La aplicación de BBVA México estrena funcionalidad para la compra-venta de fondos de inversión

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BBVA México ha puesto a disposición de sus clientes que manejan la aplicación móvil del banco una nueva funcionalidad en la sección de fondos de inversión. A partir de ahora los clientes de la institución bancaria, además de ver sus saldos desde el celular, podrán realizar compra-venta de sus fondos de inversión ya contratados. Por otro lado, también podrá contratar, realizar compra subsecuente y cambio de instrucción de pagarés.

Esta funcionalidad para los fondos de inversión aplica tanto para personas físicas como para personas físicas con actividad empresarial. El monto mínimo de operación es de tres títulos y opera para el anaquel completo (59 fondos de inversión) con el que cuenta BBVA México.

Al respecto, Jaime Lázaro Ruiz, director de Asset Management de BBVA México, comentó: “Estamos muy satisfechos de poner al alcance de las manos de nuestros clientes esta nueva funcionalidad digital en fondos de inversión. A través de este autoservicio, estamos ofreciendo la facilidad de realizar sus operaciones ya sea para comprar títulos e incrementar su inversión o bien para disponer de su inversión de forma parcial o total desde cualquier sitio y en el momento que así lo deseen”.

Algunas características de esta funcionalidad son la rapidez, claridad y sencillez para el cliente al momento de realizar alguna operación.

Compra de títulos de fondo de inversión. Muestra al cliente la información necesaria para poder realizar operaciones, como son el monto actual del fondo, el nombre del fondo, la serie a la que pertenece, la liquidez del mismo, el precio del título, así como los requisitos generales y horario de operación. Posteriormente aparecerán todos los detalles del importe a comprar, así como el número de títulos y antes de aceptar la operación aparecerá el resumen de la operación con la información de las pantallas anteriores. Al aceptar se instruye al banco a realizar la compra y finalmente aparece en la pantalla el comprobante de la operación.

Venta de títulos de fondo de inversión. Existen dos maneras, parcial y total. En el caso de seleccionar parcial, se ingresa el monto a vender y como en el caso de la compra, la funcionalidad despliega toda la información del fondo, así como el resumen de la operación, es decir, el monto de la venta y el número de títulos a vender. Al aceptar se instruye al banco a realizar la venta y finalmente aparece en la pantalla el comprobante de la operación.

Las operaciones pueden realizarse los 365 días del año. Cuando éstas se realicen fuera del horario de mercado, se programan automáticamente para llevarse a cabo en el siguiente horario de apertura. 

Todas las notificaciones y confirmaciones de las operaciones son enviadas al correo electrónico del cliente.

Pagarés Adicional, y como parte de la oferta digital de inversiones, los clientes que utilizan la aplicación BBVA México ahora también podrán desde su celular realizar operaciones de Pagaré como: 

Contratación de Pagaré: Abrir un contrato de pagaré desde la App y realizar una primera inversión, desde 2 mil pesos a diferentes plazos como son 1, 7, 28, 91 y 182 días.

 Compra subsecuente: Mejor conocida como renovación de Pagaré, se puede renovar el pagaré a diferentes plazos al vencimiento, incluso, se pueden abrir diferentes pagarés bajo el mismo contrato, el horario de operación es de 8:00 am a 8:00 pm de lunes a domingo.

 Cambio de instrucción: El cambio de instrucción es una funcionalidad que permite modificar la instrucción al vencimiento del Pagaré, es decir, si se contrató un pagaré con instrucción de renovación automática al vencimiento del mismo, ahora es posible modificar esa instrucción para que los recursos se depositen en la cuenta de cheques al finalizar el plazo de inversión.

Al cierre de junio de 2020, los fondos de inversión de BBVA México representan un importe de 589.290 millones de pesos en activos bajo gestión y 556.796 Clientes/Contratos a través de los cuales los clientes pueden invertir en cualquier mercado nacional o internacional, adoptar un horizonte de corto, mediano o largo plazo, adaptándose a distintos perfiles, otorgando a sus clientes múltiples posibilidades para cubrir sus necesidades de inversión.

 

 

El Gobierno aprueba un Real Decreto que mejora la supervisión, transparencia e información de los fondos de pensiones de empleo

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Foto cedidaConsejo de MInistros. El Gobierno aprueba un Real Decreto que mejora la supervisión, transparencia e información de los fondos de pensiones de empleo

El Consejo de Ministros ha aprobado un Real Decreto que completa y avanza en la transposición de directivas europeas que afectan a los fondos de pensiones y a los seguros. En concreto, se finaliza la transposición de la Directiva 2016/2341, relativa a las actividades y supervisión de los fondos de pensiones de empleo, de la Directiva 2017/828, en materia de fomento de la implicación a largo plazo de los accionistas, y se avanza en la transposición de la Directiva 2019/2177, que modifica la Directiva Solvencia II sobre el acceso a la actividad de seguro y de reaseguro y su ejercicio. 

La Directiva que regula las actividades y supervisión de los fondos de pensiones de empleo se incorporó al ordenamiento jurídico español a través del Real Decreto-ley 3/2020. La norma aprobada hoy completa el desarrollo reglamentario al regular el derecho de información de los partícipes y beneficiarios de planes de pensiones y el sistema de gobierno de los fondos de pensiones de empleo.

Se incrementa la protección de los derechos de los partícipes de los planes de pensiones, se amplía el conocimiento sobre los riesgos que asumen, y se aumenta la información sobre el coste de la gestión del fondo y lo que pueden esperar recibir en el momento de la jubilación.

Con este objetivo, se incluye la declaración de la prestación de pensión, un documento con una periodicidad al menos anual que informará al ahorrador sobre la pensión que previsiblemente percibirá de su fondo de pensiones en el momento de la jubilación. El documento incluirá información relativa a las hipótesis utilizadas para el cálculo de las previsiones de la pensión, el importe previsible en escenarios favorables y desfavorables, y las opciones de cobro de la pensión.

Asimismo, se regula el sistema de gobierno de los fondos de pensiones de empleo, con el objetivo de garantizar que se gestionan correctamente los riesgos y proteger el ahorro de los partícipes. Y se completa también la transposición de la Directiva 2017/828 en materia de fomento de la implicación a largo plazo de los accionistas, y se establecen las obligaciones de información para los fondos de pensiones sobre su estrategia de inversión a largo plazo en sociedades cuyas acciones estén admitidas a negociación en un mercado regulado.

Finalmente, se avanza en la transposición de la Directiva 2019/2177, que modifica la Directiva Solvencia II sobre el acceso a la actividad de seguro y de reaseguro, en un aspecto concreto referido al ajuste por volatilidad en el cálculo de las provisiones técnicas de las aseguradoras.

La situación política y sanitaria de EE.UU. empieza a socavar la confianza de los inversores

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La situación política y de salud en Estados Unidos está dañando la confianza de los inversores que ven con buenos ojos el acuerdo de la Unión Europea, dice Chris Iggo, CIO de Core Invesments de la gestora de fondos AXA Invesment Managers.

«El impacto económico del virus podría ser peor y más prolongado en EE.UU. que en la UE«, aseguró el experto que agregó que el bloque europeo podría superar por un tiempo a EE.UU. si consigue una recuperación cíclica basada en el valor y la cristalización de las preocupaciones políticas en Estados Unidos.

Esta situación «podría ser bastante perjudicial para los inversores de renta variable que entren en el cuarto trimestre» dada la fragilidad de la recuperación económica y la necesidad de que la confianza de los inversores continúe siendo respaldada por un mayor apoyo político.

El acuerdo europeo impulsó las perspectivas para el mercado del continente.

Sin embargo, los largos períodos de rendimiento superior del euro y de la renta variable europea frente a EE.UU. han sido extraños.

Además, Iggo indica que “los bancos y la tecnología son más fuertes” en EE.UU.

La incógnita está en qué pasará luego del histórico acuerdo de recuperación en Europa; si generará el mismo crecimiento y confianza que los primeros años de la moneda única.

Por ahora Europa es más barata y el flujo de noticias a corto plazo es mejor.

Contra el dólar, el euro ha subido un 9,2% desde el mínimo alcanzado el 23 de marzo (el día en que los mercados bursátiles mundiales se derrumbaron) y subió un 10% frente a la libra esterlina.

Con la política monetaria en espera en todas partes, los inversores de capital y de activos múltiples deberían considerar estar expuestos a activos de duración para cubrirse.

El NASDAQ es volátil; en lo que va del 2020, también ha tenido una correlación de -0.4 de los retornos de precios diarios al índice del Tesoro de EE.UU. a más de 15 años.

Si este índice representa un extremo de «crecimiento», los bonos del Tesoro representan el antídoto de riesgo. Si se reúnen, en lo que va del año, habría reducido el riesgo y aumentado los rendimientos en relación con una estrategia de capital o bonos solamente.

La clave es cubrir un activo con una alta volatilidad de precios con otra cosa, correlacionada negativamente, con una volatilidad de precios similarmente más alta.

En relación a los riesgos de EE.UU. se encuentra el rendimiento superior persistente de las acciones europeas.

Esto requiere una serie de factores, analiza Iggo.

En primer lugar, se necesita que la recuperación global se mantenga tranquila ante el progreso en el virus, con una mejora en el comercio y la inversión global, recomienda el experto.

En segundo lugar, debe reflejarse un rendimiento superior de «valor» más pronunciado, confirmado por un cierto aumento de las curvas libres de riesgo y un fuerte desempeño del crédito de menor calificación.

Por otro lado, EE.UU. presenta la preocupación sobre el entorno político a raíz de la incertidumbre acerca si Biden ganará las elecciones presidenciales de noviembre. Un eventual triunfo del candidato demócrata podría provenir de propuestas dirigidas a aumentar la recaudación de impuestos a través de las empresas tecnológicas.

El impuesto corporativo mínimo alternativo y el aumento de la tasa impositiva sobre los ingresos de las filiales extranjeras y estadounidenses podrían reducir las ganancias después de impuestos para estas empresas.

Por último, Iggo destacó que estas empresas podrían esforzarse para «abordar la naturaleza de monopolio».

 

El gobierno argentino anuncia un acuerdo con los acreedores de deuda bajo ley extranjera: primeros elementos de análisis

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Wikimedia CommonsMartín Guzmán, ministro de Economía argentino. ,,

Cuando expiraba un nuevo plazo y se alcanzaban los ocho meses de negociaciones entre el gobierno argentino y sus acreedores en ley extranjera, el ministerio de Economía emitió un comunicado anunciando el acuerdo durante la madrugada del lunes al martes.

«La República Argentina y los representantes del Grupo Ad Hoc de Bonistas Argentinos, el Comité de Acreedores de Argentina y el Grupo de Bonistas del Canje y otros tenedores (en conjunto, los ‘Acreedores que brindan Respaldo’) llegaron a un acuerdo en el día de la fecha que les permitirá a los miembros de los tres grupos de acreedores apoyar la propuesta de reestructuración de deuda de Argentina y otorgarle a la República un alivio de deuda significativo», informó el comunicado oficial.

Por el momento los diferentes comités de acreedores no se han expresado oficialmente al respecto.

Argentina buscaba reestructurar 65.000 millones de dólares de deuda emitida bajo ley extranjera. El acuerdo implica que las fechas de pago de los nuevos bonos serán en enero y julio, en lugar de marzo y septiembre. Los nuevos bonos por compensación de los intereses devengados y consentimiento adicional comenzarán a pagar capital en enero de 2025 y vencerán en julio de 2029 (en lugar de 2030).  Los tenedores de bonos denominados en euros o francos suizos podrán canjearlo por nuevos bonos en dólares al tipo de cambio contra dólares del 6 de agosto. 

Asimismo, según el comunicado de prensa presentado por el gobierno argentino, se ajustarán aspectos de las cláusulas de acción colectiva en los documentos de los nuevos bonos para alcanzar las propuestas presentadas por los acreedores, las cuales buscan fortalecer la eficacia de los contratos.

 

Un punto de partida que evita el peor escenario

Para Diego Falcone, jefe de Estrategia de Cohen, “es un buen acuerdo porque despeja bastante los vencimientos que se le acumulaban a Argentina en los próximos dos o tres años y además baja el cupón y, por lo tanto, baja la carga de los intereses. Es también un buen acuerdo para los acreedores porque ahora tienen más garantías de cobrar que si seguíamos con el régimen anterior. Pero no es suficiente para resolver el problema de fondo, es una condición necesaria, pero si Argentina no toma otras decisiones en el plano fiscal y resuelve el problema del control cambiario que incentive las exportaciones, el país lo tendrá muy complicado para cumplir con sus obligaciones en los próximos años”.

Falcone piensa que la deuda es consecuencia de políticas fiscales de los sucesivos gobiernos de Argentina: “bajamos la fiebre pero si no atacamos la causa de fondo volveremos a estar igual en unos años, escuchando otra vez el ruido del default. Lo importante de este acuerdo es que se evitó el peor escenario (el de un default abierto) pero tenemos un país en decadencia, estancado y sin crecimiento. En cada crisis subimos un peldaño el umbral de la pobreza, tenemos un deterioro constante desde hace 30 años”.

El jefe de Estrategia de Cohen considera que ahora la negociación que se abre con el FMI será clave en un aspecto: “el gobierno podría sorprender con un programa fiscal más austero del que estamos esperando”.

Por su parte, Sebastián Vargas, director Latam Credit Strategy de Barclays Investment Bank coincidió con Falcone en la necesidad de un giró económico:

“Se encontró una fórmula que otorga un alivio financiero a la Argentina para los próximos años a la vez que alcanza apoyo total de los bonistas. El resultado es oportuno, dado que llega la hora de plantear la agenda económica en este nuevo capítulo de la pandemia. El acuerdo otorga mayor previsibilidad al sector real, aumenta la demanda de activos domesticos, y da importantes señales con respecto a la mirada del gobierno sobre algunos temas”, explica.

“En sí, la propuesta de reestructuración consensuada adelanta algunos meses las fechas de pago de los nuevos bonos, manteniendo los montos de pagos de capital e intereses de la última propuesta presentada. De esta forma, se mejoró el valor presente de los títulos para alcanzar un valor cercano al punto medio de las últimas ofertas presentadas por las partes”, anunció Puente en su comentario de mercado de la mañana.

 

Las acciones argentinas progresan en Wall Street

Como resultado del anuncio del acuerdo, los bonos y acciones argentinos reaccionaron al alza en Wall Street este martes. Ahmed Riesgo, Chief Investment Strategist de Insigneo, considera que el mercado ya venía descontando la posibilidad de un compromiso: “Si uno mira los bonos latinoamericanos, Argentina tiene el mejor resultado y está arriba más de un 31%, es el mejor país en el segundo trimestre del año y después viene Colombia con una subida del 15%”.

En un mundo de tasas bajas, ¿los inversores seguirán comprando deuda y activos argentinos después de este acuerdo?: “Los bancos centrales del mundo están inundando el mercado con dólares que tienen que ir a algún lado y en el corto plazo invertir en Argentina es algo atractivo y seguirá habiendo demanda para su deuda. Pero creo que las ganancias fáciles ya se hicieron porque una parte del mercado anticipó este acuerdo, creo que durante los próximos dos años el riesgo argentino se mantendrá atractivo para el sector de inversores que busca hihg yield”, añade Ahmed Riesgo.

 

Se abre ahora el capítulo de la negociación con el FMI

Pablo Albina, Country Head Argentina y Uruguay, Head of Investment Latin América de Schroders, declaró que «alcanzar un acuerdo con bondholders globales y lograr una reestructuración de deuda exitosa es un paso importante para Argentina dentro de la crisis global del COVID-19. Esto debería ayudar también a varias provincias a cerrar sus procesos de restructuración en los próximos meses. La negociación de un nuevo acuerdo y plan consensuado con el FMI va a centrar la atención en el último trimestre. Si estos procesos de normalización son exitosos, no me extrañaría ver a las corporaciones más sólidas de Argentina volver a acceder a los mercados de deuda globales a principios del 2021″.

Mariano Sardans, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI, piensa que el gobierno negoció tarde y mal: “El acuerdo ha llegado al mismo punto que planteaban los acreedores desde el inicio, el ministro de Economía negoció con soberbia y nos hizo perder muchos meses. Mientras tanto, la economía argentina está cada vez más destruida, las pequeñas y medianas empresas arruinadas. Hasta ahora no hemos tenido un programa económico, solo un ministro que negociaba la deuda, a partir de ahora sabremos cuál es el proyecto real para el país”, explica.

Para Víctor Beker, director del Centro de Estudios de la Nueva Economía (CENE) de la Universidad de Belgrano, “resuelto el tema de la deuda con los acreedores privados, queda planteada la renegociación con el FMI. Ello exige la necesidad de explicitar el rumbo económico, delinear la salida de la cuarentena y hacer frente a la pandemia económica, como consecuencia del COVID-19 y la consecuente paralización de actividades generada por la cuarentena”.

 

 

 

Pictet AM lanza una estrategia de renta variable global market neutral

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Foto cedidaAsim Nurmohamed, gestor de Pictet AM y responsable de la estrategia Pictet-TR Aquila. . Pictet AM suma una nueva estrategia de renta variable global market neutral a su gama de total return

Pictet Asset Management amplía su gama total return de gestión activa con el fondo Pictet-TR Aquila, una estrategia de renta variable global market neutral (neutral respecto a variaciones del mercado), domiciliada en Luxemburgo bajo normativa UCITS.  

Según explica la gestora, Pictet-TR Aquila trata de generar crecimiento del capital a largo plazo, con escasa correlación con los mercados de renta variable, sin invertir en empresas muy dependientes de las condiciones macroeconómicas y centrándose en sectores clave, como salud, tecnologías de la información y consumo, de acciones líquidas, principalmente estadounidenses y europeas.

Esta estrategia, hasta ahora integrada en un fondo multiestrategia, se ofrece separadamente por primera vez.  Asim Nurmohamed, que cuenta con 18 años de experiencia, se ocupa de la gestión de la estrategia desde hace años desde Londres, con la colaboración de Alexandre Diogo y Bharat Garg. Según matizan desde la gestora,  los miembros del equipo cuentan con amplia experiencia en análisis e investigación y se apoyan en los recursos e infraestructura mundial de Pictet AM.

“Nos complace lanzar Pictet TR-Aquila con un equipo muy bien rodado, que ha gestionado esta estrategia dentro de un fondo multiestrategia desde 2018. Estamos convencidos de que es un producto único en fondos UCIT que aportará diversificación a las carteras de los inversores”, apunta Doc Horn, director de rentabilidad total de renta variable de Pictet AM.

Esto es el décimo fondo de la gama de rentabilidad total de Pictet AM, la cual suma 9.000 millones de dólares de activos bajo gestión a 31 de marzo de 2020 y que incluye otros dos fondos market neutral: Agora (renta variable europea) y Diversified Alpha (multiestrategia). También forman parte de esta gama los long/short (posiciones al alza y a la baja) de renta variable Corto (europea), Mandarin (China) y Atlas (mundial), el event driven (especializado en empresa en situaciones especiales) y Sirius (deuda emergente long/short).

El dólar se estabiliza tras su peor mes en la última década

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Pixabay CC0 Public Domain. dinero

El dólar protagoniza su peor comportamiento en la última década. Según los analistas de Monex Europe, las pérdidas que está sufriendo, medidas por el índice DXY, se agravan debido al avance del COVID-19 en el país y a las tensiones con China. Ayer comenzaba la semana estabilizándose a la espera de la medidas políticas que se discuten en el Congreso de Estados Unidos.

Desde Ebury coinciden en que las preocupaciones en torno a la continuación de las altas cifras de contagios por el virus en EE.UU. y la alta posibilidad de una prolongación de las medidas de contención son “las principales culpables de enviar al índice de dólar a su nivel más bajo desde mayo de 2018”.  En este sentido, julio fue el peor mes para el dólar desde 2010, con un incremento en los datos de infectados, fricciones políticas y rentabilidades a la baja causaron una fuga en masa de posiciones en dólares.

De hecho, todas las divisas del G10 finalizaron el mes en positivo respecto al dólar, lideradas por la Corona Sueca y la Libra Esterlina, divisas de más riesgo, con esta última repuntando incluso a pesar de la incertidumbre que rodea al Brexit.  “La mayor parte de las divisas emergentes también terminaron el mes de julio en positivo frente al dólar.  Aún así, vimos nuevamente bastantes ventas violentas la semana pasada, especialmente por parte del Rand Sudafricano y el Rublo Ruso, que terminaron la semana con los peores dos resultados del tablón”, apuntan los analistas de Ebury.

Los expertos indican que esta semana podría ser muy importante para el dólar. Según los analistas de Ebury, “no solo podremos obtener noticias del congreso, pero también veremos varias noticias económicas publicadas, de las cuales la mayoría aportaran información sobre el periodo tras la reintroducción de las medidas de confinamiento en un puñado de estados. Prestaremos más atención al PMI no manufacturero y al informe de empleo del viernes, donde, dado los últimos datos a la baja, vemos posible una nueva sorpresa negativa”. 

A la espera del Congreso

Los analistas de Monex Europe y Ebury coinciden en poner todo el foco de atención en el Congreso, ya que sigue pendiente el acuerdo para la prolongación de las medidas de apoyo para la economía. “La incapacidad del Congreso estadounidense para acordar una extensión al programa de ayudas adicionales al desempleo tampoco ayudó a la moneda americana la semana pasada, amplificando las ya fuertes preocupaciones sobre el estado de la recuperación de los Estados Unidos”, apuntan estos últimos. 

En opinión de los analistas de Banca March, sin embargo, los rumores de medidas unilaterales por parte del presidente Trump, para extender los beneficios de desempleo ya finalizados, terminaron por extender el optimismo a ambos lados del Atlántico. 

“En Estados Unidos, Donald Trump presiona al Congreso para que renueve el plan de ayudas al desempleo. En concreto la Casa Blanca busca medidas para seguir entregando 600 dólares semanales a 17 millones de personas. El plan, aprobado en marzo, venció el viernes y 17 millones de parados dejaron de recibir 600 dólares semanales para afrontar los efectos del cierre de la economía por la pandemia. Republicanos y demócratas negocian la extensión de las ayudas, mientras la Casa Blanca presiona con posibles soluciones por su cuenta que aseguren el mantenimiento de unas ayudas clave para la economía”, explican sobre la situación política en el Congreso. 

Entre las posibles medidas unilaterales de Trump, The Wall Street Journal adelantaba la declaración de “emergencia económica nacional” para emprender el programa de ayudas por su cuenta. Los demócratas, por un lado, proponen una extensión del mismo programa aprobado en marzo, que además del seguro de desempleo también incluya ayudas para quienes no pueden pagar sus hipotecas hasta el próximo año. Por su parte, los republicanos aspiran a reducir el monto que el Estado entrega a los parados a 200 dólares semanales, pero también añade recursos para respaldar a los pequeños negocios y beneficios fiscales para las empresas.

Por último, “los inversores también esperarán ansiosamente una serie de publicaciones de datos económicos, en particular el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. para el mes de julio”, añaden desde Ebury

DWS amplía la gama ISR de Xtrackers con un ETF de bonos corporativos de corta duración

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Pixabay CC0 Public Domain. DWS amplía la gama de Xtrackers de inversión responsable con un ETF de bonos corporativos de corta duración

DWS lanza Xtrackers II ESG EUR Corporate Bond Short Duration UCITS ETF, un vehículo indexado que invierte en bonos corporativos de corta duración y activos socialmente responsables. Según explica la gestora, el fondo satisface la demanda a este tipo de activos que siguen una metodología ESG. 

Este nuevo ETF comienza a cotizar hoy en la Bolsa de Londres y en la alemana, y próximamente en SIX. El ETF denominado en euros sigue el índice Bloomberg Barclays MSCI Euro Corporate Sustainable & SRI 0-5 Year, y el fondo matriz Xtrackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF, basado en la misma familia de índices de bonos, y cinco ETFs de renta variable basados en los índices MSCI ESG. 

“Nuestro último lanzamiento refleja el fuerte compromiso de DWS con la responsabilidad medioambiental y social. A nivel global, DWS gestiona aproximadamente 4.700 millones de euros en ETF con criterios ESG, lo que pone de manifiesto nuestro fuerte enfoque en el gobierno corporativo y en el liderazgo ESG”, explica Simon Klein, Global Head of Passive Sales para DWS.

El índice Bloomberg Barclays MSCI Euro Corporate Sustainable & SRI 0-5 Year es un índice de renta fija a corto plazo de bonos corporativos denominados en euros, con un rating mínimo de BBB del MSCI ESG. Además, este índice también evalúa negativamente actividades comerciales, incluyendo armamento controvertido o producción de tabaco, alcohol, juego, entretenimiento para adultos, organismos genéticamente modificados (OGM), energía nuclear y armas convencionales, así como las empresas que se consideran que están implicadas en controversias graves. Fue creado en octubre de 2019 y con un back-tested a 2013. 

Según indica la gestora, el ETF Xtrackers II ESG EUR Corporate Bond Short Duration UCITS tiene una comisión total anual del 0,16% y es un ETF de réplica directa, física.

¿Cómo optar por asignaciones entre Estados Unidos y China?

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Pixabay CC0 Public Domain. ¿Cómo optar por asignaciones entre Estados Unidos y China?

Antiguamente, era Estados Unidos frente a la Unión Soviética. Hoy en día es Estados Unidos frente a China. La pandemia le ha dado otro giro a la lucha por la supremacía global. El Gobierno estadounidense está utilizando a China para desviar la atención de sus propias deficiencias en la gestión de la crisis, mientras que China, que ha desempeñado un papel clave al inicio de la pandemia, está usando la crisis para aumentar su influencia geopolítica ayudando a otros países de una manera muy publicitada. 

Esto refuerza un hecho que ya se venía constatando antes de la pandemia, cuando China se convirtió en el principal financiador de África, lo que significa que ahora dirige estos países a través de una combinación de inversión entrante, reestructuración de deuda y control de recursos naturales. Por el contrario, el gobierno estadounidense ha adoptado la estrategia opuesta y ahora está poniendo en riesgo su liderazgo mundial. Por ejemplo, suspender los pagos a la Organización Mundial de la Salud puede generar simpatía entre los votantes del país, pero a nivel internacional es un indicio de que Estados Unidos no está dispuesta a solucionar los problemas del mundo. Sin embargo, esto no significa que China esté lista para asumir, a corto plazo, el liderazgo que ostenta Estados Unidos.

China está a la zaga de Estados Unidos en diversos puntos importantes, como la importancia de su propia moneda frente al dólar estadounidense en las reservas globales de los bancos centrales y la fuerza de sus empresas privadas, lo que significa que es muy probable que Pekín tarde una década, como mínimo, en suponer un serio problema para Washington en términos financieros y económicos. No obstante, algunas personas creen que China está corriendo una carrera de fondo y que, por tanto, ha centrado su liderazgo en áreas como la inteligencia artificial y la informática cuántica. Por otro lado, Estados Unidos se siente amenazada por el auge de China, y alega con frecuencia motivos de seguridad nacional. Por ejemplo, está intentando impedir la instalación de infraestructuras de telecomunicaciones 5G de Huawei no solo a escala nacional, sino también fuera.

Consideramos que las nuevas tecnologías determinarán la economía mundial a largo plazo, por lo que China y la región asiática ya están listas para una mejora estratégica que constituirá una parte importante de nuestra asignación de activos. Entrando en detalle, busque aquellas empresas y países mejor adaptados para gestionar los retos chinos y estadounidenses. O, en su defecto, busque inversiones que tengan muy buenos resultados en, al menos, un entorno.

Gráfico Vontobel

Tribuna de Frank Häusler, estratega jefe de Vontobel AM.

TÜV Rheinland crea un programa formativo y de acreditación sobre BlockChain

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Pixabay CC0 Public Domain. StudentFinance y Finance Academy financiarán a más de 100 alumnos para preparar el CFA

Un año después de haber presentado las primeras certificaciones competenciales en BlockChain del mundo, TÜV Rheinland -compañía de servicios técnicos, de seguridad y certificación a nivel mundial- y la Fundación CERTIUNI han anunciado la creación de un amplio programa formativo orientado hacia el conocimiento de este sistema y que permite acceder a certificaciones como BlockChain Developer y BlockChain Consultant.

Ambas organización han creado un conjunto de seis packs formativos en la modalidad online en el ámbito del BlockChain, “que permitirán formarse y conocer los distintos ámbitos de aplicación de este sistema y a la posibilidad de acceso a la certificación personal de las competencias profesionales adquiridas a través de dichas formaciones y su reconocimiento oficial a nivel internacional. Los interesados podrán elegir de forma flexible los cursos formativos disponibles según su nivel de conocimiento y formación ya adquirida en los campos de Smart Contract, Solidity, Bitcoin, Cryptocurrency, Ethereum, Hyperledger, etc”, explican.

Este conjunto de packs formativos y certificación internacional asociada está dirigido a todos aquellos profesionales o interesados en dedicarse a este campo de actividad como consultor y/o técnico en el ámbito del BlockChain. “Estos expertos, hasta ahora, no han contado con un aval de una tercera parte independiente que posibilita y reconozca su capacitación”, aclaran.

En palabras del director nacional de Formación de TÜV Rheinland, Ricardo Duarte Serrano, “el desarrollo tecnológico de la tecnología BlockChain es la base de desarrollo de futuros sistemas que aseguren las transacciones financieras, informativas y documentales con total seguridad, aportando la necesaria confianza a los usuarios de las aplicaciones que la utilizan de forma segura, y que las actuales circunstancias, derivadas de la crisis COVID-19, han potenciado así como los nuevos hábitos de consumo y transaccionales. No nace porque sí, hay personas que trabajan para seguir desarrollando este campo. Hasta ahora, la competencia profesional en BlockChain carecía de una formación y certificación específica”.

Gracias a este proyecto, “que nace y se gestionará a nivel global desde España”, TÜV Rheinland y Fundación CERTIUNI formarán y validarán las dos competencias que trabajan en el ámbito de BlockChain. Por un lado, el sector de la consultoría, profesionales encargados del desarrollo de la venta del sistema de información, y por otro lado el sector técnico, aquellas personas que se van a dedicar a la implementación tecnológica en la que se basa BlockChain: “A partir de ahora va a existir este pasaporte, este DNI con el que te puedes presentar al mercado. Esta certificación de competencias es el reconocimiento de la calidad en este campo que valdrá para cualquier parte del mundo”.  

Según Ricardo Duarte, “la base para trabajar en cualquier campo es la formación, es decir, nadie puede certificar una competencia profesional sin tener los conocimientos necesarios para ello. Pero la verdadera capacitación no se sabe hasta que un profesional tiene experiencia. En un mundo tan competitivo, esta trayectoria tiene que estar avalada, requiere de una demostración de que podemos desenvolvernos en ese campo específico”

Mejores pensiones y más pensionados en México

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CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Harshil Shah. Foto:

Hace algunas semanas, cuando el gobierno de México declaró que iba a revisar el sistema de pensiones se generó incertidumbre sobre el futuro de las Afores.  Afortunadamente las medidas que se anunciaron mantienen el modelo de cuentas individuales, las Afores continuarán administrando los recursos y los trabajadores seguirán teniendo la libertad de elegir la Afore que más les convenga.

Se decidió, correctamente, incrementar las aportaciones, las cuales pasarán de 6,5% a 15%, lo que significa aumentar el ahorro durante la vida laboral y por ende mayor será la pensión que recibirá la gente al momento de jubilarse. El gobierno modifica la forma de su contribución, asegurando una pensión mínima garantizada (entre 0,7 y 2,2 salarios mínimos) que estará en función de la edad, salario y semanas cotizadas, con mayor nivel para los salarios más bajos y mucho más pequeña para los de ingresos mayores.

Hay que reconocerle al gobierno su decisión de incrementar las aportaciones a las pensiones, sobre todo en un contexto de recesión como el que vive el país.  A pesar de que el incremento de las aportaciones se va a registrar a lo largo de 5 años iniciándose a partir de 2023, finalmente representa un incremento en el costo de la mano de obra y por ende impactará negativamente la contratación de trabajadores y fomentará el mercado informal.

Aunque legalmente el incremento de la aportación le corresponde únicamente al empleador, en la realidad parte del aumento va a recaer en el trabajador vía un menor salario. Los trabajadores con menor poder de negociación salarial, es decir, los de más bajos salarios y donde exista mayor oferta de trabajadores, no podrán evitar que les traspasen parte del incremento de la aportación. Para el caso de la mano de obra calificada que sea más escasa, la proporción que tendrán que absorber del incremento de la aportación será menor, e incluso puede llegar a ser nula.

Debido a la estructura del mercado laboral mexicano, muchas personas no llegan a estar afiliados al IMSS durante toda su vida laboral.  Hay personas que inician trabajando en una empresa y posteriormente se independizan o ponen un negocio, o intermitentemente trabajan afiliados o en el sector informal, por lo que no alcanzan a juntar el período de aportaciones necesario para jubilarse.  La decisión de reducir el mínimo de semanas para poderse jubilar de 1.250 a 750, va a contribuir con esa población, ampliando el universo de afiliados al IMSS que tendrán derecho a una pensión.

Con estas modificaciones el aumento en el ahorro de largo plazo en el país va a incrementarse, permitiendo financiar proyectos de larga maduración.  Por lo tanto, estas reformas también tendrán un impacto en el mercado financiero, donde se tendrán que generar instrumentos de largo plazo para ofrecerle a las Afores. Las reglas de inversión de las Afores tendrán que flexibilizarse para poder encontrar donde invertir los recursos y obtener rendimientos favorables a los trabajadores, a la vez, las comisiones disminuirán y estarán en función de los rendimientos que obtengan.

En conclusión, el fortalecimiento del sistema de pensiones contribuye a resolver el problema de evitar bajas pensiones de los afiliados al IMSS y amplia el universo de personas con derecho a jubilarse.  Sin embargo, se mantiene el problema de las pensiones de organismos y universidades públicas y municipios, generando presiones en las finanzas públicas, y los trabajadores no afiliados continuarán desprotegidos. La autoridad no quiso entrar a solucionar estos casos.

Columna de Francisco Padilla Catalán