CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: David. Goldman Sachs Asset Management lanza el fondo GS Global Multi-Manager Alternatives
Goldman Sachs Asset Management anuncia el lanzamiento del fondo Goldman Sachs Global Multi-Manager Alternatives, cuyo objetivo es proporcionar a los inversores diversificación de los activos tradicionales a través de una gama de estrategias complementarias líquidas de gestión alternativa. La estrategia busca ofrecer exposición a renta variable long-short, “event-driven” y deuda corporativa, de valor relativo y de negociación táctica a través de una solución efectiva en cuanto a costes. El fondo cumple con la normativa UCITS y brinda liquidez diaria a los inversores.
«Los inversores particulares buscan cada vez con más frecuencia acceso a inversiones alternativas para poder diversificar los rendimientos y reducir el riesgo en sus carteras. El fondo cuenta con algunos de los gestores de inversiones alternativas más destacados del sector, reconocidos por su solidez, experiencia y saber hacer», comentó Nick Phillips, responsable del negocio de distribución internacional a terceros de GSAM.
«Consideramos que la situación actual de los mercados requiere diversificar las fuentes de rentabilidad que pueden ayudar a lograr una experiencia de inversión más fluida en diferentes ciclos de mercado, ayudando así a los inversores a acercarse a sus objetivos a largo plazo —declaró Robert Mullane, uno de gestores del Fondo—. Creemos que nuestra experiencia en inversiones alternativas, junto con la trayectoria de GSAM en la gestión de fondos en formato UCITS, brindarán una solución única para nuestros inversores».
El fondo está gestionado por el Grupo de selección de inversiones y gestores de estrategias alternativas (AIMS, por sus siglas en inglés) de GSAM. Con más de 325 profesionales en 9 oficinas en todo el mundo, el Grupo AIMS ofrece soluciones de gestión diligentes, de estructuración de carteras, de gestión del riesgo y de liquidez a los inversores, apoyándose en la información sobre los mercados de Goldman Sachs y en su experiencia y saber hacer en la gestión del riesgo. AIMS gestiona más de 180.000 millones de dólares en activos en nombre de sus clientes, entre los que se encuentran algunos de los fondos públicos, planes de pensiones, gobiernos, instituciones financieras, fundaciones y family offices más importantes del mundo.
El fondo es un nuevo subfondo perteneciente a la sicav Goldman Sachs Funds, domiciliada en Luxemburgo y que cumple con los requisitos UCITS. El fondo está disponible tanto para clientes institucionales como para particulares y está registrado para su comercialización en una amplia gama de países europeos.
Photo: Nicu Buculei
. Dividend: It Is Essential To Analyze The Long Term Sustainability To Avoid ‘Value Traps’
El mercado de renta fija se prepara probablemente para más turbulencias en 2016 y los inversores podrían tener que hacer algunos cambios de rumbo en el camino. Para Douglas J. Peebles, CIO y responsable de renta fija de AllianceBernstein, permanecer en el aire en estas condiciones borrascosas requiere una estrategia activa.
El gestor de AB sabe que puede ser tentador optar por estrategias de índices pasivos en renta fija. Algunas de estas estrategias han funcionado razonablemente bien últimamente, pero en un horizonte de tiempo más largo, las estrategias de renta fija pasivas han estado en general, por debajo de las activas. Y aunque muchas de estas estrategias pasivas son de bajo coste, eso no es necesariamente cierto en todos los sectores de renta fija, explica.
Cierto es que los mercados globales de bonos se han vuelto cada vez más impredecibles y que indudablemente los inversores se enfrentan a una serie de vientos en contra este año. Entre ellos podemos citar el aumento de los tipos de interés en Estados Unidos, la desaceleración del crecimiento en China y otras economías emergentes, y un probable aumento de los impagos corporativos. Ante este panorama, Peebles lo tiene claro: “dudamos de que las estrategias pasivas sean capaces de superar estos retos”.
Prestando a los deudores más grandes
Para entender por qué es mejor un enfoque práctico en renta fija, el experto sugiere repasar cómo funcionan los ETFs de bonos. “La mayoría están ponderados de acuerdo a las emisiones. Eso significa que las empresas y los países que se endeudan a menudo son los mayores componentes del índice”, apunta.
En otras palabras, cuando incluimos en el portfolio una estrategia pasiva que sigue a un índice de bonos, estamos prestando dinero a los mayores deudores, algo que no es siempre deseable porque unos altos niveles de deuda en un país o una empresa pueden ser una señal de problemas. Un default –o incluso una rebaja de la calificación crediticia– podría traducirse en grandes pérdidas para los inversores en ETFs.
“En lugar de estar encerrados en un índice, un manager con experienciapuede escoger y elegir entre una amplia gama de valores y evitar aquellos que parecen ofrecer más riesgos que recompensas. Los managers también pueden combinar la exposición a activos más seguros, como los bonos del gobierno, con otros de mayor riesgo, como deuda high yield privada. Estas combinaciones están generalmente correlacionadas negativamente, lo que significa que uno lo hace bien cuando el otro lo hace mal. Los managers pueden inclinar la balanza hacia uno u otro lado dependiendo de las condiciones imperantes en el mercado”, explica Peebles.
Estes es el enfoque de AB activo por activo de renta fija :
1) Deuda Soberana: Es un componente importante en las carteras de bonos, ya que los inversores confían en ellos para proporcionar estabilidad, ingresos y diversificación frente a la renta variable. El problema es el siguiente: si su principal estrategia de renta fija es pasiva, no sólo estará expuesto a los mayores deudores, si no que habrá una gran cantidad de riesgo de divisas también. Pero una cartera global de gestión activa puede eliminar este riesgo.
2) Empresas con calificación investment-grade: Las empresas que emiten estos bonos tienen las finanzas relativamente fuertes y es improbable que incurran en impago de repente. Pero están sujetas a rebajas en la calificación cuando sus perfiles de crédito se debilitan. Estas rebajas pueden ser costosas, especialmente cuando implican emisores considerados como «ángeles caídos”, es decir, empresas con calificación investment grade que caen en territorio basura. Dada la desaceleración del crecimiento mundial, es más importante que nunca escoger la deuda en la que se invierte.
3) Deuda high yield: En este mercado, la calidad crediticia de los emisores varía ampliamente. Un enfoque pasivo significa no poder evitar tener en cartera empresas con perfiles de crédito frágil y con un relativamente alto riesgo de impago.
4) Deuda de los mercados emergentes: Hace décadas,había muy poco para distinguir un bono de un mercado emergente de otro. Todos los emisores han entrado en ‘default’ en los últimos tiempos y su deuda negocia con diferenciales altos con respecto a los bonos del Tesoro. La explotación de las diferencias entre países requiere un enfoque activo.
“Es importante recordar que cuando uno invierte en un ETF, está anclado a él y recibe exposición a todos los nombres en el índice, tanto si lo desea como si no. Para nosotros, eso no suena como una fórmula ganadora”, concluye el CIO de AB.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Guillén Pérez
. Londres y Estambul, únicas ciudades no asiáticas entre las 25 urbes más importantes en la creación de puestos de oficina de aquí a 2030
En su último informe, TH Real Estate analiza posibles ubicaciones de inversión en los mercados de oficinas de las economías emergentes de aquí a 2030. Basándose en una evaluación realista de la transparencia de los mercados en vías de desarrollo y teniendo en cuenta su envergadura y potencial de crecimiento, el estudio arroja una selección relativamente corta de posibles mercados de oficinas objetivo de cara al futuro.
El informe se basa en proyecciones de Oxford Economics, que apuntan a que Londres y Estambulserán las únicas ciudades no asiáticas entre las 25 urbes más importantes en la creación de puestos de oficina de aquí a 2030. Se espera que la mayoría de las ciudades del universo desarrollado cedan terreno en términos relativos, mientras que Bombay y Delhi irrumpen entre las diez primerasy al menos siete ciudades chinas se situarán entre las veinticinco más destacadas en lo que a mercados de oficinas respecta. Sin embargo, el estudio reconoce las ventajas competitivas que conservarán las principales ubicaciones de oficinas en los países desarrollados. Así, con el paso del tiempo, Londres, Tokio, Nueva York y París seguirán situándose entre los diez mercados más destacados del mundo en cuanto a dimensión del personal de oficina.
A la hora de seleccionar posibles mercados objetivo para la inversión en oficinas a largo plazo, factores como su envergadura actual, el crecimiento previsto y las posibles mejoras de la transparencia han derivado en una lista relativamente breve de tan sólo veinte ciudades. La mayoría de los centros clasificados se encuentran en países emergentes de Asia y Latinoamérica, junto con tres ciudades de Oriente Medio.
“Si bien la transparencia y la envergadura constituyen indicadores fiables sobre las oportunidades de inversión futura de las actuales ciudades emergentes, existen muchas otras consideraciones que los inversores institucionales han de tener en cuenta. Hemos de valorar las variables de riesgo tradicionales de liquidez, seguridad de las rentas y volatilidad cíclica junto con factores económicos, políticos y medioambientales más amplios. Por tanto, resulta fundamental llevar a cabo un análisis exhaustivo y constante tanto del país como del sector inmobiliario en los respectivos mercados objetivo propuestos. Entretanto, los inversores core seguirán centrándose en centros de oficinas tradicionales en las ciudades del mundo desarrollado, especialmente aquellas con elevada liquidez y cuyas rentabilidades ajustadas al riesgo sean más fáciles de cuantificar”, señala Andy Schofield, director del Departamento de Estudios de TH Real Estate.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Lane Pearman. Perspectivas para la renta fija en 2019: el auge de la volatilidad
Pershing Square Holdings, el hedge fund de William Ackman finalizó 2015 con una pérdida de un 20,5% después de que una de sus principales posiciones, Valeant Pharmaceuticals perdiera gran parte de su valor en el segundo semestre del año. Por su parte, Greenlight Capital, otro hedge fund que pertenece al billonario David Einhorn, terminó el año con una caída del 20%. En el caso de Greenlight Capital, las empresas responsables de la mayor parte de la caída fueron Consol Energy y Micron Technology.
Para Ackman, la caída marca el peor año en cuestión de rendimiento para su firma en sus once años de historia. Para Einhorn, era el primer año que el fondo caía desde que el fondo perdiera un 23% en 2008, en medio de la crisis financiera de Lehmann Brothers.
En diciembre, Pershing Square Holdings, uno de los portafolios que conforman los 14.900 millones de dólares en hedge funds que son gestionados por la firma de William Ackman, terminaron en mes prácticamente tablas con un 0,3% de ganancia. Mientras que los 11.000 millones de la firma de Einhorn finalizaron el mes con un retorno muy similar, alcanzando un 0,4%.
La pérdida de Pershing Square Holdings era de esperar, la rentabilidad del hedge fund de Ackman se vio afectada por las aceleradas caídas de los mercados durante los meses de verano. Pero esta caída también ilustra cómo de volátiles son los retornos del inversor activista, después de haber cerrado con una ganancia del 40% en 2014, finalizando el año como uno de los fondos con mejores resultados de la industria.
Los hedge funds están bajo el escrutinio de los inversores, ya que los retornos de la industria no han estado a la altura de las expectativas. A pesar de que 2015 se recordará como otro año decepcionante en líneas generales, algunos de los fondos consiguieron retornos positivos. Este es el caso de la gestora Renaissance Technologies, que con su hedge fund Diversified Alpha con unos activos bajo gestión de 5.500 millones de dólares, obtuvo un 16,2%, mientras que su fondo institucional de renta variable consiguió un 17,3% de ganancia. Otro hedge fund que acabó el año en ganancia fue Visium Global de la gestora Visium Asset Management, con activos bajo gestión por valor de 2.500 millones, que consiguió un rendimiento del 10,3%.
Foto LinkedIn. Capital Strategies Partners ficha a Jorge Benguría como asesor para la banca privada de Miami
Capital Strategies Partners confirmaba hoy mismo el fichaje de Jorge Benguría como asesor para la banca privada de Miami. “Por su amplia experiencia profesional, CSP considera que este acuerdo de colaboración puede aportar mucho valor en el desarrollo de su negocio en este mercado”, decía la entidad.
Benguría cuenta con experiencia en banca privada, gestión de carteras, Sicavs, advisory management y trading y mantendrá sus actividades profesionales en España –donde, en la actualidad es consejero de Grupo RB y socio de Virival Inversiones -, que completará con esta labor de asesoría para Capital Strategies Partners.
Con anterioridad, fue VP de Banco de Santander en Miami, donde gestionaba clientes de la región andina (Perú y Colombia), Argentina y Uruguay; y gestor de carteras en el negocio de Private Wealth de Deutsche Bank en Madrid.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: photosharing1999
. Llega Inside ETFs 2016, el mayor foro de ETFs del mundo, a Hollywood
Del 24 al 27 de enero se celebrará en Hollywood (Florida) la mayor conferencia del mundo sobre ETFs, en la que durante cuatro días más de 1.700 asistentes se reunirán no sólo para aprovechar las jugosas oportunidades de networking que este evento presenta, sino para recibir la visión macro más crítica de 120 ponentes, además de estrategias de cartera aplicables por parte de las principales instituciones y asesores de ETFs.
Entre los principales ponentes, participarán Jeffrey Gundlach, John Mauldin, Jeremy Siegel, Liz Ann Sonders, Stephen Dubner, Kevin O´Leary, Marck Faber o Robert O´Neill.
En las sesiones se analizará la situación de la renta fija (¿en el filo de la navaja?); se discutirá sobre si el smart beta debe ser la base de toda cartera; se hablará sobre los ETFs 2.0 y la disrupción de la tecnología; se debatirá sobre los mercados emergentes; y, a través de un conjunto de charlas, se buscará conocer el riesgo y la recompensa compartiendo las perspectivas para 2016.
Foto cedida. TotalBank promueve a Henry Villaronga a Residential Lending Director
TotalBank ha anunciado la promoción de Enrique “Henry” Villaronga a Residential Lending Director, reportando a Jay Pelham, EVP y director de la división central de banca de la entidad.
“Estamos muy contentos de la promoción de Henry, especialmente porque viene de dentro de la familia de TotalBank”, dijo Pelham. “La experiencia de gestión de Henry es indispensable y estamos deseando ver a su departamento crecer bajo su liderazgo”.
Con más de 34 años de experiencia en banca y un grado en BA por el Miami Dade College, Villaronga, que es SVP, supervisará el día a día de la división y la originación y procesamiento de préstamos. También dirigirá las ventas al mercado secundario.
Foto: Wikipedia, Flickr, Creative Commons. Érase una vez un hombre que clavó un palo en el suelo
La ausencia de explicaciones o los medios insuficientes nunca han sido obstáculo para que las sociedades, representadas por sus mentes más brillantes, hayan derribado barreras intelectuales y cambiado la percepción del mundo en un instante de lucidez. Los genios existieron, existen y existirán, y sus ideas rompedoras serán las responsables de que la humanidad siga avanzando a base de escalones, más que de ligeras cuestas arriba.
En el año 200 antes de Cristo, la idea de que La Tierra era plana estaba prácticamente desechada, eminentes científicos y pensadores de la Grecia clásica habían llegado ya a la conclusión de que existía algún tipo de curvatura. Anaximandro de Tales había descrito, tres siglos antes, una Tierra con forma cilíndrica. Sin embargo, tampoco se tenía mucha más idea de la morfología del planeta. Pero entonces, llegó Erastótenes, clavó una vara en el suelo, y dedujo con bastante exactitud la circunferencia de La Tierra, por lo tanto también su radio, y además su distancia al Sol. Y así de tranquilo se fue para casa el hombre.
¿Pero quién era este Erastótenes? El caballero en cuestión nació en Cirene, en la actual Libia, en el año 275 A.C. Formado en Atenas y Alejandría (llegó a ocupar la dirección de su afamada biblioteca) en diversas artes y ciencias, como era costumbre en los eruditos de la época, aunque sus preferencias estaban en los campos de la geografía, la matemática y la astronomía.
Antes de tener la brillante idea del palo, ya había inventado el astrolabio esférico, un instrumento de medición y posicionamiento (usado hasta bien entrada la edad moderna, en el siglo XVII) con el que dedujo la eclíptica de la Tierra (el ángulo entre el eje de rotación del planeta sobre el plano de la órbita alrededor del Sol, que causa las estaciones del año) y multiplicando por dos este ángulo, dedujo también la posición de los trópicos en torno a 23 grados y 50 minutos sobre el ecuador, con una precisión muy importante (el dato real son 23o 26’).
Así que, tras esta primera aproximación a la morfología de la Tierra, que consideraba como una esfera perfecta, Erastótenes seguía trabajando en idear observaciones y experimentos que le permitieran seguir avanzando en la descripción física de nuestro planeta (ciencia conocida como Geodesia, de la cual se le considera padre). Estaba investigando sobre el tema en la biblioteca de Alejandría cuando un papiro egipcio cayó en sus manos: describía una curiosa descripción de algo considerado hasta el momento como anecdótico. Existía una ciudad al sur de Alejandría llamada Siena (Asuán en la actualidad) en la cual una vara clavada en el suelo el 21 de junio no producía sombra alguna, y además, era posible ver el sol reflejado en el agua de un pozo.
Así que Erastótenes esperó pacientemente hasta el 21 de junio a mediodía, salió a la calle, y clavó su vara en Alejandría para ver si había sombra o no. Y sí había. A partir de ahí, asumió que la distancia del Sol era tan grande que podía considerar los rayos de luz como paralelos, por lo que el tamaño de la sombra en Alejandría tenía que ser proporcional a la circunferencia de la Tierra que se recorriera al medir la distancia entre Siena y Alejandría, y que de ahí se podría inferir la circunferencia total.
Para obtener la distancia entre ambas ciudades, contrató (según la tradición egipcia, no es algo probado, aunque sí muy ingenioso) a un pequeño batallón de soldados para recorrer el camino, ya que asumió que al estar entrenados para andar en formación, sus pasos serían homogéneos, cubriendo la misma distancia con cada zancada.
Ahora ya sabía que, por la medición de la sombra en Alejandría, la distancia entre ambas ciudades era de 7 grados y doce minutos (una proporción de 1/50 sobre la circunferencia), y que eso suponía una distancia de 5.000 estadios (un estadio equivale a 184,8 metros), y con un pequeño cálculo, obtuvo un resultado: 46.570 kilómetros de circunferencia (252.000 estadios).
Hoy sabemos, gracias a satélites de precisión, que la circunferencia de la Tierra es de 40.000 kilómetros, por lo que Erastótenes cometió un error del 15%, nada despreciable. Sin embargo, si afinamos sus premisas iniciales, descubrimos que descontando estos efectos, el método es realmente bueno. En primer lugar, Alejandría y Asuán no están sobre el mismo paralelo, es decir, no están perfectamente alineadas en una recta que uniera los dos polos pasando por ellas: Alejandría está tres grados más al Oeste. En segundo lugar, Asuán tampoco está exactamente sobre el trópico, sino que está a unos 70 kilómetros al norte. Y por último, la Tierra no es una esfera perfecta, sino que está ligeramente achatada por los polos.
Si repetimos su experimento con las premisas adecuadas, el resultado es sorprendente: obtendremos la circunferencia de la Tierra con un margen de error de tan sólo un 0,15%, por lo que la idea de Erastótenes es, de hecho, brillante.
Posteriormente, con estos datos, la eclíptica y la observación de los eclipses, dedujo que la distancia entre el Sol y la Tierra debía ser de unos 148,6 millones de kilómetros, muy cerca de la medida real, 149,6 millones de kilómetros. Una vez más, brillante.
¿Qué nos dice la historia de Erastótenes? Pues que una mente brillante y una idea ingeniosa son todo lo que se necesita para cambiar la percepción que tenemos del mundo. Huxley dijo en su día que las ideas brillantes son aquellas que, por su belleza y simplicidad, hacen que todo el mundo se plantee cómo es posible que no se nos hubieran ocurrido antes.
La innovación, las ideas alocadas o rompedoras, incluso los excéntricos, son el revulsivo que provocan periodos de grandes avances tecnológicos, cambios tan profundos que tendemos a denominarlos como revoluciones: agrícolas, industriales, espaciales… todos estos periodos de increíble avance humano en cortos periodos de tiempo suelen tener en su base una pequeña locura fruto del talento y la valentía de los innovadores. Y es por lo tanto una responsabilidad de la sociedad en conjunto dar un espacio (y algo de tiempo y paciencia) al talento innovador.
¿Seremos capaces, como sociedad, de clavar de nuevo un palo en el suelo?
Alejandro Vidal Crespo es director de Estrategia en Banca March
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Vins Stonem. Shelter from the Storm
En un entorno de ciclo tardío, la mayor parte de los comentarios tienden a centrarse en el desafío que supone encontrar oportunidades de rentabilidad con características de riesgo y retorno razonables. Sin embargo, la búsqueda de activos defensivos fiables es igual de difícil. Hasta ahora, las estrategias tradicionalmente equilibradas han obtenido buenos resultados, sobre todo aquellas con exposición estructural a deuda de larga duración. A pesar de que las estrategias de cobertura más complejas sean caras y, a veces, pocos fiables, los bonos convencionales de los mercados desarrollados han continuado estando inversamente correlacionados con la renta variable, suavizando así los baches de la carretera. Pero este tiempo puede estar llegando a su fin. Durante largos períodos en el pasado, los bonos se han correlacionado positivamente con la renta variable y el riesgo es que tal relación se reafirme y que los enfoques convencionales de diversificación dejen de ser eficaces.
Aunque la opinión de consenso es que el aumento de los tipos de interés en Estados Unidos va a ser gradual, y que algunos países están en condiciones de seguir la normalización de la política monetaria estadounidense, hay una sensación real de que el ciclo de tipos empieza a cambiar. En caso de que el crecimiento resulte ser más fuerte de lo que se conoce popularmente como «estancamiento secular», es posible que no tarde mucho en impactar en el rendimiento de los bonos. Incluso a la tasa actual de crecimiento moderado de EE.UU., el ritmo de creación de empleo está en línea con un fuerte repunte en la inflación salarial que creemos que podría acabar fácilmente en un futuro no muy lejano.
Además, aunque la opinión de consenso resulte correcta, en los niveles de rendimiento actuales, el beneficio de la exposición a bonos de países desarrollados en periodos de tensión en el mercado podría ser muy modesto en comparación con períodos anteriores. Esto fue precisamente lo que pasó en agosto, cuando las bolsas sufrieron una brusca oleada de ventas y la compensación de las posiciones largas en deuda no fue material.
Entonces, ¿cómo hacer frente al reto de la diversificación? Probablemente es el momento de adoptar un enfoque bastante más a medida dado que una sola estrategia no es adecuada para todo el mundo. Si la tenencia de bonos del gobierno de Estados Unidos no ofrece la protección que solía dar, entonces una duración corta podría ofrecer alguna defensa. Teniendo en cuenta la opinión generalizada sobre cómo van a evolucionar los tipos de interés en Estados Unidos, colocar opciones sobre futuros de tipos de interés parecen estar sorprendentemente bien valorado. También hay mercados de deuda pública, tales como los de Corea, Australia y Canadá, donde la trayectoria probable de los tipos de interés es probable que den más protección que los bonos del Tesoro, sobre todo en el extremo más corto donde las correlaciones a los tipos de interés a largo plazo en Estados Unidos tiende a ser mucho menor. Algunas divisas también ofrecen un atractivo potencial defensivo.
En nuestra opinión, el yen parece estar bien respaldado por Japón, un país netamente acreedor, y por la mejora de los fundamentos cíclicos que deberían ayudar a que la moneda nipona funcione como una divisa refugio en períodos de tensión en los mercados. Ya en 2007, fue uno de los pocos activos defensivos que proporcionaron fuertes beneficios a la diversificación. Por el contrario, otros activos defensivos registraron valoraciones poco atractivas debido a las condiciones de crédito, que no son muy diferentes a los efectos que tienen las políticas de tipos cero de estos años. Curiosamente, las características defensivas del dólar podrían verse erosionadas.
Las opciones sobre acciones no parecen ni baratas ni caras ahora mismo y se puede esperar que la volatilidad aumente de manera cíclica, sin embargo las valoraciones pueden ser periódicamente más benignas. A pesar de que las estrategias de volatilidad parezcan atractivas, tienden a ser decepcionantes en la práctica debido a los altos costes de las transacciones y la volatilidad que puede repuntar rápidamente. El uso eficaz de las exposiciones defensivas para diversificar las carteras tiene que reflejar el cambio de valoración y los contextos coyunturales exactamente de la misma manera que uno debe acercarse a los activos de crecimiento.
Philip Saunders y Michael Spinks son co-responsables de las estrategias multiactivo de Investec.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Kat
. Expatriados estadounidenses: ¡Procedan con cautela!
Ya está en marcha el intercambio de datos fiscales entre el I.R.S. y las jurisdicciones asociadas con los EE.UU como parte de la Ley de Cumplimiento Tributaria de Cuentas Extranjeras (FATCA), recuerda Foodman CPAs and Advisors. El I.R.S. ha dejado claro que este medio de intercambio de información, ahora disponible para los EE.UU y jurisdicciones asociadas, provee un mejor medio de verificar el cumplimiento fiscal de los contribuyentes que utilizan los servicios bancarios y facilidades de inversión en el extranjero u “offshore”. Al mismo tiempo, el intercambio de la información mejora la detección de aquellos que puedan intentar ocultar cuentas en el extranjero y los ingresos asociados con estas cuentas, dicen los expertos de la firma.
En resumen, FATCA es una herramienta importante contra la evasión fiscal en el extranjero y se cree que FATCA fue diseñada para atrapar a los evasores de impuestos que refugian su dinero ilegalmente en cuentas “offshore”.
Resulta que muchos expatriados estadounidenses han sido caracterizados como “persona non grata” en múltiples bancos y han sido marginados -dicen desde Foodman CPAs and Advisors– debido a la gran carga que supone cumplir con los requisitos de esta normativa. Se estima que hay alrededor de 8 millones de estadounidenses que viven, o trabajan afuera de los EE.UU. que se pueden ver rechazados por ciertas instituciones financieras extranjeras. Muchas de ellas piensan que las cuentas de los estadounidenses traen más problemas de lo que valen y los bancos no ven beneficio alguno en relación al riesgo y el trabajo que conlleva su gestión.
Por eso, muchos bancos han pedido a los americanos que cierren las cuentas. Algunos ciudadanos estadounidenses en el extranjero han respondido a este tratamiento renunciando a su ciudadanía. Se estima que las renuncias son alrededor de 3.000 al año. El gobierno de EE.UU, en respuesta, ha aumentado las tasas de la impuestos de salida para los que quieren renunciar a su nacionalidad. En fin, la renuncia de la ciudadanía no es una solución sin riesgos financieros.
En resumidas cuentas, “los expatriados estadounidenses deben cumplir con sus responsabilidades fiscales tributarias y tener sus cuentas y formularios actualizados en los bancos del extranjero. De esta manera, no corren el riesgo de que les cierren las cuentas, ni de que le hagan la retención del 30% que impone la regulación FATCA a los que no cumplan. Los riesgos de retención y de cierre de cuentas no van a desaparecer. Es más, los expatriados estadounidenses que no estén cumpliendo y sean reportados por el intercambio de datos fiscales que está en vigencia, estarían sujetos a desagradables penalizaciones financieras y a la posibilidad de que se emprenda una acción judicial criminal por parte del gobierno de los EE.UU. Los expatriados estadounidenses deben actuar ahora”.