AIS Financial Group anunció en un mail a sus clientes que, junto a sus socios de EBW, estarán cubriendo a la firma Monroe Capital, uno de los gestores más reconocidos de deuda privada a nivel internacional.
“Sabemos la importancia que han ido tomando las inversiones alternativas en las carteras en este último tiempo, especialmente en estos escenarios de volatilidad. Es por eso por lo que nos pareció pertinente ofrecer una idea probada y con muchos años de trayectoria a la mesa”, dice la nota.
“A su vez, sabemos las dificultades en términos operativos que pueden ocasionar este tipo de inversiones, por lo tanto, nos hemos ocupado de que sea de fácil acceso para todas las plataformas, incluido iCapital y próximamente, utilizando las capacidades de AIS, un AMC, que tendrá una clase retail acumulativa”, añaden desde AIS Financial Group.
Monroe Capital es un proveedor diversificado de soluciones de crédito privado con 20.300 millones de dólares en activos. La protección del capital del cliente contra pérdidas está en el centro de la filosofía de Monroe, siendo el disparador para atraer constantemente oportunidades de inversión de alta calidad lo que ha permitido el crecimiento de la Firma durante casi dos décadas.
AIS Financial Group se fundó en 2016 como una boutique de inversión suiza con el objetivo de ofrecer asesoramiento y soluciones personalizadas, principalmente a asesores independientes en Latinoamérica, con un fuerte enfoque en productos estructurados. Con el tiempo, ha ampliado su oferta de activos para incluir fondos de inversión, titulizaciones y, más recientemente, una línea de bonos.
Santander México nombró a Fernando Quesada como vicepresidente y miembro del Comité de Dirección, lo que incluye responsabilidades como la transformación estratégica del banco, anunció la entidad en un comunicado.
Por su parte, Alejandro Capote tendrá en sus manos la dirección general adjunta de banca retail y comercial, lo que incluye la banca privada de la institución y el área de seguros. Capote dirigía la banca corporativa del banco, negocio que ahora quedará en manos de Santiago Cortina.
Asimismo, Laura Cruz, quien dirige el área de estrategia e innovación del banco, también asumirá el liderazgo de la división global de consumo y negocios como Getnet y Openbank, para intentar consolidar estos negocios en el mercado mexicano.
Santander México también anunció cambios en la estructura de su organización y en sus ofertas de productos y servicios.
Por ejemplo, se eliminó la Dirección General Adjunta de Recursos Corporativos y Recuperaciones. Además las direcciones ejecutivas de Organización y Gestión Integral del Gasto, Medios y Negocio Recuperaciones reportarán a otras direcciones generales adjuntas.
En materia de renovación de productos, los clientes de Santander pueden descargar pólizas de seguros desde la app. Mientras que Openbank, una oferta de Santander, ofrece un reembolso del 3% del total de las compras en línea superiores a 1.500 pesos (75 dólares) . Openbank también ofrece la opción de aplazar el pago de esas compras en línea a tres meses sin intereses.
J.P. Morgan Private Bank suma a Mark Markowski con el cargo de director ejecutivo y banquero para su oficina de Palm Beach, Florida, según anunció en su cuenta de Linkedin Simon Levine, jefe de la región sudesde de Estados Unidos de la banca privada del banco de inversión estadounidense. El nombramiento también fue publicado en el perfil de Linkedin de Margie Betten, jefa de JPMorgan Private Bank en Palm Beach & Ft. Lauderdale.
“Mark asesora a una amplia gama de clientes de éxito, incluidos profesionales de la banca corporativa y de inversión, ejecutivos de alto nivel y familias internacionales con sede en EE.UU. que buscan el capital intelectual y el balance de fortaleza de un líder del sector”, escribió en la red social Levine. “Su atención se centra en ofrecer un enfoque holístico y altamente personalizado extraído de su legado de 25 años como líder en los mercados de capital de deuda”, agregó.
Graduado en Ciencias Políticas de la Academia Militar West Point y con un MBA de la Georgetown University, Markowski se desempeñó en Oppenheimer Capital, Societe Generale, DZ Bank y en The Chugoku Bank. En esta última entidad fue Head of Corporate Loans para Americas y Europa, de acuerdo a su perfil de Linkedin.
La compra de los Boston Celtics, campeones de la NBA, por 6.100 millones de dólares será la mayor operación de la historia del deporte estadounidense. Un grupo de inversores encabezado por el empresario Bill Chisholm y la empresa de private equity Sixth Street acordaron la operación en marzo. Esta operación es solo la punta del iceberg de las adquisiciones que se están realizando en el sector de deportes y entretenimiento.
Pero el private equity no solo se centra en los grandes eventos deportivos. Según un estudio de Preqin, el pickleball, los rodeos y las carreras de drones son algunos de los nichos de mercado con una base de aficionados cada vez mayor que han sido transformados por el private equity. “Existen oportunidades a medida que los deportes profesionales se orientan hacia formatos más cortos, de entretenimiento y de streaming”, asegura la firma.
Un ejemplo de ello es la operación llevada a cabo por Left Lane Capital, con sede en Nueva York, el mes pasado, al liderar una ronda de capital semilla de 10 millones de dólares para ampliar la Pro Padel League. A principios de este año, también encabezó una inversión de 15 millones de dólares en la Snow League, una competición de snowboard y freesky que acaba de debutar en Colorado.
Pero detrás de esta avalancha de operaciones se esconde una cierta cautela. Así lo refleja el último sondeo de Coller Capital, firma especializada en secundarios. “Para más de cuatro quintas partes de los encuestados, los riesgos que entrañan los fondos de private equity centrados en franquicias deportivas, derechos musicales o juegos de azar son demasiado elevados”.
Los gestores consultados por la firma citan que los riesgos asociados a la inversión en cualquiera de estos sectores son las valoraciones altas o no probadas. Los Limited Partners (LPs) también apuntaron como factores de riesgo significativos los historiales no probados o los planes poco claros de creación de valor.
A pesar de ello, prosigue el estudio, casi uno de cada cinco inversores ya ha invertido en fondos dedicados a los deportes, la música o el juego, o tiene previsto hacerlo en un futuro próximo. Los fondos públicos de pensiones, los endowments y los gestores de activos mostraron un mayor interés por estas áreas de negocio.
De los tres segmentos por los que preguntó Coller Capital, el deporte fue el que suscitó mayor interés inversor, con los LPs norteamericanos los que mostraron una mayor inclinación hacia este sector. Casi el 20% de los inversores de la región ya han invertido en fondos centrados en el deporte, mientras que otro 14% tiene previsto hacerlo en los próximos años.
El sondeo también se interesa por la opinión de los LPs sobre la inversión en el deporte femenino. Y las respuestas desvelaron que el 63% ve en este sector una importante oportunidad de inversión para el futuro. De hecho, el 16% lo considera una oportunidad de inversión viable en la actualidad. En lo que a las opiniones de los LPs estadounidenses respecta, esta cifra aumenta a uno de cada cuatro.
“Aunque quizá sea demasiado pronto para saber hacia dónde se dirigen estos sectores, es evidente que pueden surgir interesantes oportunidades de inversión en cualquier parte”, sentencia el informe.
LinkedInEduardo Escardo, Senior Banker de Santander Private Banking International
Santander Private Banking International anunció una nueva incorporación para su equipo de Miami. La firma informó a través de la red profesional LinkedIn la llegada de Eduardo Escardo, quien llevará su experiencia –incluyendo más de una década en J.P. Morgan– a la firma.
Escardo, detallaron, se incorporó como Senior Banker y Executive Director a la compañía. “En nombre de todos nosotros en Santander Private Banking International, le damos una cálida bienvenida a Eduardo”, agregaron.
Antes de llegar a la compañía de matriz española, el ejecutivo pasó más de 11 años en J.P. Morgan. Iniciando su carrera en el banco de inversiones como banquero asociado, llegó a ocupar el cargo de Executive Director, desde enero de 2022.
Anteriormente, sus ocho años y medio en la aseguradora Pacífico Vida marcaron su inicio en la industria financiera. En esa compañía, ocupó funciones en Lima, Perú, y Buenos Aires, Argentina. Previamente, se desempeñó como Junior Brand Manager en Intradevco Industrial.
Además de realizar su bachillerato en administración de empresas en la Universidad San Ignacio de Loyola, Escardo obtuvo su MBA en la Darden Graduate School of Business Administration, de la Universidad de Virginia.
CC-BY-SA-2.0, FlickrChristine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE)
Con el telón de fondo de un contexto cambiante –y volátil–, el Banco Central Europeo (BCE) se alineó con las expectativas del mercado y anunció un nuevo recorte de tipos de referencia. Citando señales de control en la inflación, y sin dejar de mencionar la envolvente historia de las tensiones comerciales globales, la entidad decidió rebajar las tasas de referencia en 25 puntos base.
Esto quiere decir, según detallaron en su comunicado de prensa, que los tipos de interés aplicables a la facilidad de depósito, a las operaciones principales de financiación y a la facilidad marginal de crédito disminuirán hasta el 2,25%, el 2,40% y el 2,65%, respectivamente, con efectos a partir del 23 de abril de 2025.
Con esto, el BCE realizó su séptimo recorte de tasas, reforzando la política más expansiva que han adoptado desde septiembre de 2023, cuando los tipos llegaron a su punto álgido más reciente.
La decisión de rebajar, explicaron en su nota de prensa, se basa en la “evaluación actualizada de las perspectivas de inflación, de la dinámica de la inflación subyacente y de la intensidad de la transmisión de la política monetaria”.
Entre desinflación y riesgos
“El proceso de desinflación continúa avanzando”, recalcó el ente rector, con una evolución que se ha ajustado a lo que esperaban los expertos del BCE. Es más, tanto la inflación general como la subyacente se redujeron en marzo y “la inflación de los servicios también se ha moderado notablemente en los últimos meses”.
En esa línea, desde la entidad monetaria recalcan que la mayoría de los indicadores de inflación subyacente sugieren que la inflación se estabilizará en torno al objetivo del Consejo de Gobierno del 2% a medio plazo, de forma sostenida.
“La economía de la zona del euro ha acumulado cierta resiliencia para hacer frente a las perturbaciones mundiales, pero las perspectivas de crecimiento se han deteriorado debido al aumento de las tensiones comerciales. Una mayor incertidumbre podría reducir la confianza de los hogares y de las empresas, y es probable que la respuesta adversa y volátil de los mercados a las tensiones comerciales dé lugar a un endurecimiento de las condiciones de financiación”, indicó el BCE, agregando que estos factores podrían impactar las perspectivas económicas de la Zona Euro.
Mirando hacia delante, la entidad remarcó que, “especialmente en el contexto actual de excepcional incertidumbre, aplicará un enfoque dependiente de los datos, en el que las decisiones se adoptan en cada reunión, para determinar la orientación apropiada de la política monetaria”.
“En particular, las decisiones del Consejo de Gobierno sobre los tipos de interés se basarán en su valoración de las perspectivas de inflación teniendo en cuenta los nuevos datos económicos y financieros, la dinámica de la inflación subyacente y la intensidad de la transmisión de la política monetaria, sin comprometerse de antemano con ninguna senda concreta de tipos”, finalizaron.
Foto cedidaMatthew Fine, CFA - Portfolio Manager de Third Avenue Global Value Fund.
Si EE.UU. entra en recesión, es probable que los tipos de interés a largo plazo bajen, y al gobierno le resultaría más económico refinanciar la deuda pública existente. Sin embargo, el ahorro en el pago de intereses si los tipos de interés disminuyen dos puntos porcentuales, eso se vería más que compensado por el deterioro de las finanzas públicas asociado, dicen los analistas de Apollo.
La firma de activos alternativos se apoya en una gráfica:
En concreto, si los tipos de interés disminuyen dos puntos porcentuales, el gobierno estadounidense ahorraría unos 500. 000 millones de dólares anuales en pagos de intereses. Sin embargo, si EE.UU. entra en recesión, el gobierno tendrá una menor recaudación fiscal y pagará más en prestaciones por desempleo, y el aumento histórico del déficit presupuestario durante las recesiones, de alrededor del 4 % del PIB, correspondería a una erosión adicional de 1,3 billones de dólares de las finanzas públicas estadounidenses, medidos en dólares de 2025.
«En resumen, no es posible mejorar el déficit presupuestario creando una recesión, ya que durante una recesión, las finanzas públicas se deteriorarían al doble de la cantidad ahorrada en pagos de intereses», concluye Torsten Sola, el economista jefe de Apollo.
Nota: la gráfica supone una disminución de las tasas de interés de dos puntos porcentuales con respecto a la estimación actual de la CBO, se obtendrá un ahorro de $568 mil millones en gastos de intereses de la deuda federal. El déficit fiscal aumentó un 4,4 % del PIB en promedio en las recesiones anteriores desde 1968. Fuentes: Tesoro de EE. UU., CBO, Bloomberg, Economista Jefe de Apollo.
Wikimedia CommonsJerome Powell, presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos
El mercado estaba expectante. Se sabía que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, daría un discurso, el primero después del shock arancelario lanzado por el presidente Donald Trump el último 2 de abril. El tema estaba previsto: hablaría sobre perspectivas económicas; luego sería entrevistado en el Club Económico de Chicago. Powell habló sobre el impacto de las tarifas aduaneras sobre la economía y la inflación, y también subrayó que el banco central no tiene prisa por reducir las tasas de interés. El resultado fue un nuevo derrumbe de las acciones.
“El nivel de los aumentos arancelarios anunciados hasta ahora es significativamente mayor de lo previsto”, dijo el presidente de la Fed. “Es probable que ocurra lo mismo con los efectos económicos, que incluirán una mayor inflación y un crecimiento más lento”, agregó.
El índice S&P 500 llegó a caer un 3,3% antes de terminar la sesión con un descenso del 2,2% en Nueva York, y el índice Nasdaq 100 se desplomó un 3%. Las pérdidas se acentuaron por la tarde, cuando Powell comenzó a hablar. Las ventas fueron generalizadas, con aproximadamente el 90% de los valores del S&P 500 en números rojos, según datos de Bloomberg.
“La vida se mueve bastante rápido’”, comentó Powell en su discurso. «Por el momento, estamos bien posicionados para esperar una mayor claridad» sobre el impacto de los cambios de política en áreas como inmigración, impuestos, regulación y aranceles, añadió.
El jefe del banco central también repitió que la Fed podría enfrentar amenazas a ambos mandatos que le ha dado el Congreso, máximo empleo y precios estables, lo que él llamó un «escenario desafiante«, porque la Fed esencialmente tendría que elegir entre mantener altas las tasas de interés para combatir la inflación, o reducirlas para estimular el crecimiento y la contratación.
«Nuestra obligación es mantener bien ancladas las expectativas de inflación a más largo plazo y asegurarnos de que un aumento puntual del nivel de precios no se convierta en un problema de inflación continua», expresó.
A la pregunta de si existe la posibilidad de que la Fed intervenga en los mercados si éstos se desplomaran, Powell dijo que “no”, y argumentó que “los mercados están luchando con mucha incertidumbre y eso significa volatilidad. Pero dicho esto, los mercados están funcionando… Están ordenados y están funcionando más o menos como uno esperaría que funcionaran”.
El proveedor de servicios financieros Charles Schwab anunció una inversión minoritaria en Wealth.com, la plataforma de planificación patrimonial que está modernizando la forma en la que los asesores financieros ayudan a clientes de todos los niveles de riqueza con sus necesidades de planificación patrimonial, según el comunicado difundido por la firma.
La inversión de Schwab ayudará a Wealth.com a seguir ampliando sus capacidades para facilitar a empresas y asesores financieros la prestación de servicios de planificación patrimonial a particulares y familias de una manera ágil y fácil de usar.
Los asesores financieros utilizan la plataforma de Wealth.com para ayudar a los clientes a optimizar sus planes de sucesión o para ofrecer a quienes no tienen un plan de sucesión la posibilidad de autocrear inmediatamente documentos legales sólidos (por ejemplo, testamentos y fideicomisos revocables) en los 50 estados de EE.UU. y D.C. a una fracción del costo de un abogado de sucesión.
“Estamos mejorando nuestra oferta de gestión de patrimonios mediante la creación de capacidades fiduciarias y patrimoniales que nos ayudarán a atender las necesidades cambiantes de nuestros clientes, dondequiera que se encuentren en su viaje financiero”, señaló Neesha Hathi, Directora General, Jefa de Soluciones de Patrimonio y Asesoramiento.
“Los inversores quieren llevar a cabo más de su vida financiera en un solo lugar, y los asesores buscan cada vez más herramientas y plataformas que les permitan escalar su negocio y crecer”, dijo Rick Wurster, Presidente y CEO de Charles Schwab Corporation.
“Wealth.com es un primer paso importante en la construcción de un ecosistema de apoyo para nuestros clientes asesores a medida que responden a las necesidades de los inversores, al tiempo que proporciona una solución escalable y fácil de usar para nuestros clientes minoristas para satisfacer más de sus necesidades financieras en Charles Schwab. Esto es más que una inversión. Es la base de algo mucho más grande”, expresó el CEO de Wealth.com, Rafael Loureiro.
“Juntos, estamos reimaginando la planificación patrimonial a escala – entregando herramientas modernas que empoderan a los asesores, elevan los resultados de los clientes y redefinen lo que es posible en la gestión patrimonial”, agregó.
Como extensión de esta inversión estratégica, las dos empresas también están desarrollando oportunidades para ofrecer acceso a las herramientas de planificación patrimonial de Wealth.com a los clientes de Schwab.
En Hutong Miami fue la convocatoria. Y la industria dijo “¡presente!”.
Karim Aryeh y Miguel Zablah, miembros de la Junta Directiva de CAIA Florida, organizaron la jornada de networking Primavera 2025, un evento que volvió a reunir en la ciudad de Miami a cerca de cien profesionales del sector de las inversiones alternativas.
Patrocinado por CORPAG y con Funds Society como media partner, los participantes de la industria compartieron una tarde en Hutong, el lugar especializado en comida china norteña, donde se conocieron y generaron redes.
Karim Aryeh, ejecutivo del capítulo Florida de CAIA y director de Deutsche Bank, fue el encargado de dar a los asistentes la bienvenida. En un breve discurso, recordó que la Asociación de Analistas Colegiados de Inversiones Alternativas tiene 13.000 miembros en distintas partes del mundo, de los cuales más de 400 son del estado de Florida.
Aryeh hizo hincapié en la principal misión de CAIA: promover la educación y la transparencia del sector, y crear una comunidad de profesionales de la industria de inversiones alternativas.
Luego, Enrique Travieso, Managing Director de CORPAG, presentó a la empresa y sus servicios financieros y de fideicomisos. También anunció que la firma tiene un nuevo director en México.
En ese ámbito, entre aperitivos y buena compañía, los profesionales de la industria hicieron nuevas conexiones dentro de la comunidad de inversión del sur de la Florida.
CAIA Florida, fundada en 2016, tiene como misión hacer crecer, fortalecer y promover la educación en inversiones alternativas y la creación de redes entre las comunidades de inversión locales en todo el estado.
