Foto cedidaMartina Alonso, ejecutiva de Administración y Ventas de Grupo AMCS (izq), y Rosario Palay, asociada de Ventas (der)
El Grupo AMCS, firma de distribución externa con sede en Miami y Montevideo, anunció en un comunicado el nombramiento de Rosario Palay, como asociada de Ventas, y de Martina Alonso, como ejecutiva de Administración y Marketing.
«Estas nuevas incorporaciones llegan en un momento clave, ya que la empresa ha incrementado significativamente la presencia en el mercado de sus tres socios de gestión de activos, AXA Investment Managers, Jupiter Asset Management y Man Group, tanto en el mercado estadounidense como en el de Latinoamérica», añade la nota.
Palayasistirá al equipo de ventas externas de AMCS en la consecución de los planes de crecimiento de la firma en la región de las Américas. Sus principales responsabilidades incluirán el análisis de inversiones, la investigación de mercado y la garantía de la excelencia en la experiencia diaria de los asesores clientes de la firma.
La profesional reportará directamente a Santiago Sacias, socio director y director de Ventas para Latinoamérica. Tras dos años como analista de Tesorería en OCA, Palay aporta su experiencia y una perspectiva innovadora al Grupo AMCS.
Por su parte, Alonso reportará a Alfonso Peñasco, director de Marketing y Producto, y se encargará inicialmente del desarrollo de la plataforma de marketing de AMCS, incluyendo la comunicación con los clientes, la presencia web y en redes sociales y la organización de eventos. Trabajará en estrecha colaboración con los departamentos de marketing y atención al cliente de los tres socios de gestión de activos de la firma.
“Estamos encantados de que Martina y Rosario se unan al Grupo AMCS. Su experiencia y entusiasmo nos ayudarán a mejorar significativamente la experiencia de nuestros clientes. Esperamos con interés su contribución a nuestros ambiciosos planes de crecimiento”, comentó en la nota de prensa Andrés Munho, cofundador y socio director.
Así, el equipo del Grupo AMCS queda constituido de la siguiente manera:
Chris Stapleton, cofundador y socio director, supervisa las relaciones globales con cuentas clave en la región, así como las relaciones con los asesores en la Costa Oeste.
Andrés Munho, cofundador y socio director, supervisa todas las relaciones de asesoría y banca privada en el sur de Florida, así como con las empresas ubicadas en el Cono Norte de Latinoamérica, incluyendo Colombia y México.
Santiago Sacias, socio director, con sede en Montevideo, lidera las estrategias de ventas en la región del Cono Sur, que incluye Argentina, Uruguay, Chile, Brasil y Perú.
Álvaro Palenga, director de ventas, es responsable de las relaciones de asesoría y banca privada en el área metropolitana de Miami y el suroeste de EE.UU.
Carlos Aldavero, director de ventas, es responsable de las relaciones de asesoría y banca privada en la ciudad de Nueva York y la región noreste en general.
Daniel Vivas, director asociado de ventas, es responsable de las relaciones de asesoría y banca privada en Argentina y Uruguay.
Alfonso Peñasco, director de marketing y producto, lidera el motor de marketing y eventos de AMCS desde Montevideo, además de coordinar la estrategia de producto y cliente en todo el grupo.
Sebastián Araujo, asociado de ventas, está basado en Montevideo.
Dynasty Financial Partners anunció una colaboración estratégica con Goldman Sachs, a través de la cual Goldman Sachs Custody Solutions se convertirá en uno de los custodios preferidos de la red de RIAs independientes de Dynasty, según dijo la firma en un comunicado.
«Goldman Sachs es una de las principales marcas mundiales de servicios financieros. Al integrar los servicios de custodia, la gestión de activos, los préstamos y la experiencia en mercados de capitales de Goldman Sachs en la oferta completa de Dynasty para los RIA, estamos mejorando significativamente la amplitud y la calidad de los servicios disponibles para nuestra red de asesores independientes”, señaló Shirl Penney, fundador y CEO de Dynasty Financial Partners.
“Esta colaboración representa un hito importante en nuestra misión continua de proporcionar apoyo y recursos sin precedentes, asegurando que nuestros Socios de Red tengan acceso a las herramientas, tecnología, productos y experiencia de alta calidad en la industria”, agregó.
Por su parte, Adam Siegler, Socio y Jefe de OneGS RIA Strategy y Retail Client Segment en Goldman Sachs, dijo que la empresa está “encantada de colaborar con Dynasty Financial Partners, uno de los pioneros en el movimiento RIA”. Siegler añadió que “esta relación es un testimonio de nuestra dedicación en elevar la experiencia del asesor independiente”.
De acuerdo a la información proporcionada, los aspectos más destacados de la colaboración son, por un lado, que ambas empresas han desarrollado una tecnología que se integra con el Turnkey Asset Management Program (TAMP) de Dynasty “para apoyar una experiencia fluida y eficiente para los socios de la red Dynasty RIA”.
También, que ambas firmas mejorarán y ampliarán su presencia en el espacio de las RIAs, combinando la amplia experiencia en ese sector de Dynasty Financial Partners y la distinguida posición de Goldman Sachs.
Por otra parte, a partir de este acuerdo de colaboración, las soluciones de gestión de activos de Goldman Sachs aportarán un valor significativo a la red Dynasty, mejorando los servicios disponibles para sus asesores y clientes.
«En la entrega del modelo de Triangulación de Advice, Dynasty no se propuso simplemente nivelar el campo de juego, sino más bien para inclinarlo a favor de los asesores que son Powered by Dynasty», aseguró su Director de Operaciones, Marc Hineman.
La mayoría (70%) de los inversores del segmento afluente creen que sus proveedores de servicios financieros están obligados a priorizar siempre los intereses de sus clientes, según un nuevo informe de Cerulli titulado “Soluciones para Inversores Minoristas en EE.UU. 2025”. La consultora internacional sugiere que las empresas “se esfuercen al máximo por alinear sus estrategias e incentivos para fomentar una cultura fiduciaria que priorice los intereses y las experiencias de los clientes”.
En general, los inversores adinerados confían plenamente en mantener una relación fiduciaria con su proveedor principal; tan solo el 15% indicó que su proveedor solo está obligado a actuar como fiduciario ocasionalmente. El estudio revela también que los clientes con una relación de depósito bancario son más propensos a reconocer que, más allá de las relaciones con asesores legales, los intereses de los accionistas de la empresa pueden ser prioritarios.
“Al considerar las ofertas de su plataforma, es fundamental que los proveedores adopten el espíritu de su rol como fiduciarios. Cada producto y servicio en la plataforma representa al proveedor, y la reputación de la empresa está, en última instancia, ligada a las experiencias menos satisfactorias de los clientes”, afirmó Scott Smith, director of Advice Relationship de Cerulli.
La investigación realizada por la firma basada en Boston encuentra una conexión significativa entre el nivel de atención esperado por los clientes y sus niveles de satisfacción. En el extremo superior, el 70% de quienes creen que su asesor siempre está obligado a actuar como fiduciario indican estar satisfechos con su relación y no buscan un nuevo proveedor. En contraste, solo el 41% de quienes creen que los proveedores priorizan sus propios intereses comparten este nivel de satisfacción.
“Por supuesto, esto es recíproco: quienes creen que las empresas pueden priorizar sus propios intereses son más propensos a estar abiertos a un nuevo proveedor. Aun así, la implicación clave sigue siendo la misma: los clientes que confían en una relación fiduciaria están menos interesados en nuevos proveedores. Las empresas interesadas en retener y construir relaciones a largo plazo deberán recordar priorizar las necesidades de los clientes o arriesgarse a perderlos”, concluyó Smith.
CC-BY-SA-2.0, FlickrUna imagen del Hotel Sofitel de Montevideo
La renta fija sigue teniendo recorrido, en medio de una ralentización de la economía estadounidense que no hay que exagerar. Además, los activos alternativos nunca habían sido tan accesibles para el inversor no institucional y son un diversificador necesiario. Por último, en renta variable la clave es la gestión activa y una sección de calidad.
Con estas premisas, BECON Investment Management desplegó su oferta de fondos en este arranque de 2025 ajetreado. En Buenos Aires, Montevideo y Santiago de Chile, unos mil asesores financieros escucharon a los expertos de Neuberger Berman, Barings y New Capital.
La renta fija todavía tiene recorrido
En el Hotel Sofitel de Montevideo, la apertura del evento estuvo a cargo de Ashok Bhatia, CIO Global de Renta Fija de Neuberger Berman y gestor de los fondos NB Strategic Income Fund y NB Global Flexible Credit Fund.
BECON tiene como caballo de batalla esta estrategia defensiva, flexible y capaz de generar rendimientos en el entorno más ajustado que se anuncia para la renta fija en 2025.
Bhatia espera que el crecimiento de Estados Unidos ronde el 2% en los próximos 12-18 meses y reconoce que “los diferenciales de crédito ajustados dificultan el punto de partida de los inversores en renta fija”.
Según el experto, los rendimientos siguen siendo atractivos, aunque hoy en día existe un margen de maniobra menor. En este contexto, la selección de riesgos será clave para impulsar los resultados.
Con los años, la estrategia ha demostrado su capacidad para tomar riesgo en los momentos tranquilos y moverse a la alta calidad cuando viene la tormenta.
Florencio Mas, de BECON IM, piensa que “siempre hay sectores donde hay valor en renta fija”. Actualmente, la rotación va a las hipotecas y el crédito.
Barings y el largo camino de los activos privados
“Los activos alternativos ofrecen rendimiento en medio de la volatilidad”, señaló Joseph Mazzoli, representante de Barings, durante su presentación.
La segunda charla del Kick-Off de BECON IM nos sacó un momento de Wall Street para mostrarnos la lógica de los mercados privados. La estrategia de Barings es conservadora: el 90% del portafolio es senior security y el riesgo está muy diversificado. Además de sus rendimientos, el fondo tiene fácil acceso para los inversores, con canales de distribución cada vez más consolidados.
El fondo de private debt de Barings es pionero en el Cono Sur, pero todavía tiene un tramo largo por recorrer: los portafolios de la región siguen teniendo un 5% de activos alternativos, cuando el promedio en otros países ronda el 15% o 20%.
Renta variable: el momento de la gestión activa
La renta variable, especialmente estadounidense, está en el ojo del huracán. En este contexto, New Capital y su Global Equity Conviction Fund han optado por concentrarse en un grupo de empresas para hacer valer todas las ventajas de la gestión activa.
Jonathan Rawicz, portfolio manager, explicó cómo selecciona las empresas y su visión de la calidad. Son compañías con un flujo de caja sostenible, potencial de crecimiento y criterios ESG, entre otros.
Los retornos vienen de la búsqueda de activos “sistemáticamente mal valorados, gravemente mal valorados o cíclicamente mal valorados”, explicó el gestor, quien mostró el contenido de su portafolio a la audiencia para demostrar que es una estrategia de “alta convicción”, es decir, una tesis propia sobre lo que funcionará para los inversores en 2025.
La gestora DoubleLine ha lanzado recientemente un paper en el que trata de dar estructura y generar un marco teórico fiable para poder ayudar a los inversores a categorizar los distintos aranceles dentro de la nueva política comercial de la nueva administración Trump. El estudio, llamadoAssesing Trump Trade Policy: A year of Rolling Tariffs, Macro Unknowns and FX Policy, ha sido elaborado por Bill Campbell, gestor del fondo DoubleLine Global Bond Strategy y miembro permanente del Comité de Asignación de Activos de Renta Fija de DoubleLine. Joel Peña, director de US Offshore, Canadá, Latinoamérica y el Caribe para la firma, ha hablado con Campbell sobre las principales conclusiones del estudio.
Clasificación de los distintos aranceles
En opinión de Campbell, los aranceles ya anunciados y pendientes de anunciar podrían categorizarse de tres maneras: transaccionales, estructurales o un híbrido de ambos. Se refiere como aranceles transaccionales a aquellos que la Administración podría estar utilizando como una herramienta de negociación para abordar problemas en la frontera de EE.UU., como los del 25% anunciados a México y Canadá. Cambpell clasifica distingue dentro de los aranceles puramente transaccionales dos categorías: seguridad nacional (como los ya citados) e “influencia negociadora”, como los que se anunciaron sobre Colombia ante la negativa inicial del país a aceptar vuelos de deportación.
Campbell categoriza como aranceles estructurales a aquellos que cree que tienen mayor probabilidad de ser aplicados durante mucho tiempo, y por tanto con mayor potencial para alterar las relaciones comerciales entre EE.UU. y los países destinatarios, al encarecer las exportaciones de bienes a EE.UU. y alentar el re-onshoring de la producción a terreno estadounidense. En este apartado caen los aranceles recíprocos y los aplicados a China, en opinión del experto.
Finalmente, el gestor establece una tercera categoría, la de aranceles híbridos (que pueden tener elementos tanto transaccionales como estructurales), en la que incluye a los aranceles sectoriales, como por ejemplo los aplicados al sector del automóvil y que potencialmente podrían aplicarse también a otros sectores, como el farmacéutico o el de semiconductores.
Considerando que el Tesoro de los EE.UU. ha identificado en un informe que examina las políticas cambiarias de los países con respecto a EE.UU. a varios que considera en riesgo potencial de ser manipuladores de divisas (entendidos por países que suelen tener un superávit comercial y por cuenta corriente con Estados Unidos, o países que intervienen en el mercado de divisas por un importe igual o superior al 2% de su PIB a lo largo de 12 meses), el experto anticipa nuevos tipos de aranceles “utilizados en este debate sobre divisas que la administración Trump probablemente tenga con los países”.
Implicaciones de la política arancelaria para la economía de EE.UU., Latinoamérica y Europa
El gestor recuerda que EE.UU. parte de una posición de fortaleza en las negociaciones, al haber actuado como locomotora del PIB global en los últimos años. No obstante, recuerda que los aranceles suelen tener consecuencias sobre el crecimiento y la inflación, especialmente porque se intuye que las nuevas políticas no serán de aplicación de aranceles de una vez, sino que serán aplicados en múltiples capas para conseguir una variedad de objetivos, y considera que en esa acumulación de aranceles “es donde está el riesgo”.
Al examinar las consecuencias, el experto de DoubleLine comienza por el consumidor estadounidense, cuya fortaleza desde el COVID “se está empezando a desvanecer un poco”. Los aranceles pueden afectar a las complejas cadenas de suministro a lo largo del globo y traducirse en precios más elevados, algo que puede impactar al consumidor de manera directa (precios más elevados en los productos finales) o indirectamente, si las compañías americanas deciden asumir el coste, lo que podría reducir sus márgenes de beneficio y, eventualmente, llevarlas a tomar decisiones difíciles (no subir sueldos, recortar gastos o incluso reducir personal).
¿Cómo podrían los aranceles impactar a Latinoamérica? Campbell pone como ejemplo el anuncio del 12 de marzo de un nuevo arancel sobre el aluminio y el acero, que considera que pone “inmediatamente en riesgo” el acuerdo entre Argentina y Estados Unidos para la importación de acero al país, que hace de Argentina uno de los mayores exportadores de este metal a los EE.UU.
De hecho, Campbell recuerda que “ya hay muchos beneficios” en los acuerdos comerciales ya negociados entre EE.UU. y sus socios latinoamericanos, de ahí que se pregunte si los aranceles podrían ser más un instrumento de renegociación de tratados comerciales, ya que le resulta difícil ver cómo un mayor acercamiento de las cadenas de suministro pudiera realizarse sin conllevar “un tremendo coste”. Es más, considera que, de conseguir la Administración su objetivo de traer de vuelta toda la producción a EE.UU., “la disrupción sería tremenda en términos económicos”.
Un último efecto inesperado de la nueva política comercial de Trump que cita el gestor, aunque no vinculada directamente con los aranceles, ha surgido a raíz de la polémica reunión entre Trump y el presidente Zelensky que se realizó recientemente en la Casa Blanca, y tiene que ver con una actitud por parte de la UE más abierta ahora a incrementar los gastos en defensa e infraestructuras y a permitir en algunos países un poco más de déficit para financiar esos gastos.
En cualquier caso, el gestor marca como fecha destacada en el calendario para tener mayor claridad sobre los futuros pasos el 2 de abril, cuando presentará su informe sobre comercio internacional Jameson Greer, el representante de Comercio de EE.UU.
El nuevo capítulo en la guerra comercial con China
El gestor de DoubleLine ha optado por analizar de manera individual en su estudio el caso de las políticas comerciales sobre China en el segundo mandato de Trump, al haberse sentado el precedente de la guerra comercial librada con el país durante su primer mandato (2016-2020) y haber mantenido la Administración Biden una postura también bastante agresiva, con la aprobación de la ley CHIPS para limitar el acceso de China a semiconductores. “Pongo a China en una categoría propia porque se la considera en gran medida un competidor estratégico no solo en lo económico, también desde el punto de vista de la seguridad nacional”, aclara.
“China es el único país que ha afrontado la amenaza de aranceles y al que se le han puesto aranceles que no se le han retirado o ajustado, y creo que es probable que continúe así”, afirma el gestor. Éste añade que cree que la tendencia continuará: “En mi opinión, con cada anuncio, da igual a quién le vayan a añadir más aranceles, porque a China le añadirán muchos más y va a ser permanente”.
Cabe recordar que la nueva batería de medidas llega en un momento en que la economía china sigue dando muestras de vulnerabilidad, por lo que Campbell cree que en esta ocasión el gobierno chino no será tan beligerante como en el primer episodio de la guerra comercial para evitar efectos devastadores sobre su economía. “Las autoridades chinas no quieren que un choque exógeno muy fuerte y negativo de Estados Unidos altere su economía. Si la administración Trump decide que todos los aranceles sectoriales también van sobre China en un esfuerzo único, tenemos que mantener una estrecha vigilancia sobre la economía china”, concluye.
Foto cedidaBernardo Barrezueta y Roberto García, Hamco AM
La gestora de activos Hamco AM SGIIC continúa con su estrategia de crecimiento y fortalecimiento del equipo tras la incorporación de Bernardo Barrezueta y Roberto García al departamento de Inversiones. Estas incorporaciones se suman a las de Gabriel Herrera y David Hernández, quienes se unieron a la firma a finales de 2024 para reforzar el equipo de análisis.
Hamco AM ha incorporado a Bernardo Barrezueta y Roberto García como analistas financieros en febrero y marzo de 2025, respectivamente. Bernardo Barrezueta cuenta con experiencia en análisis financiero y private equity, habiendo trabajado previamente en Allfunds, Divisadero Capital y Venature Capital. Es graduado en economía por la Universidad Carlos III de Madrid, con especialización en macroeconomía y economía aplicada.
Roberto García inició su carrera en el equipo de selección de fondos líquidos en MdF Family Partners, donde también prestó apoyo en proyectos del equipo de private equity. Anteriormente, había trabajado en gestión de inversiones en ING. Es graduado en economía por la Universidad Católica Andrés Bello y cuenta con un máster en finanzas por CUNEF.
Pablo Istillarte, director de Operaciones de Hamco AM, subraya que “reforzar nuestro equipo de análisis con perfiles tan interesantes nos permite seguir dando continuidad a una metodología de inversión sólida y basada en el rigor analítico, clave para generar valor a largo plazo para nuestros inversores. En Hamco AM basamos nuestra fortaleza y nuestro foco en ser una firma destacada en el análisis financiero”.
“Con estas incorporaciones, Hamco AM continúa fortaleciendo su equipo con profesionales altamente cualificados, consolidando su posición en el sector y reafirmando su compromiso con la excelencia en el análisis de inversiones”, concluyen desde la entidad.
WisdomTreeha anunciado la exención de 10 puntos básicos en las comisiones del WisdomTree Physical Bitcoin ETP (BTCW), efectivo desde el 26 de marzo hasta el 31 de diciembre de 2025 inclusive. Durante este periodo, la comisión de gestión (MER) será del 0,15% anual, representando la comisión más baja entre los ETPs de bitcoin en Europa. Salvo nueva comunicación, la exención expirará el 31 de diciembre de 2025.
Según explica la gestora, la reducción temporal de la comisión refuerza el compromiso de WisdomTree de ofrecer a los inversores una forma sencilla, segura y de bajo coste de obtener exposición a esta clase de activo. El WisdomTree Physical Bitcoin ETP con activos que ascienden a 880 millones de dólares, cuenta con más de cinco años de trayectoria y cotiza en la Bolsa de Londres, Deutsche Börse Xetra, la Bolsa de Suiza (SIX) y Euronext en París y Ámsterdam. En 2024, WisdomTree lideró el mercado europeo de ETPs de bitcoin, atrayendo 232 millones de dólares en nuevos flujos netos, según la entidad.
La gestora, que en 2024 recibió 520 millones de dólares de nuevos flujos netos en toda su gama de ETPs de criptomonedas, considera que sus productos permiten a los inversores acceder a las criptomonedas sin necesidad de tenerlas directamente, ni de almacenar las claves de acceso privadas o de interactuar con la cadena de bloques o la infraestructura de la moneda digital en modo alguno. Además, recuerda que los inversores también obtienen acceso a soluciones de almacenamiento de nivel institucional sin necesidad de establecerlo con un custodio o mantener ellos mismos un monedero digital.
“Como líder europeo en flujos en esta categoría en 2024, seguimos enfocados en satisfacer la demanda de un mercado en rápida evolución, asegurando que nuestros clientes tengan las herramientas para tomar decisiones de inversión informadas y estratégicas en un mercado en constante cambio. Renunciando a estas comisiones en nuestro ETP de Bitcoin con respaldo físico, no solo estamos mejorando la rentabilidad, sino también apoyando la adopción institucional más amplia de los activos digitales”, ha destacado Alexis Marinof, CEO en Europa de WisdomTree.
En 2019, WisdomTree se convirtió en el primer emisor de ETPs en ofrecer a los inversores europeos exposición a criptomonedas con respaldo físico de grado institucional, con el lanzamiento del WisdomTree Physical Bitcoin ETP. En la actualidad, WisdomTree ofrece una gama cuidadosamente seleccionada de diez ETPs de criptomonedas con respaldo físico de grado institucional que aprovechan su tradición de innovación y la profunda experiencia de la empresa en ETPs con respaldo físico, adquirida tras 20 años de experiencia en la oferta y la gestión de ETPs de oro físico.
El ETP europeo de bitcoin de WisdomTree cuenta con pasaporte para su distribución en Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Italia, Irlanda, Luxemburgo, Polonia, Países Bajos, Noruega, España, Suecia, Suiza y Reino Unido.
Vontobel amplía su oferta de productos con el lanzamiento de Vontobel Fund – European Equity Income Plus, una solución de inversión de gestión activa que ofrece a los inversores una exposición a la renta variable europea orientada a los ingresos. Según explica la firma, el vehículo invierte en una cartera bolsa europea de alta convicción, calidad y dividendos elevados, cuyo objetivo es obtener rentas combinadas con un crecimiento del capital, en comparación con el índice MSCI European Economic and Monetary Union (EMU) Net Total Return EUR.
En este sentido, el fondo aplica estrategias de opciones, principalmente a través de la venta de opciones call sobre valores concretos, para generar una fuente diversificada de ingresos, además de los dividendos. «La superposición de opciones utilizada puede proporcionar cierta protección durante la caída de los mercados», destacan desde Vontobel. El fondo será gestionado por el gestor Robert Borenich, y el gestor adjunto Christoph Loy, de Quantitative Investments (boutique de Vontobel), cuya experiencia en renta variable y opciones se remonta a casi dos décadas.
Para la gestora, las características de este fondo son: proporciona dos fuentes de ingresos; enfoque concentrado en valores de dividendos de calidad (30-35); inversiones en valores divididos entre compañías de gran capitalización (80%) y mediana capitalización (20%); enfoque dinámico para manejar condiciones de mercado extraordinarias; y consideración de estrictos criterios ESG. «Las estrategias de suscripción de opciones cubiertas se han convertido en un componente clave de varios fondos y mandatos gestionados por la boutique», añaden.
Según explica Robert Borenich, gestor de Vontobel, el objetivo de este nuevo fondo es distribuir ingresos a los accionistas y superar la rentabilidad del índice de referencia combinando tres flujos no correlacionados: dividendos de calidad, opciones de compra y participación dinámica a través de la gestión activa. “Gracias a su amplia asignación a valores europeos de alta y mediana capitalización, el fondo puede ofrecer a los inversores una atractiva combinación de valores defensivos y de calidad con una atractiva rentabilidad por dividendos, mientras que las opciones de compra pueden proporcionar una fuente adicional de ingresos, así como cierta protección en mercados bajistas”, afirma.
En opinión de Andrea Gentilini, jefe de Quantitative Investments (boutique de Vontobel), «los inversores europeos podrán acceder a una atractiva propuesta de inversión en un momento en el sentimiento de mercado es cada vez más positivo hacia la renta variable europea. Al asignar valores europeos de dividendos de calidad con un enfoque de ingresos, el fondo también puede agregar valor durante períodos caracterizados por la lateralidad en los mercados”.
El fondo está registrado para su distribución en Suiza, Austria, Alemania, España, Francia, Reino Unido, Italia, Liechtenstein, Luxemburgo y Suecia.
Los activos invertidos en ETFs a nivel global aumentaron un 27,7% el año pasado, al pasar de 11,51 billones de dólares a 14,70 billones, apoyados en el buen comportamiento de los mercados y los importantes flujos de inversión hacia este tipo de vehículos, según los datos de ETGF. Pero una encuesta realizada por la firma de servicios financieros Brown Brothers Harriman (BBH) desvela que se avecinan más años de récords para los fondos cotizados.
El sondeo -realizado entre 325 inversores de Europa, Estados Unidos y la Gran China- recoge que el 95% de los inversores tiene previsto aumentar su asignación a ETFs en los próximos 12 meses. Cuando se les pidió que clasificaran sus tres principales objetivos para colocar su capital fresco, el 63% situó a los ETFs a la cabeza de su lista, seguidos de las acciones y los bonos, con un 51%, y los fondos de inversión, con un 49%.
Los inversores de la Gran China (69%) y de Estados Unidos (62%) son los más favorables a los fondos cotizados. El 50% de los inversores estadounidenses tiene previsto aumentar sus participaciones en ETFs en más de un 10% en los próximos 12 meses, al igual que el 42% de los inversores de la Gran China.
Los inversores compran ETFs por diversos motivos, lo que pone de relieve la versatilidad de este vehículo. Cuando se les preguntó por qué aumentarían sus asignaciones a fondos cotizados a un año vista, el 32% afirmó que el principal motivo para hacerlo era obtener una rentabilidad superior para la cartera a través de sectores tácticos, especializados o limitados del mercado.
Además, el 31% declaró que está aumentando sus participaciones en ETFs para beneficiarse del crecimiento a largo plazo mediante exposiciones básicas eficientes y de menor coste, especialmente en la Gran China (35%). Asimismo, el 23% afirma que está comprando fondos cotizados para gestionar la volatilidad o el riesgo, o para protegerse de las caídas. Un porcentaje que, en el caso de Europa, alcanza el 26% de las respuestas.
Hay muchas otras razones por las que los inversores se decantan por los ETFs. Una quinta parte (20%) tiene previsto seguir comprando fondos cotizados en los próximos 12 meses por la transparencia de las participaciones y la rentabilidad de estos vehículos. Los inversores también destacan la rentabilidad de los ETFs en comparación con otros vehículos de inversión (18%), así como la flexibilidad y facilidad de negociación (liquidez) de los ETFs (16%).
Otro argumento es el anonimato. Una pequeña parte de los inversores (15%) compra ETFs sobre todo por el anonimato que aportan a las tenencias de la cartera y a los movimientos de la inversión.
Blue Owl Capital, entidad gestora de activos alternativos, ha anunciado la contratación de Robert Campkin como parte de su estrategia European Net Lease. Según indican, Campkin se unirá a la firma como Managing Director con sede en Londres.
A lo largo de su carrera profesional, ha ocupado diversos cargos en gestión de inversiones, mercados de capitales y firmas de bienes raíces corporativos, incluyendo Swiss-Asia, Pepper Financial Services Group, JLL y Cushman &Wakefield. Antes de unirse a Blue Owl, Robert pasó seis años en Colliers como jefe de Soluciones de Capital Corporativo para EMEA. En este cargo, logró construir un equipo internacional de expertos con presencia en el Reino Unido, Alemania y los Países Bajos. Durante su mandato, Robert se especializó en asesorar a organizaciones corporativas sobre estrategias de venta con arrendamiento posterior, construcción a medida, financiación anticipada y soluciones de capital, logrando transacciones por más de 2.000 millones de euros.
A raíz de este nombramiento, Marc Zahr, jefe global de Activos Reales en Blue Owl, ha comentado: «Rob ha construido uno de los equipos de mercados de capitales corporativos más creíbles y reconocidos de la industria, y aportará con él una extensa red de relaciones con clientes corporativos globales. Con el respaldo de nuestro negocio líder en arrendamiento neto en EE.UU., el enfoque disciplinado de Rob en bienes raíces será altamente beneficioso para nuestros inversores y contrapartes corporativas. Será una pieza clave en la expansión de nuestra plataforma europea de arrendamiento neto, sumándose a las recientes contrataciones que Blue Owl ha realizado en el mercado durante el último año”.
Por su parte, Robert Campkin afirmó: «Después de haber conocido a Marc y su equipo durante años, siempre me ha impresionado el éxito del negocio de arrendamiento neto de Blue Owl, que mantiene una presencia líder en EE.UU. y cuenta con uno de los mejores historiales en inversiones inmobiliarias de triple neto. Es un honor para mí construir sobre esta base y aprovechar mi experiencia y mis relaciones para replicar el éxito de Blue Owl en América del Norte dentro del mercado europeo. Estoy deseando trabajar estrechamente con Marc, así como con mis colegas europeos Jamie Rotchford y Alex Solomon”.
