Un tercio de los inversores tiene previsto incrementar su asignación en hedge funds

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Pixabay CC0 Public Domain. Un tercio de los inversores tiene previsto incrementar su asignación en hedge funds

El 80% de los inversores están satisfechos con el rendimiento de sus inversiones en hedge funds en los primeros seis meses de 2021, según destaca el Investor Intentions H2 2021, el último informe bianual del proveedor de inteligencia empresarial HFM y Alternative Investment Management Association (AIMA). 

Este resultado se debe a las continuas ganancias obtenidas por el sector, ya que los hedge funds han registrado el mejor primer semestre del año desde 2009. Además, como demuestra el informe, el rendimiento sostenido de los hedge funds se ha visto recompensado, ya que las entradas de capital de 2021 hasta mayo (+57.800 millones de dólares) eclipsan en más de dos veces las salidas registradas en 2020 (-23.400 millones de dólares).

La investigación, llevada a cabo en el segundo trimestre de 2021, encuestó a 108 inversores (con 7,6 billones de dólares en activos totales) y a profesionales sénior de IR y marketing de 128 gestores de hedge funds.

Para la segunda mitad del año, los planes de los inversores siguen siendo alentadores, ya que más de un tercio de los encuestados tiene previsto aumentar su asignación. El porcentaje, sin embargo, ha disminuido ligeramente en comparación con las cifras destacadas en el anterior informe sobre las intenciones de los inversores. Algo que puede atribuirse, en parte, a que algunos inversores se encontraron con una asignación excesiva en hedge funds y se ajustaron en consecuencia, aunque también hay algunos ejemplos de inversores que se mantienen por encima del objetivo.

Más allá de alcanzar la asignación objetivo, la existencia de nuevas e interesantes oportunidades dentro de la clase de activos es la principal razón por la que los inversores planean aumentar su asignación a los hedge funds (38%), seguida de las fuertes expectativas de rentabilidad (31%).

Elias Latsis, director de datos de HFM, afirma: «Los gestores de los hedge funds registraron durante el primer semestre la mayor rentabilidad desde 2009 y están en camino de lograr el mejor ratio de sharpe desde 2017. Aunque la satisfacción de los inversores con el rendimiento sigue siendo alta, el ligero retroceso observado desde nuestra última encuesta muestra que el listón del éxito se ha puesto más alto por el rendimiento superior de los gestores durante el segundo trimestre de 2020”.

Los inversores más sofisticados también están explorando otras estrategias dentro del universo de la inversión alternativa, y los encuestados destacan un mayor apetito por los fondos de capital privado y de crédito, entre otros productos menos líquidos. El interés por la asignación al crédito privado fue citado por los inversores como la estrategia más popular para contrarrestar los bajos rendimientos de la renta fija.

Las estrategias de macroeconomía global son las que probablemente reciban más entradas en el segundo semestre (el 32% de los inversores planean un aumento), ya que los inversores están especialmente interesados en la capacidad de esta estrategia para protegerse contra el aumento de la inflación. Los fondos de renta variable long/short y multiestrategia también pueden esperar un interés significativo por parte de los inversores, ya que el 31% prevé aumentos.

En lo que respecta a los principales objetivos de los gestores, los inversores privados, como los family offices y los particulares con grandes patrimonios, ocupan un lugar aún más destacado que cuando HFM y AIMA realizaron la última encuesta a los gestores hace seis meses.

Respecto a la comunicación en la pandemia, a pesar de la mayor libertad para viajar en los últimos meses, tanto los gestores como los inversores siguen siendo cautelosos con respecto a las restricciones, y ambos grupos planean relativamente pocas reuniones nuevas en el segundo semestre. Sin embargo, han encontrado alternativas y casi dos tercios (63%) de los gestores encuestados han completado la debida diligencia operativa virtual con un nuevo inversor en los seis meses anteriores.

El jefe de investigación de inversores de HFM, James Sivyer, dijo: «Durante la pandemia, los gestores han tenido que pensar formas creativas de llegar a nuevos inversores. Hasta la fecha, esto ha generado una fuerte dependencia de las referencias de los clientes existentes. Sin embargo, los resultados de nuestra encuesta indican que los gestores pueden haber empezado a agotar esta fuente concreta y que, en su lugar, están recurriendo a los equipos de introducción de capital de los principales intermediarios para generar nuevos contactos».

Tom Kehoe, director general y jefe global de Investigación y Comunicaciones de AIMA, añadió: «Los resultados de este informe subrayan la experiencia de los miembros de AIMA y nuestra investigación, incluido el Hedge Fund Confidence Index, que subraya que los inversores valoran la capacidad de los hedge funds para protegerse del riesgo a la baja y proporcionar un rendimiento constante en una variedad de condiciones de mercado. No es de extrañar que la gran mayoría de los inversores sigan satisfechos con el rendimiento de sus fondos y estén considerando sus planes de asignación futuros en consecuencia. Si el rendimiento del sector en el primer semestre se mantiene durante el resto del año, habrá generado los mayores rendimientos para los inversores en más de una década».

Preqin compra Colmore, firma tecnológica de servicios y gestión de mercados privados

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Pixabay CC0 Public Domain. Preqin compra Colmore, firma tecnológica de servicios y gestión de mercados privados

En uno de sus últimos estudios, Preqin señalaba que el crecimiento de la industria de gestión de activos vendría por la necesidad de las compañías de dotarse y mejorar la tecnología que usan. En línea con sus propias conclusiones, Preqin ha anunciado la compra de Colmore, una compañía tecnológica de servicios y gestión de mercados privados. 

Según ha explicado en un comunicado, las soluciones clave de Colmore incluyen la supervisión de carteras de socios limitados (LP), análisis, seguimiento y validación de comisiones y servicios de administración de fondos para sus clientes asignadores. “Colmore es una empresa en rápido crecimiento, que supervisa más de 3.000 fondos del mercado privado y más de 40.000 participaciones. Nos ha impresionado especialmente el equipo de gestión de Colmore, dirigido por Ben Cook, su director general, así como su profundo conocimiento del sector y su capacidad para crear productos excepcionales para sus clientes”, señalan desde Preqin. 

Como resultado de esta adquisición, los clientes de Preqin tendrán acceso a una empresa tecnológica que les aportará una supervisión integrada de carteras, gestión de riesgos, así como servicios de gestión y contabilidad de fondos para asignadores. Además, los clientes de Colmore podrán acceder a los datos más fiables de los mercados privados para ayudarles a contextualizar su cartera. 

Desde Preqin indican que con esta compra también mejorarán sus índices de referencia, ofreciendo a los clientes de ambas empresas la posibilidad de comparar su rendimiento con los índices de referencia más precisos, oportunos y transparentes del sector.

“Estamos transformando los mercados privados al proporcionar una inteligencia inigualable a lo largo de todo el ciclo de vida del capital privado. Juntos, los mercados privados estarán finalmente integrados desde la preinversión hasta la postinversión. Juntos, nuestros clientes podrán tomar decisiones más rápidas, con más convicción, y evaluar mejor su propio rendimiento”, añaden desde Preqin.

El fondo UBS China Allocation Opportunity (USD) supera los 3.000 millones de dólares en activos bajo gestión

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Pixabay CC0 Public Domain. El fondo UBS China Allocation Opportunity (USD) supera los 3.000 millones de dólares en activos bajo gestión

UBS Asset Management ha anunciado que su fondo UBS (Lux) Key Selection SICAV – China Allocation Opportunity (USD) ha superado los 3.000 millones de dólares en activos bajo gestión, lo que confirma el interés de los inversores por contar con una asignación enfocada en China en las carteras. 

Desde la gestora destacan que este objetivo se suma a otros “excelentes resultados obtenidos en los últimos meses por el fondo UBS China Allocation Opportunity, que en enero de 2021 superó los 2.000 millones de activos bajo gestión y cuenta con una calificación de 4 estrellas Morningstar”. Además, esta estrategia obtuvo el premio Platinum Award de «Fund Selector Asia» en la categoría de multiactivos en 2020. Y, también volvió a ser galardonado como el best-in-class en la categoría Asia Allocation Mixed Asset, por BENCHMARK Top Fund of the Year Awards 2020 – Hong Kong.

El fondo UBS China Allocation Opportunity es una solución multiactiva flexible, dinámica y de gestión activa, que permite acceder a todas las oportunidades de inversión en China a través de un único vehículo. La gestora explica que el fondo “se beneficia de la sólida experiencia de UBS AM, que combina una visión top-down de la asignación de activos con una selección de valores bottom-up por parte de nuestros experimentados gestores activos”.  En concreto, las opciones de asignación activa de activos se refieren a la exposición entre acciones y bonos, valores onshore y offshore, valores gubernamentales o corporativos, denominados en dólares estadounidenses o en remimbi, y también a la gestión activa de la liquidez para reducir el riesgo general de la cartera.

«Con este hito, UBS AM sigue siendo la referencia para muchos clientes en materia de inversiones en mercados emergentes, especialmente en Asia y China. China es el segundo mayor mercado tanto en renta variable como en renta fija. Creemos que los inversores internacionales deberían considerar una exposición estructural a China en sus carteras. La continua apertura de los mercados y la inclusión en los índices atraerá cada vez más flujos de inversores que buscan oportunidades de crecimiento, pero también beneficios de diversificación para sus carteras”, apunta Gian Plebani, gestor del fondo.

Por su parte, Álvaro Cabeza, Country Head de UBS Asset Management en Iberia, añade: “Los mercados financieros chinos son complejos y hay que tener en cuenta diversos factores a la hora de invertir en China. UBS AM ha creado esta solución única para que todos los inversores puedan acceder fácilmente a las múltiples oportunidades de inversión que ofrece el mercado chino”.

Santander, reconocida como la entidad más innovadora en banca digital por sus iniciativas en inclusión financiera

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Foto cedida. Santander, reconocida como la entidad más innovadora en banca digital por sus iniciativas en inclusión financiera

Santander ha sido reconocido como el banco más innovador en iniciativas de inclusión financiera por The Banker, la revista del grupo Financial Times, en sus premios anuales de Innovación en banca digital.

En un año marcado por la pandemia del COVID-19 su impacto económico, Santander ha llevado a cabo numerosas iniciativas en todo el mundo para ayudar a las personas que están en riesgo de exclusión financiera, dándoles acceso a servicios financieros básicos, impulsando el emprendimiento y el empleo.

En este sentido, la publicación destaca especialmente el acuerdo alcanzado en España con Correos, que permite a Santander ofrecer sus servicios de entrega y retirada de efectivo a través de los 4.650 puntos de atención de Correos. Con esta iniciativa, el banco ha conseguido aumentar su oferta de servicios financieros básicos en 1.500 municipios y ha comenzado a llevar dinero a cualquier municipio de España a través de los carteros. The Banker ha valorado también la sencillez para solicitar el servicio a través de la banca online y de las propias oficinas de Correos.

“El empoderamiento financiero puede ayudar a sacar a la gente de la pobreza mientras ayuda al crecimiento económico. Estamos avanzando y nos complace que esto haya sido reconocido por ‘The Banker’, pero también reconocemos que aún queda mucho por hacer y nos comprometemos a desempeñar nuestro papel”, ha declarado José Antonio Álvarez, consejero delegado de Banco Santander.

Según explica la entidad, su propósito es ayudar a progresar a las personas y las empresas. En inclusión y empoderamiento financiero, la estrategia del banco es abordar las necesidades específicas de particulares y pymes en Europa, Latinoamérica y los Estados Unidos con dificultades para acceder al crédito, con conocimientos financieros limitados o que están en dificultades financieras. Con Santander Finanzas Para Todos, Santander facilita el acceso a servicios financieros, proporciona financiación y ayuda a mejorar el conocimiento financiero a través de la educación. El objetivo del banco es dar apoyo financiero a 10 millones de personas entre 2019 y 2025. Desde 2019, ya lo ha hecho con seis millones de personas en todo el mundo.

Durante 2020, Santander España puso especial empeño en apoyar a familias y empresas con bajos ingresos y dificultades económicas a través de moratorias y financiación en condiciones asequibles. El banco lideró la financiación mediante préstamos avalados, con una cuota de mercado del 27% y un importe total de 32.800 millones de euros.

Desde la entidad destacan que el galardón también reconoce otras iniciativas y programas de empoderamiento financiero desarrollados en otros países donde el banco está presente, como Superdigital, la plataforma para hacer depósitos en efectivo, retiros y los pagos, disponible en el Brasil, México y Chile, Tuiio o Prospera, iniciativas de microcréditos orientados a financiar actividad productiva de personas sin acceso al sistema financiero formal, presente ya en México, Brasil, Uruguay, Argentina, Colombia y Perú.

Las casas pequeñas aumentan la oferta de viviendas en EE.UU.

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Las tendencias de Real Estate de julio muestran buenas noticias para los compradores por primera vez. Los nuevos listados crecieron anualmente por cuarto mes consecutivo a medida que los vendedores agregaron un mayor número de casas más pequeñas al mercado, según el Informe mensual de vivienda de Realtor.com.

El crecimiento en el precio medio de cotización de EE.UU. continuó moderándose el mes pasado, pero los datos muestran que parte de esta tendencia se puede atribuir al aumento de las viviendas a la venta a precios más bajos.

A nivel nacional, el número de viviendas en venta disminuyó un 33,5% interanual en julio. Si bien el inventario sigue siendo más bajo en comparación con el año pasado, la tasa de disminución está mejorando, especialmente en puntos de precios más asequibles

Si esta tendencia continúa, podría haber algo de alivio en el horizonte para los compradores por primera vez que buscan casas más pequeñas.

«Las tendencias de la vivienda en julio muestran que el mercado todavía está volviendo a alguna versión de lo normal. El ritmo febril de las ventas de viviendas está comenzando a seguir patrones estacionales históricos, mientras que los nuevos listados crecieron a un ritmo inusualmente alto durante los meses de verano, lo que ayudó aún más a la crisis del inventario», dijo la economista en jefe de Realtor, Danielle Hale

Además, Hale dijo que este fenómeno “está cambiando el equilibrio del mercado de la vivienda en una dirección más favorable para el comprador, pero es posible que los compradores no vean tanta moderación de precios como sugiere la tendencia nacional porque se atribuye en parte a un cambio hacia casas más pequeñas en venta”

Aún así, si la dinámica continúa, podríamos ver una ola de actividad inmobiliaria en la última parte del año, dijo la experta.

Aunque el crecimiento de nuevos listados todavía está por debajo de los niveles típicos de 2017-2019 (-9.5%), más vendedores nuevos ingresaron al mercado en julio (un 6.5% año tras año), que fue más alto que el aumento año tras año del 5.5% de junio.

Las viviendas recién cotizadas suelen bajar de junio a julio, pero este año se mantuvieron estables en un -0,6% durante junio.

Los precios se están moderando

Estas casas recién cotizadas tienden a ser más pequeñas que el año pasado, lo que ha cambiado la combinación de inventario disponible. En cuanto a la categoría de vivienda unifamiliar solo, la proporción de viviendas que tienen entre 228 y 533 metros cuadrados aumentó del 30,2% en julio de 2020 al 36,3% en julio de 2021, mientras que el inventario de viviendas que tenían entre 900 y 1800 metros cuadrados disminuyó de 24,2% al 20,1%.

En julio, el precio de lista medio de EE.UU. se mantuvo estable en el máximo histórico del mes pasado de 385.000 dólares, un 10,3% más año tras año. Sin embargo, los precios se están moderando ligeramente desde la tasa de crecimiento de junio de + 12,7%, ya que este julio se cotizaron más viviendas asequibles en comparación con el año pasado.

Al observar las tendencias de una casa unifamiliar de 600 metros cuadrados de referencia, vemos que el crecimiento de los precios en julio continuó a un ritmo rápido, con precios que aumentaron un 18,6% año tras año.

El mercado es cauto ante el avance del plan de infraestructuras en el Senado de EE.UU.

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La esperada aprobación del plan de infraestructuras en EE.UU. en la Cámara de Senadores no trajo grandes cambios en las bolsas globales.

El plan de infraestructuras, de 1,2 billones de dólares, contra los 2,6 del proyecto original, fue aprobado el martes con 69 votos a favor, entre ellos el de 19 republicanos, y 30 en contra

De la totalidad, solo 550.000 dólares serán de nuevo gasto y deberán ejecutarse a lo largo de los próximos cinco años en carreteras, puentes, túneles o aeropuertos, entre otras infraestructuras. El plan pasará ahora a la Cámara de Representantes, de ligera mayoría demócrata.   

Ahora, el proyecto tiene pase a la Cámara de Representantes, pero se espera que no sea tratado hasta septiembre

Además, la mirada está puesta en el dato de IPC de julio, dice el informe de Banca March de este miércoles. La Fed no ha variado su mensaje y sigue esperando que el fuerte repunte de los precios, visto ya en los últimos meses, sea transitorio y no afecte a su inicio de plan de retirada de estímulos todavía por anunciar y que se ve cada vez más cercano en el tiempo. 

“Mientras tanto, el mercado de bonos recupera algo de cordura y los tipos largos avanzan en EE.UU., aunque lentamente, hasta marcar ayer máximos de tres semanas”, dice el análisis.

Con respecto al dólar, MONEX EUROPE anunció “una nueva sesión de fortaleza”, operando en positivo frente a toda la cesta del G10 esta mañana y con el índice DXY cerca de sus máximos de más de cuatro meses

“La divisa recibe un nuevo impulso tras la aprobación del plan de infraestructura por el Senado”, dice el informe al que accedió Funds Society. 

MONEX EUROPE también hace mención a que los inversores comparten la atención con los datos de inflación, que marcará el ritmo de expectativas de tapering por parte de la Fed, después de que “las sólidas nóminas no agrícolas de la semana pasada impulsaran al alza los rendimientos del Tesoro”. La renta de los bonos a 10 años opera ahora un 22% por encima de los niveles mínimos de agosto, en 1,36%.
 

Scotiabank, Santader, Citibank, Interbank, Banco Galicia y Banco Guayaquil, entre los mejores lugares para trabajar en Latinoamérica

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Scotiabank, Santader y Citibank se destacan como mejores lugares trabajar en Latinoamérica en la categoría de multinacionales, mientras que en la de empresas grandes los tres primeros puestos son para la peruana Interbank, Banco Galicia de Argentina y Banco Guayaquil de Ecuador.

Como cada año, Great Place to Work ha revelado el listado de Los Mejores Lugares para Trabajarar en Latinoamérica. Esta lista es el resultado de la encuesta aplicada en el año 2020 a colaboradores de diferentes organizaciones en toda la región.

La encuesta anual de GPTW organiza y refleja los factores más importantes que generan excelentes lugares de trabajo, como son las mejores prácticas de centros de trabajo en toda Latinoamérica y que benefician a más de dos millones de colaboradores, siendo la encuesta de experiencia laboral más grande de nuestros países.

Si bien la actual crisis por COVID-19 ha trastocado la vida diaria y las actividades comerciales en los países encuestados, priorizar a los colaboradores es un cometido que las mejores organizaciones nunca dejan de lado.

En promedio, el 87% de los colaboradores de las organizaciones incluidas en e listado declaró sentirse bien en su lugar de trabajo (definido por factores como sentirse cuidado y percibir que el lugar de trabajo es un espacio saludable, desde el punto de vista tanto psicológico como emocional). Algunos datos sobresalientes son:

  • El 97% dijo que todos tienen oportunidad de recibir reconocimiento especial
  • El 95% dijo que se les ofrece desarrollo y capacitación profesionales
  • El 94% dijo que se les incentiva a lograr un equilibrio entre su vida personal y su vida profesional

Michael C. Bush, CEO global de Great Place to Work, envió “Felicitaciones a los Mejores Lugares para Trabajarar de Latinoamérica por priorizar el bienestar de sus colaboradores” y recalcó que: “Durante una época muy difícil para la región, estas organizaciones brindaron flexibilidad y apoyo a sus colaboradores en medio de la crisis y generaron así culturas de trabajo equitativas. Los Mejores Lugares para Trabajar® en Latinoamérica encarnan el objetivo de Great Place to Work y están haciendo que trabajar sea una excelente experiencia For All”.

La organización de transporte internacional DHL Express ocupó el primer puesto de la lista en la categoría de multinacionales por cuarto año consecutivo. Interbank, de Perú, ocupó el primer lugar en la categoría de grandes organizaciones, y la aseguradora guatemalteca Seguros Universales quedó en la primera posición en la categoría de pequeñas y medianas organizaciones.

Nuevos postulantes ingresaron a la lista este año, como el proveedor de servicios financieros Citibank, la empresa de reparación de artículos electrónicos AES y la marca farmacéutica Eurofarma.

Las 25 mejores organizaciones de la categoría multinacionales

  1. DHL Express
  2. 3M
  3. AT&T Latin America: AT&T México, Vrio: DIRECTV y SKY
  4. Mercado Libre
  5. Teleperformance
  6. Scotiabank
  7. SAP SE
  8. Santander
  9. Roche
  10. Citibank
  11. Hilton
  12. Novo Nordisk
  13. ORACLE
  14. AES
  15. Logicalis
  16. Dell Technologies
  17. Eurofarma
  18. Metlife
  19. Cisco
  20. EY
  21. Gentera
  22. S.C. Johnson
  23. Fresenius Kabi
  24. Dow
  25. Salesfore

Si desea consultar la lista completa de Los Mejores Lugares para Trabajar® en Latinoamérica 2021, ingrese aquí

Para identificar a los Mejores Lugares para Trabajarar en Latinoamérica, Great Place to Work encuesta a los colaboradores sobre los aspectos más importantes que generan excelentes lugares de trabajo y analiza prácticas laborales que afectan a más de dos millones de personas de Latinoamérica.

Para que se les considere en el listado, las organizaciones primero deben haber figurado en 2020 o principios de 2021 en una o más de nuestras listas nacionales en México, Argentina, Bolivia, Brasil, Centroamérica y el Caribe, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú, República Dominicana o Uruguay, lo cual las identifica como sobresalientes en su región.

Se clasifica a las organizaciones por su número de colaboradores: pequeñas y medianas (de 10 a 499); grandes (más de 500) y multinacionales. A estas últimas también se les evalúa por sus esfuerzos para generar excelentes lugares de trabajo en varios países de la región. Deben figurar al menos en tres listas nacionales de Latinoamérica y tener al menos 1,000 colaboradores en todo el mundo, de los cuales al menos el 40% (o 5,000) trabajen en países que no sean el de su sede central.

 

La Bolsa de Santiago sella una alianza con su par de República Dominicana y anuncia la entrada a su propiedad

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Wikimedia Commons. Bolsa de Santiago

Las bolsas de valores de Chile y República Dominicana están estrechando lazos, según informó la Bolsa de Santiago este miércoles a través de un comunicado. Ambas firmaron un acuerdo a través del cual la firma chilena se convierte en el operador tecnológico de los mercados de renta variable y renta fija de la Bolsa de Valores de la República Dominicana (BVRD), y en un socio estratégico para colaborar con el desarrollo del mercado de valores en el país centroamericano.

Además, el convenio considera el ingreso futuro de la empresa chilena en la propiedad de la BVRD, con un porcentaje en torno al 6%.

La asociación se concretará una vez que finalice la implementación de las plataformas de negociación electrónica para el mercado financiero dominicano y una vez concretada la etapa de renovación tecnológica, que se extenderá hasta fines de este año.

La BVRD adquirirá un derecho de uso a perpetuidad de las plataformas de negociación y la Bolsa de Santiago, en tanto, proveerá el soporte y mantenimiento de su infraestructura.

Durante el encuentro en que se firmó la alianza, el presidente de la Bolsa de Santiago, Juan Andrés Camus, destacó la relevancia de este paso. “Estamos muy entusiasmados de ser socios estratégicos de la Bolsa de República Dominicana, a través de este proyecto que iniciamos hoy y que nos permitirá transferir parte de nuestra experiencia en el desarrollo del mercado de capitales, además de tecnología sofisticada y de primer nivel que hemos desarrollado en nuestra bolsa”, sostuvo a través del comunicado.

Este hito es parte del plan estratégico de la principal plaza bursátil de Chile. “Ser socios de la BVRD es un paso significativo en términos de integración. Como Bolsa de Santiago, creemos firmemente en el valor de los mercados como motores de crecimiento de los países y de nuestra región”, aseguró Camus.

La ceremonia de firma se realizó de forma conjunta entre la sede bursátil chilena y el Palacio de Gobierno dominicano, con la participación del presidente de República Dominicana, Luis Abinader, Camus y el presidente de la BVRD, Freddy Domínguez. También contó con la presencia de los equipos directivos de ambas bolsas de valores.

Los desafíos para el sector energético argentino después de la crisis del coronavirus

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La producción de crudo argentina cayó 5,3% en 2020 y la de gas 8,6%. Así, la cantidad de pozos perforados bajó interanualmente, de 928 a 391 (58%), menos de un tercio de los perforados en 2011. En este contexto, la producción no convencional de crudo y gas representó el 25% y 43% respectivamente, según los datos de los analistas de PwC. 

De todos modos, desde la consultora destacan una lista de enseñanzas que se ha obtenido del contexto de pandemia y que las compañías deberán tener en cuenta:

  • Volatilidad y riesgo han venido para quedarse: aún con las recientes recuperaciones en los precios, las empresas deberán construir sus estrategias de corto y mediano plazo sobre una base de resiliencia y alta adaptabilidad al cambio.
  • Hacer foco en la cadena comercial y la de abastecimiento: repensar las estrategias de hedging de largo plazo y asegurar cadenas de suministro más localizadas y “cortas” para garantizar la producción y reducción de costos.
  • Acelerar nuevas formas de trabajar – automatización y digitalización: los cambios obligados en las formas de trabajar en 2020 como nuevo paradigma laboral, junto con la aceleración en las iniciativas para la transformación digital, no ya como preferencia, sino como necesidad.
  • Considerar las implicancias de cambios sociales: los cambios sociales que introdujo la pandemia han acelerado la agenda sobre polución, emisiones de CO2 y cambio climático e iniciativas ESG. Las compañías deberán trabajar fuertemente en una agenda hacia la transición energética.

De esta manera, el concepto más significativo para calificar al sector durante el año pasado fue la volatilidad, que sin dudas lleva a elaborar una mirada preliminar hacia el 2021 y que ha dado indicios de reparación en el primer semestre:

  • Recuperación de la economía global como driver de crecimiento (6% estimado en 2021) a medida que avanzan los planes de vacunación.
  • China, el único de los países líderes cuya economía no se contrajo en 2020, volverá a niveles de crecimiento pre-COVID.
  • India, cuya economía cayó un 7,2% en 2020, será un jugador clave de la recuperación global, previéndose un fuerte crecimiento económico en 2021.
  • Evolución de la demanda y acciones de la OPEC+ que comenzaron a verse en mayo con una estabilidad de los precios a pesar de la reducción de los recortes y que a partir de junio retomaron la senda alcista hasta superar los 75 dólares por barril.
  • Posible merma en la producción como consecuencia de la reducción en inversiones en 2020.
  • Volatilidad en precios en esta nueva normalidad.

Para Rodríguez Cancelo, socio de PwC Argentina,“el lanzamiento del Plan Gas ha sido relevante para dar previsibilidad a nivel precio ya que Argentina necesita reducir lo máximo posible la importación de combustibles líquidos y gas. Durante los últimos 10 años, el país ha tenido que importar por más de 70.000 millones de dólares, con lo cual, si (el yacimiento) de Vaca Muerta logra su más alto nivel de desarrollo, Argentina puede llegar a duplicar su producción diaria de gas y petróleo con un ritmo de inversión de 1.000 pozos por año, y pudiendo tener una balanza energética comercial neta positiva”.

En ese sentido, la participación de los recursos no convencionales tiene una gran importancia en la matriz energética de Argentina donde el crudo ha tenido una leve recuperación comenzando en abril y mayo del 2021. La relevancia del yacimiento de Vaca Muerta es un factor fundamental para elevar los estándares de la industria local ya que permitiría avances, como ser:

  • Una clara posibilidad de duplicar la producción de gas y petróleo en 5 a 7 años (implica inversiones de 15.000 millones de dólares a 25.000 millones por año).
  • Efecto multiplicador en el empleo.
  • Los “majors” focalizados en Vaca Muerta abrirán grandes posibilidades a nuevos jugadores más pequeños en los yacimientos maduros convencionales.
  • Abre nuevas expectativas en otras formaciones no convencionales como Palermo Aike en Santa Cruz.
  • Desarrollo local en toda la cadena de valor.
  • Apertura a nuevos mercados globales como el GNL.

Las renovables explicarán el 50%de la producción energética hacia 2050

Los reportes ESG están comenzando a dominar la agenda mundial y generarán un impacto en la industria del Oil & Gas, una industria claramente globalizada y relacionada con las nuevas demandas.

Hernán Rodríguez Cancelo, socio de PwC Argentina, explica que “los temas de medio ambiente están fuertemente arraigados en la agenda de la industria. Las compañías están comprometidas en el proceso de descarbonización siendo los sectores de upstream y utilities los que más lo hacen. La agenda de transición energética muestra que, si bien el petróleo y el gas continuarán liderando la matriz energética, la introducción de energías alternativas que reduzcan las emisiones de CO2 como las renovables, crecerán hasta un share del 50% al 2050”.

2020 ha sido un año de cambios sin precedentes para el sector, principalmente por el efecto de la pandemia, generando consecuencias con un gran impacto para la industria a nivel global y local:

  • Caída en el PBI mundial cercana al 3,6%.
  • Declinación de la demanda energética del 4%, siendo el petróleo crudo la fuente que más se vio afectada.
  • El consumo de petróleo se contrajo a 8,5 MMb/d (8,8% récord histórico).
  • La demanda de gas cayó 758 CMs (1,9%)
  • El precio del Brent llegó a US$20/bls (el más bajo en 18 años) y el WTI estuvo en valores negativos por primera vez en su historia.
  • Aceleración de iniciativas de reducción de emisiones de CO2 y avance de energías limpias (renovables el único sector que creció en 2020, un 3%).

 

 

Kaplan Partners contribuye con jóvenes pertenecientes a minorías para que se formen en la industria financiera

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Kaplan Partners se asoció con Wall Street Bound, una organización sin fines de lucro de educación financiera emergente comprometida a reclutar, capacitar y orientar a jóvenes subrepresentados para carreras relacionadas a la industria de servicios financieros.

“Kaplan colaborará con Wall Street Bound (WSB) para crear una Academia de Servicios Financieros de marca compartida para apoyar la misión de WSB de reclutar y capacitar a 10.000 jóvenes para carreras en Wall Street para 2030”, dice el comunicado al que accedió Funds Society. 

A través de esta colaboración, Kaplan brindará una variedad de servicios, que incluyen marketing, instrucción en vivo, becas y descuentos en el plan de estudios de servicios financieros y preparación de exámenes, incluidos los exámenes FINRA Securities Industry Essentials (SIE), Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) y Chartered Financial Analyst (CFA).

La asociación tiene como objetivo abordar la falta de diversidad bien documentada en las industrias de servicios financieros y wealth management. Según la Comisión de Igualdad de Oportunidades en el Empleo de EE.UU. había aproximadamente 100.000 ejecutivos en firmas financieras en 2018 y solo 2.644 eran negros y 3.682 eran hispanos.

“Estamos entusiasmados de trabajar con Wall Street Bound y su apasionado fundador, Troy Prince. La misión de esta organización está perfectamente alineada con los valores de Kaplan y esperamos ayudar a desarrollar una mayor diversidad, equidad e inclusión en la industria financiera», comentó Joyce Schnur, senior vicepresident de programas financieros de Kaplan.

Graduado de Bronx High School of Science y NYU Stern School of Business, el fundador y director ejecutivo de Wall Street Bound, Troy Prince, trabajó en Wall Street durante más de 20 años tanto en el lado de la compra como en el de la venta como comerciante de acciones institucionales. en firmas líderes tanto de Estados Unidos como internacionales. 

“Trabajar con Kaplan ayudará a Wall Street Bound a dar un gran paso adelante en el logro de nuestras metas y en el avance de las oportunidades profesionales financieras de diversos jóvenes. Al enseñar las habilidades técnicas ‘duras’ de las finanzas y las habilidades ‘blandas’ de la cultura corporativa, creemos que podemos empoderar a diversos talentos financieros para que se conviertan en agentes de cambio positivo y desarrollo económico sostenible», dijo Prince.