hecho, en una historia de ‘hiper crecimiento’. “Las ventas de vehículos eléctricos en China siguen mostrando fortaleza, y los nuevos vehículos anunciados y las mejoras introducidas tanto por los nuevos fabricantes de automóviles como por los ya existentes impulsarán aún más el cambio hacia un futuro más ecológico”, asegura el experto, por lo que este novedoso medio de transporte presentaría una historia de crecimiento similar a la de la Inteligencia Artificial.
Ben Laidler, estratega de mercados globales de la plataforma de inversión en multiactivos eToro, recuerda que el mayor ETF temático del sector, el iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) registra sustanciosas caídas este año, que rondan el 20%, pero “los líderes de los vehículos eléctricos, de Tesla a Li Auto y XPeng, han repuntado gracias al fuerte crecimiento continuado del volumen, con tasas de penetración mundial de los vehículos eléctricos muy por debajo del 5%”.
Robeco ha anunciado el nombramiento de Nick King como responsable de Fondos Cotizados (ETFs), a partir de octubre. La firma, además, prevé ampliar sus actuales capacidades de inversión con una plataforma de ETFs, tal y como recoge su plan de estrategia 2021-2025.
Nick King cuenta con una valiosa experiencia en Robeco, ya que previamente desempeñó cargos directivos en Fidelity International y BlackRock, donde se especializó en el desarrollo de productos ETFs, la gestión de carteras y la distribución en diversas clases de activos. Los conocimientos de King serán fundamentales para dirigir el desarrollo de Robeco en el mercado de ETFs.
Ivo Frielink, responsable de Desarrollo Estratégico de Productos y Negocios de Robeco, reconoció «estar muy contento de dar la bienvenida a Nick en Robeco como responsable de ETFs», al tiempo que valoró «su amplia experiencia en ETFs y su dedicación a la innovación se alinean perfectamente con la visión estratégica y el enfoque basado en el análisis de Robeco. Bajo la dirección de Nick, confiamos que Robeco pueda plasmar con éxito su experiencia y estrategias de inversión en una gama completa de ETFs».
El directivo añadió que en Robeco «llevamos tiempo estudiando los ETFs, dada su creciente popularidad y versatilidad en el panorama de la inversión. Robeco entiende que los ETFs ofrecen una gran oportunidad para agrupar estrategias, como complemento de las capacidades existentes ofrecidas a través de fondos de inversión y mandatos».
Nick King, nuevo responsable de Fondos Cotizados de Robeco, reconoció estar «encantado» de incorporarse a Robeco «en este momento fundamental de su trayectoria en el mercado de ETFs». King añadió que tiene «muchas ganas de tomar las riendas y aprovechar mi experiencia para impulsar la innovación y el éxito en este espacio en rápida evolución. Estoy convencido de que, junto con el talento del equipo de Robeco, podemos influir decisivamente en el futuro de los ETFs».
Foto cedidaL. José Corena, director general de MFS Investment Management para las Américas
El 2023 es un año de hitos y conmemoraciones para L. José Corena, director general de MFS Investment Management para las Américas. Celebrará 25 años con la empresa; MFS pronto conmemorará su centenario; y el 21 de septiembre se inauguró oficialmente la oficina de MFS en Miami, desde donde Corena y su equipo atenderán a los clientes de MFS en Miami, México, el Caribe, Colombia y el suroeste de Estados Unidos (Texas, Arizona y el sur de California).
Según Corena, esta inauguración supone la culminación de los esfuerzos de la gestora de activos por reforzar su presencia en el continente americano, demostrando así su compromiso con la colaboración y el crecimiento en toda su red de distribución. Por ejemplo, el año pasado se inauguró una oficina en Montevideo, que se suma a la ya existente en Santiago de Chile, establecida hace casi una década. Además, MFS cuenta con una oficina de representación en Colombia y una oficina de inversiones en Sao Paulo, Brasil.
Respecto a México, Corena explica que la empresa está trabajando intensamente y formulando sus próximos pasos. Sin embargo, insinúa que podrían producirse más actualizaciones “en breve”. “México es un mercado grande, único y complejo dadas sus idiosincrasias, pero ofrece una excelente oportunidad para los Global Active Managers como MFS”.
Por lo que respecta al negocio institucional en las Américas, el ejecutivo de MFS aclara que la actividad procede principalmente de AFP, AFORES, compañías de seguros y reaseguros, gestora de grandes patrimonios y oportunidades locales específicas en regiones clave. Si bien actualmente no trabaja con ningún distribuidor externo en las Américas que abarque estos segmentos, en el pasado MFS ha establecido relaciones. “Sabemos que el segmento institucional nos ofrece una gran oportunidad para seguir ampliando nuestra cuota de mercado competitiva global en la región. En los últimos tiempos, hemos trabajado muy duro para para encontrar la mejor manera de penetrar en estos segmentos clave, para poder prestarles servicio y apoyo”, señala.
Tendencias de la industria offshore
La palabra “oportunidad” se repite con frecuencia en las conversaciones de Corena con Funds Society. El responsable de las Américas detecta una oportunidad en el cambio de la forma de hacer negocios dentro del mercado Non US Cross Border ya que el número de gestores de activos sigue proliferando, el modelo de distribución continúa evolucionando y el modelo independiente se impone gradualmente: “Es extremadamente importante para nosotros que el negocio siga creciendo y evolucionando en este mundo posterior a la era COVID, y que siga haciéndolo de forma diversificada, tanto desde el punto de vista de la distribución como de la oferta de productos”.
Sobre la evolución del modelo de distribución, Corena afirma: “Sin duda, ahora es más complejo, dado que el modelo independiente ha cobrado protagonismo. Por ejemplo, en comparación con antes, que se podía ir a un solo distribuidor o empresa para visitar a 20 asesores financieros, ahora hay que ir a posiblemente veinte lugares diferentes para ver a esos mismos asesores financieros. Resulta fácil darse cuenta de los retos que plantea. Dicho eso, el modelo independiente ha demostrado ser dinámico. Ofrece al asesor financiero una gran flexibilidad y la propiedad de su negocio. Aunque pueda crear más retos de distribución, creemos que MFS está especialmente cualificada para apoyar a los clientes que adopten este modelo”.
Otra de las tendencias que observa Corena es el flujo general del negocio hacia las Clean Share Classes: “Sin duda, los principales distribuidores están avanzando hacia el modelo de negocio advisory / fee-based, que en mi opinión es el enfoque correcto a largo plazo, ya que beneficia la relación general entre cliente y asesor”, afirma.
Corena destaca que “la transparencia también está de lado del cliente”, quien ahora puede ver más que nunca lo que está pagando por los servicios de un asesor y por sus fondos de inversión, así como comparar las comisiones y los servicios con la competencia y tener la posibilidad de evaluar la mejor propuesta de valor para su situación financiera. “Si observamos las grandes tendencias actuales, definitivamente estamos viendo una tendencia hacia modelos de inversión con un énfasis en clases de acciones institucionales combinadas con acciones de la Clase A minoristas”, explica. El directivo de MFS agrega que “a medida que la generación más joven de asesores financieros continúe creciendo en el negocio, estarán definitivamente más dispuestos a incorporar a sus prácticas el modelo advisory / fee-based si bien también está asistiendo a la adaptación a este modelo entre los asesores que llevan mucho tiempo en el negocio”. El segmento con más experiencia aspira a crear alianzas y equipos para desarrollar su negocio de forma más sostenible y a largo plazo. Sin embargo, Corena reconoce que existe una parte del negocio “que seguirá teniendo un carácter transaccional y no en un modelo de advisory / fee-based”.
En su opinión, otra de las oportunidades consiste en cambiar el modelo de distribución del sector: “Al independizarse, hemos visto a muchos de estos asesores financieros unirse a plataformas de asesoramiento, reestructurar su negocio y su planteamiento, así como adaptar su práctica a las necesidades de sus clientes. El modelo independiente les ofrece libertad para captar más clientes y ofrecer más flexibilidad. El interés radica en que, a medida que estos equipos crecen dentro del sector independiente, se pueden crear subequipos especializados formados por una parte del equipo que se dedica a gestionar las necesidades puramente transaccionales y operativas de los clientes, mientras que otra parte del equipo se dedica a desarrollar su negocio a través de un planteamiento intergeneracional, donde no cabe duda de que el modelo óptimo es el de advisory / fee-based”.
Tendencias en los productos
Este cambio en la forma de hacer negocios del Non US Cross Border Business Segment también está impulsado, naturalmente, por unos niveles en las tasas de interés que no se habían visto en las dos últimas décadas. “Se trata de un mensaje importante que debemos transmitir a nuestros clientes”, afirma Corena, especialmente porque muchos de ellos no han experimentado un período de subida agresiva de las tasas de interés como el actual. Corena asegura que “aquello que ha funcionado en las dos últimas décadas no funcionará ni hoy ni en el futuro, en vista de esta nueva normalidad”. Sin embargo, Corena deja claro que “es importante y saludable que las tasas vuelvan a los niveles históricamente habituales, porque el entorno de tasas bajas de los últimos 10 y 15 años ha sido bastante atípico”.
Según Corena, otro mensaje importante que se debe transmitir a los clientes es que, aunque la caída del mercado el año pasado fue históricamente dura y ha alterado el rendimiento histórico de muchos productos de inversión, conviene aceptar el hecho de que la volatilidad se mantendrá durante algún tiempo. Ahora bien, señala que “la otra cara de la moneda” es que el reajuste de precios ha dado lugar a una gran cantidad de oportunidades para los inversionistas en el mercado de renta fija.
“En lo que va de 2023, hemos visto nuestros Actively Managed Portfolios experimentar entradas de capital tanto en sus estrategias de renta fija como en sus estrategias de renta variable”, afirma.
Corena subrayó la importancia del papel que tendrá la gestión activa en este nuevo entorno de mercado. Aclara que no está en contra de la gestión pasiva, pero considera que el entorno actual favorecerá a los gestores activos experimentados y altamente cualificados: “Si tenemos en cuenta la situación y el entorno en el que nos encontramos, la selectividad será fundamental. En definitiva, si se gestiona de forma responsable el patrimonio a largo plazo, la gestión activa desempeña un papel esencial en el conjunto de la cartera y puede complementar la exposición pasiva”.
Otra cuestión que se plantea es el creciente interés de los inversionistas por las inversiones alternativas. Las “alts” (inversiones alternativas) son una clase de activos que ha suscitado mucho interés, además de experimentar entradas de capitales entre los últimos doce y veinticuatro meses. Corena habla claro: “MFS no tiene previsto lanzar productos de Private Credit y de Private Equity. Tenemos la responsabilidad de crear valor a largo plazo para nuestros clientes asignando el capital de forma responsable y disciplinada. Seguiremos evaluando dónde están las mejores oportunidades para cubrir huecos dentro de nuestra oferta de productos y lo haremos de forma metódica”.
Aunque admite que las inversiones alternativas son “una clase de activos interesante”, le preocupa un poco su creciente popularidad “comoditizada”: “Invertir en productos alternativos no está al alcance de todos, debido a su estructura singular y a la falta de liquidez diaria que presentan algunos de estos productos. Por eso, creo que pueden formar parte de una cartera bien diversificada y que los clientes deben estar dispuestos a plantear preguntas muy específicas para asegurarse de que comprenden plenamente los riesgos asociados a las inversiones alternativas y, en general, a cualquier oportunidad de inversión que se les presente”.
Fidelity International ha publicado las conclusiones de una encuesta sobre la “transición justa” que evalúa el grado de conocimiento y el interés de los inversores sobre esta temática. La “transición justa” es una de las grandes prioridades de Fidelity en materia de sostenibilidad y, en consonancia con esta estrategia, la empresa se asoció con Coalition Greenwich para recabar las opiniones de más de 120 inversores e intermediarios y profundizar en esta cuestión tan importante.
Los inversores no comprenden qué es la “transición justa” y no están convencidos de que pueda conseguirse
El concepto de “transición justa”, que Fidelity define como “llevar a cabo la transición hacia una economía con bajas emisiones de carbono de forma que sea equitativa para todos”, le resulta familiar a tan solo el 42% de los encuestados, siendo el grado de conocimiento menor entre los inversores asiáticos (30%) que entre los europeos (47%).
En paralelo al desconocimiento del término, los inversores también pusieron de relieve una falta de convicción en que, como sociedad, podamos conseguir una “transición justa”. De hecho, el 43% de los encuestados sugiere que es improbable y más de una cuarta parte de los inversores (27%) cree que, de conseguirla, la transición llevará más de 15 años, mientras que el 52% considera que será un proceso paulatino.
Según refleja la encuesta, esta falta de concienciación y bajo nivel de convicción podría explicar por qué solo el 35% de quienes estaban familiarizados con la “transición justa” tiene ya o está desarrollando una estrategia de inversión centrada específicamente en esta temática. Europa parece ir por delante, ya que el 38% de los encuestados de la región posee o está desarrollando una estrategia específica, frente a tan solo el 20% en Asia. Sin embargo, más de la mitad (52%) de los inversores lo tiene en cuenta actualmente dentro de un enfoque más amplio de la dimensión ESG, a juicio de los resultados del estudio.
El argumento de inversión: generar impactos positivos mediante una asignación estratégica de activos
A largo plazo, los inversores encuestados están convencidos mayoritariamente de que invertir en una “transición justa” tendrá un impacto positivo (91%) en los perfiles de riesgo-rentabilidad, lo que demuestra que los inversores ven esta temática como una oportunidad de inversión. Sin embargo, a corto plazo, los inversores siguen divididos sobre si tendrá un efecto positivo (21%), negativo (26%) o neutro (52%).
Cuando se les pregunta por las razones principales para invertir en una “transición justa”, más de tres cuartas partes (77%) de los encuestados escogieron “tener un impacto positivo en el medio ambiente consiguiendo el cero neto”, junto con “tener un impacto positivo en la sociedad” (73%), lo que pone de relieve la estrecha relación entre las consideraciones medioambientales y sociales.
A la vista de esta respuesta, los autores del informe resaltan que no sorprende que el 92% de las respuestas destaque el sector de las “energías renovables” como el más atractivo desde el punto de vista de la inversión, seguido de la tecnología y las tecnologías de la información (TI) (61%) y el sector agroalimentario (60%). En lo que respecta a las clases de activos, el 89% de los inversores cree que las acciones desempeñarán el papel más importante para conseguir una “transición justa”, seguidas de los activos no cotizados (81%) y las inversiones temáticas (66%).
Las principales prioridades para los gestores de activos, según un estudio reciente de Cerulli, incluyen la ampliación de la distribución de productos, el aumento de su capacidad para ofrecer soluciones de inversión personalizadas y la creación de nuevos vehículos de inversión.
Según el informe Cerulli Edge-U.S. Managed Accounts Edition, del segundo trimestre del año, los gestores de activos siguen centrados en ampliar su distribución a nuevos segmentos y canales de asesores: el 85% de los gestores de activos considera que la ampliación de la distribución de productos es su principal prioridad este año. A medida que aumentan los activos y el personal de los asesores de inversión registrados (RIA) independientes e híbridos, los gestores de activos se centran en dedicar los recursos adecuados a estos canales.
Los gestores de activos también están centrados en el despliegue de soluciones de inversión personalizadas, como indica el 50% de los ejecutivos. Aunque la indexación directa a la renta variable ha recibido gran parte de la atención en los últimos años, los gestores de activos no limitan sus esfuerzos de personalización a la renta variable.
«A medida que más asesores buscan añadir personalización a sus prácticas, ser capaz de personalizar más allá de la renta variable a través de una solución multiactivo se convertirá en una capacidad importante para los gestores que promocionan la personalización», dice Matt Belnap, director asociado.
La creación de nuevos vehículos sigue siendo un objetivo importante para casi la mitad (46%) de los gestores de activos. En cuanto a las prioridades de producto, casi dos tercios (62%) de los gestores de activos afirman que los fondos cotizados activos (ETF) son una de las principales prioridades que su empresa debe desarrollar este año.
«Las ventajas fiscales relativas de este vehículo, combinadas con una mayor comodidad de los asesores con los ETFs en las carteras de los clientes, hacen de los ETFs activos una propuesta atractiva para los gestores de activos», afirma Belnap. «Aun así, el ETF activo presenta un terreno no pisado para muchos gestores, que requiere un trabajo sustancial».
Las cuentas separadas con modelo (50%), los fondos a intervalos (46%) y los CIT (42%) no se quedan atrás, según el estudio. «Si bien el interés por este tipo de productos podría deberse a que los gestores simplemente buscan añadir algo donde actualmente tienen lagunas en su gama, una cuidadosa consideración de si hay apetito por este tipo de productos en los socios de distribución conducirá a una mayor probabilidad de éxito para los gestores de activos cuando salgan al mercado», concluye Belnap.
La Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama) ha publicado su informe estadístico trimestral internacional sobre la evolución del sector mundial de los fondos de inversión durante el segundo trimestre de 2023. Bernard Delbecque, director principal de Economía e Investigación de Efama, afirmó sobre los datos que, tras el ‘annus horribilis’ de 2022, «los fondos de renta fija están de vuelta, con ventas netas por un total de 345.000 millones de euros a escala mundial durante el primer semestre de este año», al tiempo que señaló dos factores para explicar esta recuperación: «En primer lugar, las expectativas de que la inflación siga disminuyendo, lo que abriría la puerta a un entorno de tipos de interés más estable y a una posible revalorización del capital, y en segundo lugar, al elevado nivel actual de los tipos de interés, que ofrece a los inversores la oportunidad de obtener unos ingresos decentes».
Los activos netos de los fondos de inversión mundiales aumentaron un 3,2% en euros en el segundo trimestre del año gracias al comportamiento generalmente positivo de los mercados financieros, mientras que el patrimonio neto alcanzó los 64,43 billones de euros. Medidos en dólares estadounidenses, los activos netos aumentaron un 3,2% hasta alcanzar los 70 billones de dólares. Medidos en moneda local, los activos netos en los dos mayores mercados de fondos, Estados Unidos y Europa, se incrementaron en un 4,3% y un 2,0%, respectivamente.
En el segundo trimestre, según Efama, las entradas netas en fondos a largo plazo siguieron fortaleciéndose, con entradas netas de inversión por 149.000 millones de euros, frente a los 123.000 millones del primer trimestre de 2023. La región Asia-Pacífico experimentó las mayores entradas netas (111.000 millones de euros), seguida de Estados Unidos (64.000 millones de euros) y Europa (1.000 millones de euros).
La razón residió en la fuerte demanda de fondos de renta fija, que mantuvo su trayectoria positiva al atraer flujos por valor de 208.000 millones de euros, frente a los 137.000 millones del primer trimestre. Estados Unidos, China y Europa registraron el mayor nivel de ventas netas: 88.000 millones de euros, 77.000 millones y 44.000 millones, respectivamente.
Los fondos de renta variable mundial registraron salidas netas de inversión por 27.000 millones de euros, frente a unas entradas netas de 5.000 millones de euros en el trimestre anterior. China contabilizó las mayores ventas netas, con 32.000 millones de euros, mientras que la mayor parte de las salidas netas se produjeron en Europa (31.000 millones de euros) y Estados Unidos (11.000 millones de euros).
También hubo reembolsos en los fondos multiactivos, esta vez por 80.000 millones de euros. Europa representó la mayor parte de estas salidas netas, con 33.000 millones de euros, mientras que China y Estados Unidos también registraron salidas netas de 17.000 millones de euros y 12.000 millones de euros, respectivamente.
Los fondos del mercado monetario mundial sufrieron un fuerte descenso de las entradas netas, ya que en el segundo trimestre las suscripciones totalizaron los 275.000 millones de euros, frente a los 507.000 millones de euros del primer trimestre. Los fondos monetarios europeos experimentaron un descenso de las entradas netas hasta los 8.000 millones de euros, frente a los 11.000 millones de euros periodo enero-marzo. Los monetarios de Estados Unidos siguieron atrayendo entradas netas, aunque significativamente inferiores a las del primer trimestre: 170.000 frente a 405.000 millones de euros. En China se registraron entradas netas de 67.000 millones de euros, muy similares a las del trimestre anterior.
Lombard Odier Investment Managers (LOIM) ha anunciado el primer cierre de su Fondo de Circularidad del Plástico tras el interés mostrado por empresas, fondos de pensiones e inversores privados. Entre los inversores iniciales que han realizado compromisos en el LOIM Plastic Circularity Fund SCSp se encuentran Dow y LyondellBasell. Su apoyo se suma a los compromisos de destacados inversores financieros institucionales y privados con una mentalidad sostenible.
La estrategia del LOIM Plastic Circularity Fund, de capital privado, tiene como objetivo reducir los desechos de plástico y las emisiones de gases de efecto invernadero en la cadena de valor del plástico, al tiempo que proporciona rendimientos de mercado. Este fondo cumple con los estándares del artículo 8 de la Regulación de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) según lo establecido por las Autoridades Europeas de Supervisión, lo que significa que el fondo «promueve, entre otras, características medioambientales o sociales, o una combinación de ambas, siempre que las empresas en las que se realizan las inversiones sigan prácticas de buena gobernanza».
El fondo sigue un proceso de selección técnica, de impacto y financiera para identificar e invertir en empresas que ofrecen materiales plásticos innovadores diseñados para la reutilización y la reciclabilidad, así como soluciones mejoradas de recogida, clasificación y reciclaje. Aprovecha la experiencia técnica e industrial de la Alianza para el Fin del Plástico (“AEPW”) a través de una colaboración única para acelerar la transición hacia una economía circular del plástico y también contará con un comité asesor. Además de invertir en el fondo, Stephanie Kalil, directora de Negocios Globales Senior de Polietileno de Dow, se unirá al comité asesor. Aportará perspicacia en la gestión empresarial, estrategia, tecnología e innovación en ciencia de materiales, respaldada por un profundo conocimiento de la industria.
Kalil comentó que, en este momento, «la demanda del consumidor, la ciencia y la innovación convergen para allanar el camino hacia un futuro circular. El Fondo de Circularidad del Plástico de LOIM ayudará a habilitar soluciones novedosas para la circularidad del plástico, respaldando la ambiciosa meta de Dow anunciada el año pasado de transformar los desechos de plástico y las materias primas alternativas para comercializar 3 millones de toneladas métricas de soluciones circulares y renovables anualmente para 2030».
«Avanzar en soluciones circulares para enfrentar el desafío global de los residuos de plástico requiere compromiso y colaboración en toda la cadena de valor para aumentar la oferta de materiales disponibles y satisfacer la creciente demanda de productos sostenibles», dijo Yvonne van der Laan, vicepresidenta ejecutiva de Soluciones Circulares y de Bajo Carbono en LyondellBasell. «El Fondo de Circularidad del Plástico de LOIM se alinea con nuestra ambición de ayudar a poner fin a la contaminación por plásticos en el medio ambiente y acelerar el desarrollo de una economía circular y de bajo carbono».
Jean-Pascal Porcherot, subdirector de LOIM y Managing Partner en Lombard Odier, afirmó que «conforme los reguladores, los consumidores y las empresas abordan el desafío del plástico, la estrategia de circularidad del plástico de LOIM tiene como objetivo captar oportunidades de inversión que surgen de los proveedores de soluciones innovadoras, al mismo tiempo que permite a los inversores generar un impacto medible tanto en los residuos de plástico como en las emisiones de gases de efecto invernadero. La estrategia refleja el compromiso estratégico de LOIM de crear estrategias de impacto innovadoras para sus clientes y destaca el papel significativo que desempeñan los mercados privados en la entrega de resultados sostenibles y rendimientos financieros atractivos.»
Christopher Tritten, director Global de Activos Privados en LOIM, añadió que «con esta nueva estrategia, continuamos expandiendo nuestra franquicia de activos privados hacia inversiones directas, que comenzó en 2017. Proporciona un nuevo terreno fértil para aprovechar el acceso de Lombard Odier a los principales gestores de capital privado y oportunidades de coinversión de alta calidad. Además, aportamos un enfoque altamente especializado a la cadena de valor del plástico gracias a nuestro equipo de investigación interno y nuestros asesores técnicos de la Alianza para el Fin del Plástico. Las conversaciones confirman que, en el flujo de negocios que vemos, la dirección de las empresas y sus inversores se beneficiarán directamente de nuestra experiencia y redes».
Los plásticos permiten innovaciones en el 30% de la economía global, incluyendo la construcción, la medicina, el transporte y la seguridad alimentaria. En más del 50% de estas aplicaciones, existen sustitutos limitados y estas alternativas no ofrecen un rendimiento similar. Sin embargo, el problema global de la contaminación por plásticos es un desafío ampliamente reconocido, con consecuencias significativas para nuestro planeta. LOIM está posicionado de manera única con esta nueva estrategia para fomentar la inversión en soluciones que aborden directamente este desafío. Se trata de un problema que se puede resolver, pero se necesitan más innovaciones, startups e inversiones para escalar las soluciones.
