Pixabay CC0 Public DomainFoto: Public_Domain_Photography. Puente anticipa una una mayor demanda por el bono Global 2028 uruguayo
El bono Global 2028 a tasa fija en pesos uruguayos, será incluido en el índice GBI-EM de JP Morgan (índice de bonos en monedas locales de los Mercados Emergentes), elevando la ponderación de la deuda uruguaya a 28 puntos básicos.
De acuerdo con los analistas de Puente, en vista que existen fondos comunes de inversión exclusivamente dedicados a seguir (y batir) a este índice, en el corto plazo se podría ver una mayor demanda por el Global 2028, lo que impulsaría su rendimiento a la baja.
En detalle, después de la noticia el rendimiento del Global 2028 se redujo hasta 8,15%, mientras que el Global 2022 tuvo un desempeño positivo con una baja de su rendimiento a 7,65%.
Puente resalta que estos rendimientos contrastan con las tasas ofrecidas por las Letras de Regulación Monetaria (LRM), cuyos niveles convalidados por el BCU la semana pasada alcanzaron 8,04%, 8,53%, 8,83% y 9,14% para las LRM a 30, 91, 175 y 364 días respectivamente.
«Para inversores con un horizonte de inversión al corto plazo, a estos niveles luce atractiva la exposición a las LRM más largas, ya que la tasa real ofrecida ofrecida por las mismas sigue siendo ligeramente más alta que bonos UI de similar duración», concluye la firma.
Pixabay CC0 Public DomainPhoto: freephotos. Loomis Sayles & Company, JP Morgan Asset Management, and Alliance Bernstein Get 700 Million Dollars From Afore XXI Banorte's Mandate
Afore XXI Banorte, la afore más grande de México, concretó exitosamente el fondeo de su tercer mandato de inversión. En esta ocasión otorgó 700 millones de dólares a tres gestoras para que inviertan, activamente, en renta variable estadounidense. Alliance Bernstein recibió 250 millones de dólares, JP Morgan Asset Management 150 millones y Loomis Sayles & Company (representado por Natixis Global Asset Management) recibió 300 millones de dólares.
A la fecha, la administradora de fondos para el retiro de Grupo Financiero Banorte y del Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS), ha fondeado tres mandatos de inversión; el primero en mercados accionarios europeos por aproximadamente 1.100 millones de dólares, el segundo en el mercado asiático por un monto aproximado de 1.000 millones de dólares y este con exposición a Estados Unidos por 700 millones de dólares.
Según comentó a Funds Society Mauricio Giordano, director general de Natixis Global Asset Management México, la renta variable estadounidense no es normalmente considerada como generadora de alpha, ya que el promedio de los administradores no le ganan al mercado, y lo que les digo a los jugadores es por qué ver al promedio si hay administradoras como Loomis que consistentemente presentan un overperformance. El directivo añadió que el fondeo de este mandato se dio en tan sólo dos meses lo que es prueba de que «cuando se tienen equipos bien estructurados con un plan muy claro se puede hacer muy rápido».
Aziz Hamzaogullari será quien se encargue de gestionar las estrategias de Loomis Sayles con su enfoque bottom up basado en el análisis fundamental. «A través de una profunda investigación en sus fundamentales, buscamos invertir en negocios de alta calidad que pensamos tienen ventajas competitivas y crecimientos sostenibles, cuando se cotizan a un descuento significativo de su valor intrínseco”, añadió Hamzaogullari.
Esta operación, otorga a Afore XXI Banorte la oportunidad de aprovechar, en beneficio de sus clientes, las condiciones de los mercados accionarios en Estados Unidos y gestionar el portafolio de manera activa. Juan Manuel Valle Pereña, director general de Afore XXI Banorte, destacó que “con estas acciones buscamos dar a los trabajadores mejores retornos de inversión sobre sus ahorros para el retiro con el apoyo de administradores de fondos de clase mundial… Con el fondeo de este mandato, Afore XXI Banorte confirma su compromiso con los afiliados, al ofrecerles el mejor producto de inversión para su retiro en México bajo la gestión de firmas especializadas y con amplia experiencia internacional. Aunado a esto, utilizamos los servicios de un administrador temporal conocido en inglés como “transition manager” y un modelo de custodia internacional probado, todo con el fin de mejorar el rendimiento de nuestro portafolio en beneficio de los afiliados en el largo plazo”.
Por su parte, Sergio Méndez, CIO, comentó: “Con el fondeo de este mandato con exposición a la región de Norteamérica finalizamos la primera etapa de nuestro plan de tercerización de servicios de inversión, maximizando el uso del régimen de inversión, lo cual pone a Afore XXI Banorte a la vanguardia en el mercado local”.
Foto cedidaJill Barber, responsable mundial del negocio institucional de Jupiter.. Jupiter pone a Jill Barber al frente de su negocio institucional
Jupiter Asset Management anuncia el nombramiento de Jill Barber como responsable mundial de su negocio institucional. Jill se incorporará a Jupiter el 16 de octubre de 2017 y estará a las órdenes de Nick Ring, responsable mundial de distribución de Jupiter.
Jill se incorpora desde Franklin Templeton, donde ha sido responsable del negocio institucional para el Reino Unido e Irlanda durante los últimos cuatro años. Anteriormente, ocupó diferentes puestos en los departamentos de inversión institucional de Hermes Investment Management, Fidelity International y Capital International y cuenta con 19 años de experiencia en el sector de la gestión de activos.
Jupiter ha sido un actor de primera fila del mercado institucional desde su lanzamiento hace más de 30 años y ya gestiona mandatos independientes para un amplio espectro de clientes. Cuando se incorpore a Jupiter, Jill y su equipo se centrarán en alcanzar el objetivo estratégico de la compañía de desarrollar su base de clientes institucionales, tanto en el Reino Unido como internacionalmente.
Nick Ring, responsable mundial de distribución de Júpiter, ha señalado que “estamos encantados de poder contar con una profesional de la talla de Jill para capitanear el desarrollo internacional del negocio institucional de Jupiter. Creemos que nuestro énfasis en la inversión sin restricciones y la generación de alfa será un rasgo cada vez más atractivo para los clientes institucionales y el profundo conocimiento del mercado que atesora Jill será de gran valor en un momento en el que nos disponemos a capitalizar la solidez de nuestra marca y los resultados de nuestras inversiones para aumentar nuestra presencia en este espacio”.
Por su parte,Jill Barber, responsable mundial del negocio institucional de Jupiter, destacó que “estoy deseando comenzar mi trabajo en Jupiter y con su equipo para alcanzar sus ambiciosas metas de crecimiento. El mercado institucional está evolucionando y creando oportunidades para un negocio dinámico avalado por un sólido historial de rentabilidades como Jupiter. La compañía posee una reputación envidiable en el sector y creo que tiene mucho que ofrecer a los clientes institucionales en diferentes regiones, así como en el Reino Unido”.
Foto cedidaRami Aboukhair Hurtado, actual consejero delegado de Santander España. Foto: Banco Santander.. Santander nombra a Rami Aboukhair nuevo consejero delegado del Banco Popular
Banco Popular ha nombrado consejero delegado a Rami Aboukhair Hurtado, actual consejero delegado de Santander España, según ha informado la entidad a la CNMV. Este nombramiento llega tras la junta extraordinaria de accionista del Banco Popular que se celebró ayer y al posterior consejo de administración de la entidad española.
Dichos nombramientos están sujetos a las autorizaciones regulatorias correspondientes. Con este nombramiento, Aboukhair sustituye en el cargo a Ignacio Sánchez-Asiain Sanz y será el encargado de controlar el día a día del banco, compaginándolo a la vez con sus responsabilidades en el Santander. Quien sí seguirá en su cargo es Rodrigo Echenique, actual presidente de Banco Popular adquirido por el Santander tras su resolución el pasado 6 de junio.
Tras adquirir Popular por un euro, Santander nombró un consejo de transición compuesto por cinco miembros, dos de ellos independientes, que se encargará de supervisar la actividad de Popular. Este consejo estaba dirigido por José García Cantera, director financiero del Santander. Cantera fue consejero delegado de Banesto y una de las personas de confianza de Botín.
Concretamente, los consejeros independientes eran Pedro Pablo Vilasante y Gonzalo Alonso de Tejuca, mientras que los consejeros pertenecientes al grupo eran, además de Cantera, Javier García Carranza y José Doncel.
Pixabay CC0 Public DomainAkela999. fundinfo lanza el servicio MiFID II Target Market para distribuidores de fondos
Con la vista puesta en la entrada en vigor de MiFID II el próximo 3 de enero de 2018, los distribuidores de fondos necesitan comenzar a integrar los datos de mercado en sus sistemas de información. En respuesta a esta necesidad, fundinfo AG, proveedor de documentos y datos de fondos de inversión, ha presentado un nuevo servicio de datos de mercado, con acceso y disponibilidad inmediata, con forme a las exigencias de MiFID II.
Este nuevo servicio va en línea con el objetivo de MiFID II de aumentar la eficiencia y la transparencia de los mercados financieros en Europa, así como proporcionar protección a los inversores. Una parte importante de MiFID II es la entrega de los datos del mercado objetivo a los distribuidores de fondos. Estos datos están destinados a dar a los distribuidores recomendaciones sobre qué perfil de inversor se ajusta más a sus productos y poder identificar qué fondos son los más adecuados. Esta idoneidad se basa en la situación financiera, el perfil de riesgo, el nivel de conocimiento, el tipo de inversor y la compatibilidad del perfil con la relación riesgo/beneficio que tiene el producto. Todos estos datos y atributos están encapsulados en datos del mercado objetivo.
“Dado que muchos proveedores de fondos aún no están listos para proporcionar estos datos, el servicio de fundinfo da respuesta a esta necesidad con una metodología patentada y con el análisis de miles de fondos llevados a cabo por el equipo interno de experimentados investigadores de fondos”, explican desde la compañía.
Dado que la misma metodología se utiliza para determinar los datos del mercado de todos los fondos independientemente del proveedor del fondo, los datos de fundinfo se caracterizan por “un alto grado de coherencia, por lo que los datos son fáciles de entender y trabajar con ellos”. Una vez que los datos de Fund House creados están disponibles, los distribuidores tienen la opción de recibir datos de una o ambas fuentes de datos con fines comparativos.
Según explican desde la firma, con este servicio los distribuidores pueden acceder directamente a los datos a través del portal de fundinfo. “El portal proporciona un acceso eficiente a datos de fondos seleccionables por los usuarios de más de 800 proveedores de fondos. Un feed personalizado por el usuario proporciona campos de datos completos de openfunds que describen todos los atributos de cada fondo. Esto incluye datos del mercado objetivo y PRIIPs para decenas de miles de fondos y ETFs alojados en la nube de fundinfo”, señalan en un comunicado. Además, los datos se actualizan cada cuatro horas y se pueden descargar automáticamente en una base diaria, semanal, mensual o trimestral.
Foto: lex overtoom / Pexels CC0. BNY Mellon IM lanza en Europa y Reino Unido un fondo con exposición a high yield estadounidense
BNY Mellon Investment Management (IM), acaba de lanzar el BNY Mellon U.S. High Yield Beta Fund, un nuevo fondo dirigido a intermediarios e inversores institucionales europeos y británicos.
Será gestionado por Mellon Capital Management Corporation, una de las boutiques de inversión de BNY Mellon IM, y se propone superar las dificultades que han experimentado los fondos de bonos de alto rendimiento, o high yield, a la hora de cumplir con los objetivos de rentabilidad de los clientes.
El fondo sigue un enfoque único y eficiente en coste con el fin de obtener rentabilidades similares a las del índice Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield a lo largo de un ciclo de mercado. Y lo hace manteniendo el riesgo de mercado en línea con el del índice de referencia y llevando a cabo una gestión rigurosa del riesgo de impago, a la vez que incorpora los siguientes principios:
Cada bono high yield se optimiza para reflejar las principales características de riesgo del índice de referencia con el objetivo de igualar el riesgo de mercado del índice («beta uno»).
El modelo de crédito estructural y fundamental persigue reducir la exposición a posibles impagos y mitigar el riesgo bajista.
Innovadoras herramientas de implementación proporcionan liquidez, minimizan los costes de transacción y permiten usar el capital el mismo día. Además, contribuyen a alinear el perfil de riesgo de la cartera con el del índice, de conformidad con las decisiones de asignación de activos.
El índice objetivo del fondo es el índice general del mercado de high yield, que ofrece unos mejores resultados potenciales al proporcionar acceso a todo el espectro del crédito high yield frente a un subconjunto más líquido del índice general.
Tras el lanzamiento, Matt Oomen, responsable de distribución internacional en BNY Mellon IM, comentó que «BNY Mellon U.S. High Yield Beta Fund ofrece a los intermediarios y los inversores institucionales una solución eficiente en coste para ganar exposición a deuda high yield de EE. UU. en un momento en el que la búsqueda de rentabilidad sigue siendo un tema dominante entre los inversores. Capturar las rentabilidades del mercado high yield está resultando difícil y a las gestoras de activos les cuesta seguirle el ritmo al índice general del mercado, sobre todo en términos de rentabilidad neta. Este nuevo fondo es más eficiente en coste que sus competidores y sigue un enfoque innovador en lo referente a la selección de títulos y la gestión de los costes de transacción. Creemos que será capaz de generar una rentabilidad competitiva, similar a la del índice, y ofrece una mejor liquidez en un segmento ilíquido. El fondo se basa en una estrategia que nuestra boutique Mellon Capital Management lleva gestionando cinco años y que ha logrado superar a sus comparables desde que fuese lanzada en 2012. Nos complace traer al mercado esta propuesta única y robusta».
Por su parte, Paul Benson, responsable de gestión de carteras de renta fija en Mellon Capital Management Corporation, destacó que la gestora cree que «el mercado high yield ofrece grandes oportunidades. Nuestra estrategia le da a los inversores la oportunidad de realizar una asignación de activos eficiente en coste al mercado high yield estadounidense. Contamos con una vasta experiencia en este segmento y nuestro track record refleja la importancia que le otorgamos a los resultados. Nuestro objetivo es generar unas rentabilidades de inversión consistentes a largo plazo ajustándonos al perfil de riesgo de nuestros clientes».
El BNY Mellon U.S. High Yield Beta Fund está registrado para su comercialización en el Reino Unido, Alemania, Francia, Italia, España, Países Bajos, Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Noruega y Suecia, y también se registrará en Suiza.
Paolo Sironi, autor del libro Fintech Innovation.. Personalización de los servicios y productos: la oportunidad de la industria del Wealth Management en la revolución tecnológica
Paolo Sironi, reconocido autor de libros sobre la gestión de carteras e innovación fintech, insiste: “La gestión de grandes patrimonios no se puede quedar fuera de la revolución tecnológica que vive el sector financiero”. Así lo defiende en su libro Fintech Innovation y así lo quiso trasladar al auditorio que asistió a mediados de julio a la celebración del 15 aniversario de Openfinance, en la Bolsa de Madrid.
“Los gestores de grandes patrimonios están en medio de un importante movimiento en el sector empujado por un lado por los cambios regulatorios y por otro por los propios consumidores. En medio de este movimiento tectónico, la tecnología tiene un lugar preferente”, explicaba durante su intervención.
En su opinión, los profesionales deben examinar esta evolución bancaria en detalle para comprender los mecanismos en el trabajo y así evitar que en el futuro se produzca un choque entre los intereses económicos y la transformación social. El primero de los cambios que propone Sironi afecta al enfoque del negocio bancario.
En este sentido defiende que se va a producir una polarización en el mercado entre aquellos que sean capaces de aplicar y desarrollar la fintech y aquellas entidades o agentes que no lo hagan. “Los bancos ya se están transformando de un negocio de dinero y distribución de productos a otro de servicios financiero y asesoramiento más integral”, defiende.
Para Sironi, la gestión de grandes patrimonios no puede quedarse atrás en este cambio y ve una gran oportunidad para que la industria entienda el lenguaje de los nuevos clientes, mejore sus técnicas de análisis para la asignación de activos y personalice cada vez más los productos y los servicios que ofrece.
“La democratización de la banca está revolucionando la industria de la gestión de grandes patrimonios hacia procesos de asesoramiento más eficientes y centrados en el cliente, y mantener el ritmo de estos cambios se ha convertido en una habilidad de supervivencia para asesores financieros de todo el mundo”, destacaba.
Juan Iglesias, foto cedida. Juan Iglesias se une a Norfolk en Panamá
Con una trayectoria de 30 años como banquero internacional operando en los mayores bancos y en las principales plazas financieras (Ginebra, Zúrich, Barcelona, Londres, y Frankfurt), Juan Iglesias se muda de Las Bahamas hacia Panamá para incorporarse como nuevo socio en Norfolk Financial Group.
Desde Panamá, Norfolk brinda a sus clientes un servicio diferenciado y exclusivo de Investment Banking y Wealth Management complementado con un alto grado de conocimiento del sector Real Estate.
Iglesias comentó a Funds Society sobre la necesidad de poder ofrecer al cliente soluciones globales y multi-jurisdicción que contemplen tanto el aspecto corporativo como privado del cliente.
“Lamentablemente muchas instituciones se están olvidando del elemento principal de cualquier negocio financiero, el cliente. Por eso mismo es necesario volver a situar el cliente al centro de la relación para lograr éxito en la relación humana y financiera con el. Es por eso que me sentí identificado en un grupo como Norfolk en donde el principal objetivo es ser un aliado para los clientes en su amplio espectro de inversión y de desarrollo de futuros negocios”.
Añadiendo que “con espirito empresarial y totalmente volcado hacia un servicio a medida para sus clientes, los Multi-Family Offices como Norfolk Financial Group están aportando una excelente respuesta a las necesidades actuales del mercado financiero internacional”.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Reinhard Link. Miami lidera las ciudades de Norteamérica en crecimiento del número de visitantes
En todo el mundo, el turismo está impulsando los motores económicos del crecimiento y el desarrollo. Desde 2009, los viajes internacionales y el gasto de visitantes que pasan al menos una noche en el destino han crecido más rápido que el PIB real. Mastercard ha publicado recientemente su índice de Ciudades de Destino 2017 en el que Bangkok sigue brillado como destino favorito.
Tras la capital de Tailandia, aparecen Londres, París, Dubai y Singapur. No es hasta el puesto 6 donde encontramos la primera ciudad estadounidense: Nueva York.
El top ten lo completan Seúl, uno de los destinos favoritos de compras de los viajeros, Kuala Lumpur, Tokio y Estambul.
Los visitantes internacionales de las primeras 10 ciudades de destino aumentaron en 2016 en general. De cara al cierre de cifras de 2017, se espera que Tokio registre el mayor crecimiento de visitantes entre los 10 primeros.
El índice va más allá de una clasificación de las 132 ciudades de destino más importantes de hoy y de mañana. Basado en el volumen y gasto de visitantes durante 2016, el análisis también proporciona una previsión de crecimiento en 2017, una visión de las ciudades de destino de crecimiento más rápido y una comprensión más profunda de por qué las personas viajan y cómo gastan alrededor del mundo.
Ciudades en Norteamérica
Mientras, Nueva York, Miami y Los Angeles forman el top 3 de las ciudades de Estados Unidos que más visitantes recibieron el año pasado, es la de Florida la que se sitúa como la ciudad de mayor crecimiento en todo Norteamérica.
Miami registró un crecimiento del 10,2% entre 2009 y 2016, según el índice de Mastercard, por encima de Los Angeles –8,1%–, Houston –7,7%– o Boston –7,1%–.
Desde 2009, más de la mitad de las principales ciudades de destino reportaron un aumento en el gasto por visitantes que pasan la noche allí. Estas ciudades se benefician enormemente del turismo y están preparadas para ser motores de amplio crecimiento económico para los países.
En las 20 principales ciudades de destino, la mayoría de los viajes se realizan para fines de ocio, excepto en Shanghai, donde casi la mitad, el 48,4% de los visitantes viajan por negocios. Por el contrario, Kuala Lumpur tiene el mayor porcentaje de visitantes, el 92,2%, que va allí en vacaciones.
Las personas gastan más en compras mientras visitan Seúl (56,5%), Londres (46,7%), Osaka (43,4%) y Tokio (43,1%).
«Estamos viendo más gente que nunca visitando ciudades por negocios o por placer. Al mismo tiempo, sabemos que las personas esperan que sus experiencias al viajar sean a la vez de trabajo y personal», dijo Carlos Menéndez, presidente de enterprise partnerships Mastercard.
«El llamado a la acción es claro. Las ciudades que aplican tecnología para simplificar los servicios y conectar a las personas con sus puntos de ocio pueden convertirse en verdaderas ciudades de destino y aprovechar los beneficios de un mayor número de visitantes y un mayor gasto», concluyó.
. Vontobel AM refuerza su presencia Latinoamérica y el mercado Offshore tras firmar un acuerdo de distribución con Unicorn Strategic Partners
Vontobel AM ha decidido reforzar su presencia en los mercados de Uruguay, Argentina y US Offshore. Para ello ha firmado un acuerdo estratégico de distribución con la plataforma Unicorn Strategic Partners que estará centrado en sus productos de renta fija y una pequeña parte de renta variable.
Los inversores institucionales latinoamericanos tienen gran parte de sus carteras posicionadas en deuda o acciones de sus mercados nacionales, pero cada vez son más conscientes de la necesidad de ir más allá y es en este contexto en el que el grupo suizo ha decidido posicionar su oferta.
Lo hará a través de sus boutiques de Suiza y Londres especializadas en renta fija: Fixed Income y TwentyFour, respectivamente. En el acuerdo de distribución firmado este mes también se incluirán las estrategias de Quality Growth, la boutique de Vontobel con sede en Nueva York, especializada en portfolios long-only equity.
Para Unicorn Strategic Partners este es el segundo acuerdo de distribución de producto, tras el firmado con Jupiter AM este mismo mes.
La firma, liderada por David Ayastuy, está specializada en la distribución de fondos de terceros, y nace con el objetivo de representar a gestoras internacionales en las regiones de Iberia, Latinoamérica –tanto en su negocio retail como institucional–, y en el mercado de US Offshore.
