Carla Sánchez es el nuevo fichaje de Creuza Advisors, firma independiente de asesoramiento a clientes particulares y distribución internacional con sede en Lima. Se incorporará al equipo de Nicolás Lasarte y Bruno de la Torre como Senior Sales, con el objetivo de cubrir los mercados institucionales de Colombia, Perú, Chile y US Offshore.
Sánchez es Licenciada en Económicas por la Universidad del Pacifíco y MBA por el Tuck School of Business. Asimismo, cuenta con una larga experiencia como analista en instituciones de primer nivel en el Perú, desarrollando los últimos años de su carrera en Prima AFP como analista de riesgos senior, primero, de Renta Fija y, posteriormente, de Fondos Alternativos. Durante su estancia académica en EE.UU. realizÓ también el Sumer Associate Program en JP Morgan Wealth Management.
Nicolas Lasarte, socio y head de distribución insititucional en Creuza Advisors, señala que: “la incorporación de Carla es un paso muy importante en nuestro objetivo de seguir mejorando la calidad del servicio que ofrecemos al mercado desde un punto de vista técnico, manteniendo, siempre, nuestros valores de máximo esfuerzo y dedicación a las necesidades de nuestros clientes. Además, su notable curriculum pero, sobre todo, sus excelentes valores como persona, van a ser un gran aporte, no sólo, a nuestro equipo de distribución sino a la totalidad de la familia Creuza”.
Creuza Advisors es un asesor patrimonial con más de 13 años de track record. En el año 2017, abrió, como negocio independiente al de asesoramiento, su división de distribución institucional y en la actualidad cuenta con la representación de Groupama AM, SKY Harbor, Capital Four, Goldpoint Partners, Napier Park Global Capital, Lighthouse Partners y W Capital.
En lo que fueron las vacaciones más largas desde el secundario, leí cinco libros. En consonancia con la propia naturaleza del extraño 2020 – en que el mundo se detuvo -, aprendí la importancia de desacelerar y simplificar, y de tomar pausas (breaks, dirían los estadounidenses). Pausar para hacer ejercicio, para tomar vacaciones y descansar. Y recuperé el placer de leer libros que no están relacionados con mi trabajo.
El primero de esta serie de libros es La Pausa, del galardonado periodista argentino Hugo Alconada Mon.
Es un libro ágil y de fácil lectura, que busca identificar los cambios que impone la pandemia, invita a pensar cómo será el mundo y cómo cambiarán nuestras vidas a partir de esta crisis. Lo hace a través del diálogo con 25 de los grandes referentes de nuestro tiempo – entre otros, Yuval Noah Harari, Daron Acemoglu, Isabel Allende, Ai Weiwei, Fernando Henrique Cardoso, Ellen Johnson Sirleaf y Fernando Savater.
Algunos resaltaron aspectos negativos y preocupantes que trajo la pandemia. Alertaron por el avance de ciertos Estados sobre las libertades individuales. Sobre el riesgo que cedamos derechos, garantías y libertades por el miedo que sentimos y el riesgo que corremos, y que luego resulte muy difícil de revertir. El peligro de una distopía totalitaria.
También las dificultades a las que nos enfrentamos, como el aumento de la pobreza y del desempleo, de la creciente desigualdad social. Una ¨catástrofe¨ de la que acaso no nos recuperemos por mucho tiempo, y que alcanza a millones de personas en desesperante situación social, económica y psicológica.
La pandemia ha revelado la importancia de contar con una red social más fuerte, de una mejor salud pública, de una mayor capacidad del Estado para coordinar acciones en tiempos de emergencia, y una mejor cooperación internacional. Y también dejó en descubierto la forma inadecuada de actuar de muchas instituciones.
La crisis también abre oportunidades. La oportunidad de reajustar nuestros valores. De abrir nuestras vidas a las realidades de otros. De resaltar la importancia de la solidaridad, generosidad y templanza y de los líderes comunitarios. La oportunidad de construir una mayor cooperación internacional y otra forma de globalización más fructífera, de fortalecer los sistemas sanitarios y apoyar a la ciencia.
Una crisis de esta magnitud, multi-dimensional y de enorme complejidad invita a miradas diversas y complementarias como la de las personas entrevistadas en este libro.
Que esta crisis pase lo más rápido posible y que sus lecciones permanezcan con nosotros.
(Gracias Cecilia Camors por la recomendación del libro)
Bárbara Mainzer es presidenta de la CFA Society Uruguay
Morgan Stanley contrató a Gabriel Patrich como Executive Director para su oficina en la ciudad de Coral Gables en Florida.
El advisor fue registrado en Finra por Morgan Stanley proveniente de Wells Fargo el día 2 de marzo, según su perfil de Brokercheck.
La llegada de Patrich se da luego de un extenso proceso en el que varias compañías se disputan los equipos que se han ido liberando luego de que Wells Fargo anunciara el cierre de su sección de wealth management para el negocio Offshore.
Por ejemplo, esta semana también se conoció el pase de Mauricio Sánchez como Branch Manager en Miami. Según fuentes de la industria, se espera que haya más fichajes de Morgan Stanley a profesionales provenientes de Wells Fargo.
Patrich tiene más de 20 años trabajando en wealth management. Comenzó en el 2000 como Managing Director en en la sección del Banco de Boston en Miami, donde estuvo siete años hasta pasar a Santander Internacional en la misma ciudad.
En el banco español, Patrich cumplió funciones durante más de 13 años como Executive Banker hasta septiembre de 2020 cuando pasó a Wells Fargo junto a un equipo de banqueros especializados en Argentina, informó Funds Society.
El asesor financiero tiene un Master in Business Administration por The Wharton School, según su perfil de Linkedin.
Alfonso Eyzaguirre asumirá como CEO de J.P. Morgan para Latinoamérica y Canadá y jefe de Banca de Inversión para América Latina, ha anunciado J.P Morgan a través de un comunicado.
Eyzaguirre se desempeña como presidente de J.P. Morgan Chile y Director de la Banca de Inversión desde el 2013. En este cargo supervisa todas las actividades corporativas y de banca de inversión y gestión de activos y patrimonio en Chile.
En su nuevo cargo, reemplazará a Martin Marron, recientemente nombrado CEO de Banca Privada Internacional de J.P. Morgan. Eyzaguirre se trasladará a Nueva York y se integrará al comité directivo global de la Banca Corporativa y de Inversión, una de las principales líneas de negocios de la firma. El ejecutivo asumirá su cargo de inmediato y, mantendrá sus responsabilidades en Chile por un periodo de transición mientras se designa su reemplazante.
Con más de 30 años de trayectoria en la industria, 25 de ellos en J.P. Morgan, Eyzaguirre cuenta con una gran experiencia y conocimiento de las regiones que tendrá a su cargo. Es miembro del equipo directivo de J.P. Morgan para América Latina y Canadá y de varios otros foros de negocios, riesgo y control en toda la región. Destaca por el impulso al desarrollo profesional de sus equipos y ha sido mentor de talento durante muchos años. También ha sido impulsor de muchas de las iniciativas de Diversidad e Inclusión de la firma en la región.
En su nuevo cargo de CEO reportará a Daniel Pinto, Co-President and Chief Operating Officer of JPMorgan Chase and CEO of the Corporate & Investment Bank y a Mary Erdoes, CEO of JPMorgan Chase’s Asset & Wealth Management business. En los temas de Banca de Inversión para América Latina, reportará a Jim Casey y Viswas Raghavan.
Pixabay CC0 Public Domain. Carmignac Existe la posibilidad real de que se produzca un cambio de paradigma en los mercados
Tipos de interés a la baja, bancos centrales todopoderosos, inflación cero y crecimiento débil. ¿Está el entorno de mercado de la última década al borde de un cambio importante? Carmignac piensa que, a día de hoy, existe la posibilidad real de que se produzca un cambio de paradigma en los mercados, en particular en Estados Unidos, impulsado por una subida de los tipos de interés, fomentada a su vez por una mayor inflación. En este contexto, la gestora francesa sugiere reducir el perfil de riesgo, apostar por el alfa del crédito en renta fija, y reforzar posiciones orientadas a la reapertura de las economías y en empresas con un crecimiento de los beneficios claramente visibles.
En su actualización sobre visión macro y de mercado ‘BrightTALK: A regime change?‘, el director general y miembro del Comité Estratégico de Inversión de Carmignac, Didier Saint-Georges, comenzó su intervención preguntándose cómo abordar los posibles desenlaces de una “situación sin precedentes”. La magnitud de la inyección financiera de ambos bancos centrales y de gobiernos, la disponibilidad de liquidez libre, los paquetes de estímulos presupuestarios y las esperanzas de reapertura de la economía, han fomentado el optimismo generalizado entre los inversores. Sin embargo, advirtió Didier Saint-Georges, el rápido ajuste de los mercados a una recuperación mundial, patente en todas las economías desarrolladas, podría generar un “sobrecalentamiento”.
Para analizar las consecuencias de este fenómeno, Didier Saint-George se centró en los Estados Unidos, donde las perspectivas de un cambio de paradigma son más sólidas. En un marco de coyuntura bullish, una decepción entorno a las buenas expectativas de crecimiento, sumado a un elevado aumento de la inflación, mayor que en Europa, podrían suponer grandes obstáculos a la recuperación.
A pesar del estímulo fiscal, la conmoción económica ha dejado “profundas cicatrices” en varios sectores de la economía americana, apuntó Didier Saint-Georges; mientras, las pymes albergan escasas expectativas de crecimiento económico y aumento de la demanda, por lo que están recortando sus intenciones de inversión en inmovilizado ante el temor a un incremento de los impuestos y normativas. Asimismo, los paquetes de estímulo de gran envergadura que se esperan implantar pronto, al menos en Estados Unidos, podrían contribuir a elevar la inflación a medio plazo.
En este sentido, Didier Saint-Georges cuestionó la idoneidad del gasto público, a través de deuda e impuestos, o de ciertos paquetes de apoyo de grandes dimensiones como herramientas para generar un crecimiento sostenible.
La unión de un crecimiento económico lento y de cierta inflación impulsada por costes podría resultar a medio plazo en una “estanflación”, apuntó Didier Saint-Georges, con efectos poco favorables para los bonos y los mercados bursátiles.
Reducción del riesgo y mantenimiento de estrategia Barbell
En vista de unos mercados con niveles técnicos elevados, Carmignac ha optado por reducir el perfil de riesgo de manera generalizada en la mayoría de sus fondos. Además, la gestora priorizará un enfoque Barbell, con el que se posiciona a favor de un posible inicio de un cambio de paradigma.
En renta fija, Carmignac concentrará la gestión de riesgos en Estados Unidos, donde sucederá “gran parte de la acción”, apuntó Didier Saint-Georges. Si los tipos estadounidenses inician una tendencia alcista, es probable que los europeos adopten lentamente el mismo camino. Mientras en Europa, que experimenta una coyuntura modesta pero estable en términos generales, la gestora identifica oportunidades en el alfa del crédito como principal catalizador de la rentabilidad.
En opinión de Carmignac, China se beneficiará de una reapertura económica para después ralentizarse en el marco de la recuperación mundial. Con un riesgo reducido de sobrecalentamiento y uno de los tipos reales más elevados del mundo, la gestora valora al gigante asiático como un buen destino tanto en renta fija como variable. Allí adoptará una marcada posición en títulos que registran beneficios elevados.
En esta línea, Didier Saint-Georges destacó la importancia de ser selectivos con los valores de crecimiento en renta variable en un contexto de inflación creciente. Así, Carmignac recomienda apostar por aquellas empresas que muestren unverdadero crecimiento visible, no especulativo, a medio plazo como motor de rentabilidad.
Las conferencias web BrightTalk son organizadas por los gestores de fondos y los miembros del Comité de Inversión de Carmignac. En ellas se ofrece información actualizada sobre perspectivas de mercado, estrategias y procesos de inversión.
Pixabay CC0 Public DomainAutor: Pexels. BNP Paribas AM toma una participación mayoritaria en Dynamic Credit, firma especializada en préstamos
Pese al evento estrella de 2020, la pandemia del coronavirus, los fondos soberanos lograron un crecimiento en sus activos bajo gestión del 8%, en comparación con el año pasado, alcanzando más de 9 billones de dólares (trillions en inglés). No solo aumentan sus activos, también lo hace el número de vehículos: en total hay 95 fondos soberanos de, al menos, 67 países, dos más que en 2019.
Según los datos recoge el último Informe de fondos soberanos 2020, elaborado por el Center for the Governance of Change de IE University, en colaboración con ICEX-Invest in Spain, esta clase de inversión sigue siendo clave para las economías mundiales y los mercados financieros internacionales. Para contextualizar la relevancia y tamaño de estos vehículos de inversión, basta una comparación: los diez primeros fondos soberanos tienen el mismo tamaño que la cuarta economía del mundo.
En este sentido, los principales polos siguen siendo similares a los destacados en la anterior edición del informe. Noruega, Oriente Medio, China y el sudeste asiático son los principales ejes y pesos entre los fondos soberanos. Aunque, según indican los autores del informe, destaca el creciente interés por la creación de estos vehículos de inversión en Latinoamérica y África, en particular en aquellos países cuya economía está muy ligada a los recursos naturales.
Sobre el balance de 2020, Rodrigo Madrazo, director general de COFIDES, apunta que los fondos soberanos han tenido “la suerte de los campeones”, tanto en el último año como en lo que llevamos de 2021.
“2020 ha sido un año malo. Los fondos soberanos han reducido la inversión realizada y por otro lado, la mayoría de las entidades financieras ha hecho deterioros importantes en la valoración de sus activos. En este contexto, ellos han alcanzado los 9,3 billones de dólares en activos bajo gestión, y esto se debe a una disfunción sistémica: la desconexión total entre la economía real y los mercados financieros. Mientras el crecimiento global ha sido del -3%, los mercados de bonos y de acciones se han disparado, beneficiando a los fondos soberanos cuyas carteras han tenido una buena exposición a esta clase de activos. Esto les ha favorecido y provocado que la valuación de sus activos haya aumentado”, explica Madrazo.
Radiografía de 2020
“La industria de los fondos soberanos ha mantenido el rumbo de largo plazo en medio de las grandes turbulencias internacionales y domésticas del año de la pandemia. Se mantiene la inversión en fuentes de energía alternativa, empresas de alimentación innovadoras, tecnológicas y proyectos de biotecnología”, explica Javier Capapé, director del Sovereign Wealth Research del IE Center for the Governance of Change de IE University y editor del informe.
Según destaca Capapé, lo más relevante es que los fondos soberanos continuaron apostando por las infraestructuras en materia energética (gas natural) y de transporte, y por el inmobiliario industrial, acelerado por las restricciones de movilidad y el crecimiento del consumo electrónico y el teletrabajo. “Sin embargo, la crisis ha mostrado su cara más dura en la caída del valor total de las operaciones y también en el freno en el número de fondos que participan en operaciones de venture capital. No todos los fondos han podido mantener esas apuestas de riesgo cuando sus economías pasaban por apuros que han necesitado su atención y capital. Fueron creados, muchos de ellos, como “rainy-day funds” y la tormenta sanitaria, económica y financiera está siendo fuerte”, matiza.
En el segmento tecnológico destacan las inversiones en empresas de alimentación sostenible, la búsqueda de fuentes de energía alternativa, el sector educativo (sobre todo el apartado de educación a distancia) y las empresas de fintech (pagos y neobancos, principalmente). Pierden peso las inversiones en soluciones de movilidad (muy invertidas en los últimos años). Los fondos soberanos participaron de manera prioritaria en empresas de biotecnología, muchas aún desconocidas y otras tan conocidas hoy por el desarrollo de vacunas frente al virus como BioNTech, CureVac o el proyecto detrás de la vacuna rusa, Sputnik V.
Con respecto al año anterior, el informe señala que las dosis de cambio en la inversión soberana se conjugan con la continuidad. Por destinos geográficos muestra una estabilidad excepcional, con inversiones por encima de la decena en Estados Unidos, China, Reino Unido e India respecto al número de operaciones de inversión. Si se analiza el valor de las inversiones, sin embargo, aparecen dos países menos habituales en la parte alta de la tabla: Emiratos Árabes Unidos, por el mega-deal que cerró GIC junto a otros socios para gestionar los gasoductos de ADNOC, y México, por la adquisición conjunta de GIC y Abertis de un paquete accionarial de control en uno de los mayores operadores de autopistas del país.
Inversión sostenible y sofisticación: divergencias
Hay tres factores que no han cambiado en el universo de los fondos soberanos durante el último año: tienen un horizonte de inversión a largo plazo, destacan por tener un papel estabilizador para las economías y apuestan por la inversión sostenible. Pero, según los expertos que han elaborado el informe, hay una cierta divergencia entre esta clase de inversores. 2020 ha puesto en evidencia que hay fondos que están participando muy activamente en la transición hacia una economía más sostenible, mientras que otros siguen algo más anclados en el modelo actual.
Aunque el matiz es muy tenue, Susana Malcorra, decana de School of Global and Public Affairs de IE University, lo ha explicado así durante la presentación del informe: “Los fondos soberanos están apoyando la transición que ha acelerado la pandemia, una transición que es desigual. Algunos fondos siguen invirtiendo en energías como el gas natural frente a otras que se han orientado hacia las energías renovables. Lo que observamos es que el mundo está cambiado, pero hay una gran incertidumbre hacia dónde está cambiando. Esto ha hecho que algunos fondos soberanos se hayan adelantado y estén haciendo una apuesta muy clara, por ejemplo a través de proyectos de venture capital. Por otro lado, los que ya invertían en la transición hacia la sostenibilidad no se han movido, aunque sí han invertido más”.
En este sentido Malcorra matiza que, en general, no hay consenso sobre dónde invertir, pero sí se puede identificar dos ideas clave entre los fondos soberanos. “Algunos se están centrando más en los compromisos y el activismo accionarial, y otros en realizar desinversiones, saliendo de aquellas empresas que consideran que no están en áreas relevantes para la sostenibilidad o la ESG”, añade.
La segunda de las divergencias que apuntan los expertos es sobre sus capacidades. Según señala Capapé, quien prefiere hablar de “heterogeneidad”, los fondos soberanos han ido en dos direcciones: “Aquellos fondos que se han sofisticado más en sus operaciones e inversiones, e incluso cuentan con equipos de gestión especializados o los han ampliado; y luego hay un bloque que se ha alejado de las operaciones más complejas”.
Apuesta por el venture capital
Según las conclusiones del informe, las inversiones en venture capital siguen siendo importantes en número de operaciones, pero la pandemia deja datos reveladores en el 2020. Tan solo seis fondos consiguieron mantener su presencia en rondas de inversión de venture capital en este año complejo. Esta concentración contrasta con los 10 fondos distintos que participaron en rondas de financiación en 2019 o los 14 fondos soberanos que lo hicieron en 2018. Solo los fondos con equipos propios y una estrategia estructurada mostraron esta fortaleza. Destacan en este campo, un año más, los fondos de Singapur (Temasek y GIC) acompañados de cerca por el emiratí Mubadala, cuya estrategia descrita en el Informe anterior, empieza a dar resultados.
Además, el informe analiza la evolución de los sectores más dañados por la pandemia y aquellos que salen beneficiados por los cambios estructurales que la emergencia mundial ha acelerado. “La crisis ha levantado nuevas barreras regulatorias en países receptores habituales de inversión y plantea dudas sobre el desarrollo futuro de las cadenas globales de valor, en particular en sectores estratégicos como la energía o la salud”, apunta el documento.
Otros sectores, como el inmobiliario logístico, se muestran especialmente atractivos para los fondos soberanos dada la fortaleza presente y futura del comercio electrónico. De hecho, los grandes operadores logísticos en Europa y Estados Unidos cuentan con alianzas estratégicas o están controlados por fondos soberanos de China, Abu Dabi o Singapur. Este segmento supera al de oficinas y hoteles, como el nicho de inversión inmobiliaria más frecuente y valioso.
Por último, geográficamente, el informe incide en dos regiones más: China y América Latina. El apartado A fondo de este año se centra en China Investment Corporation, su evolución desde su fundación y los retos actuales: enfocarse en la economía doméstica o buscar oportunidades rentables en mercados maduros donde la regulación y la competencia son exigentes. En América Latina, la prudencia macroeconómica ha permitido el uso de 13.000 millones de dólares en recursos para paliar los efectos de la crisis en la región y apoyar los programas fiscales y de ayuda directos implementados por los gobiernos. Destacan Perú, Colombia y Chile, en sus aportaciones.
Puede consultar el informe completo en el siguiente link.
Foto cedidaYves Perrier, CEO de Amundi.. Amundi crea Amundi Technology, una nueva línea de negocio dedicada a productos y servicios tecnológicos
Amundi ha anunciado la creación de una nueva línea de negocio, Amundi Technology, destinada a acelerar y ampliar la venta de soluciones tecnológicas para gestores de activos y otros actores del sector del ahorro.
Según explica la gestora, Amundi Technology ofrece un software basado en la nube que se beneficia de los recursos tecnológicos de Amundi y de un “profundo conocimiento de los problemas cada vez más complejos a los que se enfrentan las compañías de gestión de activos”.
En este sentido la gestora ha desarrollado su servicio Alto, que es un sistema de gestión de carteras desarrollado por Amundi, que abarca toda la cadena de valor de la gestión de activos. La plataforma integrada y multifuncional cubre el análisis y la simulación de carteras basados en el IBOR, la reserva y la ejecución de órdenes, compliance, middle office, riesgos, performace e informes. Además, su sistema se beneficia de un modelo de arquitectura abierta con actualizaciones e innovaciones continuas, utilizando tecnologías innovadoras (Machine Learning, Inteligencia Artificial, programación de usuario final, etc.). Esta plataforma está disponible en una nube privada para gestores de activos, compañías de seguros, fondos de pensiones y family offices, en combinación con servicios.
Para articular su oferta en torno a este sistema de gestión, Amundi ha creado tres áreas de servicio y producto: Alto Investment, una plataforma flexible que cubre todo el espectro de necesidades del sector de la gestión de activos; Alto Wealth and Distribution, ofrece una gama de soluciones de asesoramiento y gestión de carteras discrecionales para bancos privados y minoristas; y Alto Employee Savings & Retirement, una plataforma de gestión consolidada de “front” a “back”, dedicada al ahorro para la jubilación.
Según destacan desde Amundi, esta completa oferta «front-to-back» se basa en su experiencia y habilidades tecnológicas, con 700 expertos repartidos en dos plataformas (Dublín y París) y equipos ubicados en 19 países, incluyendo los principales centros de Amundi en Europa, Asia y América. Por lo tanto, explican que Amundi Technology se beneficiará de la reconocida capacidad de Amundi para implementar software y transformar modelos operativos, ya sea para sus propias necesidades -como sucedió con las fusiones de Amundi (adquisición de Pioneer Investments, integración de Sabadell AM en España, creación de la joint venture Amundi BOC1 en China)- o para clientes externos. Hasta la fecha, las soluciones de Amundi ya se han implementado en 24 clientes de Europa y Asia, incluidos 11 en 2020.
La gestora considera que los gestores de activos y los actores del sector del ahorro necesitan responder a las necesidades de los clientes y revisar su infraestructura tecnológica. “La crisis del COVID-19 ha acentuado aún más estos retos. Por lo tanto, Amundi Technology apoya a los clientes a través de esta transformación tecnológica, al tiempo que se beneficia de soluciones preconfiguradas basadas en tecnologías de primer nivel, complementadas con servicios a la carta», explican. Y señalan que su objetivo es que esta nueva línea de negocio genere unos ingresos de 150 millones de euros en cinco años y que sea un “nuevo motor de crecimiento para el Grupo Amundi”.
“La tecnología es un factor clave de diferenciación y desarrollo para las instituciones financieras. Amundi ha tenido un fuerte crecimiento en los últimos diez años gracias a esta firme creencia, invirtiendo continuamente en talento e infraestructura. Por ello, nos hemos comprometido a crear una línea de negocio dedicada a los gestores de activos, a los inversores institucionales y a todos aquellos que forman parte del sector del ahorro”, ha declarado Yves Perrier, CEO de Amundi.
Por su parte, Guillaume Lesage, director de Operaciones de Amundi, ha añadido: «La gama Alto se beneficia de un know-how único adquirido en los últimos diez años. Amundi ha desarrollado una herramienta 100% de código abierto que es una de las soluciones más innovadoras para los gestores de activos y todos los actores del sector del ahorro. Gracias a la gran capacidad de nuestros 700 profesionales en I+D, podemos garantizar una entrega rápida y segura de los proyectos y un servicio de alta calidad a largo plazo. Amundi Technology pretende ser el socio digital a largo plazo de las instituciones financieras».
Pixabay CC0 Public Domain. BMO GAM clasifica su gama de 16 estrategias ISR conforme al reglamento SFDR de la UE
Las gestoras continúan avanzando en el propósito de que toda su oferta de fondos sea sostenible. En esta ocasión, BMO Global Asset Management ha anunciado que ha clasificado su gama de 16 estrategias de inversión responsable y sostenible, que representan 7.800 millones de libras esterlinas en activos bajo gestión, conforme a los artículos 8 y 9 del nuevo Reglamento de la UE sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés), que entra en vigor el 10 de marzo de 2021.
Desde de lanzar el primer fondo con selección ética de valores de Europa hace más de 35 años, BMO GAM defiende la importancia de adoptar un enfoque responsable a la hora de invertir y ha elegido adoptar un enfoque EMEA global a su cumplimiento de este nuevo reglamento. Además de los fondos registrados en Luxemburgo e Irlanda, BMO GAM también ha aplicado criterios idénticos a sus fondos de inversión responsable y sostenible registrados en el Reino Unido y seguirá el mismo enfoque adoptado para sus fondos registrados en la UE.
Los riesgos ambientales, sociales o de gobernanza (ESG, por sus siglas en ingles) ya están integrados en el proceso de inversión de BMO GAM, en todas las clases de activos, ayudando a determinar en qué modo las inversiones que realiza para sus clientes tienen una incidencia en los factores ESG y qué medidas puede acometer para mitigar cualquier impacto negativo.
De acuerdo con el nuevo reglamento, los fondos del artículo 8 se clasifican como los que promueven activamente las características medioambientales o sociales, mientras que los fondos del artículo 9 tienen como objetivo la inversión sostenible, estando ambas categorías sujetas a normas más estrictas de divulgación de información en virtud del SFDR. BMO GAM ha adoptado un enfoque reflexivo y ponderado sobre cómo ha clasificado los fondos, en consonancia con el enfoque de alta integridad que aplica desde hace muchos años a la inversión responsable.
En este sentido, BMO GAM ha publicado tanto su Política de Riesgo de Sostenibilidad ASG como su Declaración Principal de Impacto Adverso aplicando estos estándares más altos de divulgación de información.
“En línea con nuestro objetivo de cultivar el bien con audacia tanto en los negocios como en la vida en general, estamos inmensamente satisfechos de construir soluciones genuinamente sostenibles para los clientes. Para alcanzar dicho fin, hemos configurado un proceso de inversión exhaustivo dotado de los recursos precisos para generar los resultados esperados. Este proceso está respaldado por nuestro equipo de Inversión Responsable, integrado por 21 profesionales, que evalúa cada posición de cartera y analiza cómo contribuye a un futuro más sostenible. El equipo también aplica una ambiciosa política de implicación en las empresas participadas, que garantiza un análisis crítico completo de las compañías, a la vez que las obliga a rendir cuentas”, ha explicado Kristi Mitchem, consejera delegada de BMO Global Asset Management .
Mitchem señala que para cada uno de sus fondos clasificados conforme a los artículos 8 y 9 del SFDR, han recurrido a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas (ODS) para trazar un marco claro para demostrar la sostenibilidad. “Por consiguiente, adoptamos los ODS a lo largo de todo el proceso de inversión: desde la selección de valores y las discusiones de implicación, hasta la divulgación de información a nivel de cliente dentro del Perfil ASG y de los Informes de Impacto de cada uno de nuestros fondos”, concluye la CEO de BMO GAM.
Pixabay CC0 Public Domain. Los gestores de alto patrimonio también aspiran a usar más la tecnología blockchain en su actividad
El último informe realizado por Global Palladium Fund (GPF), centrado en inversores institucionales y gestores de alto patrimonio, revela que el 50% de ellos cree que habrá un “aumento espectacular” del uso de la tecnología blockchain en el sector de la gestión de activos. En cambio, solo un 44% apunta que la implementación de esta tecnología sufrirá un “leve crecimiento».
Según la experiencia de GPF, el uso de blockchain está cada vez más presente en los procesos de registro que tradicionalmente conllevan las actividades de custodia. Sobre qué puede aportar al negocio de gestión de activos, el 51% de los inversores profesionales encuestados respondieron que esta tecnología proporcionará más transparencia a todo el universo de las inversiones.
Otro 35% señaló que el motivo que hace al blockchain cada vez más importante es que los inversores quieren más información sobre los vehículos de inversión en los que invierten. Por último, un 12% dijo contestó que para cumplir con las crecientes demandas regulatorias y un 2% considera que la razón principal del creciente uso por parte de los gestores de activos es la reducción de costes.
Lo más relevante es que el 90% de los inversores profesionales creen que, en los próximos cinco años, los clientes presionarán más a las empresas de gestión de inversiones para que utilicen la tecnología blockchain con el fin de proporcionar una mayor seguridad y transparencia en torno a su trabajo.
“El sector de la gestión de activos es cada vez más competitivo y tiene el desafío de satisfacer las demandas de los clientes y los requisitos reglamentarios. Somos el primer proveedor de ETCs que hace uso de la tecnología blockchain, utilizándola para crear un registro inmutable de la propiedad del metal por parte del ETC. Este es el primer paso en el uso de blockchain para introducir una mayor transparencia para los inversores en metales preciosos”, ha señalado Alexander Stoyanov, director ejecutivo de GPF.
Por su parte, Timothy Harvey, director general y fundador de NTree, ha declarado: «La tecnología blockchain tiene muchas aplicaciones potenciales, desde la negociación hasta la presentación de informes y los requisitos reglamentarios. A largo plazo, se traducirá en una mayor eficiencia, transparencia y ahorro de costes”.
Pixabay CC0 Public Domain. SIX refuerza su oferta de datos alternativos y ESG con una inversión en Orenda
SIX ha anunciado la adquisición de una participación mayoritaria mediante una inversión de crecimiento en Orenda Software Solutions (Orenda), una plataforma de inteligencia artificial con sede en Canadá especializada en series de datos alternativos y ESG.
Según explica la firma, esta decisión forma parte de la estrategia de SIX para que sus clientes obtengan más perspectivas con los datos, proporcionando información y análisis disponibles para su consumo a fin de tomar decisiones más rápidas y fundamentadas. Aunque las condiciones financieras de esta operación no se han hecho públicas, sí se ha indicado que está previsto que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2021.
Orenda suministra puntuaciones ESG de alta frecuencia y perspectivas en tiempo real sobre la reputación de una empresa para ayudar a medir la sostenibilidad y el impacto social de una inversión. Según destacan desde SIX, “Orenda ofrece una solución única, oportuna y lista para ponerse en marcha en el mercado que está basada en una plataforma que utiliza la inteligencia artificial, la cual analiza y cuantifica datos de redes sociales para ofrecer perspectivas, cuantificar la percepción pública e identificar valores que encuentran eco entre los clientes y los grupos de interés”.
En opinión de la compañía, los indicadores de Orenda brindan a las organizaciones y los inversores la capacidad de tomar las mejores decisiones basadas en información en tiempo real. Fundada en 2015, Orenda opera en Ontario y emplea a un equipo de profesionales innovadores y altamente capacitados en los campos de inteligencia artificial, datos alternativos, ciencias sociales y finanzas.
“Con Orenda hemos encontrado el socio adecuado con unos conocimientos únicos de series de datos alternativos, inteligencia de los datos y factores ESG. Al aunar las capacidades y la experiencia de nuestros equipos, vemos muchas oportunidades de construir propuestas nuevas que presten apoyo al crecimiento de la inversión con impacto”, ha destacado Marion Leslie, directora de información financiera y miembro del comité de dirección de SIX.
Por su parte, Tanya Seajay, fundadora y CEO de Orenda, ha declarado: “SIX tiene un firme compromiso tanto con la innovación como con la sostenibilidad. Ya habíamos anunciado una colaboración con SIX en el ámbito de las ventas y este nuevo paso permite a Orenda acelerar su expansión hacia el logro de una base de clientes global mucho más amplia y el desarrollo de nuevas soluciones que combinen la ingente base de datos de valores de SIX y el exclusivo conjunto de competencias de Orenda”.
