Carmen Serrano se ha incorporado, con el puesto de Associate, al equipo de Atlantia Wealth Management en Suiza, donde apoyará al equipo comercial y de gestión con el fin de potenciar la calidad de servicio y asesoramiento a sus clientes.
La contratación de Carmen ratifica el compromiso de crecimiento de la firma de asesoramiento independiente, tanto en España como en América Latina, donde prevén un crecimiento orgánico significativo en los próximos 18 meses, explican desde la entidad a Funds Society.
Carmen Serrano comenzó su carrera en el sector financiero en 2017, habiendo trabajado para el Banco de España y Deloitte (España) y más recientemente para Capital Vision (Suiza). Es licenciada por la Universidad Carlos III de Madrid, ha completado un máster de auditoría en ICADE y otro de asesoramiento financiero en la Universidad Politécnica de Valencia.
«Nos sentimos afortunados de contar con la incorporación de Carmen. Su energía, pasión y creatividad ayudarán a seguir cumpliendo los objetivos estratégicos de la compañía», comentan desde la firma.
La entidad fue fundada en 2021 por Juan Araujo, Alberto Gómez Justo y Carlos García Práxedes, tres socios accionistas que tras comenzar su carrera en otras empresas, coincidieron en Banco Santander en Ginebra, donde trabajaron más de 10 años. Desde allí, cubrían el mercado latinoamericano en diferentes regiones y en abril de 2021 decidieron fundar su propia compañía de asesoramiento para dar un servicio integral e independiente a sus clientes.
Los recortes de tipos de la Reserva Federal aliviarán las presiones sobre el mercado inmobiliario de EE.UU., pero es poco probable que los tipos hipotecarios caigan por debajo del 5% antes de 2027, según Fitch Ratings.
El tipo hipotecario fijo a 30 años y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ya han incorporado en el precio el recorte de tipos de 50 puntos básicos de la Reserva Federal e incluso con nuevos recortes. Las caídas del tipo hipotecario a 30 años hasta alrededor del 5% dependen de que el diferencial con los bonos del Tesoro a 10 años vuelva al promedio de 1,8 puntos porcentuales anterior a la pandemia.
El rendimiento a 10 años tiene menos margen para caer tras el recorte de tipos tras las caídas de este verano en previsión de una flexibilización de la política monetaria, señalan los analistas de Fitch que añaden: «Esperamos que el rendimiento a 10 años no caiga mucho más que su nivel actual de alrededor del 3,7% para terminar 2026 en el 3,5%. Un rendimiento del bono del Tesoro a 10 años del 3,5% más el diferencial promedio histórico de 1,8 pp da como resultado una tasa hipotecaria del 5,2%».
El diferencial entre la tasa hipotecaria a 30 años y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se ha elevado en relación con el promedio histórico desde que la Fed comenzó a aumentar las tasas de política en marzo de 2022, lo que refleja un mayor riesgo de pago anticipado de la hipoteca, así como la disminución por parte de la Fed de sus tenencias de MBS. El diferencial se acercó al 3% en noviembre de 2023, cuando la tasa hipotecaria fija promedio a 30 años estaba en un máximo del ciclo del 7,8%, y se ha comprimido ligeramente, con un promedio de 2,6 pp desde enero de 2024.
La demanda se mantiene por encima de los promedios
La demanda de vivienda, medida por las viviendas vendidas por encima del precio de lista y el precio de venta promedio al precio de lista, se ha suavizado desde agosto de 2023, pero se mantiene por encima de los promedios a largo plazo. Una nueva disminución de las tasas hipotecarias ayudará a mejorar la asequibilidad y respaldar la demanda, pero el bajo inventario probablemente restringirá las ventas de viviendas hasta que las tasas se acerquen al5%.
Alrededor del 24% de las hipotecas pendientes tienen tasas superiores al 5%. A medida que las tasas hipotecarias se acerquen a esa cifra, probablemente en 2026, los propietarios de viviendas con estas hipotecas con tasas más altas, así como aquellos con tasas entre el 4% y el 5%, alrededor del 19% de las hipotecas pendientes, deberían estar más dispuestos a vender sus casas y asumir una nueva hipoteca, según la clasificadora de riesgo.
Se necesitan mejorar la oferta de viviendas
Según el informe Fitch, «el inventario total de EE. UU. ha aumentado ampliamente este año, pero aún está por debajo de los niveles previos a la pandemia, impulsado por una caída del 27% en la oferta de viviendas existentes desde febrero de 2020. Si bien el inventario de viviendas nuevas ha crecido un 29% desde el inicio de la pandemia, es necesario mejorar la oferta de viviendas existentes, que representan aproximadamente el 80% de las ventas de viviendas, para mejorar los precios y la actividad del mercado inmobiliario«.
Los originadores de hipotecas ya se están beneficiando de mayores volúmenes a medida que la actividad de refinanciamiento se ha recuperado gradualmente con la disminución de las tasas hipotecarias. Los propietarios de viviendas con tasas hipotecarias superiores al 6% representan el 14% de las hipotecas pendientes, o aproximadamente entre 1,5 y 2 billones de dólares, y este segmento del mercado está en juego para la refinanciación a medida que la tasa promedio a 30 años se acerca al 6%.
“El 2023 fue el año de mayor pérdida de poder adquisitivo de los últimos cinco años”, declaró Mercedes Bernardi, gerente SR de Desarrollo de Nuevos Negocios en Mercer Argentina, Uruguay y Paraguay, durante el Foro Anual Mercer, que nucleó a más de 500 ejecutivos y responsables de RR.HH. de las principales empresas que operan en Argentina.
En ese sentido, Bernardi, tras realizar un profundo análisis sobre el comportamiento de los incrementos salariales en 2024, planteó: “Este año, la inflación, aunque avanza con una cadencia menor a la presupuestada, sigue poniendo en la mira la gestión de las compensaciones”. Además, comentó que para el 2025 se esperan menos momentos de incrementos con respecto a este año: “tal vez 4 versus los 6 del 2024”. Y sumó: “sólo un 15% de las empresas manifiestan tener un presupuesto de incrementos 2025”.
La ejecutiva cerró afirmando que se vislumbra un cambio de dinámica para el 2025: “con la inflación en baja, vuelven a tomar fuerza los aumentos por mérito”.
¿Cómo está Argentina en la guerra global por el talento?
Antes, Ricardo de Almeida, líder regional de Mercer Marsh Beneficios Lationamérica y Caribe, planteó en un panel especial que “Argentina tiene algo muy bueno, que es el bono demográfico, la gran preocupación de los otros países, a los que les faltan personas para la fuerza laboral, aunque -adivirtió- el país va a esa realidad de aquí a 25 o 30 años”. Por lo mismo, planteó que “Argentina necesita prepararse para la guerra por el talento”.
Con el objetivo de retener colaboradores entrenados, Agustín de Estrada, líder de Consultoría en Salud & Beneficios de Mercer Marsh Beneficios, contó cuáles son los desafíos de la implementación de programas de bienestar, haciendo foco en el eje emocional, en entornos desafiantes y compartió las claves para que se logre el impacto deseado y, sobre todo, su sostenibilidad en el tiempo. Además, aportó el siguiente dato: “el 64% de las compañías están tomando acciones respecto del agotamiento de la fuerza laboral”.
Guillermo Martin Barbosa, Team Leader de Bienestar y Salud en Santander Argentina, compartió los programas de auto cuidado, los canales de comunicación interna y las comunidades de apoyo que se generaron en la compañía para hacer foco en la prevención y herramientas de alerta temprana, a la vez que alertó que hoy existen “18% más de casos de enfermedades de salud mental” entre los colaboradores.
En el panel del futuro de Argentina, expertos debatieron junto a Dolores Liendo, Sales Leader de Marsh McLennan y Javier Tabakman, Partner y Latin America Career Leader de Mercer, sobre la situación actual de la macroeconomía en Argentina y su impacto tras el cambio de gobierno. Mariana Camino, CEO y presidente de ABECEB, comentó que se observa un proceso de ordenamiento de la macroeconomía y una dinámica de normalización, con algunos resultados alentadores. Sin embargo, afirmó que “la economía no ha crecido en los últimos 12 años y la productividad se vio afectada desde 2011. Para salir de la depresión económica es necesario volver a crecer y priorizar las políticas de inversión. Hay optimismo para un 2025 de estabilidad y baja inflación”.
En relación con la reciente reforma laboral anunciada, José Luis Zapata, socio a cargo del Departamento de Derecho Laboral del Estudio O’Farrell, afirmó que “el nuevo marco normativo favorecerá el recupero del empleo, porque las leyes laborales actuales no se modificaban desde hace más de 50 años y quedaron obsoletas”.
Rodrigo Solá Torino, socio en Marval, O’Farrell Mairal, ponderó las coberturas de salud del país, siendo destacadas a nivel regional, pero comentó la gran deuda que tiene Argentina con respecto al sistema previsional. Tabakman cerró el bloque comentando el cambio de la agenda de RR.HH.: durante la pandemia, el foco estaba puesto en los incrementos e inflación y en acompañar al colaborador para que no pierda poder adquisitivo, pero hoy la conversación gira en torno a la productividad, a la adquisición de nuevas habilidades y a la incorporación de la IA alineada a la persona dentro de la empresa.
IA generativa y otras tendencias en Recursos Humanos para los próximos años
“Desaprender es el camino de ‘soltar’ creencias, conocimientos, hábitos y comportamientos anteriores, para dar lugar a nuevos paradigmas que nos abran nuevas posibilidades. La IA sin duda potencia nuestro trabajo y nos ayuda a ser más rápidos asertivos y eficientes”, abrió Ivana Thornton, presidente para Mercer Argentina, Paraguay y Uruguay, en el primer bloque, titulado “La nueva forma del trabajo”.
El auge de la inteligencia artificial generativa en el mundo laboral, la importancia de que las compañías dirijan sus esfuerzos hacia la creación de un mindset digital, la relevancia que ha cobrado la gestión del cambio en la agenda de RR.HH. y la tendencia creciente hacia la gestión de talento por habilidades como un recurso clave para la productividad y sustentabilidad de los negocios, fueron los ejes discutidos.
Matías Rosales, CEO de Marsh McLennan para Argentina y Uruguay en tanto, recordó que “la colaboración, el trabajo en equipo y la innovación permanente son la clave del éxito para las empresas”. Sebastián Otero, recientemente nombrado director de Mercer Marsh Beneficios para Argentina y Uruguay, por su parte, sumó que “los líderes tenemos el gran compromiso de desbloquear el potencial humano en esta era de la inteligencia artificial”.
Viviana Cesareo, gerente SR de Transformación y Gestión de talento de Mercer Argentina, Uruguay y Paraguay, en tanto, analizó el impacto de las habilidades y la inteligencia artificial en la planificación de la fuerza de trabajo y cómo se puede, desde RR.HH., afrontar el rediseño de los procesos de gestión de talento partiendo del conocimiento de las habilidades actuales y aquellas que son necesarias para enfrentar el nuevo mundo. A su turno, Fabiana Frattari, Head of HRBPs & Talent del Banco Galicia reflexionó sobre la evolución estratégica del talento, el nuevo modelo de habilidades necesarias para cada puesto y la necesidad de alejarse de las descripciones de trabajo tradicionales: “Prefiero hablar más de mapa de desarrollo que de carrera”, enfatizó.
Luego, María Marta Kenny, líder de Recursos Humanos en IBM para Argentina, Uruguay y Paraguay, compartió su experiencia de migrar la empresa hacia un modelo de gestión de talento basado en habilidades, que le permitió adaptarse a los cambios constantes en el mercado laboral, donde las habilidades se vuelven obsoletas en períodos cada vez más cortos y reflexionar sobre la importancia de repensar el enfoque en la contratación, el aprendizaje, el crecimiento y el desarrollo de los colaboradores.
En el segundo bloque, “Personas en el centro”, Ángeles de Nicola, consultora senior en el área de Salud y Beneficios de Mercer contó cómo se puede diseñar una propuesta de valor al empleado y su bienestar holístico –es decir, físico, financiero y emocional–, teniendo en cuenta la experiencia de cada colaborador. Enfatizó la importancia de escuchar y estar cerca de los colaboradores. Laura Barderi, jefe de Nomina Bienestar y Beneficios de Movistar (Telefónica Hispam), afirmó que la medicina prepaga y la caja navideña siguen siendo los beneficios más valorados por los empleados en su compañía.
Foto cedidaProyecto de Black Salmon en St. Petersburg, en Tampa, Florida
Con el objetivo de ampliar el acceso a la inversión en activos inmobiliarios, la gestora inmobiliaria estadounidense Black Salmon realizó su primera tokenización de un proyecto inmobiliario, en el estado de Florida. La operación, realizada a través de la tecnología de la fintech chilena Wbuild, se valorizó en cerca de un millón de dólares.
Según informaron a través de un comunicado, ambas firmaron se asociaron para distribuir un cupo de uno de los proyectos de la estadounidense. Se trata del desarrollo de un edificio multifamiliar de 23 pisos ubicado en el corazón de St. Petersburg, en Tampa, Florida. Está localizado junto al estadio Tropicana Field y a los principales barrios comerciales y zonas de entretenimiento del área.
Las compañías calificaron la operación como un éxito. La ficha tokenizada fue vendida en tan sólo una semana, por un total de cerca de un millón de dólares. Esta porción corresponde al 10% de la primera etapa del proyecto, que tiene una rentabilidad anual estimada de entre 17% y 20%.
La tokenización permitió a los inversionistas adquirir un token desde los 50.000 dólares. Sin esta tecnología, detallaron, con los inversionistas accediendo al activo de manera externa, el monto mínimo de inversión era de 500.000 dólares.
A raíz de estos resultados, adelantaron, Black Salmon –que cuenta con un AUM de más de 2.100 millones de dólares– se está preparando para lanzar otro de sus proyectos a través de esta modalidad. Este segundo activo está ubicado en pleno Medical District de Miami, Florida, que consiste en la construcción de dos edificios multifamiliares.
La tokenización de activos inmobiliarios se ha convertido en una tendencia creciente que permite fraccionar la propiedad de un inmueble en pequeños tokens digitales y así reducir los montos con los que los inversionistas pueden acceder a esta clase de activos alternativos.
Jorge Escobar, co-CEO de Black Salmon, destacó la alianza con Wbuild. La especialización de la fintech, dijo el ejecutivo a través de la nota de prensa, “permite acercar proyectos de real estate de alto valor de Estados Unidos a los inversores latinoamericanos”.
Por su parte, el CEO de la firma tecnológica, Daniel Pardo, recalcó que la alianza permite generar una participación directa en oportunidades de inversión de alta calidad. “Más family offices, empresas e individuos podrán acceder a portafolios de inversión diversificados y flexibles a través de nuestra plataforma”, comentó.
Wbuild ofrece inversiones inmobiliarias en Estados Unidos, estructuradas como tokens. Según explicó Pardo a Funds Society en una entrevista hace algunos meses, estos activos tokenizados funcionan como “acciones digitales” de una sociedad que contiene los activos inmobiliarios.
La inteligencia artificial. La economía y oportunidades de Perú. Cómo diseñar las emociones. Esos son sólo algunos de los temas que protagonizarán la próxima versión del tradicional Investor Conference de Credicorp Capital, que se realizará esta semana en Lima.
El evento se llevará a cabo el 25 y 26 de septiembre de este año, a partir de las 8.00 horas. El escenario será el hotel Swissôtel, ubicado en el sector de San Isidro, en la capital peruana, y convocará tanto a la industria local como a representantes de decenas de compañías de una variedad de sectores en Chile, Colombia, Panamá y Perú.
La firma financiera describe la iniciativa como “la conferencia de inversionistas más grande de la Región Andina” y recalca que el evento entregará conferencias de primer nivel –a cargo de reconocidos expertos de inversión y líderes de opinión de América Latina– y espacios uno a uno dirigidos a clientes corporativos e inversionistas institucionales.
Luego de las palabras de bienvenida de la conferencia, que estará en manos del CEO de Credicorp Capital, Eduardo Montero, el economista jefe de la firma –y director ejecutivo de Research–, Daniel Velandia, se dedicará a delinear el panorama macroeconómico y político latinoamericano.
Programa de visiones
A continuación, se prestará un panel dedicado a tendencias en inteligencia artificial, con la participación de James Chen, de Allianz Global Investors (Allianz GI); Mario Rodríguez, de Microsoft Perú; y Rafael Lemor, gerente de IA de Credicorp.
El siguiente panel tendrá como centro la minería peruana. Ahí, Raúl Jacob, CFO de Southern Copper; Daniel Domínguez, CFO de Buenaventura; José Carlos del Valle, CFO Nexa; y Miguel Leiva, VP Research de Credicorp Capital, comentarán las oportunidades y perspectivas del sector.
A mediodía, la atención se pondrá sobre Estanislao Bachrach, PhD en Biología Molecular y speaker. En una charla titulada “Diseñe sus emociones y conviértase en su mejor versión”, el profesional aportará su experiencia como presentador internacional en temas de creatividad, innovación, liderazgo y cambio.
El cierre de la conferencia devolverá el foco a Perú, esta vez sondeando la economía del país andino. El encargado de esa misión será Julio Velarde, presidente del Banco Central de Reserva del Perú.
Talleres y reuniones
Además de las charlas generales, el Investor Conference tiene contemplados dos bloques de talleres paralelos, dedicados a temáticas de asset management, por un lado, y mercado de capitales, por el otro. Mientras el primer bloque tratará temáticas de factoring en Perú, la transición energética y el mercado inmobiliario, el segundo se enfocará en recomendaciones de inversión, integración de las bolsas y ETF.
Durante los dos días de la conferencia, una de las piezas centrales de la oferta de esta iniciativa es una seguidilla de reuniones uno a uno con representantes corporativos, enfocada en empresas e institucionales.
Esto incluye grandes nombres de una variedad de sectores, como banca, retail, celulosa, minería y energía, entre otros. Con todo, según consigna el portal del evento, hay 60 compañías inscritas para participar en este segmento. De esas, 26 provienen de Chile, 19 de Perú, 13 de Colombia y las dos restantes de Panamá.
La edición 2024 del Investor Conference de Credicorp Capital cuenta con el apoyo de Allianz GI, BlackRock, ICG, Tikehau Capital, Sartor Finance Group y Pimco como sponsors.
CBNK ha anunciado el lanzamiento de un Plan de Pensiones de Empleo Simplificado (PPES), promovido en colaboración con el Ilustre Colegio de Farmacéuticos de Málaga. Este nuevo producto nace bajo el amparo del reciente marco jurídico español que impulsa la sostenibilidad a largo plazo del sistema público de pensiones y fomenta la creación de sistemas complementarios para los profesionales por cuenta propia.
Los PPES representan una solución flexible y accesible para los autónomos, ya que permiten elevar la aportación máxima anual permitida, de 1.500 euros a 5.750 euros. Estas aportaciones son 100% deducibles en la base imponible del IRPF. De este modo, si los ingresos brutos anuales representan 80.000€ y su aportación es de 5.750€ al plan, el profesional podría llegar a tener un ahorro fiscal de 3.266€.
La política de inversión del nuevo Plan CBNK Futuro Salud destinará entre el 30% y el 75% del patrimonio a renta variable nacional e internacional, fundamentalmente en emisores o mercados de la OCDE, con preferencia por los valores de mediana y alta capitalización. El resto del patrimonio total, entre el 70% y el 25%, se invertirá en renta fija.
Adicionalmente al beneficio fiscal, CBNK Futuro Salud ofrece otras ventajas a los inversores autónomos:
1.- Cobertura integral: dirigido principalmente a los autónomos del sector salud, brindando una opción de ahorro complementario para la jubilación.
2.- Gestión especializada: el plan está gestionado por CBNK Pensiones Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, perteneciente al grupo financiero, con más 30 años de experiencia en la gestión de planes de pensiones.
Inmaculada Gómez Doblas, directora corporativa de Negocio y Estrategia en CBNK, ha destacado que este lanzamiento «refuerza nuestro compromiso con la planificación financiera a largo plazo de nuestros clientes, especialmente de los autónomos del sector salud, aunque el Plan está abierto a profesionales por cuenta propia de cualquier sector». Asimismo, justificó que el plan de pensiones CBNK Futuro Salud «es ideal para aquellos que buscan una opción de ahorro para la jubilación con una gestión profesional y una política de inversión robusta y diversificada» y añadió que la experiencia de CBNK Pensiones, con más de 30 años en la gestión de fondos de pensiones, «garantiza que los partícipes cuenten con un producto sólido y confiable, adaptado a sus necesidades a largo plazo”.
Por su parte, Francisco Criado, presidente del Ilustre Colegio de Farmacéuticos de Málaga, ha resaltado que desde el organismo «valoramos profundamente la creación del Plan de Pensiones de Empleo Simplificado CBNK Futuro Salud como una herramienta clave para garantizar la estabilidad económica futura de nuestros colegiados». Asimismo, ha explicado que en un entorno profesional donde los autónomos juegan un papel fundamental, «creemos que fomentar el ahorro y ofrecer soluciones financieras robustas y cercanas es esencial. La larga trayectoria de colaboración entre ICOFMA y CBNK, antes Bancofar, nos ha permitido consolidar esta alianza, brindando a los farmacéuticos una opción confiable para planificar su jubilación de manera segura y eficiente”.
Robeco ha reforzado su gama de fondos multiactivo con el lanzamiento de una estrategia de asignación flexible que complementa a las ya comercializadas por la firma. Las decisiones de inversión de la estrategia Flexible Allocation no se basarán en un índice de referencia tradicional, sino que adoptarán un enfoque «orientado a resultados», con el objetivo de cash de más del 4% anual. En términos de rentabilidad, pretende vencer a la inflación, así como proteger y potenciar el valor real de las inversiones, con el fin de ofrecer a los clientes una trayectoria de inversión estable.
Este enfoque dinámico de asignación de activos tiene en cuenta explícitamente cómo varían las condiciones a lo largo del ciclo de mercado. Su objetivo es aprovechar las ineficiencias del mercado y gestionar los riesgos a la baja, sin verse limitado por los parámetros de un índice de referencia tradicional. La estrategia está dirigida a inversores con un apetito de riesgo medio que tenga un horizonte de inversión para alcanzar sus objetivos de rentabilidad.
Esta es la cuarta estrategia de la gama multiactivo de al firma, que se reorganizó a lo largo del 2024 como Sustainable Income Allocation, Sustainable Diversified Allocation y Sustainable Dynamic Allocation. A diferencia de las otras tres, Flexible Allocation tiene libertad de elección de valores en todo el espectro de activos gestionados por otros equipos de renta variable y renta fija de Robeco. Esto significa que la estrategia no adoptará necesariamente la combinación multiactivos 60-40 habitual, que consiste en confeccionar la cartera con un 60% de activos de renta variable y un 40% de renta fija, según los índices de referencia estándar. La estrategia Flexible Allocation está diseñada para ofrecer una visión mucho más activa y dinámica.
La asignación de activos se basará en las perspectivas a cinco años de Robeco ‘Expected Returns’, que ofrece un estudio en profundidad sobre las previsiones de las clases de activos para los próximos cinco años. Será una aportación clave para la combinación y las ponderaciones ideales con un rango de entre el 6% y el 12% de volatilidad. De acuerdo con las previsiones, se espera que la inflación se sitúe por encima del objetivo prácticamente universal de los bancos centrales del Índice de Precios al Consumo (IPC) del 2% durante los próximos cuatro o cinco años, con un caso base del 2,5% en euros que podría, al menos, cubrir la inflación con el objetivo de más del 4%.
Colin Graham, Head of Sustainable Multi Assets Solutions de Robeco ha comentado: “Son muchas las estrategias de inversión que se centran en un índice de referencia. En Robeco, creemos que nuestros clientes no comienzan su viaje de inversión con un índice de referencia, sino con un objetivo de inversión. Por ello, su objetivo central es lograr un retorno anual de cash más un 4% de rentabilidad con un nivel de riesgo medio. Sin embargo, queremos que esto cambie y, para ello, utilizamos algunas de las mejores selecciones de valores subyacentes de Robeco, ya sea en el ámbito de la renta variable o del crédito”.
Pictet Alternative Advisors (Pictet AA), especialista en inversión alternativa del Grupo suizo Pictet, ha anunciado el cierre final de la segunda añada de su fondo temático de capital privado dedicado a inversiones en empresas de tecnología, Technology II, tras captar más de 200 millones de dólares.
Gestionado por Stanislas Chanavat, Chuang Zhu, Nicolas Schwyn y Jacqueline Xu, la estrategia Technology identifica oportunidades de alta convicción en segmentos clave de software empresarial, datos e IA, ciberseguridad y fintech. Esta segunda añada proseguirá una estrategia ya probada, respaldando a destacados gestores de fondos que invierten en empresas de tecnología de capital riesgo, crecimiento y compras apalancadas, de todo el mundo. Para ello, construirá una cartera diversificada con los fondos del mercado primario más prometedores y seleccionará coinversiones directas atractivas junto con gestores de dichos fondos.
La iniciativa de capital privado de inversiones temáticas de Pictet ha captado más de 1.000 millones de dólares de inversores institucionales y de alto patrimonio. Desde su primera inversión en capital privado en 1989, Pictet ha llevado a cabo compromisos de inversión con más de 300 fondos de capital privado de todo el mundo.
Stanislas Chanavat, gestor de capital privado temático en Pictet AA, ha comentado: “El lanzamiento de este segundo fondo de tecnología a finales de 2022 nos dio la oportunidad de construir una cartera con el potencial para explotar la confluencia de dos acontecimientos. El primero, la brusca corrección de precios de los activos que se inició ese año y generó la oportunidad de entrar en el mercado de tecnología a valoraciones más atractivas -la experiencia nos enseña que muchas tecnológicas excepcionales nacen en esas tormentas-. El segundo, el lanzamiento de ChatGPT en 2022, que reveló a ojos de todo el mundo algo que sabíamos desde hace tiempo y en lo que, de hecho, llevamos invirtiendo una década: el efecto transformador de la inteligencia artificial en la sociedad y en la economía”.
Pierre Stadler, director de capital privado temático en Pictet AA, ha declarado: “El éxito de nuestra gama temática de capital privado es fruto de la fortaleza de nuestros equipos de inversión especializada y la amplitud y profundidad de nuestras relaciones con socios principales de fondos de capital privado de primer nivel. Technology fue nuestra primera estrategia temática de capital privado y seguimos apasionados en este tema por la innovación y el crecimiento que vemos en las empresas”.
GAM ha anunciado una alianza estratégica con Galena Asset Management -especialista en financiación de materias primas y filial de inversión regulada y de plena propiedad del Grupo Trafigura, especializado en comercio y logística de materias primas-. Este acuerdo proporcionará a los clientes de GAM acceso a los mercados mundiales de materias primas, beneficiándose de la experiencia de Galena en metales, minería, energía y renovables.
Las materias primas son una clase de activos vital para los inversores de hoy en día, ya que ofrecen resistencia, diversificación, protección contra la inflación y rentabilidades atractivas en un mundo cambiante, según recoge el comunicado de la firma. GAM tiene una larga historia de inversión alternativa e innovación, y esta alianza estratégica con Galena mejorará aún más su capacidad de ofrecer soluciones superiores a los clientes.
La nueva alianza de GAM y Galena continuará mejorando la oferta de productos alternativos de GAM y tiene dos aspectos principales: un acuerdo de distribución global para Galena Funds y la futura innovación de productos.
Con este acuerdo de distribución, GAM será el distribuidor mundial exclusivo de las estrategias de inversión en materias primas existentes de Galena, que incluyen (sujeto a disponibilidad local):
1.- Trade Finance: Una estrategia que proporciona financiación a corto plazo a los productores y comerciantes de materias primas, generando ingresos por comisiones e intereses al tiempo que mitiga los riesgos a través de garantías, seguros y diversificación.
2.- Estrategia múltiple: Una estrategia que invierte en temas macro y de materias primas a través de todo el espectro de clases de activos. Utiliza una combinación de estrategias direccionales, de valor relativo y de arbitraje basadas en un riguroso análisis fundamental y técnico.
3.- Capital privado: Invierte en empresas privadas del sector de las materias primas, centrándose en la minería de metales y minerales, el procesamiento y las infraestructuras y servicios relacionados.
Respecto a la innovación de productos, al trabajar estrechamente con Galena, GAM estará a la vanguardia del panorama de inversión en materias primas en rápida evolución, con acceso a investigación, desarrollo y tecnología puntera. Según desvela el comunicado de la firma, utilizando las amplias redes, proyectos e investigación, GAM y Galena trabajarán juntos para desarrollar y lanzar nuevos e innovadores productos de inversión centrados en materias primas para los clientes, abordando los retos y oportunidades de la transición energética, la economía circular y la transformación digital.
Maximilian Tomei, consejero delegado de Galena, declaró: «Estamos encantados de haber formado una alianza con GAM, una firma que comparte nuestro espíritu emprendedor e innovador y nuestra pasión por ofrecer las mejores alternativas de rentabilidad a nuestros inversores. A medida que las materias primas adquieren mayor relevancia y dinamismo a escala mundial, vemos un enorme potencial para crear valor para nuestros clientes ofreciéndoles acceso a nuestra experiencia y conocimientos únicos. Estamos deseando colaborar con GAM para ofrecer inversiones emocionantes y exclusivas en materias primas a un público internacional más amplio».
Por su parte, Elmar Zumbuehl, CEO del Grupo GAM, afirmó que esta alianza estratégica con Galena «es un importante paso adelante para nuestra firma y nuestros clientes, ya que nos permitirá acceder a oportunidades de inversión en materias primas exclusivas y atractivas, aprovechando las capacidades y los recursos de Galena. Creemos que las materias primas son una clase de activos clave para el futuro, que ofrecen un atractivo potencial de rentabilidad y ventajas de diversificación. Estamos encantados de trabajar con Galena para ofrecer a nuestros clientes soluciones innovadoras y diferenciadas que satisfagan sus necesidades y expectativas».
Foto cedidaLuis Buceta, presidente de CFA Society Spain
CFA Society Spain, sociedad local miembro de CFA Institute -la Asociación Global de Profesionales de la Inversión- ha nombrado a Luis Buceta, CFA, nuevo presidente. Este anuncio responde a la finalización del actual mandato, según los estatutos de la entidad, para la presidencia y que venía ejerciendo desde octubre de 2020 José Luis de Mora Gil Gallardo, CFA. Liderará un equipo de destacados profesionales que le acompañarán en la Junta Directiva del Capítulo español de CFA Institute.
Luis Buceta es en la actualidad Chief Investment Officer de Creand WM en España (Crèdit Andorrà Financial Group). Anteriormente, trabajó para BNP Paribas Wealth Management como director de Equity Investments, iniciando su carrera en The Chase Manhattan Bank. Durante los cuatro últimos años, Buceta también ha desempeñado la vicepresidencia de CFA Society Spain.
El nuevo presidente de CFA Society Spain combina su actividad profesional con la docente, pues es profesor en diferentes escuelas de negocios y universidades. Es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales y de Investigación y Técnicas de Mercado por ICADE (E2 e ITM). Está en posesión de un Executive MBA por el IESE Business School y de las certificaciones de CFA in ESG Investing y de Certified Advisor (CAd).
Entre los principales objetivos del nuevo equipo se encuentran seguir reforzando el prestigio y crecimiento de la acreditación profesional CFA en España; satisfacer las nuevas necesidades de los profesionales de la inversión facilitando el acceso a nuevas e innovadoras certificaciones como el Certified Advisor CAd Program, CFA Institute Certificate in ESG Investing, Climate Risk, Valuation and Investing Certificate, Private Markets and Alternative Investments Certificate, Data Science for Investment Professionals Certificate, y Private Equity Certificate.
A nivel local se continuarán estrechando las relaciones con todos los grupos de interés de CFA Society Spain; socios, candidatos CFA, empleadores, organismos reguladores y supervisores, así como con las firmas colaboradoras. También se va a fortalecer la actividad de todos los Comités que componen la Society en España en las áreas de mercados privados/alternativos, sostenibilidad, diversidad, gestión patrimonial, relaciones con los profesionales de Iberoamérica, la formación, la comunicación, el investment performace measurement -CIPM-, los asuntos regulatorios, los gestores de activos y los activos digitales.
El objetivo fundamental es promover la excelencia de los profesionales de la inversión en España, y del sector financiero en beneficio de toda la sociedad española.
Luis Buceta, CFA, presidente CFA Society Spain, declaro: “Estoy halagado con la oportunidad que se me ofrece de asumir la presidencia de CFA Society Spain después del excelente trabajo de mi antecesor, José Luis de Mora Gil Gallardo. Esta elección no la hubiese imaginado cuando obtuve la acreditación CFA, hace ya muchos años. Se trata de un gran reto, ilusionante y único, para el que cuento con un equipo magnífico, todos profesionales CFA, en la Junta Directiva. Juntos vamos a trabajar para continuar haciendo crecer a la acreditación CFA como la referencia de excelencia y prestigio, y a CFA Society Spain la voz autorizada de los profesionales de la inversión de España».
José Luis de Mora Gil Gallardo, CFA, afirmó: “Bajo el liderazgo de Luis Buceta, CFA Society Spain va a seguir creciendo para situar la acreditación CFA como el referente, por prestigio y excelencia, entre los actuales y futuros profesionales de la inversión en España. Luis ha demostrado su capacidad y liderazgo en Creand (Crèdit Andorrà Financial Group), y como vicepresidente de CFA Society Spain. En consecuencia, los próximos cuatro años de CFA Society Spain no podrían estar en mejores manos».
Junto a Luis Buceta, la nueva Junta Directiva de CFA Society Spain ha quedado formada de la siguiente manera: Sila Piñeiro, CFA, Vicepresidenta, es directora de Wealth Management PB en Deutsche Bank; Gemma Hurtado San Leandro, CFA, tesorera, es Head of Investments en SGFO Capital, Guendalina Bolis, CFA, vocal, es directora de Inversiones de Abanca Gestión de Activos, José María Martínez-Sanjuán, CFA, vocal, es director global de Selección de Fondos de Inversión en Santander Private Banking, Constantino Gómez, CFA, vocal, es Partner en Arcano Partners, Jaime Albella, CFA, vocal, es director de Ventas en AXA Investment Management, Pilar Garicano Madrigal, CFA, vocal, es directora ejecutiva en Morgan Stanley Investment Management, Guillermo Barandalla, CFA, vocal, es Chief Investment and Operating Officer en Injat Family Office, Kike Briega Muñoz, CFA, vocal, es Knowledge Expert Financial Services en McKinsey & Company.
