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Deposit Solutions lanza un nuevo portal de ahorro en Estados Unidos: SaveBetter.com

coin-2308140_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Deposit Solutions lanza un nuevo portal de ahorro en Estados Unidos: SaveBetter.com

Deposit Solutions se convierte en la primera compañía en operar una plataforma de depósitos digital en el continente europeo y americano con el lanzamiento del portal de ahorro SaveBetter.com en Estados Unidos. A través de este, la firma ofrece a los bancos estadounidenses un mayor alcance en la distribución de sus productos de depósito minorista. Asimismo, los consumidores tendrán acceso a un abanico de productos de ahorro asegurados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés).

“Nos enorgullece ser la primera empresa que opera una plataforma de depósitos tanto en el continente europeo como en el americano. El lanzamiento de nuestra plataforma en los Estados Unidos refirma nuestro deseo de proporcionar una nueva infraestructura para el negocio de los depósitos globales”, subraya Tim Sievers, CEO y fundador de Deposit Solutions. Además, Siever añade que desde la entidad trabajarán para expandir la oferta de productos en la plataforma y ganar socios adicionales.

Los depósitos minoristas son una fuente de financiación clave para los bancos americanos, ya que, según Deposit Solutions, muestran “muchas características de comportamiento positivo, como la granularidad y la estabilidad”. Con esta plataforma, los bancos podrán distribuir sus productos de depósitos minoristas más allá de su mercado local para llegar a ahorradores de todo el país, sin depender de un intermediario institucional.

Al gestionar toda la ejecución operativa del proceso de financiación, incluyendo la comercialización y el servicio al cliente, Deposit Solutions proporciona a los bancos una solución end-to-end para aglutinar depósitos minoristas. “Con SaveBetter.com, ofrecemos a los bancos estadounidenses un alcance nacional, ayudándoles a financiarse de forma más eficaz con los depósitos minoristas”, explica Philipp von Girsewald, director general de Deposit Solutions en los EE.UU.

Así, los clientes podrán depositar dinero en todos los productos listados en SaveBetter.com sin tener que abrir una nueva cuenta en cada banco. De este modo, la plataforma pretende facilita a los consumidores el descubrimiento, el acceso y la gestión de múltiples productos de diferentes instituciones.

“Estados Unidos tiene un enorme mercado de depósitos y una madura industria de corretaje de depósitos. La llegada de Deposit Solutions a los EE.UU. trae una emocionante innovación a este mercado”, asegura Peter Thiel, cofundador de PayPal y uno de los primeros inversores en Deposit Solutions.

Los primeros bancos estadounidenses asociados a Deposit Solutions son el Continental Bank de Salt Lake City, el Ponce Bank (que cotiza en bolsa como PDL Community Bancorp) de Nueva York y el Central Bank de Kansas City. Actualmente, la plataforma ofrece son cuentas de ahorro, que se complementarán con certificados de depósito bancarios, el equivalente estadounidense a los depósitos a la vista y a plazo fijo, en un futuro próximo.

“Somos los primeros en el negocio de los depósitos en los Estados Unidos en reunir a los ahorradores y a los bancos directamente a través de una plataforma digital, creando beneficios mutuos para ambas partes”, añade el director de la firma. La plataforma europea de Deposit Solutions, fundada en 2011, conecta a más de 150 bancos de 20 países y superó los 30.000 millones de dólares de depósitos transmitidos a principios de este año.

“Deposit Solutions puede hacer por el negocio de los depósitos lo que PayPal hizo por el mercado de pagos. Basado en una tecnología patentada, Deposit Solutions ofrece a los bancos estadounidenses una propuesta única para profundizar y diversificar su base de financiación, mientras que ofrece a los ahorradores estadounidenses más opciones y comodidad en la compra de productos de ahorro”, apunta Peter Thiel.

New Capital Strategic Portfolio, un acercamiento balanceado y consistente a la inversión multiactivos

| Por Cecilia Prieto | 0 Comentarios

El New Capital Strategic Portfolio es un fondo mixto de New Capital by EFG Asset Management que desde la gestora recomiendan como aproximación para los inversores que desean empezar a invertir en renta variable, ya que es una estrategia global multiactivos gestionada con mucha flexibilidad y que ha sido calificada con cinco estrellas Morningstar gracias a su gran consistencia en el largo plazo. De hecho, ha estado en el primer cuartil por rentabilidad de su grupo de comparables a lo largo de los últimos seis años.

El punto de partida de este fondo es una cartera muy equilibrada, con asignaciones del 40% a bonos, 45% a acciones y el 15% restante repartido entre real estate, commodites, hedge funds y cash. El Comité de Global Asset Allocation determina la visión macro de la casa, que es utilizada por el equipo gestor – liderado por Moz Afzal (en la imagen), Sailesh Bundia y Jack Peters– para determinar la selección por clases de activo y regiones. Después, esta visión se confronta con una serie de parámetros de inversión y se aplican sesgos tácticos de acuerdo con esa estrategia de inversión. El equipo de análisis realiza un filtrado bottom-up que da como resultado un universo de activos en línea con la asignación de activos táctica del fondo, y a partir de este universo y de los parámetros de inversión se construye la cartera de este producto. El posicionamiento actual del fondo, aprovechando que el equipo gestor dispone de flexibilidad para gestionar su mandato, revela una sobreponderación en renta variable, que suponen un 58,58% de la cartera, mientras que el gestor está prácticamente neutral en real estate e infrapondera hedge funds, materias primas y bonos especialmente, que ahora suponen un 23.86% de la cartera.

En renta variable, el fondo sobrepondera actualmente EE.U. y China, mientras que infrapondera Europa y Reino Unido. La cartera presenta un sesgo hacia nombres con componentes growth y quality como los tecnológicos (Amazon, Apple, NVIDIA, Netflix) o de consumo discrecional (Canada Goose), que el gestor pudo comprar a precios razonables durante la corrección del primer trimestre y ahora mantiene en cartera.

En la parte de renta fija, la cartera ofrece exposición a emisores soberanos de muy alta calidad (con grado de inversión), aunque el gestor ha podido empezar a añadir recientemente algunos nombres con rating BBB y también procedentes del espectro high yield con un enfoque oportunista, para aprovechar las oportunidades generadas por la volatilidad de los mercados en los últimos meses. De esta manera, la asignación a renta fija de la cartera del New Capital Strategic Portfolio presenta un rating medio BBB+ con una duración media de cuatro años.

Un mercado que castiga selectivamente

“En 2020, los gestores que hayan realizado un análisis correcto y comprado en el momento justo están obteniendo unos rendimientos muy buenos”, explica Moz Afzal, CIO y gestor del fondo. Afzal ofreció en una videoconferencia mantenida con clientes latinoamericanos de la firma una actualización de la visión multiactivos de la estrategia. La clave una vez más consiste en poder evaluar correctamente cuáles son las expectativas del mercado y confrontarlas con la situación macro, las proyecciones de beneficios y las valoraciones de los distintos activos en los que puede invertir el fondo.

El comportamiento de los mercados ha estado definitivamente marcado por el fuerte mercado bajista visto en marzo, cuando la pandemia adquirió escala mundial. Afzal explica que el año comenzó con la mayor parte de valoraciones en territorio fair value, con excepciones como EE.UU., que considera que ya estaba caro. Como las ventas de marzo fueron indiscriminadas, producidas por el pánico de los inversores, el resultado fue que todos los activos se quedaron baratos, volviendo a animar eventualmente el apetito por el riesgo y renovando las compras de los inversores. ¿En qué punto estamos hoy? “No hemos vuelto a la situación en la que estaban los mercados en enero en general, pero la clave es que sí hay sectores que se han revalorizado tanto que ahora están caros, incluso en términos históricos, como el de la tecnología, y también en términos relativos, como consumo discrecional y salud”, explica el gestor.

Para Azfal, en los próximos trimestres será muy importante saber evaluar correctamente los precios a los que están cotizando las acciones en relación con las previsiones de beneficios de las compañías. Para el caso concreto del S&P 500, el gestor indica que el cuarto trimestre de 2020 cerrará con pérdidas generalizadas, pero que previsiblemente se inicie una recuperación de los beneficios de las compañías estadounidenses en 2021. Sin embargo, “las cotizaciones ya han reflejado esta recuperación y ahora todo parece caro, por lo que se vuelve fundamental comprender hacia dónde se están dirigiendo los flujos de dinero”, afirma el experto. Éste pone el caso de las empresas tecnológicas: las proyecciones de las casas de análisis apuntan a un crecimiento del EPS del 5,6%, que podría incrementarse al 23% en 2021.

Como consecuencia, el P/E de estas compañías se ha disparado, pero en opinión del experto no puede tomarse este dato como único indicador de valoración “porque son compañías muy resilientes”, especialmente si compara con lo que está pasando en otros sectores: “Los mercados están poniendo en precio que el real estate no se va a recuperar hasta 2022 o 2023, y no esperan que la energía se recupere de las pérdidas vistas este año hasta 2023 por lo menos”, señala Azfal.

El experto concluye su análisis con un aviso para navegantes: “El mercado está siendo muy exigente: está penalizando a aquellos sectores en los que no cree que vaya a haber recuperación a un año vista y premiando por adelantado a los que cree que se recuperarán el año que viene. Pensamos que seguirá comportándose así durante algunos meses”.

iM Global Partner refuerza su alianza con Scharf Investments y lanza el fondo OYSTER US Value

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

sparkler-839806_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Allfunds refuerza su presencia en Norteamérica gracias a un acuerdo con Interactive Brokers

iM Global Partner y su socio estratégico Scharf Investments anuncian el lanzamiento de un nuevo fondo OICVM, el OYSTER US Value, dentro de la gama OYSTER. Según explican, el fondo está gestionado por Scharf Investments, una firma de inversión estadounidense socia de iM Global Partner desde abril de 2019 que ofrece estrategias de inversión de gran calidad centradas en el valor.

Se trata de un fondo de renta variable que busca ofrecer “unas destacadas rentabilidades absolutas ajustadas al riesgo y a largo plazo mediante un enfoque bottom-up, con estilo valor basado en fundamentales y una cartera concentrada”, explican desde la gestora. Además, el Fondo OYSTER US Value sustituye al Oyster Global Equity Income.

La estrategia permitirá a los inversores invertir a largo plazo en empresas de elevada calidad y, al mismo tiempo, mantener unos múltiplos de valoración por debajo de los niveles del mercado y beneficiarse de una excepcional trayectoria contrastada que se remonta a hace 23 años. Scharf Investments lleva gestionando carteras desde hace casi 40 años. Su principal objetivo es incrementar el capital durante periodos de sólido crecimiento y preservarlo durante caídas de gran calado en el mercado.

“Para nosotros es todo un honor ser una de las gestoras de la gama OYSTER. Nuestro primer año de alianza con iM Global Partner nos ha conferido acceso al mercado europeo. Estamos convencidos de que la estrategia de inversión que proponemos permitirá a los inversores europeos acceder a los mercados bursátiles estadounidenses a través de un equipo de gestión que ha demostrado su capacidad para capear condiciones de mercado complejas”, apunta Brian Krawez, presidente de Scharf Investments.

Scharf Investments se vale del proceso de inversión de su estrategia estrella, la Scharf Core Equity, que cuenta con una trayectoria contrastada que se remonta a hace aproximadamente treinta años, con unos activos gestionados por valor de 1.200 millones de dólares a cierre de agosto de 2020. El equipo de inversión busca empresas de elevada calidad que coticen con un descuento significativo frente a su valor razonable estimado, que cuenten con una elevada visibilidad sobre sus beneficios y presenten un sólido crecimiento, diferenciándose así del enfoque tradicional a las estrategias centradas en el estilo valor.

Desde su creación, esta estrategia —a través de su gestión disciplinada y su cartera concentrada (el fondo suele presentar entre 25 y 35 posiciones)— ha demostrado su capacidad para resistir ante situaciones de mercado adversas, al tiempo que ofrece unas rentabilidades interesantes frente a sus homólogos y referencias del sector. Asimismo, ha demostrado una capacidad considerable de preservación del capital sin recurrir a la liquidez como herramienta de protección.

Por su parte, Philippe Uzan, director de inversiones del área de gestión de activos en iM Global Partner, ha declarado: “Estamos encantados de delegar la gestión del Fondo OYSTER US Value a Scharf Investments, un líder reconocido en la gestión de renta variable con estilo valor y un socio de nuestro grupo. Su excepcional trayectoria refleja su capacidad de combinar la calidad y valoraciones atractivas, en un enfoque disciplinado y contrastado, centrado en la preservación del capital a medio plazo a través de la selección de valores, diferenciándose así de los gestores valor más tradicionales. Con este fondo queremos brindar, una vez más, acceso a soluciones de gestión únicas y de elevado rendimiento a través de nuestra gama OYSTER”.

Asia: la región que mayor peso gana entre los fondos soberanos mundiales

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

lanterns-2792988_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Asia: la región que mayor peso gana entre los fondos soberanos mundiales

Los fondos soberanos continúan creciendo pese al complicado año que están viviendo los mercados en 2020. Según los datos de Buy Shares, web británica de educación financiera, los diez mayores vehículos de este tipo controlaban 5,7 billones de dólares en activos bajo gestión, a julio de 2020. Lo más llamativo es que el 21% de estos fondos soberanos están ubicados en Asia.

El principal fondo soberano sigue siendo el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega Global, que supone el 20,8% de activos bajo gestión de los diez primeros del mundo. En segundo lugar se encuentra el fondo China Investment Corporation, seguido por el fondo Abu Dhabi Investment Authority. Según destacan, en este top 10, China cuenta con tres vehículos de inversión que en total asciende a los 1,68 billones de dólares, lo que representa el 28,07% de los activos bajo gestión de estos primeros diez puestos.

Según el análisis que hace Buy Shares también el dominio de la región asiática está claro, ya que de los 89 fondos soberanos “notables” que existen, 19 de ellos con asiáticos; esto supone el 21,34% de los fondos soberanos de todo el mundo. En el lado opuesto se encuentra la región de Latinoamérica, que tan solo cuenta con 9 fondos soberanos relevantes en el mercado.

Según defiende la publicación, los fondos soberanos tienen un papel clave que desempeñar en un contexto marcado por la lucha contra el COVID-19 y su impacto, y por la transición hacia una economía baja en cargo. “Una vez que la pandemia ha sido contenida completamente y se levanten todos los cierres de las economías, la mayoría de los gobiernos confían en los fondos soberanos para equilibrar la responsabilidad pública con el interés del sector privado. La economía post-pandemia verá intensificado el gasto público. El aumento del gasto definitivamente requerirá un escrutinio y la demanda de disciplina fiscal», sostienen desde Buy Shares.

A lo largo de los años, los fondos soberanos han surgido como una porción clave de la economía mundial. El gran tamaño y el posible impacto de estos fondos en el comercio internacional han provocado oposición y críticas entre los diferentes países.

“A pesar de haberse incorporado al mercado más recientemente en comparación con América del Norte, Asia representa actualmente la mayor parte de los fondos soberanos gracias al rápido crecimiento económico de los dos últimos decenios. Varios países de la región optaron por fondos multimillonarios que ahora compiten a escala mundial. Cabe destacar que China sigue siendo el país asiático más ambicioso en el mercado de los fondos soberanos. El país se destaca por considerar que la mayoría de sus carteras de inversión desafían las tradiciones al explorar el sector privado”, explican.

BMO GAM insta a colaborar con los inversores para abordar cuestiones de sostenibilidad sistémicas

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

microphone-704255_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. La prioridad en tutela corporativa de Allianz GI en 2021 se centra en la transición climática

BMO Global Asset Management (BMO GAM) cumple 20 años de activismo accionarial. Según su último informe sobre su actividad en este ámbito, la gestora ha fomentado más de 3.763 cambios positivos y ha colaborado activamente con 5.588 empresas en estas últimas dos décadas.

BMO GAM explica que, con el tiempo, se ha ido centrando cada vez más en que sus acciones de activismo tengan un impacto social y medioambiental cuantificable y, actualmente, tres cuartas partes (72%) de estas acciones están vinculadas a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU. El 28% restante se centra en el gobierno corporativo, que BMO GAM considera un elemento esencial para una economía más sostenible.

De su labor durante estos últimos años, la gestora destaca algunos aspectos. Por ejemplo haber colaborado activamente con empresas de todo el mundo, en concreto con compañías de 87 países, así como su enfoque de “activismo corporativo integral”, y la integración de los factores ESG en su estrategia: el 47% del activismo de BMO GAM se produce a nivel del consejo o del equipo directivo

“Los tres sectores con los que más nos hemos implicado son la banca, el de gas y petróleo, y el comercio minorista, donde llevamos a cabo 2691, 2067 y 1313 acciones de activismo accionarial, respectivamente. Las tres empresas con las que más nos hemos implicado son BP, HSBC Holdings y Tesco, con 191, 184 y 177 acciones de activismo accionarial registradas, respectivamente”, señalan desde la gestora.

Por temática ESG, el gobierno corporativo, el cambio climático y la gestión medioambiental han dominado el activismo accionarial de BMO GAM en los últimos 20 años. Más de la mitad (54%) de los hitos alcanzados corresponden a temas de gobierno corporativo, una quinta parte (18%) están relacionados con el cambio climático y una décima parte (10%), con la gestión medioambiental. “Nuestro activismo accionarial también abarcó otras cuestiones como la conducta empresarial, las normas laborales, los derechos humanos y la salud pública, en línea con el cumplimiento de los ODS”, apuntan.

Por su parte, Alice Evans, directora y co-responsable del equipo de inversión responsable en BMO Global Asset Management, destaca que “el sector financiero es cada vez más consciente de que, aunque obviamente nuestro objetivo es obtener rentabilidades financieras, también debemos analizar el impacto que tienen nuestras acciones, o nuestra inacción, en las necesidades del mundo. El activismo accionarial es un poderoso instrumento para garantizar que se satisfacen estas necesidades mundiales. Los importantes avances registrados en los últimos 20 años, tanto en lo que se refiere al planteamiento del activismo accionarial por parte del sector como al interés de los propietarios de activos en las estrategias de inversión basadas en el activismo accionarial, resultan alentadores”.

En opinión de Evans, la crisis financiera mundial supuso un punto de inflexión para mejorar las prácticas de activismo, ya que los inversores se cuestionaron por qué no hicieron más para impugnar las débiles estructuras de gobierno corporativo y la excesiva toma de riesgos. “Esta situación animó a los inversores a revisar su definición de administración responsable y a adoptar una postura más firme en sus interacciones con las empresas. Actualmente, observamos que la pandemia del COVID-19 está teniendo un efecto similar, ya que las empresas, los inversores y los gobiernos se están planteando cómo reconstruir la economía desde una perspectiva responsable. El activismo accionarial será crucial para lograr una recuperación sostenible tras la pandemia y, por lo tanto, esperamos que las empresas se sometan a un mayor escrutinio en lo referente a sus compromisos ESG”, añade.

El activismo accionarial alcanza su madurez

BMO GAM identifica tres fases en la progresión de las prácticas de activismo accionarial, un periodo durante el que ha liderado las prácticas de inversión responsable tras lanzar, en 1984, el primer fondo con criterios sociales y medioambientales de Europa.

La primera etapa iría de 1980 a 2000, y lo considera los “inicios”. En aquel momento, la participación y el activismo se restringían al ámbito de los inversores con propósitos concretos o religiosos. Una segunda que iría de 2000 a 2010. La gestora considera que durante estos 10 años hubo una adopción generalizada del activismo accionarial. Como hito de esta etapa, destaca el lanzamiento de los Principios para la Inversión Responsable.

Por último, señala una etapa que va desde 2010 a 2020. En ella, defiende que el activismo accionarial alcanza la madurez, impulsado por las pruebas, cada vez más numerosas, del vínculo entre los factores ESG y la rentabilidad financiera y por el deseo de abordar los desafíos mundiales en materia de sostenibilidad.

De cara a los próximo 20 años, BMO GAM anticipa un importante cambio de perspectiva que tendrá que ver con dejar de considerar la administración responsable (stewardship) como la relación entre inversores y empresas individuales para adoptar una visión más holística de las responsabilidades en el desarrollo del mercado y de la economía en su conjunto.

En este sentido, explica que, de media, cada año, el 20% de sus actividades de activismo accionarial se canalizan a través de iniciativas de colaboración. La gestora cree que estas iniciativas serán cada vez más habituales y que abarcarán un conjunto más amplio de grupos de interés con el objetivo de lograr cambios significativos.

“La participación activa ha demostrado ser una herramienta financiera legítima y valiosa. En BMO, el activismo accionarial representa una vía fundamental para alcanzar resultados mejores y lograr un impacto positivo en el medioambiente y la sociedad. En la próxima década, esperamos poner el énfasis en los resultados tangibles de este activismo a medida que nos acercamos al 2030, fecha límite para cumplir con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS)”, afirma Kristi Mitchem, consejera delegada de BMO Global Asset Management.

Según la visión de Mitchem, para abordar desafíos sistémicos como el cambio climático, será necesario que los inversores se impliquen cada vez más en las políticas públicas y que el activismo accionarial se extienda más allá de las empresas para forjar relaciones con otros grupos de interés como ONG y expertos académicos. “La colaboración entre inversores resultará decisiva para el éxito de este enfoque, tanto a la hora de reunir los recursos necesarios para llevar a cabo estos cambios como para presentar un frente común que refuerce la influencia. Mediante nuestro compromiso con la inversión responsable, intentamos aportar nuestro granito de arena para que las finanzas sean un factor de cambio positivo”, concluye.

Las seis recomendaciones de CFA Institute para integrar el análisis del clima en las decisiones de inversión

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

six-2591393_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Las seis recomendaciones del CFA Institute para integrar el análisis del clima en las decisiones de inversión

CFA Institute, la asociación global de profesionales de la inversión, ha elaborado un estudio sobre el análisis del clima. Según ha explicado la organización, el documento, que se titula “Análisis del Cambio Climático en el Proceso de Inversión”, tiene como objetivo ser una herramienta para facilitar a los inversores la inclusión del análisis del cambio climático en los procesos de inversión.

Su enfoque es muy práctico ya que investiga los riesgos físicos y de transición provocados por el mismo, explora los mercados de carbono, y presenta los recursos y las mejores prácticas de análisis disponibles en la actualidad para los inversores sobre cambio climático. “El papel de las finanzas es la asignación eficiente del capital en la sociedad. Este proceso tiene cada vez más en cuenta el impacto del cambio climático. Los profesionales financieros deben estar equipados con las mejores herramientas y la adecuada formación sobre el análisis del cambio climático, para que puedan tomar decisiones de inversión mejor informadas integrando este análisis. Nuestro nuevo estudio va a ser un recurso para los inversores y profesionales financieros en ese proceso”, explica Margaret Franklin, CFA, presidenta y CEO de CFA Institute.

El aspecto más relevante de este estudio son las seis recomendaciones que lanza para los inversores y los reguladores, de forma que puedan integrar el análisis del cambio climático en toda su actividad. La primera de ellas tiene que ver con el precio al carbón. En este sentido, CFA Institute pide a los reguladores que aseguren que los marcos regulatorios para los mercados de carbono garanticen la transparencia, la liquidez y la facilidad de acceso a los participantes del mercado global, y la unificación de estándares para todos los mercados, a fin de apoyar una política de fijación de precios del carbono sólida y confiable.

Una propuesta que se complementa con la recomendación de “incluir la expectativas del precio del carbono en los informes de los analistas”. Es decir, CFA Institute propone que los profesionales de la inversión tengan en cuenta los precios del carbono y sus expectativas en el análisis de riesgo climático.

La tercera de sus recomendaciones es una mayor transparencia y divulgación sobre métricas del clima. Según señala CFA Institute, la industria de inversión se está aglutinando en torno a la Sustainability Accounting Standards Board (SASB) y la Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) para los informes relacionados con el clima, ya que son las normas de divulgación más relevantes y concisas para abordar la importancia relativa de los riesgos relacionados con el cambio climático.

Las siguientes tres recomendaciones que hace CFA Institute tienen en común el compromiso. En primer lugar, recomienda que los inversores se comprometan con los emisores para garantizar que los datos climáticos, el análisis de escenarios, y otras informaciones asociadas, sean lo más completas para respaldar un análisis fundamentado del riesgo climático en el proceso de inversión. Pero también pone el peso de este compromiso sobre los hombros de los profesionales de inversión y en su formación. “Los inversores deben continuar su aprendizaje sobre cambio climático para estar en disposición de proporcionar a los clientes el análisis que sobre este tema puedan necesitar.

La última de sus recomendaciones va orientada a los legisladores. CFA Institute propone que los inversores deben instar a los legisladores a que elaboren políticas que garanticen que los inversores dispongan de las herramientas necesarias para hacer el trabajo financiero, es decir, asignar de forma eficiente capital que ayude a hacer frente a la amenaza que el cambio climático supone.

Según el informe, el cambio climático es un tema relevante para los altos ejecutivos de la industria de inversión, así lo manifiesta el 75% de los encuestados. Sin embargo, solo un 40% incorpora información sobre el cambio climático en su proceso de inversión.

OFI AM reducirá las inversiones en compañías de petróleo y gases no convencionales

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

factory-4338627_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. OFI AM reducirá progresivamente las inversiones en compañías de petróleo y gases no convencionales en las carteras de sus fondos

OFI Asset Management ha lanzado un plan para reducir de forma progresiva la presencia de compañías dedicadas a la explotación de petróleo y de gases no convencionales en las carteras de sus fondos de inversión. La gestora implementará este plan con un doble objetivo: ayudar al cumplimiento de los objetivos del Acuerdo de París y alcanzar la neutralidad en las emisiones de gases invernadero en 2050.

Según indica la gestora, “la reducción de inversiones será gradual, porque las economías mundiales todavía son muy dependientes del petróleo y del gas, recursos limitados pero que emiten gran cantidad de gases invernadero a la atmósfera”. Teniendo en cuenta este factor, OFI AM aboga por “mejorar y asegurar que los procesos productivos sean lo más respetuosos posibles con el medio ambiente”. Así, defiende: “Es necesario diferenciar el impacto de combustibles como el petróleo, que requiere solamente de la actividad de perforación, de los aceites de esquisto bituminosos y las arenas bituminosas, que necesitan técnicas de fracking hidráulico que emiten gran cantidad de metano, un gas que provoca aproximadamente una cuarta parte del calentamiento global”.

En su opinión, otro de los riesgos para el medioambiente es “la extracción petrolífera y de gas en el Ártico y en aguas profundas, que no supone un peligro inmediato, pero genera grandes riesgos por las extremas condiciones en las que se desarrolla. Porque podría tener consecuencias irreversibles sobre la biodiversidad en caso de accidentes y derrames de petróleo”.

Desde OFI AM se ha decidido excluir gradualmente las compañías de petróleo y gases no convencionales de sus carteras, comenzando por aquellas que utilizan las técnicas de minería que mayor impacto negativo generan en el medioambiente. “Nos anticipamos a los riesgos y protegemos a los clientes de posibles impedimentos futuros para las inversiones, dependiendo de los diferentes escenarios potenciales”, explica Jean Marie Mercadal, CIO de OFI AM.

La gestora señala que este objetivo se adopta por motivos tanto de responsabilidad como pragmatismo. Responsabilidad, porque OFI AM quiere alentar a las compañías dedicadas a la extracción de petróleo y gases no convencionales a que adopten mejores prácticas para alinearse con los objetivos del Acuerdo de París. Y pragmatismo, porque OFI AM es consciente de que la producción de petróleo y de gas, basada en las técnicas que conocemos en la actualidad, y las posibles alternativas, son cuestiones cruciales para el equilibrio global de la economía.

Un calendario de tres décadas

Para cumplir con su plan, OFI AM ha establecido un calendario de reducción de inversiones según los criterios del SDS (Sustainable Development Scenario) establecido por la IEA (Agencia Internacional de Energía), así como las recomendaciones de la TCFD (Task Force on Climate Related Financial Disclosures). Para 2030 habrá retirado totalmente las inversiones en compañías dedicadas a la extracción de aceite de esquisto bituminoso y arenas bituminosas; para 2040 las inversiones en compañías dedicadas a la perforación en el Ártico o en aguas profundas; y para 2050 las inversiones en industrias petrolíferas.

Según OFI AM, “las compañías que quieren abandonar la industria de petróleo y/o alcanzar la neutralidad carbonífera en 2050, siguiendo lo aprobado por las iniciativas SBT (Science Based Targets), continuarán siendo posibles candidatos a su inclusión en las carteras de nuestros fondos, excepto aquellas dedicadas a la minería de esquisto y arenas bituminosas”.

Para las compañías mineras de gas convencional, “el ritmo y los objetivos de reducción se fijarán dependiendo de la oferta y la demanda, en línea con nuestro objetivo de ser proactivos y también prácticos” añade la gestora. Además, “los bonos verdes emitidos por compañías de esta industria también podrán ser incluidos en las carteras de los vehículos de inversión abiertos que gestione directamente OFI AM, y de forma sistemática sugeriremos su inclusión para los clientes que han delegado en OFI AM sus mandatos de gestión”.

“OFI AM ajustará esta estrategia de reducción en el caso de que los progresos científicos hagan posible acelerar los planes de retirada. Hemos adoptado este plan pocos meses después de haber lanzado una estrategia de exclusión de compañías de carbón térmico, lo que acredita nuestro compromiso proactivo y concreto con las cuestiones climáticas”, concluye Jean Pierre Grimaud, CEO de OFI Group.

Scope crea una fundación para salvaguardar su identidad europea

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

rome-4035778_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Scope crea una fundación para salvaguardar su identidad europea

Nueva iniciativa dentro de Scope. La firma ha creado la Fundación Scope que tiene la misión de proteger la independencia a largo plazo de la agencia de calificación y preservar su identidad europea. Algunos de los más respetados responsables de la política financiera de Europa de los últimos tiempos, como José Manuel González-Páramo, Jean-Claude Trichet, Horst Köhler, Pier Carlo Padoan y Leszek Balcerowicz se han unido a la fundación como patronos.

Según explica la compañía, la actual crisis económica ha demostrado lo indispensable que es para los ciudadanos de Europa contar con instituciones fuertes e independientes con una identidad europea estable. Esto se aplica tanto a nivel político como económico, sobre todo en el sector financiero, que atraviesa un periodo de alta integración.

«Europa necesita más que nunca una agencia de calificación europea fuerte e independiente. La Fundación Scope está haciendo una importante contribución para asegurar que la identidad europea de la empresa perdure», ha indicado José Manuel González-Páramo, miembro del Consejo Honorífico de la Fundación Scope.

Por su parte, Gerd Häusler, presidente del Consejo de Administración de la Fundación, ha declarado: “Personalidades del mundo europeo de la empresa y las finanzas se han reunido bajo el auspicio de la Fundación Scope para garantizar la independencia de Scope Ratings como agencia de calificación preservando su identidad distintiva europea, que constituye una de las ventajas competitivas del grupo. La fundación se asegurará de que los actuales accionistas europeos de referencia de Scope tengan el grado adecuado de influencia en la gestión y la estrategia de la agencia, además de que la propiedad de Scope permanezca a largo plazo en dichos accionistas europeos».

En este sentido, el fundador y principal accionista, Florian Schoeller, y el accionista de referencia Stefan Quandt han transferido el 20% del capital social de Scope Management SE a la Fundación Scope. Scope Management SE realiza la función de gestión corporativa del Grupo Scope.

Además de salvaguardar la independencia de Scope Ratings, las principales figuras del mundo de los negocios y las finanzas que forman el Consejo de Administración y el Consejo Honorífico de la fundación ofrecerán su experiencia y asesoramiento a la gestión de Scope.

El Consejo de Administración es responsable de la fundación, asegurando el cumplimiento de su objetivo – salvaguardar la independencia e identidad europea de Scope – y gestionando sus activos. El Consejo tiene cinco miembros: Gerd Häusler (presidente), ex presidente del Bayerische Landesbank; Simon Fraser (presidente adjunto), ex jefe de Inversiones de Fidelity; Lorenzo Bini Smaghi, presidente de Société Générale; Johannes Fritz, durante mucho tiempo jefe de la Oficina de la Familia de Quandt/Klatten; y Dieter Schenk, miembro de las Juntas de Supervisión de Fresenius y Fresenius Medical Care.

Además, del Consejo de Administración, un Consejo Honorífico refuerza la identidad y los objetivos estratégicos de Scope y apoya su desarrollo proporcionando asesoramiento sobre todos los asuntos europeos. Los cinco miembros fundadores proceden de diferentes países de la Unión Europea, pero, en última instancia, defienden un enfoque paneuropeo de las cuestiones que afectan al sector financiero.

El Consejo Honorífico está integrada por: José Manuel González-Páramo, ex miembro ejecutivo del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (2013-2019) y ex miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo y del Consejo de Gobierno del BCE (2004-2012); Jean-Claude Trichet, ex presidente del Banco Central Europeo (2003-2011) y ex gobernador del Banco de Francia (1993-2003); Horst Köhler, ex presidente de la República Federal de Alemania (2004-2010) y ex director gerente del Fondo Monetario Internacional (2000-2004); Pier Carlo Padoan, ex ministro de Hacienda de Italia (2014-2018), ex vicesecretario General de la OCDE (2007-2014) y economista jefe de la OCDE (2009-2014); y Leszek Balcerowicz, ex presidente del Banco Nacional de Polonia (2001-2007), vice primer ministro de Polonia y ministro de Hacienda de Polonia (1989-1991 y 1997-2000).

Luis Antonio Ehlers se une como gestor independiente de Wealth Management de Insigneo

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

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Insigneo contará con Luis Antonio “Tony” Ehlers como gestor independiente con sede en Miami.

Ehlers proviene de la oficina de Merrill Lynch en Miami, donde estaba desde 2009 y cubría a clientes de UHNW principalmente de Brasil, confirmaron desde Insigneo a Funds Society .

“Estamos muy contentos de tener a Tony como parte de nuestra red de asesores financieros. Tony es un pionero del negocio de gestión patrimonial internacional, cubriendo mercados en Latinoamérica desde hace tres décadas, es un honor tener a Tony en Insigneo”, dijo a Funds Society, José Salazar, head of sales de la plataforma de gestores independientes para el mercado US Offshore..

Ehlers con más de 31 años de experiencia y un recorrido por seis firmas, inició en Merrill Lynch en 1987, según lo publicado en Brokercheck.

Posterior a sus inicios pasó por Lehman Brothers (1991-1993), Wall Street Access (1994-1997), Liberty Securities Corporation (1995) hasta desembarcar en UBS donde estuvo 13 años (1995-2008).

En 2009 volvió a Merrill Lynch hasta su reciente salida hacia Insigneo.

Insigneo tiene una red de alrededor de 150 asesores financieros independientes y administra unos 8.000 millones de dólares en activos de clientes.

DWS contrata a Matt Hilding como head de Wealth de EE.UU.

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

DWS anunció a Matt Hilding como nuevo head de Wealth de EE.UU., cargo en el que será responsable de establecer y ejecutar la estrategia de distribución mayorista.

Hilding, que reportará a JJ Wilczewski, jefe de Client Coverage Americas, llega desde BlackRock, donde recientemente se desempeñó como director de división.

Dirigirá un equipo regional de ejecutivos de ventas para entregar la plataforma DWS al mercado de Wealth management para las Américas.

Además, utilizará un enfoque disciplinado de business management que incluye la implementación de prácticas mejoradas de datos y tecnología para dar servicio a la base de clientes de la empresa.

«Estamos encantados de darle la bienvenida a Matt de nuevo a DWS y creemos que proporcionará el liderazgo y la estrategia necesarios mientras buscamos hacer evolucionar nuestro negocio y continuar brindando servicios y soluciones excepcionales a nuestros clientes», dijo Wilczewski.

El puesto de Hilding en Chicago es nuevo y está enfocado en mejorar el modelo de cobertura para satisfacer las crecientes necesidades de los clientes de Wealth en EE.UU., agregó Wilczewski.

Hilding también formará parte del equipo de liderazgo de cobertura de EE.UU.

«Estoy emocionado de volver a DWS y unirme a un equipo dinámico de profesionales de la inversión durante un momento de transformación en la historia de la empresa y la industria de gestión de activos con el surgimiento de estrategias alternativas, pasivas y ESG», dijo Hilding.

Hilding tiene más de veinte años de experiencia y tiene una licenciatura en Risk Management de la Universidad Wesleyan de Illinois.