Pixabay CC0 Public Domain. BlackRock lanza su primer fondo temático con exposición a productos indexados y de gestión activa
BlackRock ha anunciado el lanzamiento del fondo BGF Multi-Theme Equity. Según explica, se trata del primer fondo de su clase en ofrecer a los inversores “acceso a la totalidad de la plataforma temática de BlackRock combinando productos tanto indexados como de gestión activa”.
El fondo BGF Multi-Theme Equity ofrece exposición a cinco megatendencias clave, identificadas por el BlackRock Investment Institute, que se consideran catalizadores y que podrían influir en el futuro de la economía y la sociedad a escala mundial*: la innovación tecnológica, la demografía y los cambios sociales, la rápida urbanización, patrimonio emergente y el cambio climático y la escasez de recursos.
Según explican desde la gestora, el fondo podrá asignar el capital de forma activa en la totalidad de los productos temáticos indexados y de gestión activa de BlackRock, con una cartera de entre 6 y 17 posiciones, y recurrirá a la asignación de activos tanto estratégica como táctica. El fondo es un producto UCITS y dispondrá de una clase para inversores particulares (D) disponible con una comisión de gestión de 80 puntos básicos.
“La asignación estratégica está orientada a brindar una exposición a largo plazo a las cinco megatendencias, mientras que la táctica monitorizará los indicios a más corto plazo con el objetivo de sacar partido de los ciclos de mercado”, matizan desde BlackRock.
En su opinión, esta estrategia ofrece a los inversores exposición a una serie de empresas con el potencial de registrar un crecimiento de los beneficios por encima de la media, que estén siendo infravaloradas por el mercado, pero con la capacidad de batir a los mercados de renta variable mundiales a largo plazo.
El fondo BGF Multi-Theme Equity estará gestionado por Chris Ellis Thomas y Rafel Iborra, que se beneficiarán del conocimiento de la red de análisis global de BlackRock, incluido el Thematic Research Investment Group (TRIG), que identifica temáticas a largo plazo impulsadas por una o más de las cinco megatendencias.
“La inversión temática ha aumentado su popularidad con rapidez en los últimos años y, hasta ahora, los inversores se veían obligados a elegir entre los productos indexados y de gestión activa. Este fondo ha sido concebido específicamente para combinar ambos estilos, de modo que los inversores que se ven atraídos por las fuerzas transformadoras de las megatendencias pueden acceder a una amplia gama de temáticas a través de una única cartera. Si bien el fondo es largoplacista por naturaleza, también tendrá la capacidad de exponerse a tendencias a más corto plazo mediante la monitorización del sentimiento de los inversores ante la actualidad y los indicios de cara a maximizar el potencial de rentabilidad”, ha destacado Evy Hambro, responsable global de Inversión temática y sectorial en BlackRock, a raíz de esta lanzamiento.
Foto cedidaYves Perrier, Director General de Amundi.. Amundi se hace con el 25% del capital de la boutique francesa Montpensier Finance
Amundi y Montpensier Finance refuerzan sus lazos estratégicos. Tras años de colaboración, durante los cuales Montpensier Finance ha estado trabajando con las herramientas y servicios de Amundi Services (PMS Alto) para sus operaciones, Amundi ha tomado una participación del 25% en la boutique de inversión francesa.
Según explican desde Montpensier Finance, este nuevo paso en su relación acelerará su desarrollo internacional, en especial en Europa y en Asia. Con esta inversión estratégica, Amundi pasará a tener una participación del 25% de Montpensier Finance mientras que el resto del capital, el 75%, continuará en manos de la dirección de la firma. Desde Amundi puntualizan que Montpensier Finance, que actualmente gestiona 2.000 millones de euros en acciones europeas, bonos convertibles y fondos diversificados, conservará su autonomía de gestión.
«El reconocimiento que el Grupo Amundi, líder europeo en gestión de activos, aporta a Montpensier Finance como accionista nos permitirá acelerar nuestro desarrollo internacional. Los equipos de Montpensier Finance continuarán trabajando con total autonomía de cara a los clientes, inversores, desarrollo de los fondos e inversión ISR, manteniéndonos fieles a nuestro ADN, a nuestra cultura empresarial y a nuestro compromiso responsable”, apunta Guillaume Dard, presidente de Montpensier Finance.
Por su parte, Yves Perrier, Director General de Amundi, ha señalado que “esta adquisición forma parte del enfoque general de Amundi de apoyar el desarrollo internacional de las empresas de gestión de activos en el centro financiero de París. También complementa la gama de productos y servicios ofrecidos a nuestros clientes en las áreas de acciones europeas y bonos convertibles”.
Pixabay CC0 Public Domain. Unigestion amplía su gama de alternativas líquidas con el lanzamiento de una estrategia global macro
El próximo 15 de septiembre, ODDO BHF organiza su investment strategy con Leonado López, director de ODDO BHF para España y Latinoamérica, y Laurent Denize, CIO de ODDO BHF. El evento, que se realizará de forma virtual, dadas las condiciones sanitarias actuales, comenzará a las 10:00 horas.
En esta ocasión, los ponentes analizarán la situación actual de los mercados y la hoja de ruta para el último trimestre de 2020. La asistencia a la presentación podrá convalidarse por 1 hora de formación para la recertificación EIA, EIP, EFA Y EFP de EFPA. En concreto, para validar la hora de EFPA, los asociados tienen que hacer un test y se computará la hora de formación EFPA tras la superación de este test de formación ubicado en la intranet de EFPA España.
La mayoría de los inversionistas creen que el impacto del COVID-19 en la economía de Estados Unidos durará hasta el segundo trimestre de 2021 y la mayoría espera que la recuperación de la crisis tenga forma de W o de U, según el último “Pulso a Inversionistas”, realizado por Boston Consulting Group (BCG).
Un 43% de los inversionistas son más optimistas sobre la economía (frente al 28%) de lo que eran hace tres semanas cuando BCG realizó la anterior encuesta, lo que implica una perspectiva más equilibrada, según los resultados de la novena edición de la encuesta BCG.
Esta serie de encuestas que comenzó el 22 de marzo con la explosión de la crisis mundial por la pandemia.
La novena edición de “Pulso a Inversionistas” se centró en las expectativas de los inversionistas para la economía estadounidense y los mercados y cómo creen que será la forma de la recuperación.
En ese sentido, un 64% de ellos anticipan una recuperación en forma de W o U la W es la forma más probable (34% frente al 31% que apuestan por la U).
Si bien la tendencia muestra que los inversionistas se muestran más optimistas (suben del 31 al 36%) en cuanto a los mercados de valores, la mayoría sigue siendo pesimista.
Además, las perspectivas para 2021 también siguen siendo pesimistas con sólo el 36% de los inversionistas que se muestran positivos de cara al próximo año.
Sólo un 51% de los encuestados esperan un retorno del crecimiento de las ganancias de S&P para el segundo trimestre de 2021.
En cuanto a las medidas que deben tomar los ejecutivos y directorios para mantener a sus empresas sanas, se destaca que un 67% creen que es importante que las empresas se centren en preservar la liquidez.
Por otro lado, las empresas deberían acceder rápidamente a todas las fuentes de financiamiento de deuda, según el 67% de los inversionistas encuestados.
Mientras que un poco más de la mitad (55%) de la muestra considera que obtener capital mediante la emisión de acciones es un movimiento razonable, solo el 36% cree que es importante que las empresas mantengan su dividendo por acción.
El 89% apoya la priorización de construcción de capacidades a costa de las ganancias por acción a largo plazo.
El 71% de los inversionistas apoya adquisiciones y el 73% respalda desinversiones para fortalecer el negocio.
Las empresas saludables no deberían priorizar los márgenes frente al gasto de invertir en el negocio, según el 64% de los encuestados.
La novena encuesta “Pulso a Inversionistas” de BCG se realizó en agosto de 2020; los encuestados representan a empresas de inversión con más de 4.000 millones en activos combinados bajo administración. Alrededor del 80% son administradores de cartera y analistas senior directamente responsables de tomar decisiones de compra venta y retención.
Pixabay CC0 Public Domain. J.P Morgan llega a un acuerdo con Bradesco para transferir sus clientes de banca privada en Brasil
Mediante la comunicación de unhecho esencial a la CVM brasileña ( Comissão de Valores Mobiliários), Bradesco ha informado que ha llegado a un acuerdo con J.P.Morgan para posibilitar la prestación de servicios locales a los clientes de banca privada de J.P. Morgan que elijan migrar su plataforma local.
Así, los clientes que elijan ser transferidos tendrá acceso a la gama de productos y servicios de Bradesco en Brasil, incluida la orientación de sucesión y cambio de divisas, asesoramiento en activos no financieros y transacciones estructuradas. “Esta amplia oferta, combinado con la experiencia, desempeño y solidez son credenciales que evidencian la capacidad de Bradesco para prestar servicios a los clientes actuales de J.P. Morgan en sus necesidades locales·”, recoge el comunicado.
De esta forma, se establecerá una transición organizada en las que ambas instituciones trabajarán juntas para comunicar el proceso de transferencia de los clientes, aclarar dudas y obtener las aprobaciones necesarias para quienes hayan optado por migrar sus carteras al banco brasileño.
El comunicado aclara además que el acuerdo no afecta al resto de los servicios que el banco americano presta en Brasil. “ J.P. Morgan continuará sirviendo a sus clientes brasileños como un banco global con la misma calidad de siempre, ofreciendo una plataforma de productos y servicios en el extranjero que solo uno de los mayores bancos mundiales tiene ofrecer”, dice el comunicado. Tampoco se prevé la transferencia de participación accionaria entre Bradesco y J.P. Morgan
Bradesco cuenta con una amplia y sólida plataforma de banca privada local, siendo el segundo jugador más grande en este segmento en el país según ANBIMA (Associação Asociación Brasileña de Entidades Financieras y del Mercado de Capitales) con más de 300.000 millones de reales en activos bajo administración (56.615 millones de dólares) , más de 15.000 clientes y cerca de 450 empleados.
Wikimedia CommonsEdificio del museo de Niteroi, Brasil. ,,
El mercado sigue mejorado levemente su proyección respecto a la caída de la economía brasileña y proyecta una contracción del -5,46% para cierres de este año respecto al -5,70% de hace un mes atrás. Esta tendencia de mejora se viene observando desde principios de julio, señala en su informe mensual la firma Criteria.
“El frente externo se mantiene estable a pesar de la última depreciación del real hacia zonas de 5,60. El tipo de cambio se vio afectado por la nueva baja de la tasa Selic hacia el 2%, lo que podría haber desincentivado la tenencia de reales por el bajo rendimiento de las colocaciones a plazo. A pesar de que los números en el frente fiscal siguen siendo preocupantes, han encontrado una estabilidad en déficits de niveles del -15% del producto para el caso del resultado nominal”, añade.
Pero los analistas de Criteria advierten que “los resultados de la contracción del PBI brasilero en el segundo trimestre respecto al primero han sido del -11%. Desde el banco Central de Brasil han declarado que la recuperación económica es incierta, sobre todo hacia fines de año, cuando se agote la ayuda estatal hacia los sectores más vulnerados por la pandemia”.
Por otro lado, un informe de Bank of America plantea que la actividad económica en Brasil ya habrían vuelto a los niveles pre pandemia gracias a las medidas más laxas de confinamiento y pronostican una caída del producto bruto en el orden del -5,2% en comparación al -5,4% que pronostica el mercado.
El panorama político
La imagen del presidente brasileño, Jair Bolsonario, que parecía desmoronarse hace solo un par de meses atrás ha mejorado gracias a una posición más conciliadora por parte de su gobierno respecto al poder judicial y al Congreso.
Criteria señala que además, “la extensión de ayuda económica hacia los sectores más vulnerables también explica el repunte. Según la última encuesta de Data Folha, la aprobación de su gestión ha subido a niveles del 37%, el máximo desde que asumió en enero del 2019, mientras que su rechazo ha caído al 34%”.
Al ala económica del gobierno le cuesta trabajo imponer su agenda liberal. Dos importantes miembros del gabinete, los secretarios de Privatizaciones y Desburocratización renunciaron, criticando la lentitud en el proceso. El ministro Paulo Guedes insistió en la importancia de aprobar la primera parte de la reforma tributariaantes de fin de año.
“El plan de reforma fiscal cuenta de 4 etapas y sólo la primera ha sido enviada al Congreso. Unifica dos gravámenes sobre el consumo en un nuevo impuesto al valor agregado de 12%. Los siguientes gravámenes para examinar serán los de los productos industrializados y los impuestos sobre la renta. Además, se busca eliminar los impuestos sobre la nómina laboral para incentivar las contrataciones”, señala el informe.
Para paliar esta merma en el fisco, se buscará gravar a dividendos y transacciones electrónicas. Distintos analistas mantienen que la meta de aprobar esta primera parte antes de fin de año es ambiciosa, sobre todo por la principal preocupación por parte de la oposición, que el oficialismo se haga de mayores recursos para luego utilizarlos en búsqueda de la reelección en el 2022, explican desde Criteria.
Las acciones brasileñas se mantienen estables con mejores perspectivas de ganancias
El Ibovespa ha frenado su proceso de recuperación en los últimos dos meses, pero se mantiene estable en un nivel de resistencia en torno a los 102.000 puntos. Desde XP Investimentos han subido sus pronósticos para el mercado hacia 115.000 para el cierre del 2020 desde los 112.000 anteriores. Medido en dólares, el Bovespa se encuentra aún 30% por debajo de su valor a comienzos de año.
Criteria señala que “desde los niveles actuales, los nuevos pronósticos marcarían un retorno potencial del 12% en reales hacia fines del 2020. Los motivos que presentan son la gradual disipación de las consecuencias económicas de la pandemia y la reforma tributaria que traería un nuevo aire al mercado. Además, los analistas han revisado al alza los beneficios corporativos para este 2020. Desde la empresa de inversión asumen que se pagará un ratio de precio ganancias de 14, mayor al promedio histórico de 12,5”.
“Para sustentar estos pronósticos, también realizaron una encuesta a las principales oficinas de inversión de Brasil. Obteniendo 350 respuestas, el 82% mantuvo que el Ibovespa culminará el año por encima de los 110.000 puntos”, concluyen.
La compañía aérea American Airlines ha adelantado la reanudación de sus vuelos y volverá a unir Montevideo con Miami a partir del 5 de noviembre, según anunció la empresa en un comunicado.
“La reanudación de actividades, que se dará más de un mes antes de lo previsto, es un reconocimiento al manejo de la situación sanitaria por parte de las autoridades uruguayas y al trabajo de coordinación realizado con los operadores privados del país”, señala la nota.
La compañía norteamericana comenzará la venta de pasajes a partir del día domingo 6 de setiembre y contará con dos frecuencias semanales uniendo Estados Unidos con Uruguay con un Boeing 777-200 para 273 pasajeros.
Los vuelos contarán con las garantías sanitarias y cumplirán con todas las medidas de seguridad y disposiciones respecto al ingreso de pasajeros al país determinado por el gobierno.
La decisión de la aerolínea se da tras meses de trabajo en conjunto con las autoridades nacionales y el Aeropuerto de Carrasco para volver a conectar ambos países. American Airlines, que cuenta actualmente con dos frecuencias semanales de carga, apuesta de esta manera a reanudar también el transporte aéreo de pasajeros.
“Estamos muy entusiasmados con nuestro regreso a Uruguay en noviembre con dos vuelos semanales entre Montevideo y Miami”, dijo Gonzalo Schames, gerente regional de American Airlines para el Cono Sur. “En American tenemos un gran enfoque en el bienestar y la seguridad de nuestros clientes y de nuestro equipo, por lo que estamos trabajando estrechamente con expertos en salud y autoridades gubernamentales para continuar reforzando y expandiendo nuestros protocolos de limpieza y seguridad. Queremos que nuestros clientes se sientan seguros al viajar con nosotros y esperamos darles la bienvenida en Montevideo próximamente”, agregó.
“Recibimos con alegría la reanudación de vuelos de American Airlines. Es un claro reconocimiento al gran trabajo que se está haciendo a nivel nacional en el manejo de la pandemia y reafirma que el transporte aéreo cuenta con todas las garantías sanitarias para la seguridad de todos. Es un orgullo que, gracias al trabajo en conjunto con las autoridades nacionales y la aerolínea, nuestro país vuelva a tener conectividad aérea directa para pasajeros con Estados Unidos”, afirmó Diego Arrosa, CEO de Corporación América Uruguay.
El martes 8, LATAM ConsultUs estará lanzando su live streaming desde los estudios del Laboratorio Tecnológico de Uruguay (LATU).
Se trata de la primera jornada de la conferencia virtual de la firma latinoamericana, con sede en Montevideo, que se desarrollará durante los cuatro martes consecutivos de septiembre y se inicia a las 9:45 de la mañana (hora de Uruguay).
La primera sesión abordará temas como la nueva economía, los desafíos para encontrar renta, la manera de potenciar los bonos, el “equity surveillance” y un análisis de mercado.
Auspician la jornada Pimco, Lord Abbett, New Capital, Allianz Global Investors, Muzinich & Co., Flanklin Templeton, Legg Mason, NN Investment Partner y Capital Group.
Foto: LinkedIn. Bruno Ghio es el nuevo presidente de CFA Society Perú
CFA Society Perú ha comunicado la composición de su nuevo directorio para el periodo 2020-2022, que será presidido por Bruno Flavio Ghio Castillo.
Ghio es un referente de la industria de gestión de activos y wealth management. En la actualidad es CEO y fundador de Allié Family Office con presencia en Lima y Miami.
Durante su amplia experiencia, Ghio ha ocupado, entre otros, los cargos de Head de BCP Family Office, Executive Director Private Banking en J.P. Morgan New York, Head de JV Carlyle-BCP, Deputy General Manager en Credicorp Securities y Senior Vice President de ASB responsable del negocio de gestión de activos, según su perfil de LinkedIn
Ghio tiene un bachelor’s degree en economía por la Pontificia Universidad Católica del Perú, MBA en Business Administration por la Universidad de Texas y cuenta con certificaciones de CFA, CAIA y FRM.
El nuevo presidente sustituye a Melvin Escudero, miembro fundador de la sociedad y CEO El Dorado Asset Management. Escudero continuará como miembro del directorio y CFA Society Perú ha agradecido su labor expresamente en el comunicado destacando que “durante los últimos seis años ha liderado los esfuerzos desplegados por nuestra institución para contribuir con el desarrollo, modernización y competitivad de nuestros mercados de capitales y de inversiones”.
El directorio para el periodo 2020-2022 estará compuesto por los siguientes miembros:
1. Presidente: Bruno Flavio Ghio Castillo
2. Vice-Presidente: José Vicente Larrabure Valdettaro
Foto cedidaAlexandra Haggard, directora de producto y servicios de inversión para Europa y Asia en Capital Group.. Capital Group nombra a Alexandra Haggard directora de producto y servicios de inversión para Europa y Asia
Capital Group ha anunciado el nombramiento de Alexandra Haggard para el cargo de nueva creación de directora de producto y servicios de inversión para Europa y Asia. Alexandra se ubicará en la oficina en Londres y depende jerárquicamente de Guy Henriques, director de distribución para Europa y Asia.
Según explica la gestora, Alexandra supervisará la estrategia y expansión de los servicios de inversión de Capital Group en Europa y Asia. Dirigirá un equipo de especialistas en producto que se encargará del desarrollo de productos y competencias de inversión en toda la gama de fondos de renta variable, renta fija y multiactivos dirigidos a los clientes europeos y asiáticos de Capital Group. Su labor incluirá la ampliación de la línea de soluciones de inversión, que ofrecerá soluciones multiactivo destinadas a satisfacer las necesidades de los inversores, y el crecimiento del Grupo de análisis de clientes, que ofrece liderazgo intelectual sobre los principales temas de construcción de las carteras de inversión.
Alexandra se incorpora a Capital Group procedente de BlackRock, donde trabajaba como directora global de productos de renta variable y directora de estrategia de precios para la región de EMEA. Anteriormente, fue directora general de Stamford Associates, una consultora británica, y directora de marketing y producto para la región de EMEA en Russell Investments. También es miembro fundador del Proyecto de Diversidad y miembro del Consejo Asesor de CFA del Reino Unido.
“La inversión en nuestra línea de negocio en Europa y Asia constituye una prioridad estratégica en los planes de crecimiento a largo plazo de Capital Group. Hemos hecho grandes avances en lo que respecta al crecimiento en ambas regiones y tenemos la intención de seguir trabajando para servir a nuestros clientes durante los próximos años. La incorporación de líderes excepcionales como Alexandra, con profundo conocimiento en el área de desarrollo y gestión de productos, será fundamental a la hora de ofrecer los servicios de inversión destinados a satisfacer las necesidades de nuestros clientes. Damos a Alexandra una cálida bienvenida a Capital Group”, afirma Guy Henriques, director de distribución para Europa y Asia.
Por su parte Alexandra Haggard, directora de producto y servicios de inversión para Europa y Asia, ha mostrado su ilusión por este nuevo proyecto y ha declarado: “Me complace enormemente poder incorporarme a una compañía centrada en la inversión a largo plazo y con más de 85 años de experiencia en el sector. Estaré encantada de poder contribuir a los planes de crecimiento en Europa y Asia, que incluyen la expansión de canales para nuestra base de clientes institucionales e intermediarios financieros”.
Capital Group lleva trabajando para los inversores de las regiones de Europa y Asia Pacífico durante más de 50 y 30 años respectivamente. La gestora cuenta con 24 fondos UCITS domiciliados en Luxemburgo disponibles para los inversores europeos y asiáticos, y prevé continuar aumentando su gama de fondos en Luxemburgo.
