Desde hace algún tiempo, Verónica Rey, directora ejecutiva de LATAM ConsultUS, y María Camacho, estratega de inversiones en la misma firma de consultoría especializada en dar soporte a asesores financieros independientes, venían observando una tendencia: las grandes bancas privadas que años atrás habían llegado a América Latina, abandonaban la región.

Entidades de la talla de Citi, Deutsche Bank, Santander, Crédit Agricole, Wells Fargo, Royal Bank of Canada o Merrill Lynch se habían retirado o estaban en el proceso de retirarse del mercado latinoamericano; y en otras ocasiones se fusionaban. Pero, el resultado final era el mismo, un número elevado de asesores financieros se veían desplazados y elegían establecerse como independientes. Un nuevo modelo de negocio, que cada vez es más habitual en la región.

“Estos asesores financieros pasaron a ser ‘external asset managers.’ Por lo general trabajan con Pershing o con alguna plataforma similar o mandan cuentas a bancos suizos a través de acuerdos, pero siempre de manera independiente. Cuando estos asesores financieros trabajan dentro de un banco, cuentan con una estructura y con acceso a los diferentes servicios que necesitan para funcionar y para atender a sus clientes, entre ellos el análisis de inversiones, la construcción de portafolios, las ideas concretas de inversión en el día a día. Todo esto lo pierden cuando se hacen independientes porque tienen que afrontar una mayor cantidad de tareas y costes”, comenta Verónica.

“En esa carencia es donde vimos un nicho de mercado. Nuestra empresa analiza y procesa la información de mercado para bajarla a ideas de inversión concretas a utilizar por los asesores independientes. Hoy en día con los rendimientos tan bajos y la volatilidad más alta, hay que hilar muy fino y estar muy encima de los mercados. Nos encargamos de buscar oportunidades de inversión realmente efectivas para las carteras de los clientes”.

Uno de los objetivos de la firma es conseguir que los asesores independientes dispongan de mayor tiempo para hacer crecer sus relaciones con clientes y llegar a nuevas relaciones, sabiendo que toda la parte de análisis de inversión y de la selección de riesgos está cubierta.

Con anterioridad, Verónica fue responsable del departamento de inversiones de Aiva Old Mutual, dando soporte a más de 300 asesores financieros a través del diseño y construcción de portafolios de inversión, del seguimiento del mercado y del control de riesgos. Por su parte, María trabajó como estratega de inversiones de Aiva Old Mutual, siendo responsable de la creación de portafolios de inversión y del análisis de diferentes instrumentos financieros. Ambas cuentan con una larga trayectoria en la industria, pasando por diferentes bancos internacionales como Itaú, Deustche Bank, Banco Río, Crédit Agricole, Prudential/Wachovia, Old Mutual Global Investors. También les acompañan en este proyecto los analistas de inversiones Santiago De Haedo y Pablo Machado. Con base en Uruguay, la firma da servicio a clientes de toda América Latina.     

“Los asesores independientes tienen la necesidad de contar con un servicio especializado, pero no pueden contratarlo por el costo que implica disponer de él en exclusividad: una mesa de contratación para una sola persona, acceso a las plataformas de Bloomberg y Morningstar para realizar los análisis; este servicio tiene un costo por persona muy alto. Desde LATAM ConsultUs podemos ayudar a varios asesores independientes a la vez con nuestros análisis de mercados”, comenta María. “Creamos una plataforma web donde los asesores independientes tienen acceso a todos nuestros análisis de mercado, selección de ideas y selección de activos, según la perspectiva macroeconómica, con una especialización muy fuerte en fondos mutuos y bonos. Así podemos mantener un contacto muy interactivo y organizado”.

A través de la plataforma web, que también recibe el nombre de LATAM ConsultUs, los asesores financieros pueden obtener un listado de los mejores fondos mutuos de cada categoría, una lista de bonos recomendados con seguimiento diario, una selección de ETFs y equity para acciones puntuales en el mercado y algunas ideas de productos estructurados emitidos por empresas de gran prestigio en el mercado. Todo ello recogido en un informe conciso y muy práctico. La firma también da soporte a los IFAs, los asesores que trabajan para compañías de seguros.  

En su asignación de activos, LATAM ConsultUs trabaja con renta fija con grado de inversión, renta fija high yield y emergente. En renta variable, separan entre renta variable global, europea, japonesa, emergente. También invierten en estrategias de retorno absoluto, y dependiendo del momento, en fondos temáticos, como energía o metales, o alguna tendencia global como es el envejecimiento de la población.

Para María es importante que los fondos que LATAM ConsultUs selecciona sean los mejores de su categoría en el momento de su elección, los best-in-class de cada clase de activo, pero también es fundamental que continúen ofreciendo un buen comportamiento con el paso del tiempo. “A veces, cuando se selecciona un fondo en base a criterios cuantitativos, uno dispone de mucho dato histórico, puede tener un ‘feeling’ de que tan bueno es el gestor, pero sólo se comprueba si fue buena la selección pasados seis meses o un año”.

Asimismo, Verónica destaca el seguimiento que se hace en el tiempo de las distintas ideas de inversión que se proponen y del control de sus riesgos, para lo cual LATAM ConsultUs pone a la disposición de los asesores financieros el servicio de tres analistas senior y una estratega que es especialista en asignación de activos y desarrollo de portafolios. Si en algún momento hay que dar una alerta de venta o reformular la cartera, los asesores financieros serán avisados.

LATAM ConsultUs sólo recibe ingresos por las suscripciones de los asesores financieros que los contrata, no perciben ingresos de ningún proveedor de vehículos de inversión, por lo que no existe ningún incentivo económico para elegir un determinado producto financiero, lo que garantiza su independencia.  

La firma da servicio a los asesores de financieros de inversores latinoamericanos (o a las cuentas de inversión que éstos puedan tener en Estados Unidos), que comparten riesgos políticos, riesgos económicos y riesgos de divisa, que son realidades comunes a la región, con algunas particularidades por país. La consultora trata de huir de modelos multiactivos diseñados para el inversor estadounidense o europeo, que tienen un perfil de riesgo bien diferente al que busca el inversor latinoamericano. “Entendemos al inversor final por haber tenido en el pasado contacto con clientes directamente, comprendemos sus necesidades y por eso podemos apoyar a los asesores independientes en ese camino”, concluye Verónica.