Credicorp Capital lanza una nueva plataforma de inversiones en Estados Unidos

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Foto cedidaJuan Pablo Galán. Credicorp Capital US

Credicorp Capital lanza al mercado Credicorp Capital U.S., una nueva plataforma de inversiones basada en Estados Unidos, a través de la cual Credicorp Capital podrá gestionar los portafolios de inversión de los clientes de alto patrimonio de Perú, Chile y Colombia que quieran invertir desde dicha jurisdicción.

Juan Pablo Galán, CEO de Credicorp Capital U.S. manifestó: “Esta nueva plataforma es la combinación de lo mejor de dos mundos. Por un lado, un entorno regulatorio con alta protección al inversionista, reputación global y seguridad jurídica y, por otro lado, con un equipo especializado y conocedor de las necesidades y objetivos de las familias latinoamericanas». 

En los últimos dos años Credicorp Capital ha venido desarrollando un proyecto, tanto en Chile como en Colombia, para implementar un nuevo modelo de servicio de gestión de patrimonios. Esta nueva oferta ha permitido a la compañía crecer de una manera acelerada en Chile y Colombia a través de nuevos servicios como préstamos con garantía de los portafolios, asesoría de inversión, planificación financiera, planificación patrimonial y el multi family office.

Como parte de esta decisión estratégica, se adquirió Ultralat en el 2019. Con dicha compra, Credicorp Capital añade a su plataforma internacional una empresa con más de 15 años de trayectoria y una oferta completa de servicios de inversión desde Miami que incluyen un bróker dealer y un RIA (Registered Invesment Advisor).

Por su parte, Mariano Baca, Head de Gestión de Patrimonios de Credicorp Capital, concluyó que “esta nueva plataforma robustecerá nuestra propuesta de valor multiplataforma para nuestros clientes de Perú, Chile y Colombia en una jurisdicción con claras ventajas en cuanto a estabilidad económica, protección jurídica y confidencialidad de la información. Credicorp Capital U.S. nos permitirá brindar una propuesta de mandatos discrecionales globales, cuentas de ejecución (brokeraje) custodiadas en Pershing, así como los servicios de asesoría de inversión, planificación financiera, y planificación patrimonial y sucesoria a nuestros clientes de alto patrimonio.”

 

El coronavirus y las valoraciones impulsan los reembolsos sin que la liquidez sea un problema

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Pixabay CC0 Public Domain. El coronavirus y las valoraciones impulsan los reembolsos, sin que la liquidez de los fondos sea un problema

La liquidez de los vehículos de inversión ha sido uno de los aspectos que más ha preocupado a gestores, inversores y autoridades regulatorias durante la crisis que el COVID-19 ha generado en los mercados. Según los cálculos de Fitch Rating, cerca de 62.000 millones de dólares en fondos de todo el mundo han suspendido los reembolsos de este año hasta la fecha debido “a la tensión del mercado causada por el coronavirus”. 

Según el último informe de Fitch Rating, se trata de un volumen muy por encima de los últimos años, además de ser un síntoma de las “limitadas tenencias de activos altamente líquidos para hacer frente a cualquier aumento repentino de los rescates”. El documento sostiene que una posible avalancha de suspensiones y la aplicación de otras herramientas extraordinarias de gestión de la liquidez llevarán a los inversores a reevaluar la liquidez que pueden proporcionar los fondos de inversión, en particular cuando se invierten en activos menos líquidos. En este sentido, apunta que los reguladores han identificado a los fondos inmobiliarios, de bonos de alto rendimiento y los fondos de deuda de mercados emergentes como los más expuestos al riesgo de liquidez.

Gráfico reembolsos, Fitch Rating

Para la firma de rating, las suspensiones de reembolso de este año han sido impulsadas principalmente por la incertidumbre de la valoración, a diferencia de las de los últimos diez años, en los que las salidas representaron alrededor de dos tercios de los casos. “Creemos que esto conducirá a un mayor escrutinio reglamentario y del mercado sobre la forma en que los gestores de fondos determinan las valoraciones de los activos y aplican medidas de gestión de la liquidez”, apunta en su informe.

En este sentido, desde Fitch explican que las técnicas de gestión del riesgo de liquidez de los fondos se han vuelto cada vez más sofisticadas, aunque algunos reguladores han identificado deficiencias. La combinación de éstas con herramientas extraordinarias de gestión de la liquidez ha permitido a la gran mayoría de los fondos de inversión mantener la liquidez diaria durante la tensión del mercado provocada por el coronavirus. Los 62.000 millones de dólares de los EE.UU. de fondos que suspenden los reembolsos siguen representando sólo el 0,11% del total de los activos de los fondos mundiales, que ascendía a 55 billones de dólares de los EE.UU. a finales de 2019.

Sin embargo, el informe apunta que la capacidad de los fondos para mantener la liquidez se ha visto considerablemente favorecida por el apoyo de los bancos centrales de los Estados Unidos y de otros mercado desarrollados, como el Banco Central Europeo, que podrían no ser tan próximos en futuros períodos de tensión en los mercados. “Esperamos que el uso generalizado de herramientas extraordinarias de gestión de la liquidez siga siendo un tema en las futuras tensiones del mercado, a menos que los reguladores tomen medidas para reducir el riesgo de liquidez en todo el sector. El paso a las operaciones no diarias, por ejemplo, podría mitigar el riesgo de liquidez, aunque se enfrentaría a importantes obstáculos para su aplicación. Las operaciones diarias son la norma para los fondos minoristas e institucionales europeos”, apuntan desde Fitch Rating.

Una rápida recuperación parcial dará paso a un largo y arduo camino

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Los mercados presentan una naturaleza prospectiva, es decir, reflejan las previsiones futuras. Ahora bien, la alentadora imagen que muchos operadores esbozan no cuadra con las perspectivas más sombrías que parecen evidentes. Muchos se aferran a datos esperanzadores, como la llegada al pico de los casos de COVID-19, el optimismo por la disponibilidad de terapias y vacunas contra la enfermedad y los primeros indicios de reanimación de la actividad económica conforme se relajan las medidas de confinamiento. Si bien recibimos de buen grado estos avances, no bastan para justificar el exuberante movimiento de los precios que hemos observado en los mercados de activos de riesgo en las últimas semanas.

La profundidad del agujero económico creado por los esfuerzos mundiales para frenar la propagación del coronavirus resulta sumamente importante. La trayectoria de la recuperación también importa bastante. Las economías no vienen con un botón de encendido/apagado. No pueden reactivarse tan fácilmente después de una brusca paralización. Las empresas dejan de ser rentables, las cadenas de suministro se rompen, los empleados altamente cualificados se dispersan y el acceso al crédito resulta más difícil, lo que empuja aún más a las compañías al borde del precipicio. Cuanta más profunda sea la caída de la actividad económica y más endeble la recuperación, más frágiles serán estas relaciones y mayor será la probabilidad de que afrontemos un periodo de debilidad mucho más prolongado.

Asimismo, la impredecible naturaleza de la pandemia añade nuevas dosis de incertidumbre al cóctel económico. Hasta que no se descubra una vacuna de eficacia demostrada y con efectos secundarios tolerables, ¿hasta qué punto se sentirán cómodos los consumidores para viajar en avión, tren o barco? ¿Y para asistir a un concierto o a un evento deportivo? ¿Y para ponerse en fila en una abarrotada cafetería para almorzar después de pasar toda la mañana en un alto edificio de oficinas cerrado herméticamente? ¿Y cómo saldrán adelante los restaurantes de mínimos márgenes que tengan que operar con una ocupación máxima del 50%, o los comercios minoristas con la limitación del tráfico peatonal? Todas estas incertidumbres pondrán a prueba hasta las compañías mejor gestionadas.

Sin duda, los gobiernos, las fundaciones, las universidades y las empresas privadas están trabajando frenéticamente para hallar una vacuna que proteja frente al virus, así como tratamientos que curen la enfermedad, y están desplegando recursos sin precedentes para lograr este objetivo. No obstante, si bien se constatan avances evidentes, es demasiado pronto para cantar victoria, como parece que han hecho los mercados.

Los responsables de la formulación de política monetaria han realizado un trabajo excelente para satisfacer las necesidades inmediatas de los más afectados por las medidas de confinamiento, y se prevén nuevos programas de apoyo. Sin embargo, estas intervenciones extraordinarias no serán infinitas. Ya se observan tensiones en el sistema, puesto que los programas diseñados con rapidez, como el programa de protección de las nóminas («PPP», por sus siglas en inglés) en Estados Unidos, se están revelando demasiado inflexibles para abordar las necesidades de las tan importantes pequeñas empresas (el PPP se había concebido precisamente para dar apoyo a estas firmas).

Desde una perspectiva macroeconómica, probablemente ya hemos asistido al punto máximo de la respuesta fiscal que los gobiernos concertarán para contrarrestar las consecuencias económicas del COVID-19. Con esto no queremos decir que no se emprenderán nuevos paquetes fiscales en Estados Unidos o en otras regiones del mundo, sino más bien que estos serán menos contundentes que los ya adoptados. Además, si las medidas de apoyo alcanzan su punto álgido demasiado pronto, lo más seguro es que no logremos salir rápidamente del profundísimo agujero económico que la pandemia ha creado.

Por ejemplo, en Estados Unidos, el PPP en su forma actual, vence el 30 de junio, mientras que las mayores prestaciones por desempleo, que incluyen una aportación de 600 dólares semanales además de la cuantía habitual, vencen a finales de julio. Si no se prorrogan, el final de estos programas creará un posible precipicio fiscal. Si bien algunos segmentos de la economía deberían hallarse en mejor forma a mediados de verano, también es probable que muchos millones de esos trabajadores despedidos en marzo y abril seguirán en situación de desempleo. En efecto, las tasas de paro podrían mantenerse fácilmente en cifras de dos dígitos hasta el año 2022.

Del mismo modo, la Reserva Federal estadounidense seguirá adquiriendo deuda soberana y garantizando que las condiciones de liquidez se mantienen favorables, aunque la fase de «conmoción y estupor» ha llegado a su fin. Así pues, mientras que los gobiernos y los bancos centrales pueden hacer más para salvaguardar sus economías, las ventajas añadidas de cara al futuro serán menos potentes. Con gran probabilidad, los datos económicos de los mercados desarrollados repuntarán con fuerza en los próximos meses.

En el segundo trimestre se registrará probablemente el nivel mínimo de una contracción muy pronunciada, mientras que en la segunda mitad de 2020 deberíamos asistir a lo que podría ser el comienzo de una robusta recuperación en forma de «V» o «U». No obstante, la parte derecha de la «V» o la «U» se estancará a buen seguro en un nivel mucho más bajo que el punto de partida de la desaceleración. Esa es la razón por la que la profundidad del agujero que se ha cavado resulta importante.

Una rápida recuperación parcial dará paso a un largo y arduo camino, sobre todo si no se descubre una vacuna o un tratamiento en un futuro próximo, si la prematura reapertura de las economías provoca un nuevo aumento de los casos y/o si nos enfrentamos a una segunda ola de contagios. En definitiva, hay motivos para la esperanza en la lucha contra el COVID-19. Sin embargo, la inversión, ya sea en bonos o acciones, consiste en la compra de una futura fuente de flujos de efectivo. Los flujos de efectivo del mañana no serán como los de 2019, y el mercado parece abocado a llevarse una decepción a sí mismo cuando esto se haga realidad.

 

Columna de Robert M. Almeida, Jr., gestor de carteras y estratega de inversión mundial, y Erik Weisman, Ph.D. gestor de carteras y economista jefe, en MFS Investment Management.

 

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Carmignac nombra a Nathalie Lahmi directora de experiencia

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Foto cedidaNathalie Lahmi, Chief Experience Officer de Carmignac.. Carmignac nombra a Nathalie Lahmi directora de experiencia

Carmignac ha anunciado el nombramiento de Nathalie Lahmi como directora de experiencia (Chief Experience Officer). Según la gestora, se trata de un puesto de nueva creación y desde el que Lahmi se encargará de la transformación digital de Carmignac y de su modelo de distribución. 

En este sentido, supervisará los departamentos de marketing y de clientes privados, que se han aunado para “crear un área de excelencia al servicio de la experiencia de los clientes”, matiza la gestora. Además, Lahmi se incorpora al Comité de Desarrollo Estratégico de Carmignac bajo la dirección de Maxime Carmignac. Desde Carmignac apuntan que Nathalie Lahmi asumirá sus funciones el 1 de septiembre de 2020.

“El canal digital constituye un potente catalizador de la diferenciación en el ámbito de la experiencia de los clientes. Estamos encantados de recibir a Nathalie, que tendrá el cometido de acelerar la transformación digital de la firma y de su implementación de cara a ofrecer a nuestros clientes servicios y soluciones a la altura de sus expectativas y anticipar las evoluciones tecnológicas de nuestros trabajos. Su experiencia en la elaboración de estrategias de distribución digital y en la transformación de empresas será una baza sumamente valiosa de la que nos complace poder beneficiarnos”, afirma Maxime Carmignac, Managing Director de Carmignac UK

Lahmi comenzó su carrera en BNP Paribas, inicialmente en el departamento de finanzas personales de la entidad, donde se encargó del desarrollo de la estrategia de marketing digital para las filiales internacionales, antes de pasar a ser responsable del equipo de marketing y negocio online para Francia. Prosiguió su andadura profesional como responsable de los equipos de captación y fidelización online del banco minorista, para después coordinar el lanzamiento de la aplicación Hello Bank! como responsable de marketing y comunicación. En 2014, Lahmi se incorporó a Allianz France como directora de marketing digital, y en 2017 fue nombrada directora de marca y comunicación. Nathalie Lahmi está diplomada por la International Business School in Europe (ESSEC).

Schroders compra una participación mayoritaria en Pamfleet, gestora asiática de inversión inmobiliaria

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Pixabay CC0 Public Domain. Schroders compra una participación mayoritaria de las acciones de Pamfleet, gestora asiática de inversión inmobiliaria

Schroders anuncia que ha llegado a un acuerdo para adquirir una participación mayoritaria en Pamfleet, gestora asiática de inversión inmobiliaria con oficinas en Hong Kong, Shanghai y Singapur. Actualmente, Pamfleet tiene 1.100 millones de dólares de activos bajo gestión en cuatro fondos, el más reciente de los cuales cerró el año pasado con 450 millones de dólares.

Según ha explicado la gestora en un comunicado, una vez completado el proceso, todo el equipo de Pamfleet, formado por 19 profesionales, permanecerá en la organización, que pasará a llamarse Schroder Pamfleet. Con esta adquisición, Schroders refuerza sus capacidades en activos privados e inversión inmobiliaria, tras las recientes adquisiciones de Blue Asset Management, el especialista en bienes inmuebles de Munich, y Algonquin, el equipo paneuropeo de Hoteles.

La gestora destaca que esta compra también aporta una importante experiencia adicional en el sector y un alcance geográfico en algunos de los mercados inmobiliarios asiáticos más grandes y de más rápido crecimiento, que resultan atractivos para los clientes de Schroders en todo el mundo.

“Pamfleet es un negocio de alta calidad con una clara tesis de inversión y un equipo experimentado de profesionales. Desde su fundación, en el año 2000, ha tenido un excelente historial de rentabilidad en algunos de los mercados inmobiliarios de mayor valor y dinámicos del mundo que, además,  son atractivos para muchos de nuestros socios y clientes. Por lo tanto, estamos encantados de unir fuerzas y crear Schroder Pamfleet. La fuerte presencia de Pamfleet en el mercado inmobiliario asiático como líder en inversiones de valor agregado complementa la oferta existente de Schroders dentro del sector inmobiliario y los activos privados para brindar una opción extra a los inversores nuevos y existentes”, explica Duncan Owen, responsable global de Real Estate de Schroders.

Sobre la operación, Schroders ha indicado que no habrá cambios en la gestión de los fondos de Pamfleet, y que el equipo de inversión tendrá acceso a las capacidades de inversión y a la amplia red de distribución de Schroders. La junta directiva estará compuesta por Andrew Moore y Singuz Lo, junto con Duncan Owen, Melinda Knatchbull, Directora de Operaciones de Real Estate de Schroders y Amy Cho, CEO de Schroders Hong Kong. Los managing directors, Allan Lee y Kelvin Wong continuarán dirigiendo equipos con base en Hong Kong, Shanghai y Singapur y se les unirá Canon Yau, que dirigirá las relaciones con los inversores institucionales. Además, David Holdsworth y Bruce Walker continuarán ejerciendo el rol de asesores.

Por su parte, Andrew Moore, CEO y cofundador de Pamfleet, ha mostrado su satisfacción por esta operación y por la “oportunidad” de unirse a Schroders. «La combinación de la herencia y la huella global de Schroders con el conocimiento local de Pamfleet creará una fuerza en el mercado inmobiliario asiático. A medida que integramos a Schroder Pamfleet en las capacidades del grupo Schroders, creemos que podremos ofrecer una propuesta muy atractiva a nuestros inversores», ha destacado.

Schroder Real Estate forma parte del negocio de activos privados de Schroders, una prioridad estratégica clave para la empresa. Esta capacidad incluye capital privado, infraestructuras, microfinanzas e inversiones de impacto, valores vinculados a seguros y crédito titulizado y tiene activos combinados bajo gestión por valor de 44.200 millones de libras esterlinas al 31 de diciembre de 2019

Mapfre participa en el Target Gender Equality de la ONU para impulsar el compromiso con la igualdad de género

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Pixabay CC0 Public Domain. Mapfre participa en el Target Gender Equality de la ONU para impulsar el compromiso con la igualdad de género

Mapfre participa en el programa Target Gender Equality, del Pacto Mundial de Naciones Unidas por el desarrollo sostenible, dirigido al cumplimiento del objetivo de igualdad de género para el periodo 2020-2021, especialmente para promover el liderazgo de las mujeres en el ámbito empresarial y económico.

En opinión de Antonio Huertas, presidente de Mapfre, “las brechas son injustas para quienes las sufren de manera individual, pero también perjudican al conjunto de la sociedad. Las mujeres representan la mitad de la población mundial y ningún país puede permitirse renunciar a ese talento. Juntos somos más y una sociedad más justa nos hace a todos mejores”. Con estas palabras se refirió Huertas durante su participación en el UN Global Compact Leaders Summit, donde más de 170 compañías globales están compartiendo estrategias de éxito y mejores prácticas con el objetivo de acelerar la igualdad de género en las empresas.

Desde Mapfre destacan que el Target Gender Equality, junto con los Principios de empoderamiento de las Mujeres de Naciones Unidas, es un buen referente para conseguir la igualdad. En este sentido, la firma, presente en más de 40 países, destaca su fuerte compromiso ético y social durante 90 años. Así lo cree el presidente de la compañía, quien subrayó que “sin ética, no puede haber negocio” y que las empresas tienen la “responsabilidad” de liderar el objetivo de la igualdad, “un reto alcanzable” en el que están trabajando “con intensidad” para hacerlo posible. Buena prueba de ello es que Mapfre, con el 55% de la plantilla formada por mujeres, promueve el talento femenino en toda la estructura organizativa.

En 2019, la compañía cumplió su compromiso público de que al menos el 40% de las responsabilidades directivas estuvieran desempeñadas por mujeres. Para 2021, se ha comprometido públicamente a trabajar para que al menos el 45% de las vacantes anuales en puestos de responsabilidad sean ocupadas por mujeres.

Romper la brecha y dar visibilidad

Entre las iniciativas para avanzar en materia de igualdad, Mapfre cuenta con la Red de Liderazgo Femenino en países como España, Estados Unidos, Brasil, Turquía y México, un espacio de diálogo y acción donde participan hombres y mujeres; y participa en ClosinGap, un clúster de empresas con el objetivo de analizar el impacto económico que tiene en la sociedad el hecho de que las mujeres no cuenten con las mismas oportunidades. Para ello, elabora informes bimestrales en los que estudia las brechas existentes en los ámbitos de salud, pensiones, entorno digital, conciliación y corresponsabilidad, ocio, turismo, consumo, movilidad, empleo, educación o discapacidad, entre otros.

“En tanto no tengamos una participación real de las mujeres estamos perdiendo muchas oportunidades”, apunta el presidente de la compañía. Además,  Antonio Huertas destacó durante su intervención en el UN Global Compact Leaders Summit que es necesario “dar más visibilidad al liderazgo de la mujer para que sirvan de estímulo a las empleadas más jóvenes” y subrayó que “los hombres somos parte de la solución y debemos empujar conjuntamente la igualdad”.

Las generaciones más jóvenes demuestran una mayor resiliencia ante el COVID-19

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Foto cedida. Pexels

Los jóvenes incluidos entre las generaciones millennials y generación Z se han mostrado más inquietos por mejorar el mundo y superar las crisis desde que surgió la pandemia, concluye la consultora internacional Deloitte de su Encuesta Millenial 2020.

Para muchos, la pandemia ha reforzado su deseo de ayudar a impulsar un cambio positivo en sus comunidades y en todo el mundo. Ellos continúan impulsando un mundo en el que las empresas y los gobiernos reflejen el mismo compromiso con la sociedad”, explica una nota de análisis publicada en la web de la consultora.

Además, entre los resultados de la encuesta se destaca que los jóvenes prefieren a las personas por encima de las ganancias, sobre todo, priorizando la sustentabilidad ambiental.

La edición 2020 de la Encuesta Millennial fue realizada en dos partes.

Por un lado, una encuesta “primaria” que abarcó a 18.426 entre millennials y generación Z en 43 países, realizada entre noviembre de 2019 y principios de enero de 2020.

Por otro lado, una encuesta de “pulso” que contempló a 9.102 personas, en 13 países, realizada entre abril y mayo de 2020, los meses más álgidos de la pandemia.

Vale destacar que en la encuesta “primaria” casi la mitad de los encuestados (48% generación Z y 44% millennials)  dijeron estar estresados. Sin embargo en la consulta posterior los niveles de ansiedad cayeron ocho puntos en ambos cortes demográficos.

Además, el estudio desprende que la pandemia “ha provocado un sentido aún más fuerte de responsabilidad individual” ya que casi tres cuartas partes dijeron que la pandemia los ha vuelto más comprensivos con las necesidades de los demás y que tienen la intención de tomar medidas necesarias, para tener un impacto positivo en sus comunidades.

Esto se suma al cambio de perspectiva sobre revertir los efectos del cambio climático, que en la primera encuesta había resultado con respuestas muy pesimistas.

La mayoría de los entrevistados aseguraron que harán un esfuerzo especial para patrocinar y apoyar más activamente a pequeños emprendedores y por otro lado, no dudarán en penalizar a las empresas cuyos valores declarados y practicados entren en conflicto con los suyos.

En relación al mercado laboral, aumentó la lealtad de los jóvenes ante sus empleadores.

A medida de que las empresas abordan las inquietudes de estas generaciones como un enfoque hacia la diversidad y la inclusión hasta la sustentabilidad y el reskilling, que consta en potenciar nuevas habilidades de los trabajadores, manejarán la posibilidad de mantenerse al menos cinco años en su cargo.

El COVID-19 ha suspendido los planes de independencia de muchos broker dealers, pero el proyecto se atrasa, no se abandona

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Wikimedia Commons. ,,

Los broker dealers cada vez confían más en su capacidad para hacer una transición exitosa y explorar una gama más amplia de caminos hacia la independencia. La crisis del coronavirus ha postergado los planes de cambio, pero el deseo de fundar o de asociarse a una RIA es tendencia clara, según la encuesta TD Ameritrade Institutional1 Break Away to Independence Spring 2020.

Uno de cada cuatro broker dealers que indicaron que están interesados ​​en mudarse al canal independiente de RIA  dicen que planean lanzar y operar sus propias empresas.

Sin embargo, también hay un creciente interés en unirse, no en construir, un negocio de RIA. Más de un tercio (36%) de los corredores están abiertos a unirse a una empresa RIA existente como empleado o asociarse con plataformas que brindan soporte tecnológico y de operaciones, en comparación con un 16% combinado en la encuesta de otoño.

«Aunque el deseo de convertirse en un RIA independiente sigue siendo fuerte entre los brokers, el entorno actual ha provocado más escapadas para seguir un camino alternativo hacia la independencia: unirse a una firma RIA establecida», dijo Scott Collins, director gerente de Consultoría de Ventas en TD Ameritrade Institutional . «Para estos asesores, es una oportunidad de obtener los beneficios de ser un RIA sin tener que comenzar su propia empresa».

En abril y mayo, TD Ameritrade Institutional encuestó a 450 profesionales en dos grupos: brokers nacionales, regionales e independientes que indicaron que estaban interesados ​​en mudarse al canal RIA independiente, para medir el nivel de interés predominante en «separarse».

Los partidarios de una posible ruptura siguen estando muy interesados en pasar al canal RIA independiente, pero no ahora, dado el entorno económico del COVID-19.  

Los encuestados también expresaron una creciente confianza en su capacidad para hacer un cambio exitoso, administrar una práctica independiente y superar los desafíos. Casi todos (99%) dicen que los clientes confían en ellos, en el asesor, no en la marca de su empleador. De hecho, el 80% cree que no necesita la marca de su empleador para desarrollar su propia práctica. Del mismo modo, el 87% anticipa que ganarán más como RIA.

Muchas de las preocupaciones que han mantenido a algunos brokers en sus puestos de trabajo pueden estar disminuyendo. Casi 8 de cada 10 esperan que administrar su propio negocio no sea demasiado difícil. El 70% de los encuestados dice que no les preocupa renunciar a las licencias de valores o incluso la posibilidad de ser demandados por sus empleadores cuando abandonan la empresa.

«Nuestra encuesta revela que el nivel de confianza para avanzar hacia la independencia ha aumentado entre las perspectivas, mientras que algunos de los temores que mantienen a los borkers en sus puestos han disminuido», dijo Collins. «A medida que más corredores realizan con éxito el cambio y mantienen una tendencia migratoria que se fortalece durante más de una década, la RIA independiente se ha convertido claramente en el lugar para estar».

Sin duda, los planes a corto plazo disminuyeron. Sin embargo, los factores motivadores que han impulsado la actividad independientes permanecen. Muchos brokers siguen insatisfechos con el liderazgo de sus empleadores actuales y desean un mayor control sobre cómo manejan su práctica y la libertad de servir primero a los intereses de sus clientes.

También existe la oportunidad de ganar más, de hecho el 77% de los encuestados que ya pasaron al universo independiente aseguran que su calidad de vida es mejor ahora.

Aquellos que se separaron informaron que hacer la transición fue menos desafiante de lo que se les había hecho creer: el 80% de los RIA en la encuesta dijeron que su transición a la independencia fue más fácil de lo esperado, mientras que el 78% dijo que hicieron la transición con éxito a todos sus clientes nuevas firmas Del mismo modo, la gestión del cumplimiento y otros problemas operativos demostraron ser mucho menos desalentadores de lo esperado.

«Los asesores a menudo presentan sus propios planes de carrera y se centran en los clientes durante los momentos difíciles, por lo que no es de extrañar que estén tocando el freno», dijo Collins. «Creemos plenamente que las transiciones al mundo independiente se recuperará cuando el entorno mejore, a medida que más brokers buscarán el control, el potencial de ganancias y el entorno de primer cliente de una RIA independiente».

 

Estados Unidos asistirá a un gran aumento de los impagos de crédito corporativo, según Tabula IM

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El número de incumplimientos de alto rendimiento de EE.UU. aumentará en lo que queda de este año y el 2021, dijo el CEO de Tabula Investment Management, Michael John Lytle, según un comunicado divulgado por la empresa.

Lytle insiste en que los inversores deberían revisar su asignación a estos merados y desarrollar nuevas estrategias de inversión para protegerse contra un aumento de impagos.

Por otro lado, acentuó que los “indicadores del mercado financiero parecen optimistas en relación con los indicadores tanto crediticios como económicos”.

Según el director ejecutivo de la compañía especializada en colocación de ETF, los incumplimientos en el crédito corporativo de América del Norte son los más altos desde la crisis de 2009.

“En marzo, Fitch elevó su tasa de incumplimiento del ‘caso base’ de 2020 para el alto rendimiento de EEUU a un rango del 5 al 6%, con un pronóstico de «caso severo» de hasta el 10%, destacando al sector energético como particularmente vulnerable”, según la información proporcionada por la empresa.

Por otro lado, Moody’s, publicó en abril que los incumplimientos en el crédito especulativo de América del Norte alcanzaron un pico de más del 13% en marzo de 2021 desde el escenario más optimista mientras el más negativo superó el 20%, consigna el comunicado.

S&P, por su parte, estima como caso base que la tasa de incumplimiento corporativo de grado especulativo estadounidense de 12 meses será del 12.5% ​​en marzo de 2021.

En marzo de este año el índice alcanzó el 3,5% y según Lytle insitió que incluso en su escenario más optimista los valores rondarán el doble (6%) para marzo de 2021.

Y en el caso del pronostico más pesimista de S&P, la tasa de incumplimiento se expandiría a 15,5%.

Tabula es un proveedor de ETF centrado en renta fija para inversores institucionales europeos.

La pandemia está facilitando las aperturas de cuentas en los EE.UU., según la gestora de patrimonios argentina FDI

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Las entrevistas online y la generalización de los trámites a distancia debido al coronavirus están facilitando la apertura de cuentas bancarias en Estados Unidos, algo crucial para muchos empresarios o profesionales latinoamericanos, y especialmente argentinos, señala Mariano Sardáns, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI, en una nota.

“Hasta hace un par de meses abrir una cuenta bancaria en los EEUU, de forma remota, era todo un desafío. La figurita difícil eran las cuentas para manejar saldos transitorios, también llamadas cuentas transaccionales, o sea las que usan con fines comerciales las empresas, los emprendedores, los profesionales y/o los importadores/exportadores. En otras palabras, el tipo de entidad financiera y cuenta que les permite a éstos recibir pagos de sus clientes y cancelar deudas a sus proveedores, dentro o fuera de los EE.UU.”, explica Sardáns.

El experto señala que “vale destacar que todo este tipo de movimientos no son bienvenidos en cuentas abiertas en brokers, las cuales son relativamente fáciles de abrir, pero también rápidamente se cierran cuando detectan este tipo de movimientos. Hasta antes de la cuarentena que originó el COVID-19, eran contados los bancos en los EE.UU. que permitían abrir este tipo de cuenta en forma remota”.

Para el CEO de FDI, el principal temor de los bancos estadounidenses es no cumplir a rajatabla con el famoso KYC (Know-Your-Client) y que se le filtre un cliente envuelto en actividades ilícitas o, por el contrario, que la documentación que se le presente no corresponda a quien realmente va a manejar la cuenta. Pero a partir del uso generalizado de las plataformas de video-llamadas, el proceso de apertura presencial se reemplazó con entrevistas online. De hecho, los mismos empleados que antes abrían las cuentas con los nuevos clientes del otro lado del escritorio, ahora lo hacen desde sus propias casas y con el cliente del otro lado de la pantalla.

“Tener una cuenta en los EE.UU. no es menor para el latinoamericano; y mucho más para el argentino. Se trata de la plaza más conveniente desde el punto de vista de servicios bancarios, además de la más barata en lo que tiene que ver con costos de mantenimientos y comisiones por transferencias, ideal para hacer negocios con el mundo, más allá de ser la plaza más segura”, añade Sardáns.

“Esto demuestra que se puede ser flexible y adaptarse a los nuevos tiempos aún en empresas como las del sector financiero que siempre han sido muy rigurosas y poco flexibles. Algo para imitar en nuestras propias instituciones. El que sobrevive a las crisis no es el más grande, sino el más flexible. Esto ya lo decía Charles Darwin hace mucho tiempo y sin coronavirus”, concluye su nota.