Lyxor Asset Management ha anunciado el cambio a réplica física* de su gama de ETFs de crédito corporativo con grado de inversión en euros y dólares. En paralelo, ha reducido las comisiones de gestión del 0,20% al 0,14%, las más bajas del mercado.
Según explican desde la gestora, estas medidas reafirman su compromiso de reforzar los aspectos ESG de su gama de fondos de renta fija, con el objetivo de satisfacer el crecimiento de la demanda por renta fija sostenible. Por lo tanto, los ETFs de crédito corporativo Lyxor ESG Euro Corporate Bond (DR) UCITS ETF, Lyxor ESG USD Corporate Bond (DR) UCITS ETF y Lyxor ESG Euro Corporate Bond Ex Financials (DR) UCITS ETF se cambiaron a réplica física en noviembre y diciembre del año pasado. La gestora apunta que ninguno hará uso del préstamo de valores.
Lyxor espera realizar cambios similares en otras partes de su gama de crédito en 2021. Estos ETFs de crédito replican índices Bloomberg Barclays MSCI SRI Sustainable, la referencia en el campo de la renta fija ESG. Estos índices utilizan una metodología ESG que incluye emisores con una calificación MSCI ESG de BBB o superior, y excluye a aquellos que generan el 5% o más de sus ingresos en actividades relacionadas, entre otras, con el carbón térmico, el petróleo y el gas no convencionales o con el gas y el petróleo del Ártico.
«Los inversores buscan cada vez más estrategias de renta fija sencillas, transparentes y competitivas que integren consideraciones ESG. Los cambios que estamos introduciendo en nuestros ETF de crédito, ahora y en el futuro, en paralelo a nuestro ETF líder de bonos verdes, están diseñados para ayudarles a construir carteras de renta fija más sostenibles y capaces de acelerar la transición hacia una economía baja en carbono”, explica Philippe Baché, director de ETF de renta fija de Lyxor Asset Management.
*ETF de réplica física replican los índices comprando los valores incluidos en ese índice.
Pixabay CC0 Public Domain. Regnan lanza el fondo Global Equity Impact para inversores pertenecientes a la Unión Europea
Regnan, el negocio de gestión de inversiones responsables afiliado a JO Hambro Capital Management (JOHCM), ha anunciado el lanzamiento del Regnan Global Equity Impact Solutions Fund (RGEIS).
Según explica la firma, se trata de una estrategia para inversores pertenecientes a la Unión Europea y que estará disponible a través de la gama de fondos OEIC de Regnan domiciliados en Dublín. Este lanzamiento se produce tras su presentación y registro para inversores del Reino Unido y Australia en octubre y diciembre de 2020, respectivamente.
El fondo tiene como objetivo generar una rentabilidad a largo plazo invirtiendo en empresas que aporten soluciones a las necesidades crecientes en torno a la sostenibilidad y el medio ambiente, usando los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas y sus 169 metas subyacentes como lente de inversión. Según apunta la gestora, se trata de un fondo multicapital global, diversificado y de alta convicción, con un fuerte énfasis en su objetivo por impulsar un impacto adicional a través del compromiso.
Se aplicará una comisión de gestión anual del 0,75% para la clase de acciones A del fondo domiciliado en Dublín, con clases de acciones en euros, sin cobertura y con cobertura, en libras esterlinas y en dólares estadounidenses, sujetas a una inversión mínima de 1.000 libras esterlinas, o su equivalente en otras divisas. Además, los inversores pueden beneficiarse de una clase de acciones “semilla» con comisiones reducidas y un límite de gastos.
La gestora ha aprovechado la ocasión para anunciar el nombramiento de Freeman Le Page como nuevo especialista de carteras. Le Page se incorpora desde Newton Investment Management, donde era director de clientes ISR, gestionando cuentas para una serie de inversores con mandatos de inversión responsable. Con sede en Londres, Le Page apoyará las estrategias de inversión de Regnan y el crecimiento del negocio desde este cargo de nueva creación.
Dirigido por Tim Crockford, el equipo de Regnan Equity Impact Solutions es pionero en la inversión de impacto en los mercados de valores públicos. El equipo gestionó anteriormente el Hermes Impact Opportunities Equity Fund, que Crockford lanzó en diciembre de 2017.
«Estamos entusiasmados de traer el fondo a los inversores europeos después del lanzamiento de nuestros fondos del Reino Unido y Australia el año pasado. Estamos viendo un creciente interés en la inversión de impacto en el mercado público en toda Europa. Los inversores se sienten atraídos por un enfoque que promueve la inversión a largo plazo en empresas que aportan soluciones a los problemas medioambientales y sociales que afronta el mundo, a la vez que se propone obtener una rentabilidad que bata el índice”, ha señalado Crockford.
Pixabay CC0 Public Domain. LONVIA Capital supera la barrera de los 100 millones de euros de activos bajo gestión
Mirabaud Asset Management ha anunciado que sus estrategias de renta variable global Mirabaud-Sustainable Global Focus Fund y Mirabaud- Sustainable Global High Dividend Fund han obtenido el sello ISR (Inversión Socialmente Responsable). Esta calificación es concedida por el ministerio de economía, finanzas e industria de Francia, su creador y también quien se encarga de fomentar su utilización.
Para demostrar la integración sistemática y medible de los criterios ambientales, sociales, de gobernanza (ESG) y extrafinancieros en las inversiones, la etiqueta ISR del gobierno francés marca una serie de principios muy estrictos. Los dos fondos mencionados han recibido esta etiqueta que ya se le concediera también a la estrategia Mirabaud- Sustainable Global Convertible Bond Fund tiempo atrás.
El equipo de renta variable global de Mirabaud AM configura carteras de alta convicción, identificando temáticas globales que presentan sólidas posibilidades de crecimiento estructural a largo plazo. Cada valor de calidad que se añada a las carteras del equipo también debe cumplir rigurosos criterios ESG, que están totalmente integrados en el proceso de inversión. Esta tarea implica un exhaustivo análisis corporativo, tanto de forma descendente, top down, como ascendente, bottom up, así como una comunicación activa con la empresa en cuestión.
Según Anu Narula, responsable de renta variable global en Mirabaud AM, «la obtención de este sello es una excelente forma de reconocer los sólidos procesos ESG de nuestro equipo de renta variable global. Como gestores activos y comprometidos, creemos que los análisis ascendentes y exhaustivos de las empresas, así como la comunicación activa y continuada con sus equipos de dirección, son procesos irreemplazables. La diligencia debida no puede pasar nada por alto y es esencial para conocer al detalle la calidad de la gestión, la estrategia de negocio y la posible exposición al riesgo de una empresa».
Pixabay CC0 Public Domain. Itaú AGF lanza dos nuevos fondos ESG
Itaú AGF ha lanzado dos nuevos fondos mutuos en el mercado chileno que invierten bajo criterios ESG: ITAÚ ESG Emerging Stars y ITAÚ ESG Global Credits. Según su política de inversión, ambos fondos invierten el 90% de sus recursos en cuotas de sicavs de Nordea y de Robeco respectivamente.
“Estos fondos invierten en empresas que cumplen con ciertos estándares en materias ESG y que al mismo tiempo contribuyen al logro de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU”, declaran a Funds Society desde la administradora chilena.
Además, aclaran que no solo incluyen factores ESG en el análisis de su universo invertible sino que “se incorporan criterios de exclusión para aquellas empresas que no cumplen con los requisitos establecidos según la política de cada fondo”.
Así, desde Itaú AGF destacan el valor que la inclusión de factores de ESG aporta a la gestión. “Incluir los factores ESG en las decisiones de inversión nos permite identificar oportunidades y reducir los riesgos relacionados a nuestros fondos, ya que conocer de manera previa y valorizar los factores ESG nos permite determinar eventos con el potencial de crear o destruir valor en una compañía y de esta forma mejorar los retornos ajustados por riesgos.”.
La selección de los fondos de Nordea y Robeco ha sido realizada tras un riguroso proceso de due- diligence para lo cual Itaú AGF ha contado con el apoyo del área de Fund of Funds de Itaú en Nueva York y Sao Paolo.
ITAÚ ESG Emerging Stars- renta variable de mercados emergentes
En concreto el ITAÚ ESG Emerging Stars es un fondo de renta variable que invierte el 90% de sus recursos en cuotas Nordea 1 SICAV – Emerging Stars Equity Fund, una sociedad de capital variable constituida bajo las leyes de Luxemburgo que invierte, a su vez, en acciones de mercados emergentes.
Desde la administradora explican que “para la selección de empresas se realiza un proceso de análisis fundamental bottom-up que busca determinar el precio real de las oportunidades de crecimiento de las compañías incluyendo un filtro exhaustivo de factores ESG”.
El fondo de Nordea tiene como índice de referencia el Índice MSCI Emerging Markets y el equipo de Itaú AGF destaca que el fondo “se ha caracterizado por generar un alpha consistente durante los últimos 10 años con respecto a los mercados emergentes globales.
ITAÚ ESG Global Credits -bonos corporativos globales
A su vez el fondo ITAÚ ESG Global Credits, invertirá el 90% de sus recursos en cuotas de Robeco Capital Growth Funds – Global SDG Credits, el cual invierte principalmente en instrumentos de deuda global. Este último, es un fondo de la sociedad de inversiones de capital variable constituida bajo las leyes de Luxemburgo denominada Robeco Capital Growth Funds, SICAV.
Desde Itaú AGF nos detallan que la cartera del fondo Robeco SAM Global SDG Credits, es “una cartera diversificada de bonos corporativos globales Investment Grade, y es complementada con las mejores oportunidades que se encuentran en los mercados emergentes y de deuda High Yield”.
La selección de valores se realiza en base a un “marco propio de medición de los ODS que permite identificar a los emisores que únicamente contribuyen a los mismos, y excluir aquellos que contribuyen negativamente a dichos objetivos”.
El benchmark del fondo es el índice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate. La cartera actual sobrepondera el sector bancario e industrial y los créditos con clasificación BB y BB.
Foto cedidaDoug Rao, gestor de carteras en Janus Henderson Investors. Doug Rao, gestor de carteras en Janus Henderson Investors
2020 ha supuesto la consolidación de la digitalización como principal motor de crecimiento económico, ya que la economía digital ha seguido creciendo, mientras que la economía física se ha estancado por la pandemia. A medida que se vaya llegando a la inmunidad de rebaño, Doug Rao, gestor de carteras en Janus Henderson Investors, ve potencial de recuperación de las empresas con características más cíclicas; sin embargo, creemos que la innovación seguirá siendo el principal motor de crecimiento sostenible en el futuro.
Empresas de gran capitalización en el entorno de la pandemia
Dado que los consumidores han optado por (o se han visto obligados a) desconectarse de la economía física, han aumentado cada vez más su consumo a través de medios y experiencias digitales. El cierre generalizado de los lugares físicos obligó a las empresas y los gobiernos a encontrar conexiones digitales con sus consumidores y empleados, lo que ha provocado una aceleración del ciclo de inversión en infraestructuras digitales. Casualmente, las grandes compañías tecnológicas que dominan la economía estadounidense son los principales proveedores de comercio electrónico, informática en la nube (cloud), hardware y soluciones de software que se han vuelto indispensables durante la pandemia. De igual modo, algunas compañías de gran capitalización no digitales, como algunos grandes minoristas se consideraron «esenciales» y se les permitió operar durante los confinamientos. Así, en el contexto de la pandemia, muchas de las mayores empresas de la economía pudieron consolidar sus posiciones de liderazgo, incrementar sus ingresos y seguir invirtiendo en sus negocios. En consecuencia, por ahora han sido los líderes del mercado durante la recuperación.
Oportunidades conforme llegamos a la inmunidad de rebaño
Como se ha visto este año con los líderes del mercado, hay valores que se han beneficiado directamente del entorno de la COVID-19. También hay otros que tienen unos modelos de negocio sumamente ventajosos, pero se han visto muy afectados por la pandemia. A medida que se vaya llegando a la inmunidad de rebaño y la reapertura total de la economía, y ante la subida de los claros beneficiarios de la COVID-19, se espera que algunos de estos sectores más afectados se recuperen. Por ejemplo, la demanda de viajes se ha visto gravemente afectada a corto plazo. Aunque algunos viajes de negocios podrían no volver, se confia en el deseo innato de la gente de viajar por placer. Tras el bache actual, se ve una fuerte demanda contenida y un largo periodo de crecimiento para ciertas empresas del sector de los viajes de ocio. Hay empresas con estructuras de costes variables que han logrado reducir los gastos para ajustarse al descenso de la demanda. Aunque han perdido flujo de caja a corto plazo, no han deteriorado para siempre su capital al diluir a los accionistas con capital adicional. Estas empresas han estado dispuestas a invertir en sus propios negocios durante la crisis y en Janus Henderson creen que pueden seguir creciendo cuando la economía mundial se recupere.
Perspectivas de crecimiento
La gestora espera que la economía vuelva a crecer con fuerza en 2021, tras las dificultades de la pandemia en 2020 y la guerra comercial entre EE. UU. y China en 2019. Aunque de momento el liderazgo ha sido reducido ―limitado en su mayoría a la economía digital―, se prevé una recuperación más amplia a medida que se administren las vacunas y los consumidores puedan volver a participar en la economía física. Los sólidos balances de los consumidores, alentados por un fuerte mercado de la vivida y una rápida recuperación del mercado, pueden animar la demanda contenida en sectores duramente afectados como el turismo, el ocio y la restauración. Sin embargo, a largo plazo, el crecimiento general del PIB, que ha estado aletargado escala global durante la última década, probablemente siga siendo modesto. Las presiones sistémicas del envejecimiento de la población y los factores deflacionistas de la desintermediación tecnológica y la transparencia de precios que ha traído consigo Internet probablemente limitarán el crecimiento total. Sin embargo, aunque la mayoría de las empresas pueden esperar crecer a aproximadamente el mismo ritmo que el PIB, en Janus Henderson creen que la innovación puede seguir alentando el exceso de crecimiento, como ha hecho para muchas de las empresas de mayor crecimiento en Estados Unidos.
En su opinión, las acciones siguen siendo atractivas, ya que los niveles de estímulo fiscal y monetario sin precedentes y el entorno de tipos de interés en mínimos históricos han seguido respaldando las valoraciones de las empresas. A medida que la economía se normalice, Janus Henderson cree que la tendencia de crecimiento impulsado por la innovación va a continuar y, por tanto, que será fundamental identificar a las empresas más innovadoras del mundo.
Información importante:
Los valores de renta fija están sujetos al riesgo de tipo de interés, inflación, crédito e impago. Cuando los tipos de interés suben, los precios de los bonos normalmente bajan, y viceversa. Los bonos high yield o «bonos basura» conllevan mayor riesgo de impago y una mayor volatilidad de precios. Los valores extranjeros, como la deuda soberana, están sujetos a fluctuaciones de divisas, incertidumbre política y económica, mayor volatilidad y menor liquidez, factores que cobran mayor relevancia en los mercados emergentes.
Este documento recoge las opiniones expresadas por el autor en el momento de su publicación y podrían ser diferentes de las de otras personas y otros equipos de Janus Henderson Investors. Los sectores, los índices, los fondos y los valores que se mencionan en este artículo no constituyen ni forman parte de ninguna oferta o invitación para comprarlos o venderlos. La rentabilidad pasada no es indicativa de rentabilidades futuras. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas puede disminuir y aumentar y es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida inicialmente. La información recogida en este artículo no reúne las condiciones para considerarse recomendación de inversión.
Emitido por Janus Henderson Investors. Janus Henderson Investors es la denominación con la que ofrecen productos y servicios de inversión Janus Capital International Limited (número de registro: 3594615), Henderson Global Investors Limited (número de registro: 906355), Henderson Investment Funds Limited (número de registro: 2678531), AlphaGen Capital Limited (número de registro: 962757), Henderson Equity Partners Limited (número de registro: 2606646) (registradas en Inglaterra y Gales, con domicilio social en 201 Bishopsgate, Londres EC2M 3AE y reguladas por la Autoridad de Conducta Financiera) y Henderson Management S.A. (número de registro: B22848, con domicilio social en 2 Rue de Bitbourg, L-1273, Luxemburgo y regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier).
Pixabay CC0 Public Domain. ¿Será 2021 el año de la vuelta de los dividendos?
Según el Informe de Dividendos 2021, elaborado por Allianz Global Investors, este año volverán los dividendos. Después de haber caído algo menos de 290.000 millones de euros en 2020, comparado con los 360.000 millones de euros del año anterior debido a la crisis del coronavirus, es probable que el reparto de dividendos aumente nuevamente en 2021 hasta alcanzar aproximadamente los 330.000 millones de euros, según el documento.
Aunque los pagos de un año generalmente provienen de las ganancias del año anterior, muchas compañías recortaron o incluso suspendieron sus dividendos en 2020 como medida de precaución. En algunos casos, a las empresas no se les permitió distribuirlos porque habían recibido ayudas del estado debido a la crisis desatada por la pandemia. Según las conclusiones del informe, en general, poco menos de tres de cada cuatro empresas europeas pagaron dividendos el año pasado, sin embargo, más del 90% lo hicieron en años anteriores. Por lo que se espera que en 2021 aumente nuevamente el reparto de dividendos de las empresas del MSCI Europe.
“Al igual que en el panorama económico, no esperamos una recuperación en forma de V para la distribución de dividendos de 2021”, explica Jörg de Vries-Hippen, CIO de renta variable Europea de Allianz Global Investors. Es probable que a la disminución de aproximadamente el 20% en 2020 le siga un aumento de alrededor del 15% este año, de alrededor de 290.000 a 330.000 millones de euros.
“No esperamos que se alcance el nivel previo a la crisis del coronavirus antes de 2022, como muy pronto. Hay claras diferencias entre los sectores. Por ejemplo, el sector de la salud y el de los servicios públicos pudieron aumentar sus pagos durante la crisis y, en nuestra opinión, seguramente continúen este camino en el futuro. Otros sectores, por otro lado, tuvieron más problemas en 2020. Por ejemplo, es probable que las empresas de bienes de consumo y de bienes industriales puedan aumentar sus pagos de dividendos solo tras una recuperación económica general, y sectores como el de la energía y el de los servicios financieros posiblemente se mantengan por debajo de los máximos anteriores”, añade de Vries-Hippen.
A pesar de la caída, los dividendos en Europa continuaron contribuyendo sustancialmente a la rentabilidad de la renta variable en 2020. Como resultado de esta reducción, la rentabilidad por dividendo en Europa se redujo en aproximadamente un 1% en comparación con el año anterior, hasta aproximadamente un 2,75% en la segunda mitad del año pasado. Sin embargo, todavía está muy por encima de los rendimientos nominales de muchos valores del mercado de bonos. Los bonos alemanes a 10 años, por ejemplo, mostraron un rendimiento ligeramente negativo durante todo el año pasado.
La importancia de los dividendos se vuelve aún más clara a largo plazo. Según explica Hans-Jörg Naumer, director de análisis de mercados de capitales de Allianz Global Investors y autor del Estudio de Dividendos 2021, “los dividendos dan estabilidad a muchas carteras, especialmente en años con una evolución negativa de los precios, ya que pueden compensar esas pérdidas total o parcialmente. Además, debido a la política de dividendos de muchas empresas, las distribuciones fluctúan menos que los beneficios, lo que también estabiliza el rendimiento total de las acciones”. En Europa, la cultura de los dividendos es particularmente fuerte en comparación con Estados Unidos y Asia. Entre 1975 y finales de 2020, alrededor del 35% del rendimiento total de la renta variable es atribuible a los dividendos. “Para los inversores, por tanto, los dividendos siguen siendo de vital importancia”, añade Naumer, y asegura: “Con el coronavirus, la represión financiera ha entrado en la siguiente fase. Los tipos de interés negativos prevalecerán aún más tiempo. Por lo tanto, continúa la búsqueda de rentas de capital”.
Foto cedidaRodrigo Buenaventura, presidente del Comité de Protección del Inversor e Intermediaros. Rodrigo Buenaventura elegido presidente del Comité de Protección del Inversor e Intermediaros
El presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en España, Rodrigo Buenaventura, ha sido designado presidente del Comité de Protección del Inversor e Intermediarios (IPISC) en la reunión virtual del Consejo de Supervisores de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA).
El IPISC trata de garantizar y mejorar la protección del inversor. Para ello, analiza y estudia todos los asuntos regulatorios y de supervisión relacionados con la provisión de servicios de inversión por parte de las entidades, como son las normas de conducta aplicadas o la comercialización de productos de inversión a inversores minoristas.
Además, este Comité realiza los trabajos preparatorios de las labores de asesoramiento de ESMA a la Comisión Europea en todo lo relacionado con los asuntos de protección al inversor bajo la directiva MIFID y el reglamento PRIIPS, preparando guías, recomendaciones y estándares sobre los asuntos de su competencia. «La CNMV ha sido tradicionalmente muy activa en este ámbito, liderando también en anteriores ocasiones dicho Comité», señalan desde esta institución.
El Comité que a partir de ahora liderará el español Rodrigo Buenafuente trabaja alineado con la ESMA, que es la autoridad independiente de la Unión Europea que reúne a los supervisores nacionales del mercado de valores de la UE. Tiene como objetivo promover la protección del inversor y la estabilidad de los mercados financieros, así como asegurar una aplicación homogénea de la normativa de supervisión de los mercados de valores en todos los estados miembros.
Pixabay CC0 Public Domain. SKY Harbor transforma todas sus estrategias en sostenibles
SKY Harbor ha anunciado la transformación íntegra de todas sus estrategias de inversión a fondos ESG. Además, la firma ha comunicado la conversión de dos de sus estrategias centradas en Estados Unidos a globales.
Según explica la gestora, esta decisión, que forma parte de su compromiso, supondrá que los tres subfondos de la sicav SKY Harbor Global Funds, que suman más de 2.800 millones de dólares de activos gestionados, incorporarán de forma efectiva los principios de la inversión sostenible. “Además, dos de estos subfondos están ampliando su universo de inversión potencial mediante la incorporación de emisores que no están en dólares y se están convirtiendo así en vehículos globales de alto rendimiento”, ha añadido la firma
En este sentido, los fondos pasarán a tener la siguiente denominación:
“El universo de emisores por debajo del grado de inversión no está bien posicionado para la transición a una economía más sostenible, ya que en muchos casos tienen modelos de negocio seculares o cíclicos y, en muchos otros, carecen de la escala que apoyaría un giro hacia productos, procesos y comportamientos más sostenibles. Sin embargo, creemos que apoyar a las empresas cuyo compromiso es sincero es nuestro deber como gestores responsables. Además, estamos convencidos de que las inversiones en empresas que se posicionan para una economía más sostenible proporcionarán mayores rendimientos con menor riesgo a lo largo del tiempo», ha señalado Hannah Strasser, fundadora y consejera delegada de SKY Harbor.
La gestora matiza que, en consecuencia, ahora toda la sicav de SKY Harbor Global Funds cumple con los últimos y más estrictos desarrollos normativos dentro de la Unión Europea, en particular, cumpliendo los criterios de «compromiso significativo» de la doctrina de la AMF francesa. Es decir, para identificar los emisores de bonos elegibles la gestora se centrará también en su transparencia y divulgación de los principales riesgos relacionados con el clima, su compromiso con las comunidades en las que operan, la gestión de la firma, la salud y la seguridad, y sus políticas y compromisos en torno a la diversidad y la inclusión. De esta forma, la gestora minimizará la exposición a sectores e industrias que considera que tienen características no sostenibles.
Una prueba más de este compromiso es que todos los fondos mixtos que SKY Harbor gestiona o subasesora en Europa, Estados Unidos y Sudamérica, y que representan la mayor parte de sus activos gestionados, están a punto de aplicar este enfoque de inversión sostenible.
Pixabay CC0 Public Domain. WisdomTree amplía su gama de productos temáticos con un ETF que invierte en ciberseguridad
WisdomTree ha anunciado el lanzamiento del WisdomTree Cybersecurity UCITS ETF (WCBR) en la London Stock Exchange, Borsa Italiana y Börse Xetra. Se trata de una estrategia de inversión que busca hacer un seguimiento del precio y el rendimiento, excluyendo gastos y comisiones, del WisdomTree Team8 Cybersecurity Index (WTCBR) con una tasa de gastos del 0.45%.
En este sentido, el WisdomTree Cybersecurity UCITS ETF se convierte en el cuarto ETF de la gama de productos temáticos de renta variable de WisdomTree, uniéndose de este modo al WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF (WTAI), el WisdomTree Cloud Computing UCITS ETF (WCLD) y el WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (VOLT).
Según explican desde la gestora, el WisdomTree Cybersecurity UCITS ETF se focaliza en el futuro de la ciberseguridad. Las compañías incluidas en la cartera son elegidas por su alta exposición a siete temáticas de las que se espera que promuevan el crecimiento futuro de la ciberseguridad con la condición de que hayan demostrado su capacidad de crecer en términos de ingresos.
El WCBR busca replicar la rentabilidad del WisdomTree Team8 Cybersecurity Index (WTCBR), compuesto de una cesta de empresas de ciberseguridad que impulsan desarrollos e innovaciones clave en la industria. Para mantener su enfoque en el desarrollo de ETFs temáticos de renta variable, WisdomTree se ha asociado con la firma Team8, especializada en las áreas de ciberseguridad, datos y fintech para identificar a las empresas y temáticas relevantes de la esfera cibernética.
“La demanda de protección contra las amenazas cibernéticas aumentará a medida que las industrias realizan su transición hacia el comercio online, más dinero cambia de manos electrónicamente, más individuos trabajan de forma remota y más dispositivos domésticos y cosas que anteriormente eran de uso completamente individual pasan a estar conectados, así como el traslado a la nube de los datos de las personas y empresas y los procesamientos”, explica Chris Gannatti, responsable de análisis de la división europea de WisdomTree.
Por su parte, Nadav Zafrir, Managing Partner de Team8, ha declarado: “En 2020, el ya rápido ritmo de transformación digital se aceleró vertiginosamente y la confianza en nuestra infraestructura digital pasó de ser muy importante, a absolutamente crítica. En medio de los desafíos sin precedentes, el permanecer conectados digitalmente fomentó alcanzar niveles de funcionalidad impresionantes gracias a la agilidad, lo cual, en muchos casos, mantuvo las luces encendidas. Sin embargo, esta resiliencia digital aparente no debe engañarnos. Si bien el mantener la confianza en nuestra infraestructura es alcanzable, requiere que permanezcamos con los ojos bien abiertos y realicemos una defensa cibernética a una escala enorme. Nos hemos asociado con WisdomTree para resaltar las tendencias y las soluciones innovadoras que creemos que nos permitirán obtener un futuro digital seguro y resiliente”
¿En qué invierte el WCBR?
Según explica la gestora, el WisdomTree Cybersecurity UCITS ETF ofrece exposición a las compañías de alto crecimiento que desarrollan innovaciones clave en el mercado puro de la ciberseguridad de medio a largo plazo.
Con el fin de determinar si la actividad principal de una compañía está relacionada con el área de la ciberseguridad, se consideran los siguientes factores: la exposición a las temáticas de desarrollo de ciberseguridad, la información de expertos y el foco y crecimiento. Sobre esto último, la gestora matiza que “el mecanismo de ponderación de las compañías de ciberseguridad seleccionadas considera cuán incorporadas tienen las temáticas de desarrollo de ciberseguridad mencionadas anteriormente y marca su preferencia por aquellas compañías con mayores tasas de crecimiento de ingresos. A las empresas que componen el índice también se les exige cumplir con los criterios del marco ASG (Ambientales, Sociales y de Gobernación) de WisdomTree”.
“Hemos desarrollado una estrategia diferenciada y focalizada que aprovecha la experiencia inigualable de Team8 y su conocimiento de la industria de la ciberseguridad. Nuestra gama temática de ETFs ha superado los 1.200 millones de dólares en activos bajo gestión, habiéndola lanzado hace poco más de dos años atrás. Nuestro enfoque en el desarrollo de estrategias temáticas con expertos del sector externos, continúa resonando con los inversores que esperan que los ETFs temáticos sean un fiel reflejo del sector al cual apuntan. Nuestra encuesta de inversores más reciente indica que cerca de dos tercios (61%) de los inversores profesionales europeos contemplan aumentar su exposición a los ETFs temáticos. Constantemente escuchamos sus demandas y buscamos seguir proporcionándoles las exposiciones únicas que desean y esperan de nosotros”, concluye Alexis Marinof, responsable de WisdomTree en Europa.
Foto cedidaAbdellah Bouziane, responsable global de compliance en Carmignac.. Carmignac anuncia un nuevo responsable global de compliance, cambios en el equipo de gestión y el lanzamiento de una estrategia de renta fija ESG
Carmignac realiza cambios relevantes en su organización. En primer lugar, la gestora ha anunciado el nombramiento de Abdellah Bouziane como responsable global de Compliance. Abdellah dirigirá el cumplimiento normativo en los 7 países europeos en los que opera Carmignac (los fondos de la firma se comercializan en 16 países). Según la gestora, su llegada se produce en un momento en el que los retos de cumplimiento en toda Europa son cada vez mayores.
Antes de unirse a Carmignac, Bouziane trabajó durante trece años en AXA Investment Managers, donde desempeñó diferentes puestos de responsabilidad en el ámbito del cumplimiento normativo, principalmente como responsable de Cumplimiento en la filial británica y en calidad de responsable de Cumplimiento para la región Asia-Pacífico. Bouziane cuenta con un máster en Economía y Derecho bancario y financiero y comenzó su carrera profesional en 2003 como auditor en PricewaterhouseCoopers.
Desde la gestora explican que Abdellah desempeñará un papel clave en las iniciativas estratégicas a favor del servicio a los clientes y el desarrollo de los planes de Carmignac. Su dilatada experiencia internacional también ayudará a la firma a adaptarse con éxito al siempre cambiante panorama normativo local del sector de la gestión de activos en Europa.
Cambios en el equipo gestor
Junto a este nombramiento, Carmignac ha anunciado varias promociones internas con el objetivo de reforzar las capacidades de su equipo de gestión de fondo. En concreto, en el equipo de renta variable liderado por David Older, Carmignac ha comunicado dos ascensos en el área de mercados emergentes. Haiyan Li-Labbé pasa a ser cogestora de Carmignac Emergents junto con Xavier Hovasse, responsable de renta variable emergente, y Amol Gogate será ahora cogestor de Carmignac Portfolio Emerging Discovery, también junto con Xavier Hovasse.
Según indica la gestora, Li-Labbé se incorporó a Carmignac en 2011 y es gestora de fondos y analista para los mercados de China y su área de influencia, mientras que Gogate es analista de renta variable asiática y se unió a Carmignac en 2019. Además, Emmanuel Niogret, que se incorporó a Carmignac en 2019 y gestiona el Carmignac Portfolio Alpha Themes desde entonces, también ha sido nombrado gestor del fondo Carmignac Portfolio Long-Short Global Equities.
“Los mercados emergentes siempre han constituido un área clave para Carmignac, y hemos consolidado un equipo excelente. Haiyan Li-Labbé y Amol Gogate han impulsado nuestro saber hacer en estos mercados y nos han ayudado a aprovechar oportunidades en el mercado de renta variable asiática. Durante su mandato, han trabajado codo con codo con Xavier Hovasse, y creemos que sus ascensos suponen un paso natural en el marco de nuestros esfuerzos por reforzar nuestras capacidades de inversión”, señala Older.
En el equipo de renta fija, liderado por Rose Ouahba, Carmignac ha realizado algunos ajustes previstos, principalmente impulsados por el prometedor auge de la gama Patrimoine y la incorporación de profesionales sumamente experimentados y cualificados al equipo. Así pues, Marie-Anne Allier será ahora la única gestora de Carmignac Sécurité, una de las estrategias más importantes de Carmignac con casi 10.000 millones de euros en activos gestionados y una trayectoria de tres décadas. Allier lleva cogestionando Carmignac Sécurité desde que se incorporó a Carmignac en abril de 2019 y cuenta con una exitosa trayectoria de más de treinta años como gestora de fondos de renta fija. Y Keith Ney, quien anteriormente cogestionaba Carmignac Sécurité con Allier, se centrará ahora en la gestión de Carmignac Portfolio Patrimoine Europe, un fondo que gestiona desde su lanzamiento hace tres años junto con Mark Denham, responsable de renta variable europea.
En este sentido, la gestora indica que las estrategias de inversión de ambos fondos, así como los recursos disponibles para los gestores, se mantienen intactos, dado que tanto Allier como Ney seguirán respaldándolos con la ayuda de Aymeric Guedy, analista de renta fija europea que lleva trabajando con ellos en la gestión de Carmignac Sécurité desde 2018. Además, Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine estará ahora cogestionado únicamente por Joseph Mouawad y Xavier Hovasse, quienes llevan gestionando el fondo de forma conjunta desde hace casi tres años.
Nuevo fondo de renta fija
Asimismo, Carmignac anuncia el lanzamiento de Carmignac Portfolio Unconstrained EM Debt, gestionado por Joseph Mouawad. Se trata de un fondo de inversión socialmente responsable que invierte en deuda denominada en moneda local y extranjera y en divisas de los mercados emergentes. Su enfoque flexible y oportunista permite al fondo aplicar una asignación basada en convicciones y prácticamente sin restricciones que busca identificar las diferentes oportunidades que ofrecen los mercados emergentes en todo tipo de coyunturas de mercado.
“A lo largo de los años, hemos establecido un equipo de renta fija de gran solidez responsable de gestionar una gama de productos focalizada. El enfoque colaborativo del equipo no solo fomenta el desarrollo del talento emergente, sino que también promueve una cultura de saber hacer combinado. Estos nuevos ajustes se han planificado con el objetivo de reforzar nuestro equipo de expertos, sumamente cohesionado”, apunta Rose Ouahba.
Además añade: “Marie-Anne valora las elevadas expectativas de los inversores de Carmignac Sécurité y su mandato dual, concebido para combinar unas rentabilidades interesantes con una gestión disciplinada del riesgo. Desde su incorporación a Carmignac en 2015, Joseph ha demostrado contar con todas las cualidades necesarias como responsable de nuestra división de renta fija emergente. Creemos que ahora estamos mejor preparados para capear los mercados de renta fija en 2021 y en adelante”.
Por último la gestora recuerda que “la estrategia de inversión de los fondos anteriormente mencionados se mantiene inalterada”.
