Alaris Acquisitions lanzó una plataforma tecnológica diseñada para optimizar las fusiones y adquisiciones de RIAs: The Alaris Lens Application. Al integrar Inteligencia Artifical (IA), Lens ofrece coincidencias precisas entre compradores y vendedores, transformando los procesos tradicionales de M&A.
Tradicionalmente, las transacciones de M&A en RIAs han dependido de subastas financieras ciegas, priorizando el precio sobre la compatibilidad a largo plazo. Alaris busca cambiar esta realidad con Lens, mediante un algoritmo impulsado por IA que evalúa cientos de datos, considerando la alineación financiera y la compatibilidad cultural.
“Vimos la oportunidad de combinar la tecnología actual con nuestro conocimiento de los compradores, adquirido y compilado a lo largo de años y miles de horas”, señaló Allen Darby, fundador y CEO de Alaris Acquisitions.
En lugar de invitar a decenas de postores a una subasta de alta presión, Lens identifica selectivamente a los compradores más adecuados, permitiendo a los vendedores centrarse en interacciones significativas. Este enfoque estratégico mejora las tasas de éxito de las transacciones al garantizar una alineación más sólida después de la adquisición, dijo la empresa en un comunicado.
A medida que las firmas de RIAs recurren cada vez más a M&A para el crecimiento y la planificación sucesoria, herramientas como Lens ofrecen una alternativa escalable, eficiente y rentable a los métodos tradicionales, agregó.
“La industria de la gestión patrimonial históricamente ha carecido de herramientas y recursos eficientes para respaldar el proceso de M&A”, indicó Darby.
A medida que las firmas de RIA siguen considerando las fusiones y adquisiciones como una estrategia de crecimiento, sucesión o ambas, la demanda de soluciones eficientes y efectivas de matchmaking está preparada para ser mayor que nunca.
Alaris Lens ofrece una alternativa centralizada, eficiente y rentable a los enfoques heredados. “Invitar a 50 o más compradores al proceso es, en mi opinión, totalmente absurdo”, afirmó Darby. “Con tantos compradores potenciales implicados, resulta imposible dedicar el tiempo necesario para conectar de verdad con el futuro socio y llegar a una auténtica alineación cultural”, añadió.
El CEO de la empresa dijo también que el enfoque exclusivo en la valoración financiera deja de lado el aspecto crítico del ajuste cultural, que la industria reconoce cada vez más como una pieza esencial del rompecabezas del éxito. La convicción cultural impulsa las valoraciones, no así las subastas financieras. La aplicación Lens ayuda al sector a comprender el enfoque de Alaris y nuestra filosofía como defensores de las operaciones para los asesores independientes».
Clarity AI ha creado una solución basada en inteligencia artificial para transformar la manera en que las gestoras realizan el análisis de sostenibilidad en sus procesos de inversión. Gracias a la automatización de tareas y al acceso en tiempo real a información corporativa, Clarity AI permite a los equipos de inversión reducir su dependencia de los proveedores de datos tradicionales, otorgándoles un mayor control sobre sus evaluaciones de sostenibilidad.
Históricamente, los analistas y gestores de carteras han dependido en gran medida de informes de terceros desactualizados, datos descontextualizados y procesos manuales que consumen tiempo y no se ajustan a un entorno en constante evolución. Esto ha hecho que el análisis ESG tradicional se haya quedado obsoleto.
La nueva solución de Clarity AI busca eliminar estos obstáculos al ofrecer informes automatizados de empresas y un asistente de IA que complementa la información con datos objetivos y actualizados sobre aspectos clave de sostenibilidad, como políticas corporativas, planes de transición climática, riesgos ESG y controversias empresariales.
«Este lanzamiento marca un punto de inflexión en la industria: la IA ya no es solo un complemento, sino el motor central para tomar decisiones de inversión más inteligentes, rápidas y estratégicas. Desde el inicio, nuestra misión ha sido proporcionar a los responsables de inversión las herramientas necesarias para integrar la sostenibilidad en sus propios términos. Queremos eliminar la dependencia de análisis desactualizados y subjetivos, reemplazándolos por una solución dinámica, personalizada y objetiva, diseñada para el inversor actual», ha comentado Ángel Agudo, responsable global de Producto de Clarity AI.
Con Clarity AI, los informes de empresas se actualizan en tiempo real a medida que se incorporan nuevos datos, eliminando la necesidad de esperar meses para recibir análisis de terceros. Además, los inversores pueden complementar su investigación con el Asistente de IA para acceder en segundos a información adicional o contexto relevante. Todo esto se basa en la base de datos curada de Clarity AI, que incluye más de 200.000 informes corporativos.
Según ha añadido Marsal Gavaldà, responsable de Tecnología de Clarity AI, «lo que nos hace realmente únicos es la experiencia detrás de nuestra tecnología. Hemos construido un equipo inigualable en el mercado con expertos en sostenibilidad y los mejores ingenieros en IA, capaces de integrar ambas dimensiones en una solución que responda a la complejidad del análisis de sostenibilidad. Nuestra herramienta no se limita a procesar datos, sino que los convierte en información útil y tangible para la toma de decisiones de inversión».
Con más de 200 expertos en inteligencia artificial, ciencia de datos, finanzas y sostenibilidad, Clarity AI ha dedicado los últimos cuatro años al desarrollo de una plataforma pionera en inteligencia de sostenibilidad. Con este enfoque, proporciona información escalable y en tiempo real en la que los inversores institucionales pueden confiar.
«No somos solo un proveedor de servicios, somos un aliado estratégico: una extensión de los equipos de inversión que les permite actuar con mayor rapidez, diferenciarse y reducir costes en un mercado cada vez más complejo», concluye Agudo.
Por segundo año consecutivo, 2024 fue muy bueno para los mercados globales de crédito desarrollados y 2025, según las gestoras, lo será de nuevo. “El exceso de rentabilidad de 2024 en su conjunto muestra el mayor rendimiento de los segmentos de high beta, es decir, en los segmentos de mercado más arriesgados que ofrecen un mayor potencial de retorno, y de los mercados en euros”, explica el Amundi Investment Institute en su último informe.
Según la visión de la gestora para este año, los fundamentos empresariales siguen siendo sólidos, ya que las compañías han aprovechado el periodo pospandémico de tipos de interés ultrabajos y la recuperación económica para mejorar sus perfiles crediticios, y las condiciones técnicas siguen siendo favorables. “Unos tipos de interés estructuralmente más altos deberían respaldar la demanda de crédito empresarial por parte de inversores a la búsqueda de yields antes de que los bancos centrales bajen más los tipos. Los recortes de los tipos oficiales podrían contribuir a respaldar los flujos de bonos desde los mercados monetarios hacia productos de tipos de interés con una duración más larga para consolidar mayores ingresos. La oferta neta sigue siendo limitada, ya que la emisión se destina en gran medida a la refinanciación. Por último, la dinámica boyante de las CLO1 también está alimentando indirectamente la demanda de bonos high yield, contribuyendo al apoyo general de la demanda en este segmento del mercado”, apuntan sobre su visión sobre el mercado.
Factores que están moviendo el mercado de renta fija
Según explica Marco Giordano, Investment Director en Wellington Management, los mercados de renta fija siguen repuntando, mientras las preocupaciones sobre el posible impacto negativo en el crecimiento económico debido a los aranceles globales, la agitación en el gobierno federal de EE.UU. y una incertidumbre cada vez mayor, afectan al sentimiento general. “Los diferenciales de crédito se ampliaron, con la mayoría de los sectores reflejando una rentabilidad inferior al de los bonos gubernamentales equivalentes”, destaca Giordano.
Según su análisis, hay cuatro factores que están moviendo el mercado: la política arancelaria de la Administración Trump, la nueva situación política de Alemania y el impulso fiscal europeo.
Para el experto de Wellington Management, una de las implicaciones más relevantes que tiene ese escenario es que se está materializando un importante impulso para Europa. “El hecho que Alemania se haya comprometido a aumentar su nivel de deuda en relación con el PIB hasta un 20%, ha sacudido a los mercados, con fuertes subidas de los rendimientos de los bonos en toda la zona euro, y el rendimiento del bund alemán a 10 años ha experimentado su mayor subida en un solo día desde marzo de 1990, 25 puntos básicos. El diferencial de los bonos italianos a 10 años respecto a los alemanes cayó por debajo de los 100 puntos básicos. Fuera de la zona euro, las rentabilidades de los bonos subieron ligeramente en Australia, Nueva Zelanda y Japón”, señala Giordano.
Mientras tanto, en el mercado de renta fija estadounidense las rentabilidades siguen tendiendo a la baja. “A fines de febrero, los bonos a largo plazo del Tesoro de EE. UU. con vencimientos a 7-10 años habían subido un 3,5%, mientras que el alza del índice S&P 500 se limitaba al 1,4%. De hecho, en lo que va de año, los bonos de EE.UU. han obtenido rendimientos superiores a los de la renta variable estadounidense. Por sorprendente que pueda parecer, podría haber un motivo perfectamente válido para explicar esta evolución del rendimiento relativo. Naturalmente, últimamente los datos económicos de EE.UU. han tendido a sorprender a la baja. Esto puede explicar por qué los rendimientos del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años han caído del 4,57% al 4,11% en lo que va de año”, explica Yves Bonzon, CIO (Chief Investment Officer) del banco privado suizo Julius Baer.
IG, CoCos, bonos frontera y crédito corporativo: la propuesta de las gestoras
En opinión de Benoit Anne, Managing Director del Grupo de Estrategia e Insights de MFS Investment Management, la valoración del crédito en euros parece atractiva desde una perspectiva a largo plazo. “Dado el atractivo nivel actual de los rendimientos de los bonos investment grade en euros, las perspectivas de rentabilidad esperada han mejorado considerablemente. Esto se debe a que, históricamente, ha existido una fuerte relación entre unos rendimientos iniciales como los actuales y unos sólidos rendimientos futuros”, explica Anne. Además, lo argumenta con un ejemplo claro: “Con un rendimiento inicial del 3,40% para los IG en euros, la rentabilidad media anualizada para los cinco años siguientes (utilizando una horquilla de 30 puntos básicos en torno al rendimiento inicial) se sitúa en el 4,40%, una rentabilidad hipotética atractiva, con una horquilla de rentabilidad del 3,09% al 5,88%. En comparación, la rentabilidad anualizada a 20 años de los IG en euros se sitúa en el 2,72%, lo que sugiere que, con los rendimientos actuales, la clase de activos está bien posicionada para ofrecer potencialmente rentabilidades superiores a la media en los próximos años”.
Desde Crédit Mutuel AM ponen los ojos en el mercado de deuda subordinada. Según destacan, este tipo de activos registró rentabilidades positivas de entre 0,6% y 1%, con un mercado primario especialmente dinámico en CoCos AT1. “Los bancos europeos aprovecharon las condiciones favorables para prefinanciar sus próximas emisiones, con una demanda sostenida. Además, los resultados bancarios fueron sólidos, con balances cada vez más robustos y un interés continuo en fusiones y adquisiciones”, argumentan Paul Gurzal, codirector de renta fija, y Jérémie Boudinet, responsable de deuda financiera y subordinada en Crédit Mutuel AM.
Según su análisis, el mercado mantuvo la tendencia de los meses anteriores, con entradas positivas, una dinámica buena del mercado primario y un apetito permanente por el riesgo, a pesar de las señales más mixtas a finales de mes. “El mercado primario fue particularmente dinámico para los CoCos AT1, con 11.600 millones de euros emitidos durante el mes -que estimamos representarán entre el 25% y el 30% de todas las emisiones de 2025-, ya que los bancos europeos aprovecharon las condiciones favorables del mercado para prefinanciar sus próximas calls en 2025”, añaden Gurzal y Boudinet.
La tercera idea de inversión sobre renta fija la propone Kevin Daly, director de inversiones y experto en deuda de Mercados Emergentes de Aberdeen. “Tras un sólido 2024, seguimos siendo cautelosamente optimistas sobre las perspectivas de los bonos frontera. En general, los fundamentales han mejorado y todavía hay un amplio margen alcista en el frente de la rentabilidad. El riesgo de duración es bajo, lo que podría ayudar a mitigar el impacto del aumento de las rentabilidades del Tesoro estadounidense y el riesgo de impago, según todos los indicadores, también ha disminuido en el último año, favorecido por las reestructuraciones de deuda y la mejora de los perfiles de vencimiento. Los riesgos relacionados con la nueva administración Trump 2.0 son válidos, pero creemos que la situación tiene más matices de lo que se comenta en general”, afirma Daly.
Por último, Amundi cree que las oportunidades de inversión están relacionadas con la búsqueda de yields, que seguirá siendo el objetivo de la mayoría de los inversores. “Creemos que la compresión de los diferenciales puede haber llegado a su fin en este ciclo. Tras dos años consecutivos buenos, los diferenciales de crédito tanto en los bonos con grado de inversión como en los high yield son indiscutiblemente estrechos, pero los rendimientos siguen siendo atractivos en comparación con las tendencias a largo plazo. Por eso, creemos que los bonos corporativos deberían seguir siendo un lugar atractivo para obtener ingresos en 2025”, señala la gestora en su último informe.
Nuevos cambios en Allfunds. La compañía ha anunciado la contratación de Carlos Berastain para ocupar el cargo de responsable global de Relación con Inversores en sustitución de Silvia Ríos, que dejará el puesto para “buscar nuevas oportunidades”. Berastain, que cuenta con más de 25 años de experiencia en el sector, se incorpora desde Santander, donde ha desempeñado el cargo de Responsable de Relaciones con Inversionistas desde 2017.
Según explican, Ríos permanecerá en la compañía durante algunos meses para garantizar una transición fluida y ordenada. Durante este período, trabajará en estrecha colaboración con Carlos Berastain, quien se incorporará oficialmente a Allfunds como el nuevo responsable global de Relaciones con Inversores el próximo 17 de marzo de 2025.
“Estamos agradecidos por el excelente trabajo, dedicación y contribución de Silvia a lo largo de los años y le deseamos éxito en los próximos pasos de su carrera. Esperamos con entusiasmo la llegada de Carlos para impulsar las iniciativas de relaciones con los inversores de Allfunds y fortalecer la comunicación con nuestros accionistas y la comunidad financiera en general”, ha declarado Álvaro Perera, director financiero de Allfunds.
Desde Allfunds destacan que Silvia Ríos ha sido una parte fundamental de su equipo, contribuyendo significativamente a su salida a bolsa y al posicionamiento estratégico de la firma en la comunidad financiera durante los últimos cuatro años. Recientemente, fue seleccionada como una de las mejores directoras de Relaciones con Inversionistas en los Investor Relations Society Awards 2024.
Insigneo continúa con la expansión de su equipo de Nueva York e incorpora a Jason Jimenez como Senior Investment Portfolio Associate, según anunció en su perfil de Linkedin Alfredo Maldonado, Managing Director y Market Head de la firma en esa ciudad y el noreste de Estados Unidos
“¡Bienvenido Jason Jimenez a nuestro equipo en expansión de Insigneo en NYC!”, escribió Maldonado. Jimenez aportará “su excepcional talento a nuestro equipo. En Insigneo, nuestro objetivo es mejorar nuestra franquicia dando la bienvenida a profesionales de primer nivel”, agregó.
Jimenez tuvo el cago de Director Asociado Senior de Wealth Strategy en UBS menos de un año y previamente se desempeñó cerca de 5 años en JP Morgan Chase como Client Service Associate. Es egresado de la Escuela Politécnica de Ingeniería de la Universidad de Nueva York.
Todos los modelos están equivocados, si bien algunos son útiles. El modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta dice que la economía estadounidense se contraerá en el primer trimestre. Como de costumbre, recomendamos calma, pero reconocemos los riesgos a la baja. ¿Se contraerá la economía estadounidense en el primer trimestre? El modelo GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta estima que la economía estadounidense está en camino de contraerse a una tasa anual del -2,8 % en el primer trimestre, según la actualización del modelo del 3 de marzo de 2025. La noticia ha provocado titulares y preocupación entre los inversores.
Sin embargo, somos escépticos con respecto a una posible contracción. Como con cualquier modelo, la clave está en entender lo que está sucediendo en lugar de simplemente tomar el resultado al pie de la letra.
El modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta es un «modelo de seguimiento» del PIB del trimestre en curso, no una previsión de la tendencia de crecimiento subyacente. El modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta se presentó al público en 2014. El modelo intenta «predecir» el crecimiento del PIB del trimestre en curso hasta 122 días antes de la publicación real de los datos del gobierno. En otras palabras, el «juego» consiste en adivinar la primera lectura del crecimiento del PIB del trimestre. Desde su debut, el modelo de la Fed de Atlanta ha seguido en general bien el PIB real, pero ha cometido notables errores de previsión (por ejemplo, el primer trimestre de 2022 y el segundo trimestre de 2022, como podemos observar en el gráfico siguiente).
La primera publicación del PIB por parte del gobierno es también una estimación. Antes de culpar a la Fed de Atlanta, la primera publicación del PIB por parte del BEA es muy provisional y está sujeta a revisiones. En una economía de 30 billones de dólares, no es de extrañar que los recopiladores de datos del gobierno sólo dispongan del 40% de los datos reales en la fecha de la primera publicación del PIB. En consecuencia, los datos del PIB se revisan a medida que se dispone de más información, a veces en casi dos puntos porcentuales completos desde la primera hasta la tercera publicación final.
El crecimiento del PIB es notoriamente difícil de medir. Los datos no ajustados estacionalmente parecen preocupantes en el primer trimestre. La temporada navideña genera muchos gastos en el cuarto trimestre. En el pasado, los datos de gasto en consumo personal de enero tendían a ser más débiles si los datos de gasto de diciembre del año anterior eran fuertes, y viceversa. Dado que el gasto nominal de diciembre de 2024 registró el mayor aumento mensual de los últimos cuatro años, tiene sentido que los consumidores se retraigan un poco en enero de 2025. Además, el tiempo en enero fue pésimo en algunas partes de EE. UU., lo que podría suponer un lastre puntual para las actividades de los consumidores.
La estimación del PIBNow de la Fed de Atlanta mejora con el tiempo. El modelo del PIBNow se actualiza con cada publicación de «datos duros». También estamos en marzo, pero la mayoría de los datos publicados hasta ahora son de enero. A medida que surge nueva información, el modelo se vuelve más fiable. En consecuencia, el error medio absoluto de las estimaciones del PIB de Atlanta Fed GDPNow disminuye con el tiempo y a un ritmo más rápido a 30 días de la publicación (como podemos observar en el gráfico abajo). A 56 días de la publicación, el error histórico de previsión (excluyendo las estimaciones de 2020) sigue oscilando entre +3,8 y -1,6 puntos porcentuales.
Dos valores atípicos pueden estar influyendo mucho en la estimación actual. Dos categorías explican la mayor parte de la lectura del primer trimestre: el consumo personal y las importaciones. En primer lugar, por el momento, el modelo espera que el gasto en consumo personal se mantenga estable en el primer trimestre después de los datos de enero, por debajo de la estimación anterior del 2,2 %. Pero el gasto de los consumidores podría repuntar en febrero y marzo.
En segundo lugar, el PIB tiene como objetivo tabular la producción «nacional». Como tal, las importaciones se restan de las exportaciones («exportaciones netas»). Debido a un aumento de las importaciones en enero, se estima que las exportaciones netas tienen un lastre de 3,57 puntos porcentuales en el PIB en el modelo GDPNow. ¿Podrían los datos de importación ser también un «hecho aislado»?
De hecho, aunque los datos comerciales mensuales pueden reflejar una «anticipación» a los aranceles previstos, en el informe del PIB, las «exportaciones netas» restaron más de tres puntos porcentuales solo dos veces en la historia: el cuarto trimestre de 1947 y el tercer trimestre de 1982 (1982 fue una recesión).
¿Serán los aranceles 2.0 de Trump de 2025 el tercero? Es posible, pero probablemente sea demasiado pronto para afirmarlo con certeza. Incluso la Reserva Federal de Atlanta admite que «las exportaciones netas y la variación de las existencias privadas son subcomponentes particularmente difíciles de pronosticar».
Los ingresos (todavía) impulsan el gasto. Con datos limitados y volatilidad mensual en juego, nuestro enfoque preferido para la «previsión a muy corto plazo» es un enfoque top down (de arriba hacia abajo) para medir cómo le va al consumidor en tiempo real. Utilizamos el informe de empleo como un factor clave, actualizando cada mes una métrica de «poder del consumidor» que tiene en cuenta el número de trabajadores empleados, las horas trabajadas y la remuneración. La métrica ha seguido de cerca el gasto de los consumidores a lo largo de la historia. En enero, el poder nominal del consumidor todavía registraba un estelar 5,4% interanual, el aumento más rápido desde marzo de 2024 y muy por encima de la media a largo plazo del 3,6 %, lo que sugiere un amplio poder adquisitivo de los consumidores.
Además, el «poder del consumidor» es un buen indicador adelantado del gasto. En las tres últimas recesiones, excluyendo la de la COVID-19, la tasa de crecimiento del poder del consumidor disminuyó, en promedio, dos puntos porcentuales desde su punto máximo de 12 a 18 meses antes de que comenzara una recesión. En enero, la tasa de crecimiento del poder del consumidor aumentó en 1,4 puntos porcentuales en los últimos 12 meses, lo que significa que, si analizamos la volatilidad mensual y trimestral de los distintos componentes del PIB, es probable que la economía aún no esté en la cúspide de una recesión.
Otros modelos de seguimiento siguen apuntando a un crecimiento en el primer trimestre. El PIBNow de la Reserva Federal de Atlanta no es el único. Otros bancos regionales de la Reserva Federal también tienen índices en tiempo real que estiman la actividad económica. Aunque todos los índices tienen enfoques ligeramente diferentes, todos proporcionan información valiosa; afortunadamente, ninguno apunta a una fuerte desaceleración de la tendencia de crecimiento subyacente, como podemos observar en la tabla siguiente.
Tribuna elaborada por Jeffrey Cleveland, economista jefe de la gestora estadounidense de Payden & Rygel.
La innovación en los productos de inversión es clave para que las gestoras puedan adaptarse a las nuevas oportunidades de mercado y a los cambios de preferencias de los inversores. Hasta ahora, cuando hablábamos de una mayor ingeniería financiera en los vehículos de inversión, sin embargo ahora es la aplicación de la tecnología la que comienza a ser clave para innovar.
En este sentido, según el informe sobre Gestión de Activos y Patrimonios 2024, elaborado por PWC, una de las principales tendencias que estamos viendo es la generación de productos tokenizados. “En nuestro escenario base, se proyecta que los activos bajo gestión en fondos de inversión tokenizados, incluyendo fondos mutuos y alternativos, pero excluyendo mandatos, aumentarán de 40.000 millones de dólares en 2023 a más de 317.000 millones de dólares en 2028”, señala entre sus conclusiones.
Según explica el informe de PwC, aunque esto representa una pequeña parte del mercado total, “está creciendo a una tasa compuesta anual (CAGR) impresionante de más del 50%, impulsada por la necesidad de mayor liquidez, mayor transparencia y un acceso más amplio a la inversión, especialmente dentro de los fondos alternativos, que podrían incluir capital privado, bienes raíces, materias primas y otros activos no tradicionales”.
El informe destaca que gracias a esta innovación, los inversores tienen más oportunidades de diversificar sus carteras hacia clases de activos digitales a medida que se flexibilizan las restricciones regulatorias. Según argumenta en sus conclusiones esto permitiría a las organizaciones de gestión de activos y patrimonios diversificar carteras, acceder a clases de activos no correlacionadas y atraer a una nueva generación de clientes con mayor afinidad tecnológica.
“Actualmente, el 18% de los gestores de activos y patrimonios encuestados ofrecen activos digitales dentro de su oferta de productos. Aún es una fase temprana para estos productos, pero el interés de los inversores está aumentando. Ocho de cada diez gestores de activos y patrimonios que ofrecen activos digitales han reportado un aumento en los flujos de entrada”, apunta el informe de PwC.
Según PwC la segunda gran ventaja del desarrollo de productos tokenizados de inversión es permite el desarrollo de aplicaciones y plataformas para que los inversores minoristas compren pequeñas participaciones en mercados privados o en fondos tokenizados. “La propiedad fraccionada tokenizada podría ampliar las oportunidades de mercado al reducir las inversiones mínimas y permitir que activos tradicionalmente ilíquidos sean negociados en mercados secundarios”, afirman desde PwC.
De hecho, la encuesta de la consultora refleja el gran interés en los activos de mercados privados tokenizados tanto entre los gestores de activos como entre los inversores institucionales, con más de la mitad de cada grupo considerando el capital privado como la principal clase de activo tokenizado.
La casa de bolsa mexicana Vector, mantiene su estrategia de expansión hacia nuevos mercados, anunciada a mediados del año pasado con motivo de sus 50 años. En esta dinámica, la firma anunció el lanzamiento de una nueva oferta 100% digital en México bajo la marca VITbyVector.
Esta herramienta, indicaron a través de un comunicado, tendrá el soporte de Vector, una casa de bolsa que, al cierre del 2024, superó los 290.000 millones de pesos (alrededor de 14.300 millones de dólares) en activos en custodia de sus clientes de forma consolidada. Durante el primer semestre de este año anunciarán la gama de productos financieros digitales de la firma.
“VIT by Vector nace como respuesta a un mercado financiero complejo, fragmentado y poco accesible. La última innovación de Vector operará con una plataforma tecnológica diseñada por nativos digitales, para nativos digitales, proporcionando a sus clientes e inversionistas una experiencia excepcional de sencillez y transparencia. Con VIT cualquier mexicano podrá realizar inversiones a su medida y a su ritmo”, señaló Luis Arias, CEO de VIT by Vector.
En efecto, la nueva innovación de Vector Casa de Bolsa va dirigida a los nativos digitales que están construyendo su futuro y tiene por objetivo revitalizar el dinero de los usuarios a través de personalización inteligente y un diseño intuitivo.
“Durante cinco décadas, Vector Casa de Bolsa ha mantenido su compromiso con la excelencia, la innovación y la diversificación para consolidarse como la única empresa financiera mexicana global con presencia en 11 países. Nuestra estrategia de innovación es ambiciosa: transformar el presente para anticipar el futuro. Cada proyecto, cada alianza, cada iniciativa es un paso hacia esta visión futurista e innovadora del grupo. Con VIT by Vector estamos democratizando la inversión y preparando el camino para un nuevo ecosistema financiero líder en México”, comentó Edgardo Cantú Delgado, presidente de Vector Empresas y director general de Vector Casa de Bolsa, en la nota de prensa.
Asimismo la Casa de Bolsa informó que con el lanzamiento de VIT by Vector, ya está abierto el sitio web www.vitbyvector.com, para que cualquier mexicano que quiera ser uno de sus primeros clientes, pueda registrarse en la lista de espera, para ser beta-testers de la última innovación de Vector Casa de Bolsa.
Actualmente, Vector está posicionada en el tercer lugar de las casas de bolsa con mayor ingreso neto de la operación, de acuerdo a cifras de la CNBV al cierre de septiembre de 2024.
UBS Investment Bank y la Oficina de Inversiones del Director General de UBS Global Wealth Management, en asociación con el profesor Paul Marsh y el Dr. Mike Staunton de London Business School, y el Profesor Elroy Dimson de Cambridge University, lanzaron la edición del Global Investment Returns Yearbook 2025. En este documento, los profesionales delinearon las tendencias clave que afectarán a los mercados financieros y la inversión global.
El estudio explora cómo 125 años de datos históricos pueden brindar a los inversionistas y estudiosos perspectivas para el futuro en la operación de mercados financieros y las inversiones globales, según destacaron a través de un comunicado.
Entre lo más destacado del anuario se pueden consignar los siguientes puntos:
El mundo ha cambiado radicalmente: en 1900, el 80% del valor de las empresas en EE.UU. y el 65% en el Reino Unido provenía de industrias hoy casi extintas. En contraste, el 63% del valor del mercado estadounidense actual proviene de sectores que apenas existían hace un siglo.
Las acciones siguen dominando: a lo largo de 125 años, la renta variable ha superado consistentemente a los bonos y al efectivo. Un dólar invertido en acciones estadounidenses en 1900 habría crecido a 107.409 dólares, en términos nominales, para finales de 2024.
EE.UU. domina los mercados como nunca antes: hoy, el 64% de la capitalización bursátil mundial proviene de EE.UU., impulsado por el auge de las grandes tecnológicas. Esta concentración no se veía desde hace 92 años.
Diversificación, clave ante la volatilidad: aunque la globalización ha hecho que los mercados se muevan en conjunto, la inversión en mercados emergentes sigue ofreciendo mejores oportunidades de diversificación.
La inflación y las tasas de interés importan más que nunca: históricamente, los rendimientos de los activos han sido menores en épocas de altas tasas e inflación. Desde 1972, el oro ha mostrado una correlación positiva con la inflación, consolidándose como un refugio.
Adicionalmente, el Global Investment Returns Yearbook 2025 señala cómo pueden los inversionistas aprovechar estos factores. Este año, indicaron, marca un punto de inflexión en los mercados globales y los inversionistas pueden usar hoy estos 125 años de historia para prepararse para el futuro.
En esa línea, sus principales recomendaciones son:
Apostar por la renta variable: a pesar de los desafíos actuales, la historia muestra que las acciones siguen siendo la mejor inversión a largo plazo.
Diversificar estratégicamente: los mercados emergentes ofrecen un colchón frente a la volatilidad de los desarrollados.
Protegerse contra la inflación: activos como el oro y ciertas materias primas pueden ser aliados clave en entornos de alta inflación.
“La edición de 2025 marca un hito. Con 125 años de datos, proporciona a los clientes de toda la empresa un marco valioso para abordar cuestiones contemporáneas a través de la lente de la historia financiera”, dijo Dan Dowd, director de investigación global de UBS Investment Bank, en la nota de prensa.
Evitar el greenwashing en la inversión sostenible fue una de las principales tendencias de la industria europea de fondos en 2024. Dos datos que demuestran esto son, según el último informe que publica MainStreet Partners, parte de Allfunds, que el 23% de los fondos artículo 8 y el 3% de los fondos artículo 9 están expuestos a este riesgo, unos porcentajes que se han reducido respecto a la edición anterior. Sin embargo, aún queda camino por andar y así lo refleja el informe al afirmar que «una parte significativa de los fondos alineados con el PAB no cumplen con las exclusiones requeridas».
Estas conclusiones están dentro del informe anual Barómetro ESG y de Sostenibilidad 2025, elaborado por el proveedor de datos ESG y de impacto MainStreet Partners. El documento ofrece una evaluación exhaustiva de las tendencias en materia de ESG y Sostenibilidad en el mercado de fondos europeo y británico, basada en su metodología holística de tres pilares: la evaluación de la gestora de activos, el análisis de la estrategia del fondo y la evaluación de la composición de la cartera. De hecho, MainStreet Partners, dentro de su metodología de análisis ESG y de sostenibilidad de fondos, realiza una evaluación de la adherencia regulatoria, fijándose en cuatro criterios: coherencia, claridad, denominación y lenguaje específico. En función de estos criterios, concluye que un 13% de los fondos analizados no superó esta evaluación, debido en gran parte a denominaciones no conformes. Asimismo, la calificación media de las gestoras de activos ha descendido debido a mayores expectativas regulatorias, diferencias regionales en políticas de sostenibilidad y una cobertura más amplia de entidades.
Según explica Neill Blanks, director general de MainStreet Partners, a principios de 2024, podría haberse esperado una reducción en la complejidad normativa respecto a los últimos tres años. Sin embargo, «la entrada en vigor de nuevas normas de denominación de fondos ha incrementado el escrutinio normativo, lo que supone un riesgo de sanciones y daño reputacional para quienes no se adapten. En respuesta a esta creciente exigencia regulatoria, hemos incorporado un nuevo subpilar en nuestra metodología de calificación, denominado EU Regulatory Alignment, aplicable a estrategias clasificadas como artículo 8 o 9 en el SFDR. Este integra datos clave de la plantilla ESG europea (EET) y evalúa cómo los gestores de activos definen la “inversión sostenible”. Además, con el objetivo de ofrecer una visión más precisa de la composición de los fondos, hemos refinado nuestra evaluación en el pilar III (Cartera), analizando no solo la exposición de las participaciones, sino también su intencionalidad”, apunta Blanks.
Impacto regulatorio y estrategias del sector
El informe también revela que algunas grandes gestoras han abandonado iniciativas como la Net Zero Asset Managers Initiative (NZAM) y la Climate Action 100+ (CA100+), reflejando una mayor cautela en torno a los compromisos ESG, especialmente en EE.UU. En relación con la Taxonomía de la UE, la proporción de fondos artículo 9 con un 0% de alineación aumentó del 58% al 60%, mientras que aquellos con más del 30% de alineación cayeron del 2% al 1%. Esto sugiere que persisten dificultades en el cumplimiento normativo, aunque también podría reflejar una mayor transparencia en la divulgación de datos, según MainStreet Partners.
En cuanto a las directrices de denominación y criterios de exclusión de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA por sus siglas en inglés), el 72% de los fondos bajo el régimen del Índice de Referencia Alineada con el Acuerdo París (PAB, por sus siglas en inglés) no cumple con las exclusiones establecidas, y las infracciones de los Índices de Transición Climática (CTB, por sus siglas en inglés) aumentaron del 36% al 49%. Las infracciones más comunes en la PAB están relacionadas con el carbón y el Pacto Mundial de las Naciones Unidas (UNGC por sus siglas en inglés), mientras que para las CTB predominan las vinculadas a armas controvertidas e infractores de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OECD por sus siglas en inglés).
Análisis de los requisitos de divulgación sostenible
En el análisis de los Requisitos de Divulgación Sostenible (SDR por sus siglas en inglés), se examinaron 36 fondos. De ellos, 9 fueron clasificados como fondos de Impacto con una calificación ESG y de Sostenibilidad media de 4,6; mientras que 25 se consideraron fondos Focus con una media de 4,1. Ambas categorías superan el estándar de “Sustainability Assessed” de MainStreet Partners, fijado en una calificación de 4,0 (sobre 5).
“En MainStreet Partners reafirmamos nuestro compromiso con una evaluación rigurosa y objetiva de los aspectos ESG y de Sostenibilidad de los fondos. Para ello, hemos desarrollado un Informe de Due Diligence sobre Sostenibilidad de Fondos, que ofrece un análisis contrastado basado en una evaluación cuantitativa y cualitativa. Este enfoque integral no solo permite valorar el cumplimiento normativo, sino también identificar oportunidades y riesgos en las estrategias de inversión sostenible, proporcionando así una visión más detallada del mercado”, apuntan desde la firma.
