GAM lanza un fondo que invierte en bonos sostenibles emitidos por entidades financieras europeas

  |   Por  |  0 Comentarios

ferris-wheel-6552970_1920
Pixabay CC0 Public Domain. GAM lanza un fondo de renta fija que invierte en bonos sostenibles emitidos por entidades financieras europeas

GAM Investments ha anunciado el lanzamiento de una nueva estrategia de bonos climáticos sostenibles denominada GAM Sustainable Climate Bond. Según explica la gestora, el fondo invierte en bonos verdes y sostenibles emitidos por entidades financieras europeas. 

GAM destaca que el mercado de bonos relacionados con el cambio climático está valorado en más de 100 billones de dólares, y considera que la movilización de este capital es clave para avanzar en la transición hacia el bajo carbono; por este motivo, GAM ha decidido lanzar esta estrategia. El fondo será gestionado por Atlanticomnium S.A., una firma independiente de gestión de fondos con sede en Ginebra, que se ha especializado en la inversión en crédito desde su fundación en 1976 y que gestiona activos para GAM desde 1985. Según señalan desde GAM, “la nueva estrategia se basa en la experiencia del equipo y en su sólido historial de inversión en bonos de entidades financieras, así como en su consolidada trayectoria de análisis de emisores, de estrecha colaboración y de establecimiento de profundas relaciones con emisores y reguladores”. 

La estrategia adopta un enfoque activo, botton-up y de alta convicción, invirtiendo en bonos que asignan los ingresos a proyectos ecológicos elegibles en todos los límites del mercado con un impacto medible, como las energías renovables y los edificios ecológicos. Para identificar los bonos que el equipo de inversión cree que tendrán un impacto significativo, se aplica un marco de evaluación de bonos verdes propio. “Este marco se divide en tres niveles de análisis (emisor, bono y nivel de activos verdes) que se entrelazan en el proceso global y de larga duración del equipo. Cada nivel se evalúa individualmente, utilizando tanto investigaciones propias como datos de terceros. El compromiso es también una parte clave del marco del equipo, tanto para mejorar su análisis como para fomentar la mejora de los estándares dentro de cada pilar”, explican.  

Según indica la gestora, la estrategia tiene una calificación media de BBB+ y está clasificada como artículo 9 del reglamento europeo SFDR. Además, los inversores recibirán un informe anual de impacto, en el que se expondrá el beneficio medioambiental positivo cuantitativo asociado a su inversión.

En este sentido, el lanzamiento de este nuevo fondo de bonos climáticos sostenibles es una forma de reconocer el papel fundamental que desempeñarán los bancos en este ámbito y, en particular, en la transición medioambiental como principal fuente de financiación para las empresas europeas y para las pymes. En el primer semestre de 2021, la emisión de bonos verdes por parte de los bancos europeos alcanzó los 100.000 millones de dólares, impulsada por un récord de 33.000 millones de dólares solo en el primer semestre de 2021. Se espera que la emisión siga siendo fuerte, impulsada por los compromisos de los bancos para financiar la economía «verde».

“El cambio climático es uno de los mayores y más acuciantes riesgos para la economía mundial y los bancos tienen un papel fundamental en el impulso de la transición medioambiental, al apoyar tanto a las grandes como a las pequeñas empresas. Creemos que nuestra experiencia invirtiendo en el sector financiero y un sólido enfoque ascendente en la selección de bonos verdes son fundamentales para generar un impacto medioambiental positivo para nuestros inversores”, ha destacado Gregoire Mivelaz, gestor de fondos de Atlanticomnium.

Por su parte, Stephanie Maier, directora global de inversión sostenible y de impacto de GAM, ha señalado: “Los gestores de activos y patrimonios controlan más de 110 billones de dólares de capital y la forma en que se gestionen estos activos será clave para que seamos capaces de alcanzar el objetivo global compartido de cero emisiones netas para 2050 o antes. Creemos firmemente que los gestores de activos deben estar a la vanguardia para impulsar ese cambio y diseñar soluciones para ayudar a los clientes a navegar por la transición hacia el bajo carbono. La estrategia de bonos climáticos sostenibles es una oferta atractiva para los inversores que buscan generar un impacto medioambiental significativo y una rentabilidad atractiva”.

Además de este nuevo fondo, GAM se ha unido a la Iniciativa de Bonos Climáticos, cuyo objetivo es impulsar este proceso. “Estamos encantados de dar la bienvenida a GAM a la Iniciativa de Bonos Climáticos. Los bancos están desempeñando un papel fundamental a la hora de dirigir el capital a proyectos en todos los mercados que impulsan la transición verde y el desarrollo de soluciones como ésta son imperativo para ayudar a permitir un rápido cambio hacia una economía baja en carbono y resistente al clima”, ha añadido Sean Kidney, director general y cofundador de la Iniciativa de Bonos Climáticos.

Edmond de Rothschild Private Equity anuncia el primer cierre de la estrategia ERES IV

  |   Por  |  0 Comentarios

key-846706_1920
Pixabay CC0 Public Domain. Edmond de Rothschild Private Equity anuncian el primer cierre de ERES IV

Tras 20 años de la creación de esta estrategia buy-out de capitalización media, Edmond de Rothschild Private Equity y el equipo de inversión de ERES han anunciado el primer cierre de ERES IV. La cuarta edición de esta estrategia alcanzó casi los 300 millones de euros, procedentes tanto de inversores existentes como de nuevos inversores.

Según explica la firma, el después las exitosas rondas de captación de fondos realizadas a principios de este año por las estrategias Amethis, Boscalt, Ginkgo, Edritech y Trajan, el nuevo cierre eleva a 3.000 millones de euros los activos bajo gestión de la rama de Private Equity del Grupo.

“El éxito de esta primera ronda valida el posicionamiento de ERES y la confianza que nuestros clientes han depositado en nuestro enfoque desde hace muchos años. ERES es la estrategia de nuestra plataforma de Private Equity desde hace mucho tiempo y estamos orgullosos de haber superado la marca de los 3.000 millones de euros en activos bajo gestión. Este éxito constituye un paso simbólico y crucial en nuestro desarrollo”, explica Johnny El Hachem, CEO de Edmond de Rothschild Private Equity.

El fondo ERES IV invertirá en empresas de mediana capitalización con fuerte potencial de crecimiento en Europa y Estados Unidos. La firma explica que la estrategia de inversión de ERES se centra en temas de potencial crecimiento en los que el equipo ha confirmado su experiencia a través de ediciones anteriores, incluyendo el e-commerce, servicios financieros, nuevos comportamientos de consumidores y servicios para las empresas biotecnológicas.

“Aprovechando un enfoque de colaboración centrado en la búsqueda de soluciones a medida en estrecha colaboración con los gestores de las empresas, el equipo de inversión aplicará su experiencia y talento al servicio de su desarrollo, especialmente a nivel internacional. El equipo también les apoyará en los retos del desarrollo sostenible”, explican desde Edmond de Rothschild Private Equity.

El Grupo también ha tratado de alinear la estructura de ERES con la de las demás estrategias de la plataforma Edmond de Rothschild Private Equity. En consecuencia, el equipo de inversión de ERES se ha convertido en Elyan Partners, el asesor de inversiones exclusivo de los fondos de ERES. Demostrando su capacidad para formar y desarrollar talentos, Laure Lamm-Coutard, Vincent Manes y Maxence de Vienne han sido ascendidos a categoría de socios.  

En sentido, Jean-Francois Félix y Jérémie Mélin, socios de Elyan, han señalado: “Durante más de 20 años, ERES ha desplegado una estrategia de gestión internacional y patrimonial que la ha convertido en un emblema de Edmond de Rothschild Private Equity. Estamos encantados de haber participado en este éxito durante tantos años y de contribuir a una plataforma tan dinámica. Todos los equipos de Elyan Partners y Edmond de Rothschild están plenamente centrados en el final de la captación de fondos y el despliegue de ERES IV, con un tamaño objetivo de 450 millones de euros».

Taxonomía marrón: una oportunidad para alejarse de las actividades económicas significativamente perjudiciales

  |   Por  |  0 Comentarios

energy-4828337_1920 (1)
Pixabay CC0 Public Domain. Taxonomía marrón: una oportunidad para alejar de las actividades económicas significativamente perjudiciales

La Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama, por sus siglas en inglés) ha respondido a una consulta pública de la Plataforma de Finanzas Sostenibles sobre las opciones de ampliación de la taxonomía vinculada a los objetivos medioambientales.

Según ha explicado Tanguy van de Werve, director general de Efama, “un ecosistema de financiación sostenible eficaz debe tener como objetivo recompensar a las empresas con los mejores resultados medioambientales, así como atraer financiación para las empresas con planes de transición creíbles y ambiciosos. La propuesta de ampliar la taxonomía e incluir actividades significativamente perjudiciales que necesitan urgentemente una transición permitiría a los gestores de activos sacar al mercado productos financieros que ayuden a los sectores difíciles de descarbonizar a afrontar el cambio climático y acelerar su necesaria transformación”.

En este sentido, la organización recomienda apoyar a las empresas en su transición para abandonar las actividades significativamente perjudiciales. “Al distinguir las actividades significativamente perjudiciales que tienen el potencial de transformarse y dejar de causar daño, los gestores de activos podrán diseñar productos financieros de descarbonización mejores, más grandes y más seguros. La ampliación del universo invertible alineado con la taxonomía disminuiría los riesgos asociados a la actual taxonomía medioambiental, como la sobreponderación de los activos altamente verdes o la aparición de burbujas de activos verdes. Las empresas participadas se beneficiarían de una mayor claridad sobre los niveles de rendimiento medioambiental que ya no son aceptables, mejorando así la credibilidad de sus planes de descarbonización”, explican. 

Pero esta no es la única recomendación Efama hace a la Plataforma de Finanzas Sostenibles, también propone “evitar un enfoque basado en una lista negra de la taxonomía ampliada”. La organización profesional defiende que si se pide a los inversores que dejen de invertir en algunas empresas, desincentivará sus actuales esfuerzos de transición e ignorará los beneficios del compromiso. Además, argumenta que una lista negra no sólo puede conducir al abandono de actividades y empresas significativamente perjudiciales, sino que también “puede impulsar su venta a inversores no europeos o menos conscientes del clima, potencialmente por debajo del valor, sin ningún impacto positivo en el clima”.

La tercera sugerencia que realizan es desarrollar trayectorias de referencia alineadas con el Acuerdo París para cada sector relevante, con el fin de que las estrategias de reducción de emisiones de las empresas sean creíbles, comparables y con base científica. Según señalan, la ampliación de la taxonomía también debería servir de vehículo para introducir normas de calidad y procedimientos de verificación en esos planes de transición orientados al futuro.

Por último, recomiendan establecer un “ratio de activos de transición” junto con el “ratio de activos verdes” ya existente, para recompensar a las empresas que entran en la transición e incentivar su acceso a la financiación sin tergiversar las actividades de transición como verdes. Así como “evitar centrarse en una taxonomía jurídicamente vinculante de impacto no significativo» (NSI) en esta fase, dada la importancia marginal de dichas empresas para la transición a nivel macro”. “Las actividades sin impacto significativo podrían incluirse en una guía no vinculante, dando a los inversores claridad sobre qué actividades se consideran «no críticas» en términos de impacto ambiental”, concluyen desde Efama.

Septiembre puede ser agitado y volátil en cuanto a la deuda de EE.UU.

  |   Por  |  0 Comentarios

Captura de Pantalla 2021-09-07 a la(s) 15
. Pexels

Un verano ajetreado en el frente fiscal de EE.UU. que ha visto avances en la legislación presupuestaria e infraestructura pronto podría dar paso a otro enfrentamiento sobre el techo de deuda en la potencia norteamericana, lo que podría indicar volatilidad para los inversores en los próximos meses, dice un informe de PIMCO.

Para la firma, “la forma más plausible de avanzar es que los demócratas intenten fijar una suspensión del techo de la deuda a un proyecto de ley de financiación de fin de año fiscal” el 30 de septiembre, que “debe aprobarse para evitar un cierre del gobierno, y desafiar efectivamente a los republicanos a votar en contra”, dice el análisis de Libby Cantrill, Jerome M. Schneider y Jerry Woytash.

Además, los expertos comentan que dependiendo de cómo se desarrolle, se podría ver que el Congreso cierre el gobierno antes de llegar finalmente a un acuerdo sobre el techo, similar a lo que sucedió en octubre de 2013.

“Como sucedió entonces, un cierre podría crear volatilidad en los mercados financieros y afectar potencialmente a la cálculo del calendario de la Fed para reducir sus compras de activos”, explican.

El Senado aprobó recientemente un proyecto de ley de infraestructura bipartidista de 550.000 millones de dólares y un presupuesto no vinculante de 3,5 billones. Luego, la Cámara de Representantes aprobó el presupuesto y programó la votación sobre el proyecto de ley de infraestructura para fines de septiembre.

La aprobación del presupuesto marca el primer paso en el proceso de reconciliación, que en última instancia debería permitir al Senado eludir las reglas obstruccionistas y considerar un proyecto de ley de «infraestructura blanda» con solo 50 votos, en lugar de los 60 habituales, probablemente a finales de este año después de varios meses ruidosos de negociaciones.

PIMCO no cree que el fracaso sea una opción para los demócratas, especialmente dadas las consecuencias recientes de la retirada de las tropas estadounidenses en Afganistán, y se espera que ambos proyectos de ley finalmente se aprueben para fin de año.

Sin embargo, desde la gestora esperan que ambos paquetes fiscales tengan un impacto positivo en el crecimiento a largo plazo, y anticipan que el efecto sobre el PIB será relativamente mínimo para 2022.

Por otro lado, el mercado ha comenzado a enfocarse en otro próximo punto de inflexión fiscal: el techo de la deuda de EE.UU., que es el límite sobre la cantidad de deuda que el país puede emitir para pagar gastos anteriores y futuros.

Habiendo sido suspendido hasta el 31 de julio de 2021 en agosto de 2019, el techo de la deuda deberá elevarse en octubre o noviembre, cuando el Tesoro probablemente se quede sin sus «medidas extraordinarias» para financiar las actividades del gobierno.

Aunque la sabiduría convencional es que, por supuesto, el Congreso aumentará el techo de la deuda -«no hacerlo sería casi impensable y perjudicaría políticamente a los demócratas», dicen los expertos- la estrategia para hacerlo sigue siendo, en el mejor de los casos, turbia, lo que puede agitar los mercados financieros y podría aumentar la posibilidades de un error de política.

Puede acceder al informe completo a través del siguiente enlace.

Fernando López Muñoz asume como Head de Banca Privada para Latinoamérica de Citi

  |   Por  |  0 Comentarios

Fernando Lopez Munoz
Foto cedidaFernando López Muñoz, Head de Citi Banca Privada para América Latina Copyright: Citi. Foto cedida

Fernando López Muñoz asumió como nuevo Head para Latinoamérica de Citi dejando la sección de Banca Privada para el Sur de Europa de la compañía, según un comunicado al que accedió Funds Society.

López Muñoz se reubicará de Madrid a Miami y continuará con sus responsabilidades actuales hasta que se identifique a la persona que lo reemplazará.

El directivo llegó al banco estadounidense en 2004 como responsable del negocio de Banca Privada en España y Portugal.

«Comenzó su carrera como Private Banker, con cobertura para muchos de los mayores clientes de la región. Desde entonces, ha ocupado numerosos puestos de liderazgo en Private Bank. Luego de liderar Iberia e Italia como Global Market Manager, en 2015 Fernando pasó a ser Global Market Manager de la recientemente creada Región Sur de Europa en Citi Private Bank», dice el memo interno.

Desde entonces, “ha ocupado diversos cargos de liderazgo” en Banca Privada, agrega el comunicado.

Durante su gestión para el mercado europeo, que involucra los negocios de España, Portugal, Grecia, Italia y Turquía, ha ganado más peso en el continente, informó el medio Expansión.

Según fuentes de la industria, Citi Private Bank administra a nivel mundial unos 550.000 millones de dólares de clientes de patrimonio neto ultra alto.

El panorama se complica para los bancos colombianos a pesar de la recuperación

  |   Por  |  0 Comentarios

Los vientos a favor de la recuperación se sienten en la banca colombiana, pero eso no significa que no va a enfrentar turbulencias, según advierte un estudio de S&P Global Ratings publicado recientemente.

La clasificadora de riesgo espera un repunte económico que respaldaría la dinámica comercial y las condiciones operativas para la industria. Esto generaría una expansión de entre 6% y 7% para los créditos totales en 2021 y de alrededor de 8% en 2022.

Sin embargo, la agencia calificadora advierte que la demanda de crédito para este y el próximo año estará impulsado por los hogares, con el camino más empinado para las colocaciones comerciales.

“El crecimiento de los préstamos corporativos podría verse limitado por la aún alta incertidumbre sobre la duración de la pandemia, la inestabilidad social, las próximas elecciones y una posible nueva reforma fiscal”, explica el reporte firmado por los analistas Alfredo Calvo y Claudia Sánchez.

Esto, agregaron, “podría llevar a las empresas a adoptar un enfoque conservador hacia las decisiones de inversión y crédito en los próximos 12 a 18 meses”.

Además, desde S&P Global Ratings aseguran que todavía anticipan que la calidad de los activos de los bancos colombianos sufra un deterioro en la segunda mitad de 2021, lo que afectaría la rentabilidad de las empresas.

Eso sí, los analistas anticipan que las ganancias netas vuelvan a niveles anteriores a la pandemia –o incluso los superen– después de 2022.

Con todo, la clasificadora de riesgo tiene una advertencia para el futuro inmediato: “Los índices de capital ajustado por riesgo y las concentraciones de fondeo mayorista siguen siendo riesgos clave en el corto plazo para los bancos a pesar de que las regulaciones se centran en mejorarlos en el largo plazo”, señalaron.

Santander International Private Banking promueve a Beltrán Usera para liderar su nueva oficina de Nueva York

  |   Por  |  0 Comentarios

Captura de Pantalla 2021-09-07 a la(s) 13
. Pexels

Beltrán Usera fue promovido como Head de la nueva oficina de Santander International Private Banking en Nueva York, según su perfil de LinkedIn.

El asesor financiero deja su cargo de senior vicepresident director regional Brasil en Miami para unirse a la nueva oficina del banco español, que tendrá como objetivo clientes latinoamericanos de patrimonio neto ultra alto. 

Con la creación de esta oficina, Santander amplía su cobertura en EE.UU. teniendo presencia en Miami, Houston, San Diego y ahora Nueva York.

Usera tiene más de 30 años de experiencia en la industria. Dentro de su extensa carrera se destacan más de 19 años en UBS España donde estuvo hasta el 2018 cuando ingresó a Santander en Miami.

 

El banco chileno Bci recibe el visto bueno regulatorio para instalar una filial en Perú

  |   Por  |  0 Comentarios

Imagen Bci_0
Foto cedida. Bci

A casi dos años de que los accionistas del banco de capitales chilenos Banco de Crédito e Inversiones (Bci) le dieran luz verde al directorio para constituir una filial en Perú, la firma está a sólo un paso de poder concretar su entrada a ese mercado.

La firma anunció este martes a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) que recibieron “la totalidad de las autorizaciones regulatorias” necesarias para formar una empresa filial, una medida propuesta por el directorio en septiembre de 2019.

“Se deja constancia que las autorizaciones por parte de esa Comisión, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP de Perú (SBS) y el Banco Central de Chile, se otorgaron respectivamente con fechas 9 de junio, 20 de agosto y 2 de septiembre, todas del año en curso”, indicó el gerente general del banco, Eugenio von Chrismar, en una carta enviada al regulador chileno.

En esa línea, el ejecutivo escribió que, tras obtener los vistos buenos regulatorios en ambos países, la empresa dedicará los próximos días a “perfeccionar la creación de BCI Perú”.

Eso sí, todavía queda un tramo antes de que Bci pueda abrir las puertas de su banco en Perú. La firma ligada a la familia Yarur deberá obtener la licencia de funcionamiento por parte de la SBS, calificada como indispensable para operar.

La expectativa de la firma, según señalaron a través de un comunicado de prensa, es que la consigan de aquí a fin de año. “Con este último permiso, Bci podrá abrir las puertas de su filial Banco Bci Perú en el primer trimestre de 2022 y, así, continuar potenciando su estrategia de internacionalización”, dijo la empresa.

Crecimiento puertas afuera

El primer paso de la internacionalización de Bci fue en Estados Unidos, en el estado de Florida, donde ya han realizado varias compras. El puntapié inicial fue la compra del City National Bank of Florida en 2015, que después se fusionó con TotalBank, cuando el banco chileno lo compró en 2018.

El último esfuerzo en el frente estadounidense fue la compra del Executive National Bank, que se materializó en octubre de 2020. Esta compra, según señalaron en la memoria corporativa 2020, implicó una inversión de 62 millones de dólares. Esto fue un monto 13 millones de dólares menor al pactado en septiembre de 2019, cuando firmaron la compra, dado el impacto de la pandemia.

Ahora, con la nueva oficina en Perú, Bci ampliará la plataforma internacional a tres países, donde actuará como un solo banco en la región, según señalaron a través de su comunicado. “Además, diversificará su crecimiento en mercados estratégicos y acompañará a sus clientes en su expansión en Latinoamérica, lo que significa una ventaja competitiva y diferenciadora”, destacaron.

Sobre la operación en Perú, el banco chileno indicó al mercado, a través de su memoria, que han estado avanzando en el inicio de la instalación de la nueva filial, en materias como planificación, contratación de sistemas, oficina y persona, entre otros.

“Esta nueva subsidiaria de Bci, cuyo capital inicial sería de 60 millones de dólares, potenciará la plataforma internacional del Banco, con foco en empresas peruanas, chilenas con filiales en Perú y multilatinas. Ofrecerá una amplia gama de soluciones para los segmentos de corporaciones y de grandes empresas, aprovechando la experiencia y el conocimiento de Bci en este y otros mercados”, indicó la firma en el documento para inversionistas.

Recuperación en Perú

Esta noticia llega en un momento en que algunas de las métricas en torno a la industria financiera han mejorado, tras el frenazo provocado por la pandemia de COVID-19, incluyendo una expansión del crédito y la liquidez en el sector privado.

Según el Departamento de Estudios del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), el crédito al sector privado creció un 0,6% mensual en julio, explicado principalmente por un crecimiento de 0,9% mensual en los créditos a empresas.

“El crecimiento interanual pasó de 5,0% en junio a 3,9% en julio, debido al efecto base asociado a los desembolsos extraordinarios del Programa Reactiva Perú del año pasado”, señaló el ente rector en su informe.

Por su parte, la liquidez del sector privado creció 4,4% en términos interanuales, mientras que su tasa mensual fue 2,1%.

Este incremento, señalaron desde la entidad, se explicó por el aumento en los depósitos del público, que crecieron 0,9% en el séptimo mes del año, y del circulante, que se elevó un 4,7% por factores estacionales.

BlackRock Real Assets recauda 609 millones de euros para su estrategia inaugural de deuda inmobiliaria europea

  |   Por  |  0 Comentarios

city-3378773_1920
Pixabay CC0 Public Domain. BlackRock Real Assets logra una recaudación final de 609 millones de euros para su estrategia inaugural de deuda inmobiliaria europea

BlackRock Real Assets ha superado su objetivo al lograr una recaudación de 609 millones de euros para su fondo BlackRock European Real Estate Debt Fund. Según explica la gestora, este primer fondo europeo es “la siguiente evolución de la serie de fondos de deuda inmobiliaria estadounidense de BlackRock”, por lo que aprovecha la experiencia, el proceso y la red de un equipo global bien establecido.

El vehículo invierte en deuda junior garantizada por propiedades comerciales situadas principalmente en Europa Occidental. En concreto, busca invertir en oficinas, comercios, industrias, logística, multifamiliares, alojamientos para estudiantes y hoteles. El fondo está denominado en euros, con una estrategia de inversión conservadora y paneuropea que tiene como objetivo una relación préstamo-valor (LTV) media del 75%.

“El fondo ha suscitado un gran interés por parte de más de 20 inversores diferentes, entre los que se encuentran planes de pensiones públicos y privados, compañías de seguros e instituciones financieras de EMEA y APAC”, destacan desde BlackRock Real Assets. 

Con los 610.000 millones de euros de préstamos inmobiliarios comerciales europeos que vencen entre 2018 y 2021, el prolongado desapalancamiento del sector bancario y el aumento de la regulación, creemos que el contexto del mercado de la deuda inmobiliaria europea puede ofrecer a los prestamistas alternativos una importante oportunidad. En opinión de la gestora, la deuda inmobiliaria tiene el potencial de generar un rendimiento neto atractivo y estable para los inversores, superior al de los instrumentos de renta fija tradicionales.

“El aumento de la regulación y el control crediticio más estricto han provocado una intensa competencia por la deuda senior. En comparación, se ha obtenido relativamente poco capital para las estrategias de deuda de alto rendimiento. El reto para los prestamistas alternativos es desbloquear esta oportunidad de inversión y ahí es donde la escala y el alcance de la plataforma de Real Assets de BlackRock se hace notar. Estamos encantados con la respuesta de los inversores hacia este fondo, que demuestra la fuerza y la resistencia de la estrategia”, ha comentado Robert Karnes, responsable global de deuda inmobiliaria de BlackRock.

Por su parte, Anne Valentine Andrews, responsable global de BlackRock Real Assets, ha añadido: “El fondo de deuda inmobiliaria europea tiene como objetivo proporcionar a los inversores unos ingresos netos estables, y ha seguido siendo una estrategia muy popular entre nuestros clientes. Dada la escala de la plataforma de BlackRock Real Estate, tenemos el privilegio de tener acceso directo a múltiples canales de originación, lo que lleva a mejorar las capacidades de abastecimiento y a un flujo de operaciones diferenciado”.

BlackRock Real Assets lleva 20 años invirtiendo en deuda inmobiliaria. A 30 de junio de 2021, la plataforma de deuda inmobiliaria de BlackRock ha invertido 14.000 millones de dólares en nombre de inversores institucionales de toda Europa y Estados Unidos. El equipo tiene su sede tanto en Nueva York como en Londres, lo que permite el acceso a diversas oportunidades para clientes de todo el mundo.

Mirela Agache: «Los aspectos ESG ya no son un factor positivo, sino un factor obligado en las políticas de inversión»

  |   Por  |  0 Comentarios

Mirela Agache Durand, CEO de Groupama AM
Foto cedida. Mirela Agache Durand, en una imagen de archivo.

Mirela Agache asumió el cargo de directora general de Groupama AM en plena pandemia. Pese a que los tiempos no fueron fáciles, asegura que encontró fuertes equipos y el contexto ayudó a generar relaciones sólidas. Según explica en esta entrevista con Funds Society, su hoja de ruta para la gestora se basa en tres pilares: las políticas ESG, la digitalización y transformación de su oferta de productos. En este último aspecto, Agache nos adelanta que la gestora prepara el lanzamiento de dos o tres nuevos fondos de impacto. También nos cuenta que el próximo 8 de septiembre volverán Las Mañanas de Groupama AM de forma presencial.

Se incorporó a Groupama AM en febrero de 2020. ¿Cómo ha sido dirigir una empresa de gestión de activos en el contexto de la pandemia del COVID-19?

No fue fácil asumir la dirección de la empresa en estas circunstancias, pero me encontré con un equipo directivo muy sólido. Fue una grata sorpresa descubrir la calidad de los equipos de gestión, así como el compromiso de todos en la empresa de estar cerca de nuestros clientes. Estoy orgullosa de cómo hemos conseguido mantener la confianza de los inversores en Groupama AM.

Además, este periodo también me ha dado la posibilidad de crear relaciones más sólidas con mis compañeros, algo que aprecio mucho. Estoy segura de que tenemos una relación mucho más sólida porque hemos atravesado este periodo juntos.

¿Qué plan estratégico prevé Groupama AM para los próximos años?

La crisis pandémica trajo algunas dificultades a nuestro sector. En Groupama AM tenemos tres ejes de transformación que constituyen nuestra hoja de ruta. En primer lugar, están las políticas ESG, que ya no son un factor positivo más, sino algo que se ha hecho obligatorio en nuestras carteras. En segundo lugar, está la transición digital. Tenemos que tener en cuenta los aspectos de la evolución en la forma en que trabajamos a distancia, el procesamiento de datos o la creación de relaciones con nuestros clientes para ser más interactivos.

Por último, la tercera transformación estratégica está relacionada con nuestra oferta de producto y la estrategia que debemos desarrollar en un contexto en el que el entorno financiero macroeconómico cambia rápidamente. Por ejemplo, supongamos que mañana tenemos más inflación: tendríamos que crear una estrategia para poder proponer productos que se comporten mejor en un entorno más reflacionista.

¿Cómo se está comportando 2021 en términos de flujos y rendimientos?

2021 está siendo hasta ahora un año muy bueno para Groupama AM. A finales de julio, tuvimos unas suscripciones de 7.000 millones de euros para la compañía y el total de activos bajo gestión es ahora de 117.000 millones.

En 2021, fuimos reconocidos como la mejor empresa europea de gestión de activos en nuestro rango. Durante los dos últimos años consecutivos, 2020 y 2021, hemos sido galardonados con el premio al mejor gestor de activos de Europa en el European Funds Trophy, y con el FUNDCLASS Trophy a la mejor empresa de gestión de activos durante más de siete años.

En los Morningstar Awards España hemos sido galardonados en 2020 como Mejor Gestora de Renta Variable y este año como Mejor Gestora Global.

¿Cuáles son las perspectivas de Groupama AM para el mercado español? ¿Cuál es la hoja de ruta de su oficina y equipo en el país?

España es una región muy importante para Groupama AM. Hemos disfrutado de un gran éxito en el país, con más de 3.500 millones de euros de activos bajo gestión. También hemos reorganizado ligeramente Groupama AM para poder desarrollar una cobertura europea en términos de los equipos de ventas, por lo que ya no habrá España, Italia y Francia, sino una integración paneuropea de nuestro equipo de ventas.

¿Veremos a Groupama AM ampliar su gama de fondos en un futuro próximo?

Sí, por supuesto, hemos creado dos nuevas estrategias en las que se implementa la dimensión ESG. Una de ellas está más centrada en el desarrollo social en un entorno post-pandémico: el G Fund New Deal Europe, que muestra nuestro compromiso de invertir en la recuperación de la economía.

El otro fondo que tenemos es el G Fund Future for Generations, donde el objetivo principal es centrarse en qué mundo vamos a dejar a las generaciones futuras. El enfoque del fondo es invertir en empresas que aporten soluciones concretas a cuatro temas específicos: transición energética, cambio climático, consumo sostenible y salud. Nos comprometemos a invertir en todos los aspectos que promuevan estos objetivos.

Vivimos en un mundo que debe cambiar rápida y profundamente para avanzar hacia un modelo medioambiental más sostenible.

¿Cuáles son los principales retos a los que se enfrenta el sector de la gestión de activos en la actualidad?

Además de los que ya he mencionado, tenemos los bajos tipos de interés, un reto importante que nos acompañará a nivel mundial. También el desarrollo tecnológico: estamos invirtiendo mucho en herramientas tecnológicas, así como en datos y en ciberseguridad. Es un asunto muy importante porque, a medida que avancemos hacia un modelo más basado en lo digital, tendremos que ocuparnos cada vez más de todos los problemas relacionados con la seguridad. Por último, pero no por ello menos importante, mantener las relaciones con nuestros clientes en este mundo híbrido supondrá un gran reto en el futuro. Tendremos que combinar la presencia física con la digital, ya que los clientes pedirán cada vez más información y más soluciones basadas en la tecnología.

¿Cómo implementa Groupama AM los factores ESG tanto a nivel corporativo como en su oferta de fondos?

Groupama AM fue pionera en integrar los factores financieros y ESG en nuestras metodologías de inversión hace veinte años.

En la actualidad, tenemos 23 fondos siendo validados por un auditor externo para recibir la etiqueta ISR, y más de la mitad de ellos ya han recibido la aprobación del auditor. También trabajamos duro para que la mayor parte de nuestros fondos sean reconocidos por el artículo 8 y el artículo 9. A día de hoy tenemos un fondo de impacto, estamos trabajando para crear rápidamente dos o tres nuevos fondos de impacto, lo que para nosotros es el siguiente paso de la integración del factor ESG en los procesos de inversión.

¿Unas palabras sobre el evento que se celebrará en La Bolsa de Madrid el próximo 8 de septiembre?

El evento dará la oportunidad de discutir qué nuevos procesos y estrategias de inversión implementará Groupama AM en la próxima generación en beneficio del cliente.

Es importante para nosotros encontrarnos físicamente con la gente después de todas las reuniones digitales que hemos tenido durante los dos últimos años. Estamos reuniendo a nuestros equipos para demostrar que España es un lugar importante para nosotros. Haremos todos los esfuerzos necesarios para estar presentes y al lado de nuestros clientes.