¿Ha aumentado el coste de la vida con el COVID-19?

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Pixabay CC0 Public Domain. ¿Ha aumentado el coste de vida el COVID-19?

Durante los momentos más duros de la pandemia, innumerables ciudades impusieron cuarentena a sus habitantes con una sola salvedad, poder salir a hacer la compra. Ahora que la normalidad vuelve poco a poco, si uno observa las facturas de sus últimas compras la reflexión es inevitable: el coste de vida ha subido. 

Según la última encuesta mundial realizada por Ipsos a 18.000 personas de 26 países de todo el mundo, el 63% de población mundial reconoce que los precios de de alimentos, bienes y servicios ha aumentado para ellos y sus familias desde que comenzó el brote de coronavirus. Esta percepción es más alta en los mercados emergentes de Argentina y Turquía (86%), Chile, México y Sudáfrica (80%).

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“Parece razonable que como resultado del confinamiento, que implica más personas permaneciendo durante más tiempo al interior de las viviendas, los costes de servicios variables como luz, agua, gas y en algunos casos cuentas telefónicas deban incrementarse resultado de un mayor consumo”, explica Jorge López, country manager de Ipsos Chile.

La encuesta refleja aquellos bienes que aumentaron más su precio, según la percepción de los encuestados. Por ejemplo, las facturas de servicios como el agua, electricidad, gas, servicios de teléfono / TV / internet, es el segundo mayor gasto que la gente dice que aumentó en un promedio del 39%. En países como Turquía (74%), Chile (68%) y Malasia (65%) la percepción es mayor.

Frente a este tema, el director de Ipsos en Chile plantea que el desafío para las empresas que entregan estos servicios es “proponer flexibilidad en los pagos de las cuentas a los sectores más desfavorecidos de la sociedad, sea mediante suspensiones de pago o reducciones parciales de tarifas, y mostrar un desempeño impecable frente a sus usuarios. Porque la percepción de tarifas elevadas sumadas a pobres desempeños de servicio es la peor de las combinaciones para cualquier empresa”.

Otros costes que una parte importante de las personas dijeron que aumentaron son para el cuidado personal y los productos y servicios corporales (28%), seguidos de los productos y servicios de atención médica (27%) y de entretenimiento (25%). 

Si bien los costes en general aumentaron o se mantuvieron igual, hay algunas áreas donde una parte significativa de las personas dice que los costes han disminuido. Más de un tercio (36%) dijo que el transporte, como el uso de vehículos, autobuses, trenes y gasto en combustible, ha disminuido, probablemente como resultado de menos viajes, ya que las restricciones obligaron a las personas a trabajar desde sus hogares. La mayoría de las personas en Turquía (56%) lo mencionaron, seguido de Malasia (52%), Gran Bretaña (51%) y Canadá (50%).

Respecto a las razones del aumento de los precios, la mitad (50%) dijo que era porque tenían que comprar artículos más caros o pagar los gastos de envío debido al cierre de tiendas y la escasez de suministros desde COVID-19. Pero al mismo tiempo, una proporción igual de personas en todo el mundo no está de acuerdo.

En términos de gastar más para hacer frente a los efectos del aislamiento, más de una cuarta parte a nivel mundial (27%) dijo que compró nuevos y más o mejores bienes y servicios para aliviar los bloqueos y el distanciamiento social. Esta percepción es más alta en Perú (45%), Turquía (37%), Chile (35%), Argentina (34%), Arabia Saudita y Canadá (32%). Las personas en Europa tenían más probabilidades de estar en desacuerdo con Hungría (89%), Alemania (86%) y Rusia (82%) en la cima.

Cifras oficiales: 29.141 millones de dólares se han pagado hasta la fecha por los dos retiros de fondos de pensiones en Chile

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Pixabay CC0 Public Domain. Cifras oficiales: 29.141 millones de dólares se han pagado hasta la fecha por los dos retiros de fondos de pensiones en Chile

Según los últimos datos publicados por la superintendencia de Pensiones chilena, a fecha 25 de diciembre, las AFPs habían abonado 19.613 millones de dólares en concepto del primer retiro del 10% iniciado a finales de julio y 9.528 millones de dólares a 29 de diciembre por el segundo retiro del 10% que dio comienzo al pasado 10 de diciembre. En total, el importe pagado hasta la fecha asciende a 29.141 millones de dólares, que representa un 14% de los activos bajo gestión a 30 de noviembre de 2020.

En términos de afiliados, 10.444.000 han solicitado el primer retiro y 6.776.722 el segundo que representan el 94% y el 61 % respectivamente sobre un total de 11.067.861 afiliados reportados por la superintendencia en su última ficha estadística previsional.  

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Por AFP, Provida ha sido la que mayor número de solicitudes ha recibido en términos de número de afiliados y en términos de importe, habiendo abonado hasta la fecha 8.442 millones de dólares, un 17% del total activos bajo gestión a 30 de noviembre. Provida lidera el mercado en número de afiliados, con una cuota de 26,3% y ocupa la segunda posición en términos de activos con una cuota del 24,1%.

Habitat le sigue en términos de volumen pagado y número de afiliados que han solicitado el primer y segundo retiro. En total, Habitat ha abonado un total de 6.751 millones de dólares bajo este concepto que representa el 11% de sus activos bajo gestión a 30 de noviembre. Según la información disponible en la superintendencia de Pensiones, Habitat ocupa la tercera posición del mercado en cuanto a número de afiliados con una cuota del 17,4% y la primera en términos de activos con una cuota de 28,7%.

En términos relativos, destacan Planvital y Modelo que han realizado pagos por 2.457 millones de dólares y 3.523 millones de dólares respectivamente que representan el 32% y 31% de sus activos bajo gestión a 30 de noviembre.

El pasado 30 de julio y el 10 diciembre de 2020 entraron en vigor en Chile las normas que permiten, de forma excepcional, el retiro de hasta el 10% de los saldos acumulados en fondos de pensiones para hacer frente a los efectos económicos de la pandemia. Las condiciones para ambos retiros son muy similares en cuanto a máximos y mínimos, no existen restricciones en cuanto a afiliados elegibles (salvo en el caso de funcionarios para el segundo) y las rentas altas deberán pagar impuestos en el caso del segundo. Los retiros podrán realizarse durante los 12 meses siguientes a la entrada en vigor de las respectivas normas y no son excluyentes entre sí.

Puntuación y soluciones: ¿tienes un buen manejo de las redes sociales?

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Pixabay CC0 Public Domain. Puntaje de las preguntas sobre el Test Funds Society: ¿tengo un buen manejo de las redes sociales?

En primer lugar, gracias a todos los que formaron parte de esta nueva propuesta y ayer hicieron el test propuesto sobre su manejo de las redes sociales.

Esperamos que se hayan divertido, pero además les dejaremos algunos tips dependiendo del perfil de uso de sus redes sociales, especialmente Linkedin. 

Tabla de puntuación

 

De 8 a 16 Puntos: Se ha quedado en la época de las postales y las fotos con película.

Algunas recomendaciones: Si usted es una persona que no tolera las redes sociales, porque le aburren o no las entiende, debe invertir, al menos, media hora por día para explorar la red social Linkedin. Puede comenzar atendiendo a los consejos que la misma red social le brinda a través de este enlace.

Todos estamos faltos de tiempo, pero es importante dedicarle tiempo a nuestro perfil en Linkedin para mejorar nuestras perspectivas laborales: es decir, para conseguir un nuevo trabajo o lograr mejores negocios para nuestra empresa. En el siguiente enlace encontrará una serie de consejos para comenzar a mejorar su perfil en poco tiempo. Lo más importante es que distinga a la red social desarrollada por Microsoft con las restantes, la mayoría propiedad de Facebook.

 

De 17 a 34 puntos: Puede retirar su certificado de porte de smartphones

Algunas recomendaciones:  Todavía no es un experto, no abuse de su suerte. Siga informándose sobre el arte de manejar las redes sociales y sobre todo escuche las recomendaciones de su equipo de marketing. Tenga cuidado con la exposición, no siempre mostrar todo puede ser positivo. A veces hay que guardarse pequeños detalles para sorprender en las relaciones cara a cara. Entendemos que este año no es el más indicado para esto último, pero debemos controlar nuestra ansiedad. Por último, antes de publicar un post, léalo, al menos, dos veces antes de publicarlo. ¡Y recuerde, siempre hay tiempo de borrar!

 

De 34 a 48 puntos: ¡Puede dejar la industria de las finanzas para trabajar en comunicación!

Algunas recomendaciones: Recuerde que la tortuga le ganó a la liebre. No se deje estar. Manténgase actualizado, es un mundo dinámico. Escuche a los que saben, tenga en cuenta el respaldo que puede ofrecerle su equipo de comunicación.

El ETF Green Bond de Lyxor triplica tamaño en un año y alcanza los 500 millones de euros en activos bajo gestión

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Pixabay CC0 Public Domain. El ETF Green Bond de Lyxor triplica tamaño en un año y alcanza los 500 millones de euros en activos bajo gestión

Lyxor alcanza un nuevo hito. La gestora ha anunciado que su Lyxor Green Bond (DR) UCITS ETF, el primer ETF del mundo con exposición a bonos verdes, ha alcanzado los 500 millones de euros en activos bajo gestión, triplicando sus activos en un año. 

Según explica, desde su lanzamiento en 2017, este ETF con la etiqueta de Greenfin ha aumentado sus activos en sintonía con el notable crecimiento del mercado subyacente de bonos verdes. La mayor parte de los beneficios de los bonos verdes de Lyxor ETF se utilizan para proyectos destinados a combatir el cambio climático y las principales inversiones incluyen el sector energético, edificios verdes y transporte limpio. Las emisiones recientes incluyen la Société du Grand Paris, Iberdrola, el Estado holandés, Eon, Verizon y Hong-Kong MTR. Esto refleja el compromiso de Lyxor de ayudar en la transición hacia una economía de bajo carbono. 

Los datos de la Iniciativa de Bonos Climáticos (CBI por sus siglas en inglés) indican que el mercado de bonos verdes alcanzó un nuevo récord en el tercer trimestre de 2020, con una emisión que alcanzó un máximo de 73.000 millones de dólares, el mayor volumen en cualquier periodo de tercer trimestre desde la creación del mercado en 2007 y, la segunda cifra más alta registrada en cualquier trimestre. En este sentido, el volumen de emisión acumulado desde su inicio alcanzó los 954.000 millones de dólares y se espera que supere el hito de 1 billón de dólares en el cuarto trimestre. Como reflejo de la creciente expansión de este mercado, los bonos verdes seguidos por el índice subyacente diseñado por Solactive se han cuadruplicado hasta 440, haciendo de este un fondo altamente diversificado.

En opinión de la gestora, el mercado de bonos verdes está preparado para una nueva fase de expansión, se está beneficiando de la convergencia de varios factores de mercado: “La creciente demanda de activos verdes por parte de los inversores, un número cada vez mayor de empresas que tratan de transformar su modelo operacional y de producto para reducir las emisiones de carbono y lograr la neutralidad del carbono para 2050, así como un nuevo marco normativo y una serie de medidas de estímulo destinadas a frenar la recesión mundial inducida por el COVID-19, como el Plan de Recuperación de la Próxima Generación de la Unión Europea”. Por ello considera que todo esto contribuye a crear un entorno propicio para el aumento de la emisión de bonos verdes. 

«Los inversores y los legisladores sienten cada vez más la necesidad de tomar medidas contra el cambio climático. Las gestoras de activos y de patrimonio, la banca privada y los family offices, así como los inversores particulares, invierten ahora cada vez más en bonos verdes a través de los ETFs, que son sencillos, transparentes y basados en datos. Nos enorgullece que nuestro ETF pionero de bonos verdes haya alcanzado este importante hito y estamos convencidos del poder de los índices y los ETFs para reasignar el capital hacia una economía de carbono neutral. Esta convicción también nos ha llevado a lanzar este año el primer ecosistema de ETFs climáticos que sigue los índices de referencia de la UE sobre el clima y la transición, diseñados para cumplir los objetivos del Acuerdo de París», afirma François Millet, Head of ETF Strategy, ESG and Innovation en Lyxor Asset Management.

Por su parte, Manuel Adamini, asesor principal de la Iniciativa de Bonos Climáticos, felicita a todo el equipo por el éxito alcanzado por el fondo Climate Bonds, Lyxor Asset Management. “Esto es exactamente lo que necesitamos a escala mundial, reorientar el capital hacia proyectos y activos relacionados con el clima para lograr los objetivos del Acuerdo de París. Los productos pasivos recogen una poderosa tendencia en la gestión de inversiones, la demanda continua de oportunidades verdes, canalizando el capital desde un pasado basado en los combustibles fósiles hacia un futuro sostenible y de bajas emisiones de carbono, y -lo más importante- haciéndolo a un coste y fricción mínimos para los inversores. El crecimiento que está experimentando Lyxor es un reflejo de este impulso que está adquiriendo el mercado. Bien hecho», añade desde su experiencia.

El fondo La Française Lux-Inflection Point Carbon Impact Global consigue la etiqueta FNG

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. El fondo La Française Lux-Inflection Point Carbon Impact Global consigue la etiqueta FNG

La Française ha anunciado que su estrategia Française Lux-Inflection Point Carbon Impact Global, un subfondo de la sicav luxemburguesa La Française LUX, ha sido reconocida con la etiqueta de dos estrellas del Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) para fondos de inversión sostenible, válida para 2021.

Según explica la gestora, la etiqueta FNG es el estándar de calidad para los fondos de inversión sostenible en los países de habla alemana: Alemania, Austria, Liechtenstein y Suiza. Se puso en marcha en 2015 tras un proceso de desarrollo de tres años en el que participaron los principales implicados. La certificación de sostenibilidad debe renovarse anualmente. Los fondos certificados con éxito siguen un enfoque de sostenibilidad riguroso y transparente, cuya aplicación ha sido comprobada por la Universidad de Hamburgo, que ha ejercido como auditor independiente.

La normativa de calidad comprende los siguientes requisitos mínimos:

  • Presentación transparente y de fácil comprensión acerca de la estrategia de sostenibilidad del fondo en el contexto del Código de Transparencia de Eurosif y el Perfil de Sostenibilidad del FNG.
  • Exclusión de armas y armamentos.
  • Exclusión de energía nuclear (incluida la extracción de uranio).
  • Exclusión del carbón (extracción y producción de energía significativa).
  • Exclusión del fracking y de las arenas petrolíferas.
  • Exclusión en casos de violación sistemática y/o grave de los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas.
  • Toda la cartera del fondo se verifica con criterios de sostenibilidad (responsabilidad social y ambiental, buen gobierno corporativo, objetivos de desarrollo sostenible de las Naciones Unidas u otros).

Además, Française Lux-Inflection Point Carbon Impact Global Fund fue galardonado con dos de las tres estrellas posibles por su estrategia de sostenibilidad, que le permitió obtener puntos adicionales en las áreas de credibilidad institucional y estándares de producto.

A raíz de este anuncio, Laurent Jacquier-Laforge, responsable global de Inversiones Sostenibles de La Française, afirmó que, «la etiqueta FNG es, en nuestra opinión, una de las más destacadas que existen hoy en día y estamos orgullosos de que nuestro enfoque de inversión haya sido reconocido con la etiqueta de dos estrellas. La etiqueta del FNG y la etiqueta francesa de ISR, también otorgada al fondo, dan fe de la calidad de la estrategia de sostenibilidad del fondo y servirán de guía en la búsqueda de fondos de sostenibilidad sólidos y gestionados profesionalmente».

Consumidores de lujo: ¿cómo les ha golpeado la crisis desatada por el COVID-19?

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Pixabay CC0 Public Domain. Consumidores de lujo: ¿cómo les ha golpeado la crisis desatada por el COVID-19?

“De repente, uno tiene miedo y no sabe por qué (…) cuando me siento así, lo único que me ayuda es subir a un taxi e ir a Tiffany’s”, afirmaba Holly Golightly en Desayuno con Diamantes. Lo que está claro es que este año los consumidores de lujo han tenido que convivir con el miedo de la pandemia del coronavirus, lo que ha influenciado en sus hábitos de consumo.

El último informe de Boston Consulting Group (BCG) sobre el consumo global de lujo, titulado True-Luxury Global Consumer Insight 2020, establece dos periodos muy claros: antes y después de la pandemia. Según el documento, las estimaciones pre COVID-19 para el mercado del lujo tenían una trayectoria positiva. “El mercado mundial del lujo se situó en una tendencia positiva: el mercado del lujo personal alcanzó un crecimiento anual del 3,2% para el período 2020-2022, mientras que el mercado del lujo de experiencia tuvo una tendencia más positiva, del 5,8%”, apunta el informe en sus conclusiones. 

Sin embargo, la crisis ha ralentizado una década de crecimiento en todas las categorías de lujo. Tanto que, incluso, las previsiones más optimistas muestran una caída de entre el 35% y el 45% para 2020 en el mercado mundial del lujo. En particular, se espera que las ventas de bienes personales de lujo disminuyan entre un 25% y un 45% en 2020, mientras que las estimaciones del lujo experimental son aún más negativas, con una caída entre el 40% y el 60% en 2020. 

En el mejor de los casos, es decir si se logra una vacuna o los efectos económicos de la pandemia no son muy graves, “la gente reanudará las compras y los viajes y dará un impulso a las ventas de artículos de lujo”, advierte el informe señalando el escenario más positivo. En cambio, considera que si la vacuna tarda más en desarrollarse o la recesión es más grave, aunque las empresas lucharán por recuperar el impulso y la capacidad y la voluntad de la gente para comprar artículos de lujo, el mercado se verá afectado.

“Teniendo en cuenta estos factores, creemos que la recuperación de la industria será gradual, llegando al nivel de 2019 sólo en 2022-2023, dependiendo de las categorías”, apunta en sus conclusiones el estudio de BCG. 

El impacto en el consumidor de lujo

El documento señala que incluso los consumidores de verdadero lujo sintieron el impacto de la crisis en sus finanzas y su comportamiento de gasto. El 57% de los consumidores dicen que la incertidumbre económica les impide hacer las compras e inversiones que habían planeado antes

El sentimiento hacia la recuperación también se mitiga, con el 43% de los consumidores pensando que la recuperación después de la crisis no será rápida. Sólo los ciudadanos chinos se muestran más optimistas con respecto a la recuperación, con el 77% de acuerdo en que la recuperación será rápida. Sin embargo, es importante señalar que el país está ahora muy adelantado en el ciclo del virus, a diferencia de la mayoría de los demás países.

“La mayoría de los consumidores de true-luxury están recortando sus gastos relacionados con el lujo al menos a corto plazo, y algunas categorías sufren más que otras. Según la actitud de los consumidores, se espera que la ropa informal y los cosméticos repunten en dos años, mientras que otras categorías sufrirán el impacto del COVID-19 incluso a largo plazo. Dentro del lujo experimental, los consumidores son más reacios a los hoteles, cruceros y centros turísticos”, apuntan desde BCG.

Tendencias de consumo

En esta séptima edición del informe, BCG se ha centrado en las tendencias que están dando forma a la “nueva realidad del lujo” y que se han visto aceleradas por las recientes circunstancias. Por un lado ha identificado “tendencias temporales”, que hace referencia a un tipo de consumo que “es muy relevante hoy en día, pero cuya duración es impredecible y pueden estar afectando a la industria sólo a corto plazo”. Y, en segundo lugar, el informe habla de “tendencias aceleradas” que se están asentando y que “se han acelerado por los eventos recientes” dando forma “estructuralmente a la realidad del lujo”.

En este sentido, y a la luz del estudio, se observan algunas características de cómo es la nueva realidad del lujo. Por ejemplo, en el caso del turismo, se demandan fórmulas más aisladas y que con desplazamientos de corta distancia; y en el caso de las compras, se apuesta por una mayor experiencia online y en la tienda física. 

Otra de las tendencias clave que advierte el estudio es que los valores acerca del lujo se están polarizando entre Occidente y China. Es más, “el país asiático pasa de tener un consumo de lujo global a ser consumidores de lujo a nivel local”.

Los activos en fondos ESG representarán más de la mitad del patrimonio en fondos europeos en 2025

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Pixabay CC0 Public Domain. Los activos bajo gestión en fondos ESG representarán más del 50% de todos los activos en fondos europeos en 2025

El informe The Growth Opportunity of a Century, elaborado por PwC Luxemburgo, indica que la ESG es el mayor cambio de carácter fundamental que está viviendo la industria de inversión desde la llegada de los ETFs al mercado. 

Según estima el documento, se prevé que los activos ESG en fondos europeos alcancen entre 5,5 y 7,6 billones de euros en 2025, lo que representaría entre un 41% y un 57%, respectivamente, del total de activos bajo gestión en fondos de inversión en Europa en 2025. Estos datos muestran hacia dónde va un cambio de paradigma en las inversiones, que ha dejado de ser tendencia para ser una realidad. 

En este sentido, el informe constata el enorme potencial de transformación de los fondos de inversión socialmente responsables. Desde PwC Luxemburgo esperan que los activos de los fondos de inversión socialmente responsables bajo gestión representen más del 41% del total de los activos de los fondos de inversión europeos en 2025. Este crecimiento estaría impulsado, principalmente por un aumento de la demanda por este tipo de fondos por parte de los inversores y por una mayor adecuación de los gestores de activos europeos a las normativas. En un escenario optimista, PwC espera que los activos de los fondos ESG representen el 57% de los activos de los fondos de inversión para finales de 2025.

En segundo lugar, cifra un crecimiento de fondos ESG hasta alcanzar los 1,1 o 1,6 millones de euros a finales de 2025. “Dado el fuerte entorno regulatorio de Europa y el impulso que está detrás del ESG, PwC cree que Europa está fuertemente posicionada para capitalizar esta oportunidad y aumentar aún más su posición en el espacio global del ESG. Esto, combinado con un fuerte rendimiento de los activos, haría que la cuota de Europa en los activos globales de ESG representaran entre el 71% y el 74% en 2025”, apunta el documento en sus conclusión. 

La tendencia de crecimiento en el número de fondos también vendrá dado, según indica el informe, por una convergencia entre los productos ESG y los no ESG. Al menos así lo espera el 77% de los inversores institucionales europeos. Una cifra que choca con el hecho de que solo el 14% de los gestores de fondos reconoce estar dispuesto a dejar de ofrecer productos que no sean ESG de aquí a 2022. 

Por último, la clave de futuro seguirá siendo el rendimiento superior que los fondos ESG pueden ofrecer a los inversores. “La brecha de rendimiento entre los productos ESG y los no ESG se ampliará significativamente en el futuro, y la antigua preocupación por la tendencia de los productos ESG a tener un rendimiento inferior se invertirá por completo. Los productos ESG surgirán como una fuente más fuerte de rendimiento y de protección contra las desventajas con respecto a sus equivalentes de la corriente principal”, subraya el informe. 

«La conciencia pública de los riesgos relacionados con los factores ESG, los importantes cambios en la normativa y las preferencias de los inversores institucionales están impulsando rápidamente la inversión ESG. La combinación de estas tendencias ha llevado al sector europeo de gestión de activos y patrimonios al borde de un inminente cambio de paradigma. Esperamos que la industria de gestión de activos del mañana sea diferente de la de hoy, y que las consideraciones ESG se conviertan en una norma para invertir en igualdad de condiciones con las normas tradicionales de rendimiento financiero”, apunta Olivier Carré, responsable del mercado de servicios financieros de PwC Luxemburgo.

De cara a este futuro, PwC identifica siete medidas clave que los gestores de fondos deberían tener en cuenta desde una perspectiva tanto estratégica como operacional, para poder aprovechar la oportunidad de los productos ESG. Entre ellas se incluyen el reposicionamiento de la organización, la credibilidad y la coherencia del enfoque ESG, la integración de la ESG a nivel de producto, la respuesta al reto de los datos ESG, el desarrollo de un sólido marco de gestión de riesgos ESG, la presentación de informes a los inversores y la educación de la comunidad inversora y del personal.

En opinión de Carré, este cambio de paradigma representa una oportunidad única, no sólo para la industria de gestión de activos, sino para el futuro desarrollo de Europa como continente. “A medida que el capital mundial se canaliza cada vez más hacia proyectos sostenibles, Europa está bien situada para actuar como centro mundial de los ASG, creando nuevos puestos de trabajo y oportunidades y mejorando así la prosperidad y la futura calidad de vida de su población», destaca.

Datos sobre el estudio

El informe ha sido elaborado en base a 200 gestores de activos, 300 inversores institucionales con operaciones en Europa y más de 800 inversores minoristas europeos. De los 300 inversores institucionales encuestados, el 40% representa a compañías de seguros, el 37% a fondos de pensiones, el 18% a family offices y el 5% a fondos soberanos.

Además, el informe recoge diversas entrevistas en profundidad con una serie de destacados gestores de activos e inversores institucionales para obtener información de primera mano sobre la dirección que los profesionales de la industria creen que está tomando el sector.

La pandemia no terminará, pero las vacunas nos permiten ser optimistas para el 2021

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El 2020 terminó con una segunda ola que retrasó las esperanzas de muchos analistas para recuperar “la normalidad”. Por otro lado, el impulso de un paquete de estímulos por parte del presidente saliente Donald Trump podría amortiguar el golpe de este nuevo brote de Covid-19. Con este contexto, lo más esperado por todos, ya está sucediendo, las poblaciones se están inmunizando con las diferentes vacunas que han sido aprobadas. 

En este sentido, James Knightley, Chief International Economist de ING publicó una columna donde ve con cierto optimismo lo que se viene para el 2021, a pesar de que la “pandemia está lejos de terminar”. 

Knightley asegura que la pandemia dejará un “legado financiero de enormes facturas y cambios estructurales masivos”. Sin embargo, llama a mirar hacia adelante y no quedarse con lo que ya pasó. 

“El 2020 ha sido un año increíblemente difícil, que ha tenido un gran costo humano y económico. Pero las perspectivas para 2021 sin duda han mejorado con el optimismo de las vacunas”, indicó en su columna a la que accedió Funds Society.

Para el experto, Estados Unidos aún no está fuera de peligro. Mientras se lleva a cabo un programa de vacunación, pasará algún tiempo antes de que se distribuya a suficientes personas para permitir un retorno completo a la “normalidad”.

Los casos de Covid-19 aumentaron drásticamente en las últimas semanas de diciembre y las medidas de contención se están reintroduciendo a un alto costo económico. “Esta ventana de vulnerabilidad podría durar más de dos, tres o incluso cuatro meses durante los cuales las restricciones de movimiento podrían aumentar el desempleo y debilitar la actividad”, asegura Knightley.

El paquete de alivio fiscal acordado que asciende a 900.000 millones de dólares y “sin duda ayudará a mitigar algunos de los aspectos negativos”, pero desafortunadamente, “no podrá compensar por completo los efectos de que las personas se queden en casa, ya que muchas empresas enfrentan restricciones más estrictas o incluso se ven obligadas a cerrar”.

Sin embargo, al prevenir un aumento sustancial del desempleo, al financiar una nueva ronda del programa de protección de cheques de pago es fundamental, y al extender los beneficios por desempleo, proporciona una plataforma más sólida para la recuperación cuando se inicia la reapertura, explicó.

En cuanto a sus expectativas para el 2021, se puede esperar que en algún momento de la primavera boreal, la demanda reprimida pueda impulsar una rápida recuperación en el gasto de los consumidores. Además, los saldos de las tarjetas de crédito se encuentran en mínimos de tres años y los niveles de ahorro en niveles récord, por lo que hay mucho dinero en efectivo.

Los planes de inversión empresarial, que se han suspendido durante 12 meses, también serán más urgentes y ayudarán a impulsar la recuperación. Además, es probable que el presidente entrante, Joe Biden, que asume el 20 de enero, impulse otro estímulo fiscal sustancial centrado en la infraestructura y la energía. 

El resultado de las dos elecciones de segunda vuelta del Senado de Georgia el 5 de enero determinará la escala. Las encuestas actuales apuntan a victorias demócratas, lo que le daría luz verde a Biden para ir a lo grande dado que su partido controlaría el Congreso.

En términos de lo que esto significa para los mercados, la atención se mantendrá en las llamadas operaciones de reflación. A medida que mejoren las oportunidades de inversión global, nuestro equipo de divisas cree que el dólar «refugio seguro» se verá sometido a una presión a la baja sostenida.

La inflación también puede comenzar a aparecer en la segunda mitad de 2021 con una demanda vibrante que se enfrenta a las restricciones de oferta inducidas por la pandemia en muchos sectores. No obstante, los salarios bajos y una brecha de producción sustancial significan que se deben contener las presiones sobre los precios a mediano plazo.

Dicho esto, se espera que la curva de rendimiento se empiné aún más con los costos de endeudamiento del gobierno de referencia a 10 años que probablemente estimará el 1,5% en 2021, mientras que la Fed mantiene los costos de préstamos a corto plazo cerca de cero.

Las acciones serán interesantes: un repunte cíclico global puede hacer que las acciones más tradicionales vuelvan a estar a favor y tal vez se le pida al sector tecnológico que muestre alguna justificación de la dramática revisión de precios vista hasta 2020, concluye el Chief International Economist de ING.

El plan de estímulos de EE.UU. respalda la recuperación, mientras que los demócratas piden más apoyo

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Los legisladores estadounidenses han respaldado un paquete de medidas de estímulo valorado en 900.000 millones de dólares, diseñado para ayudar a la economía del país a evitar una segunda recesión provocada por la crisis de la Covid-19. Difícilmente el gasto puede llegar lo suficientemente rápido. Los líderes demócratas, incluido el presidente electo Joe Biden, ya están prometiendo un apoyo adicional, dice Lombard Odier en un informe.  

En el estímulo se reconoce que es fundamental que haya más ayuda, ya que el país trata de asegurar una frágil recuperación en medio de la pandemia actual. EE.UU. está experimentando un récord de infecciones de virus y más muertes que en cualquier otro momento de los últimos seis meses.  

El impacto en la economía en 2020 será profundo. El Fondo Monetario Internacional prevé una contracción anualizada del -4,6% del producto interior bruto real para 2020. Sin embargo, a  medida que las vacunas se vayan extendiendo el próximo año, se espera que la economía  estadounidense vuelva a sus niveles anteriores a la crisis en el segundo semestre, con un crecimiento  anual del PIB del +4,6%. 

El ahorro de los hogares también ayudará, impulsando el gasto de los  consumidores el próximo año. Como parte de la renta disponible, los ahorros de los hogares se  dispararon durante la pandemia de menos de un décimo a un tercio. La actividad económica en  Estados Unidos, medida por un promedio de ocho indicadores de actividad de alta frecuencia, se ha  recuperado hasta el 87% de su nivel de antes de la pandemia y se ha mantenido relativamente estable durante  los últimos seis meses. 

Después de meses de negociaciones bipartidistas, incluye 284.000 millones de dólares en préstamos del «Paycheck Protection Program» para pequeñas empresas, 82.000 millones de dólares para escuelas y  25.000 millones de dólares para asistencia al alquiler y la ampliación de la prohibición de los  desahucios. El acuerdo también ofrece un pago directo de hasta 600 dólares por persona y un aumento  del subsidio de desempleo de 300 dólares por semana. 

En este sentido, para Lombard Odier, el paquete del Congreso aborda las necesidades más urgentes de la economía de EE.UU.

El mercado de trabajo estadounidense ha sufrido este año una conmoción. El desempleo aumentó del mínimo del 3,5% en 50 años a finales de  2019 al 14,7% en abril de 2020, la tasa más alta desde la Gran Depresión de los años 30. Al reabrirse la economía este año y ponerse en marcha el paquete inicial de la CARES Act, el desempleo se redujo al 6,7% en noviembre. 

El Congreso aprobó el primer paquete de estímulo de 2,2 billones de dólares en marzo. Fue el mayor  acuerdo fiscal en la historia del país y, en consonancia con la gravedad de la crisis, significó una inversión de casi el 12% del PIB de EE.UU. en 2019, lo que lo convierte en el mayor apoyo frente a la pandemia en el mundo. 

A pesar de los meses de estancamiento en el Congreso por el nuevo estímulo, la CARES Act de marzo fue lo suficientemente amplia como para sostener la economía durante el empeoramiento de la pandemia.  

Los demócratas ya están hablando de un nuevo estímulo mientras la Administración Biden se prepara  para asumir el cargo el 20 de enero. El líder demócrata del Senado, Chuck Schumer, dijo que espera un proyecto de ley «más sólido» el próximo año bajo un nuevo plan Covid-19 diseñado para ayudar a los hogares, el empleo y la economía

Coordinación fiscal y monetaria

La política monetaria extremadamente acomodaticia de la Reserva Federal fue clave para el apoyo  económico hasta la fecha y continuará hasta y después de 2021. Un cambio en el marco del banco central a una política de objetivos de inflación media significa que hay aún menos posibilidades de que  se produzcan subidas preventivas de los tipos de interés. 

Con unos tipos de interés persistentemente bajos, el apoyo fiscal debería ser más potente durante la  recuperación. La elección de Biden de contar con la ex presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, como Secretaria del Tesoro podría fortalecer la coordinación entre la política fiscal y la monetaria en  2021. Yellen se encuentra en una buena posición para apreciar las limitaciones de la política monetaria en general y para aplicar una política fiscal relativamente más impactante para la economía real. 

Si bien el acuerdo es un hecho positivo, las prolongadas negociaciones políticas suponen que los mercados financieros han anticipado y valorado la mayor parte del apoyo previsto en las últimas semanas. Eso se vio inmediatamente en las respuestas inicialmente apagadas en los mercados de  valores y tipos de interés. 

Aun así, al apoyar la economía real, el paquete de estímulo hace que los activos de riesgo sean más atractivos. Mantenemos una sobreponderación en las acciones de Estados Unidos, que están más  expuestas al crecimiento a largo plazo en los sectores de los servicios de comunicación, tecnologías  de la información y atención sanitaria. En general, hemos aumentado la exposición a la renta variable en el posicionamiento de nuestra cartera global en los últimos meses, incluso a las pequeñas capitalizaciones, que creemos que se beneficiarán de la recuperación cíclica de los negocios.

 

Ponte a prueba: ¿tienes un buen manejo de las redes sociales?

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Pixabay CC0 Public Domain. Test Funds Society: ¿tengo un buen manejo de las redes sociales?

En este fin de año, desde Funds Society queremos acompañar a nuestros lectores con una serie de tests con el fin de que puedan autoevaluarse en distintos aspectos y poder mejorar de cara al 2021.

Este test, así como otros que publicaremos próximamente, no tiene valor científico, es un juego para tomarnos el final de año de manera más ligera y aprender algunas cosas sobre nosotros mismos.

En esta ocasión, la idea es ayudarles a descubrir qué tipo de usuarios de redes sociales son. Con el único fin de que no se vean tentados a hacer trampas, hemos decidido publicar mañana la solución a cada respuesta. ¡No queremos que sean observados por la Finra!

No hay una sola respuesta correcta, pero siempre hay una que es la mejor. Sin embargo, les pedimos que elijan sólo una para poder aproximar su perfil con los resultados.

Por eso, les recomendamos anotar sus respuestas y así poder calcular su puntuación. Además, habrá recomendaciones en base a sus resultados.

¿Te atreveces? ¡Comencemos!

 

1. Cuando necesito contactar a alguien de la industria lo busco por…

a. Tinder, todos tenemos un lado oculto.

b. Facebook, si no lo encuentro a él, encontraré un excompañero de su secundario que

hizo un grupo de reencuentro.

c. La guía telefónica nunca falla, el mundo analógico también existe.

d. LinkedIn es mi primera opción, sin lugar a dudas.

 

2. Mi cuenta de Instagram/Facebook es…

a. Totalmente pública, me siento una celebridad con cada corazón.

b. Abierta, pero no publico nada personal.

c. Cerrada, pero acepto a mucha gente.

d. Cerrada y solo tengo personas cercanas en esa cuenta.

 

3. En cuanto a Linkedin, mayoritariamente comparto…

a. El mismo contenido que en Instagram, es una red más.

b. Solo lo relacionado con mi compañía.

c. Artículos interesantes, pero solo de la industria.

d. Cualquier tipo de contenido interesante, de carácter profesional.

 

4. Actualizo mi biografía de Linkedin con esta frecuencia…

a. De 0 a 3 meses, validando aptitudes o realizando cursos online de la red.

b. De 3 a 6 meses.

c. Solo cuando cambio de trabajo.

d. Debería actualizarlo, quizás en la próxima pandemia.

 

5. Cuando tengo contenido de mi compañía para compartir…

a. Simplemente lo replico.

b. Elaboro un texto, utilizo etiquetas y nombro a cuentas involucradas.

c. Lo comparto varias veces en el día con distintos textos que acompañen a la publicación.

d. Nunca me entero si hay posteos de la compañía.

 

6. Cuando alguien publica un comentario negativo en mi publicación…

a. Lo ignoro, nadie lo tomará en cuenta.

b. Bloqueo a esa persona y elimino el comentario.

c. Le escribo por privado y trato de solucionar el problema.

d. Le respondo de manera pública para que todos puedan leer el intercambio.