Pixabay CC0 Public Domain. Azimut continúa reforzando su presencia en la región con la adquisición de MZK Investimentos en Brasil
UBS AG y Banco do Brasil han firmado un memorando de entendimiento no vinculante, con el fin de establecer una alianza estratégica que brinde servicios de banca de inversión y corretaje de valores institucionales en Brasil y en determinados países de la región.
Una vez se cierre el acuerdo, la intención de UBS y Banco do Brasil es proporcionar conjuntamente servicios de banca de inversión en Brasil, Argentina, Chile, Paraguay, Perú y Uruguay a través de esta alianza, la cual tendrá acceso tanto a los clientes corporativos de Banco do Brasil como a las capacidades de ejecución y distribución globales de UBS.
Ambas entidades coinciden en que este acuerdo se convertirá a largo plazo en una plataforma líder de banca de inversión en la región con cobertura global al aprovechar las fortalezas complementarias de UBS y Banco do Brasil. Se espera que el acuerdo ofrezca soluciones integrales a sus clientes y brinde beneficios adicionales para las partes interesadas.
Se prevé que UBS sea el accionista mayoritario (50, 01%) de la sociedad, que se establecería mediante la contribución de los activos por ambas partes de acuerdo con los términos y condiciones definitivas del acuerdo, que aún se encuentra en negociación.
La implementación efectiva del acuerdo está sujeta a la conclusión exitosa de las negociaciones entre las partes, a la ejecución de cualquier documento de transacción vinculante, así como a las aprobaciones internas y externas pertinentes.
Pixabay CC0 Public Domain. La inversión sostenible cobra un gran impulso en toda Europa
La sostenibilidad está cobrando impulso entre los inversores institucionales europeos, según la Encuesta Europea de Asignación de Activos de Mercer 2019. Muestra de ello es que el 55% de los planes de pensiones considera ahora los riesgos medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG) como parte de sus decisiones de inversión, frente el 40% de 2018. Más de la mitad (56%), citó las presiones regulatorias como la razón principal de este crecimiento.
Mercer espera que esta tendencia siga fortaleciéndose como resultado de la introducción de la Directiva Europea de Pensiones 2017, IORPII y el Reglamento de Inversiones del Departamento de Trabajo y Pensiones (DWP) del Reino Unido, que entrará en vigor en octubre de 2019. Esto requerirá que los fondos de pensiones tengan en cuenta los factores ASG (incluido el cambio climático) al tomar decisiones de inversión.
La Encuesta Europea de Asignación de Activos de Mercer 2019, que representa la 17ª edición, encuestó a 876 clientes inversores institucionales de 12 países, lo que refleja un total de activos de aproximadamente un billón de euros. La encuesta anual de Mercer proporciona una visión global de las estrategias de inversión en toda la industria europea de pensiones, identificando las tendencias emergentes en el comportamiento de estos inversores institucionales.
Si bien la regulación se identifica como la razón principal para la inclusión de los aspectos ASG en la toma de decisiones de inversión, los planes destacaron otros factores que impulsan esta tendencia creciente. El estudio de Mercer reveló que el 29% de los planes (frente al 25% en 2018) están considerando los riesgos ASG por los beneficios percibidos en términos de rentabilidad y riesgo de sus inversiones. Otro 29% (en comparación con el 18% en 2018) dijo que ahora lo hacen para mitigar los posibles daños en su reputación. Esto indica que los planes reconocen cada vez más el vínculo entre las mediciones positivas de los aspectos ASG de la empresa y la mejora en sus rendimientos corporativos.
Solo el 14% de los encuestados indicó que las decisiones están siendo impulsadas por los desafíos planteados por el cambio climático (un poco más del 17% en 2018). Mercer se ha comprometido cada vez más con los clientes en este tema después del lanzamiento de su informe actualizado Invirtiendo en época de cambio climático y espera ver más planes que tengan en cuenta los posibles impactos del cambio climático en su Fondo durante el próximo año.
Según Tom Geraghty, líder de Europa de Mercer, «el requisito de mostrar una propiedad activa y compromiso con las empresas en que se invierte está avanzando en las agendas de los inversores, ya que están bajo un mayor escrutinio. Las regulaciones del DWP del Reino Unido y la Directiva Europea de Pensiones están impulsando un mayor compromiso y divulgación sobre estos temas críticos para todos y esperamos que esta tendencia continúe creciendo. Es probable que un mayor número de propietarios de activos y gestores de inversiones incorporen la sostenibilidad como parte integrante de su proceso de inversión estratégica. Los planes de pensiones que aún no han prestado suficiente atención y enfoque a la sostenibilidad deberían considerar hacerlo a corto plazo para garantizar que actúen en el mejor interés de sus partícipes y beneficiarios».
De manera más general, el estudio de Mercer en 2019 muestra que los inversores en toda Europa y el Reino Unido continúan diversificándose con respecto a la exposición en renta variable, con una inversión media del 25% este año (28% en 2018). En cambio, los inversores han aumentado las asignaciones a los activos reales (con un aumento del 4%) y a los fondos de inversión libres (con un aumento del 6%) en un intento por diversificar las fuentes de rentabilidad y riesgo de los planes.
Aunque las asignaciones a renta variable se han reducido en toda Europa, también han cambiado de naturaleza. El cambio hacia instrumentos gestionados pasivamente continuó, con una proporción media de gestión pasiva en renta variable aumentando al 55% en 2018 (frente un 53% en 2017). También se hizo mayor hincapié en invertir con un enfoque explícito al sesgo a los diferentes factores, por ejemplo, valor, baja volatilidad, momentum, que impulsan los rendimientos de las acciones por encima de las carteras generales («factor-aware investing»). Esto se debe a un cambio continuo en el enfoque de la gobernanza hacia cuestiones relacionadas con la estrategia y otras áreas de crecimiento de las carteras, particularmente en el universo de alternativos.
Por su parte, Aleix Olegario, director de inversiones de Mercer, afirmó: “Aunque 2019 ha estado marcado hasta ahora por un optimismo cauteloso, los inversores deben ser muy conscientes de un contexto macro-económico y político en constante evolución. Cada vez hay más evidencia de una excesiva extensión del ciclo de crédito, las posibles implicaciones de liquidez a medida que los bancos centrales frenen su participación en el mercado y la continua fragmentación política. Todos los inversores deben posicionar de manera óptima sus carteras para hacer frente a la posible volatilidad del mercado. Esperamos que el creciente énfasis en la sostenibilidad continúe y prevemos que pronto será visto como parte integral de la generación de ideas de inversión y de la gestión de riesgos».
Pixabay CC0 Public Domain. Lyxor AM lanza un nuevo fondo alternativo UCITS que da acceso a las estrategias de Bridgewater
Lyxor Asset Management Group ha anunciado el lanzamiento de un nuevo fondo alternativo UCITS, el Lyxor / Bridgewater Core Global Macro Fund, que pone a disposición de los clientes las estrategias de inversión de Bridgewater. Lanzado el 20 de septiembre de 2019, el fondo brinda a inversores institucionales europeos, asiáticos y latinoamericanos un mayor acceso a estas estrategias.
Con activos gestionados por valor de más de 160.000 millones de dólares, Bridgewater es un líder global en la gestión de carteras institucionales. Este nuevo fondo UCITS, inscrito en Irlanda, es una expansión natural de la dilatada asociación entre Lyxor y Bridgewater. El fondo estará gestionado por Lyxor mientras que Bridgewater actuará como subasesor responsable de aplicar la estrategia de inversión. El fondo empezó a cotizar el 23 de septiembre con más de 600 millones de dólares de activos bajo gestión.
Apoyado en el enfoque de inversión sistematizado de Bridgewater y el profundo conocimiento de las economías y mercados en los que opera, el nuevo fondo ofrecerá a los clientes acceso a las dilatadas estrategias alpha y beta de la firma en un único vehículo. Disponible en la plataforma Lyxor Alternative UCITS, una de las de mayor crecimiento de la industria con 4.700 millones de dólares en activos bajo gestión a través de 13 productos alternativos UCITS, el fondo permitirá que por primera vez estas estrategias estén disponibles en formato UCITS. El fondo ofrecerá liquidez diaria y tendrá un importante enfoque en la gestión del riesgo y la diversificación, tal y como requiere el formato UCITS.
A raíz de este lanzamiento, Nathanael Benzaken, director de clientes de Lyxor, ha declarado: “El Fondo representa una oportunidad única para que los inversores accedan de una forma sencilla al enfoque de inversión fundamental, sistemático y diversificado que ha sido marca de la casa de Bridgewater durante décadas y que atesora una excelente trayectoria de rentabilidad a través de varios ciclos económicos. Estoy honrado y entusiasmado de esta asociación con Bridgewater”.
Por su parte, Kyle Delaney, codirector de servicio al cliente y marketing de Bridgewater Associates, ha añadido que “Lyxor ha sido un socio de largo plazo y esta nueva aventura es una expansión natural de nuestra relación. El fondo ofrecerá a un amplio abanico de inversores institucionales, especialmente a aquellos fuera de Norte América, un mayor acceso a nuestras estrategias de inversión”.
El fondo cuenta con la debida autorización en nueve países –entre las que se encuentran Reino Unido, Alemania, España, Italia, Suiza, Luxemburgo, Bélgica, Francia y Singapur– y está disponible a un importe mínimo de suscripción de 500.000 euros (Clase I) y de 250.000 euros (Clase A). Aunque, la gestora advierte que no todas las clases están disponibles o registradas para su venta en todas las jurisdicciones.
Pixabay CC0 Public Domain. El cambio climático y la inteligencia artificial: dos riesgos para la asignación de activos de inversión
Dos grandes tendencias estructurales, el cambio climático y la inteligencia artificial están cambiando el futuro de la inversión, según concluye un nuevo estudio sobre inversores institucionales publicado por BNY Mellon Investment Management y CREATE-Research.
El 89% de los encuestados que participaron en el estudio y que gestionan un patrimonio conjunto de aproximadamente 12,75 billones de dólares considera estas dos importantes tendencias como riesgos para la inversión. Según los datos que arroja el informe, el 83% cree que el cambio climático representa un riesgo que los principales mercados financieros mundiales aún no han puesto en precio, mientras que un 85% opina que la inteligencia artificial es un riesgo de inversión que podría provocar una reacción negativa por parte de la sociedad, así como tensiones geopolíticas.
“El estudio pone de relieve dos cambios de calado para la asignación de activos: la creciente importancia de la gestión pasiva frente a la activa y de los mercados privados frente a los públicos. Ambas tendencias suponen una reinterpretación del antiguo modelo core-satélite. Creemos que la gestión pasiva ganará cuota de mercado entre los activos core mientras que la gestión activa se centrará en los activos satélite, que se encuentran principalmente en mercados ineficientes o ilíquidos. La separación del alfa y de la beta es estructural pero los dos estilos de gestión –activa y pasiva– seguirán siendo interdependientes”, apunta Mitchell Harris, consejero delegado de BNY Mellon Investment Management.
Tanto la inteligencia artificial como el cambio climático son factores de gran importancia para los inversores. Más de la mitad (57%) de los encuestados considera que el cambio climático representa tanto un riesgo como una oportunidad; un 36% lo ve solo como un riesgo y un 7%, solo como una oportunidad. Los retos específicos para la inversión relacionados con el cambio climático tratan cuestiones que escapan a nuestro conocimiento actual y que, por lo tanto, exigen especular sobre el futuro, tales como:
Los lentos avances en el precio del carbono que establece el Acuerdo de París generan dudas entre los inversores sobre cuándo resultará inevitable que los gobiernos apliquen medidas draconianas.
El dilema sobre el futuro de los activos obsoletos (stranded assets); en este caso, los inversores se debaten entre mitigar los riesgos de inversión ahora o más adelante, a un coste potencialmente más alto.
El activismo con los emisores de carbono es más difícil para los inversores en renta fija que en renta variable, puesto que cuentan con menos oportunidades para influir en las decisiones de las empresas por la vía de los derechos de voto o de la participación en las juntas generales de accionistas.
Surgen interrogantes sobre si la inversión ESG, que sigue criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo, es un factor de riesgo o lo será en el futuro a medida que otros factores como la calidad y la baja varianza capturen los beneficios de este enfoque.
En respuesta a los retos que plantea el cambio climático, los inversores están teniendo en cuenta la posible aplicación de medidas extremadamente severas, reforzando la comunicación y el activismo con las empresas en las que invierten, aumentando la inversión en bonos verdes y aceptando la ESG como una herramienta de reducción de riesgos.
Inteligencia artificial
Con respecto a la inteligencia artificial, el 52% de los inversores encuestados la considera tanto un riesgo como una oportunidad, mientras que para un 33% solo representa un riesgo y para un 7%, solo una oportunidad. La adopción a gran escala de la inteligencia artificial plantea cuatro retos específicos para la inversión:
El ciclo de vida de las empresas se acortará porque la inteligencia artificial creará ganadoras y perdedoras, como demuestra el impacto que tuvieron las primeras versiones del iPhone en el negocio de Nokia en 2007.
Las fronteras entre sectores se difuminarán porque la inteligencia artificial reconfigura los productos; Tesla, por ejemplo, abarca múltiples sectores, lo que complica las valoraciones.
La repatriación de las actividades de manufactura ensombrecerá las perspectivas de las economías emergentes y la impresión en 3D permitirá reubicar los centros geográficos de las cadenas de suministros.
El valor intangible de las empresas se verá potenciado de formas difíciles de medir con fines de valoración de activos.
Para responder a estos retos, los inversores combinan cada vez más estrategias de inversión activa y pasiva, se centran en el riesgo idiosincrásico de las carteras, invierten en las empresas líderes en innovación e incorporan a su análisis tanto datos cuantitativos como cualitativos.
En opinión de Sasha Evers, director general de BNY Mellon Investment Management para Iberia y Latam, “las mejores oportunidades no suelen ser las más obvias. La continua vorágine del cambio puede hacer que a los inversores les resulte difícil seguir el camino correcto. Las grandes tendencias estructurales como la inteligencia artificial y el cambio climático se suman a esos retos diarios. Ya observamos cambios en la forma de operar de los mercados, como respuesta a estas dos importantes megatendencias que supondrán un desafío no solo para esta generación de inversores y de gestores de activos sino también para las generaciones futuras”.
Tendencias en la industria de inversión
Las tendencias estructurales como la inteligencia artificial y el cambio climático también están provocando cambios en las asignaciones de activos. Uno de los aspectos que señala el estudio es que las futuras asignaciones se centrarán más en los mercados privados que en los públicos, a medida que se intensifique la búsqueda de rentabilidades absolutas no correlacionadas.
La deuda privada servirá para respaldar start-ups mientras que el capital riesgo se dedicará a capitalizar las reestructuraciones corporativas derivadas del advenimiento de la inteligencia artificial. El informe revela que actualmente las asignaciones a mercados privados oscilan entre el 19% y el 31% pero se espera que aumenten.
Los fondos pasivos también han experimentado un rápido crecimiento en la última década; los fondos cotizados (ETFs) y las estrategias de smart beta concentran entre un 20% y un 40% de las carteras de los inversores que han participado en el estudio y se espera que este segmento continúe creciendo en los próximos años.
Como señala Amin Rajan, líder de proyecto en CREATE-Research, “los nuevos segmentos de inversores que están surgiendo diferencian claramente entre el alfa del producto y el alfa de la solución; es la diferencia entre superar a los mercados gracias a la selección de valores vs. cumplir los objetivos financieros y personales definidos por el inversor. A lo largo de la próxima década, puede que estas megatendencias transformen la industria de la gestión de activos hasta el punto de que no se parezca en nada a la de hoy. El éxito consiste en avanzar por terreno desconocido para crear un nuevo futuro que deje atrás las viejas conexiones y la causalidad”.
Detalles del estudio
El estudio también explora varias tendencias subyacentes que están transformando la industria mundial de la gestión de activos, como la creciente personalización de la planificación financiera para la jubilación o el desarrollo de nuevos segmentos de cliente como los millennials y las mujeres. Además, aumentan los flujos de entrada tanto en los canales minoristas como de altos patrimonios a medida que los planes de beneficio definido se acercan a la fase final y se prevé que los servicios integrales de planificación financiera despegarán con la proliferación de teléfonos inteligentes y redes 5G.
Según explica la gestora, el informe, Future 2024: Future proofing your asset allocation in the age of mega trends, analiza las percepciones de los inversores mundiales sobre el cambio climático y la inteligencia artificial, los problemas y las soluciones que plantean y el impacto potencial de estas megatendencias en los enfoques de asignación de activos y en la industria de la gestión de activos.
Foto cedidaMarwan Lahoud, nuevo presidente del consejo de administración de ACE Management. Marwan Lahoud, nuevo presidente del consejo de administración de ACE Management
Marwan Lahoud sustituirá a Thierry Letailleur como presidente del consejo de administración de ACE Management, una subsidiaria de Tikehau Capital, con el objetivo de acelerar su desarrollo y expansión global. El movimiento tiene como objetivo acelerar la estrategia de expansión geográfica y se enmarca dentro del proceso de integración de ACE Management en la estructura de Tikehau Capital.
Thierry Letailler ha comentado: “La energía que desprende Tikehau Capital con su expansión internacional animará a ACE Managment a centrarse en una nueva fase de crecimiento. La experiencia adquirida durante los últimos 20 años por los equipos de aeronaúticos, defensa y ciberseguridad de ACE Management, se pondrá en práctica con esta nueva estrategia”.
Marwan Lahoud ha añadido: “Esta nueva fase de crecimiento se construirá sobre el espíritu empresarial fuerte de Tikehau Capital, combinado con el agudo conocimiento de la industria de los equipos de ACE Management creados por Thierry Letailleur. La relevancia y robustez del modelo de fondos sectoriales de ACE Management acelerará su proceso internacional de desarrollo”.
La composición de la Junta Ejecutiva permanecerá sin cambios. Guillaume Benhamou, con su sólida experiencia en Tikehau Capital, trabajará junto a Gilles Daguet y Erwin Yonnet, quienes continuarán brindando su experiencia adquirida en ACE Management junto con su profundo conocimiento de la cartera. Christian de Labriffe, presidente del consejo de supervisión de Tikehau Capital, reemplazará a Marwan Lahoud como presidente del consejo de supervisión de ACE Management. Los cambios se harán oficiales cuando finalice el año.
Pixabay CC0 Public Domain. Instituciones financieras y compañías de telecomunicaciones, líderes del desarrollo digital
Las empresas que apuestan por ampliar las capacidades de sus plantillas e invierten más en tecnología tienden a mostrar un grado de desarrollo digital más elevado que aquellas que destinan menos recursos a estas prioridades. Así lo demuestra un estudio de Boston Consulting Group (BCG) en el que se han realizado encuestas a 1.800 compañías de Asia, la UE y EE.UU.
Entre las empresas encuestadas, las instituciones financieras y las compañías de telecomunicaciones son las que están digitalmente más desarrolladas: más del 25% pueden considerarse líderes digitales. Las entidades del sector público y las empresas energéticas van por detrás, ya que más del 40% pertenecen al grupo de ‘rezagados digitales’.
“Las instituciones financieras son pioneras en madurez digital. Más allá de digitalizar sus operaciones y de emprender nuevas iniciativas digitales para mejorar la experiencia cliente, han entendido perfectamente que la digitalización de la organización debe ser prioritaria”, destaca Jorge Colado, socio y director general de BCG en España.
Por su parte, Michael Grebe, socio mayoritario y experto en tecnología de BCG, sostiene que «está claro que priorizar las inversiones correctamente es una de las formas más seguras de desarrollarse digitalmente”. “Si quieren seguir siendo competitivos y no perder terreno, los rezagados deben fijarse muy bien en cómo los líderes del sector distribuyen sus inversiones”, añade Michael Ruessmann, socio mayoritario y experto en transformación digital de BCG.
El índice de aceleración digital mide el grado de desarrollo digital
El estudio se basa en el índice de aceleración digital (DAI por sus siglas en inglés) de BCG. Gestores y directivos evaluaron el grado de desarrollo digital de sus empresas en función de una serie de criterios utilizando una escala del uno al cuatro en 35 categorías. Después, se agregaron esas puntuaciones en bruto y se asignaron valores del 0 al 100 a las respuestas. A las compañías con un DAI entre 67 y 100 se las consideró líderes, mientras que aquellas que obtuvieron un DAI de 43 o menos se denominaron como rezagadas.
El estudio se realizó en nueve sectores y tres regiones del mundo: Asia, Europa y EE.UU. El sector que obtuvo los mejores resultados fue el de servicios financieros en Asia, con un índice de aceleración digital (DAI) de 60 aproximadamente. Tanto en Europa como en EE.UU., el sector de telecomunicaciones lideró la clasificación. Cabe destacar que algunos sectores mostraban excelentes resultados en Asia, mientras que estaban muy rezagados en las demás regiones. Por ejemplo, las empresas de consumo en Asia consideran que su grado de desarrollo digital es más alto del que se atribuyen sus homólogas de EE. UU. y Europa. “Este era el primer año que incluíamos a Asia en el estudio y las compañías asiáticas lograron muy buenos resultados. Su grado de desarrollo digital en todos los sectores es elevado en comparación con empresas similares del resto del mundo”, afirma Michael Ruessmann.
Los líderes digitales logran magníficos resultados accionando tres palancas
El estudio permitió identificar tres palancas que los líderes accionan para desarrollarse digitalmente. En primer lugar, invierten más del 5% de su OPEX en proyectos digitales. En concreto, el porcentaje de líderes de EE. UU. que destinan esta cantidad (90%) es muy superior al que se registra en Asia (75%) y Europa (65%). Asimismo, los líderes de todo el mundo suelen asignar más de un 10% de sus plantillas a puestos y proyectos digitales. En este caso, los líderes asiáticos (54%) van ligeramente por delante de sus homólogos estadounidenses (51%) y claramente por delante de los de Europa (44%). Este enfoque en la plantilla permite que las empresas asiáticas alcancen las máximas puntuaciones en “nuevas formas de trabajar”.
Por último, los líderes también implantan soluciones digitales a mayor escala que los rezagados y tienen menos probabilidades de estancar esas soluciones relegándolas a un solo caso. “Después de realizar el estudio durante tres años, podemos decir que estas palancas digitales se mantienen en vigor y permiten distinguir a los líderes digitales”, afirma Michael Grebe. Asimismo, del estudio también se deduce que los líderes digitales tienen muy claras sus prioridades de inversión y que los líderes asiáticos se sitúan a la vanguardia de la inteligencia artificial.
Foto cedida. CERES Global Advisory va por el mercado offshore
La decisión de emprender en nuevo país no es una tarea fácil… Dejar una exitosa trayectoria de más de 30 años, así como tu vida personal, por abrir un mercado pudiera asustar a cualquiera y llegar a tu nuevo hogar justo con amenazas de huracán, tampoco ayuda, pero para Carme Hortalà, directora general de la nueva RIA en Miami del Grupo GVC Gaesco, CERES Global Advisory, esta es una aventura que está emocionada por realizar.
“Es un reto personal… El salir de la zona de confort y volver a empezar un proyecto es muy motivador, [es algo que hago] con muchas ganas, con mucha ilusión y creo es bueno para todos… Personalmente es una aventura y una oportunidad de vida para mí y mi familia”, menciona Carme que se muda desde Madrid, añadiendo que este es un proyecto que representa un importante paso en la internacionalización y el crecimiento global del Grupo GVC Gaesco.
Además de que Miami es un importante hub financiero con vínculos en Latinoamérica y una plaza con un alto crecimiento dentro de los Estados Unidos; lo que les permitirá también fortalecer su negocio en España, al incorporar la tecnología e innovación de uno de los mercados de capitales más competitivos y avanzados del mundo, sus buenas relaciones con algunos de los jugadores más importantes de la región influyeron en la decisión de este proyecto empresarial en las Américas.
Por eso “decidimos establecernos aquí y aprovechar estas relaciones y el conocimiento que adquiriremos” comenta Carme, añadiendo que el tener las dos visiones ayudará al grupo en conjunto, “al darle un punto de vista más euro a EE.UU. y darle un punto de vista más dólar a Europa y estamos muy bien posicionados para conseguir un conocimiento de cómo está funcionando hoy el sistema financiero americano y poderlo extrapolar al europeo”.
Apenas en agosto se dio la noticia de que CERES Global Advisory estaba abriendo sus puertas y la firma ya ha “incorporado banqueros que ya están visitando clientes y aportando cartera”, comenta Hortalà.
Para formar su equipo, que continúa en crecimiento, buscan a banqueros establecidos en la plaza de Miami que se incorporen al proyecto. Es diferenciador ya que, no solo comparten los fees, sino que les dan la posibilidad de convertirse en partners, lo que Carme considera una ventaja que muchos banqueros consideran atractiva, así como algo que sienta las bases para una relación distinta con el equipo.
En esta primera etapa, la RIA, que se dedica a aportar asesoramiento global de carteras, “velando por que las carteras de los clientes en las diversas entidades estén de acuerdo con los objetivos financieros de los clientes”, planea extender sus relaciones con los clientes en México y posteriormente con aquellos en Colombia y Chile. Ahí, según menciona Carme, el principal reto es “que el cliente se sienta cómodo y entienda que somos su partner, su médico de cabecera a nivel financiero en el que puede confiar sus objetivos, su situación impositiva y todos los objetivos que se deben alinear en una estrategia”, concluye Carme.
Su misión, es la de configurar un modelo de servicio que resulte competitivo y escalable rápidamente.
Grupo Sura forma parte delas 318 empresas que componen el Índice Global de Sostenibilidad Dow Jones que destaca a las organizaciones con mejores prácticas de sostenibilidad, después de evaluar su gestión económica, social y ambiental.
De esta manera, la compañía fue incluida por noveno año consecutivo, se cuenta entre las tres primeras en el mundo, en el sector de Servicios Financieros Diversos y Mercados de Capitales, con una calificación superior al 98% entre las 16 compañías del sector incluidas en el índice global. Además se posiciona como la única de origen latinoamericano en esta industria y, de nuevo, fue incluida en el índice DJSI Mercados Emergente y el índice MILA.
Grupo Sura obtuvo un puntaje de 72 sobre 100, que pondera el resultado en tres dimensiones: económica (67), social (80) y ambiental (82). Se destaca el liderazgo en la evaluación de los capítulos de inclusión financiera y reporte social, así como los avances en políticas y medidas anticrimen, incidencia en la dinámica pública y ecoeficiencia operacional.
Con este reconocimiento, Grupo Sura, como holding, y sus filiales Suramericana (seguros, tendencias y riesgos) y Sura Asset Management (pensiones, ahorro, inversión y gestión de activos), demuestran su compromiso con gestionar prácticas que respondan a un entorno cambiante, que les permitan seguir vigentes y aprovechar oportunidades.
“Para nosotros, el Índice Global de Sostenibilidad Dow Jones es importante porque nos permite evaluarnos en nuestra gestión e identificar oportunidades de transformación y crecimiento, con base en las mejores prácticas empresariales. Cada año los estándares son más exigentes y debemos repensarnos para definir cómo seguir siendo relevantes y útiles para la sociedad, en un entorno dinámico y cambiante”, indicó David Bojanini, Presidente de Grupo Sura.
El sector privado es un socio clave para cumplir los objetivos de la agenda 2030 relacionados con el desarrollo sostenible. Ser parte del DJSI evidencia un mayor compromiso hacia la gestión responsable, el desarrollo de nuevos modelos de innovación y la convicción de aportar desde los hechos a los mayores retos de la sociedad.
“La sostenibilidad ha sido una búsqueda permanente en estos 75 años de Suramericana, en nuestra labor diaria de contribuir al bienestar y competitividad de las personas y las empresas, primero en Colombia y luego en nueve países de América Latina. Evaluaciones como la de Dow Jones reafirman la convicción de ser coherentes y propiciar un crecimiento armónico entre lo económico, social y ambiental, para fortalecernos como gestores de tendencias y riesgos”, señaló Gonzalo Pérez, Presidente de Suramericana.
Igualmente, el Índice Dow Jones evidencia que la sostenibilidad es un criterio cada vez más relevante en las decisiones de inversión, puesto que apoya y justifica las estrategias integrales en aspectos financieros y no financieros, que influencian mejores decisiones de inversión.
“Ser parte del Índice Global de Sostenibilidad Dow Jones corrobora nuestro compromiso de generar confianza y relaciones de largo plazo con quienes nos eligen en la región para administrar sus recursos para el retiro laboral, así como otros objetivos de ahorro e inversión en distintos momentos de su vida. También es una señal de nuestro compromiso de ir más allá de los negocios para contribuir al desarrollo de los países en que estamos presentes”, comentó Ignacio Calle, Presidente de Sura Asset Management.
Iniciativas destacadas
Estos son algunas iniciativas que contribuyen a materializar la estrategia de sostenibilidad del Grupo Empresarial Sura:
4 millones de beneficiarios en América Latina de soluciones de seguros y productos de ahorro e inversión con foco en inclusión financiera.
Cerca de 27.000 colaboradores formados virtualmente sobre el Sistema de Ética y Gobierno Corporativo.
1.600 líderes de equipos de SURA en América Latina formados en la Escuela para el Desarrollo del Liderazgo.
5.738 millones de dólares sumaron en 2018 las Inversiones temáticas en bonos verdes, sociales, naranjas, entre otros.
1.926 millones de dólares totalizaron las nuevas inversiones en renta fija que hizo Sura AM en 2018 que consideraron criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG).
Suramericana trabaja con la meta de incrementar un 10% las inversiones de portafolio con calificación ASG en el año 2020.
Finalmente, cabe anotar lo señalado por la firma Deloitte es su informe “2030 Purpose: Good Business and a Better Future”, basado en distintos estudios económicos: las empresas que asumen un fuerte compromiso con la sostenibilidad han logrado resultados superiores en un 11%, en relación con los de sus competidores en el mercado de valores.
Por eso, las compañías se enfrentan hoy a elegir entre centrarse en los rendimientos a corto y mediano plazo o, en cambio, redirigir su estrategia de negocio hacia objetivos de largo plazo, logrando así diferenciarse y tener una valoración más positiva frente a los grupos de interés.
Como resultado del permanente proceso de revisión y adecuación de su cuerpo normativo, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) de Chile, informó del inicio de la consulta pública para la modificación a la Norma de Carácter General N° 327 de 2012, que establece requisitos para que un valor sea considerado de presencia bursátil.
La propuesta busca perfeccionar las condiciones que debe cumplir el denominado market maker para que el instrumento financiero se considere con presencia bursátil y establecer requisitos de montos mínimos diarios transados que reflejen de mejor manera aquellos instrumentos con adecuada liquidez, profundidad y formación de precios.
La relevancia de las modificaciones propuestas radica en el hecho que la definición de presencia bursátil es empleada en una serie de cuerpos normativos que distinguen entre valores con y sin presencia bursátil con el objetivo de diferenciar las exigencias aplicables a las transacciones u operaciones con esos valores.
Por ejemplo, ese el caso de los límites de inversión de algunos inversionistas institucionales y las protecciones a los accionistas minoritarios en caso de OPAs y derecho a retiro, entre otros.
Los principales cambios contenidos en la propuesta son los siguientes:
Se incrementa el monto diario transado y el número de días negociados exigidos para considerarse con presencia bursátil, pasando desde las actuales 1.000 UF y 25%, hasta las 3.000 UF y 75%, respectivamente. Lo anterior, a objeto que la normativa refleje de mejor manera aquellos instrumentos que se podrían considerar con mayor liquidez, dentro del universo de instrumentos transados en bolsa.
Se aumenta el plazo de duración del contrato de market maker, pasando desde 180 días a 24 meses. Ello considerando que de la revisión de los contratos de market maker existentes se observó que gran parte de éstos se celebraron a 24 meses (y que mientras mayor es el plazo más certeza se entrega a los inversionistas).
Se mantiene la diferencia de precios porcentual máxima actualmente contenida en la normativa, de 3%, dado que la volatilidad de los instrumentos de renta variable analizados a lo menos fue de 3%.
Se delega en las bolsas de valores la posibilidad de establecer circunstancias excepcionales en las que el contrato de market maker pueda terminar anticipadamente o suspender temporalmente la obligación del corredor de actuar como tal. Lo anterior, sin que el instrumento pierda la calidad de presencia bursátil a consecuencia de ello.
Se incorpora la obligación de las bolsas de valores de normar los eventuales conflictos de interés que pudieran surgir a partir de la relación entre el corredor como market maker y el emisor de los valores para el cual actúa como tal.
Se precisa en la propuesta que la bolsa de valores debe mantener información de los instrumentos con presencia, de manera pública, histórica y para cada día, en un formato y medio que permita procesar de manera fácil, remota y automatizada esa información.
Se permite al emisor contratar a más de un intermediario de valores para efectos de que estos, en conjunto, puedan cumplir las condiciones de oferta establecidas en la normativa.
El informe normativo, que contiene la propuesta de modificación, estará en consulta para comentarios del mercado y público en general hasta el 18 de octubre de 2018.
Durante el proceso de consulta pública, la Comisión espera contar con los comentarios de los distintos actores del mercado respecto de las modificaciones, que buscan reflejar aquellos instrumentos que cuentan con una liquidez y profundidad suficiente para considerar que tienen una adecuada formación de precios.
Citibanamex y BlackRock anunciaron que el Fondo Deuda Internacional Peso Hedged recaudó más 2.000 millones de pesos (unos 102 millones de dólares) a poco más de tres meses de su lanzamiento. El fondo es un ejemplo de las estrategias de inversión innovadoras que BlackRock ha traído al mercado mexicano desde la adquisición de la Impulsora de Fondos de Citibanamex, hace un año.
El fondo ofrece a los inversionistas acceso a deuda internacional con cobertura a pesos mexicanos (conocido como “hedged”), buscando mitigar la volatilidad generada por el tipo de cambio. El portafolio es diversificado a través de ETFs (fondos de cotizan en bolsa), los cuales invierten en renta fija internacional, como bonos del tesoro de Estados Unidos o crédito con grado de inversión estadounidense y de mercados desarrollados.
“La inversión en activos internacionales mediante una cobertura cambiaria puede representar una fuente adicional de retorno para un portafolio denominado en pesos mexicanos, haciéndolo potencialmente comparable a los retornos de las tasas de interés locales; esto al beneficiarse del diferencial entre las tasas de México y Estados Unidos, un concepto conocido como carry”, dijo Gerardo Orendain, director de gestión patrimonial para BlackRock México.
“El otorgar a los asesores de Citibanamex la educación necesaria sobre las herramientas diferenciadas e innovadoras que recogen las inquietudes de los inversionistas mexicanos, como es el caso del fondo BLKFIH; es lo que nos permite hacer que el patrimonio de nuestros clientes esté cada vez mejor integrado y los ayude a alcanzar sus metas financieras”, señaló Rodrigo Cordova, director ejecutivo de Banca Patrimonial y Privada de Citibanamex.
El fondo es operado y administrado por BlackRock. Ambas compañías mantienen una sólida relación institucional, a través de la cual ofrecen los productos de inversión de BlackRock a los más de 21 millones de clientes de Citibanamex en su red de sucursales en México.
