Pixabay CC0 Public DomainFoto: 3dman_eu. Miami se prepara para recibir a los 1.600 participantes en la conferencia FIBA Anti-Money Laundering Compliance
Como cada año, el encuentro profesional organizado por FIBA sobre las novedades relacionadas con la normativa para la prevención del blanqueo de capitales, FIBA Anti-Money Laundering Compliance Conference, atraerá a más de 1.600 participantes de más de 42 países, dedicados a ejercer su actividad tanto en el sector público como privado.
Se trata de uno de los eventos educativos y de networking más importantes del año, en el que firmas líderes de la industria, reguladores, los encargados de hacer cumplir la ley y los de formular políticas, se reúnen para debatir ideas clave sobre expectativas reguladoras y mejores prácticas en el área de la lucha contra el blanqueo de capitales y contra la financiación terrorista con el fin de garantizar que bancos internacionales e instituciones financieras tienen a su disposición la información necesaria para operar con seguridad en el actual ambiente de cumplimiento BSA / AML / OFAC.
Entre los conferenciantes de este año, hay que destacar la intervención de Rudolph W. Giuliani, antiguo alcalde de la ciudad de Nueva York y actual consejero de Greenberg Traurig sobre Cyersecurity, Privacy and Crisis Management Practice.
El encuentro tendrá lugar entre los días 6 y 8 de marzo de 2017, en el hotel Intercontinental de Miami. Para más información o inscripciones puede utilizar este enlace.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Ken Mayer
. Solo un tercio de los ricos prepara el traspaso de su patrimonio
Los ricos no están, en general, preparados para dar o heredar patrimonio. Solo el 26% de los encuestados -en Estados Unidos, Canadá y Reino Unido- por RBC Wealth Management para elaborar su 2017 Wealth Transfer Report tiene una estrategia completa para transferir su riqueza a la siguiente generación, y sólo el 35% de los herederos dice haber sido preparado por sus benefactores antes de recibir la herencia.
Muchos de lo que traspasarán su riqueza, o benefactores, solo han tomado los primeros pasos para preparar la transferencia de esta. Hasta el 54% de los encuestados expresa sus intenciones en un testamento, pero uno de cada tres indica que no ha hecho nada más para preparar el traspaso de la riqueza a la siguiente generación. Las personas que han recibido una herencia son más propensas a tener una estrategia de transferencia de riqueza que el resto pues, según muestra el trabajo, el 32% de los herederos anteriores tiene una estrategia completa de transferencia de riqueza, en comparación con sólo el 15% de los que no han heredado.
Otra de las conclusiones del informe es que existe una correlación directa entre la preparación y la confianza en la preservación de la riqueza, como muestra el hecho de que el 58% de aquellos con un plan de transferencia de riqueza completa, confía en que la próxima generación mantendrá su riqueza, frente a solo el 33% de los que no han hecho ninguna preparación.
La clave para aumentar la educación financiera y la construcción de seguridad financiera es comenzar temprano, dice RBC WM. En promedio, la educación financiera estructurada comienza a los 27 años. Sin embargo, comenzar antes conduce a una mayor confianza, y el 66% de los que comenzaron antes de los 18 se califican de seguros.
A este respecto, el trabajo descubre que la educación financiera es en gran medida informal y guiada por la familia. El conocimiento informal de la familia es fundamental, sin embargo, pocos encuestados lo considera eficaz. Tres de cada cinco creen que las conversaciones familiares son efectivas, mientras que cuatro de cada cinco dicen que los programas de alfabetización financiera estructurados son eficaces. Además, la intención de educar a los niños en asuntos financieros no se traduce necesariamente en acción. 35% todavía no han comenzado a educar a sus hijos sobre temas de riqueza y dinero, pero están planeando en el futuro.
Por último, el trabajo muestra que muchos planean traspasar su riqueza con su herencia. El 57% de los encuestados tiene la intención de pasar toda su riqueza en caso de muerte o enfermedad, en comparación con el 29% que planea donar gradualmente durante su vida.
Miguel López de Silanes Gómez. Foto: LInkedin. . Family Office Exchange nombra a Miguel López de Silanes Gómez responsable de las regiones de Europa y América Latina
Family Office Exchange (FOX), organización para empresas familiares y sus asesores, ha nombrado a Miguel López de Silanes Gómez responsable de las regiones de Europa y América Latina. En su nuevo cargo será responsable de ofrecer los servicios de FOX a los actuales miembros y también trabajará activamente para expandir la red de la firma en ambas regiones. Su base estará en Madrid, pero pasará la mitad de su tiempo en América Latina.
Miguel ha sido recientemente director del family office encargado de asesorar a una de las familias inmobiliarias más importantes de Europa, con la responsabilidad específica de diseñar e implementar la estrategia de inversión de la familia y proporcionar educación a los miembros más jóvenes.
Anteriormente, trabajó en UBS Wealth Management en Nueva York, Chile y en otros lugares de América Latina. Comenzó su carrera en Bain & Company como consultor asociado en Londres y Madrid. Tiene un MBA de Harvard Business School y es licenciado en Economía por la Universidad Pontificia Comillas (ICADE) en Madrid.
«Miguel ha trabajado extensamente en estos mercados y conoce a muchas destacadas familias», dice Sara Hamilton, fundadora y directora ejecutiva de FOX. «Ha trabajado para grandes empresas familiares, como banquero de inversión, y tiene la experiencia de su propio family office”, añade.
Manuel Arroyo, en una reciente presentación en Madrid. . JP Morgan AM augura el fin del “mercado fácil para la renta fija” y la llegada de fuertes beneficios a la renta variable
Estamos inmersos en el segundo mercado alcista más largo de la historia, con una rentabilidad acumulada superior al 231% en los últimos 95 meses, pero el mal de altura puede aparecer en cualquier momento y cabe esperar que a lo largo de 2017 se produzca alguna corrección. Manuel Arroyo, estratega jefe de JP Morgan AM en España, apunta al crecimiento económico mundial –al que debería quedarle algunos meses de fortaleza y que sitúa en el 4% para este ejercicio– como sustento para ese mercado en máximos, en el marco de una reciente conferencia de la gestora. A ello se suma una política económica relajada y unos resultados empresariales que este año deberían seguir creciendo.
Pero también hay razones para el pesimismo a medio plazo: la primera, pese al sentimiento que han reflejado los mercados tras su victoria electoral, es Donald Trump. “Trump es un riesgo porque hay un diferencial muy grande entre lo que promete y lo que realmente puede hacer”. Por otra parte, el experto destaca que la renta variable “ya no está barata con PERs rozando las medias históricas”.
Y luego está China y su aterrizaje suave gracias a la inversión pública: “Su mayor problema es su elevada deuda corporativa, que alcanza el 147% del PIB con tasas de crecimiento muy altas”.
Un escenario en el que se confirma que la renta fija “no va a caer más porque se descuenta más inflación y hay expectativas de mayor crecimiento”. Arroyo explica que sólo cuando en renta fija hay rentabilidades por encima del 4%, este activo supone una amenaza para la renta variable. Estamos, por lo tanto, ante el fin del “mercado fácil para la renta fija” y las expectativas a muy largo plazo son de retornos más bajos.
En opinión de Ben Stapley, gestor de renta variable europea de JP Morgan AM, la valoración y el momentum empiezan a superponerse. “Llevamos seis años de crecimiento en los beneficios empresariales y en 2017 la previsión es de un aumento del 14%”. En cuanto a sectores, Stapley destaca el de materiales y el financiero con un incremento de beneficios previsto del 26% y del 13% respectivamente.
En un escenario de recuperación de beneficios en Europa, el experto se muestra convencido de que aún hay recorrido en la renta variables del Viejo Continente y elige para el fondo JPM Europe Strategic Value, las valoraciones más bajas del mercado. Por su parte, el JPM Europe Equity Plus Fund selecciona las mejores ideas tanto a corto como a largo.
Por su parte, Christian Preussner, responsable del equipo de Client Portfolio Management para Europa, señala que, de la agenda de Donald Trump, a los mercados lo que más les puede afectar es su reforma fiscal que puede impulsar sus beneficios. Sin embargo, reconoce que “el diablo está en los detalles y hay que analizar cómo impactará la rebaja del impuesto de sociedades a cada sector individualmente”. En cuanto a la desregulación financiera, Preussner cree que afectará a “un grupo muy concreto de empresas de servicios financieros”.
En este contexto, en renta variable estadounidense apuesta por el sector financiero (Wells Fargp, US BanCorp), el de consumo discrecional y el energético a través del fondo JPM Funds-Value Fund.
Imagen de la web Futuro a Fondo.. Las fundadoras de Funds Society apuestan por la educación financiera y lanzan Futuro a Fondo, publicación dirigida al lector español
¿Quién dijo que nuestra jubilación está asegurada? Nuestra esperanza de vida se alarga cada año… ¿estás preparado? ¿De qué vamos a vivir durante los más de 30 años que estaremos jubilados? ¡Es necesaria la educación financiera!
Las fundadoras de Funds Society, Alicia Jiménez y Elena Santiso, quieren dar respuesta a estas preguntas y han lanzado un nueva publicación orientada a la educación financiera en el mercado español (que se une a la oferta para profesionales que supone Funds Society).
Futuro a Fondonace con el objetivo de dar acceso al ahorrador e inversor a la mejor información que le permita dirigir como un experto su futuro, con un contenido muy didáctico y divulgativo, que se centrará en dos temáticas: una financiera y otra de tendencias de futuro.
Esta nueva publicación ofrece información relevante y puntual sobre fondos de inversión y fondos de pensiones para los ahorradores que quieren tomar las riendas de su futuro. En una sociedad en la que cada día somos más longevos y el estado tiene recursos limitados para asegurar nuestras pensiones, los lectores de Futuro a Fondo reciben la información y herramientas necesarias para preparar su finanzas y su entono vital con el objetivo de disfrutar de un futuro pleno, lleno de satisfacciones y sin ahogos financieros.
Dirigida tanto a los profesionales del asesoramiento financiero como a los ahorradores, Futuro a Fondo ofrece información diaria en español a través de www.futuroafondo.com y de boletines diarios a las que puede inscribirse aquí.
Los boletines diarios son gratuitos y ofrecen información sobre ahorro a través de fondos de inversión y de pensiones, así como otras herramientas de inversión a largo plazo. Futuroafondo.com también informa sobre las tendencias más relevantes de futuro en tecnología, salud, educación, empleo, medioambiente y todo aquello que nos permite estar al día para sacar el máximo partido a nuestro futuro.
Por la parte de redacción, Ana Llorens se ha unido al proyecto donde dirigirá los temas relacionados con contenido. Llorens cuenta con casi 15 años de experiencia en periodismo, tanto en medios escritos como en televisión y radio.
Para obtener información acerca de las tarifas publicitarias y las posibilidades de anunciarse en Futuroafondo.com, puede contactarnos a través del correo info@futuroafondo.com
Foto: Antonio Salido. Fidelity nombra a Antonio Salido director de Marketing para el negocio de distribución en Europa continental
Fidelity International ha anunciado el nombramiento de Antonio Salido como director de Marketing del negocio de distribución -wholesale clients- para Europa continental.
Desde dicho puesto, de nueva creación, establecerá un plan estratégico para este canal y lo desarrollará en coordinación con los equipos de los diferentes países. Salido procede de la oficina de Fidelity International en España, donde era el responsable de Marketing y Comunicación desde 2004. Previamente, ocupó cargos de responsabilidad en ventas y producto en el sector financiero durante más de 12 años.
Marcos Arteaga será el nuevo responsable de Marketing y Comunicación para España y Portugal. Arteaga, que era desde 2004 director adjunto de Marketing, posee una experiencia de cerca de 20 años en la industria de gestión de activos.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Alan Levine. Cinco razones para estar en renta variable europea con perfil value
“Aún más si cabe que en años anteriores, estamos convencidos de que la inversión en acciones de perfil value europeas, y especialmente francesas, será beneficiosa para los inversores en 2017”. Así de convencido se muestra Jean-Charles Mériaux, director de inversiones de DNCA Investments, filial de Natixis Global AM.
Para el directivo de la firma existen cinco razones que apoyan este enfoque:
1. Un contexto macroeconómico más favorable que en 2016
Todas las encuestas a empresas y consumidores apuntan en la misma dirección: el crecimiento mundial está acelerando en un momento en el que los países desarrollados siguen registrando cifras sólidas, si bien es cierto que más bajas que en el pasado, mientras que la situación en los mercados emergentes está mejorando, alimentada por la esperanza de que los países productores de materias primas (Rusia y Brasil) se recuperen y la economía china siga bajo control. Entretanto, dice Mériaux, la temática de la deflación está perdiendo fuerza, aunque en estos momentos apenas se puede hablar de una tendencia inflacionista. Deberíamos estar muy atentos a los indicadores salariales, especialmente en las economías con pleno empleo.
2. La política monetaria se encamina hacia la normalización
Después de mostrar extrema cautela durante todo el 2016 y subir una sola vez su tipo de referencia, en 2017 la Fed parece que va a decretar tres subidas de tipos. Después de más de tres décadas de tipos de interés a la baja, el universo de la renta fija podría enfrentarse a la normalización de la política monetaria en un contexto de recuperación económica con riesgos inflacionistas. El Banco Central Europeo puso rumbo a un soft tapering, aunque mantuvo su postura expansiva. Sin embargo, advierte el gestor, su punto de mayor intervención ya ha quedado atrás y su programa de compras de activos debería concluir en 2018.
3. El euro está considerablemente infravalorado
A pesar de las cifras récord de superávit por cuenta corriente, el euro está en mínimos de 15 años frente al dólar, aunque esta situación podría responder más a la fortaleza del dólar que a la debilidad de la moneda única. Se debe tener en cuenta el riesgo de tipos de cambio que asumen los residentes de la zona euro cuando invierten fuera de su región. Por eso, el gestor cree que a menos que se produzca un deterioro de la situación política dentro de la región, el euro podría ganar terreno durante la segunda mitad del año.
4. Lo que lógicamente dirige el foco hacia la renta variable europea
Un crecimiento más fuerte y con más inflación es un escenario casi ideal para la inversión en acciones, siempre y cuando este marco tenga una repercusión directa en los beneficios empresariales. Las espectaculares subidas de las bolsas desde noviembre, atribuidas a la elección de Donald Trump, también responden a este nuevo entorno que trae buenas noticias a las bolsas, pero no tan buenas para los mercados de bonos.
En EE. UU., los inversores ya han descontado ampliamente el lanzamiento de políticas económicas y de gasto público contundentes y su consiguiente efecto positivo en las empresas del país. Sin embargo, el futuro nos va a deparar subidas constantes de los rendimientos de los bonos, por lo que Wall Street ofrece un potencial alcista limitado en los niveles actuales. Por el contrario, a Europa se le sigue dando la espalda todavía en las carteras de inversión y la región podría dar una sorpresa agradable en 2017.
Los recelos hacia la zona euro a causa de la próxima serie de acontecimientos políticos y electorales parecen desproporcionados. Contrariamente a una opinión que está muy generalizada internacionalmente, la probabilidad de una sorpresa electoral en Francia y Alemania es baja. Los inversores deberían aprovechar el descuento por riesgo político que presentan los mercados de la región sin esperar al resultado de las elecciones, que podrían actuar como catalizadores como ya ocurrió en 2016, recomienda.
5. Preferencia por el estilo value
Tras una década de peor comportamiento relativo, explica Mériaux, la gestión de fondos de estilo value comenzó a estar de nuevo en boga en septiembre, cuando rebotó con fuerza el sector financiero. Las acciones de perfil value se han recuperado y esta tendencia parece que continuará en tanto en cuanto las brechas de valoración con las acciones de calidad y de perfil crecimiento sigan siendo amplias. Descontando las empresas deficitarias, el índice Euro Stoxx Value cotiza a 13,6 veces los beneficios del ejercicio en curso, con una rentabilidad por dividendo prevista del 4,3%.
Para concluir, Mériaux señala que la gestión de fondos de estilo value, que se caracteriza por su escaso peso en las carteras de Europa, a su vez una región estructuralmente infraponderada por los inversores internacionales en un momento en el que el euro está marcadamente infravalorado, podría ser una de las áreas triunfadoras en 2017.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Ramón. IdealRatings y PwC Luxemburgo unen fuerzas para ofrecer nuevos servicios en el campo de inversiones éticas, ESG e islámicas
Después de la crisis financiera, las regulaciones que afectan a los bancos, aseguradoras y fondos de inversión han entrado en vigor para incrementar tanto la transparencia en los estados de cuenta como la monitorización de las inversiones.
Impulsados por los inversores, estos actores financieros buscan invertir en empresas, organizaciones y fondos con el objetivo no solo de alcanzar un retorno financiero, si no también generar beneficios sociales y medioambientales medibles.
La inversión responsable ha crecido en popularidad en los últimos años y los inversores están demandando una mayor transparencia y control sobre la categorización de este tipo de inversiones. Con este telón de fondo, IdealRatings y PwC Luxemburgo unen fuerzas para ofrecer nuevos servicios en el campo de inversiones éticas, ESG e islámicas.
En este contexto, el desarrollo de una inversión social responsable utilizando una etiqueta específica para reconocer estas inversiones incrementaría sin lugar a dudas la transparencia y el atractivo de las mismas para los inversores.
Como centro financiero líder en fondos de inversión y en particular en la distribución y servicios relacionados con la gestión de activos, Luxemburgo es el lugar elegido para dar soporte a esta tendencia. Esta posición de liderazgo, combinada con la experiencia local son imprescindibles para atraer a los inversores que están buscando rendimiento, transparencia y un servicio de alta cualidad relacionado con estas inversiones.
“Como una firma líder de servicios profesionales en la industria de fondos de Luxemburgo, estamos deseosos de identificar y compartir las mejores prácticas y las últimas soluciones que pueden ayudar a mantener a los gestores de activos y sus proveedores de servicios a mejorar sus soluciones para los inversores. Unir fuerzas con IdealRatings nos ayudará a proporcionar la estrategia correcta a los participantes del mercado. En particular, seremos capaces de cribar su universo de inversión contra ciertos estándares del mercado y customizar las directrices aplicadas sobre diferentes clases de activos, ya sean acciones, renta fija, REITs o índices”, comenta François Génaux, líder en consultoría de servicios financieros en PwC Luxemburgo.
“Estamos muy entusiasmados con el reciente lanzamiento de una relación conjunta de negocio con PwC Luxemburgo. Como proveedor líder en la industria del análisis y la detección, el compromiso de IdealRatings ha sido siempre proporcionar a nuestros clientes con valiosos servicios y estamos convencidos de que al unir fuerzas con una firma líder de servicios profesionales amplificará el rango de servicios y beneficios ofrecidos a los clientes institucionales de PwC e IdealRatings”, añade Mohamed Donia, CEO de IdealRatings.
PwC e IdealRatings serán capaces de proporcionar a los gestores de activos y sus proveedores con servicios de cumplimiento, especialmente en el área de inversión socialmente responsable y con los criterios de inversión que cumplen con la Shariah (incluyendo la revisión de políticas de inversión, controles, métodos de detección y mecanismos de presentación de informes).
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Vkaresz72. Oddo Meriten Asset Management lanza su noveno fondo con vencimiento
Oddo Meriten Asset Management amplía su serie de fondos con vencimiento con el lanzamiento de Oddo Haut Rendement 2023. El objetivo del fondo es generar una rentabilidad neta anual superior al 4% en un horizonte de inversión de siete años. El fondo invierte principalmente en bonos high yield de emisores europeos con vencimiento antes del 1 de julio de 2024. El periodo de suscripción comenzó el 9 de diciembre de 2016.
«Dados los bajos tipos de interés, los inversores recurren cada vez más a los bonos high yield», explica Alain Krief, gestor de fondos y responsable de la gestión de renta fija de Oddo Meriten Asset Management. «Es una tendencia que se refleja tanto en los sondeos que realizamos entre los inversores como en el incremento de las entradas netas de capital que registran nuestros fondos de esta clase de activos», explica.
El antecesor de este nuevo fondo con vencimiento, Oddo Haut Rendement 2021, se lanzó a principios de 2015 y alcanzó los 890 millones de euros en activos registrados a finales de 2016.
El fondo Oddo Haut Rendement 2023 invierte en bonos high yield principalmente de emisores europeos con una calificación de S&P (o equivalente) comprendida entre BB+ y B-. Los gestores se apoyan en un equipo compuesto por ocho analistas que seleccionan los títulos de acuerdo con un proceso de inversión riguroso y un profundo análisis fundamental.
Oddo Meriten Asset Management atesora una amplia experiencia en la creación y la gestión de fondos de renta fija con vencimiento. El primero de este tipo fue lanzado en 2009 con una duración de cuatro años. Oddo Meriten Asset Management gestiona más de 1.500 millones de euros en esta clase de activos.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Marcin Moga. Ojo con la gran rotación, advierte James Swanson
Casi no se habla de otra cosa. Los participantes del mercado, las redes sociales y los medios llevan semanas escribiendo sobre la gran rotación, el gran movimiento desde los bonos hacia las bolsas, como si la inflación estuviera volviendo. MFS tiene una visión bien distinta.
“¿Qué significa esto?, se pregunta James Swanson, estratega jefe de la firma.
“Básicamente estamos en un momento en el que hemos visto caer los tipos de interés durante 30 años y una inflación suave. Si los tipos de interés caen, normalmente la rentabilidad de los bonos sube. Pero desde las elecciones presidenciales en Estados Unidos hemos visto una reversión de esta tendencia”, explica el gestor.
La inflación se mueve en Estados Unidos en consonancia con los salarios y ahora mismo 10.000 personas al día cumplen 65 años en Estados Unidos, que son las personas con mayores salarios. El 80% de ellas deja de trabajar y si añadimos estas cifras a los 3 millones de personas que abandonan el mercado laboral al año y que son reemplazados por trabajadores con mucho menos salario, esto está presionando a la baja la inflación, explica Swanson.
Estados Unidos es el tercer mayor productor de petróleo del mundo y aunque el consenso de los analistas cree que los precios del barril de crudo van a aumentar, “esto no es tan seguro porque va a haber una mayor producción en el mercado internacional”.
Por todo esto, MFS no ve que la subida de tipos de interés vista desde las elecciones estadounidenses vaya a ser sostenible de la misma forma que lo ve el mercado.”Vamos a ser más conservadores sobre esto y sugerimos a los inversores que piensen en los bonos como una alternativa al repunte de las bolsas”.
“Las salidas de capital del mercado de bonos ha sido severa desde las elecciones y el dinero está apuntando a la renta variable. Pero si miramos el optimismo que hay detrás de este movimiento y miramos al mercado de bonos como una alternativa, la deuda investment grade corporativa es un buen lugar en el que investigar”, concluye.
