Foto cedidaMatthew Henly, nuevo como gestor de carteras del equipo Invesco Fixed Income (IFI).. nombramiento invesco
Invesco amplía su equipo de renta fija con la incorporación de Matthew Henly como gestor de carteras. Según explica la gestora, Henly se ha unido esta semana al equipo de Invesco Fixed Income (IFI), donde se centrará en las estrategias de buy and maintain en Europa y el Reino Unido, para clientes de seguros y pensiones.
Desde la gestora, señalan que Henly también ayudará a desarrollar y mejorar los productos y estrategias de grado de inversión de este equipo en el Reino Unido y Europa. Con sede en Londres, dependerá de Luke Greenwood, codirector de Global Investment Grade.
Henly cuenta con 10 años de experiencia en estrategias de crédito, habiendo comenzado su carrera en Scottish Widows Investment Partnership antes de unirse a Aberdeen Asset Management en 2014 como gestor de inversiones. En el momento de dejar Aberdeen, era gestor principal de carteras en una serie de estrategias, incluyendo buy and maintain, eterling/euro aggregate y de crédito investment grade a través de vehículos segregados y agrupados. «Además de la perspicacia inversora desarrollada a lo largo de su carrera, Henly aporta una gran capacidad de relación con los clientes y de negocio», destacan desde Invesco.
A raíz de este anuncio, Luke Greenwood, codirector de Global Investment Grade en Invesco, ha declarado: «Las estrategias de compra y mantenimiento se han convertido en una parte importante de las soluciones que ofrecemos a nuestros clientes, especialmente a los planes de pensiones maduros que buscan reducir el riesgo en línea con los flujos de efectivo de los pasivos, pero también, cada vez más, a los clientes que buscan un nivel de ingresos estable, de alta calidad y predecible de forma continua. Un elemento diferenciador de Invesco en este área de inversión es nuestra investigación propia y la plataforma global con un proceso integrado de ESG apoyado por 65 profesionales de la inversión en investigación crediticia».
La gestora destaca la excelente trayectoria y experiencia de Henly en este área, y considera que complementará la experiencia y las ambiciones de crecimiento de sus equipos para apoyar las necesidades cambiantes de nuestros clientes, «incluyendo el apoyo a los planes de pensiones de prestación definida para la transición a un mundo bajo en carbono a través de sus opciones de inversión», matiza Greenwood.
Invesco lleva gestionando carteras de buy and maintain desde 2004, con unos activos que han crecido hasta los 19.630 millones de euros a 31 de marzo de 2021. El negocio de soluciones de Invesco cuenta con una importante plataforma que incluye estrategias de inversión basadas en el flujo de caja, de las que el crédito Buy and Maintain forma una parte importante y es un área que tiene el potencial de crecer significativamente en particular para los fondos de pensiones.
Luis Mayorga y Gabriel Porzecanski se unieron a Morgan Stanley procedentes de Wells Fargo, y se suman a la extensa lista de advisors que han sido captados por la wirehouse luego de que Wells Fargo anunciara en enero el cierre de su oficina para el negocio de US Offshore.
Mayorga, que tiene más de 17 añosen la industria, comenzó su carrera en Coutts Securities en 2003, luego pasó por Santander Securities entre el 2004 y 2010 para luego sumarse a Wells Fargo donde estuvo hasta mediados de junio de este año, según su perfil en Brokercheck.
Por otro lado, Porzecanski tiene más de 21 años en la industria de EE.UU. Comenzó su carrera en Nueva York en Salomon Smith Barney para luego pasar a HSBC donde estuvo hasta el 2016, cumpliendo funciones tanto en Miami como Nueva York. En 2016, Porzecanski pasó a Wells Fargo en Miami donde estuvo registrado hasta la semana pasada, según Finra.
Estos fichajes se suman a la gran cantidad de altas de asesores de la wirehouse que se han sumado a Morgan Stanley en el último trimestre luego de que Wells Fargo anunciara en enero su cierre de la oficina dedicada al negocio de US Offshore.
Entre los nombramientos más relevantes se encuentra el de Mauricio Sánchez que regresó a la wirehouse como Branch Manager para las oficinas de Miami.
Sánchez que trabaja en la industria desde 1986 ya había formado parte de la plantilla de Morgan Stanley entre 2009 y 2013. El advisor reporta a Kevin McCarty.
Junto a Sánchez, se fue Gabriel Patrich, especializado en clientes argentinos, que cumplirá funciones de Executive Director en la oficina de Coral Gables en Florida. Además, se sumaron Laureano Bello y Gastón Ricardes a la misma oficina. Los dos asesores comparten una vasta experiencia en banca privada habiéndose iniciado en el 1992 y 1993 respectivamente. En 2007, desembarcaron en Santander, donde estuvieron hasta septiembre del año pasado cuando pasaron al equipo de Wells Fargo, junto a Patrich.
Morgan Stanley continúo sumando a los exempleados de Wells Fargo Internacional con la llegada de Miguel Monnichmeyer para la oficina de Brickell en Miami. El advisor, que trabajó más de tres años en Wells Fargo Internacional, tiene una cartera especializada de clientes mexicanos.
Arizona no fue la excepción para la wirehouse, ya que Fernando Parada y Agustín Elías llegaron a Morgan Stanley liderando un equipo en Tucson. El equipo formado por Parada y Elías administraba unos 550 millones de activos para clientes internacionales, principalmente mexicanos.
Se espera que continúen los pases de profesionales que dejarán Wells Fargo para unirse a otras firmas, que han liberado una batalla para captar los portfolio managers.
En línea con su plan de incluir a todas las gestoras internacionales en su oferta local, Grupo Bursátil Mexicano (GBM) ha sumado fondos de Franklin Templeton a su plataforma.
Con esta operación, el bróker mexicano ya ofrece fondos de inversión de otras casas de bolsa a través de su plataforma y planea seguir sumando más opciones de fondos de inversión de renta variable y en instrumentos de deuda.
Según comentó a Funds Society, Pedro de Garay Montero, Co-CEO de GBM, la arquitectura abierta es parte del ADN del holding, ya que, “al fin y al cabo, el beneficiado es el cliente… Seguiremos invirtiendo en ofrecer los mejores productos y servicios del mercado a clientes institucionales y corporativos, así como crear la mejor base de asesores externos del país”.
La firma mexicana que recientemente llegó al grado de unicornio al superar la valuación de 1.000 millones de dólares, después de recibir 150 millones de dólares por parte de Softbank, ya trabaja con firmas como Pictet, Alliance Bernstein y Vanguard.
Durante 2020 creció de 8 a 70% su participación en el total de las cuentas de inversión del país, al pasar de 38.000 a 650.000. A cierre de marzo del 202, cruzaron la meta del millón de cuentas de intermediación. En años pasados, varios de sus fondos han sido destacados como los mejores de México en los premios Morningstar, donde también han sido galardonados como la mejor operadora.
*Una versión previa incluía a Henderson entre las firmas con las que GBM trabaja. Henderson ya no es parte de ellas al anunciar una alianza con Excel Capital
Claudia Jañez se mantendrá como consejera independiente suplente del Consejo de la Bolsa Mexicana de Valores. Jañez es también consejera de HSBC México, Grupo Industrial Saltillo e IDEAL.
También es presidenta del Consejo Ejecutivo de Empresas Globales para el periodo 2019-2021 y hasta febrero del año pasado fue presidenta para América Latina en DuPont, en donde tuvo una exitosa trayectoria de más de 10 años.
Jañez cuenta con una experiencia profesional de 25 años en las filiales en México de empresas multinacionales como General Electric, Pepsico y Ford Credit, en las cuales ocupó cargos de creciente responsabilidad.
Licenciada en Derecho por la Universidad La Salle, con especialización en Derecho Comercial y Financiero por la Universidad Panamericana, Claudia Jañez cuenta también con una maestría en Administración de Empresas del IPADE, así como con un diploma en Negociación de la Escuela de Leyes de Harvard.
Colchester Global Investors se especializa en la gestión de bonos soberanos y divisas globales, siguiendo un enfoque de inversión avalado en el tiempo de rendimiento y tipo de cambio real. Actualmente, Colchester gestiona más de 40.000 millones de dólares en cuatro estrategias principales: bonos soberanos globales, bonos soberanos globales ligados a la inflación, deuda de mercados emergentes en moneda local y un programa alfa. La empresa gestiona activos para instituciones internacionales, incluyendo fondos de pensiones públicos y privados, fundaciones, dotaciones, seguros y gestión patrimonial privada.
Los asset managers están desatando una nueva ola de SMAs en respuesta al creciente deseo de los asesores financieros de capitalizar una experiencia mejorada del cliente y seguir siendo competitivos en un mercado abarrotado, dice el último Cerulli Edge—U.S. Managed Accounts Edition.
Las nuevas ofertas de cuentas administradas cuentan con la ayuda del deseo de los asesores de ofrecer un alto grado de personalización para sus clientes, un objetivo que se logra mejor a través de la envoltura de una SMA, dice la gestora.
También existen oportunidades adicionales para que los asesores aprovechen la recolección de pérdidas fiscales dentro de una cartera de SMA, o para capitalizar otras tendencias de personalización; es decir, con criterios ESG.
Los avances en la tecnología de cuentas administradas también han impulsado el mercado descendente de las SMAs, lo que permite a los asesores, que atienden a los inversores en todos los niveles de riqueza, implementar estos productos con sus clientes.
Los asset managers que desarrollan cuentas separadas entregadas por modelos probablemente encontrarán una audiencia receptiva entre los patrocinadores de cuentas administradas.
Una encuesta de Cerulli en 2020 encontró que el 41% de los patrocinadores de cuentas administradas estaban interesados en agregar cuentas separadas entregadas por modelos a su plataforma de administradores de activos externos.
«Con su rentabilidad y la experiencia mejorada del cliente de la cuenta administrada unificada, anticipamos que esta demanda de productos entregados por modelo continuará atrayendo el interés de los patrocinadores, y los asset managers continuarán encontrando un mercado amigable», dice Matt Belnap, analista senior de Cerulli.
Sin embargo, si bien los asesores financieros y sus clientes pueden estar preparados para aprovechar las SMAs en los próximos años, Cerulli señala que el lanzamiento de estos productos no es una panacea para los managers.
A medida que más asset managers amplían sus ofertas y capacidades de cuentas administradas, cualquier beneficio de diferenciación residual se desvanece.
“Los asset managers deben trabajar para distinguir sus ofertas, ahora en un mercado cada vez más concurrido”, comentó Belnap y agregó que “las tarifas continuarán comprimiéndose, a medida que los patrocinadores y asesores presionen para exprimir puntos básicos adicionales de sus socios de gestión de activos.
Los managers deben trabajar para asegurarse de que su tecnología esté continuamente actualizada y estar al tanto de las nuevas tendencias y desarrollos, como la indexación directa, concluye el analista senior.
José Ernesto Fuentes se ha unido al equipo de Quattro, convirtiéndose en socio del multi-family office, parte del Consejo de Administración y los comités de Inversión, Practicas Solitarias y Nuevos Negocios, anunció la firma este miércoles.
Fuentes ejerció como director de la banca privada de Citi Bank Latinoamérica durante los 12 últimos años. En Quattro, formará parte activa del manejo del negocio y crecimiento de este junto con Pamela Castañón, Laura Torroja e Yves Coches, que el día de hoy tienen bajo su responsabilidad las diferentes áreas que de la empresa.
“Estamos seguros de que esta nueva adición aportara experiencia y madurez en el desarrollo del negocio y atención a los clientes que es uno de nuestros principales intereses. La experiencia de Jose Ernesto por 35 años en el sector financiero y su intachable reputación hablan del interés que tenemos por mejorar cada día el profesionalismo con el que queremos servir a nuestros clientes”, señalaron desde la firma.
José Ernesto Fuentes dirigió el Citi Private Bank de Latinoamérica por 12 años del 2009 al 2021. Previamente fue responsable de Citi Private Bank para México (2001 – 2009) enfocándose en la atención a las familias más grandes y dinámicas del país.
Antes de Citi Private Bank, José Ernesto Fuentes trabajó 15 años en el Grupo Financiero Banamex-Accival, en donde formó y dirigió el área de Banca Privada de 1996 a 2001, siendo responsable también de todas las áreas de ventas en Accival, familias e instituciones. De 1993 a 1996 tuvo a su cargo el área de Operación y Ventas de Mercados de Acciones para Inversionistas Institucionales extranjeros. De 1990 a 1993 formó parte del equipo que tenía la responsabilidad del manejo discrecional de Fondos de Pensiones en Accival.
Fuentes tuvo un rol activo en las diferentes transacciones en las que Accival participó desde 1986, incluyendo las privatizaciones de Telmex y Banamex entre muchas otras ofertas públicas de acciones y deuda. Estudió Administración en el Instituto Autónomo de México (ITAM).
Quattro Wealth Management es un multi-family office dedicado a proveer servicios patrimoniales integrales a familias, sus empresas y corporativos. La firma ofrece servicios fiduciarios, bancarios, de asesoría de inversiones, planeación patrimonial, fusiones y adquisiciones.
El podcast viajero de Funds Society ya está disponible, con su resumen de noticias financieras. Millas y Billions aborda el auge del ahorro minorista y de la inversión en fondos, que está siendo una de las consecuencias inesperadas de la pandemia de coronavirus.
También escucharemos a Laura Durán, de la agencia de viajes Día Libre, así como nuestro experto Carlos Ruiz de Antequera. Además, los corresponsales de Funds Society en las Américas y Europa nos resumirán los temas destacados de la actualidad y varios fund managers nos contarán cuál es su visión y sus ideas de inversión.
Pixabay CC0 Public Domain. Barings apoya con una línea de crédito los planes de crecimiento estratégico y adquisiciones de iM Global Partner
La firma de gestión de activos Barings ha anunciado que está apoyando el crecimiento de iM Global Partner mediante una “importante línea de crédito de 120 millones de euros que, previsiblemente, usará en su totalidad este verano para nuevas adquisiciones”.
Según ha explicado la compañía, Barings e iM Global Partner también buscarán estructurar una línea de crédito para adquisiciones adicionales a corto plazo para financiar los ambiciosos planes de expansión de la Sociedad. “La asignación total de la línea de crédito para adquisiciones y los planes de formalizar una nueva línea de crédito demuestran la sólida relación de Barings con iM Global Partner, y estamos deseando continuar con nuestra colaboración. Creemos que la Sociedad representa una gran oportunidad de crédito, dado que la plataforma solo invierte en socios conservadores y contrastados y, por tanto, muestra una gran resiliencia para amortiguar la volatilidad del mercado”, apunta Adam Wheeler, corresponsable de financiación privada a escala mundial en Barings.
La estrategia principal de iM Global Partner es adquirir participaciones minoritarias en gestoras de activos independientes y emprendedoras en todo el mundo y, al mismo tiempo, ofrecerles una plataforma de distribución a escala mundial con un elevado valor añadido para que puedan ampliar sus activos gestionados.
“A nuestro juicio, la sociedad se beneficia de una gran ventaja operativa, dado que incorpora nuevas gestoras de activos y, en paralelo, mantiene su propio equipo de distribución. Además, se ve respaldada por unos accionistas de gran solidez que se involucran en el desarrollo del negocio y por la gran escalabilidad de su plataforma. Consideramos que la sociedad presenta un marcado potencial de crecimiento y tiene intención de diversificar aún más la exposición de sus activos gestionados a medida que concluya más inversiones”, añade Wheeler.
Por su parte, Philippe Couvrecelle, consejero delegado y fundador de iM Global Partner, afirma: “Estamos encantados con esta colaboración con Barings, que impulsa la expansión de nuestra red. La financiación mediante deuda supone un gran complemento para nuestra estructura accionarial, liderada por Eurazeo, nuestro principal accionista, y que también cuenta con la presencia de Amundi, IK Investment Partners y Luxempart. Su apoyo continuado ha sido de gran ayuda y seguirá siéndolo de cara a alcanzar nuestros ambiciosos planes de desarrollo en los próximos años. Estamos en la senda de lograr los 150.000 millones de dólares en activos gestionados para 2030”.
Pixabay CC0 Public Domain. El análisis tras el ruido: por qué el desacuerdo entre los miembros de la OPEP+ tensiona el precio del petróleo
El mes de julio empezó con los mercados mirando la reunión de la OPEP+, dado el repunte que el precio del petróleo ha experimentado. Su cumbre tenía como objetivo abordar cuál será el calendario de incremento paulatino de la oferta por parte de los principales países exportadores, sin embargo las conversaciones han sido un fracaso, lo que empezó ayer al crudo a sus máximos en casi tres años.
Los analistas de Banca March destaca que el fracaso del encuentro de la OPEP+ está tensionando el precio del petróleo. “La OPEP y sus socios no han sido capaces de llegar a un acuerdo tras la oposición de Emiratos Árabes Unidos a aumentar gradualmente la oferta hasta finales de 2022 y su exigencia de mejorar las condiciones en el cálculo de la producción que les correspondería ofrecer. La falta de entendimiento pone en riesgo también la unidad de la OPEP+ a pesar de la aparente sintonía entre Arabia Saudí y Rusia, cuyo desencuentro en el pasado generó una guerra de precios. A priori, la oferta se mantendrá en los mismos niveles actuales a partir de agosto, provocando la escalada del crudo hasta nuevos máximos, con el Brent por encima de los 77 dólares ayer por la mañana”, explican en su análisis diario.
El punto de conflicto entre los socios de la OPEP es que los Emiratos Árabes Unidos (EAU) cuestionan algunas partes del acuerdo, especialmente la ampliación del marco actual hasta 2022. La base actual de las cuotas no tiene en cuenta la reciente ampliación de la capacidad de los Emiratos Árabes Unidos y limita al país más que a cualquier otro país petrolero.
En opinión de Norbert Rücker, director de economía y analista de Next Generation de Julius Baer, este tipo de desacuerdos es algo común, pero no lo suficientemente relevante como para romper el compromiso de todos los países exportadores. “Creemos que esto es en gran medida ruido, ya que el impacto fundamental del acuerdo de suministro de la OPEP+ sigue una dinámica diferente. La política de las naciones petroleras tiene éxito principalmente en un entorno de mercado en el que los suministros son cada vez más escasos, y dicho entorno es siempre temporal. La política de los países petroleros está en función de los propios precios del petróleo. Cuando los precios suben por encima de los 75 dólares por barril, el petróleo se convierte cada vez más en una carga económica, no sólo en los mercados emergentes consumidores de petróleo, como la India, sino también en el mundo occidental, como Estados Unidos”, explica.
En este análisis, Guillaume Tresca, estratega senior de mercados emergentes de Generali Insurance AM, destaca en que el aumento del precio del petróleo ha sido un edulcorante bienvenido para todos los mercados emergentes. Según explica, impulsa su crecimiento global y reduce significativamente las necesidades de financiación de los exportadores de petróleo de los mercados emergentes. “Es difícil conocer los supuestos subyacentes del petróleo para los presupuestos de todos los países emergentes: en Arabia Saudí, es probable que se sitúe en torno a los 50 dólares por barril, y en Qatar, en un nivel inferior. Esto lleva a revisar significativamente a la baja la emisión soberana de la deuda externa hasta los 200.000 millones de dólares, ya que los soberanos del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) suelen representar el 50% de la emisión total”, afirma.
Según el equipo de Portocolom AV, el efecto más inmediato es que la OPEP y sus aliados no incrementarán la producción para agosto y esto privará a la economía global de suministros adicionales vitales a medida que la demanda se recupera, situación que elevará temporalmente el precio del barril. Paralelamente, explican, estamos en un escenario diferente y es que con los Tratados de París las compañías petroleras no tienen muy claro si les compensa invertir en nuevos proyectos de extracción. “Tenemos numerosos ejemplos de cómo la industria está en el foco, por ejemplo, un tribunal de los Países Bajos ordenó en marzo a Royal Dutch Shell que redujera un 45% sus emisiones de gases de efecto invernadero durante la próxima década, un mandato que probablemente solo pueda cumplir cambiando drásticamente su modelo de negocio. Estamos ante una industria bajo presión, en proceso de transformación y con una elevada incidencia en el escenario económico global”, añaden.
Por su parte, Generali Insurance AM considera que estar largos en los países del CCG en grado de inversión es la mejor manera de expresar una visión alcista del petróleo. “Son los más sensibles a los precios del petróleo, y casi todos los países del CCG deberían registrar un superávit por cuenta corriente y fiscal con el precio del petróleo a 75 dólares por barril. Qatar y, en menor medida, Arabia Saudí son países baratos en la curva. Somos prudentes con respecto a Kuwait, mientras que en los bonos de alto rendimiento, Omán debería beneficiarse”, añade Tresca.
Según Rücker, la subida de los precios del petróleo sigue teniendo un efecto más allá del mercado y más centrado en la geopolítica. “Una nueva subida aumentará la presión para que actúen los países petroleros, que a día de hoy mantienen en el mercado aproximadamente el 5% de los suministros mundiales. Además, las sanciones estadounidenses limitan las exportaciones iraníes y venezolanas. El aumento de los precios del petróleo significa que o bien EE.UU. se interesará por resolver esas disputas, o bien otros países comenzarán a eludir esas restricciones para disminuir su carga de petróleo, como ocasionalmente ya hicieron antes. A más largo plazo, los elevados precios en los surtidores deberían acelerar el cambio hacia los coches eléctricos, entre otras cosas porque esta oferta mejora mes a mes, creando retrocesos irreversibles en la demanda de petróleo. Los precios del petróleo podrían dispararse a corto plazo, pero dada la dinámica descrita, confiamos en que veremos precios más bajos a medio y largo plazo. La escasez de suministros se debe a razones políticas, no estructurales”, añade el experto de Julius Baer.
