Foto cedidaPaul Lewis, director de Data Centres Europa en Principal Real Estate Europe.. Principal Real Estate Europe nombra a Paul Lewis Director de Data Centres Europa
Principal Real Estate Europe (Principal Real Estate) continúa su expansión en la especialidad de Data Centres europeos con el nombramiento de Paul Lewis para el puesto de director de Data Centres para Europa.
En este cargo de reciente creación, Lewis prestará servicio como especialista de Data Centres europeos de Principal Real Estate, encargado de la gestión de operaciones y activos de dichos centros. Asimismo, colaborará estrechamente con el equipo de inversión más amplio de Principal Real Estate en el proceso de transacción y suscripción para todas las adquisiciones que se acometan en Europa.
Avalado por más de 30 años de experiencia en los sectores de Data Centres e Industrial, Lewis se incorporó a Principal Real Estate el pasado lunes tras abandonar SEGRO, donde trabajaba como director de Data Centres del grupo, encargado de las promociones inmobiliarias desarrolladas en Europa occidental y central. Durante su tiempo de permanencia en SEGRO, Lewis ostentó numerosos cargos y presidió el crecimiento del activo más grande del grupo, el Slough Trading Estate, convirtiéndolo en el campus de Data Centres por excelencia de Europa, al albergar 29 instalaciones gestionadas por compañías como Equinix, CyrusOne, Virtus y NTT.
En relación con el nombramiento, Andrew Thornton, Consejero Delegado de Principal Real Estate Europe, comentó: “Se trata de un importante nombramiento para nuestra división europea, que demuestra nuestra gran aspiración de liberar oportunidades en nombre de nuestros inversores en el cada vez más popular mercado de Data Centres europeo. Durante su trayectoria profesional, Paul ha trabajado en más de 30 importantes operaciones de Data Centres, y aporta una abundante experiencia y conocimientos a nuestro equipo”.
Por su parte, Paul Lewis, director de Centros de Datos europeos en Principal Real Estate Europe, destaca que “los Data Centres, como clase de activo, han alcanzado la mayoría de edad al operar en la cúspide del sector inmobiliario y ofrecer infraestructura para crear la inversión definitiva en bienes inmuebles. El sector se caracteriza por una demanda enorme de ocupantes en constante expansión, por la limitada oferta de inmuebles actuales, y por ubicaciones de buena calidad con la proximidad adecuada y una combinación de potencia y conectividad. Operar eficazmente en este mercado exige un profundo conocimiento de muchos factores, entre ellos las necesidades concretas de los ocupantes y las diversas normativas locales que regulan estos activos. Nos encontramos en un momento apasionante para unirnos a un negocio tan ambicioso como Principal, que cuenta con un sólido historial de inversión en bienes inmuebles”.
Pixabay CC0 Public Domain. Seguridad, gestión de carteras y cumplimento normativo: las tres áreas que más se beneficiarán del blockchain
En opinión de los inversores profesionales, la seguridad, la gestión de las carteras y el cumplimiento regulatorio son los tres ámbitos que más se van a beneficiar de la tecnología blockchain. Según una encuesta realizada por Global Palladium Fund (GPF), el 56% de los inversores institucionales y gestores de patrimonio considera que el impacto de esta tecnología será “muy alto” para el día a día de la industria.
Entre sus conclusiones, la encuesta arroja que los inversores profesionales consideran el uso e implementación del blockchain como un paso más dentro de la evolución de la industria. Según sus conclusiones, el 63% de los inversores profesionales entrevistados afirmó que el impacto de blockchain será “muy alto” y otro 25% dijo que será alto.
Al preguntarle sobre el impacto de esta tecnología en ámbitos concretos de su negocio, el 56% reconoce que será “muy alto” en temas relacionados con la seguridad, el 52% en la gestión de las carteras, el 50% en el cumplimiento normativo y un 43% señala que ayudará a mejorar la eficiencia operativa de las gestoras. Es más, un 42% afirma que el blockchain tendrá un impacto relevante en la reducción de costes. En un tono ligeramente menos optimista, un 46% considera que el impacto será solamente “alto” en el caso de calificar los procesos y gestionar a los clientes.
“La tecnología blockchain puede tener un enorme impacto positivo en todos los aspectos del negocio de un gestor de activos. Cada vez más, tener blockchain en el centro de sus operaciones será tan importante para los gestores de fondos como las estrategias de inversión que emplean. Por ejemplo, la procedencia se está convirtiendo en el centro de atención en los mercados de materias primas, y estamos orgullosos de ser el primer emisor de ETC que utiliza blockchain para registrar la propiedad de las barras de metal, demostrando así sus aplicaciones prácticas a los inversores”, apunta Alexander Stoyanov, director general de GPF.
Por su parte,Timothy Harvey, director general y fundador de NTree, añade: «Esta tecnología tendrá un enorme impacto en la forma en que los gestores de activos dirigen sus negocios. Será una fuente de ventaja competitiva para los primeros que la adopten, lo que significa que es probable que se convierta en una característica del paisaje de la industria con relativa rapidez”.
Según las conclusiones del informe, la inversión china en Europa ha aumentado de 6.100 millones de euros en 2010 a 79.000 millones de euros en 2018, y que los servicios financieros representan el segundo sector de inversión más importante. Mientras tanto, el volumen de la inversión extranjera directa (IED) de la Unión Europea (UE) en China sigue superando con creces las inversiones de China en Europa, creciendo a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 6,7% desde 2002, alcanzando los 189.400 millones de euros en 2018, con un notable aumento de la asignación de IED de la UE al sector financiero y de seguros de China.
El estudio sostiene que, a pesar de un contexto diplomático cada vez más difícil entre estas dos superpotencias económicas, el camino hacia una relación más productiva y estable podría construirse en torno a objetivos compartidos urgentes, como la lucha contra la emergencia climática y la recuperación de las pandemias, que deben estar respaldados por el libre flujo de capital mundial.
De hecho, China superó a Estados Unidos como el mayor socio comercial de Europa, en 2020. “La UE tiene ahora un déficit comercial de mercancías con China de 164.000 millones de euros. A pesar de las diferencias políticas, no se está frenando la relación comercial entre ambos. Además, en el caso de la actividad de las fusiones y adquisiciones, pese a su disminución, Europa sigue siendo la región elegida por China”, apunta entre sus conclusiones el documento.
En la industria de gestión de activos y patrimonios, la inversión bilateral de carteras ha aumentado un 10,4% de Europa a China y un 9% de China a Europa desde 2001. Los fondos de inversión domiciliados en Europa representan ahora una proporción creciente en la inversión entrante en China, pasando del 33,1% al 56,2% entre finales de 2017 y finales de 2020.
El otro sector en el que la relación entre ambas potencias ha seguido avanzando es el de seguros. “El aumento de la desregulación y la liberalización están abriendo un caudal similar de oportunidades de cooperación a través del vasto sector de los seguros de China, con unos activos totales que registran una tasa de crecimiento anual del 19,5% desde 2005 para alcanzar los 2,9 billones de euros a finales de 2020. Si esta trayectoria de crecimiento continúa al mismo ritmo, la cuota de China en las primas mundiales podría superar a la de EE.UU. en 2029, con un total de unos 5,5 millones de euros en 2030. Se ha producido una oleada de operadores europeos, como AXA y Allianz, que han entrado en el mercado chino”, señalan las conclusiones.
Al similar está ocurriendo con la banca, sector en el que se han acelerado las operaciones chinas en Europa tras la crisis financiera, con el objetivo de apoyar a las empresas chinas en su expansión en el extranjero, así como la creciente internacionalización del renminbi. Se trata de una tendencia de doble dirección, ya que se ha producido un aumento similar de bancos europeos que han establecido oficinas en China, como Deutsche Bank, UBS, BNP Paribas y Credit Agricole.
En opinión de Nicolas Mackel, director general de Luxembourg for Finance, “el mundo debe reconstruirse mejor tras la pandemia, y la relación ya establecida entre China y la UE en materia de servicios financieros será un factor clave. Aunque los matices políticos son a veces desafiantes, es necesario ser pragmático y encontrar una forma productiva de avanzar. En este momento, la necesidad de cooperación mundial y de libre circulación de capitales nunca ha sido más crítica para hacer frente a la emergencia climática”.
Por su parte, Dariush Yazdani, Market Research Centre Leader Asset & Wealth Management de PwC Luxemburgo, añade: «Los datos que arroja este análisis muestran la evolución de la integración financiera entre China y la UE, y ponen de relieve la necesidad de una colaboración transfronteriza continua. La reciente evolución de la normativa en China y el gran interés mostrado por los agentes mundiales en acceder al mercado chino y viceversa sugieren claramente que el sector financiero representa una verdadera oportunidad para fomentar una relación financiera lucrativa y duradera”.
La estrategia de financiación diversificada de la UE es un paso importante para convertirse en el mayor emisor supranacional a nivel mundial con volúmenes anuales de alrededor de 150.000 millones de euros, aumentando la disponibilidad de activos seguros denominados en euros y la oferta de bonos sociales y verdes.
Scope Ratings afirma que la nueva estrategia de financiación de la UE es un paso fundamental en respuesta a las responsabilidades adicionales de gestión del riesgo que conlleva el cumplimiento de las necesidades de financiación del plan Next Generation (NGEU). Estas necesidades incluyen hasta 800.000 millones de euros hasta 2026, o alrededor de 150.000 millones de euros al año. Con ello, la Comisión Europea se convertirá en el mayor emisor de bonos supranacionales del mundo.
«El nuevo sistema aumenta la flexibilidad operativa de la Comisión y reduce los riesgos y costes de liquidez al introducir las mejores prácticas de los emisores soberanos en la estrategia de financiación de la UE», afirma Alvise Lennkh, director ejecutivo de Scope Ratings. «Como las próximas emisiones acabarán por multiplicar casi por veinte el endeudamiento de la UE, la gestión de riesgos basada en las mejores prácticas es fundamental para que la UE pueda cumplir su mandato ampliado y garantizar su calificación crediticia AAA», añade Lennkh.
Anteriormente, la financiación de la Comisión se caracterizaba por sus actividades de préstamo en serie, en las que las emisiones se correspondían uno a uno con los préstamos a los estados. Los principales elementos de la estrategia de financiación diversificada, publicada el 14 de abril, abordan de forma efectiva las necesidades adicionales de liquidez y flexibilidad de la financiación y establecen un marco específico de gestión de riesgos de la UE.
El plan de financiación ampliado de la UE tiene importantes implicaciones para la disponibilidad de activos seguros denominados en euros, ya que la emisión está prevista exclusivamente en euros. Junto con los grandes volúmenes de emisión de los países de la UE con elevada calificación crediticia, los programas de financiación de la UE podrían elevar la oferta de activos seguros denominados en euros a unos 7,5 billones de euros para 2025, frente a los 5 billones de euros de 2019. Esto supone alrededor del 66% del PIB de la eurozona en 2020, frente al 44% de antes de la crisis, pero sigue estando significativamente por debajo de los niveles comparables de bonos del Tesoro de EE.UU., que se sitúan en torno al 100% del PIB tras el considerable estímulo fiscal puesto en marcha desde la crisis.
«Además, para el creciente mercado de bonos verdes y sociales, las actividades de financiación de la UE contribuirán significativamente a establecer un mercado más profundo y líquido, así como a proporcionar precios de referencia para otros emisores que se incorporen al mercado de bonos verdes y sociales», afirma Julian Zimmermann, analista de Scope.
La Comisión tiene previsto emitir hasta 250.000 millones de euros en un próximo marco de bonos verdes, que se ajustará rigurosamente a la taxonomía de la UE. Esto complementa la emisión de bonos sociales de hasta 100.000 millones de euros del SURE, el programa para proteger el empleo en la UE, del que ya se han financiado 75.500 millones de euros. En conjunto, estos programas aumentan significativamente la oferta de bonos verdes y sociales, lo que refuerza el papel clave de la UE como catalizador de la financiación sostenible junto con otros instrumentos supranacionales europeos, tal y como se destaca en el informe European Supranational Outlook 2021 de Scope.
Sin embargo, para que la Comisión inicie sus actividades de financiación del plan Next Generation EU, los 27 Estados miembros de la UE deben ratificar la decisión sobre los recursos propios. Hasta el 12 de abril, 17 Estados miembros habían ratificado la decisión. Entre los 10 Estados miembros que aún deben completar este proceso están los Países Bajos, Austria, Polonia y, sobre todo, Alemania.
A finales de marzo, el Tribunal Constitucional alemán impidió que el presidente alemán, Frank-Walter Steinmeier, firmara la ratificación, tras haber sido aprobada por ambas Cámaras del Parlamento. No obstante, el Constitucional alemán ha rechazado este miércoles el recurso contra el Fondo de Recuperación de la UE.
Scope espera que la ratificación se complete en los próximos meses, allanando el camino para que la Comisión comience con la primera parte de la financiación del NGEU en la segunda mitad de 2021, que se corresponderá con la prefinanciación del 13% de las subvenciones del NGEU, es decir, unos 44.000 millones de euros. En esta fase, no está claro cuánto emitirá finalmente la UE en bonos, ya que el importe global depende de la obtención de préstamos en el marco del NGEU, que asciende a 386.000 millones de euros a precios actuales, es decir, aproximadamente el 53 % del programa principal del NGEU, el Mecanismo de Recuperación y Resiliencia.
«Hasta ahora, entre los mayores beneficiarios potenciales, sólo Italia y España han comunicado su voluntad de asumir su parte de los préstamos en una fase posterior, que en suma ascendería a unos 200.000 millones de euros. Así pues, es muy posible que, de la dotación global de 800.000 millones de euros, queden sin utilizar entre 150.000 y 200.000 millones de euros», afirma Lennkh.
Desde el punto de vista del riesgo crediticio, el margen presupuestario significativamente mayor que ofrece la Decisión de Recursos Propios para los reembolsos del NGEU, y el reembolso máximo anual definido para las obligaciones contraídas por las subvenciones de dicho plan, de unos 29.000 millones de euros a precios de 2018, son factores importantes. Las próximas propuestas de la Comisión en junio para introducir un mecanismo de ajuste en la frontera por emisiones de carbono y una tasa digital podrían reforzar aún más la capacidad de repago de la UE para las emisiones del NGEU.
Alex Brown, la división de Raymond James en Miami, contrató a Juan Felipe Souza y Juan Carlos Bonelli como Managing Director y Senior Registered Client Service Associete respectivamente.
“Orgullosos de tener a Juan Felipe Souza, Fernando Riojas y Juan Carlos Bonelli al unirse a la familia Alex Brown/ Raymond James en nuestra Oficina Brickell 600. ¡El cielo es el límite!”, publicó en su cuenta de LinkedIn el director de la oficina, Eric Termini, a quien reportarán los advisors.
Souza comenzó en 1987 en Bank of America en Ciudad de México donde trabajó hasta septiembre de 1989, según su perfil de LinkedIn.
Sin embargo, su primer registro en Finra fue para Coutts Securities en 2001. Posteriormente, en 2002, pasó a Prudential Securities donde estuvo hasta el 2003. Finalmente ingresó a Wells Fargo en 2003, donde cumplió funciones por más de 17 años, hasta la semana pasada cuando fue registrado en Raymond James, según su perfil de Brokercheck.
Bonelli, por otra parte, tiene un único registro en Wells Fargo desde 2017 hasta el 13 de mayo de este año, cuando registró por Raymond James, consigna su perfil de Finra.
Raymond James ha sido de las compañías más activas de las últimas semanas en fichar advisors provenientes de Wells Fargo luego de que la wirehouse anunciara en enero el cierre de su oficina de US Offshore.
Este anuncio lanzó una batalla por captar a los advisors especializados, que dejan la wirehouse. Entre las compañías que han captado a los managers estánMorgan Stanley, Insigneo, Bolton y UBS entre otras.
Raymond James se sumó en las últimas semanas con la captación de varios advisors. Algunos de los nombramientos son los de Oscar González, Rafael Sagarbarria, Orlando García y Lizzette Inchaustegui en Coral Gables y Griselda Uzcategui en Las Olas Boulevard en Fort Lauderdale. Además, Pablo Annovelli también se sumó a Alex Brown.
Ronald Kaufler se sumó a UBS en Miami procedente de la oficina de Wells Fargo Internacional.
El advisor, con más de 35 años en la industria, comenzó su carrera en 1984 en Drexel Burnham y luego pasó a Prudential Securities Incorporated en 1988 en New York y Miami,según su perfil de Brokercheck.
En 2003, Kaufler ingresó a Wells Fargo donde gestionó cuentas de Centroamérica y Sudamérica, según fuentes de la industria.
La llegada de Kaufler se da en un momento en el que las firmas batallan por captar los advisors de Wells Fargo Internacional, luego de que la wirehouse anunciara su cierre para el negocio de US Offshore.
Desde enero, cuando Wells Fargo comunicó el cierre, varias firmas han captado a los asesores. En el caso de UBS, el primero en llegar fue Jesús Valencia, para ocupar el cargo de Executive Director en Miami.
Además, semanas atrás, ingresó Charles May en Coral Gables.
Entre las compañías que más advisors de Wells Fargo han fichado se encuentran Morgan Stanley, Insigneo, Bolton, Raymond James y UBS.
Foto cedidaSe espera que la economía chilena crezca en torno a 6% este año. Se espera que la economía chilena crezca en torno a 6% este año
Con el proceso del tercer retiro de fondos previsionales en Chile, que ya ha significado rescates por más de 3.000 millones de dólares, el banco de inversiones Bank of America (BofA) estima que la bolsa local podría ver flujos de salida de 1.000 millones de dólares.
A días de que iniciaran los llamados retiros de 10% –que se suman a los dos rescates anteriores, iniciados en julio y diciembre del año pasado–, la firma estima que la medida traería una venta de activos por parte de los fondos de hasta 14.000 millones de dólares.
Las carteras de inversión de las AFP chilenas están más cargadas hacia los activos extranjeros, pero de todos modos esto podría traer consigo flujos de salida de la bolsa local.
Considerando que las administradoras tienen una exposición de alrededor de 7% a la renta variable nacional –alrededor de 15.000 millones de los 210.000 millones que tienen invertidos–, BofA calcula que los flujos de salida podrían llegar a mil millones de dólares en la Bolsa de Santiago. “Eso representaría cerca de siete días de transacciones en el índice IPSA o menos de 2% de su free float”, destaca el banco de inversión en su reporte.
De todos modos, esto no necesariamente significaría un efecto relevante a nivel de valorización. BofA comenta que en la segunda mitad de 2020, cuando se llevaron a cabo las primeras dos olas de rescates, los precios de las acciones se recuperaron.
Según datos de la Superintendencia de Pensiones, en los primeros cuatro días de rescates, las solicitudes llegaron a 5.053.307, de las cuales se rechazaron sólo 1,8% por inconsistencias en la información entregada.
Las siete AFP que operan en el país suman 1,5 millones de pagos realizados en ese período, con un pago promedio por persona de 1,5 millones de pesos. Con todo, estos pagos suman un desembolso de 3.256 millones de dólares.
Activos locales
Si bien las medidas de liquidez ayudaron a mitigar el efecto de los primeros retiros de fondos previsionales en los mercados locales –principalmente en el mercado de renta fija–, los mercados locales se han visto más volátiles en los últimos días.
En los cuatro días siguientes al rechazo del recurso con que el gobierno trató de frenar la iniciativa en el Tribunal Constitucional, el benchmark accionario santiaguino S&P IPSA perdió un 8,6, cayendo de 4.864,86 puntos el 26 de abril a un piso de 4.472,84 puntos al cierre de ese mes.
Desde entonces, el indicador se ha recuperado, pero se mantiene en torno a la línea de los 4.600 puntos, al cierre de esta nota.
En el mercado de renta fija, las tasas de los bonos soberanos en pesos chilenos y UF (bonos indexados a la inflación) subieron hasta llegar a un punto álgido a finales el 29 de abril. Desde entonces, con datos del Banco Central de Chile al 5 de mayo, se han registrado caídas de 42 puntos base en las tasas reales a 10 años y de 38 en las tasas nominales al mismo período.
En el caso del tipo de cambio, el peso chileno ha ido zigzagueando en las últimas semanas, con el dólar local paseándose entre los 696 y los 712 pesos desde mediados de abril. Este mercado en particular se ha visto fuertemente influenciado por el impresionante rally del cobre, ubicándose al cierre de esta nota levemente por debajo de los 695 pesos.
“La confianza en los activos chilenos parece haberse visto afectada después de que el Gobierno no lograra bloquear la ley que permitió un tercer retiro de ahorros previsionales”, señala BofA en su informe.
A esto se suma el avance en el Congreso de un proyecto de ley que aumentará los impuestos a la minería, uno de los sectores más relevantes de la economía local. Esto, indica el banco de inversión, “también podría crear una presión adicional para los activos chilenos”.
Nicolas Suarez-Inclan, CFA ha dejado JP Morgan para unirse como socio a Greenwood Family Advisors.
La firma cuenta con más de 25 millones de dólares en activos bajo administración, los cuales son gestionadospor Carlos Anllo, quien desde 2019 dejó JP Morgan tras 17 años, para lanzar su firma en Coral Gables.
Suarez-Inclan pasó los últimos 10 años en JP Morgan. Previo a esto pasó poco más de cinco años en la oficina de Miami de Banco Santander.
Aberdeen Standard Investments (ASI) y la brasileña XP Inc anunciaron un acuerdo que permitirá acercar a inversionistas brasileños una de las clases de activos que se han popularizado más en los últimos meses: China A. Es decir, acciones chinas que cotizan en mercado locales, como Shanghai o Shenzhen.
Según anunciaron las firmas a través de un comunicado, XP lanzó dos feeder funds en el mercado paulista con foco en esta estrategia, lo que permitirá a clientes locales acceder a los más de 30 años de experiencia de ASI en el mercado chino.
La plataforma de fondos XP es la más grande y de mayor crecimiento en Brasil. Cuenta con 20 años de historia en el mercado y cotiza en el NASDAQ desde 2019. La empresa tiene más de 3 millones de reales en clientes activos y cerca de 9.000 agentes independientes acreditados en todo el país.
China es la segunda mayor economía del mundo y el segundo mercado de valores, con una capitalización bursátil que ronda los 9 billones de dólares. Sin embargo, las acciones chinas clase A sólo representan el 0,6% del índice MSCI All Countries World.
El índice MSCI China A Onshore se situó entre los índices mundiales con mejores resultados en 2020, llevando la capitalización del mercado más allá de la barrera de los 10 billones de dólares por primera vez, según reportó Bloomberg en enero de este año.
El mercado bursátil chino es profundo y líquido, con más de 3.800 valores de clase A, entre los que se encuentran empresas de sectores de rápido crecimiento asociados a la nueva economía, que suelen ser de difícil acceso para los inversores extranjeros.
La estrategia China A centra sus inversiones en empresas de alta calidad que cumplen con altos estándares de gobierno corporativo y que además cuentan con sólidos balances y claras ventajas competitivas.
La cartera tiende a desviarse significativamente del índice MSCI China A Onshore y tiene una baja correlación con los mercados mundiales. Además, los riesgos y oportunidades ESG, junto con otras métricas financieras, son una parte integral del proceso de análisis y gestión.
Los inversores podrán acceder a la estrategia mencionada a través de dos feeder funds que figuran en la plataforma de fondos de XP y Rico, dos empresas del Grupo XP Inc. Existen versiones con y sin cobertura, destinadas únicamente a inversores cualificados: Aberdeen China Equity Dollar Advisory FIC IE- BRL, sin cobertura y Aberdeen China Equity Advisory FIA IE- BRL con cobertura a USD.
“Brasil es una región prioritaria para nosotros y de rápido crecimiento. El país se encuentra en una fase muy diferente a la de hace años, gracias a una mejora de los fundamentales y a unos tipos de interés históricamente bajos”, indicó en el comunicado el head of Business Development e International Wealth Management de ASI.
El ejecutivo calificó los activos chinos como un “gran diversificador” para los inversionistas brasileños. “Estamos encantados con el acuerdo que hemos firmado recientemente con XP Investimentos, que permitirá a los inversores brasileños acceder, a través de feeder funds, a nuestra principal estrategia, China A”, agregó.
Foto cedidaFelipe Sotomayor, director de Distribución Institucional de Credicorp Capital. Felipe Sotomayor, director de Distribución Institucional de Credicorp Capital
Luego de haber cerrado un año redondo, el área de Distribución Institucional de Credicorp Capital tiene planes ambiciosos para 2021, incluyendo instalar una oficina en el segundo mercado financiero más grande de América Latina: México.
La firma con operaciones en la región andina busca sumarse a la creciente lista de entidades financieras que se han acercado al país norteamericano en los últimos años. Esto luego de que México se volviera un mercado atractivo para los distribuidores de fondos, tras un cambio que abrió las carteras de las Afores a los fondos internacionales.
Según comenta el executivedirector de Distribución Institucional de Credicorp Capital, Felipe Sotomayor, actualmente están haciendo las revisiones de materias regulatorias y legales aprendiendo sobre los formatos de estructuración en el país, con miras a abrir una oficina.
Además, están empezando la búsqueda del ejecutivo local que encabezará el desembarco. “Nuestro plan es ojalá de aquí a fin de año ya tener una persona sentada, contratada por Credicorp, empujando las distintas iniciativas con los fondos de pensiones que lleguen a primera vuelta”, dijo el ejecutivo.
Este proyecto se suma a una creciente presencia de la firma andina en Centroamérica. Si bien no tienen equipos locales en estos países, comenta Sotomayor, Credicorp ha potenciado su relación con clientes de distribución en Costa Rica y Panamá, que son atendidos desde la oficina de Colombia.
“Estamos entrando y empezando a ofrecer nuestros productos en Costa Rica con las marcas que nos han acompañado”, indica el ejecutivo, “mientras que en Panamá es más cercano el mundo de las bancas privadas, donde hemos sido súper exitosos”.
Auge en distribución
Según comenta Sotomayor, 2020 terminó con un AUM récord para el área de Distribución Institucional, con 13.000 millones de dólares entre fondos mutuos, ETF y activos alternativos.
¿La fórmula detrás de este crecimiento? Para el ejecutivo, esa cifra refleja que la inversión que ha hecho la firma financiera en fortalecer su equipo de distribución está dando frutos.
«Hoy tenemos un equipo bastante senior y bien robusto en cada uno de los países en que operamos», comenta, refiriéndose a Chile, Colombia y Perú. Además, agrega, se han potenciado todos los segmentos de clientes.
Además de los impulsos de crecimiento en la región, se ha visto un impulso a los distintos segmentos de clientes de distribución, con la suma de vendedores especializados en clientes de banca privada –que tienen una dinámica distinta a los fondos de pensiones o aseguradoras– en cada país en que operan.
“Cuando ves el éxito que está teniendo el equipo este año, con los nuevos segmentos, es una señal. Tener gente especial para abrir el mundo wholesale en los tres países, es traer más recursos para poder ponerle más foco y poder ser más exitoso en cada uno de los desafíos que nos ponemos”, comenta Sotomayor.
Dinámicas de mercado
Si bien el año pasado incluyó eventos de alta volatilidad en los mercados financieros globales, por la crisis económica provocada por el COVID-19, Sotomayor asegura que no se vio una disminución en la oferta ni demanda de productos internacionales por parte de inversionistas institucionales de la región andina.
Eso sí, en el mundo de los fondos de activos alternativos, se ha visto una desaceleración en la demanda, ya que la incertidumbre sobre los flujos –en medio de un entorno de rescates parciales de fondos previsionales en Chile y Perú– dificulta la construcción de portafolios de largo plazo.
“Cuando tienes rescates, rescates y rescates, tu portafolio líquido se hace cada vez más representativo, entonces el espacio para hacer nuevas inversiones es más difícil. Hay apetito, de todas maneras, pero no hay espacio”, comenta el ejecutivo de Credicorp.
La liquidez, en particular, se ha vuelto la principal preocupación en el mundo de las AFP. “Uno de los efectos en las pensiones de los rescates es el no poder armar y construir portafolios eficientes y que maximicen la rentabilidad”, indica, lo que enfoca los esfuerzos de las administradoras en hacer estrategias de liquidación de activos que no afecten el valor cuota.
Por su parte, en el mundo de la banca privada, se sigue viendo en Perú y Chile la tendencia de salida de capitales al extranjero, dado el aumento en la incertidumbre política en ambos países.
