Los criterios de inversión ambiental, social y de gobernanza, más conocidos como ESG por sus siglas en inglés,continúan ganando impulso entre los inversionistas de pensiones de EE.UU., los planes públicos de beneficios definidos se mueven rápidamente para incorporar las consideraciones de ESG en los procesos de inversión, según el último Cerulli Edge—U.S. Institutional Edition.
Algunos de los planes públicos más importantes de EE.UU. han abierto camino hacia la plena incorporación de los criterios ESG en sus carteras, especialmente los relacionados con el cambio climático, dice la gestora.
Aproximadamente 20 planes de base de datos de EE.UU., incluidos los cinco principales planes de pensiones públicos de EE.UU., ahora figuran como miembros de Climate Action 100+, una iniciativa para luchar contra el cambio climático a través del compromiso con las empresas emisoras de gases de efecto invernadero.
Estos planes, aunque solo son una pequeña parte del grupo, representan una parte significativa de los activos dada su base de activos colectivos, dice el estudio de Cerulli.
Muchos planes de beneficios definidos, especialmente los planes más pequeños, son reacios a perseguir consideraciones de ESG debido a que argumentan un «entorno regulatorio turbio, especialmente para las pensiones corporativas reguladas por ERISA», dice la gestora.
A fines de 2020, la administración de Donald Trump prohibió la inversión ESG para planes de base de datos corporativos que fue rápidamente anulada por la administración Biden, lo que hizo que la regulación volviera a estar en línea con el consenso de los inversionistas sobre ESG y les dio a estos inversionistas institucionales la libertad de buscar carteras de mejor desempeño tomando los riesgos ESG en consideración junto con las consideraciones financieras tradicionales.
A pesar de las señales contradictorias del Departamento de Trabajo, Cerulli cree que la demanda seguirá siendo alta para las estrategias ESG.
Según el estudio de Cerulli, más del 90% de los encuestados cree que las pensiones públicas tendrán una demanda de estrategias ESG de moderada a alta en un futuro próximo. Cerulli cree que los managers que puedan demostrar capacidades en esta área y ofrecer productos a precios competitivos con un sólido desempeño neto de tarifas prosperarán a medida que ESG continúe avanzando hacia la corriente principal de inversiones.
“Aquellos que puedan comunicar sus creencias genuinas sobre la inversión ESG a los jubilados, miembros de la junta y otras partes interesadas, compartiendo conocimientos basados en hechos y pruebas empíricas de la eficacia de ESG, construirán relaciones duraderas basadas en un conjunto de criterios de gestión de inversiones relativamente nuevos y profundamente significativos ”, concluye el director de Cerulli, Robert Nelson.
Con miras a conectar inversionistas institucionales con fondos con foco en activos asiáticos –una categoría que se ha vuelto cada vez más popular entre los capitales globales–, HMC Capital y Manulife Investment Management firmaron un acuerdo de distribución recientemente, lo que le abrirá ésta última las puertas de los mercados de la llamada Alianza del Pacífico: Chile, Perú, Colombia y México.
Según informaron a través de un comunicado, a partir del 1 de julio, HMC se convirtió en el socio exclusivo de distribución de los vehículos UCITS de Manulife –una firma global de administración de activos y patrimonio con sobre 607.000 millones de dólares en AUM– en Perú, Colombia y México, en el segmento de institucionales.
En el caso de Chile, el acuerdo entra en vigor a partir del 1 de octubre de este año.
Esta alianza, indicó la comunicación de prensa, fortalece la meta de HMC Capital de representar administradoras líderes, ofreciendo oportunidades de inversión especializadas para sus clientes.
Sobre la alianza, desde HMC Capital destacan el perfil de su nuevo socio. “Manulife Investment Management es una de las mejores administradoras de activos a nivel global. Estamos ansiosos por trabajar con ellos y estamos orgullosos de representarlos y ayudarlos a expandir la presencia de la firma en América Latina”, dijo el head de Institutional Sales de HMC, Nicolás Fonseca.
Desde Manulife indican estar “complacidos” de asociarse con la firma latinoamericana y tener la oportunidad de llegar a nuevos clientes en el mercado. “Los inversionistas pueden encontrar una diversificación adicional y beneficios de rendimiento en nuestras ofertas de Asia y mercados emergentes, que podrían ayudar a posicionar portafolios para los entornos de ciclo medio y tardío”, comentó Todd Cassler, head de distribución institucional para Estados Unidos, Europa y América Latina de Manulife.
Los fondos de Manulife disponibles para inversionistas regionales incluyen las estrategias especializadas de la firma global, como Manulife Global Fund Asian Small Cap Equity y Manulife Global Fund Dragon Growth.
El primer vehículo, indican desde HMC, apunta a entregar un crecimiento de capital de largo plazo a través de la inversión en el potencial de crecimiento de compañías de menor capitalización en la región de Asia y/o Pacífico.
Por su parte, el fondo Dragon Growth aspira a incremental capital a través de la inversión de al menos 70% de su portafolio en una selección diversificada de acciones y valores ligados a capital de compañías públicas listadas en Hong Kong o con un “interés de negocio sustancial” en Hong Kong y/o China.
De todos modos, HMC Capital indicó en el comunicado que esperan que nuevos fondos estarán disponibles para los inversionistas de la región en el corto plazo.
El podcast viajero de Funds Society: Millas y Billions. Millas y Billions
Un nuevo número de Millas y Billions, el podcast viajero de Funds Society, ya está disponible. En este episodio encontrarán, por un lado, un balance de la primera parte del año y por otra parte, las perspectivas de lo que se vendrá para el final de este 2021.
Contamos con la participación del director de Inversiones de Insigneo, Ahmed Riesgo, que nos dará su visión del mercado y analizará la posible amenaza de la variante Delta del COVID-19.
En otro orden, escucharemos a Blanca Durán, de la agencia de viajes Día Libre y nuestros corresponsales de las Américas y Europa contarán los temas más destacados de la actualidad.
Además, en el minuto de oro escucharemos a los funds managers de Pictet Asset Management para conocer su visión del mercado y sus estrategias para invertir en la economía post pandémica que compartieron con Funds Society durante un nuevo Virtual Investment Summit el pasado 24 de junio.
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Franklin Templeton y Bursanet de Actinver fortalecen su estrategia de distribución de fondos de inversión a través de la incorporación de cinco nuevos fondos de renta variable internacional y tres fondos de deuda internacional y nacional, disponibles para compra en la plataforma de Bursanet.
De acuerdo con las firmas, cada uno de los fondos fue elegido especialmente para los inversionistas mexicanos que buscan no sólo diversificar su portafolio sino tener acceso a los innovadores productos de una de las operadoras de fondos de inversión más grandes del mundo, y a su experiencia en más de 160 países.
Para Hugo Petricioli,presidente del Consejo y CEO de Franklin Templeton México, “Bursanet es un excelente aliado que aporta una enorme experiencia e innovación en la distribución de fondos y se suma a los esfuerzos de la compañía por brindar a los inversionistas accesibilidad a los mejores productos de inversión en México”.
Por su parte, Santiago Rincón Gallardo, director de Bursanet, comentó: “Estamos muy contentos de ofrecer los fondos de Franklin Templeton a través de Bursanet. Su oferta diferenciada y experiencia como administradores de activos a nivel internacional ayudarán a nuestros clientes a lograr sus objetivos de inversión”.
Con la adición de estos fondos, Bursanet reitera su perspectiva global y compromiso a largo plazo con sus clientes, continuando el crecimiento de su oferta de los mejores productos de inversión.
Fondos de deuda
FT-REAL Deuda nacional a tasa real
FT-LIQU Bonos de gobierno o Banco de México, premiado los últimos 3 años por Morningstar como el Mejor Fondo de Deuda de Corto Plazo en su serie BF1
FT-BONO Bonos de gobierno, paraestatales y corporativos
Fondos de renta variable
FT-BOND Deuda en dólares (60% gobierno EE. UU., 40% corporativa EE. UU.)
FT-MEXA ETFs de deuda con cobertura en pesos
FT-GLOB Acciones y ETFs globales, reconocido en 2021 por Morningstar como el Mejor Fondo de Renta Variable Global en su serie BF2
FT-USA1 Acciones y ETFs de baja volatilidad de EE. UU.
FT-EURO Acciones y ETFs europeos
Fundada en 1947 y presente en México desde el 2005, Franklin Templeton es uno de los gestores independientes de activos más importantes del mundo, respaldado por un experimentado, profesional y altamente especializado equipo de inversiones centrado en brindar los mejores resultados a sus inversionistas.
El Consejo de Directores de la compañía anunció, a través de un comunicado a sus inversionistas, la aceptación de nuevas suscripciones de los subfondos Robeco High Yield Bonds, Robeco European High Yield Bonds o el RobecoSAM SDG High Yield Bonds.
Debido a las fuertes entradas anteriores y en interés de sus accionistas, había estado cerrada la oportunidad de suscripciones desde septiembre de 2020, “con el fin de garantizar la integridad de nuestro enfoque y filosofía de inversión conservadores”, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
Sin embargo, “el creciente mercado de alto rendimiento, combinado con las salidas recientes, significa que los activos bajo gestión en la capacidad han alcanzado un nivel en el que los fondos pueden acomodar nuevas entradas”, explica la nota.
De todas maneras, Robeco aclara que la capacidad máxima de esta estrategia continuará siendo monitoreada y evaluada periódicamente y en caso de que existan más diferencias sustanciales en el nivel de activos totales, se informará a los accionistas a través del sitio web de la empresa.
El estado real de la inversión de los subfondos se puede encontrar en este sitio web.
Foto cedidaNathalie Wallace, nueva directora global de inversión sostenible de Natixis Investment Managers. Nathalie Wallace, nueva directora global de inversión sostenible de Natixis Investment Managers
A partir del 1 de septiembre de 2021, Nathalie Wallace será la nueva directora global de inversión sostenible de la gestora de activos Natixis IM. Wallace reportará a Joseph Pinto, director de distribución para Europa, América Latina, Oriente Medio y Asia-Pacífico de Natixis Investment Managers y estará basada en Boston.
Según explican desde Natixis IM, desempeñará un papel clave para impulsar los compromisos ESG de la gestora en su red de distribución, sus gestoras afiliadas y en las iniciativas internas globales. La ESG está en el centro de las ambiciones estratégicas de Natixis IM, con un objetivo de alcanzar alrededor de 600.000 millones de euros, equivalente a aproximadamente al 50% de los activos totales bajo gestión, invertidos en la categoría de inversión sostenible o de impacto para 2024.
Tras licenciarse en la Escuela de Negocios del Instituto Superior de Gestión de París (Francia) y certificarse como Analista de Inversiones Internacionales (CIIA), ha sido consejera de Comercio Exterior de Francia desde 2014 y 2020. Además, se incorpora desde Mirova US en donde era directora de estartegia y desarrollo ESG.
«Habiendo trabajado recientemente en Mirova, nuestra filial dedicada a la inversión sostenible, Nathalie, con sus profundos conocimientos y su larga experiencia en el sector, se encuentra en una posición ideal para liderar nuestra estrategia de apoyo a los clientes a alinear sus convicciones ESG con sus objetivos de inversión y para ayudarnos a avanzar en nuestra contribución a la transición hacia una economía global más sostenible», ha señalado Tim Ryan, consejero delegado (CEO) de Natixis Investment Managers.
De esta forma, Wallace guiará a los clientes en su viaje por los principios ESG y dirigirá el crecimiento de Natixis en todos los aspectos de la inversión sostenible, trabajando estrechamente con los gestores de las affialiates de la compañía para garantizar que todas se conviertan en signatarias de los principios UNPRI para 2024.
Foto cedidaDavid Wertheimer, miembro del equipo gestor del fondo de capital privado Mirabaud Lifestyle Impact & Innovation. . El fondo de capital privado Mirabaud Lifestyle Impact & Innovation cierra sus primeras inversiones
Mirabaud Asset Management, la división de inversión del Grupo Mirabaud, ha realizado las primeras inversiones de su vehículo de capital privado Mirabaud Lifestyle Impact & Innovation. Tras el primer cierre con una inversión de 56 millones de euros en noviembre de 2020, que atrajo a inversores de toda Europa, América Latina, Oriente Medio y Asia, está previsto que el vehículo lleve a cabo su segundo cierre en las próximas semanas, mientras su cierre final se contempla que se produzca hacia finales de año.
Según explican desde la gestora, esta estrategia de capital privado busca “aprovechar la actual revolución de consumo liderada por las nuevas generaciones mediante la inversión en emprendedores europeos y mundiales que tienen potencial para convertirse en líderes de los ámbitos digital, de estilo de vida y de innovación”.
En este sentido, el fondo Mirabaud Lifestyle Impact & Innovation invierte en empresas que satisfacen las necesidades de una nueva generación de consumidores con conciencia medioambiental, que buscan contribuir a un mundo más responsable y sostenible al tiempo que lograr un impacto positivo global. “La generación millennial y la generación Z tienen prioridades diferentes a las de los consumidores de más edad, no solo respecto a los bienes materiales, sino sobre todo en lo que se refiere a valores subyacentes, experiencias exclusivas, productos que combinan tecnología y un enfoque holístico del bienestar, así como nuevas aproximaciones innovadoras y respetuosas con el medioambiente”, explican desde la gestora.
El equipo detrás de este vehículo, que tiene como objetivo identificar modelos de negocio que promuevan un cambio en el panorama de los consumidores en rápida evolución, incluye a David Wertheimer así como al responsable de Capital Privado de Mirabaud, Renaud Dutreil, y al subresponsable de Capital Privado de la entidad, Luc-Alban Chermette. Además de inyecciones de capital, el equipo trabaja en estrecha colaboración con la administración de cada empresa seleccionada para proporcionar asistencia e información sobre estrategias de producto, innovación, marketing, administración, distribución y sostenibilidad.
Desde el primer cierre, el equipo de Mirabaud Lifestyle Impact & Innovation ha cerrado seis inversiones, y se espera que se cierren dos más en breve.
Una de las primeras inversiones del vehículo de capital privado de Mirabaud se realizó en medios digitales y en la plataforma de comercio electrónico Highsnobiety. Dirigida a los colectivos más jóvenes, la plataforma global cubre las noticias y tendencias sobre alta costura, moda urbana, arte y cultura. El equipo de Mirabaud está trabajando actualmente con la administración de Highsnobiety en la estrategia, la creación de contenido y el reconocimiento de la marca, así como en el desarrollo de experiencias offline únicas e innovadoras.
El equipo de Mirabaud también invirtió en el proveedor de servicios digitales Intrepid, que proporciona sólidos servicios de comercio electrónico front y back-end a las principales plataformas del mercado del sudeste asiático. La gran capacidad tecnológica de la empresa le hace estar bien posicionada para capitalizar el rápido crecimiento del mercado de comercio electrónico en toda la región.
En palabras de David Wertheimer: “Nos complace enormemente haber realizado nuestras primeras inversiones con el fondo Lifestyle Impact & Innovation. Las empresas que hemos identificado son grandes oportunidades de futuro y todas muestran un gran compromiso con la sostenibilidad. Todas nuestras inversiones ilustran nuestra propuesta única y la excepcional canalización a la que tenemos acceso, en cada caso colaborando con otros inversores estratégicos capaces de apoyarnos en el desarrollo de estas prometedoras empresas. El objetivo de nuestro equipo es crear una cartera de empresas diversa e internacional, centrándonos en los obstáculos que puedan surgir en el futuro a fin de ofrecer a nuestros inversores y a la sociedad en general unos resultados excepcionales a largo plazo”.
Foto cedidaRahul Bhushan, cofundador de Rize ETF.. ETFs temáticos, ESG y activos: las tres áreas de innovación y crecimiento para este universo según Rize ETF
El universo de los ETFs sigue ganando tamaño y madurez. En opinión de Rize ETF, proveedor europeo de ETFs temáticos especializados, el crecimiento continuará sobre tres áreas clave de innovación: la inversión temática, la ESG y los ETFs activos. Según su visión, saber aprovechar estas tendencias será también clave para el crecimiento de las gestoras y los proveedores de ETFs.
“Los ETFs temáticos ya se están imponiendo. Ahora bien, el gran riesgo que supone la proliferación de ETFs temáticos es que los inversores tienen que aprender a diferenciar entre las estrategias de alta calidad y bien construidas y la basura mal elaborada. Sin embargo, creemos que esto obligará a los emisores de ETFs a producir, a largo plazo, productos de mejor calidad, con lo que los inversores se beneficiarán”, advierte Rahul Bhushan, cofundador de Rize ETF.
Sobre la segunda de estas tendencias, los ETFs ESG, Bhushan estima que en cinco años todos los gestores de activos serán gestores ESG. “Cuando la ESG se convierta en una mercancía, ¿qué importancia tendrá? Creo que muchos gestores de activos se están centrando en el corto plazo y no en transformar sus propios valores que, si son lo suficientemente buenos, serán capaces de perdurar en el tiempo. Yo diría que la ESG ya no es un diferenciador y los consejos de administración y los equipos de gestión aún no se han dado cuenta”, apunta.
El cofundador de Rize ETF reconoce que, durante el último año, han notado una mayor demanda de sus ETFs temáticos sostenibles, lo que demuestra cómo estas dos primeras tendencias se entrelazan. “Creemos que esto se debe a que cada vez más inversores están pensando temáticamente y también que cada vez hay más inversores que necesitan ecologizar sus carteras. Creemos que los ETFs temáticos sostenibles se encuentran en un maravilloso punto dulce entre estas dos tendencias. Uno de los productos de nuestra gama que más éxito ha tenido ha sido Rize Sustainable Future of Food UCITS ETF: creemos que se debe a que combina intrínsecamente empresas de crecimiento y de valor, y estas últimas se han beneficiado de la rotación de crecimiento a valor en los últimos seis meses”, explica Bhushan.
La firma divide sus ETFs temáticos en dos categorías: temáticas del futuro y temáticas sostenibles. En este sentido, el directivo destaca: “Nuestros ETFs temáticos del futuro incluyen el fondo Rize Medical Cannabis and Life Sciences UCITS ETF y Rize Cybersecurity and Data Privacy UCITS ETF, mientras que los ETFs temáticos sostenibles incluyen la estrategia Rize Sustainable Future of Food UCITS ETF y el Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF”. La entidad ha registrado recientemente estos cuatro verhículos en varios mercados europeos, entre ellos el español.
Por último, Bhushan explica que ahora mismo la industria está inmersa en una nueva tendencia: los ETFs activos. Este enfoque ha ganado popularidad, ya que permite a los inversores construir carteras con un mayor nivel de sofisticación y diversificación. Además, tiene en cuenta aspectos como las capacidades de los proveedores de fondos, cómo están estructurados los vehículos de inversión e incluso su coste.
“En este momento, estamos lanzando en España. Esperamos lanzarnos en otros países en el futuro. De hecho, tenemos una serie de clientes de muchos países y continentes que nos piden que lancemos nuestros ETFs en sus mercados. Por supuesto, tenemos que dar pequeños pasos y no crecer demasiado agresivamente, aunque nuestras ambiciones son amplias”, concluye Bhushan. Pese a estar centrados en Europa, no descartan que esas “ambiciones amplias” les lleven más adelante a Latinoamérica.
Letra Libre partió como el proyecto “Salvemos el 2020”, de un variado grupo de individuos en un grupo de Whatsapp en Chile, con la idea de apoyar el aprendizaje de niños pequeños a través de una red de tutores personales. Ahora, se preparan para acompañar a 1.500 menores en el segundo semestre de 2021.
“Los niños más chicos son los que más les cuesta seguir una clase online”, explica Guillermo Tagle, presidente del directorio de Letra Libre.
“Leer es la entrada a cualquier conocimiento posterior. También es la entrada al desarrollo del lenguaje, y cuando uno desarrolla el lenguaje, desarrolla la inteligencia”, explica la directora ejecutiva de Letra Libre, María Jesús Valenzuela.
Puede acceder al artículo completo, publicado en la sección Rincón Solidario de la revista de Funds Society, a través de este enlace.
Pixabay CC0 Public Domain. Tikehau Capital cierra su fondo Special Opportunities Fund II tras alcanzar los 617 millones de euros
Tikehau Capital ha anunciado el cierre de su estrategia Tikehau Special Opportunities Fund II (TSO II), tras lograr compromisos por un valor de 617 millones de euros. Este fondo, que tenía un objetivo inicial de 500 millones de euros, es el segundo producto enmarcado en la estrategia de oportunidades especiales de Tikehau Capital y es más de cuatro veces mayor que su predecesor.
Lanzado a finales de 2019, TSO II tiene un mandato de inversión flexible, proporcionando soluciones de capital corporativo y respaldado por activos en los mercados de crédito primarios y secundarios de Europa. “El enfoque oportunista y multisectorial de la estrategia le permite invertir a través de ciclos de mercado y entornos macroeconómicos”, explican desde la gestora.
El fondo está gestionado por un equipo diverso y experimentado de ocho profesionales y se basa en la experiencia de la plataforma de inversión más amplia de Tikehau Capital en deuda privada, capital privado, bienes inmuebles y mercados de capitales. Según señala, a través de sus diferentes vehículos, el equipo de Tactical Strategies desplegó unos 450 millones de euros en los últimos 15 meses en 18 transacciones propias, predominantemente fuera del mercado.
Hasta la fecha, el TSO II ha desplegado más del 50% de su compromiso a través de inversiones cerradas y garantizadas. El ritmo de despliegue aumentó sustancialmente en 2020 tras el inicio del covid-19. La gestora explica que, recientemente, el equipo de Tactical Strategies ha centrado su atención hacia el sector inmobiliario y el crédito empresarial, lo que demuestra la agilidad de la estrategia.
“Las inversiones principales van desde los préstamos de rescate hasta la financiación de la liquidez de las empresas, pasando por las soluciones de capital a medida para apoyar los planes de expansión de las empresas con acceso limitado a los mercados de capitales y las soluciones de financiación tradicionales”, destacan.
