Foto cedidaAmy Y. Zhang, CFA, gestora del Alger SICAV-Alger Mid Cap Focus Fund.. Alger lanza un fondo de alta convicción que invierte en valores de crecimiento y mediana capitalización
Alger Management ha anunciado el lanzamiento de Alger SICAV-Alger Mid Cap Focus Fund, un fondo de alta convicción que invertirá en 50 valores de crecimiento y capitalización mediana. Además, La Française será la firma encargada de la distribución de la sicav de Alger en Europa.
Según ha explicado la firma, Amy Y. Zhang, será la gestora del fondo. Zhang se incorporó a Alger en 2015 y cuenta con 26 años de experiencia en inversiones. Además, Amy cuenta con la calificación de gestora de fondos «AA» de Citywire y gestiona un conjunto de estrategias de alta convicción de pequeña y mediana capitalización.
“Los valores de mediana capitalización han superado a los de pequeña y gran capitalización en las últimas tres décadas, lo que proporciona un terreno excepcionalmente fértil para la selección activa de valores. El fondo consta de una cartera centrada y de alta convicción en las mejores ideas generadas por nuestro equipo de analistas experimentados. Buscamos invertir en empresas de mediana capitalización con posiciones competitivas defendibles y una alta calidad financiera, como indican los sólidos balances y la fuerte generación de flujo de caja que pueden crear valor a largo plazo”, ha destacado Zhang.
Por su parte, Dan Chung, consejero delegado y director de inversiones de Alger, ha declarado: «Con el lanzamiento de este fondo seguimos ampliando el conjunto de carteras centradas y de alta convicción de Alger. De hecho, tenemos más de 19.000 millones de dólares en activos bajo gestión en carteras específicas. Creemos que esto demuestra que nuestros clientes reconocen nuestra habilidad y capacidad como selectores de valores y que existe una demanda significativa de este tipo de estrategias.»
Amy también gestiona el reconocido Alger SICAV – Small Cap Focus Fund, un fondo con cinco estrellas en la clasificación general de Morningstar (Clase A de EE.UU., entre 303 fondos de renta variable de pequeña capitalización de EE.UU., sobre la base de los rendimientos ajustados al riesgo a 30/6/21). “Amy y su equipo de analistas han obtenido buenos resultados en el Alger SICAV – Small Cap Focus Fund y creo que los inversores que buscan alfa y acceso a las mejores ideas de nuestro equipo estarán interesados en saber más sobre este nuevo fondo”, ha añadido Chung.
Foto cedidaPascal Dudle, director del equipo de Inversión de impacto de Vontobel AM.. Pascal Dudle, director del equipo de inversión de impacto de Vontobel AM.
Según el último informe del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC), los científicos están observando cambios en el clima de la Tierra en todas las regiones y en el sistema climático en su conjunto. Muchos de los cambios observados en el clima en cientos de miles de años, y algunos de los cambios que ya se están produciendo, como el aumento continuo del nivel del mar, no se podrán revertir hasta dentro de varios siglos o milenios. Todo ello también tiene un impacto en el sector financiero y en la economía; sobre ellos hemos hablado con Pascal Dudle, director del equipo de Inversión de Impacto de Vontobel AM, en esta entrevista.
¿Qué pueden hacer los inversores por el cambio climático?
Estamos convencidos de que los inversores pueden marcar la diferencia y lograr un efecto positivo a través de sus inversiones e impulsar un cambio positivo, ya que al tener acciones de una compañía, ellos pueden influir en empresas cuyos bienes y servicios generan un crecimiento rentable al mismo tiempo que abordan los principales retos mundiales que enfrentamos hoy en día.
Hay cierto tipo de empresas que pueden ayudar a resolver algunos de los problemas más importantes del mundo. Hablamos de compañías que proporcionan productos y servicios innovadores que facilitan acceso al agua potable y a la energía, que desarrollan ciudades sostenibles e industrias eficientes, que ofrecen alimentos sostenibles y consumo responsable, por ejemplo. A su vez, cada uno de estos ámbitos ofrece considerables oportunidades de inversión. Estas empresas necesitan algo de capital del sector privado para invertir en investigación y mejorar sus productos y servicios.
¿Cuál es el coste de no hacer nada?
Los titulares anuncian desastres climáticos casi a diario. Este verano hemos tenido lluvias extremas e inundaciones en China y en el norte de Europa, mientras que el sur del continente y la costa oeste de Estados Unidos ardían. El cambio climático es un riesgo real, y está a nuestras puertas, también está destinado a empeorar si no hacemos nada. Esto es algo que afecta a nuestra vida cotidiana, ya que tiene un impacto elevado en las infraestructuras, los alimentos y el suministro de agua, por nombrar sólo algunos ámbitos de nuestro día a día. Creemos que hay que destinar recursos para resolver el problema. No se trata de batir un índice de referencia y obtener rendimientos atractivos, es una cuestión de supervivencia.
¿Está convencido de que el sector financiero mundial tiene el poder de lograr el cambio necesario?
El sector financiero mundial desempeña un papel importante. Sin embargo, necesita un enfoque coordinado para obtener resultados. Por ejemplo, los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas y sus metas relacionadas establecen una hoja de ruta clara y universal, un marco que alinea a los gobiernos, los inversores públicos, las empresas privadas y otras organizaciones de todo el mundo. El cumplimiento de estos ambiciosos objetivos mundiales para 2030 requerirá entre 5 y 7 billones de dólares estadounidenses de financiación anual. Este capital debe provenir tanto de actores públicos como privados, incluyendo el capital riesgo, los bonos verdes y el capital público, siendo este último cada vez más importante.
Los ODS proporcionan un marco ideal para que los inversores de impacto se expandan en el espacio del capital público. Esto permitirá que el dinero de las grandes instituciones -incluidas las empresas, los fondos de inversión y los fondos de pensiones- fluya hacia las empresas que cotizan en bolsa, provocando un impacto mucho más amplio.
¿Qué importancia tiene el riesgo climático para las finanzas?
Según el último informe del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC), ninguna región se salvará de sufrir los efectos del cambio climático y lo que vimos en verano es sólo una muestra de lo que está por venir. Los costes humanos y económicos son enormes y mucho mayores que las inversiones necesarias para lograr los ambiciosos recortes de emisiones. El cambio climático tiene un impacto directo en los principales medios de subsistencia, la agricultura, los sistemas hídricos y los ecosistemas, y también se prevé que afecte a las infraestructuras, el transporte y la producción de energía. Por ejemplo, el informe del IPCC señala que las condiciones meteorológicas extremas requerirán mayores inversiones para aumentar las capacidades de adaptación y resistencia y las infraestructuras. Por lo tanto, invertir en la reducción de las emisiones es más importante que luchar contra las consecuencias del cambio climático. Como se ha mencionado anteriormente, tenemos que trabajar en un esfuerzo coordinado para hacer frente a los retos que tenemos por delante. Es importante que los gobiernos, las empresas y los inversores empiecen a actuar juntos.
¿Están los inversores adoptando gradualmente estrategias que van más allá de la obtención de la mejor rentabilidad financiera cuando tratan de hacer frente al cambio climático?
Hoy en día, la gente suele querer vincular sus inversiones a un resultado medioambiental o social beneficioso. Por ejemplo, las generaciones más jóvenes están más concienciados con el medio ambiente que los baby boomers (que son más materialistas), entre otras cosas por los desafíos globales como el cambio climático y la contaminación. Aun así, los millennials heredarán de sus padres más de 70 billones de dólares, una de las mayores transferencias de riqueza de la historia. El cambio de mentalidad aumentará el flujo de dinero hacia productos financieros con credenciales verdes. La creciente concienciación sobre los problemas mundiales está cambiando también la mentalidad de los inversores institucionales, que cada vez alinean más su asignación de activos con los objetivos de desarrollo de la ONU.
Creemos que es posible hacer el bien mientras se hace obtiene rentabilidad. Múltiples estudios independientes, así como nuestros análisis propios, muestran que, a largo plazo, el rendimiento de la inversión de impacto es comparable al de la inversión tradicional. El rendimiento de las carteras cumple o supera con creces las expectativas de los inversores en cuanto a impacto medioambiental y rentabilidad financiera.
DWS Group (DWS) ha adquirido una participación minoritaria en la empresa tecnológica de jubilación Smart Pension Limited (Smart), con sede en Reino Unido. La compañía proporciona una plataforma tecnológica nativa en la nube, basada en API, que permite a las organizaciones de servicios financieros y a los gobiernos administrar planes de ahorro para la jubilación.
Según destacan desde la gestora, en particular, la plataforma tecnológica impulsa su galardonado Smart Pension Master Trust, uno de los Big Four master trusts del Reino Unido, y también puede ofrecerse a las principales instituciones financieras del Reino Unido e internacionales como Plataforma de Servicio. «Aprovechando su éxito en el mercado del Reino Unido, Smart se está orientando ahora al crecimiento global y centrándose en establecer su presencia en Estados Unidos y en otros mercados de planes de pensiones de aportación definida», explican.
En este contexto, la inversión formará parte de la estrategia de crecimiento de DWS en el Reino Unido. Asimismo, Smart y DWS también han acordado la intención de formar una asociación estratégica con el objetivo de ofrecer soluciones de inversión en beneficio de los miembros del Smart Pension Master Trust. El cierre de la transacción ya ha tenido lugar y las partes han acordado mantener la confidencialidad en cuanto al precio y otros detalles comerciales de la inversión.
“Estamos deseando aprovechar la oportunidad de trabajar con un innovador disruptor de la tecnología de la jubilación que está creciendo rápidamente y que está bien posicionado para competir tanto en el Reino Unido como en el mercado mundial de la jubilación. Cada vez es más frecuente que los ahorradores de contribución definida busquen diversificar su rentabilidad en un espectro más amplio de clases de activos y, en este sentido, pensamos que las capacidades de DWS, tanto en los mercados privados como en los cotizados hace que estemos bien posicionados para responder a estas nuevas necesidades”, afirmó Dirk Goergen, miembro del Executive Board of DWS Group y, Head of Client Coverage Division, responsable de la gestión de ventas y de la estrategia global de ventas.
Por su parte, Mark Cullen, miembro del Executive Board of DWS Group y Chief Operating Officer, añadió: “Adquirir una participación minoritaria en Smart es una oportunidad de inversión emocionante para DWS, dadas las perspectivas de crecimiento en ahorros de pensiones de contribución definida tanto en el Reino Unido como a nivel global. Pensamos que la solidez de la plataforma tecnológica de Smart sustenta su éxito actual y que las capacidades de gestión de activos de DWS tienen el potencial de ayudar a Smart a alcanzar sus ambiciones globales».
Los cofundadores de Smart, Andrew Evans y Will Wynne, comentaron: “Junto a nuestros inversores estratégicos, estamos encantados de anunciar a DWS Group como inversor de Smart. Es un reconocimiento a la evolución que ha tenido Smart y, en este escenario, la gran oportunidad adicional que tenemos por delante en el mercado mundial de ahorro para la jubilación, que asciende a 55 billones de dólares, significa que se unen a nosotros como inversores y socios para ayudar a impulsar nuestro crecimiento global al calor de un cambio legislativo que se extiende por el mundo. Nuestra misión es ‘transformar la jubilación, los ahorros y el bienestar financiero para todas las generaciones y en todo el mundo. Con socios estratégicos como DWS Group, y nuestro actual grupo de inversores, nos encontramos en una posición excelente para seguir trabajando en esta dirección, proporcionando a los gobiernos, instituciones financieras, empleadores y ahorradores de todo el mundo un mejor futuro financiero».
Foto cedidaHuw Davies, gestor de fondos adjunto para su equipo de bonos estratégicos de retorno absoluto de Jupiter AM.. Jupiter nombra a Huw Davies gestor de fondos adjunto para su equipo de bonos estratégicos de retorno absoluto
Jupiter AM ha reforzado su equipo de bonos estratégicos de retorno absoluto (SARB) con el nombramiento de Huw Davies como gestor adjunto de fondos de renta fija. Davis se incorporó a la gestora en 2020 tras la adquisición de Merian Global Investors, donde ocupaba el cargo de director de versiones de renta fija en el equipo SARB.
Según ha explicado la gestora, en sus nuevas funciones como gestor ayudante, Huw estará bajo la supervisión directa de Mark Nash, responsable de renta fija alternativa, y trabajará junto con el gestor ayudante James Novotny, para reforzar los recursos dedicados a la oferta de renta fija alternativa de Jupiter.
Tras integrarse en la gama de Jupiter en el marco de la adquisición de Merian, el fondo estrella del equipo, el Jupiter Strategic Absolute Return Bond Fund (SICAV), trata de ofrecer rentabilidades totales positivas sin correlación con las condiciones imperantes en los mercados de bonos y acciones, con niveles de volatilidad estables. Valiéndose de su enfoque flexible para desenvolverse en mercados de renta fija volátiles, el fondo ha rentado un 18,23 % a tres años y un 20,4 % a cinco años. Este fondo es la primera incursión de Jupiter en el segmento de la renta fija alternativa y ha dado una nueva dimensión al negocio de inversiones alternativas de la compañía.
Además del nombramiento de Huw, Jupiter refuerza el servicio al cliente ofrecido a su estrategia estrella de renta fija con el ascenso de Matthew Morgan a director de inversiones en el área de Renta Fija y Multiactivos. Tras incorporarse a Jupiter en 2019 como especialista de producto en la estrategia multiactivos de la compañía a las órdenes de Talib Sheikh, responsable de estrategia del área de Multiactivos, Matt coordinará en su nuevo puesto las actividades del equipo de directores de inversiones de Jupiter en las gamas de renta fija (15.300 millones de libras en activos) y multiactivos (1.100 millones de libras en activos) de la compañía, dirigiendo un equipo de especialistas en estrategia en pleno proceso de expansión.
“Desde el estallido de la pandemia el panorama de las políticas económicas ha cambiado profundamente. El gasto público tiene pocas probabilidades de replegarse a corto plazo, ya que las desigualdades y el calentamiento global son cuestiones que tienen que abordarse. Los bancos centrales seguirán al quite, pero adquirirán un papel más secundario, garantizando al mismo tiempo que los sistemas bancarios gocen de buena salud para sostener la recuperación. Este entorno reflacionista se caracterizará por mayores tasas de crecimiento e inflación, lo que tirará al alza de los tipos de los bonos. En mi opinión, se necesitará un enfoque más centrado en el retorno absoluto para conseguir rentabilidades positivas con la renta fija y para mí es un placer dar la bienvenida a Huw al equipo en este momento tan importante para la estrategia”, ha indicado Mark Nash, director de Estrategia de Bonos de Retorno Absoluto.
Por su parte, Stephen Pearson, director de inversiones de la compañía, ha añadido: «Desde que pasó a formar parte de Jupiter, el Strategic Absolute Return Bond Fund no ha parado que cosechar éxitos, demostrando la capacidad del equipo para ofrecer rentabilidades positivas a partir de un proceso de asignación de activos con un claro componente macro a lo largo de las cambiantes condiciones del mercado. En Jupiter seguimos apostando por retener y desarrollar profesionales de talento que ejemplifican nuestra cultura de inversión dinámica y activa. Tanto Huw como Matt ya han realizado enormes contribuciones a la oferta de inversiones de Jupiter y estamos encantados de prestar más apoyo al equipo mientras seguimos reforzando esta importante estrategia».
Alejandro Capote se unió a Santander México como director ejecutivo de Banking & Corporate Finance (B&CF). Según confirmó la firma a Funds Society, reporta a Felipe García Asencio, director general adjunto de SCIB.
Hasta recientemente Capote se desempeñaba como Managing Director y Director General de la división de Asesoría Financiera de Lazard México en la Ciudad de México.
Alejandro se unió a Lazard de Credit Suisse Asset Management, donde por tres años fue responsable de las inversiones de capital privado, así como de asesorar a las empresas del portafolio sobre fusiones y adquisiciones, levantamiento de capital y financiamiento en el mercado público en México y en Estado Unidos.
Anteriormente, se desempeñó durante tres años. como Managing Director y miembro del Comité de Inversiones de Evercore Mexico Capital Partners, donde realizó una amplia gama de actividades de gestión del portafolio, y evaluó, lideró y firmó adquisiciones estratégicas para compañías.
Durante los seis años anteriores, trabajó en Credit Suisse en Nueva York y México como Director en su División de Banca de Inversión del Grupo de Latinoamérica, ejecutando y asesorando en transacciones de M&A y levantamiento de capital en México. Anteriormente en su carrera, trabajó para UBS y CSFB/DLJ.
Pixabay CC0 Public Domain. Fondos renta residencial
Después de haber obtenido un buen resultado con la creación de su fondo inmobiliario Renta Residencial Principal-Amplo, la administradora de fondos Principal Chile decidió ampliar el vehículo para entrar en una nueva fase de inversión.
Según informó la firma a través de un comunicado, el objetivo de la nueva etapa es sumar nuevos aportantes. Para esto, la compañía anunció un capital call para noviembre de este año, “con un dividendo esperado y próximo a distribuir que se espera que sea porcentualmente por sobre lo estimado cuando se lanzó el fondo de inversión”.
El capital call estará dirigido tanto para nuevos aportantes, como para quienes ya son parte del fondo. Para el fondo total, se proyecta recaudar 5 millones de UF (cerca de 183 millones de dólares), en siete años, con lo cual se consolidaría como un fondo clave en la industria.
Actualmente, el fondo de Principal cuenta con alrededor de 1 millón de UF (alrededor de 37 millones de dólares) en una cartera invertida en tres proyectos inmobiliarios de la Región Metropolitana, la zona que incluye la capital Santiago. Este portafolio, destacan desde la administradora ha tenido buenos resultados.
“Los indicadores han estado por sobre lo esperado, por ejemplo, con una tasa de ocupación del 99%, incluso mostrando un buen comportamiento en los momentos más complejos a raíz de la pandemia del Covid-19, versus un 89,9% de ocupación que muestra la industria”, indicó la firma en su nota de prensa.
Con miras a una segunda etapa de inversión, en Principal Chile señalan que ya tienen más de una decena de activos inmobiliarios en evaluación. Éstos se encuentran en comunas de la Región Metropolitana, como Santiago, San Miguel, La Cisterna, Ñuñoa y Macul, entre otras. El período de inversión será entre el 16 al 30 de noviembre, señalaron desde la firma.
“El fondo de Rentas Residenciales lanzado este año, ha tenido muy buenos resultados, y hoy estamos anunciando esta nueva etapa, debido al comportamiento exhibido y las nuevas oportunidades del mercado. Estamos buscando oportunidades dónde invertir, asegurándolas, evaluándolas y eligiendo las que sean mejores para el fondo y para los inversionistas”, señaló Mariano Ugarte, gerente general de Principal AGF.
Sobre el comportamiento del mercado, el ejecutivo destacó que “se demostró durante la pandemia que, incluso en épocas de cuarentena, los activos tuvieron un muy buen comportamiento. Eso obedece también a que en Santiago hay una demanda de propiedades insatisfecha, escasez de suelo, alzas de los precios de las viviendas, y las tasas de los créditos hipotecarios provocarán una demanda aun mayor por arriendos de la que había hasta ahora”.
Asimismo, Ugarte dijo que este vehículo ha dado respuesta a las nuevas tendencias que se observan desde hace un tiempo en el mundo de las inversiones a nivel global, como son las rentas residenciales. “Se trata de un nicho que genera oportunidades importantes entregando atractivos retornos, basados principalmente en sus indicadores de morosidad, vacancia y recaudación, incluso durante el último año de pandemia”, indicó.
Merrill Lynch Wealth Management ofrece al personal que ha asistido regularmente a la oficina pagos de 200 dólares a cambio de confirmar que está vacunado contra el COVID-19.
Los incentivos financieros, promocionados la semana pasada se ofrecen a quienes desempeñan funciones de campo, excluyendo a los advisors y gerentes de sucursales.
Dentro de los incluidos están los client associate, el personal de apoyo administrativo y el de operaciones de la firma propiedad de Bank of America, dijo el portavoz consignado por el medio Advisorhub.
Los empleados elegibles de Merrill pueden informar voluntariamente su estado a través de la «herramienta confidencial de estado de vacunación» de la compañía, escribió en un memo interno el presidente de Merrill Wealth, Andy Sieg.
Una persona familiarizada con el pensamiento de la compañía dijo que se espera que los empleados hayan estado en la oficina al menos dos días a la semana y estén completamente vacunados a mediados de noviembre para recibir el bono, informó el medio.
No existe un mandato de vacunas en toda la empresa, pero solo los empleados vacunados pueden regresar a la oficina, según el portavoz de Merrill.
Bank of America ha insistido a los empleados para que revelen su estado de vacunación durante varios meses, y más del 80% de los 25.000 empleados de Merrill, incluidos los corredores, ya han ofrecido voluntariamente su estado de vacunación, según el portavoz. Aproximadamente el mismo porcentaje también ingresa a la oficina con regularidad, dijo.
Muchas de las empresas no han creado una normativa con respecto a la vacunación, pero sí se han establecido protocolos para la vuelta a la oficina.
En Miami, por ejemplo, Funds Society habló con los representantes de las principales compañías donde todos declararon no obligar a los empleados a vacunarse pero si declararon estar pensando en incentivos para que lo hagan.
Además, especificaron los protocolos que van desde asistencia del 50% del plantel, ventilación constante y test periódicos de COVID-19.
El fideicomiso Tierras del Litoral II realizó una colocación de 100 millones de dólares de títulos mixtos a través de la Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay (BEVSA). La demanda total, principalmente de inversores institucionales, alcanzó los 170 millones de dólares a un precio único de 100%, superando en un 70% la oferta disponible.
Se trata de un instrumento financiero desarrollado por Agropecuaria del Litoral cuyo objetivo es la adquisición de tierras en las mejores zonas del Uruguay para realizar una producción sustentable de largo plazo con tres componentes básicos: agricultura bajo riego, producción ganadera y producción forestal optimizando las características naturales de cada tipo de suelo.
El fideicomiso cuenta con Winterbotham Fiduciaria Administradora de Fondos de Inversión como Agente Fiduciario, fue estructurado por el estudio Guyer & Regules, y fue calificado con nota Grado de Inversión (BBB uy) por Care Calificadora de Riesgo S.R.L.
Agropecuaria del Litoral cuenta con un track record de 18 años en el mercado, tiene más de 25 campos en producción y es la primera compañía agropecuaria del Uruguay con la certificación de la norma de Gestión Ambiental ISO 14001. A su vez, cuenta con la certificación de la norma ISO 9001 para todo el proceso productivo, cosecha y entrega de granos.
“Una vez más, tenemos la satisfacción de aportar a la dinamización del mercado de valores participando en la instrumentación y canalización de una herramienta clave para incrementar la inversión en productos de la economía real a través del instrumento fideicomiso financiero de oferta pública”, afirmó Eduardo Barbieri, gerente general de BEVSA.
“Estamos muy satisfechos con la colocación que hemos realizado, que confirma el compromiso de los principales inversores institucionales del Uruguay con desarrollos de largo plazo que cuentan con una importante inversión en tecnología generando un beneficio para el país”, comentó el Ing. Ignacio Baglietto, CEO de Agropecuaria del Litoral.
“Este fideicomiso permite que los inversores diversifiquen su portafolio en tierra agropecuaria, uno de los activos más seguros que existen para preservar e incrementar el patrimonio a largo plazo, proporcionando una excelente protección ante contextos inflacionarios”, agregó.
Martín Lombardi, asesor financiero responsable de la colocación, destacó “la confianza de los inversores institucionales locales en la capacidad de gestión de agronegocios de Agropecuaria del Litoral, al invertir en un nuevo Fideicomiso por 100 millones de dólares, en base a la excelente gestión realizada en la inversión del fideicomiso emitido en 2018. Esta emisión es una nueva señal, al igual que las realizadas recientemente por otras compañías locales, de la capacidad de inversión en productos financieros bien estructurados por parte de jugadores domésticos.
“El fideicomiso apunta a desarrollar y capitalizar, a través de una gestión profesional y con importante escala de producción, las excelentes perspectivas para el crecimiento de la producción agropecuaria en Uruguay”, agregó Nicolas Mosca, asesor junto a Martin Lombardi en la emisión.
Por su parte, el Ing. Federico Frick, COO de Agropecuaria del Litoral agregó que “en un contexto en que las materias primas agrícolas muestran una demanda creciente a nivel global, una operación como esta confirma que existe un alto interés en el sector agropecuario, que se encuentra en un lugar central para ser el motor de la recuperación de la economía nacional, y que reúne todos los factores para consolidar a Uruguay como líder en la producción sustentable a nivel global”.
A su vez el Cr. Christian Chanquet, CFO de Agropecuaria del Litoral, destacó “la fuerte apuesta financiera y operativa de la empresa al desarrollar este nuevo fideicomiso, que resultará en generación de nuevos empleos y mayor inversión en capital de trabajo y logística de la empresa “.
En septiembre de 2018, ADL desarrolló elFideicomiso Tierras del Litoral por 50 millones de dólares para inversión en tierras agrícolas y desarrollo de sistemas de riego, el cuál fue suscrito principalmente por inversores institucionales.
Agropecuaria del Litoral es una empresa dedicada a la producción y a la administración de activos agropecuarios con más de 18 años de trayectoria produciendo de manera eficiente y sustentable una gran variedad de cultivos bajo riego, de secano y ganadería en más de 15.000 hectáreas en los mejores suelos del país.
Las operaciones del mercado de dinero de la Bolsa Electrónica de Valores (BEVSA) registraron un fuerte incremento en los últimos meses, tras cumplirse el primer año del cambio de política monetaria llevado adelante por el Banco Central del Uruguay (BCU), que pasó del control de los agregados monetarios al manejo de la tasa de interés de referencia.
Según cifras proporcionadas por BEVSA, el mercado de dinero operó en septiembre 1.823 millones de dólares y alcanzó los 16.903 millones de dólares en lo que va del año. Esta cifra es 3 veces más grande que todo lo operado en 2020 y 4 veces más grande que en 2019, cuando aún quedan tres meses para finalizar el año.
El pico mensual de operaciones ocurrió en julio de 2021, cuando alcanzó los 2.848 millones de dólares operados, lo que significó un incremento de 700% (8 veces más) en la comparación interanual frente al mismo mes del año anterior, y la cifra mensual más alta desde 2013.
El instrumento más operado en el mercado de dinero fue la Tasa Call Pesos Garantizada, que representó el 95% de las operaciones del mercado de dinero en lo que va de 2021. Este producto es la tasa de interés a la que se prestan dinero los bancos locales a un día de plazo a los efectos de gestionar la liquidez del sistema. Fue creada en 2013 y coexistía con la Tasa Call, que era la más operada.
La operativa de Call Pesos garantizada se basa en un sistema centralizado, donde cada operador garantiza la devolución del préstamo mediante títulos (bono o letra) en el BCU. Estos montos son controlados por BEVSA y visualizados por los operadores, lo que da mayor seguridad, claridad, y transparencia al sistema. Si bien no llega a ser un sistema de contraparte central en el que se está trabajando, sustituye el esquema de líneas de crédito entre cada banco y ha sido un factor clave para que se pudieran operar los montos transados en el último año.
Agustín Tafernaberry, presidente de BEVSA, explicó que “el cambio de política monetaria y la dinámica que se impuso en el mercado de dinero permitió dar mayor previsibilidad a la tasa y a las variables monetarias, al tiempo que redujo la incertidumbre. Esto contribuyó a que la curva de rendimientos de títulos nacionales en moneda local bajara entre 300 y 400 puntos básicos (3% y 4%) en el último año, y que ese impacto se trasladara al abaratamiento del crédito de los bancos, reduciendo el costo de financiamiento de empresas y personas”.
Paralelamente, el mercado de valores de BEVSA también experimentó un fuerte incremento. En todo 2020 se operaron 24.830 millones de dólares, mientras que en el año cerrado a setiembre de 2021 la cifra llegó a los 26.240 millones, lo que implica que, a falta de un trimestre para cerrar el año, la operativa de 2021 ya es 6% superior a la de 2020.
El instrumento más operado es el certificado de depósitos en pesos y en Unidades Indexadas, con el 73% de las operaciones en 2021 frente al 57% que representaba en promedio en 2020. Esto se debe en buena medida al crecimiento del uso del Certificado de Depósito garantizado.
A nivel de las operaciones de valores privados, al año cerrado al 30 de septiembre BEVSA acumula operaciones por 413 millones de dólares, explicando el 1,6% de la operativa frente al 1% de 2020, pero presentando un 66% de aumento en lo que va de 2021 respecto el monto total operado en todo el 2020, que fue 248 millones de dólares. Actualmente el circulante de estos papeles corresponde a más de 50 empresas por más de 3.000 millones de dólares.
En tanto, a nivel de mercado de cambios en lo que va del año se operaron los 3.426 millones de dólares.
“La innovación y la capacidad de adaptarnos a los cambios es algo que nos ha caracterizado en estos 27 años de trabajo. Este crecimiento es la confirmación de la confianza que inspiramos en los operadores de mercado y nos llena de orgullo haber colmado las expectativas”, concluyó Tafernaberry.
Foto cedidaClinton Graham, vice president y portfolio advisor de Wellington Management. Foto cedida
Las preocupaciones para el futuro y los temas de los que tendrán que ocuparse las nuevas generaciones de la industria será el foco de la presentación de Manulife Investment Management en la séptima edición del Investment Summit & Golf de Funds Society.
Durante el evento, que se celebrará el 14 y 15 de octubre en Ritz Carlton Golf Resort de Naples, Manulife presentará “Next Generation Themes” a cargo de Clinton Graham, vice president y portfolio advisor de Wellington Management.
La presentación se dividirá en cuatro partes bien definidas: Los temas a largo plazo, la oportunidad para las FinTech, Investigación en salud y cuidados y por último la tecnología 5G.
Como portfolio advisor de Wellington Management, Graham trabaja en estrecha colaboración con los portfolio managers, así como con los macroanalistas de la empresa y los estrategas de asignación de activos para articular las estrategias de inversión de la empresa a los clientes. Dentro del Portfolio Advisor Group, cubre una variedad de estrategias y clases de activos, que incluyen acciones, alternativas y renta fija. Representa las capacidades de inversión global de la firma y asesora a clientes, prospectos y consultores sobre temas de inversión global, según la información proporcionada por la empresa.
Toda la información sobre el evento y los formularios de inscripción los encuentra en el siguiente enlace.
