UniónCapital AFAP obtiene una evaluación independiente sobre el cumplimiento del código CFA

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El fondo de pensión uruguayo UniónCapital AFAP anunció que ha completado un proceso de un año con la firma global de auditoría KPMG, la cual evaluó el establecimiento de sus políticas y procedimientos en cumplimiento con el Código de Conducta Profesional del Gestor de Inversiones de CFA Institute.

El código, que describe claramente las responsabilidades éticas y profesionales de las empresas que administran activos en nombre de los clientes, fue adoptado por UniónCapital AFAP y todas las AFAP presentes en Uruguay en 2018como un punto de referencia para el alto nivel de conducta al que se adhieren. UniónCapital AFAP es la primera firma en someterse a este tipo de evaluación. 

Los procedimientos de revisión realizados por KPMG incluyeron técnicas de investigación, observación, organización de grupos de enfoques y análisis de evidencia documental.

“UniónCapital y su accionista, Banco Itaú, creen que el éxito de una empresa depende de su capacidad para liderar de manera ética y responsable. Entendemos que el tener una perspectiva independiente sobre el cumplimiento nuestras políticas y procedimientos con el Código de Conducta Profesional del Gestor de Inversiones reconfirma que estamos honrando nuestra promesa de poner los intereses de los clientes en primer lugar», explicó Ignacio Azpiroz, Gerente de Inversiones de UniónCapital AFAP.

Por su parte, Karyn Vincent, Senior Head, Global Industry Standards de CFA Institute expresó que “es nuestra misión promover la ética, los estándares profesionales de práctica y la integridad del mercado en la industria de la gestión de inversiones. Aplaudimos a UniónCapital AFAP y a todas las firmas que han adoptado el Código por mostrar un firme compromiso con la ética profesional y el bienestar de sus inversionistas. La decisión de UniónCapital de emprender este tipo de evaluación es un ejemplo de su dedicación a proteger los intereses de los clientes y su deseo de descubrir áreas de mejora”.

Bárbara Mainzer, presidenta de CFA Society Uruguay, destacó este hecho. “El someterse voluntariamente a la primera revisión exhaustiva es verdaderamente un hito. Estamos muy orgullosos de que una vez más sea una empresa uruguaya la que lidere en temas relativos a ética y estándares profesionales”, manifestó.

Asimismo, señaló que “las finanzas cumplen el rol fundamental de canalizar el dinero de aquellos que tienen exceso de capital a quienes tienen ideas y buscan financiamiento, posibilitando así la generación de crecimiento y empleo, promoviendo el bienestar social. Pero todo esto solo es posible si hay confianza en el sistema financiero, y Uruguay es un país pequeño, con una larga tradición de confianza en ese sentido. Por esta razón, es muy importante que gestores asuman un compromiso inquebrantable con los más altos estándares, ayudando a construir un mejor entorno económico” concluyó.

El Código de Conducta Profesional del Gestor de Inversiones está basado en los principios éticos de CFA Institute y el Programa CFA, y requiere que las gestoras se comprometan con los siguientes estándares profesionales:

·         Actuar de manera profesional y ética en todo momento

·         Actuar en beneficio de los clientes

·         Actuar con independencia y objetividad

·         Actuar con conocimiento, competencia y diligencia

·         Comunicarse con los clientes de manera oportuna y con exactitud

·         Respetar la normativa vigente de los mercados de capitales

 A nivel mundial, son más de 1.000 firmas las que adoptaron el Código de Conducta Profesional del Gestor de Inversiones, entre las cuales se encuentran Ariel Investments, BlackRock, Janus Capital Management, J.P. Morgan Asset Management, Loomis Sayles, Morgan Stanley Investment Management, Inc., TD Asset Management y US Bancorp Asset Management. Para acceder a la lista completa dé clic aquí.

 

Family offices: una industria próspera y prometedora

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Los family offices han existido durante siglos, pero el rápido crecimiento del número de multimillonarios en los últimos años las ha hecho más populares que nunca entre las familias ricas.

La idea del family office tiene una historia sorprendentemente larga. Aunque el término real sólo ganó popularidad a principios del siglo XX, debido a familias adineradas como los Rockefeller y los Morgan en los Estados Unidos, según la ‘Guía de EY Family Office’, “las family offices [como concepto] tienen su raíces en el siglo VI, cuando el mayordomo de un rey era responsable de administrar la riqueza real”. Algunos incluso sugieren que las raíces se remontan a la antigua Roma, donde el emperador Augusto César, considerado una de las figuras más ricas de la historia, fue asesorado en todos los asuntos, financieros o de otro tipo, por su Senado.

Los asesores siempre han desempeñado un papel vital en la orientación y el apoyo a familias e individuos adinerados. En el siglo XI, Alan Rufus, Lord of Richmond, y William de Warenne, Conde de Surrey, asesoraron a William the Conqueror en asuntos de estado. Matthäus Schwarz, la mano derecha de Jakob Fugger, el comerciante más destacado de Europa en el siglo XVI, fue uno de los pocos hombres en quienes se confiaba para ayudar a administrar su fortuna estimada al equivalente de casi 400.000 millones de dólares actuales. A medida que aumentaba el alcance de sus responsabilidades, se hizo necesario que asesores como estos contrataran a otros para ayudar a administrar sus asuntos. El término ‘mayordomo’, que proviene del latín medieval y significa ‘jefe de la casa’, se le dio al jefe de estos equipos de asesores que administraban la propiedad, el negocio, los activos y el estilo de vida de un individuo, convirtiéndose efectivamente en una family office unifamiliar en términos modernos.

Los family offices tal como la conocemos hoy se originó a mediados del siglo XIX, cuando la familia del financiero y coleccionista de arte JP Morgan fundó la Casa Morgan para administrar su patrimonio. En 1882, los magnates del petróleo, los Rockefeller, siguieron su ejemplo con su propia versión. Estos son ejemplos típicos de family offices integradas de hoy en día que sirven a una sola familia, un modelo que se vuelve cada vez más raro dada la creciente proliferación de familias adineradas.

La firma de servicios financieros Brown Brothers Harriman sugiere que alrededor de 100 millones dólares en activos es el punto de partida en el que vale la pena tener una family office. Para su ‘Informe Global Family Office 2019’, Campden Wealth encuestó a 360 family offices en todo el mundo y tenían un promedio de 917 millones de dólares en activos bajo administración.

Cómo se adaptan a la realidad actual

Para las familias con menos activos que aún desean beneficiarse de la estructura y la experiencia de un family office, se crearon multifamiliares (empresas externas que administran varias familias a la vez), con una mayor digitalización que llevó a la aparición de family office virtuales. Hoy en día, un número creciente de instituciones financieras ofrecen servicios de family office y family office virtual. Estos están creciendo rápidamente en popularidad y ofrecen soluciones híbridas con mayor flexibilidad que las encarnaciones más tradicionales.

Una industria próspera y prometedora

Con su mayor alcance, las family offices se están volviendo cada vez más populares. En 2008, había alrededor de 1.000 family offices en el mundo. Hoy en día hay 7.300 según Campden Wealth (otras estimaciones se extienden a más de 10.000), con un estimado de 5,9 billones de dólares bajo administración. Este auge ha sido impulsado en parte por el enorme aumento en la cantidad de individuos con un patrimonio neto ultra alto (UHNW) en los últimos años.

Particularmente notable ha sido el aumento de multimillonarios chinos e indios. La Dra. Rebecca Gooch, que llevó a cabo la investigación de Campden Wealth, explicó: “En Asia, donde hemos visto un notable aumento del 44% en el número de family offices durante este período, ha habido un aumento en el crecimiento de los negocios que está llevando a un aumento en la población de patrimonio neto ultra alto «. Lugares como Singapur y Hong Kong se han convertido en centros de family offices, uniéndose a lugares tradicionales como Zurich, Londres y Nueva York.

Se esperan servicios integrales

Keith Johnston, director ejecutivo del Family Office Council, que representa a alrededor de 100 family offices unifamiliares en el Reino Unido, dice que el aumento también ha sido impulsado por la crisis financiera, que resultó en que muchas personas de UHNW adoptaran un enfoque más práctico para administrar sus riqueza. El enfoque de family office les permite tener más control sobre sus finanzas y al mismo tiempo los apoya con la mayor complejidad que enfrentan en otras áreas de sus vidas.

Con un número creciente de familias HNW y UHNW que buscan tener el espectro completo de servicios financieros, de estilo de vida y administrativos en un solo lugar, junto con el mayor enfoque en el hogar y la vida familiar a raíz de la pandemia de COVID-19, el papel de los asesores expertos serán cada vez más importantes. Poco sabía Augustus lo que estaba comenzando hace más de 2000 años.

 

Análisis de Julius Baer publicado en la “Insigjhts Newsletter Week 37” y firmado por Richard Fernsby

 

Las elecciones de EE.UU. en el año del COVID-19 ponen en alerta al sector farmacéutico

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En el medio la crisis sanitaria provocada por el COVID-19, las elecciones de EE.UU. son un foco de atención que no escapa para los gestores vinculados al sector farmacéutico. 

Mientras los laboratorios y países corren para lanzar la primera vacuna aprobada por la OMS, las empresas del sector obtienen la mayor parte de sus beneficios en EE.UU. debido a que los precios de los medicamentos allí son tres o cuatro veces más altos que los de Canadá o Europa occidental, comentó Frank Schwarz de MainFirst.

Sin embargo, si nos centramos en las elecciones estadounidenses de noviembre, parece probable una victoria demócrata y en el caso que también ganen el Senado, una de las primeras consecuencias sería más medidas regulatorias, que podrían derivar en la caída de los precios de los medicamentos.

Por otro lado, la crisis de la pandemia ha llevado a un posicionamiento récord de las acciones de las farmacéuticas que debería limitarse.

Además, las grandes empresas farmacéuticas que se enfrentan al fin de sus patentes deberían seguir haciendo numerosas adquisiciones, las cuales deberían ser start-ups de nuevos productos farmacéuticos prometedores.

Para Schwarz, las empresas del sector biosanitario, que actualmente se benefician de los altos volúmenes de pruebas de Covid-19, deberían experimentar un cierto auge en el corto plazo.

La semana pasada el laboratorio AstraZeneca, encargado de diseñar una de las vacunas contra el coronavirus, anunció una pausa en el ensayo por la aparición de “una enfermedad potencialmente inexplicable” en uno de los participantes de la muestra para el estudio.

El mercado reaccionó ante el anuncio, sus acciones perdieron valor en varios mercados, pero luego se estabilizaron.

«Como parte de los ensayos globales controlados y aleatorizados en curso de la vacuna contra el coronavirus de Oxford, nuestro proceso de revisión estándar ha pausado la vacunación para permitir la revisión de los datos de seguridad», ha explicado AstraZeneca en un comunicado.

Cuando se cumple un año de la primera lista, son más del doble los fondos disponibles para las afores

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Foto: Wallpaper Flare CC0. Foto:

Fue en septiembre de 2019 cuando por fin la Asociación Mexicana de Afores (Amafore) destacó 42 fondos mutuos internacionales de 11 gestoras para que las afores puedan considerar para sus inversiones.

Las gestoras habían esperado por esa lista un año y nueve meses desde que se publicara en el Diario Oficial la inclusión de los fondos mutuos internacionales como posibles vehículos para la diversificación de las afores y aunque la adopción por parte de las Afores aún es pequeña, es un paso importante para la diversificación internacional.

Inicialmente, la lista se componía por fondos de:

  • AllianceBernstein
  • Amundi
  • AXA
  • BlackRock
  • Franklin Templeton
  • Investec
  • Janus Henderson
  • Morgan Stanley
  • Natixis
  • Schroders
  • Vanguard

Actualmente, son ya 97 los fondos disponibles y a las 11 originales se unieron otras 11 gestoras.

En la actualización de septiembre de 2020, entraron tres nuevos fondos, dos de Vanguard y uno de GSAM, que corresponde a una nueva serie de su otro fondo autorizado, con exposición a Japón.

La lista completa, por cantidad de fondos, es:

  • Amundi AM con 19 fondos
  • Schroders IM con nueve fondos
  • BlackRock con siete fondos
  • AllianceBernstein  con seis fondos
  • NinetyOne (antes Investec AM) con seis fondos
  • Henderson Global Investors  con cinco fondos
  • Jupiter AM  con cinco fondos
  • Morgan Stanley IM  con cinco fondos
  • Vanguard con cinco fondos
  • Pictet AM  con cuatro fondos
  • UBS Asset Management  con cuatro fondos
  • Wellington Management   con cuatro fondos
  • AXA IM con tres fondos
  • GAM con tres fondos
  • Goldman Sachs Asset Management con dos fondos
  • JPMorgan Investment Funds con dos fondos
  • Columbia Threadneedle Investments con dos fondos
  • Natixis IM  con dos fondos
  • Fidelity International con un fondo
  • Franklin Templeton con un fondo
  • PIMCO con un fondo
  • UTI AM con un fondo

Consejo Minero: el precio del cobre sobre 3 dólares por libra es una buena noticia para el país

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Pixabay CC0 Public Domain. Consejo Minero: el precio del cobre sobre 3 dólares por libra es una buena noticia para el país

Uno de los respiros para la economía chilena podría venir de la mano del cobre. Esto debido a que el valor del metal ha favorecido proyecciones positivas para el país.

Así lo aseguró el presidente ejecutivo del Consejo Minero, Joaquín Villarino, en conversación con “Visión de Líderes” de Itaú, quien comentó que dentro de lo complejo que ha sido el escenario económico para el país, el cobre trae buenas noticias para el mundo público y privado.

Una de las claves, sostuvo, es que bajo estrictos protocolos, la gran minería ha logrado mantener la continuidad operacional de sus faenas, pese a que éstas no se podrán dotar al 100% hasta que exista una vacuna, precisó. En este punto nuestro país está a la vanguardia en comparación a otros países mineros como el caso de Perú, que “paralizó prácticamente todo”, recordó.

El presidente ejecutivo del Consejo Minero dijo que aspectos como la electromovilidad, la migración desde combustibles fósiles y las telecomunicaciones demandarán más cobre, lo que a su juicio permitirá, cuando contemos con espacios de salud seguros y propicios para retomar la actividad hacia una mayor “normalidad”, que “podamos ver que se retomen proyectos en construcción que están paralizados o ralentizados, y eso podría implicar retomar la mano de obra que ha estado suspendida”.

Villarino detalló que existe una cartera de inversión por 27.000 millones de dólares  que debería terminar de ejecutarse dentro de los próximos dos a tres años. “Y después hay otra cartera de toma de decisiones pendientes, que corresponde a los proyectos en evaluación, que consideran otros 26.000 millones de dólares. Por lo tanto, en el caso de ejecutarse, en nuestro país hay una cartera atractiva que implicará mayor empleo, mejores condiciones económicas, mejores condiciones fiscales y mejores condiciones para las áreas donde se insertan”, puntualizó.

Precio del cobre

La minería, actividad económica clave para Chile, también anunció –al inicio de la crisis económica- la paralización de varias obras, tanto por la crisis sanitaria como por la situación mundial. Pero a ojos del gremio, eso se podría revertir si las condiciones sanitarias lo permiten.

El valor de la libra de cobre, que en las últimas semanas ha superado los 3 dólares, ha permitido proyectar un escenario de demanda sostenida para el país. En ese contexto, Villarino aseguró que no hay razones para pensar en que la demanda se contraiga, sobre todo con la oferta más limitada.

 “Es una muy buena noticia tener la libra de cobre por sobre 3 dólares, no sólo para las empresas y los trabajadores, sino para el país en general que recibe un importante aporte económico cuando los márgenes son más altos”, sentenció el presidente ejecutivo.

 

La UE lanza una propuesta de marco regulatorio que define los activos, proveedores y servicios del mercado de criptoactivos

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Pixabay CC0 Public Domain. Allfunds avanza en el lanzamiento de nuevas soluciones blockchain para la industria financiera

La Unión Europea da nuevos pasos en materia de regulación para los mercados de criptoactivos. La Comisión Europea ha redactado una propuesta de reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo Europeo sobre los mercados de criptoactivos, que empiezan a conocerse por las siglas MiCA (markets in crypto-assets, en inglés). 

Según explican desde finReg360, este futuro reglamento tiene como objetivo asegurar que la Unión Europea impulse la revolución digital y la innovación financiera, y dar respuesta al surgimiento de las stablecoins. “La propuesta define la tipología de criptoactivos que abarcará el reglamento y regula los servicios de criptografía y los requisitos que han de cumplir los proveedores de estos servicios. Esta iniciativa legislativa abre nuevas oportunidades a las entidades financieras ya operativas”, explican. 

En este sentido, uno de los aspectos principales de la propuesta es justamente la definición y alcance del MiCA. En primer lugar, procura regular el mercado de aquellos criptoactivos que están fuera del ámbito actual de la regulación financiera de la Unión Europea. “Esto quiere decir que, por ejemplo, los conocidos como security tokens que, por sus características, puedan tener la consideración de instrumento financiero, tal y como han señalado los supervisores en otras ocasiones, quedarían excluidos del MiCA. También quedan excluidos de su ámbito de aplicación los critpoactivos emitidos por bancos centrales como autoridad monetaria, conocidos como CBDC (central bank digital currency, por las siglas en inglés)”, explican desde finReg360.

Dejando estos activos al margen, se regulan y definen dentro del MiCA tres categorías de criptoactivos: utility token, que proporciona acceso digital a una aplicación, servicio o recurso disponibles en una DLT y que solo es aceptada por el emisor para conceder el acceso a esa aplicación, servicio o recurso; token referencias a activos, que sirve de medio de intercambio y pretende mantener un valor estable al estar referenciado a varias monedas fiduciarias, de uno o varios productos básicos, o de una o varias criptomonedas, o de una combinación de estos; y token de dinero electrónico o e-money token, un criptoactivo que se utiliza como medio de intercambio y que pretende mantener el valor al estar denominado en unidades de una moneda fiduciaria. 

“A la vista de los conceptos que regula, parece que hay criptoactivos que quedan fuera, aunque no se excluyan expresamente, como es el caso del bitcoin, por su carácter descentralizado, dado que el MiCA se refiere a emisores que sean personas jurídicas individualizadas”, advierten desde finReg360. 

Ámbito regulatorio, emisores y proveedores

La Comisión Europea también ha delimitado el ámbito de esta regulación a seis áreas: requisitos de transparencia y divulgación para emitir y admitir a cotización las categorías de criptoactivos que caen bajo su ámbito; régimen de autorización y supervisión de los proveedores de servicios de criptografía (como se explica en el siguiente apartado) y los emisores de criptoactivos; funcionamiento, organización y gobierno de los emisores y los proveedores de servicios de criptografía; normas de protección al consumidor para la emisión, colocación, intercambio y custodia de estos tokens.; y medidas para prevenir el abuso de mercado y asegurar la integridad de los mercados de criptoactivos.

Según el análisis de finReg360, otro punto relevante de esta propuesta es que regula a los proveedores de servicios de criptografía y detalla cuáles son estos servicios. Por ejemplo, afectará a la custodia y administración de criptoactivos en nombre de terceros, al funcionamiento de las plataformas de compraventa de estos criptoactivos, el intercambio de criptoactivos por monedas fiduciaria o por otros criptoactivos, así como la colocación y ejecución de órdenes en nombre de terceros. Además, añade los servicios de recepción y transmisión de órdenas en nombre de tercero, el asesoramiento y la ejecución de operaciones de pagos en esos tokens. 

Desde finReg360 destacan: “La propuesta de reglamento, atendiendo a un criterio de proporcionalidad, establece requerimientos distintos según el impacto que los criptoactivos puedan tener en la estabilidad financiera. Entre esos requerimientos, según la tipología de activos, la dimensión de la emisión y el servicio prestado, resaltamos: la necesidad de una autorización por una autoridad competente o contar con una entidad de crédito o de dinero electrónico; y cumplir con requisitos de conocimientos y honorabilidad, de recursos mínimos, planes de contingencia, procesos y sistemas de control interno, políticas de inversión, mecanismos de prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo.

Oportunidades y próximos pasos

La firma experta en regulación del sector financiero, el MiCA supone una nueva oportunidad de negocio no solo para los nuevos actores, sino para los bancos, las entidades de pago y de dinero electrónico y las empresas de servicios de inversión. 

“En concreto, en la definición que se hace del MiCA, tener una licencia previa de entidad supervisada es una ventaja, pues supone que ya se cuenta con los requerimientos prudenciales y organizativos que la propuesta de regulación impone ahora a los proveedores de servicios de criptografía. Como en las restantes iniciativas de interés para nuestros clientes, seguiremos atentos al desarrollo de este nuevo marco regulatorio para ofrecerles información actualizada y orientación eficaz”, concluyen.

UBS WM nombra a Anja Heuby-Egli responsable del área de soluciones de inversión sostenible

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Foto cedida. UBS WM nombra a Anja Heuby-Egli responsable del área de soluciones de inversión sostenible

UBS Wealth Management ha nombrado a Anja Heuby-Egli nueva responsable del área de soluciones de inversión sostenible. Desde este puesto de nueva creación dentro de la compañía, Heuby-Egli será responsable de las soluciones de inversión sostenible de la parte global de wealth management, incluyendo el asesoramiento y los mandatos discrecionales, así como de los fondos y alternativos.

Según un memorandum interno, Heuby-Egli se uniría al equipo de mandatos globales de inversión y contenido de inversión (CIO GMIC, por sus siglas en inglés), reportando directamente a Bruno Marxer.  Además, pasaría a ser miembro del comité de gestión, según ha adelantado Citywire Selector.

Dentro de la parte global de wealth management de UBS, el papel de Heuby-Egli cubrirá solamente los mandatos globales del CIO y la parte de contenido de inversión. Según adelanta Citywire Selector, Andrew Lee seguirá siendo el responsable de inversiones sostenibles y de impacto para sus otras funciones de inversión, que se conocen internamente como el CIO Investment Office (IO). Este departamento es el responsable de establecer los marcos de inversión, es decir, la asignación de activos, la metodología y el análisis, así como liderar esta parte. Por su parte, el equipo de mandatos globales y contenido de inversión estará al cargo de los productos, incluido la implementación de la visión del IO.

En este sentido, el equipo de Heuby-Egli trabajará en la implementación de ese marco en los productos, en colaboración con otros equipos de contenido. Su enfoque principal será hacia las regiones de EMEA, APAC y Suiza, aunque el equipo también colaborará con el la parte de soluciones de inversión sostenible para América.

Heuby-Egli se incorporó a UBS en 2005 y, desde entonces, ha trabajado en diversas áreas y con diferentes funciones. Estuvo a cargo de la innovación de datos del departamento de CIO y también trabajó con el equipo de inversiones sostenibles, donde ella y su equipo desarrollaron la plataforma de puntuación ESG patentada que, actualmente, constituye el núcleo de la oferta de asesoramiento sostenible de la compañía. 

Apuesta por la ISR

Este nombramiento iría en línea con la declaración de hace una semana de la compañía en la que aseguraba que su intención es hacer de la inversión sostenible una opción preferente para sus clientes. Con unos activos totales gestionados globalmente de 2,6 billones de dólares en todo el mundo, el peso de las inversiones sostenibles de clientes gestionadas por el banco ronda ya el medio billón de dólares, concretamente los 488.000 millones de dólares. 

“El cambio en las preferencias hacia productos y servicios sostenibles está prácticamente en sus inicios y creemos que este tipo de inversiones se convertirán en oportunidades rentables y duraderas para los clientes en décadas venideras”, señalaba recientemente Iqbal Khan, co-presidente de UBS Global Wealth Management. 

UBS estima que la cartera de un inversor puede ofrecer rendimientos similares o potencialmente más altos en comparación con las inversiones tradicionales, además de proporcionar diversificación para aquellos clientes que invierten a nivel mundial. Prueba de ello es que, en lo que va del año, los principales índices sostenibles se han comportado mejor que los que ponderan activos considerados tradicionales.

Para el director de estrategia de UBS Wealth Management, Mark Haefele, «no todas las inversiones sostenibles son iguales. Los inversores necesitan una cartera sostenible bien diseñada y diversificada que aproveche oportunidades, se adapte a la evolución del mercado y la economía y, sobre todo, ayude a los clientes a superar la volatilidad que esperamos persista durante gran parte de esta década”.

Hedge funds: definiendo un modelo de negocio más ágil y resiliente para afrontar la nueva realidad

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Pixabay CC0 Public Domain. Hedge funds: en busca de un modelo de negocio más ágil y resiliente para afrontar la nueva realidad

Según el último estudio realizado por KPMG y la Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas (AIMA, por sus siglas en inglés), las gestoras de hedge funds salen más resilientes, flexibles, diversificadas, eficientes y productivas de la crisis que ha generado el coronavirus. El informe ha sido elaborado a partir de 144 gestoras globales de hedge funds con unos activos bajo gestión de 840.000 millones de dólares.

El documento, titulado Agile and Resilient: Alternative investments embrace the new reality, señala que esta industria sigue siendo un polo de talento y de contrataciones. Según afirma, el 57% de los encuestados está realizando contrataciones o ha estado buscando profesionales durante la crisis del COVID-19. 

De hecho, las gestoras dicen estar preparadas para afrontar y gestionar esta nueva realidad. Según indica el estudio en sus conclusiones, “muchas de las firmas continúan mejorando su cultura, priorizando la salud mental y el bienestar de sus empleados”. Los datos indican que cerca del 61% afirma que considera la flexibilidad algo positivo para el trabajo a distancia de sus empleados y un 46% la ventaja que supone para el empleado tener que desplazarse. 

“La industria de hedge funds ha estado innovando, y siendo flexible y resiliente durante la pandemia. En nuestra encuesta se observa esa resistencia. La investigación muestra que un buen número de gestoras de hedge funds consideran que es momento para atraer nuevos talentos a sus firmas. Ahora mismo, están evaluando su modelo operativo y ajustando sus procesos más cores, sus estructuras de costes y los entornos de trabajos con el fin de posicionarse para crecer y para dar respuesta a las cambiantes necesidades de los inversores”, explica Andrew Weir, Global Head of Asset Management de KPMG International. 

Este proceso que cita Weir se refleja en que el 71% haya afirmado que el teletrabajo es un catalizador para aumentar las subcontrataciones de soluciones operacionales y tecnológicas, con el fin de mejorar la eficiencia, ahorrar costes y gestionar los márgenes de manera más eficaz. Las firmas han querido transformar esta crisis  en una oportunidad apoyándose en la tecnología. “Más del 80% de los encuestados está invirtiendo en mejorar su capacidad e infraestructura digital y tecnológica. La mitad de las compañías afirma estar invirtiendo, en particular, en ciberseguridad y, una de cada tres, en almacenamiento de datos para facilitar el análisis y la presentación de informes”, señalan las conclusiones del documento. 

La preparación y reflexión que están haciendo las gestoras de hedge funds no solo es de cara a su estructura interna o funcionamiento, también apuestan por una relación con los inversores basada en la tecnología y la digitalización. Como las reuniones presenciales no han sido posibles, el 58% de las gestoras de hedge funds afirma haber optimizado sus herramientas digitales para aumentar la relación con los inversores. “La flexibilidad y periodicidad que permiten los encuentros digitales ha beneficiado tanto a los gestores como a los inversores y ha igualado el terreno de juego para ambos”, añade el informe. 

Según recoge el informe, muchas de estas actuaciones están orientadas a que las firmas mejoren su eficiencia. “Como muchos otros negocios, las gestoras de hedge funds están tomando decisiones relevantes para lograr más eficiencia en este período. Más del 25% de los encuestados afirma que han desarrollado planes para aumentar la eficiencia invirtiendo más en tecnología”, apuntan las conclusiones. 

La última de las conclusiones que arroja el estudio es que las compañías están concentradas en planear el futuro y ver afrontar las oportunidades que se presenten y gestionar la disrupción. De hecho, uno de cada cinco encuestados considera que es el momento de redefinir los modelos de negocio. La experiencia de COVID-19 les ha demostrado que son capaces de reinventar sus modelos de negocio y de operación apuntando a una industria de fondos de cobertura más ágil y resistente. 

«En última instancia, la industria de hedge funds encontrarán el equilibrio adecuado en un entorno más descentralizado pero con cierta necesidad de trabajo presencial. La capacidad de sus empleados de colaborar será algo primordial mientras las compañías se adaptan a esta nueva realidad”, apunta Joseph Fisher, socio principal de gestión de activos de KPMG. International. «La capacidad de colaborar será sin duda una consideración primordial a medida que las empresas sigan adaptándose a la nueva realidad».

Por su parte, Tom Kehoe, director global de análisis y comunicación de AIMA, destaca que la experiencia del COVID-19 ha demostrado que la operativa de los hedge funds y su ecosistema son robustos y adaptables al entorno, incluso en los momentos más severos. “ Este entorno ha creado nuevas oportunidades para los hedge funds y ha catalizado a los actores de la industria para que se adapten a una nueva realidad. La inversión en la captación de talento y la habilitación de prácticas de trabajo híbridas no solo mejorará la eficiencia, sino que también priorizará el bienestar de los empleados. En última instancia, esto debería beneficiar a una industria que emergerá más fuerte y más diversa para sostener su crecimiento futuro», añade Kehoe.

Christof Kutscher se incorpora al consejo de administración de Carmignac en calidad de director

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Foto cedidaChristof Kutscher, director del consejo de administración de Carmignac.. Christof Kutscher se incorpora al consejo de administración de Carmignac en calidad de director

Carmignac ha anunciado la incorporación de Christof Kutscher como nuevo director del consejo de administración de la gestora. Christof Kutscher es presidente de HSBC Pollination Climate Asset Management, una gestora de activos centrada en la transición hacia un futuro resiliente desde el punto de vista climático y con cero emisiones netas de carbono. 

Según ha explicado la gestora en un comunicado, Kutsche cuenta con una gran experiencia y recorrido profesional en la industria de gestión de activos. Además de ser presidente de HSBC Pollination Climate Asset Management, es presidente de Bergos Berenberg, un banco privado suizo independiente, y un profesional de renombre en el ámbito de la gestión de activos. 

“Estamos encantados de reforzar nuestro consejo de administración con este nombramiento. Christof ha contribuido a orquestar con éxito el desarrollo de varias firmas internacionales de servicios financieros y, por tanto, se desenvuelve con soltura en puestos de elevada responsabilidad. Nos sentimos orgullosos de que contribuya a la evolución de la estrategia de Carmignac y de que nos ayude a llevar nuestra experiencia de cliente al siguiente nivel”, han destacado Edouard Carmignac y Eric Helderlé, cofundadores de Carmignac.

Kutscher fue director de inversiones de LGT Capital Management, antes de liderar las operaciones de UBS Global Asset Management para la región Asia-Pacífico y, posteriormente, presidir el Consejo de Administración de AXA Investment Managers.

Energía verde y carteras sostenibles: las dos claves del compromiso ESG de Aquila Capital

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Pixabay CC0 Public Domain. Generación de energía y carteras de inversión sostenibles: las dos claves del compromiso ESG de Aquila Capital

Aquila Capital, gestora alemana especializada en inversión a largo plazo en activos reales, ha publicado su informe ESG correspondiente a 2019. Como inversor sostenible, la firma tiene el objetivo de contribuir de forma significativa a la transición energética europea mediante sus inversiones y su compromiso. 

Según explica, para conseguir este objetivo, Aquila Capital se guía por los objetivos de desarrollo sostenible (ODS) de las Naciones Unidas (United Nations Sustainable Development Goals). Desde 2006, la gestora trabaja de manera climáticamente neutra y desde 2008 la empresa invierte en proyectos de energías renovables que hasta finales de 2019 disponían de una capacidad total de 5 GW. 

De hecho, las plantas eólicas, hidráulicas y solares en la cartera de Aquila Capital en los diferentes países en los que la compañía está presente, han producido hasta finales de 2019 casi 13 TWh de energía verde, lo que corresponde al abastecimiento eléctrico de 3,6 millones de hogares durante un año y a una reducción de emisiones de CO2 de un total de 4,4 millones de toneladas.

En este sentido, Roman Rosslenbroich, cofundador y director ejecutivo de Grupo Aquila, destaca: «La sostenibilidad ha sido un elemento clave de nuestros valores desde la fundación de Aquila Capital. Conjugar los aspectos ecológicos, sociales y corporativos con las exigencias económicas de nuestros clientes constituye la base de nuestra actividad. A largo plazo, la integración de los criterios de sostenibilidad en el proceso de inversión garantiza la estabilidad del valor y el rendimiento de nuestros activos y genera así posibilidades atractivas para nuestros inversores».

La estrategia de sostenibilidad de Aquila Capital se basa en tres objetivos: realizar una contribución significativa a la consecución de las metas de la transición energética 2030, la mejora de la protección medioambiental para crear un futuro sostenible y el apoyo a un estilo de vida saludable. La gestora es consciente de la importancia del capital privado para conseguir la transición energética y la protección del medio ambiente. Por esta razón, se ha adherido este año también a la «Green Recovery Alliance», una iniciativa puesta en marcha por Pascal Canfin, presidente de la Comisión de Medio Ambiente del Parlamento Europeo, que apuesta por el desarrollo de estrategias de inversión verdes para la recuperación tras la crisis del coronavirus. Como firmante de la iniciativa, Aquila Capital se compromete a aplicar estrategias de inversión que estén en sintonía con los compromisos climáticos del Green Deal (Pactos Verdes).

A nivel grupo, la prioridad de la estrategia de inversión de la gestora se centra en crear una cartera sostenible y a largo plazo para sus inversores. Es por esta razón que Aquila Capital tiene en cuenta los riesgos climáticos y las oportunidades en todas sus decisiones de inversión. La compañía cuenta con un comité ESG específico, que no solo garantiza que los aspectos ESG se incluyen en el análisis de inversión y en otros procesos de decisión esenciales, sino también el establecimiento de este pensamiento ético y sostenible en el grupo empresarial.

Para hacer frente a su responsabilidad social y ampliar su contribución a una sociedad sostenible, Aquila Capital ha puesto en marcha un nuevo premio de investigación para trabajos científicos sobre la descarburización de Europa.