Los indicadores del equipo multiactivos de Investec han comenzado a sugerir una posibilidad baja de que se produzca una recesión en 2018

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Los indicadores del equipo multiactivos de Investec han comenzado a sugerir una posibilidad baja de que se produzca una recesión en 2018
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: NASA Goddard Space Flight Center. Los indicadores del equipo multiactivos de Investec han comenzado a sugerir una posibilidad baja de que se produzca una recesión en 2018

Los datos económicos y los principales indicadores siguen apuntando de forma amplia a una mejora global sincronizada del crecimiento económico, que continuará por lo menos durante gran parte de 2017. Esto debería continuar respaldando la recuperación de las expectativas de los beneficios empresariales y apoyando ampliamente los activos ‘growth’.

Sin embargo, a corto plazo, el equipo del Global Multi-Asset Income Fund de Investec cree que una mayor aceleración del crecimiento global puede ser limitada, por lo que sus gestores se mantienen atentos a cualquier cambio en los indicadores.

Estos datos también sugieren que el ciclo económico actual y el mercado alcista están cada vez más maduros y el principal indicador de la gestora a largo plazo ha comenzado a sugerir una posibilidad baja, pero creciente, de que se produzca una recesión en 2018, explican en su análisis los gestores de la firma.

“Una política macroeconómica de apoyo podría extender el ciclo más allá de esa fecha, especialmente dados los limitados indicios, hasta ahora, de cualquier sobrecalentamiento. Los activos ‘growth’ de los mercados desarrollados no están particularmente caros, y los activos de los mercados emergentes están en precio o incluso baratos, por lo que las valoraciones no constituyen una restricción significativa que haya mayores subidas”, cuentan.

De esta forma, el equipo destaca que los grandes riesgos también parecen limitados en el futuro inmediato, aunque todavía permanecen las preocupaciones sobre China, la política comercial de Estados Unidos y la zona euro a medio plazo.

Tendencia hacia activos ‘growth’

“Por ahora, estamos contentos de mantener nuestra tendencia moderada hacia los activos ‘growth’, pero estamos inclinados a reducir el riesgo dada la fortaleza del mercado y añadir herramientas de protección adicional a la cartera. Nuestra preferencia es por las acciones sobre bonos corporativos high yield, y regionalmente, preferimos Europa, Australia-Asia y el Lejano Oriente sobre EE.UU.”, dicen.

Además, los portfolio managers de la estrategia prefieren los valores cíclicos sobre los defensivos en este momento.

En lo que respecta a la renta fija, Investec se muestra favorable a añadir duración en los bonos del gobierno de mercados desarrollados de mayor rendimiento si la rentabilidad sube aún más.

“No creemos que se haya iniciado un mercado bajista a largo plazo, y aunque es probable que haya un ajuste del los precios cuando los bancos centrales empiecen a retirar sus medidas de la flexibilización, vemos sólo una baja probabilidad de que se produzca otro ‘tapper tantrum’ como el observado en 2013”.

La exposición del fondo a acciones, bonos corporativos y de mercados emergentes y la duración de los mercados desarrollados se sumaron a los retornos en el primer trimestre.

No todo es dinero: el bienestar financiero depende de factores emocionales sobre los que el asesor puede influir

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No todo es dinero: el bienestar financiero depende de factores emocionales sobre los que el asesor puede influir
Sarah Newcomb, Morningstar - Foto: Youtube. No todo es dinero: el bienestar financiero depende de factores emocionales sobre los que el asesor puede influir

El bienestar financiero de un individuo no depende solo de la marcha de sus finanzas, según un documento publicado recientemente por Morningstar, en base a una encuesta realizada a adultos, en Estados Unidos en 2016, que analiza datos demográficos, psicográficos, emocionales, y variables de comportamiento. Según la firma, el comportamiento financiero y el bienestar emocional se ven afectados por dos factores mentales en los que los asesores financieros deben enfocarse,  para ayudar a sus clientes a mejorar su salud financiera.

Por un lado, Sarah Newcomb, autora del trabajo titulado “When More is Less. Rethingking Financial Health”, señala que cuanto más a largo plazo planea una persona y cuánto más clara es su imagen del futuro, mejor es su comportamiento en la gestión de efectivo, crédito y ahorros, independientemente de la edad, ingresos u otros factores demográficos. Por otro lado, esta economista especializada en comportamientosos sostiene que en todos los niveles de ingresos las emociones con respecto al dinero son más positivas en las personas que creen crear su propio destino financiero que los que no creen hacerlo.

El asesor financiero está en una posición privilegiada para ayudar a sus clientes a ampliar su horizonte, partiendo del objetivo actual en las primeras conversaciones, para irlo ampliando a dos cinco, diez o veinte años, en las siguientes. “Cuanto más detallada y clara sea la imagen mental del futuro de un individuo, más claramente podrá «verlo» en su mente. Si un cliente no puede decir claramente -utilizando detalles específicos- dónde les gustaría estar financieramente el año próximo, entonces es probable que se trate de un pensador a corto plazo”, dice Newcomb.

“Ayudarles a extender su horizonte mental de tiempo podría cambiar enormemente sus comportamientos financieros, pero el hábito de pensar con anticipación lleva tiempo construirlo”.

En cuanto a la sensación de poder, la autora defiende que aunque algunas personas tienen menos influencia sobre sus decisiones financieras que otras -como aquellas dependientes, los cónyuges no involucrados o aquellos que viven de los ingresos de trusts-, son pocas las que realmente no controlan sus finanzas. En realidad, según el estudio de Morningstar, el bienestar financiero no depende tanto del control real como de la sensación de tenerlo, por lo que el asesor puede ayudar al inversor a reforzar este sentimiento, aunque lleve tiempo cambiarlo. Aunque el cliente sea de los que prefiere delegar a ciegas, la experta recomienda involucrarlo en las decisiones, y darle toda la información necesaria para que pueda tomarla.

Los asesores financieros juegan un papel importante en la orientación de los clientes en el camino hacia la salud financiera. “Al ayudar a los clientes a pensar más en el futuro y sentirse más capacitados personalmente en sus vidas financieras, los asesores pueden fomentar cambios positivos en los comportamientos económicos de los clientes y el bienestar emocional en el tiempo”, concluye.

El Grupo CIMD adquiere la actividad de gestión de los fondos de inversión del Banco portugués Crédito Agrícola

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El Grupo CIMD adquiere la actividad de gestión de los fondos de inversión del  Banco portugués Crédito Agrícola
Pixabay CC0 Public DomainPixabay_3112014. El Grupo CIMD adquiere la actividad de gestión de los fondos de inversión del Banco portugués Crédito Agrícola

El Grupo CIMD ha suscrito un acuerdo con Grupo Crédito Agrícola para el traspaso de los fondos de inversión de CA Gest, la gestora del Grupo CA, a IM Gestão de Ativos SGFI (IMGA), así como la posibilidad de comercialización de fondos de IMGA a través de la red de oficinas del Banco Crédito Agrícola.

Con la firma de este acuerdo, el Grupo CIMD, accionista del 100% de IMGA y principal grupo independiente en intermediación, consultoría, titulización y gestión en mercados financieros y de energía del sur de Europa, gestionará casi 2.400 millones de euros en fondos de inversión y carteras bajo gestión entre España (IM Gestión SGIIC) y Portugal (IMGA SGFI). De esta forma consolida su posición como una de las principales entidades independientes en la Península Ibérica por volumen de activos bajo gestión

Según la valoración de Iñigo Trincado, presidente de CIMD, “tras la adquisición de IMGA en 2015, el Grupo ha seguido reforzando el área de Gestión tanto en España como en Portugal, para la creación de una estructura de referencia de gestión independiente, que ofrezca a nuestros clientes una gama de productos de calidad. La apuesta en España por CIMD Gestión de Patrimonios y la recientemente creada IMDI Funds van también en esa línea. Además añadió que: “El acuerdo, firmado hoy, refleja nuestra confianza en el potencial del mercado portugués y nuestra visión global de crecimiento del negocio de Gestión de Activos desde una casa independiente”.

A su vez, el presidente ejecutivo del Consejo de Administración de Caixa Central, Licínio Pina, señala que «para el Grupo Crédito Agrícola, esta transacción tiene como objetivo la continuidad de la excelencia en la Gestión de los fondos que CA ha gestionado hasta ahora, y un paso más que confirma la orientación del Grupo CA junto a sus clientes para posibilitar, a corto plazo, la selección y disponibilidad de una base amplia de instrumentos de inversión gestionados por las mejores gestoras internacionales para los clientes del Grupo Crédito Agrícola, a través de su red de 672 oficinas. Entendemos, que para el Grupo CIMD, del cual el Grupo Crédito Agrícola es accionista, el crecimiento de los activos bajo gestión supone unas economías de escala adicionales para IMGA, en un sector cada vez más exigente y competitivo como es el de la gestión de fondos de inversión”.

Tras la operación, IMGA SGFI gestionará un total de 28 fondos de inversión, con un valor total de más de 2.000 millones de euros, consolidando su tercera posición entre las gestoras de Portugal. Además, obtendrá una cuota del 17,9% del mercado y con más de 1.500 oficinas de distribución, la mayor red de distribución de Portugal. Ahora bien, este acuerdo alcanzado entre Grupo Crédito Agrícola y el Grupo CIMD está pendiente de autorización de las autoridades de control competente.

BlackRock presenta iShares MSCI Argentina and Global Exposure ETF

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BlackRock presenta iShares MSCI Argentina and Global Exposure ETF
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Global Jet . BlackRock presenta iShares MSCI Argentina and Global Exposure ETF

BlackRock ha ampliado su suite de fondos cotizados monopaís con el lanzamiento de iShares MSCI Argentina and Global Exposure ETF, que ha empezado a cotizar hoy, siguiendo el índice de renta variable y base amplia MSCI All Argentina 25/50.

“Con la inclusión de Argentina, los inversores que busquen exposición a América Latina ahora cuentan con una herramienta más. IShares MSCI Argentina and Global Exposure ETF es una importante ampliación para nuestros 65 fondos monopaís. Estamos encantados de asociarnos con MSCI en este nuevo producto”, declara Martin Small, director de iShares en BlackRock para Estados Unidos.

Invertir fuera de Estados Unidos puede proporcionar a las carteras de los inversores potencial de crecimiento y diversificación. Argentina es una economía en movimiento, impulsada por las recientes y favorables reformas en el mercado para inversores extranjeros. El ETF ahora lanzado es el de menor coste que proporciona amplio acceso a acciones con exposición a Argentina, explica la gestora en nota de prensa.

“Argentina es una de las historias más interesantes de todas las economías en desarrollo con un gobierno que continúa restableciendo la normalidad económica y abriendo su sistema financiero local. Como segunda mayor economía de América del Sur, el país está en proceso de recuperar su otrora habitual estatus de destino potencialmente atractivo de la inversión”, añade Gerardo Rodríguez, portfolio manager del grupo Emerging Markets de BlackRock.

¿Qué sectores podrían beneficiarse más de la reforma fiscal presentada ayer por la administración Trump?

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¿Qué sectores podrían beneficiarse más de la reforma fiscal presentada ayer por la administración Trump?
. ¿Qué sectores podrían beneficiarse más de la reforma fiscal presentada ayer por la administración Trump?

Solo Trump podía presentar el «mayor recorte de impuestos» en la historia de Estados Unidos en un folio, pero es que el anuncio de ayer esboza las líneas generales de la ley de reforma tributaria que los republicanos intentarán aprobar en los próximos meses en el Congreso de Estados Unidos, donde se espera auténtica una batalla.

El principal asesor económico del presidente, Gary Cohn, y el Secretario del Tesoro Steven Mnuchin, presentaron ayer la propuesta que intentará el rebajar tipo fiscal de las empresas al 15%. También impone un impuesto único a ganancias de 2,6 billones de dólares que las compañías estadounidenses han enviado al extranjero. 

Actualmente, las ganancias mundiales de las empresas del país están sujetas a un tipo impositivo federal del 35% en Estados Unidos, mientras que las ganancias extranjeras se gravan únicamente cuando se repatrían (también a un tipo del 35%), restando un crédito correspondiente a los posibles impuestos abonados en el extranjero. Esto ha incentivado que las multinacionales dejen fuera del país más de 2,5 billones de dólares de ganancias aproximadamente.

«Este será el mayor recorte de impuestos y la mayor reforma fiscal en la historia de nuestro país y estamos comprometidos a lograr que sea aprobada», dijo Mnuchin durante la presentación en Washington.

¿Qué sectores podrían beneficiarse más?

La renta variable estadounidense lleva descontando desde hace tiempo las medidas de Trump en este sentido, pero no hay duda de que las posibles reformas tributarias e iniciativas de gasto fiscal, beneficiarán más a unos sectores del mercado de valores que otros.

Para Ed Perks, director de inversión de Franklin Templeton Equity, estima que las empresas orientadas hacia el sector financiero con mayores tipos impositivos reales son unas de las posibles beneficiadas. En esta categoría sitúa también las empresas de los sectores industrial, de consumo discrecional y de consumo masivo, “en particular las empresas con una gran cantidad de operaciones de producción nacional y una estrategia de exportación específica. Las empresas que compiten con grandes importadores de bienes podrían disfrutar de una ventaja competitiva”, explica.

“Las reducciones de impuestos propuestas en los Estados Unidos -si es que suceden- supondrán un buen beneficio para las empreseas. Pero para la mayoría de las compañías, el impulso del beneficio subyacente sería probablemente fugaz. Para encontrar a los ganadores de la reforma tributaria, hay que buscar las excepciones. Por lo tanto, es probable que las empresas de mayor calidad se vuelvan añun más atractivas”, explica Frank Caruso, CIO de renta variable estadounidense growth de Alliance Bernstein.

En definitiva, este anuncio no resulta una sorpresa, sino tan solo la confirmación del inicio de lo que seguramente será una negociación ardua y prolongada con el Congreso. Para Didier Saint-Georges, miembro del Comité de Inversión de Carmignac, “la administración Trump será afortunada si se aprueba la reforma este año y consigue lo que se propone. Dada la probabilidad de que el crecimiento se vea lastrado por cuestiones demográficas y por la deuda excedente en el sistema, es complicado prever un crecimiento sostenible del PIB del 3%”.

Y cree que afortunadamente, la Fed es muy consciente de la dificultad a la que se enfrenta esta reforma y es previsible que “no endurezca más su política monetaria demasiado pronto, ni mediante subidas de tipos ni reduciendo su balance”, afirma el experto de Carmignac.

El ‘wishful thinking’ de Trump

Para Nordea, sin embargo, el principal peligro es que el gobierno está argumentando que los «efectos dinámicos» financiarán el paquete, es decir, que el aumento del crecimiento resultante generará suficientes ingresos adicionales para compensar las tasas impositivas más bajas y que, por lo tanto, el déficit global no será demasiado perjudicado. Pero en opinión de la gestora, esto es meramente ilusorio y no convencerá a los halcones del presupuesto en el Congreso.

«Los efectos dinámicos casi nunca han funcionado en la dirección deseada de reducción del déficit. Los recortes fiscales de la era Reagan (la última reforma importante del sistema tributario) condujeron en realidad a un déficit en globo», explican los analistas de Nordea.

BNP Paribas renueva otros cinco años su apoyo a Roland-Garros

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BNP Paribas renueva otros cinco años su apoyo a Roland-Garros
Pixabay CC0 Public DomainPexels. BNP Paribas renueva otros cinco años su apoyo a Roland-Garros

La fuerte relación entre Roland-Garros y BNP Paribas continúa evolucionando. La Fédération Française de Tennis y BNP Paribas han anunciado la renovación por otros cinco años más de su histórica colaboración. La entidad bancaria continua siendo el patrocinador oficial y principal del Open francés, un patrocinio que comenzó en 1973.

Habiendo evolucionado a lo largo de los años hasta convertirse en el principal patrocinador mundial del tenis, el banco sigue fiel al Roland-Garros, además con una decidida determinación por innovar y compartir su pasión por el tenis con el mayor número de personas posible.

“Estamos especialmente satisfechos de renovar nuestra colaboración con BNP Paribas, cuya lealtad hacía este evento ha sido un impresionante símbolo de la confianza del Grupo en nosotros. En el mundo del patrocinio deportivo, la duración de este acuerdo de colaboración es casi incomparable: Roland-Garros y BNP Paribas celebrarán 44 años de mutua cooperación en 2017”, explica Jean Gachassin, presidente de la Fédération Française de Tennis.

Compromiso con el tenis

BNP Paribas apoyará el torneo en un periodo de crecimiento importante que incluye la transformación derivada de la modernización del estadio y diversos proyectos digitales que se van a emprender. Estos proyectos contribuirán a la mejora de la experiencia del cliente de BNP Paribas y a reforzar su conexión con la comunidad WeAreTenis, que hoy en día agrupa a un total de cerca de 1,7 millones de fans del tenis en todo el mundo.

“Roland-Garros se ha ganado su estatus como uno de los eventos deportivos más importantes del mundo. Estamos orgullosos de haber contribuido desde 1973 a esta impresionante historia de éxito. En la actualidad, este torneo está en el umbral de una transformación asombrosa que constituirá el fundamento del siguiente capítulo en su historia. El proyecto para un nuevo estadio y su transformación digital contribuirá a mantener el estatus del torneo como una de las más prestigiosas competiciones de tenis del mundo y a realzar la popularidad de la ciudad de Paris, Francia y del tenis francés”, destacó Jean-Laurent Bonnafé, CEO de BNP Paribas.

Los inversores globales muestran de nuevo interés por los fondos de bolsa de real estate

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Los inversores globales muestran de nuevo interés por los fondos de bolsa de real estate
Foto: LucasFoxBCN, Flickr, Creative Commons. Los inversores globales muestran de nuevo interés por los fondos de bolsa de real estate

En un entorno de tipos bajo mínimos -y con peligro de subidas y pérdidas en la renta fija-, rentabilidades menores que en el pasado en renta variable –y con potencial volatilidad derivada de incertidumbres como las próximas elecciones en Europa, los efectos del Brexit o las consecuencias del gobierno Trump en EE.UU.-, los inversores de todo el mundo buscan alternativas para sus carteras. Y, a tenor de los últimos datos, están mostrando interés creciente por fondos de renta variable pero centrados en un sector concreto: el inmobiliario.

Los datos de Trendscout, herramienta de fundinfo y que adelanta tendencias en la industria basándose en los clicks que los inversores hacen en documentos de fondos, muestran que en todo el mundo los inversores profesionales se están fijando en fondos bursátiles de real estate como alternativa para aumentar la rentabilidad y diversificación de sus carteras. Sin olvidar los dividendos que suelen proporcionar este tipo de estrategias. A través de la medición de clicks en documentos de fondos, Trenscout puede mostrar el interés real que existe en la industria, e incluso sus datos pueden considerarse un indicador adelantado de las ventas de fondos.

Así, durante el arranque de 2017 (y con datos hasta la primera semana de abril) se ha visto el mayor interés de los últimos dos años, si bien en las últimas semanas ese apetito parece haber remitido ligeramente: los inversores profesionales han abierto o hecho click más de 2.000 veces por semana en documentos que hablan de fondos de renta variable de real estate globales,  y, durante la mayoría de las semanas, esa cifra ha superado los 3.000 clicks. Es más, los clicks se elevaron a casi 4.000 durante la última semana de enero, unas cifras no vistas en los últimos años.

De hecho, en marzo de 2015, los clicks tocaron sus mínimos y estuvieron cerca de solo 1.000 (ver gráfico).

NÚMERO DE CLICKS EN FOLLETOS Y DOCUMENTOS DE FONDOS DE RENTA VARIABLE INMOBILIARIA GLOBAL, POR PARTE DE INVERSORES PROFESIONALES INTERNACIONALES. POR SEMANAS, DESDE EL COMIENZO DE 2017

Las gestoras más potentes

Al poder ser estos datos un indicador de las ventas, interesa analizar también dónde han ido esos clicks, es decir, los documentos de qué gestoras han leído los inversores. La gestora a la que más han acudido para ver fondos de renta variable inmobiliaria en la última semana considerada es Credit Suisse AM, con más de 700 clicks, seguida de iShares, con más de 500, lo que muestra que los inversores también muestran exposición a este activo a través de ETFs y productos indexados.

UBS, Swisscanto, Deutsche AM y AXA IM son otras de las grandes gestoras a las que recurren los inversores con interés en fondos de bolsa global inmobiliaria, con más de 100 clicks en la última semana (ver cuadro).

NÚMERO DE CLICKS EN FOLLETOS Y DOCUMENTOS DE FONDOS DE RENTA VARIABLE INMOBILIARIA GLOBAL, POR PARTE DE INVERSORES PROFESIONALES INTERNACIONALES, EN LA SEMANA DEL 2 DE ABRIL

Solo una de cada tres gestoras europeas espera un impacto negativo de MiFID II en la venta de fondos de terceros

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Solo una de cada tres gestoras europeas espera un impacto negativo de MiFID II en la venta de fondos de terceros
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Inspiradimages. Solo una de cada tres gestoras europeas espera un impacto negativo de MiFID II en la venta de fondos de terceros

La normativa europea MiFID II podría tener un impacto medianamente negativo en la venta de fondos de terceros en el Viejo Continente: así lo esperan las gestoras europeas que operan en varios mercados y que fueron preguntadas por Cerulli Associates –y cuyas respuestas se recogen en un reciente informe (European Distribution Dynamics 2017: Managing Complexity as Opportunities Evolve), elaborado por la consultora-.

Según las conclusiones, una clara mayoría, el 54%, considera que esas ventas no se verán afectadas, un 27% cree que caerán ligeramente y un 4% que caerán significativamente. De este modo, casi una de cada tres entidades (un 31% del total) anticipa caídas mientras solo un 4% espera subidas (y piensa que serán ligeras).

Y la cuestión no concierne solo al volumen de productos de terceros que se vendan en al mercado: así, parece que una vez que MiFID II entre en vigor, habrá más dificultades para posicionar esos productos de terceros en los selectores de fondos, debido a su preferencia por un número de jugadores relativamente bajo.

“Aunque MiFID II promete promover la transparencia y cooperación en la cadena de distribución, dando poder a los inversores, prácticamente ninguna entidad en la industria espera que se logren esos objetivos”, comenta Angelos Gousios, director de análisis retail en Europa en la entidad y principal autor del informe.

Para Barbara Wall, managing director de Cerulli en Europa, las interpretaciones de la regulación a nivel local serán clave, y considera que se podrían ver algunos movimientos hacia atrás con el objetivo de “unificar el mercado y europeo y permitir a los gestores formar una estrategia de distribución homogénea”.

 

Invesco compra Source, un proveedor independiente de ETFs

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Invesco compra Source, un proveedor independiente de ETFs
CC-BY-SA-2.0, FlickrFot: T Graham. Invesco compra Source, un proveedor independiente de ETFs

Invesco anunció hoy que ha alcanzado un acuerdo definitivo para adquirir Source, uno de los principales proveedores independientes de ETFs, con sede en Europa.

Source gestiona aproximadamente 18.000 millones de dólares en activos, además de otros 7.000 millones de dólares gestionados externamente mediante mandatos (a 31 de marzo de 2017). La firma está mayoritariamente participada por una filial del private equity Warburg Pincus, mientras que cinco grandes bancos poseen participaciones minoritarias.

La operación fortalecerá la posición de Invesco en el mercado europeo, alcanzando mayor tamaño y relevancia en el creciente mercado de ETFs a nivel global.

Invesco explicó en una nota de prensa que financiará la transacción con la liquidez disponible y que espera completar la operación en el tercer trimestre de este año, pendiente de la aprobación de los reguladores. Por su parte, Source ha contado con JP Morgan como asesor financiero y Freshfields como asesor legal.

La adquisición es consistente con las prioridades estratégicas de Invesco a nivel global y en EMEA. La compra de Source ampliará la profundidad y amplitud de sus capacidades basadas en la llamada inversión por factores (en función de atributos) y ETFs, sumándolas a la gama de alternativas de inversión que Invesco ofrece en EMEA y en todo el mundo.

“Estamos entusiasmados con esta oportunidad de aprovechar los 40 años de experiencia de Invesco en la inversión por factores y nuestro actual negocio de PowerShares, lo que mejorará significativamente nuestra capacidad para ofrecer soluciones útiles para clientes minoristas e institucionales en Europa y en el resto del mundo”, explicó Martin Flanagan, presidente y consejero delegado de Invesco.

El presidente de Invesco también recordó que “la incorporación de Source nos ayudará a satisfacer las crecientes demandas de los clientes que quieren trabajar con organizaciones de inversión que puedan ofrecer productos en toda la gama de capacidades de inversión y proporcionar los resultados que buscan.”

“Source es uno de los principales proveedores europeos de ETFs, independiente y diversificado, que cuenta con un amplio reconocimiento por sus productos innovadores,”, ha subrayado Andrew Schlossberg, director general senior y responsable del negocio de EMEA.

“La combinación de Source con Invesco nos permitirá fortalecer nuestra presencia, aumentar nuestro acceso a canales clave y mejorará nuestra experiencia dentro del creciente negocio en EMEA”, añadió.

AXA IM Chorus lanza una estrategia multipremia

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AXA IM Chorus lanza una estrategia multipremia
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Daxis . AXA IM Chorus Launches Multi-Premia Strategy

AXA Investment Managers ha anunciado el lanzamiento de una estrategia multipremia que arranca con 1.000 millones de dólares en activos administrados,  y será gestionada por el nuevo equipo de inversión de la gestora en Hong Kong, AXA IM Chorus.

Héctor Chan y Jérôme Brochard serán los responsables de su gestión, apoyándose en el análisis del equipo que dirige Augustin Landier, y la ingeniería de software del grupo liderado por Philippe Muller.

La estrategia adopta un enfoque cuantitativo para obtener exposición a un conjunto diversificado de estrategias premia, que permiten recoger su rentabilidad sistemáticamente. Mediante la selección de premia, investigación y combinación continuada, la estrategia despliega un enfoque líquido y diversificado que busca ofrecer a los inversores rentabilidades consistentes ajustadas al riesgo no correlacionados con las clases de activos tradicionales. La estrategia invierte globalmente en instrumentos de liquidez, tipos de interés, divisas y crédito.

“En los últimos 12 meses, hemos formado un equipo solvente al unir una combinación apasionante de los mejores talentos de la industria. Durante este tiempo, el grupo original formado por los ocho fundadores ha crecido hasta transformarse en un equipo de 22 profesionales de la inversión. Nuestro objetivo es ofrecer a los clientes una rentabilidad ajustada al riesgo atractiva, líquida y transparente con esta nueva estrategia”, declara Pierre-Emmanuel Juillard, director general de AXA IM Chorus, en nota de prensa.

«La incorporación de un equipo de estrategia de retorno absoluto a nuestras capacidades de gestión de activos y oferta a clientes demuestra nuestra continua inversión en el negocio y nuestra apuesta por la innovación, dadas las rápidamente cambiantes condiciones del mercado. Como también lo son las necesidades de nuestros clientes. Creemos que el espacio de retorno absoluto líquido es muy relevante para los inversores que hoy miran a las soluciones líquidas en su búsqueda continua de rentabilidad”, añade Christophe Coquema, director global de Grupo de Clientes de la gestora.