CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Salvatore Freni Jr
. Dos entidades de Islas Caimán admiten haber ayudado a ciudadanos estadounidenses a evadir impuestos
Dos divisiones de Cayman National Corporation han admitido ante un tribunal federal su culpabilidad en los cargos de asistencia a clientes para evasión fiscal por parte de contribuyentes estadounidenses, de las que les acusaban las autoridades de ese país.
Cayman National Securities y Cayman National Trust se declararon culpables y aceptaron una compensación de seis millones de dólares.
El acuerdo entre las partes pone fin a un proceso por el que se investigaba a las entidades por conspirar, con muchos de sus clientes con obligaciones fiscales en Estados Unidos, para ocultar 130 millones de dólares entre 2001 y 2011 y evitar el cumplimiento de sus obligaciones tributarias.
“Estas declaraciones de culpabilidad son las primeras que condenan a entidades no suizas por ayudar a contribuyentes estadounidenses a evadir impuestos”, dijo el fiscal federal para el distrito sur de Nueva York, Preet Bharara. “El cumplimiento del acuerdo requiere que las entidades faciliten los ficheros de estos clientes, ya que estamos comprometidos a encontrar y perseguir no sólo a los bancos que ayudan a los contribuyentes estadounidenses a evadir impuestos, sino también a los que encuentran maneras ilegales de no pagar su contribución. Los seguiremos no importa cómo de lejos escondan sus cuentas, sea Suiza, Islas Caimán u otros paraísos fiscales”, declaró Bharara.
Guy Wagner/foto cedida. Acciones de calidad, deuda pública estadounidense y oro: las apuestas de BLI
El entorno actual de los mercados financieros sigue marcado por los bajos tipos de interés, un elevado endeudamiento –especialmente en los países industrializados– y una considerable inestabilidad. Por consiguiente, cobra sentido que los inversores elijan un fondo mixto, que no esté sujeto a ninguna orientación específica tal como defensiva, neutral o agresiva y que invierta en renta variable, renta fija e instrumentos del mercado monetario, sin restricciones geográficas.
Con esto en mente, Guy Wagner, gestor del BL-Global Flexible Euro, cuenta que en el entorno actual de los mercados de capitales apuesta «por una combinación de clases de activos que reaccionan de manera diferente al entorno económico y de política financiera. La plasmación concreta de esto es: primero, acciones de calidad que se benefician del entorno de bajos tipos de interés y crecimiento positivo; segundo, deuda pública estadounidense, que debería revelar una respuesta positiva ante un deterioro del crecimiento y/o la agravación de las tendencias deflacionistas; y tercero, oro, que debería servir de protección de la cartera frente a los riesgos sistémicos».
Se entiende por acciones de calidad, aquellos valores de empresas «que nos convencen por sus altos márgenes de explotación, un nivel de endeudamiento muy bajo, una rentabilidad elevada y una rentabilidad por dividendo razonable. En la actualidad, esta última asciende precisamente al 3% en la cartera. Estas empresas proceden de distintos sectores, como empresas con una marca sólida y, por consiguiente, una fuerte posición de mercado, como por ejemplo Coca-Cola o Nestlé. Además, también tenemos en cuenta empresas con ventaja en términos de tecnología e innovación como Microsoft o, en el sector farmacéutico, Roche. De igual manera, en este contexto identificamos activos tangibles como Jardine Matheson o Jardine Strategic. La ponderación del componente de renta variable ronda en la actualidad el 68%. En general, consideramos que no se debe transigir en lo que se refiere a la calidad de las empresas».
De cara a renta fija, Wagner confiesa que su ponderación se sitúa actualmente en torno al 16,5% y está compuesta de deuda pública estadounidense. «Dado el diferencial de tipos, consideramos que los bonos estadounidenses a 10 y 30 años revisten más atractivo que la deuda de otros países industrializados. En nuestra opinión, los rendimientos de los valores del Tesoro estadounidense a largo plazo presentan aún bastante potencial bajista, si se acentúan las tendencias deflacionistas y el crecimiento mundial se desacelera», comenta.
En cuanto al oro -y considerando que el entorno económico y el sistema financiero mundial siguen mostrando una inusual fragilidad, «a la que contribuyen los bancos centrales con sus métodos poco ortodoxos, unas entidades cuya credibilidad se está poniendo cada vez más en entredich, frente a este riesgo de una pérdida de confianza en las autoridades monetarias, y por consiguiente en el dinero, el oro representa un tipo de seguro. Invertimos en este segmento sobre todo a través de empresas de regalías (royalty companies), ya que consideramos superior su modelo de negocio. Estas empresas se benefician incluso en caso de un retroceso del precio del oro, pues pueden conseguir con facilidad nuevas fuentes de ingresos», concluye Wagner.
Francisco González, presidente de BBVA, y Carlos Torres Vila, consejero delegado, al inicio de la Junta General de Accionistas de 2016. Foto cedida. BBVA: “La disrupción en la industria financiera va a ser brutal y los clientes serán los verdaderos ganadores de la revolución digital”
BBVA celebró el pasado lunes su Junta General de Accionistas en Bilbao. En dicho acto, el presidente de BBVA, Francisco González, describió la situación de la economía mundial y de la española; repasó los resultados de BBVA en 2015; y, para terminar, sintetizó los pasos que BBVA ha dado en su transformación, en un contexto de cambio en la industria bancaria. De hecho, una buena parte de su intervención giró en torno a la transformación de la banca. Francisco González explicó que a los casi 20.000 bancos convencionales que hoy existen en el mundo les resulta muy difícil competir con centenares de start-ups financieras, que ofrecen productos y servicios con la máxima conveniencia y a muy bajo coste.
“La disrupción va a ser brutal”, aseguró. A corto plazo, vaticina una fuerte tendencia de la banca hacia la consolidación y la desaparición de muchos bancos y start-ups. En el futuro, aquellos bancos que consigan agregar la mejor oferta, de la forma más conveniente, se convertirán en los interlocutores de confianza del cliente para atender todas sus necesidades financieras y no financieras, en su opinión. Al final, “los clientes serán los verdaderos ganadores de la revolución digital”.
Francisco González enumeró los últimos pasos de BBVA para competir en este nuevo contexto. En 2015, ha acelerado su transformación digital con el lanzamiento de productos digitales, la mejora de los procesos y los canales, la incorporación de talento y un cambio cultural en la organización. Todo ello, dirigido a “poner al alcance de todos las oportunidades de esta nueva era”, el nuevo propósito o misión de BBVA. Además, las recientes sedes de Madrid y Ciudad de México, que se suman a las de Houston, Londres, Santiago, Buenos Aires y Lima -ya finalizadas o a punto de estarlo-, permiten aplicar nuevas formas de trabajo, más ágiles, colaborativas y emprendedoras.
Para terminar, destacó que “estamos consiguiendo que toda nuestra organización trabaje con la máxima transparencia para ganar la confianza de nuestros clientes, poniendo al alcance de todos las oportunidades de la era digital”.
Como resultado, “estamos viendo ya cambios muy relevantes en las métricas del banco”, en alusión al aumento de clientes que se relacionan por canales digitales, especialmente por el móvil. Los clientes digitales se han incrementado un 19% en el año, hasta 15 millones. De estos, los clientes de banca móvil han aumentado un 45%, hasta 8,5 millones. También han crecido las ventas digitales. Las nuevas operaciones de préstamos al consumo originadas en un canal digital han pasado del 9% en enero de 2015 al 19% en diciembre en España, y del 2,4% a casi el 30% en México. También se refleja en la satisfacción de los clientes, donde la entidad ocupa la primera posición entre sus competidores comparables en España, México, Colombia, Argentina y Venezuela.
Entorno macro
Sobre el entorno macroeconómico, Francisco González señaló que la economía mundial creció un 3,1% en 2015, un avance algo inferior al de 2014 y claramente por debajo de la media de los años anteriores a la crisis. Además, añadió que las previsiones para 2016 son similares.
Sobre sus resultados, el presidente de BBVA recordó que la intención del Grupo es avanzar hacia una política de distribución de dividendos, íntegramente en efectivo, entre un 35% y un 40% de los beneficios. De manera transitoria, BBVA complementará el dividendo en efectivo con Dividendos Opción, con el objetivo de “mantener una atractiva remuneración para el accionista”. Asimismo, aprovechó la cita anual con los accionistas para explicar que “el precio de las acciones bancarias ha sufrido el impacto de un entorno muy adverso” y, en este difícil contexto, “BBVA también ha conseguido marcar diferencias”. La rentabilidad total para el accionista (TSR) -que incluye el comportamiento de la acción y los dividendos- de BBVA en los últimos cinco años es un 16,9%, 16 puntos más que la media de sus principales competidores (0,5%).
González se refirió a las tres operaciones corporativas cerradas en 2015: en Turquía, con el aumento de la participación en Garanti del 25% al 39,9%; en China, con la venta parcial de la inversión en este país; y en el mercado doméstico, con la compra de Catalunya Banc, que convierte a BBVA en la primera entidad de España por volumen de activos.
En cuanto a la evolución de la cuenta de resultados: “Los ingresos han crecido en todas las geografías, impulsados por las partidas más recurrentes: el margen de interés y las comisiones”. El ratio de eficiencia (52%) es 16 puntos mejor que la media del grupo de bancos comparables europeos, apuntó también. Por último, recalcó que “la disminución del 6,4% de los saneamientos crediticios y las provisiones inmobiliarias han contribuido a los buenos resultados, en gran medida por la mejora significativa de la situación en España”. En cuanto al capital, recordó que “BBVA cerró 2015 con una posición muy sólida”, con un ratio del 12,1%, muy por encima de los niveles exigidos por el regulador. En términos fully–loaded, es decir, adelantando futuros requerimientos de la normativa, el ratio de capital ascendió al 10,33%.
Y, para resumir los logros, añadió: “BBVA ha revalidado su trayectoria como un banco líder entre sus pares en términos de eficiencia y rentabilidad”. Desde 2009 a 2015, ha mantenido un ratio de eficiencia casi 20 puntos mejor que el conjunto de competidores europeos; la rentabilidad sobre el capital (ROE) casi ha triplicado la de ese mismo grupo de competidores; y ha aumentado el ratio de core capital en más de 4 puntos porcentuales.
El mejor banco para los clientes
En su primera Junta de Accionistas como consejero delegado, Carlos Torres Vila afirmó que el objetivo de la trasformación de BBVA “es convertirnos en un mejor banco para nuestros clientes”. “Queremos que nuestras soluciones tengan un impacto positivo en nuestros clientes, en sus vidas y en sus negocios”, subrayó. En este sentido, explicó que “el momento actual es la era de las oportunidades por los cambios que estamos viendo”. “Y en esta era de las oportunidades, queremos ser un agente activo, poniéndolas al alcance de todos”. En definitiva, “poner al cliente en el centro de todo lo que hacemos”, apuntó Carlos Torres Vila. El fin último es ser el banco más recomendado por sus clientes en los países donde tiene presencia, según el consejero delegado. “Tener clientes que nos recomienden llevará a largo plazo a un negocio sostenible y a un mejor negocio”, aseguró.
“Queremos que nuestras soluciones tengan un impacto positivo en nuestros clientes, en sus vidas y en sus negocios». El consejero delegado de BBVA repasó la evolución de las áreas de negocio en 2015. En España, destacó las buenas noticias de la actividad bancaria, como el impulso de su resultado atribuido y los crecimientos de la facturación bruta en hipotecas (38%), en créditos al consumo (40%) y en créditos a empresas (26%). Todo ello sin tener en cuenta el impacto adicional de incorporar CX. Sobre la actividad inmobiliaria, comentó las buenas perspectivas en el mercado y la clara mejora en la cuenta de resultados. En conjunto, la actividad bancaria y la inmobiliaria han ganado 554 millones de euros (597 millones más que en 2014).
En Estados Unidos, afirmó que los positivos resultados (+5,2% en euros constantes) reflejan el dinamismo de la actividad. Una tendencia que espera que continúe en 2016, pese a que la gradual subida de tipos será más lenta de lo esperado y al repunte de los saneamientos. También anunció que el banco seguirá impulsando la transformación en este país, el más digitalizado del mundo, pero con unos servicios bancarios menos avanzados, lo que supone una oportunidad.
En Turquía, aseguró que BBVA está muy satisfecho con su inversión en Garanti y la relación con su socio Dogus. El banco turco “está avanzando mucho en la transformación, muestra buenas dinámicas de negocio con elevados ritmos de crecimiento de la actividad y es la mejor franquicia en un país que, pese a las incertidumbres actuales, tiene un enorme potencial de futuro”, señaló. El resultado atribuido del área fue prácticamente plano en el año a perímetro constante y creció un 24,4% teniendo en cuenta el incremento de la participación de BBVA.
En México, elogió los excelentes resultados del área (+9%), a pesar del menor crecimiento de la economía. BBVA continúa siendo el líder indiscutible en el mercado bancario mexicano y sigue ganando cuota de mercado en créditos y liderando el mercado en eficiencia y rentabilidad, a la vez que goza de una sólida posición de capital. En América del Sur, recordó que los resultados del área están afectados por los comportamientos dispares de los países en función de sus condiciones macro y de mercado. En su opinión, el beneficio atribuido del área (+9%) refleja la recurrencia del negocio en la región, con un buen ritmo de crecimiento del margen de intereses y de los ingresos totales.
Carlos Torres Vila cerró su discurso con una visión optimista sobre este año. “Esperamos que en 2016 el negocio siga mostrando importantes crecimientos de actividad. El crecimiento de resultados en el año seguirá muy apoyado en la caída de saneamientos en España y el crecimiento en México”, afirmó. También resaltó que “desde el equipo gestor seguiremos muy enfocados en la transformación”. Y concluyó: “Tenemos las ideas muy claras, un propósito y un camino ya fijado para alcanzarlo. Queremos seguir trabajando por nuestros clientes, para que tengan soluciones a su medida, que les ayudemos con sus finanzas y que así sigamos mejorando su recomendación. Será esta la base para continuar teniendo un negocio sólido y rentable”.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: cachecache. AXA IM Real Assets lanza un nuevo fondo paneuropeo de bienes raíces
AXA IM Real Assets ha lanzado un nuevo fondo paneuropeo que invierte en activos inmobiliarios. El fondo AXA CoRe Europe tiene una capacidad de inversión cercana a los 700 millones de euros y busca construir una cartera diversificada de bienes raíces europeos esenciales, y ya ha captado más de 500 millones de euros por parte de varias instituciones europeas.
El AXA CoRE Europe tiene por objetivo proporcionar a inversores institucionales ingresos estables a partir de la adquisición de activos inmobiliarios en toda Europa, capitalizando las dinámicas individuales del mercado y el momento de la compra. En el largo plazo, AXA IM Real Assets espera que el AXA CoRE Europe crezca sostenidamente hasta convertirse en un fondo europeo de insignia, con activos entre los 3.000 y 5.000 millones de euros.
AXA CoRE Europe fue uno de los socios inversores que AXA IM Real Assets formó y acordó para adquirir una de las torres más altas de Francia, la Tour First en Paris La Défense. Este proyecto está en línea con la estrategia del fondo de concentrarse en los mercados europeos más establecidos y transparentes – Reino Unido, Alemania y Francia – mientras que mantiene la habilidad de invertir en todo el continente europeo, desde España al Benelux y los países nórdicos o Suiza.
Axa CoRE Europe tiene por objetivo invertir en oficinas y locales comerciales y busca principalmente invertir en activos con una buena ubicación, con altas especificaciones técnicas de construcción y sostenibilidad, y que cuentan con inquilinos con una fuerte capacidad de pago con alquileres a medio y largo plazo. El fondo también considerará inversiones selectivas cuando estas puedan mejorar los retornos de la cartera, mejorando las tasas de ocupación o mediante la reposición de obras, y para mantener una flexibilidad de la asignación, que prevé la posibilidad de gestionar los ciclos inmobiliarios en el largo plazo.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Open Grid Scheduler / Grid Engine
. Citi crea una nueva división global de gestión de activos para clientes institucionales
Citi ha anunciado la creación de una nueva división especializada en gestión global de activos para dar servicio a un grupo de clientes institucionales, entre los que se incluyen firmas de gestión alternativa y tradicional, private equity, hedge funds, fondos de deuda soberana y fondos de pensiones, cuyo volumen gestionado ya supera los 70 billones de dólares y sigue creciendo.
El nuevo Global Asset Management Group será liderado porZubaid Ahmad y Brad Coleman y atenderá las necesidades de banca corporativa y de inversión de fondos de private equity, fondos soberanos, fondos de pensiones, hedge funds y family offices.
Según un memo interno al que Funds Society tuvo acceso, su equipo trabajará estrechamente con el de Instituciones financieras, que lideran Christian Anderson y Matthew Nicholls, y que continuará sirviendo a los gestores de activos tradicionales. Jim O’Donnell, quien encabeza las divisiones de Mercados, ventas institucionales y relaciones en Citi, también trabajará con Ahmad y Coleman en su nuevo rol.
Además de su nuevo rol coliderando la división, Ahmad continuará como vicepresidente del grupo de Clientes institucionales de Citi y Coleman seguirá a la cabeza del grupo de Activos alternativos.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Kevin Dooley. Los sobresaltos en renta variable ayudan a nuestros clientes a valorar un enfoque a largo plazo
Después de cuatro años sin un retroceso significativo en el mercado, hemos pasado a no una, sino dos correcciones en el mercado en seis meses. Algo que ha sido duro para las emociones de los inversores, pero que es una buena práctica para ayudar a los clientes asesorados a hacer frente a lo que podríamos considerar como los rigores normales de las inversiones en renta variable. La caída del 12,7% en el mercado en agosto pasado no fue históricamente profunda. De hecho, fue menor que la pérdida media del 14,2% que hemos visto en las correcciones del mercado registradas desde 1980. Cuando se trata de lidiar con una recesión, sin embargo, los inversores han perdido la práctica. Y siguen estando muy enfocados a corto plazo.
Con los inversores manteniendo las acciones en cartera en una media de dos años o menos, es difícil que se den cuenta del verdadero valor de invertir en renta variable, y más difícil aún para los asesores construir carteras que cumplan con los objetivos a largo plazo de sus clientes. Si alguna vez hubo un buen momento para recuperar el enfoque en la inversión a largo plazo y alinear esos intereses con un gestor activo que hace lo mismo, este es el momento. Una de las mejores maneras de evitar el daño potencial de una venta durante una corrección del mercado es invertir a lo largo del ciclo, con la mirada puesta en lo que sucede al otro lado.
Esto requiere de convicción y una creencia real de que los managers cualificados pueden generar resultados superiores durante un ciclo de mercado completo. No estamos sugiriendo que los inversores adopten una perspectiva que es diferente de lo que hemos estado haciendo durante más de 90 años. Del mismo modo que los clientes necesitan sobrellevar las correcciones del mercado para recoger los frutos a largo plazo de la inversión en renta variable, estamos dispuestos a tolerar períodos de baja rentabilidad para capturar el potencial de ganancias a largo plazo.
Recientemente se nos preguntó si lareciente volatilidad del mercado ha marcado una «nueva normalidad». Puede ser un poco difícil conseguir que sus clientes lo vean de esa manera, pero está en juego la posibilidad de cumplir con sus objetivos a largo plazo. Tal vez sólo necesitan un poco más de práctica.
Doug Bailey es senior managing director y responsable de Ventas Nacionales de MFS.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Thomas Leth-Olsen. Claves para entender el ciclo de crédito
El crecimiento constante de dividendos suele considerarse como un indicio de que a una empresa le está yendo bien y debería aportar un cierto grado de confianza a los inversores. Si los dividendos van subiendo de forma continua, dice Alex Crooke, responsable de Renta Variable Global de Henderson, lo lógico es que los beneficios, el flujo de efectivo y el capital de la compañía también lo hagan.
Un indicador de sostenibilidad
Los índices de pago de dividendos identifican el porcentaje de los beneficios corporativos que se abonan como dividendos y puede servir como indicador para saber si la compañía tiene margen para mantener o incrementar sus dividendos. El gestor de Henderson explica cómo esta tasa puede verse influenciada por una serie de factores, como el sector en el que opera la compañía o en qué fase se encuentra de su ciclo de crecimiento. Tal como muestra el siguiente gráfico, el nivel de pago actual de dividendos varía considerablemente entre los distintos países y regiones, tanto a nivel absoluto como en comparación con sus medias históricas.
Fuente: Citi Research – Estrategia de Renta Variable Global, a 31 de enero de 2016.
Aunque el gráfico de distribución de dividendos muestra que existen oportunidades de aumento en los dividendos dentro de los mercados emergentes, dice Crooke, las perspectivas de beneficios y dividendos se mantienen inciertas. “En este momento estamos viendo oportunidades más atractivas, tanto en términos de crecimiento de capital como de ingresos, en los mercados desarrollados. Dentro del mundo desarrollado, Japón y Estados Unidos son los países con mayor posibilidad de aumentar la tasa de pago de dividendos, aunque desde una base relativamente baja, dado que ambos mercados presentan actualmente una rentabilidad de poco más del 2%”.
La importancia de utilizar un enfoque activo
Además, apunta el gestor, los índices de pago de dividendos de ciertos mercados, como los de Australia y Reino Unido, se encuentran por encima de su mediana a largo plazo. “Las compañías de estos países están distribuyendo un porcentaje superior de sus beneficios corporativos a los accionistas, en forma de dividendos de lo que lo habían hecho históricamente. Esto deja abierta la posibilidad de recortar los dividendos en caso de dificultad para así incrementar sus resultados”, afirma.
Un área que preocupa a muchos inversores con exposición al Reino Unido y Australia es la cantidad de grandes compañías de materias primas que cotizan en estos índices de mercado. En opinión de Henderson, estos tipos de empresas se verán perjudicados en sus resultados, en los flujos de efectivo y, en último término, en sus dividendos por la caída en el precio de las materias primas.
El responsable de Renta Variable Global de Henderson recuerda, no obstante, que Reino Unido en particular cuenta con una cultura muy arraigada en lo que respecta a los dividendos y, si se deja a un lado el difícil panorama que tienen ante sí los sectores energético y de recursos, cuenta con un gran número de empresas que están ofreciendo un crecimiento sostenible de los dividendos. “Nuestro enfoque consiste en invertir en compañías individuales usando un proceso de gestión activa que tome en consideración los riesgos tanto del capital como de ingresos”, apunta Crooke.
En busca del crecimiento de los dividendos
La reciente volatilidad del mercado se ha dejado sentir en el precio de las acciones por todo el mundo. Pese a ello, el equipo de Henderson considera que pueden encontrarse empresas atractivas con sólidos fundamentales y potencial de crecimiento a largo plazo, tanto de capital como de dividendos, prácticamente en todas las regiones y países.
“Nuestro equipo de Renta Variable Global, formado por 12 experimentados profesionales, sigue en busca de compañías con un buen crecimiento en los dividendos y unas tasas de pago de estos que sean moderadas o bajas, por lo que existe la posibilidad de que aumenten. Normalmente, evitamos los títulos que ofrecen una mayor rentabilidad y nos centramos en un listado diversificado de compañías globales que ofrecen una política de dividendos sostenible y rentabilidades de entre el 2 % y el 6 %”, conluye.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Javier Romero
. Old Mutual confirma que separa su negocio en cuatro firmas independientes
El gigante sudafricano de seguros de vida Old Mutual confirmó en su presentación de resultados anuales, el viernes pasado, que dividirá la compañía en cuatro partes, de acuerdo con las especulaciones producidas en la última semana. En palabras de su group chief executive, Bruce Hemphill, está operación es “un audaz nuevo rumbo para liberar valor actualmente atrapado dentro de la estructura del grupo”.
Las compañías que operarán una vez finalizada la reorganización, que está previsto se termine de implementar antes de 2018, serán las siguientes: Old Mutual Emerging Markets, Old Mutual Wealth, Nedbank y OM Asset Management.
“Tenemos cuatro negocios fuertes que pueden alcanzar su pleno potencial si son liberados de los costes y limitaciones del grupo. Como nuestros resultados muestran, las cifras de estos negocios son muy saludables, gozan de una excelente posición competitiva en mercados de un tamaño considerable y cuentan con el potencial de crecimiento subyacente para florecer independientemente”, dijo Hemphill.
Por su parte, el presidente del grupo, Patrick O´Sullivan, declaró: “Después de pensarlo muy detenidamente, hemos tomado la decisión que más conviene a los intereses de nuestros accionistas: dejar que estos negocios sigan cursos independientes a medio plazo”.
Foto: LilyXhu, FLickr, Creative Commons. Banco Inversis adquiere el negocio en España de RBC Investor and Treasury Services
Banco Inversis y RBC I&TS han alcanzado un acuerdo para la adquisición por parte de Inversis de la totalidad del negocio desarrollado en España por RBC I&TS, según ha anunciado Inversis en un comunicado.
El negocio de RBC I&TS que adquiere Inversis está especializado en la prestación de servicios de ejecución, liquidación y custodia de valores y otros activos financieros dirigidos a entidades financieras, así como servicios especializados para la depositaría y administración de fondos de inversión y de planes de pensiones. En virtud de lo anterior, Inversis adquirirá la totalidad del capital de las dos filiales españolas de RBC I&TS (el banco RBC Investor Services España y RBC Investor Services Activos).
En el marco de los acuerdos alcanzados, RBC I&TS designará a Inversis como su subcustodio local en España. De esta manera, Inversis mantendrá bajo su custodia y administración todos los valores españoles que RBC I&TS tiene en su negocio de custodia global dirigido a inversores institucionales internacionales, lo que representa un salto cualitativo estratégico en el negocio de Inversis. El acuerdo amplía el perfil de su base de clientes para incluir a grandes custodios globales como es el caso de RBC.
La confluencia en el negocio desarrollado (clientes, productos y servicios) y la combinación de sus fortalezas (capital humano y tecnología), que hacen posible una oferta de servicios diferencial, han sido elementos claves para alcanzar dichos acuerdos. Todo ello como garantía de continuidad y nivel de excelencia de los servicios que hoy reciben los actuales clientes de RBC. Además, éstos podrán beneficiarse de otros servicios específicamente desarrollados por Inversis, entre los que se encuentra su plataforma de distribución de fondos de inversión, explica la firma.
Servicio internacional
El acuerdo de cooperación estratégica alcanzado con RBC I&TS permitirá a Inversis ofrecer los servicios y soluciones de valor añadido que RBC I&TS presta en Irlanda y Luxemburgo en el negocio de fondos de inversión internacionales. De esta manera, Inversis podrá poner a disposición de sus clientes tanto soluciones para el mercado español como soluciones de ámbito internacional para las entidades españolas que deseen constituir fondos en Luxemburgo o Irlanda, como plazas de referencia en la industria de gestión de activos de cara a su distribución internacional.
Una vez materializada la operación, tras recibirse las autorizaciones regulatorias correspondientes, Inversis incrementará en más de 30.000 millones de euros sus activos bajo custodia, alcanzando así un volumen total de negocio por encima de 90.000 millones de euros de activos bajo custodia y dando servicio a más de 110 clientes, tanto en España como en Europa y Latinoamérica.
En palabras de Javier Povedano, director general de Inversis: “Los acuerdos alcanzados con RBC I&TS posicionan a Inversis como un proveedor de referencia en soluciones integradas y de outsourcing para el negocio de activos financieros de entidades españolas e internacionales, así como en los servicios de depositaría y administración de fondos. La combinación de nuestras fortalezas generará una oferta global, de valor añadido y diferenciada de otras existentes en el mercado, basada en una tecnología líder y en un equipo humano volcado en la atención al cliente”.
En palabras de Harry Samuel, Chief Executive Officer de RBC Investor & Treasury Services: “La venta a Inversis de nuestro negocio de depositaría, servicios de valores y administración de fondos para entidades financieras en España supone la oportunidad de colaborar estratégicamente con un proveedor sólido y comprometido con el negocio institucional en España. Inversis no solo tiene valores semejantes a los de RBC sino que además es reconocido por su elevada reputación de servicio al cliente y tiene una oferta de productos y servicios complementaria al negocio de nuestras filiales en España”.
Foto: Zoetnet, Flickr, Creative Commons.. La Financière de l’Echiquier compra, a través de Iéna Venture, una participación del 25% en la gestora alternativa ERAAM
Iéna Venture es una incubadora de empresas propiedad al 100% de La Financière de l’Echiquier. De acuerdo con el espíritu de la empresa de la que constituye una extensión, el objetivo de Iéna Venture es apoyar el desarrollo de proyectos innovadores en el mundo de la gestión de activos en Francia.
Esta entidad, que ya ha invertido en muchos proyectos como Phileas Asset Management, Gemway Assets, EthiFinance, Erasmus Gestion, Obafrica AM o Yomoni, ha anunciado que ha adquirido una participación del 25% en el capital de ERAAM (Europeanel Research & Alternative Asset Management), una sociedad pionera de gestión alternativa que desarrolla estrategias de inversión con exposición a las primas de riesgo -la compañía lanzó los fondos ERAAM Premia UCITS en diciembre de 2015-. La operación está sujeta a la aprobación del regulador francés.
«Durante casi 20 años, hemos apoyado muchos proyectos innovadores en el sector de la gestión de activos. Esta nueva iniciativa con un actor tan singular de nuestra industria demuestra nuestro deseo de reforzar aún más nuestra contribución al dinamismo de la industria de gestión francesa, sobre todo a proyectos innovadores de diversificación para el ahorro a largo plazo, tanto de los inversores particulares como institucionales, que buscan fuentes de rendimiento no correlacionadas con las clases de activos tradicionales en el actual entorno de bajos tipos de interés «, dijo Didier Le Menestrel, presidente de La Financière de l’Echiquier.
«La llegada de un accionista de referencia como Iéna Venture al capital de ERAAM no es sólo un reconocimiento de nuestra capacidad para gestionar en el universo de retorno absoluto para grandes inversores institucionales durante más de 15 años, sino que también es una fuerte señal de la conveniencia de las soluciones innovadoras que continuamos implementando –descorrelación con los activos tradicionales- para todo tipo de inversores. ERAAM Premia UCITS pone el retorno absoluto a disposición de un mayor número de inversores incluyendo bancas privadas, family offices y asesores de gestión patrimonial, un mercado en el que ERAAM tiene la intención de acelerar su desarrollo en los próximos años”, continuó Cyril Julliard, presidente-director general de ERAAM.
