Essilor-Luxottica, Zodiac-Safran, Actelion-Johnson & Johnson: el año ha comenzado con una explosión. La temática de fusiones y adquisiciones continuará despertando interés en los mercados durante los próximos meses después de un año 2016 mixto.
El ritmo de las operaciones en Reino Unido se ralentizó después de la votación del Brexit dando la sensación de que se iba a desencadenar un impasse en toda Europa. Sin embargo, no ha sido así. Históricamente los ciclos en este mercado han durado de tres a cuatro años y el último se inició a finales de 2014. Por tanto, debería continuar e incluso acelerarse, como demuestran las importantes operaciones cerradas en enero.
Hay varios factores que apoyan un boom de las operaciones, empezando por el movimiento que está comenzando en los tipos interés. Las compañías son conscientes de que las condiciones de financiación favorables no van a durar eternamente. Por otra parte, las previsiones limitadas de crecimiento e inflación, a pesar de la mejora experimentada, alientan a las empresas a llevar a cabo una transformación con el fin de recuperar el poder de fijación de precios. Por su parte, las sinergias creadas también ayudan a sostener los márgenes.
Las negociaciones en stand by podrían reabrirse
Algunos sectores parecen especialmente atractivos, como el del lujo. Por otro lado, los grandes laboratorios farmacéuticos son estructuralmente compradores de compañías biotecnológicas, mientras que la industria química, muy fragmentada, busca una consolidación. En el sector de los medios de comunicación, los productores de contenido también constituyen compradores potenciales.
Los hoteles, por su parte, están despertando el apetito de los inversores chinos, ya presentes en el capital de Accor, Hoteles NH o Hilton. En Francia, algunas operaciones paralizadas, como Bouygues Telecom, podrían volver a reactivarse tras las elecciones presidenciales.
La dinámica de fusiones y adquisiciones no sólo se mantendrá en el Viejo Continente sino también por Estados Unidos. Las compañías americanas continúan estudiando la posibilidad de realizar operaciones transoceánicas para aprovechar el descuento del mercado europeo. El efecto llamada de determinados proyectos puede atraer a los compradores que tienen como objetivo conservar el crecimiento de los beneficios.
El mercado no va a pasar página este año. En este sentido, el nivel de los diferenciales de crédito informará a los inversores de cuándo se aproxima el fin del ciclo de fusiones y adquisiciones.
Tribuna de Philippe Lecoq, co-responsable de Gestión de Renta Variable Europea, gestor del fondo Edmond de Rothschild Fund Europe Synergy y director de Edmond de Rothschild Asset Management.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Moyan Brenn
. Ya se conoce la agenda de la conferencia Morningstar para inversores institucionales europeos
Ya se conoce la agenda y los ponentes para la séptima Morningstar Institutional Conference Europe, a la que se espera asistan unos 230 profesionales de la inversión de toda Europa, y que tendrá lugar los días 16 y 17 de marzo en el Hotel Okura, de Amsterdam.
La conferencia de este año explorará temas clave relevantes para los inversores a largo plazo a través de una serie de presentaciones y discusiones dirigidas por inversores líderes, académicos y expertos del sector. La agenda de la conferencia ofrece a los asistentes una visión completa del entorno actual, prestando especial atención a las oportunidades dirigidas por valoración y a las ciencias del comportamiento. El evento también incluirá los últimos avances de Morningstar en asignación de activos, análisis de valores y de gestores y la inclusión de consideraciones medioambientales, sociales y de gobernanza en las carteras.
«La inversión a largo plazo, la inversión basada en la valoración, el sesgo de comportamiento inherente y el hallazgo de valor en mercados profundamente desafiantes son los temas que claramente hemos elegido para deliberar en la conferencia de este año, anticipando un bache para los inversores en 2017. Cada ponente ofrece una profunda visión sobre un área clave de interés para los inversores. Estoy deseando dar la bienvenida a Amsterdam a los asistentes para dos días de discusión y debate», comenta Dan Kemp, director de Inversiones para EMEA del grupo de gestión de inversiones de Morningstar.
Cabe destacar a Saker Nusseibeh, director ejecutivo de Hermes Investment Management, que se encargará del discurso inaugural de la conferencia, «Construyendo una mejor industria de gestión de fondos», abordando cómo el daño reputacional de las críticas de la prensa y el regulador puede desalentar a los inversores e incapacitarlos para alcanzar sus objetivos de inversión. Jeremy Grantham, fundador de GMO, explorará las implicaciones de inversión del cambio climático en una entrevista en vivo desde Boston, Massachusetts. Los asistentes también escucharán a Gerd Gigerenzer, director del Instituto Max Planck para el Desarrollo Humano y el Centro Harding para la Alfabetización del Riesgo, un reconocido líder de pensamiento.
Para acceder a la agenda completa puede utilizar este link.
Mike Wilson, CIO de Morgan Stanley Wealth Management - Foto Youtube. Mike Wilson, CIO de Morgan Stanley Wealth Management, amplía sus funciones con las de Adam Parker, quien deja la firma
Morgan Stanley ha designado a Mike Wilson, CIO de Morgan Stanley Wealth Management, para asumir la posición adicional de director de estrategia de renta variable estadounidense, sustituyendo a Adam Parker.
La salida de Parker con destino a Eminence Capital, un hedge fund de renta variable largo/corto dirigido por Ricky Sandler, para continuar en la misma posición de director de estrategia cuantitativa que tenía en Morgan, se ha conocido hoy mismo, según fuentes cercanas al asunto, publicó Reuters.
Al anunciar que Wilson asume las funciones de Parker, Morgan Stanley especificó que se trata de una ampliación de sus funciones y que seguirá ejerciendo de CIO de valores institucionales. Wilson se unió a la firma en 1989 como banquero de inversión y ha ocupado varios puestos. En 2012, fue nombrado director de inversiones de wealth management.
Esta es la segunda gran pérdida de Morgan Stanley ante un hedge fund en pocos días, pues Peter Santoro, que había sido director de trading de renta variable global, se va a Millennium Partners, según informó la misma agencia poco antes.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Matthias Hiltner. Reforma fiscal en Estados Unidos y reactivación económica
El director mundial de estrategia de inversión de BlackRock, Richard Turnill, cree que la reforma del impuesto de sociedades en Estados Unidos podría reforzar el contexto de reactivación económica iniciado antes del pasado noviembre.
Así lo expresa en su comentario semanal de inversión, donde también opina que algunos Trump trades se desencadenaron parcialmente a principios de la semana pasada, mientras que la incertidumbre política en Francia e Italia hizo que los diferenciales de los bonos se ampliaran. Por otro lado, entre los tres temas más destacados del momento, señala que las declaraciones de la presidenta de la Fed, Janet Yellen, ante el Congreso estadounidense esta semana podrían elevar las perspectivas del mercado sobre una subida de tipos en marzo por parte de la Fed.
“Nuestra preferencia por los activos que se benefician de la reactivación económica -o lo que es lo mismo, activos que probablemente se beneficien del aumento del crecimiento y la inflación- no está supeditada a la reforma fiscal que se lleve a cabo en Estados Unidos, si bien ésta podría impulsar esta temática del mercado”.
Por ejemplo, Turnill dice verque la reactivación económica impulsa unas mayores ganancias para las empresas estadounidenses de pequeña capitalización. “Por lo general, esta clase de activo obtiene mejores resultados durante los periodos de aumento de tipos”. Los recortes de impuestos conformarían un impulso adicional que beneficiaría drásticamente a las empresas de pequeña capitalización, dado que se enfrentan a unos tipos impositivos efectivos superiores, opina.
Ganadores y perdedores de la reforma tributaria La reactivación del comercio se ha acelerado y desacelerado desde noviembre al ritmo de las expectativas de la reforma fiscal en Estados Unidos, dice. Pero opina que cualquier reforma tributaria este año sólo debe reforzar un ambiente de inflación ya existente antes de las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Una incertidumbre significativa envuelve el plan tributario final, y la necesidad de encontrar ingresos compensatorios significa que la reforma tributaria creará ganadores y perdedores.
El ajuste del impuesto fronterizo sometería efectivamente a las importaciones a un impuesto del 20% para ayudar a pagar cualquier recorte impositivo a las empresas. Los defensores argumentan que el dólar estadounidense debería reaccionar al alza, compensando el impacto en el comercio o los precios al consumidor. “Vemos solo un ajuste parcial de la moneda, que podría ayudar a los exportadores y perjudicar a los minoristas y los consumidores. La forma en que el dólar estadounidense se comporte en dicho escenario será clave para los mercados y la economía estadounidense”, señala.
También cree que otra reforma propuesta, desechando la desgravación de los gastos por intereses, acabaría perjudicando a las compañías altamente apalancadas y tendría implicaciones importantes sobre cómo las empresas se financian en los mercados de capital. Sin compensar los ingresos, los grandes recortes de impuestos a las empresas aumentarían el déficit, creando un estímulo inflacionario que podría llevar a tipos de interés más altos, asegura, añadiendo que “vemos una potencial volatilidad en los próximos meses, a medida que surjan más detalles sobre las reformas”.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Hans. Dynasty Financial Partners recibe el premio de Private Asset Management a la plataforma de inversión con mejor servicio al cliente 2017
Dynasty Financial Partners ha anunciado que sido distinguida con el premio de Private Asset Management a la plataforma de inversión con mejor servicio al cliente 2017. Los galardones de Private Asset Management (PAM) reconocen a las firmas de inversión y asesores patrimoniales con mejores actuaciones de entre los que operan en la industria de gestión de activos privados. La ceremonia de reconocimiento tuvo lugar en Nueva York este lunes 13 de febrero.
No es la primera vez que Dynasty, una firma integrada por RIAs que sirve de plataforma de middle y back office para algunos de los principales asesores financieros de Estados Unidos, recibe uno de los codiciados premios PAM, pues ya cuenta con seis distinciones desde 2012.
«Estamos encantados de ser reconocidos por nuestro excelente servicio al cliente», declaró el presidente y CEO de Dynasty, Shirl Penney. «Dynasty ha visto un impulso significativo desde el lanzamiento de nuestra iniciativa Values Pillar en 2016. Nuestros clientes han trabajado con nosotros en el diseño de los pilares de nuestra oferta; nuestros clientes nos hacen cada día mejores, así que siempre aceptamos reconocimientos de la industria con ellos, en nombre de nuestra comunidad».
«Los Dynasty Core Value Pillars son el marco que utilizamos para profesionalizar las empresas de la red de Dynasty y asegurar que prosperarán, crecerán y proporcionarán a sus clientes el soporte y los servicios líderes en la industria. Es un honor que nuestra plataforma de servicio sea honrada como la mejor de la industria», añade Todd Thomson, presidente del Consejo de Administración, en el comunicado de la firma.
Photo: Fiona English, Client Portfolio Manager at Pioneer Investments. Pioneer Investments: “In 2017, Europe will Experience the Highest Profit Growth that it has Seen in Recent Years”
Claramente, 2016 ha sido un año de transición para la renta variable europea. Una verdadera montaña rusa con noticias de vértigo y un inesperado final de repuntes gracias a la llegada de Trump a la presidencia de Estados Unidos. La recuperación de la confianza de los inversores con la que hemos comenzado el año va a dar paso sin embargo a múltiples incertidumbres y riesgos geopolíticos.
Para Fiona English, client portfolio manager de Pioneer Investments con responsabilidades en renta variable europea, los mercados llevan mucho tiempo esperando un punto de inflexión en el crecimiento y los beneficios de Europa. Pero en los 3 o 4 últimos años hemos sufrido una decepción una y otra vez. Este año será distinto, explica.
“Aunque el riesgo político se ha incrementado, es probable que finalmente el crecimiento vaya a repuntar en 2017 y creo que también veremos un aumento en los beneficios empresariales de las compañías de Europa. Además, el consumo se está acelerando y las cifras en muchas otras áreas de la economía han demostrado ser resistentes”, explica la gestora.
Otro argumento a favor de la renta variable europea de cara a 2017 es que, a consecuencia de los riesgos políticos a los que se enfrenta Europa, las autoridades del Viejo Continente han empezado a cambiar su postura y están ahora más a favor de adoptar medidas que estimulen el crecimiento frente a la austeridad imperante de los últimos años. Y esto, igual que ha sucedido en Estados Unidos, es bueno para las bolsas, explica Fiona English.
Rentabilidades positivas
Además, las empresas europeas están muy expuestas globalmente. Al menos el 50% de los ingresos llegan desde fuera de Europa y para Pioneer esto significa que una vez que el crecimiento global mejore, las empresas europeas deberían mejorar sus resultados también. «Es un escenario positivo que nos hace ser modestamente optimistas sobre lo que la renta variable europea puede hacer este año. De cara al futuro, creo que este año las bolsas europeas van a registrar una mejora en su dinámica y van a generar rentabilidades positivas”, afirma English.
Para la client portfolio manager de Pioneer Investments ese convencimiento no significa que todo vaya a ser un camino de rosas. Los riesgos políticos a los que se enfrenta Europa son grandes y no van a desaparecer, lo que hará que “las bolsas registren periodos de volatilidad y que se produzcan oleadas de ventas en ciertos momentos”. Sin ir más lejos, tras el repunte del último trimestre, como consecuencia del efecto Trump, es probable que “en las próximas 3 o 4 semanas las bolsas atraviesen por un periodo de consolidación. A corto plazo los inversores van a querer recoger beneficios”.
La corrección podrá venir por alguno de los acontecimientos geopolíticos que tenemos a la vista para los próximos meses, o quizás por algún otro acontecimiento que se le escapa al mercado (por ejemplo China lleva mucho tiempo sin dar guerra). Esas caídas pueden ser definitivamente buenos puntos de entrada en el mercado. La gestora de Pioneer cita también la salida generalizada de los inversores del mercado de bonos, que en rasgos generales podría traducirse en una entrada en renta variable, lo que respaldaría esta clase de activo.
Growth o value: ¿qué triunfará este año?
“Hemos tenido 6 o 7 años en los que las estrategias growth lo han hecho mejor que el mercado en general sobre todo debido a que el crecimiento del PIB en Europa era tan débil que para que un potfolio lo hiciera bien, había que estar en áreas del mercado en las que hubiera visibilidad de los beneficios. Los mercados emergentes eran una de estas áreas, y Estados Unidos otra”, cuenta English.
Pero lo que hemos empezado a ver durante los 6 últimos meses es una rotación en la que las valoraciones en esos mercados han caído, y por otra parte, las expectativas de inflación han repuntado. En este sentido, la gestora de Pioneer cree que, efectivamente, las partes value del mercado están empezando a parecer más atractivas.
“Lo que no vemos desde Pioneer es que éste vaya a ser un escenario excluyente tipo ‘o growth o value’. No. Creemos que hay que estar en títulos de calidad del mercado y en títulos con buenos fundamentales. El mejor ejemplo de esto es el sector financiero. Debería hacerlo bien este año, pero eso no significa que vayamos a entrar en cualquier título de este sector. Hay que tener en cartera las entidades que vayan a soportar bien los desafíos políticos y regulatorios que tenemos en el horizonte”, concluye.
En definitiva, una cartera equilibrada con ambos estilos de gestión es lo que ayudará a los inversores a atravesar los numerosos baches que se prevén en el camino.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Federal Reserve. Yellen se pasa a la línea dura y podría acelerar la subida de tipos
“Esperar demasiado para retirar la política monetaria acomodaticia sería insensato y posiblemente terminaría exigiendo que el Comité Federal de Mercado Abierto elevara rápidamente las tasas, lo que entraña el riesgo de perturbar los mercados financieros y empujar la economía a una recesión”. Con esas palabras ayer en el Comité bancario del Senado estadounidense, la presidenta de la Fed elevó el tono del discurso y deja caer que el banco central podría estar considerando una subida de los tipos de interés en su próxima reunión.
Será el 14 y 15 de marzo. Las siguientes citas están programadas para el 3 de mayo y el 14 de junio. El efecto inmediato de sus palabras es que las probabilidades que otorga el mercado a que se produzca una subida en marzo repuntaron al 34% desde el 30%, según Bloomberg.
Para Christophe Morel, economista jefe de Groupama AM, las declaraciones de Yellen sugieren que la próxima subida de tipos se llevaría a cabo en junio a más tardar. “Un endurecimiento en marzo es posible si el informe de empleo fuese excelente. Sin embargo, nos parece poco probable porque podría interpretarse como «agresivo» en el sentido de que conduciría a los mercados a considerar un paquete de cuatro subidas de los tipos en 2017”, explica.
Los analistas del mercado subrayaron cómo la presidenta de la Fed parece estar decidida a subir los tipos de interés haga lo que haga la administración Trump. De hecho, Yellen mencionó que los cambios en las políticas fiscales y económicas podrían afectar la perspectiva, pero no quiso especular cómo. Lo que sí señaló claramente es que las políticas de Trump podrían conducir a un aumento del déficit y dijo que esperaba que cualquier cambio mantuviese las cuentas fiscales “en una trayectoria sostenible”.
Estos comentarios impulsaron el dólar y las acciones de los bancos en Estados Unidos, mientras que la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años repuntó al 2,48% desde el 2,43% del día anterior.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: kirilos. La inversión en los mercados emergentes sigue siendo rentable a largo plazo
En los últimos 20 años, los mercados emergentes han pasado de un período de política económica inflexible hacia un modelo más abierto. El aumento resultante en el comercio y la inversión creó las condiciones que condujeron a la expansión demográfica que vemos ahora. Si el pasado ofrece una guía para el futuro, entonces esta ola demográfica aumentará la tasa de cambio en estas economías. Las industrias intensivas en mano de obra seguirán migrando su capacidad hacia países con una fijación de precios más competitiva de los factores clave de producción. Por esta y otras razones, los países emergentes deben evitar la complacencia y adoptar reformas para mejorar la competitividad.
Lo que las ciudades en crecimiento y la rápida urbanización sugieren es que las economías emergentes están en plena transición hacia un futuro en el que siguen siendo el proveedor global de la industria manufacturera, pero también albergan una clase media que está rápidamente acumulando riqueza y prosperidad. La diversidad de demanda que esta tendencia proporciona es de importancia mundial.
Muchas multinacionales ya han identificado esta tendencia y han adquirido los activos en el mundo en desarrollo. Una de las razones por las que los mercados emergentes parecen atractivos para las multinacionales es que las valoraciones suelen reflejar niveles de riesgo más altos que los experimentados en el mundo maduro. El manejo de estos riesgos puede ser fructífero.
Para una organización que busca el control, la capacidad de los emergentes puede parecer una ganga, porque ofrecen un crecimiento barato. En la actualidad, los emergentes proporcionan casi un tercio del crecimiento de los ingresos de S&P 500, reflejando la gran diferencia entre la inversión extranjera directa y la inversión de cartera observada en los últimos años.
Además, vemos señales de mejora de los estándares de gobierno en algunas corporaciones de los mercados emergentes, lo que refleja un progreso más amplio en el patrocinio y la regulación. Este conjunto de empresas presentan un vector de posible rentabilidad, ya que ofrecen acceso al crecimiento local. Estas empresas no son reliquias de la política industrial anterior, pero asignan capital de forma más pequeña y más ágil.
En nuestra opinión, una mejor gobernanza y regulación ayudará a diversificar y profundizar los sistemas bancarios de los emergentes. Y eso ayudará a la demanda e impulsará el crecimiento. Los países que tratan de abordar el déficit de riqueza mediante la reforma del mercado libre pueden experimentar un crecimiento superior. Muchos países emergentes han hecho grandes progresos en aliviar la pobreza. De ellos surge la creación de más y mejores empleos, y la industria consigue una mayor ventaja competitiva sostenible. Esto continuará, al tiempo que se protegen los derechos de propiedad y se da la bienvenida al capital extranjero.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Hpgruesen. La industria europea de ETFs alcanza un punto de inflexión en el comportamiento del inversor con respecto a los instrumentos de gestión pasiva en 2016
Según el último informe publicado por Thomson Reuters Lipper, la industria de ETFs europea disfrutó de una creciente popularidad entre todos los tipos de inversores en 2016. Esta popularidad también ha sido vista en el desarrollo de los activos bajo gestión, activos que se incrementaron por quinto año consecutivo y que marcaron un nuevo máximo histórico dentro de la industria europea de ETFs, alcanzando los 514.500 millones de euros a finales de diciembre.
Con respecto al número total de productos, no es una sorpresa que los fondos ETF de renta variable, con 364.000 millones de euros, recogieran la gran mayoría de los activos, seguidos de los fondos de renta fija, con 132.000 millones de euros, los productos de materias primas, con 15.900 millones de euros, y dentro de la categoría ‘otros’, unos 6.500 millones de euros. Por último, la categoría de mercado de dinero, con 2.900 millones de euros, y las categorías de activos-mixtos y productos alternativos UCITS, que gestionaron 400 millones de euros cada una.
También como cabría esperar, los promotores de ETFs disfrutaron de flujos netos de entrada en 2016 que estuvieron por debajo de los flujos de entradas de 2015, pero siguen por encima de la media a largo plazo. En conjunto, el impacto positivo del mercado en combinación con los flujos netos llevó a un incremento en el volumen de activos gestionado por la industria europea de ETF, que cerró el año con 514.500 millones de euros en diciembre. Por encima de los 448.200 millones de euros alcanzados en 2015. El incremento total de 66.300 millones de euros que experimentó la industria en 2016, se debió principalmente a las ventas netas, que incrementaron en 37.700 millones de euros, mientras que el rendimiento de los mercados añadió unos 28.700 millones de euros al incremento de los activos bajo gestión en el segmento de los ETFs.
Flujo de fondos por clase de activo
Los ETFs de renta fija, con un incremento de 19.100 millones, fueron la clase de activo dentro del segmento de ETFs europeos que durante el transcurso del año experimentaron unas mayores ventas. La renta variable fue la segunda clase de activo más vendida, con 15.500 millones de euros. Después, las materias primas, con 2.600 millones, seguido de la clase ‘otros’, con 1.600 millones de euros,
En el lado opuesto de la clasificación los ETF de mercado de dinero mostraron el mayor número de salidas del año, con 700 millones de euros, seguidos de cerca por los activos alternativos, con 400 millones en salidas de flujos, y los activos mixtos, con 9 millones. Las entradas en renta variable son reseñables, ya que los competidores en gestión activa mostraron flujos netos negativos al cierre del año. Incluso aunque esto ya había sucedido hasta un cierto punto, 2016 podría marcar un punto de inflexión en el comportamiento del inversor con respecto a los instrumentos de gestión pasiva.
La industria de ETFs continúa estando altamente concentrada
Mientras el nivel de activos de algunos ETFs en el mercado europeo es tan bajo que corren el riesgo de que sean cerrados en un futuro próximo, por la falta de interés de los inversores hacia ese producto, otros ETFs, en cambio, cuentan con un volumen de activos muy elevado, haciendo evidente el nivel de concentración de la industria. Tan solo 19 de los 48 promotores de ETFs en Europa mantienen activos por encima del nivel de los 1.000 millones de euros. El mayor promotor europeo, que sigue siendo iShares con un 48,71% de los activos totales del mercado, está muy por encima del promotor número dos, db x-trackers, con 53.300 millones de euros, y del tercer promotor, Lyxor ETF con 51.000 millones.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: MotionOne
. Merrill lanza un servicio de asesoramiento digitalizado para inversiones de más de 5.000 dólares
Merrill Edge ha anunciado el lanzamiento de su plataforma de asesoramiento online, Merrill Edge Guided Investing, que define como “la última incorporación a sus ofertas de inversión, y un nuevo e intuitivo servicio de inversión online que combina el conocimiento de los expertos con la conveniencia y flexibilidad de la gestión online”. La plataforma requiere una inversión mínima de 5.000 dólares por parte del cliente.
Ofrece a los inversores “otra manera de perseguir sus metas financieras”, independientemente de los recursos invertidos pues, basado en el análisis y experiencia financiera de la firma, la plataforma proporciona acceso a estrategias construidas y gestionadas por la oficina de Gestión de patrimonios e inversiones globales de la oficina del director de inversiones de la firma (Global Wealth and Investment Management (GWIM) Chief Investment Office), en lugar de por algoritmos.
«No todos los inversores son iguales, ni tampoco todas las plataformas de asesoramiento online. Reconocemos que los inversores tienen diferentes necesidades, preferencias y niveles de complejidad en sus vidas. No importa cuándo, dónde o cómo les guste invertir, ya sea de manera independiente, con un asesor o mediante una combinación de ambos, queremos ayudarles a alcanzar sus metas financieras y de vida. Merrill Edge Guided Investing es nuestra forma de reunir asesoría y tecnología para crear relaciones más sólidas con los inversores», declara Aron Levien, director de Merrill Edge. Según la firma, este nuevo servicio digital también puede complementar relaciones de clientes ya existentes con Merrill Edge, Merrill Lynch o U.S. Trust.
Para utilizarlo, los inversores sólo tienen que abrir una cuenta -con un importe igual o superior a 5.000 dólares- y especificar una meta de inversión. Sobre la base de la información que proporcionan, reciben una estrategia de inversión recomendada por un equipo de expertos en inversiones de Merrill Lynch.
